Роль иностранных инвестиций в экономике региона

Размещено на http://www.allbest.ru/

АНО ВПО УНИВЕРСИТЕТ ПРИ МЕЖПАРЛАМЕНТСКОЙ АССАМБЛЕЕ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СООБЩЕСТВА

«РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ РЕГИОНА»

Лымаренко В.М.

доцент, к.м.н.

Санкт-Петербург 2017



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. РЕГИОН КАК ОБЪЕКТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Региональные аспекты государственного регулирования иностранных инвестиций

1.2 Законодательная регуляция и стимулирование инвестиционной деятельности

1.3 Вопросы налогообложения зарубежных инвесторов

1.4 Инвестиционные льготы

1.5 Государственная политика в сфере регулирования деятельности иностранных инвесторов

2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ РЕГИОНА

2.1 Инвестиционный климат как интегральный показатель привлечения иностранных инвестиций

2.2 Оценка мер предпринимаемых для притока иностранных инвестиций

2.3 Оценка социально-экономических показателей регионов для потенциального инвестирования

3. ОЦЕНКА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИТИИ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА)

3.1 Внешнеэкономические аспекты реализации инвестиционного потенциала Санкт-Петербурга на современном этапе

3.2 Оценка тенденций иностранных инвестиций на территории Санкт-Петербурга

4. МЕРЫ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ



1. РЕГИОН КАК ОБЪЕКТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Региональные аспекты государственного регулирования иностранных инвестиций

Экономика в современном мире характеризуется тем, что она активно инвестирует капиталы в зарубежные страны. Эти иностранные инвестиции приобретают новое качество, их характер становится транс- и многонациональным. Основные проводники таких инвестиций - транснациональные корпорации. Поэтому все страны стараются проводить грамотную социально-экономическую политику для получения доступа к инвестиционным ресурсам на мировом рынке. В этой политике преобладает стабильность и благоприятный инвестиционный климат, чтобы иностранные контрагенты были уверены в гарантии сохранности вложенных в экономику средства. В связи с этим, любой развивающейся стране или стране с переходной экономикой нужна разработка мер по улучшению своего инвестиционного климата и инвестиционного имиджа.

Иностранные инвестиции в отечественной и зарубежной литературе - это перемещение капитала с целью установления некоторого контроля и последующего участия при принятии решений в управлении компанией в стране-реципиенте.

Привлечение иностранных инвестиций странами исторически связано с реализацией собственных национальных интересов. Основными мотивами страны-импортера зарубежного капитала является [5, с. 7]:

1. Имеющийся дефицит собственных средств для финансирования экономики.

2. Дефицит бюджета.

3. Повышение уровня занятости населения.

Не только богатые страны, но и страны с переходной экономикой становятся активными экспортерами национального капитала за рубеж (см. приложение 1).

Экономическая теория и зарубежная хозяйственная практика в качестве основных условий привлечения иностранного капитала ставит:

• надежную нормативно-правовую базу;

• сложившуюся эффективную инфраструктуру;

• благоприятный налоговый режим для инвесторов.

На региональном инвестиционным рынке России в последние годы преобладают крупные зарубежные транснациональные корпорации, которые менее подвержены национальным традициям и особенностям ведения бизнеса. По состоянию на 2014 год в России действовало более 2/3 транснациональных корпораций, входящих в первую мировую сотню, которые действуют практически во всех отраслях российской экономики. Основными иностранными компаниями являются:

1) General Motors, Ford Motor, Renault SA, Foat Spa - в автомобильной промышленности;

2) ExxonMobil, Shell, BP, ChevronTexaco, Total и - в нефтедобыче и нефтепереработке;

3) BASF, Procter & Gamble - в химической промышленности;

4) Unilever, Danone, Nestle, Coca-Cola,, Philipp Morris - в пищевой промышленности [15, с. 41].

1.2 Законодательная регуляция и стимулирование инвестиционной деятельности

Без правовой определенности масштабный приток прямых иностранных инвестиций в страны с переходной экономикой невозможен. За годы рыночных реформ в России было принято более ста законодательных актов, формирующих основы импорта иностранных инвестиций в нашу страну.

Развитие регионального нормотворчества по вопросам инвестирования имеет свои отличия. По данным за 2011 год в 81 субъекте Федерации выпущено более 900 законов регионального уровня, посвященных инвестициям и инвестиционной деятельности [8, с. 22].

Все субъекты Федерации в рамках данного направления своей законотворческой деятельности следуют моделям, заложенным федеральным законодательством. Региональные нормативные акты по инвестиционной деятельности могут включать в себя и конкретизировать лишь те полномочия в данной сфере, которые «оставлены» субъектам Федерации соответствующими федеральными законами.

В настоящее время с учетом результатов федеративной, муниципальной и административной реформы важна разработка новых модельных законов для регионов по регулированию и стимулированию инвестиционной деятельности (в том числе, с участием иностранных инвесторов). Речь идет о региональных законодательных актах, комплексно отражающих организационно-правовые, экономические, финансово - бюджетные и институциональные стороны инвестиционной политики. Эти законы нужно «подкрепить» подготовкой типовых методических документов, раскрывающих процедурные и даже чисто инструментальные стороны политики инвестиционного регулирования на региональном уровне с учетом специфики и приоритетов развития каждого из регионов. Такая задача должна быть решена при минимизации различных форм администрирования и сокращении «коррупционной емкости» процедур, связанных с оценкой и отбором инвестиционных проектов. Необходимо закрепить в региональных законах и особые меры поддержки в отношении инвестиционных проектов, направленных на инновационное развитие региона и на его более тесное включение в инновационный комплекс российской экономики в целом [16, с. 39].



1.3 Вопросы налогообложения зарубежных инвесторов

В зарубежной и отечественной экономической литературе одной из проблем инвестиционной деятельности указываются вопросы налогообложения зарубежных инвесторов. Благоприятный налоговый климат и максимальные налоговые преференции чрезвычайно важны как инструмент стимулирования иностранного инвестирования. Об этом постоянно напоминают представители большинства зарубежных компаний, которые уже работают в России или собираются выходить на отечественный рынок. Но сложившаяся мировая практика не подтверждает исключительности этого фактора для массированного притока иностранных инвестиций. Ярким свидетельством является опыт ряда западноевропейских стран Евросоюза (таких, как, например, Франции и стран Скандинавии), где уровень налогообложения предпринимателей традиционно считается очень высоким. При этом зарубежные капиталовложения в названных государствах не становятся меньше, хотя и уступают странам с преференциальным налоговым режимом. Что приводит исследователей к выводу, что иностранные инвесторы не ставят налоговые льготы на первый план при принятии решений о вложении своих капиталов за границей. Тем более, что любая схема налогообложения предпринимательской деятельности (при условии ее стабильности на обозримую перспективу) может быть заранее предусмотрена и учтена при разработке бизнес-планов [13, с. 7].

Многими отечественными учёными выдвигается точка зрения, что государство в современных условиях должно отойти от использования только косвенных мер для улучшения инвестиционного климата, которое диктуется теориями экономического либерализма. Реализовать это возможно исключительно при запуске механизма интенсивного экономического роста (кейнсианский метод) [13, с. 8].

Такой подход в сфере привлечения инвестиций предполагает прямое их стимулирование за счет реализации структурной политики развития промышленности, ключевыми инструментами которой должны стать [6, с. 112]:

• выбор приоритетных инвестиционных проектов и отраслей;

• непосредственное (долевое) участие государства в реализации проектов с возможностью последующей продажи своей доли;

• субсидирование и льготное финансирование проектов через государственные банки.

1.4 Инвестиционные льготы

Важным элементом механизма прямого стимулирования инвестиций являются инвестиционные льготы, дифференцированные по отраслям, например, налоговые кредиты, льготы при выплате налога на прибыль и ускоренная амортизация [14, с. 18]. Перечень таких мер достаточно широк, и в российской практике они предлагаются достаточно давно. Авторы не оспаривают принципиальной практической значимости данных мер, тем не менее, на наш взгляд, сомнительна целесообразность прямого государственного вмешательства для целей реализации интенсивного экономического роста. Основным барьером к этому является отсутствие в нашей стране передового опыта управления и практических навыков. По существу, прямое стимулирование инвестиций, которое с позиций теории, безусловно, привлекательно, на практике уступает методам косвенного регулирования, которые доказали свою эффективность в конкретной практической деятельности.

Если обратиться к зарубежному опыту, то здесь следует указать, что в ведущих развитых странах стимулирование привлечения иностранных инвестиций никогда не проводилось исключительно прямыми или косвенными методам. Напротив, это была комбинация различных мер. Например, в США в 90-е годы осуществлялась либеральная экономическая политика, которая дополнялась набором чисто кейнсианских элементов, как, например, как наличие большого дефицита государственного бюджета, рост государственного регулирования и контроля за отчетностью корпораций. Международный опыт в целом свидетельствует, что оптимальный вариант государственного регулирования иностранных инвестиций - комбинация различных мер, а не твердая приверженность какому-то одному направлению экономической теории. Для национальной экономики нашей страны, которая сравнительно недавно приступила к построению системы рыночных отношений, это также актуально [18, с. 79].

1.5 Государственная политика в сфере регулирования деятельности иностранных инвесторов

Рассматривая проблему под этим углом, государственная политика в сфере регулирования деятельности иностранных инвесторов должна быть направлена на стимулирование структуры и объема привлекаемого иностранного капитала. При этом с позиций обеспечения национальной экономической безопасности необходимо выделить в рамках государственной политики привлечения иностранных инвестиций ряд приоритетов:

• сохранение и дальнейшее приумножение экономического и инвестиционного потенциала страны;

• использование в российской хозяйственной практике общепринятых в зарубежной практике методов привлечения инвестиций;

• возможность обеспечения селективного (выборочного) привлечения иностранных инвесторов в отдельные регионы и отрасли в зависимости от конкретных задач экономического развития [18, с. 80].

Именно поэтому первоочередной проблемой в настоящее время является стимулирование иностранных инвестиций в экономику регионов России, достижение стабильности которой является одним из основных стратегических приоритетов в контексте необходимости стабилизации социально-политической и социально-экономической ситуации в целом.

Приоритетные инвестиции занимают определяющее место в стимулировании экономического роста в России, формы их привлечения могут быт достаточно дифференцированы [18, с. 81]:

• приобретение пакетов акций;

• прямая покупка действующих национальных предприятий зарубежными инвесторами и перепрофилирование производства на них;

• получение ссуд;

• организация новых совместных предприятий, а также ряд промежуточных форм привлечения иностранного капитала.

При организации привлечения иностранных инвестиций особо важен учет следующих обстоятельств [9, с. 102]:

• Предпринимательский капитал из-за рубежа приходит в экономику страны одноразово, например, при создании или покупке конкретного производства, тогда как репатриация прибылей идет постоянно, в результате чего может происходить «старение инвестиции», то есть достижение баланса (выравнивание) величин вывезенного и ввезенного капиталов. Одновременно сложным является вопрос реинвестирования прибыли, то есть ее дальнейшего вложения в экономику.

• Зарубежный предпринимательский капитал направляется в первую очередь в те отрасли экономики, где возможно получение максимальной прибыли, поэтому изначально необходимо предположить, что разные отрасли получат непропорционально разные объемы инвестиций и структура экономики будет нарушаться, хотя бы на раннем этапе.

• В современных условиях экологическое законодательство на Западе ужесточается и зарубежные инвесторы перебазируют экологически грязные производства в страны с менее жесткими экологическими нормами, каковой является и Россия.

Указанные обстоятельства непременно должны учитываться государством при формировании политики привлечения иностранных инвестиций и при выработке конкретных методов работы с зарубежными инвесторами. Зарубежный опыт в этой области показал, что негативные факторы воздействия иностранных инвестиций на экономику принимающих стран часто преувеличены, и порой лучше предотвратить их, нежели создать эффективную систему, направленную на интенсификацию потока зарубежных капиталовложений.

Экспертами Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) была разработана классификация средств стимулирования иностранных инвестиций, используемая по сей день. В данной классификации было предусмотрено три основных группы стимулов [7, с. 12]:

1. Фискальные (налоговые) льготы применяемые в отношении привлекаемых иностранных инвесторов, в их число входят:

• отсрочка уплаты налогов на несколько лет (налоговые каникулы);

• налоговые кредиты;

• ускоренная амортизация;

• инвестиционные субсидии;

• льготы по косвенному налогообложению (в первую очередь, сниженные ставки таможенных пошлин).

Указанная группа льгот не является решающей значения с точки зрения привлечения иностранных инвестиций в Россию; их эффективность -- достаточно спорный вопрос в экономической теории западных стран. Кроме того, практика стран с переходной экономикой подтвердила то, что предоставление этих льгот не являются решающим фактором для иностранных инвесторов [7, с. 14].

2. Финансовые льготы и стимулы, к которым относятся:

• прямое субсидирование на покрытие части капитальных затрат, а также, например, маркетинговых и производственных расходов по конкретному инвестиционному проекту;

• гарантии на предоставляемые займы;

• субсидированные займы;

* гарантированные экспортные кредиты;

• вовлечение государства в проекты с высоким уровнем риска;

• страхование государством льготных кредитов, предоставляемое для некоторых видов рисков, например, девальвации национальной валюты.

В качестве примера можно привести следующее: массовая

приватизация крупных государственных предприятий и целых подотраслей национальной экономики (включая банковские и страховые услуги, телекоммуникации) стала решающим фактором массированного привлечения иностранных инвестиций в постсоциалистические страны Центральной Европы - Венгрию, Чехию, Словению. Значительную роль в притоке зарубежных капиталов в другие страны региона - Польшу, Словакию, Румынию и Болгарию - сыграла либерализация внешнеторгового режима. Практически во всех государствах Центральной и Восточной Европы с этой целью активно проводится либерализация инвестиционного режима и признанным лидером здесь является Венгрия.

3. Прочие льготы, среди которых важнейшими являются:

• субсидирование услуг, т.е. оказание информационной помощи в нахождении источника финансирования, предоставление информации о конъюнктуре того или иного рынка, предоставление технических возможностей и т.п.;

• субсидии на развитие инфраструктуры инвестиционного проекта;

• преференциальные государственные контракты;

• закрытие того или иного рынка для последующего прихода других производителей;

• защита инвестора от конкуренции со стороны импорта;

• программы в отношении предоставления валюты по специальным валютным курсам;

• гарантирование риска при получении концессий по кредитам, номинированным в иностранной валюте. [7, с. 18].

Для нашей страны становится важным не стимулирование иностранных инвестиций, а общее совершенствование экономической (в т.ч. налоговой) политики. В сфере налогов это должна быть дальнейшая реформа корпоративного налогообложения и налогообложения доходов физических лиц.

Не менее важным и острым вопросом остается инвестиционный имидж нашей страны в глазах иностранных инвесторов, улучшение которого возможности за счет использования средств массовой информации, а также специализированных зарубежных и отечественных изданий, освещающих условия инвестирования в стране.

Одним из важнейших направлений работы в сфере стимулирования привлечения иностранных инвестиций становится ликвидация ряда административных барьеров в инвестиционной деятельности, а также оказание услуг зарубежным предпринимателям, к основным из которых следует отнести:

• оказание консультационных услуг;

• облегчение прохождения бюрократических этапов налогового контроля и регистрации;

• облегчение получения лицензий и разрешений на осуществление отдельных видов хозяйственной деятельности.

Акцент на этом направлении стимулирования иностранных инвестиций сделан не случайно, поскольку различные административные барьеры и формальности, а также нехватка адекватной актуальной бизнесинформации в России на сегодня - один из факторов, сдерживающих приток иностранного капитала в экономику нашей страны.

Степень участия страны в международных хозяйственных связях также является одним из факторов для улучшения ее инвестиционного климата и имиджа. В так называемом «мировом рейтинге глобализации», ежегодной публикуемом за рубежом, Россия занимает лишь 44 -е место в мире [7, с. 7].

При подготовке данного рейтинга учитываются такие ключевые параметры как:

• Экономическая интеграция страны (конкретные показатели - объем международных инвестиций, международной торговли и других трансграничных операций, - т.е. тех операций, которые находят свое отражение в платежном балансе страны).

• Уровень развития технологий (главным образом, число пользователей сети Интернет).

• Уровень развития персональных международных контактов.

• Вовлеченность страны в международную политику.

В целом, подводя итог данного раздела, следует констатировать, что основные условия привлечения иностранных инвесторов - это:

• социально-экономическая и политическая стабильность;

• уверенность иностранных инвесторов в высокой прибыльности своего бизнеса;

• завершенность рыночного реформирования экономики; ликвидация административных и бюрократических барьеров.

Выполнение этих условий сможет существенно улучшить позиции регионов нашей страны на мировом рынке предпринимательского капитала.

Помимо этого, более перспективной видится объективная возможность активизации международного инвестиционного сотрудничества на уровне ряда регионов, располагающих высоким, но нереализованным инвестиционным потенциалом. К ряду таких регионов с уверенностью можно отнести и экономику Санкт-Петербурга обладающей целым набором географических, производственных, научно-технических, финансовых, рыночных и трудовых ресурсов и преимуществ для привлечения иностранных инвестиций.



2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ РЕГИОНА

2.1 Инвестиционный климат как интегральный показатель привлечения иностранных инвестиций

Инвестиционный климат является основной характеристикой инвестиционной привлекательности той или иной страны или региона для привлечения иностранных инвестиций. Понятие инвестиционного климата как рыночного инструмента оптимизации притока иностранного капитала в разные отрасли экономики достаточно долго используется в общемировой хозяйственной практике и постоянно является объектом контроля со стороны органов государственной власти, крупнейших международных консалтинговых компаний, банков и научно -исследовательских центров.

Инвестиционный климат как интегральный показатель зависит от комплекса факторов и других показателей - экономических, социальных, политических и т.д. В результате результирующей оценки этих показателей определяется совокупный инвестиционный рейтинг страны, являющийся наиболее удобным и точным индикатором для потенциальных иностранных инвесторов. В добавок ко всему, органы государственной власти могут опираться на этот показатель, способствуя его динамике и тем самым улучшая условия инвестирования.

Эксперты для оценки инвестиционного климата используют набор базовых показателей, таких, как:

• уровень инвестиционного риска;

• состояние законодательной среды;

• потенциал национального рынка;

• состояние инфраструктуры;

• обеспеченность ресурсами.

Обычно в целях экономического анализа весь спектр факторов сведен в две основные группы:

1. Степень реализации инвестиционного потенциала;

2. Характер и уровень инвестиционного риска.

Если, например, в стране высоки инвестиционные риски, то такой показатель, как ресурсная обеспеченность экономики региона для иностранных инвесторов отходит на второй план. Современное состояние экономики Санкт-Петербурга особо ярко подтверждает этот тезис, поскольку, обладая богатыми природными ресурсами, последние фактически не учитываются и не используются ввиду наличия серьезного социально - политического риска.

Оценка инвестиционного потенциала проводится на основе большого набора показателе, ключевыми из которых являются ресурсно-сырьевой; трудовой потенциал; производственный, финансовый, научно -технический, рыночный и институциональный потенциалы.

Во второй группе факторов, характеризующих инвестиционные риски, показана степень вероятности потери капиталовложений и дохода от капиталовложений ввиду изменения политической и экономической конъюнктуры. Ведущие международные агентства при составлении инвестиционных рейтингов учитывают такие типы рисков, как экономический риск; политический риск; законодательный риск; финансовый риск; социальный риск; экологический риск. Эти и другие виды рисков достаточно хорошо изучены в современной научной экономической литературе.

В современных условиях российской экономики настоятельно необходимым представляется формирование системы мониторинга инвестиционного климата. Отдельные структуры, как государственные, так и коммерческие, уже используют общепризнанные, апробированные в международной практике методики оценки инвестиционного климата на основе оценок статистических данных или экспертных оценок.

Так, например, общеизвестной является методика использования индекса БЕРИ, в которой для удобства сумма весов (значимости того или иного критерия) принята за сто единиц (см. приложение 2) [9, с. 124].

По каждому из приведенных в таблице показателей дается оценка от «0» (неприемлемо) до «4» (благоприятно). Присвоенное количество баллов умножается на удельный вес в таблице по каждой позиции и суммируется с другими позициями. Более высокое количество баллов означает более высокую стабильность страны или региона.

В свою очередь, инвестиционный потенциал региона суммируется из ряда частных потенциалов, в каждом из которых учитывается свой частный набор показателей:

• ресурсно-сырьевой потенциал (учитываются прежде всего балансовые запасы основных видов природных ресурсов);

• потенциал трудовых ресурсов (объем трудовых ресурсов и их качественная характеристика, прежде всего, уровень образования и квалификации);

• производственный потенциал (результаты хозяйственной деятельности).

• инновационный потенциал (внедрение достижений научно -технического прогресса);

• институциональный потенциал (прежде всего, речь идет об уровне развития основных институтов рыночной экономики);

• инфраструктурный потенциал (экономико-географическое положение и его инфраструктурная обеспеченность);

• финансовый потенциал (прибыльность предприятий и налоговая база);

• потребительский потенциал, характеризующийся покупательной способностью населения.

Динамика инвестиционного климата (а именно сочетание факторов инвестиционных рисков и инвестиционного потенциала) учитывается зарубежными партнерами при оценке объективных условий в стране для осуществления инвестиций.

Следует отметить, что регионы России обладают сравнительными большими преимуществами по показателям инвестиционного потенциала по сравнению с большинством всех развивающихся стран мира, причем эти показатели инвестиционного потенциала почти не подвержены колебаниям конъюнктуры. Тем не менее, в регионах России высоки и инвестиционные риски по всем их разновидностям. Так, для ряда российских регионов, к каковым относится и Санкт-Петербург, политические, законодательные, финансовые риски до сих пор представляются доминирующими.

Страхование от политических рисков является обязательным условием осуществления прямых иностранных инвестиций. На данный момент зарубежные страховщики являются весьма авторитетными экспертами в области оценки инвестиционного климата, поскольку они постоянно отслеживают текущее изменение экономической и политической ситуации в России. В целом в мире вопросами страхования от политических рисков занимаются больше специализированные государственные агентства, нежели коммерческие; эти государственные компании сопровождают инвестиционные проекты в России еще с начала 1990 -х гг. Например, в США инвестиции в развивающиеся страны страхует государственная структура OPIC (Overseas Private Investment); в Европейском Союзе это - агентство ECGD (Export Credits Guarantee Department) (Великобритания); группа Coface (Франция); правительственное агентство Hermes, концерн GerlingNCM (Германия) [12, с. 61]:

2.2 Оценка мер предпринимаемых для притока иностранных инвестиций

Обеспечение благоприятных условий для привлечения иностранных инвесторов соответствует национальным интересам и является приоритетной задачей для большинства стран с переходной экономикой. Результаты анализа конкретных мер, предпринимаемых правительствами ведущих стран с переходной экономикой ради увеличения притока иностранных инвестиций, дает возможность выделить ключевые направления усилий в этой области:

• последовательное сокращение на государственном уровне числа видов и отраслей деятельности, являющихся открытыми, закрытыми или ограниченными для деятельности иностранных инвесторов;

• максимально возможное снижение количества наиболее важных видов и отраслей деятельности, в которых организация совместных предприятий допускается только с участием капитала государства;

• отмена практики разрешительного доступа зарубежных партнеров в экономику страны и его последующая замена системой регистрации, которая обеспечить необходимый статистический учет действующих на территории страны иностранных инвесторов. Такая система регистрации формируется в основном для перевода прибыли за границу, а также для облегчения репатриации капитала;

• отмена требований к иностранным инвесторам об обязательном достижении ими оговоренных заранее результатов экономической деятельности, допуская это исключительно как добровольное обязательство, например, в связи с предоставлением инвесторам льгот;

• либерализация режима валютного регулирования и контроля в отношении репатриации капитала и трансферта прибыли иностранных инвесторов;

• подтверждение на законодательном уровня принятых в зарубежной хозяйственной практике принципов и условий, которые гарантируют иностранным инвесторам отсутствие дискриминации или национальны режим;

• правовая защита иностранных инвесторов в случае размещения государственных заказов, экспроприации и порядка разрешения споров, соответствующая международным стандартам;

• реализация мероприятий, направленных на максимальную прозрачность федеральных и региональных нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность иностранных инвесторов;

• установление единого на всей территории страны порядка взаимодействия федеральных, региональных властей, контролирующих органов и иностранных инвесторов;

• создание на уровне центра и регионов единых организаций, призванных решать все вопросы, которые возникают у инвесторов в ходе осуществления хозяйственной деятельности.

2.3 Оценка социально-экономических показателей регионов для потенциального инвестирования

Важным аспектом является учет того, что в рамках российской экономики четко проявляется неравномерность развития регионов. Поэтому в современных условиях для формирования успешной инвестиционной стратегии нашей страны является решение проблем региональной дифференциации, т.е. ликвидации неоднородности экономического пространства России, которое является основным тормозом экономического роста [16, с. 40].

Неоднородность характеризуется углублением различий отдельных регионов по ряду социально-экономических показателей, основным из которых является валовой региональный продукт (ВРП) на душу населения.

Традиционной формой преодоления такой дифференциации в хозяйственной практике зарубежных стран является направление из центральных, развитых регионов в отсталые различных бюджетных ассигнований (субвенций) и точечные инвестиции в регионы, позволяющие поддерживать стратегически значимые предприятия. Также могут быть использованы налоговые льготы, бюджетные трансферты и другие мероприятия, направленные на решение социальных проблем и преодоление региональной дифференциации.

Как показывает практика, действенность подобных мер для целей сглаживания уровней социально-экономического развития регионов несущественна. Этот факт подтверждается тем, что сегодня только немногим более десяти из 86 субъектов нашей страны являются регионами-донорами, а все остальные - дотационные, причем в ряде из них уровень собственных доходов не превышает 20%. К первым из регионов относится и Санкт-Петербург.

Современный социально-экономический облик России свидетельствует еще и о неравномерности распределения инвестиций, в том числе иностранных по отдельным федеральным округам и регионам. При этом диспропорции в объемах привлекаемых иностранных инвестициях между отдельными регионами продолжали за последние двадцать лет только нарастать, причем в рамках федеральных округов обозначился регион-лидер, на который приходится большая часть инвестиций. Например, если удельный вес Центрального федерального округа за период 1975 -2011 г. в общем объеме привлеченных инвестиций почти не изменился, доля только одного региона - Москвы - в округе возросла с 25 до 52%., доля Тюменской области в соответствующем Уральском федеральном округе возросла с 43 до 85%, а Краснодарского края в соответствующем округе - с 23 до 41%. В свою очередь, удельная доля Санкт-Петербурга в привлекаемых Северо-Западным федеральным округом инвестиций возросла с 24 до 35% [19, с. 52].

Если рассматривать показатель иностранных инвестиций, то региональные диспропорции проявляются еще заметнее. Так, например, доля Москвы в округе - 91%, доля Краснодарского края в округе составляет почти 70%, а доля Санкт-Петербурга - 70% (по соответствующим округам). Доля национальных республик при этом исчисляется долями процента [19, с. 51].

Неравномерность экономического развития регионов во многих странах мира в свое время привело к возникновению депрессивных территорий, в которых обострился ряд социальных, политических, религиозных проблем. Следует отметить, что данная проблема характерна и для стран с рыночной экономикой [10, с. 43]. Так, например, подобные регионы есть в странах ЕС (Италии, Испании, Великобритании), Канаде и частично в США. В России возникновение таких регионов связано больше с особенностями экономико-географического положения - это регионы Дальнего Востока, Сибири, Крайнего Севера. Республики Северного Кавказа, оказавшиеся в начала 1990-х гг. в зоне военно-политического конфликта, также являются депрессивными [10, с. 46].

Острота проблемы региональной дифференциации экономики нашей страны делает особо актуальной разработку комплекса мероприятий по преодолению этой неравномерности и, одновременно, модернизации отсталой или не соответствующей новым требованиям рынка экономики. Главным фактором этого выравнивания является инвестиционный, который способен сгладить указанные противоречия и различия между субъектами Российской Федерации естественным путем диверсификации источников привлечения различного рода ресурсов.

Роль государства видится нам исключительно в разработке на федеральном и реализации на региональном и межрегиональном уровне инвестиционной программы, учитывающей сглаживание неравномерности экономического развития субъектов Российской Федерации. При этом особо следует отметить, что необходимо обеспечить не прямое предоставление субвенций отдельным территориальным образованиям, а использовать косвенные инструменты в виде стимулирования иностранных инвестиций, которые бы способствовали укреплению их социально-экономических позиций. Помимо прочего, необходимо отказываться от системы точечного инвестирования, а формировать по опыту зарубежных стран (главным образом здесь идет об опыте КНР) региональных центров роста, способных за счет мультипликативного эффекта выполнять функции локомотива российской экономики в целом.

Такая инвестиционная стратегия России на средне - и долгосрочную перспективу призвана решать задачу обнаружения и реализации конкурентных преимуществ у отдельных регионов. Необходимо повышать эффективность инвестиций в регионах, а также создавать действенный механизм, обеспечивающий межрегиональное перераспределение инвестиционных ресурсов. С точки зрения дальнейшего формирования единого экономического пространства страны такая стратегия должна предполагать развитие отраслей инфраструктуры транспорта и связи, а также активное привлечение иностранных инвесторов в отсталые регионы Российской Федерации.

На существующем этапе развития страны, региональная структура иностранных инвестиций остается крайне деформированной и не отвечает требованиям равномерного развития и размещения производительных сил, требованиям увеличения производственно-экспортного потенциала национальной экономики. Фундаментальные причины такой ситуации лежат в исторически сложившейся чрезвычайной централизации управления и в традиционно серьезных диспропорциях в социально-экономическом развитии регионов стран. Именно поэтому ключевой задачей, которая должна стоять перед Правительством России, является выстраивание грамотных в экономическом плане отношений регионов Российской Федерации и ее центра [10, с. 51].

В сфере работы над активизацией притока зарубежных инвестиций в настоящее время действует ряд факторов, которые могут указанные региональные диспропорции еще более усилить:

* сложившая региональная неравномерность распределения иностранных капиталовложений есть следствие недостаточной и некачественной информационной инфраструктуры, низкого уровня осведомленности иностранных инвесторов и потенциально выгодных проектах, которые можно реализовать в ряде регионов [10, с. 117];

* по своему существу неравномерность ведет к дифференциации усилий властей регионов во многих субъектах Российской Федерации, включая Санкт-Петербург, что ведет к формированию слабой региональной политики в сфере привлечения иностранных инвестиций.

Несмотря на две указанные предпосылки, препятствующие притоку иностранных инвестиций в регионы, развитие и совершенствование собственно организационного и нормативно-правового механизма привлечения зарубежных капиталовложений может способствовать росту их объема и модификации их качественной структуры. Исключительно важную роль в разработке схем и конкретных механизмов привлечения иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации играет объединение их усилий с федеральными органами исполнительной власти. Формы такого взаимодействия постоянно совершенствуются по мере изменения социально - экономической ситуации в стране.

Одним из действенных инструментов выхода из нынешней ситуации в организационном плане может стать региональное программирование привлечения иностранных инвестиций, причем в данных программах должны быть учтены как региональные экономические условия, так и практика международного инвестиционного сотрудничества региона, если таковая имела место быть [12, с. 67].

Значимую роль в интенсификации инвестиционных потоков из -за рубежа, а также на решения зарубежных инвесторов о начале капиталовложений в том или ином регионе оказывает общая экономическая ситуация и тип воспроизводства в нем. Так, благоприятный инвестиционный климат всегда формируется в рамках расширенного типа воспроизводства, в противном случае инвестиционные ресурсы могут уйти в другие регионы. В таких условиях ресурсный потенциал региона теряет свою экономическую ценность [12, с. 74].

Инвестиционная привлекательность региона также обусловлена сложившейся системой экономических отношений и условий ведения хозяйственной деятельности в нем, территориальным положением и отраслевой специализацией региона.

В зависимости от приоритетов и стратегии социально -экономического развития в том или ином регионе могут преобладать дифференцированные механизмы привлечения иностранных инвестиций, причем необходимо самостоятельно (на уровне региона) определять:

• приоритетные отрасли для привлечения иностранного капитала;

• отрасли, в которых участие иностранных инвесторов должно быть ограниченным;

• отрасли, где присутствие иностранных инвестиций должно быть сведено к нулю по соображениям экономической безопасности [12, с. 116].

Подобное разделение отраслей, как убедительно свидетельствует зарубежная хозяйственная практика, способно уменьшить побочные отрицательные эффекты привлечения иностранных инвестиций, в свою очередь гарантируя защиту природных ресурсов и внутреннего регионального рынка от резких скачков. Также цель этих ограничений заключается в обеспечении жесткого контроля и избегании существенной зависимости региона от решений, принимаемых за его пределами.

Выбор тех отраслей, для финансирования которых предполагается использовать смешанный капитал региональных бюджетов и иностранных инвесторов, может принимать во внимание и альтернативные формы привлечения зарубежных капиталовложений. Так, например, прямые иностранные инвестиции обладают преимуществами по сравнению с другими видами.

Именно поэтому регионы могут рассчитывать на прямые иностранные инвестиции лишь в том случае, когда приоритетными отраслями определены:

• сырьевые отрасли (рыбное и сельское хозяйство, топливно - энергетический комплекс, лесная и горнодобывающая промышленность);

• трудоемкие отрасли с относительно низкой по международным стандартам оплатой труда (например, легкая и текстильная промышленность);

* отрасли с массовым рынком сбыта потребительской продукции (химическая и пищевая промышленность).

Общеизвестно, что современный этап привлечения иностранных инвестиций в нашей стране характеризуется своей сырьевой направленностью во многих регионах. При этом в таких отраслях, как добыча полезных ископаемых, вылов рыбы, заготовка леса используются признанные общемировой практикой механизмы работы с иностранными инвесторами - совместные предприятия (наиболее часто используемый механизм), соглашения о разделе продукции, концессии.

Интенсивный экономический рост региона связан не только и не столько с наличием эффективных производственных предприятий, но и с обеспечением надежно развитых отраслей инфраструктуры. Потенциальные иностранные инвесторы называют в качестве одного из главных факторов участив в совместной предпринимательской деятельности в России наличие источников энергообеспечения, транспортной инфраструктуры, связи.

Привлечение иностранных инвестиций со стороны иностранных инвесторов в область реализации крупных инвестиционных проектов по формирования, расширению и развитию инфраструктуры региона представляется маловероятным, поскольку, как известно, капиталовложения в данной сфере обладают высокими сроками окупаемости и низкой рентабельностью. В такой ситуации главная роль должна быть отведены поддержке со стороны федеральных властей или привлечению кредитных средств со стороны зарубежных банков реконструкции и развития (МБРР, ЕБРР, МАИГ) [10, с. 228].

Иностранные инвесторы при оценке имеющихся условий осуществления капиталовложений в конкретных регионах нашей страны учитывают сочетание инвестиционных рисков и факторов инвестиционного потенциала. Анализ большого числа рейтингов привлекательности регионов Росси свидетельствует о том, что при имеющейся дифференциации регионов в группу с минимальным уровнем инвестиционных рисков и максимальным инвестиционным потенциалов входит крайне мало регионов - Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Республика Татарстан. На указанные регионы приходится большая часть расчетного инвестиционного потенциала российской экономики. Также есть группа регионов с высоким уровнем инвестиционного потенциала и средним уровнем инвестиционных рисков, куда входят запасы с большими запасами природных ресурсов - Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ, Красноярский край, Сахалинская область.

Таким образом, количество регионов с благоприятными параметрами инвестиционного климата незначительно. Одновременно, количество регионов, обладающим высоким уровнем инвестиционных рисков и средним инвестиционным потенциалов, намного больше. Наиболее проблемная группа среди них - это отдаленные автономные округа и национальные республики. Именно за счет этой группы формируются представления иностранных инвесторов об инвестиционном климате в России в целом.

Конечно, необходимо указать, что экспертные оценки инвестиционного потенциала и соответствующих инвестиционных рисков дают лишь самое общее представления об основных тенденциях в данной сфере и далеко не всегда могут побудить инвесторов в активным действиям. Как показывает практика, на деле наличия богатейших природных ресурсов в том или ином регионе уже достаточно для обеспечения в глазах инвестора инвестиционной привлекательности, даже при наличии в регионе высоких инвестиционных рисков [9, с. 14].

Факторами, благоприятствующими для привлечения иностранных инвестиций, также являются особенности отраслевой структуры экономки региона и наличие на его территории инфраструктуры производства, необходимой хотя бы для первоначального этапа осуществления инвестиционного проекта. В этой связи все регионы России по уровню привлечения иностранных инвестиций можно выделить две большие группы:

1) регионы-лидеры с высокой обеспеченностью природными ресурсами и низкой плотностью населения (Сахалинская область, Ханты - Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа)

2) регионы с конкурентоспособной экономической структуры, для которых характерно благоприятное для инвесторов сочетание высокого инвестиционного потенциала и низких инвестиционных рисков (Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Республика Татарстан, Краснодарский край, Свердловская область.

В заключение, необходимо указать, что ключевыми факторами, определяющими уровень иностранных инвестиций в субъектах России, являются факторы благоприятной отраслевой структуры экономики и наличия производственных и природных ресурсов. Фактор благоприятной отраслевой структуры имеет двойное значение:

• конкурентоспособные отрасли в регионе могут способствовать притоку иностранных капиталовложений в эти отрасли;

благоприятная отраслевая структура обеспечивает высокую покупательную способность населения регионов или промышленных центров, что ведет к росту емкости регионального рынка и делает их привлекательными для иностранных партнеров.



3. ОЦЕНКА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИТИИ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА)

3.1 Внешнеэкономические аспекты реализации инвестиционного потенциала Санкт-Петербурга на современном этапе

Общеизвестно, что одной из характерных черт иностранных инвестиций является то, что они устремляются преимущественно в те отрасли, сферы экономики и регионы зарубежных стран, где обеспечены наиболее выгодны перспективны для наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов. В этой связи необходим учет того фактора, что в современных условиях конкуренция между странами и их отдельными регионами за привлечение капитала из-за рубежа является высокой и постоянно нарастает. С учетом этого зарубежные партнеры, сделавшие свой выбор в пользу российской экономики подробно анализируют возможные схемы внедрения в экономику отдельных субъектов нашей страны, учитывая как социально-экономическую ситуацию в каждом регионе, так и весь спектр стимулов, созданных в нем для функционирования нерезидентов, а также развитость инвестиционного потенциала региона.

Санкт-Петербург в настоящее время имеет богатый промышленный, научный, финансовый и хозяйственный потенциал, а также весьма выгодное экономико-географическое положение. Всё перечисленное используется для того, чтобы Санкт-Петербург оставался центром деловой активности в масштабе Северо-западного федерального округа. Ресурсная база Санкт-Петербурга разнообразна. Основу природного ресурсного потенциала Санкт-Петербурга составляют пресные поверхностные и подземные воды. Общая протяженность водотоков составляет 217,5 км. Основной водоток - река Нева. В районе Сестрорецка эксплуатируются хлоридно -натриевые минеральные воды (на их базе возник курорт общероссийского значения), в северной части города - железистые минеральные лечебно-столовые воды месторождения «Полюстрово». Имеются месторождения песчано -гравийных материалов, гальки, песков, глин, песчаников, суглинков, а также торфа. В южной части города расположена зона тепловой аномалии: на глубине 1900-2200 м температура кристаллических пород достигает 70° С.

Машиностроение, судостроение и промышленный комплекс традиционно занимают ведущее место в экономике Санкт-Петербурга. На долю машиностроения и судостроения приходится порядка 1/3 ВРП региона и до 40% занятых в хозяйственной сфере [19, с. 52]. Основным благоприятствующим фактором для развития промышленности является наличие в ней специфических местных научно-исследовательских центров. В связи с этим Санкт-Петербург занимает ведущие мировые позиции как крупный производитель и экспортер поставщик гидротурбин, генераторов высокой мощности, подводных лодок, ледоколов, плавающих самоходных платформ и др.

В связи с этим ключевым вопросом сегодняшней повестки дня должна стать насущная задача структурного реформирования промышленности Санкт-Петербурга в целом, использование новейших форм организации труда и управления в нем, которые одновременно должны быть связаны с развитием высокотехнологичных производств в машиностроении, судостроении, легкой и пищевой промышленности. Переработка сырья в готовую продукцию должна соответствовать мировым стандартам и быть конкурентоспособной продукцией как для внутреннего потребления, так и для внешнего рынка.

К числу других важнейших факторов развития экономики региона следует отнести природные факторы, такие как биологическое разнообразие Финского залива, который требует как серьезных инвестиционных затрат, так и эффективного использования, природу Ленинградской области, граничащей с Санкт-Петербургом. Пока же этот потенциал используется слабо. Поэтому здесь есть значительный неиспользованный инвестиционный потенциал.

Учитывая физико-географические особенности Санкт-Петербурга, следует акцентировать внимание также на рекреационном потенциале, поскольку наличие рекреационных и лечебных ресурсов может стать основной для развития туристической отрасли.

Зарубежный опыт развития туризма свидетельствует, что эта сфера остается одной из самых привлекательных для иностранных инвесторов, поскольку для нее характерны минимальные риски, малые сроки окупаемости и возможность привлечения как малого, так и крупного бизнеса. Вместе с тем, необходимо отметить, что имеющийся в Санкт-Петербурге серьезный потенциал в туристической сфере не может быть пока освоен без достижения определенного, соответствующего минимальным международным стандартам, уровня развития инфраструктурных отраслей.

Таким образом, выгодное экономико-географическое положение Санкт-Петербурга, обеспеченность природными и климатическими условиями, наличие большого числа научно-исследовательских и финансовых центров открывают большие возможности для динамичного развития промышленности, сферы услуг (главным образом, машиностроения, транспорта и туризма). Но все это разнообразие пока остается малоосвоенным.

За последние двадцать лет экономического реформирования бюджет Санкт-Петербурга использовался в целях развития и существенно не зависел от дотаций из центра. В период до 1998 года экономика Санкт -Петербурга сталкивалась с серьезными проблемами, приходила во все больший упадок, а снижение объемов производства в ключевых отраслях промышленности достигал 30% в год.

На протяжении 1990-х гг. постоянно сокращался уровень производительности труда в Санкт-Петербурге, только за первые десять лет с 1990 года снизившись до 61%. Наиболее важным фактором снижения данного показателя в городе явилось резкое падение капиталовооруженности, которая даже в 2016 году находится на уровне ниже 1990 года [19, с. 54].

Проблемы рыночной трансформации экономики страны в целом сказались на экономике таких регионов, как Санкт-Петербург, которые при административно-плановой системе фактически не были ориентированы на самостоятельное развитие. По существу, разрыв кооперационных связей Санкт-Петербурга привел к трансформационному спаду экономики города в целом.

В этом плане наибольший урон был нанесен таким отраслям экономики Санкт-Петербург, как химическая промышленность, машиностроение, судостроение, станкостроение и легкая промышленность. Подавляющее большинство высокотехнологичных производств Российской Федерации столкнулись с резким снижением спроса на свою продукцию, а соответственно, с дефицитом финансовых ресурсов для целей оплаты труда, пополнения оборотных средств и технологической модернизации в целом. В итоге, уровень безработицы в Санкт-Петербурге вырос, а число занятых сократилось в два раза.

Строительная отрасль Санкт-Петербурга по сравнению с другими сферами и отраслями экономики понесла меньшие потери, поскольку переход к новым формам хозяйствования в этой отрасли шел быстрее, но тем не менее, проблемы оставались и в нем, поскольку возник дефицит как заказов, так и финансов на новое строительство.

Падение производства в лёгкой промышленности, связанное со сменной экономических отношений, также происходил меньше, чем в других отраслях. Снижение объема выпуска продукции на предприятиях было обусловлено перераспределением собственников и реорганизацией самих предприятий, а также изменением конъюнктуры рынка. Одновременная, существенная доля снижения производства в лёгкой промышленности была компенсирована ростом валового выпуска в малых частных фирмах населения города.

...