Источники финансирования бизнеса" на примере КПК "Кредит-Единство"

Размещено на http://www.allbest.ru/

0

Частное профессиональное образовательное учреждение

“БАШКИРСКИЙ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКИЙ ТЕХНИКУМ”

Предметно-цикловая комиссия

“Технических и земельно-имущественных величин”

Специальность 38.02.06 “Финансы”

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: “Источники финансирования бизнеса” на примере КПК “Кредит - Единство”

Выпускник: Руководитель дипломной работы:

Михайлов Артём Викторович Гайнбихнер Владимир Иванович

Уфа 2015



Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические аспекты исследования источников финансирования бизнеса на примере КПК “Кредит-Единство”
• 1.1 Основные свойства источников финансирования
• 1.2 Группировка и спецификация источников финансов на предприятии
• 1.3 Основные виды анализов источников финансирования предприятия
• Глава 2. Пути повышения эффективности использования источников финансирования бизнеса на примере КПК “Кредит-Единство”
• 2.1Технико-экономическое состояние КПК “Кредит-Единство”
• 2.2 Источники финансирования на примере КПК “Кредит-Единство”
• 2.3Анализ источников финансирования на примере КПК “Кредит-Единство"
• 2.4Основные направления повышения эффективности использования
• источников финансирования на предприятии КПК “Кредит-Единство”
• Заключение
• Список используемых источников и литературы
• Приложения


Введение

Организация, как правило в начале своей деятельности ставит перед собой цель быть как можно рентабельной, чтобы как можно быстрее окупить свои вложения и выйти на тот уровень, когда организация сможет обеспечивать финансирования сама себе для успешной и нормальной работы. Поэтому, чтобы выйти на этот уровень для организации играет важную роль проблема привлечения ресурсов для обеспечения финансирования процессов успешной работы предприятия и для дальнейшего успешного расширения и развития предприятия в целом.

Можно разделить предприятия по основному, предпочтительному методу финансирования на 2 группы:

- первые, которые предпочитает рассчитывать только лишь на собственные средства (при условии, что они имеются у предприятия или их учредителей)

- вторые - не против использовать заёмный капитал для обеспечения финансирования предприятия.

Проблема возникает в том, что для нормального обеспечения деятельности предприятия очень часто собственных средств просто не хватает и предприятию приходится обращаться к заёмным средствам. Это может быть, как правило банковский кредит, а также лизинг, инвестиции и др.

Актуальность данной темы выражается в том, что в настоящее время в условиях рыночной экономики в отличии от плановой, где обо многом заботилось государство, у малого и среднего бизнеса стоит острая проблема в заемных средствах, в поисках источников финансирования для осуществления своей деятельности.

Объектом исследования являются опыт поиска - источников финансирования бизнеса - и его эффективность в российских предприятиях, на примере КПК “Кредит - Единство”, где в качестве объекта подробно будет рассмотрена деятельность КПК “Кредит-Единство”.

Предметом исследования - изучение особенностей, свойств, отношений, которые возникают между рассматриваемым субъектом и хозяйствующими субъектами, государственными органами, и др.

Целью данной работы является раскрытие и рассмотрение темы источников финансирования предприятия на примере КПК “Кредит-Единство” выявления проблем, разработка мероприятий, предложений по указанной теме и подведение итогов.

Для её достижения использованы следующие методы:

1. Анализ источников финансирования КПК “Кредит-Единство”.

2. Раскрытие видов, сущности, эффективности и проблем использования различных путей и источников финансирования предприятия на базе КПК “Кредит-Единство”.

3. Разработка предложений по повышению качества и эффективности источников финансирования бизнеса на примере КПК “Кредит-Единство”.

Методы, которые будут использоваться: вертикальный и динамичный анализ источников финансирования, а также общий анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Так же для написания данной дипломной работы и достижения поставленных целей использованы такие источники информации как: литература и собранные материалы по финансам, предпринимательству и проблеме источников финансирования предприятия, практические материалы (документы, декларации, годовая бухгалтерская отчетность) КПК “Кредит-Единство”, так же, взгляды, опыт зарубежных и отечественных экономистов по данной проблеме.



Глава 1. Теоретические аспекты исследования источников финансирования бизнеса на примере КПК “Кредит-Единство”

финансирование бизнес хозяйственный

1.1 Основные свойства источников финансирования

На данный момент у многих предприятий остро обстоит проблема обеспечения финансовыми ресурсами фирмы. Ведь как уже было сказано выше для нормального функционирования и развития бизнеса необходимо иметь источник или источники его финансирования.

Конечно, на первый взгляд, гораздо легче в этом плане уже зарекомендовавшим на рынке крупных предприятий или сети мелких и средних предприятий, для которых проблема поиска финансирования не стоит так остро, как например, у стартапов или создаваемых с нуля мелких и средних предприятий. Без наличия финансирования не может успешно существовать ни одна организация, поэтому при открытии нового предприятия данная проблема, как правило, является одной из самых важных.

Источники финансирования делятся на внутренние и внешние (собственный капитал и заемный, привлеченный капитал).

Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств для дальнейшего обеспечения своей деятельности, обычно свою же прибыль организация направляет на дальнейшее своё финансирование и развитие. Но для достижения этой цели и выхода на этот уровень для предприятия обычно необходимо уже иметь какую-то финансовую обеспеченность хоть какими-то ресурсами для покрытия расходов, конечно есть и редкие исключения, но их затрагивать не будем.

Внешний (заемный, привлеченный) капитал характеризует найденные и привлеченные средства для финансового развития предприятия на возвратной основе, или в обмен на те или иные услуги или ценности. Все основные формы заемного капитала влекут с собой обязательства, которые необходимо погасить в тот или иной срок.

Для качественного анализа источника финансирования необходимо серьезно оценить их внутренние свойства, их динамику, движение. Необходимо так же различать, что входит в ту или иную статьи актива и пассива баланса. Особое внимание обратим на удельный вес и абсолютной сумме кредитов банков и заимствований, не погашенных срок. Если имеется динамика к увеличению, то это может послужить сигналом к тому, что у предприятия возможно имеются финансовые затруднения и если, что-то не предпринять вовремя, то это может привести к судебным разбирательствам и утрате контроля или банкротстве предприятия.

Главный итог в любой сфере деятельности предприятия зависит от присутствия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые являются неким подобием “кровеносной системы”, общего организма под названием предприятие которое и обеспечивает жизнедеятельность организации.

В случае если организация значительное время функционирует нормально, то те лица, кто финансировали её деятельность, имеют возможность получить те средства, которые они вложили в организацию, в том объеме в котором указанно в балансе или даже в несколько раз больше.

1.2 Группировка и спецификация источников финансов на предприятии

Как уже было сказано выше основное разделение финансовых источников приходится на внешний и внутренний капитал, то есть внутренний капитал формируется за счет собственных средств уже имеющихся на предприятии (полученная прибыль, личный вклад сбережений учредителей) и внешний, когда средства берутся в заем с определенными обязательствами. При том использование второго варианта хотя и увеличивает риски связанные с возможными финансовыми трудностями при наступлении периода расчета по финансовым обязательствам, однако в этом случае, если подойти к этому делу грамотно, предусмотреть все возможные и даже некоторые невозможные финансовые трудности на предполагаемый период заимствования денежных средств, например у банка, то эти средства могут при правильном обращении гораздо улучшить финансовое состояние предприятия а так же вывести его на новый уровень или открыть (к примеру) новый филиал того или иного предприятия, что даст прирост собственных средств (прибыли в том числе) и все это не в ущерб текущему финансовому состоянию предприятия. Также ниже приводятся основные составляющие капитала предприятия что поможет нам лучше разобраться в ситуации.

Уставный капитал - это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации. Величина уставного капитала может по решению учредителей увеличиваться или уменьшатся в процессе финансово-хозяйственной деятельности, с обязательной регистрацией изменений в учредительных документах, что означает то что при регистрации определенной организационно-правовой формы предприятия (ОАО, ЗАО, ООО), меняется установленный законом минимальный размер уставного капитала, который должен быть изменен при перерегистрации в новую организационно-правовую форму.

Для расчёта минимального уставного капитала применяется МРОТ в соответствии с - ст. 5 Федерального закона от 19.06.2000 N 82-ФЗ,

[http://www.consultant.ru/law/ref/stavki/soc-sfera/mrot/].

Минимальный размер уставного капитала также может быть указан в твёрдой денежной сумме.

Минимальный размер уставного капитала (фонда) составляет:

- для общества с ограниченной ответственностью -- 10 000 руб.

- для закрытого акционерного общества -- 100 МРОТ;

- для открытого акционерного общества -- 1000 МРОТ;

- для государственного предприятия -- 5000 МРОТ (ФЗ “О государственных и муниципальных унитарных предприятиях”);

- для муниципального унитарного предприятия -- 1000 МРОТ (Федеральный закон от 14.11.2002 N 161-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях"),

- для вновь регистрируемого банка -- 300 миллионов рублей.

Вкладом в уставный капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги, различные материальные ценности или имущественные права, имеющие денежную оценку. Для государственной регистрации должно быть оплачено не менее половины уставного капитала. Для акционерного общества допускается государственная регистрация без оплаты уставного капитала, причём не менее 50 % уставного капитала должно быть оплачено в течение трёх месяцев с момента государственной регистрации, а полная оплата должна состояться в течение одного года с момента государственной регистрации.

При внесении вклада в уставный капитал имуществом необходимо заключение независимого оценщика о стоимости передаваемого имущества.

Учредители не имеют права изменить вид передаваемого имущества, его стоимость или порядок передачи без изменения учредительных документов. При выходе из общества участнику (учредителю) возмещается его доля в уставном капитале, не позже чем спустя 6 месяцев после окончания финансового года. Право участников общества с ограниченной ответственностью на выход должно быть закреплено в уставе, в противном случае выход не допускается.

Для государственных и муниципальных предприятий в России аналогом понятия уставный капитал является Уставный фонд.

Добавочный капитал - это часть собственного капитала организации, формирующая общую собственность учредителей организации. Формируется добавочный капитал в результате прироста стоимости отдельных видов имущества (основных средств, ценных бумаг и т. д.). Добавочный капитал формируется за счет увеличения стоимости основных средств, за счет эмиссии (при продаже акций по цене выше номинала), сюда же можно отнести и целевые инвестиции (в некоммерческих организациях), прироста стоимости имущества по переоценке; курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала; других доходов, которые согласно законодательству или правилам бухгалтерского учета зачисляются в капитал.

Резервный капитал используется для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов акционерам, держателям привилегированных акций при недостаточности для этих целей прибыли.

Частью собственного капитала предприятия можно считать добавочный капитал. Если более точно говорить, то это добавленный или дополнительный капитал. Считается, что уставный капитал должен быть отражен в реестрах бухгалтерского учета на ту сумму, которая была сформирована при создании предприятия и внесена в учредительные документы, т.е. при изменении уставного капитала должны вносится изменения и в учредительные документы. Следствием столь жесткого подхода и явилось появление такой статьи баланса, как добавочный капитал. Соответственно и счет 83 “Добавочный капитал” возник по той же причине, что счет 80 “Уставный капитал” должен всегда показывать именно зарегистрированную сумму уставного капитала, указанную в уставе. Если бы не было этого требования, то не было бы и счета 83 “Добавочный капитал”. Все факты хозяйственной жизни, связанные с капиталом предприятия, отражались бы на счете 80 “Уставный капитал”. В настоящее время счет 83 “Добавочный капитал” представляет собой дополнительный счет к счету 80 “Уставный капитал”, который регулирует записи по изменению капитала. Причем точнее сказать, здесь происходит уточнение оценки имущества, внесенного в качестве первоначального вклада. В соответствии с логикой бухгалтерского учета и согласно действующему Плану счетов бухгалтерского учета счет 83 “Добавочный капитал” участвует в ряде хозяйственных операций. Необходимо обратить внимание на структуру аналитического учета добавочного капитала, который может вестись в двух направлениях. Учет следует вести по источникам образования добавочного капитала, по которыми возможна дооценка основных средств, эмиссионный доход (превышение продажной цены акций над их номиналом), положительные курсовые разницы и т.п., а во-вторых, -- по направлениям использования добавочного капитала, иначе говоря, распределения добавленного капитала в случае уценки основных средств, увеличения уставного капитала, распределения сумм между учредителями, списания непокрытого убытка, отрицательные курсовые разницы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал - это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.

Размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённой прибыли, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия.

Резервный капитал формируется в размере не менее 5 % от уставного капитала. В отличие от акционерных обществ (АО), общества с ограниченной ответственностью (ООО) и унитарные предприятия могут не формировать резервный капитал, но могут это сделать в соответствии с учредительными документами или учётной политикой. В ст. 30 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 06.04.2015) "Об обществах с ограниченной ответственностью"говорится, что общество может создавать резервный и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества.

Размер резервного капитала определяется уставом организации в определённых пределах: для акционерных обществ этот предел должен быть не меньше 5 % уставного капитала (“Федеральный закон "Об акционерных обществах" (Об АО) от 26.12.1995 N 208-ФЗ, в ред.от 06.04.2015), а размер ежегодных отчислений не менее 5 % годовой чистой прибыли. Резервный капитал используется для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов акционерам, держателям привилегированных акций при недостаточности для этих целей прибыли. Кроме того, средства резервного капитала могут быть использованы для погашения облигаций организаций и выкупа её собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей.

Резервный капитал предназначен для покрытия общих убытков при отсутствии других возможностей их покрытия и формируется за счёт резервов, образованных в соответствии с действующим законодательством, и за счёт резервов, образованных в соответствии с учредительными документами.

Выше было сказано, что резервный капитал используется на покрытие убытков, полученных предприятием. Для большинства из них порядок использования резервного капитала законодательно не установлен. Однако для акционерных обществ он определён ст. 35 Федерального закона “Об акционерных обществах”, где говорится, что резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Для примера приведем статистику резервного фонда КПК “Кредит-Единство”.

Резервный фонд кооператива в 2013г. был размещен частично на депозите, на расчетном счете и в кооперативе второго уровня. Резервный фонд на конец 2012г. составлял 3055 тыс. руб., по итогам 2013 г. 4400 тыс. руб., т.е.увеличился на 1345 тыс.руб.

Собственный капитал - представляет собой имущество предприятия (включающее денежные средства) и иные ресурсы которые полностью находятся в собственности предприятия и формируется за счет собственных источников предприятия. Источники формирования собственного капитала.

Собственный капитал формируется и пополняется из следующих источников:

- средства, вложенные собственниками организации при ее учреждении (уставный капитал, складочный капитал, уставный фонд);

- чистая прибыль прошлых лет и отчетного года за вычетом уплаченных из нее доходов и дивидендов учредителям (участникам). Чистая прибыль есть часть прибыли, остающаяся в распоряжении организации после выплаты налога на прибыль и иных платежей в бюджет;

- безвозмездные взносы учредителей, других физических и юридических лиц;

- средства целевого финансирования, вложенные на безвозвратной основе.

Первые два источника формирования собственного капитала являются основными. Успешная финансово-хозяйственная деятельность обеспечивает постоянное приращение собственного капитала организации за счет чистой прибыли отчетных лет.

Собственный капитал организации включает в себя следующие составляющие:

- уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд);

- добавочный капитал;

- резервный капитал и прочие резервы;

- нераспределенную прибыль.

Пример. Прибыль как источник прироста собственного капитала.

Организация “А” продала товары учетной стоимостью 500 руб. за 750 руб. Финансовым результатом от этой операции явилась прибыль в сумме 250 руб. Данная операция произвела следующие изменения в активах организации: товарные запасы уменьшились на 500 руб., а денежные средства увеличились на 750 руб., то есть общая сумма активов увеличилась 250 руб. Согласно основному равенству бухгалтерского учета, пассивы организации также должны увеличится на 250 руб. Т.к. обязательства не изменялись, увеличился собственный капитал.

Таким образом, прибыль от реализации товаров является источником прироста собственного капитала организации. Про прибыль будет рассказано в следующем пункте.

Прибыль- собственно превышение доходов над расходами, является одним из главных источников собственных средств. Делится на чистую и нераспределенную.

Чистая прибыль есть часть прибыли отчетного года, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей в бюджет. Отрицательные значения данного показателя соответствуют полученному убытку отчетного года. Величина чистой прибыли является фиксированным показателем, характеризующим результаты деятельности организации в отчетном году.

Чистая прибыль находится в распоряжении организации и распределяется по установленным направлениям. Возможны следующие направления распределения и использования прибыли:

- на выплаты дивидендов (доходов) акционерам и учредителям. Данная операция уменьшает активы организации и собственный капитал;

- на покрытие совершенных затрат и убытков, которые возмещаются из

прибыли, остающейся в распоряжении организации;

- на пополнение резервного фонда;

- на увеличение фондов специального назначения согласно уставным документам;

- на покрытие непокрытого убытка прошлых лет (при его наличии);

- на баланс дочернего общества или структурного подразделения, выделенного на отдельный баланс; а также на другие цели.

Нераспределенная прибыль: остаток чистой прибыли организации после произведенного распределения (использования) прибыли, готовый к дальнейшему использованию, называется нераспределенной прибылью. Нераспределенная прибыль находится в распоряжении организации, ее величина уменьшается при дальнейшем использовании распределении прибыли по установленным направлениям.

В бухгалтерском учете разграничиваются два показателя: нераспределенная прибыль отчетного года и нераспределенная прибыль прошлых лет.

Нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой остаток не распределенной (не использованной) чистой прибыли отчетного года по состоянию на отчетную дату. При наступлении последующего отчетного периода.

нераспределенная прибыль отчетного года присоединяется к нераспределенной прибыли прошлых лет.

Нераспределенная прибыль прошлых лет - это результирующая величина нераспределенной прибыли прошлых отчетных периодов, которая находится в распоряжении организации и готова к распределению и использованию.

Заемный капитал - средства, как правило, заемные которые необходимо вернуть в тот или иной период. Заемный капитал представляет с собой чужие средства, которые обычно взяты на определенный период с обязательством их возврата в конкретный срок. Его правильное использование как говорилось выше может значительно улучшить финансовое состояние компании и расширить возможности предприятия.

Так же существуют и другие составляющие виды капитала предприятия, но подробно о них останавливаться не стоит, ниже приводится рис.1 в котором указанны основные составляющие капитала предприятия:



Рис. 1. Финансовый капитал коммерческого предприятия

Так же следует отметить что в последнее время в России для новых стартапов и вновь создаваемых фирм набирают обороты, следующие три типа заемного финансирования предприятий:

Для начала дадим понятие “стартап”:

Данное слово стало популярным в последнее время и пришло к нам с английского языка как startup. То есть начало чего-то, старт. Стартап - это вновь созданное предприятие, которое находится на самой начальной стадии развития, и обычно не имеет какой-либо истории, такое предприятие обычно строится на основе каких-нибудь новых инноваций, хай-тек технологий которые раньше не были опробованы, но при этом такие проекты очень амбициозны и в случае успеха имеют огромный шанс занять свою нишу о позиции в мире бизнеса, за счет своей уникальности

Сегодня стартапами ошибочно характеризуют все интернет проекты (сайты), отличающиеся от остальных какой-то “изюминкой”. Это мнение возникло по итогам наблюдения за наиболее удачными, как зарубежными, так и отечественными стартапами всемирной паутины. Такими как:

- Социальные сети Facebook, “ВКонтакте”, “Одноклассники.ру”. Однако, если основываться на классическом понятии стартапа (где основными характерными чертами являются наличие оригинальной идеи и свободная ни кем не занятая ниша), то только первый (Facebook) может считаться таковым. Два других сайта - это удачные копии, имеющие успех лишь в Рунете.

- Самая большая интернет-энциклопедия -- Википедия. Число статей на этом ресурсе невозможно подсчитать, так как их количество ежедневно растет.

- YouTube -- самая крупная база видеороликов.

- Flickr -- один из самых популярных сервисов для хранения фотографий.

- Twitter -- платформа созданная Джеком Дорси для обмена короткими сообщениями.

Каждый из вышеперечисленных стартапов - это сайт в интернете. Так у нас (в России) и появилось мнение, что стартап - это социальная сеть, интернет-сервис или какой-нибудь необычный сайт, ведь большинство людей, приводя примеры успешных стартапов, ссылаются именно на них.

Англоязычный человек в понятие “стартап” вкладывает намного больше и включает в него определение компании, соответствующей ряду определенных условий. Иначе говоря: многие в России ошибочно называют стартапом результат разработки или “сырой продукт”. Правильно же стартапом называть фирму, которая осуществляет эту разработку и выпускает этот продукт (предоставляет услуги).

Другие классические примеры успешных стартапов - Microsoft (основатели - Билл Гейтс и Пол Аллен), Apple Computer inc. (основатели Стив Джобс и Стив Возняк) и Google (основатели -- Лэрри Пэйдж и Сергей Брин).

Итак вернемся к типам заемного финансирования:

1)инвестирование за долевое участие в получение прибыли предприятия, обычно вознаграждение инвестора составляет до 70% от прибыли, при этом инвестор финансируют полностью или частично создание и начальную работу предприятия. Так же инвестор рискует потерять все вложенные средства. Минимальная доходность инвестиций обычно находится в диапазоне 30-70%. Чем рискованнее бизнес - тем больше процент, который хочет получить инвестор;

2)различные государственные программы. Последние время начали набирать силу вовремя и после кризиса 2008г. в РФ. В зависимости от размера фирмы и востребованность сферы предприятия, количества создаваемых рабочих мест государство может внести финансовое вложения от небольших до значительных. Такие программы имеют множество разновидностей: по виду: субсидии, конкурсы, гранты и др., так же они бывают возвратные и невозвратные на определенных условиях. Поскольку это так же является и одним из эффективным источником финансирования предприятий то здесь уместно привести полную таблицу возможных государственных программ на 2015 год в республике Башкортостан:



Таблица 1

Программы поддержки

Таблица 2

Программы поддержки



Таблица 4

Программы поддержки

Таблица 5

Программы поддержки

1) банковские кредиты, банки предлагают своим потенциальным клиентам различные виды предоставления кредитов и кредитных линий. Некоторые банки не очень охотно идут на встречу таким клиентам, ввиду того что сумма обычно составляет не малая, а риски очень огромные, так как ещё не известно не закроется ли вскоре после открытия данное предприятие. Но несмотря на это кредиты бывают порой единственным способом обеспечить первоначальное финансирование создаваемого предприятия.

1.3 Основные виды анализов источников финансирования предприятия

В настоящее время существует разные способы анализа и определения источников финансирования предприятия. Предлагается для рассмотрения два самых главных метода - вертикальный и динамичный.

Начнем с вертикального метода. Вертикальный метод подразумевает с собой определение удельного веса определенных статей бухгалтерского баланса в итоге суммы каждой статьи или итоге баланса. Для проведения этого вида анализа необходимо просчитать удельный вес каждой статьи в общей структуре баланса и выбрать отчетный период, затем необходимо взять другой аналогичный период, так же высчитывается удельный вес каждой статьи и сравниваются показатели с показателями изначального периода с показателями конечного периода. Делается это с целью оценки их изменений. Существенные изменения удельных весов статей пассивов и активов могут говорить о том, что появились некоторые изменения их общей структуры и это может говорить о новом её качестве

Далее актив баланса.

Например, если увеличился процент внеоборотных активов в итог актива баланса, это может значить то, что на предприятие был осуществлен приток средств виде инвестиций. Если увеличился процент нематериальных активов, то это может означать то, что предприятие решило перейти к каким-нибудь инновационным решениям или, например, созданию ноу-хау, и для этого предприятие решает вложить средства в интеллектуальную собственность. В случае повышения процента оборотных активов в итоге баланса, может значить:

Если была проведена продажа основных средств, то это может означать снижение производственного потенциала, то, что стоимость внеоборотных активов занижена, и формирование более улучшенного структуры активов что положительно отразится на их оборачиваемости.

Так же при увеличении отдельных статей оборотных активов, возможно, подразумевает с собой:

Если увеличилась дебиторская задолженность, в частности с просроченной то возможно имеются проблемы со сбытом товара, неплатежеспособности покупателей и др.

В случае увеличения материально-производственных запасов - возрастает риск увеличения общей суммы расходов за хранение и риск порчи от долговременного хранения

Если будет выявлены изменения в общей структуре актива баланса необходимо изучить какие те или иные причины могли повлиять на это и сделать соответствующие выводы.

Что бы произвести анализ пассива баланса - необходимо помнить, что он имеет такие разделы - обязательства и собственный капитал, соотношение которых и определяют структуру баланса. Понижение доли собственного капитала влечет за собой и понижение доли финансовой устойчивости предприятия, так как собственный капитал является самым лучшим источником активов.

Понижение процента заемного капитала означает понижение финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и уменьшение количества долгового бремени. Очень важным моментом является то, что соотношение собственного и заемного капитала необходимо постоянно контролировать, так как это может привести к снижению платежеспособности и в конечном итоге полному банкротству предприятия.

Кроме того существует динамичный метод анализа источников финансирования предприятия.

Для его осуществления необходимо первоначально провести вертикальный анализ (или анализа финансовых показателей). Тут нужно рассмотреть и узнать, какие именно статьи и разделы баланса изменились.

Сущность динамичного метода иллюстрирует нижеприведенная таблица:

Таблица 6

Тенденции изменения разделов баланса

Хорошие тенденции	Плохие тенденции
Актив
Стоимость основных средств увеличена	Дебиторская задолженность выросла больше 40% от суммы оборотного капитала
Дебиторская задолженность увеличена	Денежные средства на счетах выросли больше 30% от суммы оборотного капитала
Величина запасов с увеличением объемов выручки увеличена	Производственные запасы на складах уменьшены, когда объем выручки увеличен
Денежные средства на счетах увеличены	Денежные средства на расчетном счете меньше 10% от суммы оборотного капитала
Незавершенное производство уменьшено	-
Запасы уменьшены вместе с объемом выручки	-
Пассив
Уставной капитал увеличен	Кредиторская задолженность увеличена
Нераспределенная прибыль увеличена	Объем кредитов увеличен
Фонды предприятия увеличены	Заемные средства увеличены
Резервный капитал увеличен	Нераспределенная прибыль уменьшена
Увеличены доходы будущих периодов	Резервный капитал уменьшен
Кредиторская задолженность уменьшена	Размер фондов предприятия уменьшен
Объем кредитов уменьшен	-
Заемные средства уменьшены	-

(В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. М.: Проспект,2009.)



Глава 2. Пути повышения эффективности использования источников финансирования бизнеса на примере КПК “Кредит-Единство”

2.1 Технико-экономическое состояние КПК “Кредит-Единство”

Для анализа источников финансирования взяты технко-экономические показатели предприятия КПК “Кредит-Единство”.

Юридический адрес организации - Республика.Башкортостан, г.Салават, ул.Уфимская д.120А.

Активы кооператива на конец 2013г. составляют 79060 тыс.руб., по итогам 2012 г. - 73465 тыс. руб. Таким образом, активы увеличились на 5595 тыс. руб.

В 2012 г. пайщикам выдано 191 млн. руб., количество договоров составило 2145 шт.,

в 2013г. -182,6 млн.руб., кол-во договоров 1568 шт.

В конце 2012 г. Сумма выданных займов составила 57 766 747руб., на конец 2013 г. - 62 888 915руб.

В 2012 сумма сбережений на конец года составила 60 705 638 руб., на конец 2013 г. -63 755 140 руб. Таким образом, количество привлеченных средств от физ.лиц увеличилось на 3 млн.руб.

По состоянию за первое полугодие 2014 г, - выданные займы составили - 79 477 тыс.руб., привлеченные средства составили 67 573 тыс.руб.

Кредиторская задолженность кооператива по состоянию на начало года 2013 г. составила 356 тыс. руб., на конец года - 161 тыс.руб., таким образом, к концу года задолженность кредиторов сократилась, что является положительном моментом. Сумма дебиторской задолженности кооператива по состоянию на начало 2013 года составила 801 тыс. руб., в конце года - 914 тыс. руб., т.е. к концу года дебиторская задолженность возросла. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность, что означает дебиторской задолженности недостаточно для погашения кредиторской задолженности, в то же время собственные денежные средства организации извлечены из оборота кооператива.

На конец 2013г. в организации имелись свободные денежные средства и составили 11857 тыс. руб., из них на расчетном счете 265 тыс. руб., в кассе 791 тыс. руб., размещены на депозите 10800 тыс.руб.

Капитал кооператива: паевой фонд кооператива на 31.12.2012 г. составлял - 4905 тыс.руб., в 2013 г. увеличился и составил 5348 тыс. руб.

В соответствии с ФЗ “О кредитной кооперации” №190-ФЗ (ред. от 28.06.2014) величина резервного фонда должна составлять не менее 5% от суммы денежных средств, привлеченных от пайщиков и отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности на конец предыдущего отчетного периода.

Размер резервного фонда кооператива соответствует законодательно закрепленному нормативу. Резервный фонд кооператива в 2013г. Был размещен частично на депозите, на расчетном счете и в кооперативе второго уровня. Резервный фонд на конец 2012г. составлял 3055 тыс. руб., по итогам 2013 г. 4400 тыс. руб., т.е.увеличился на 1345 тыс.руб,. резервный капитал целиком пополнен в течение года за счет средств целевого финансирования - счета 86.10 “Фонда обеспечения деятельности”.

Фонд защиты финансовых интересов пайщиков на 01.01.2013 г. составил 1 870 872 руб. 61коп., в течении года пополнился на 128 441 руб., 01 коп. за счет вступительных и членских взносов, на 18993 руб. 01 коп. за счет фонда обеспечения деятельности, а уменьшился на 385 тыс. руб. на покрытие убытка по итогам полугодия, и на 288 834 руб. 89 коп. на покрытие убытка по итогом 2013 года. Фонд защиты финансовых интересов пайщиков на 31.12.2013 г. Составил 1 344 471 руб. 73 коп.

По отчету о целевом финансировании вступительных и членских взносов поступило на сумму 9587 тыс. руб. Большая часть данной суммы использованна для дальнейшого обеспечения деятельности предприятия, остальная часть пошла на выплату расходов связанных с техническими затратами, такими как выплата работникам зароботной платы, арендной платы за помещение, выплату налогов и других мелких прочих расходов

КПК “Кредит-Единство” применяет упрощенную систему налогообложения с объектом налогообложения “доходы”. Налог по УСН за 2012 составил 286 тыс. руб.

Остановимсяотдельно на налогах,

Законодательством предусмотренны следующие виды налоговых режимов:

1.Специальные режимы налогообложения.

2.Общий режим налогообложения.

Специальный режим налогообложения используется для уменьшения налоговой нагрузки малого бизнеса и для более простого ведения бухгалтерского учета. Используя общий режим налоги уплачиваются в обычном порядке, специальные режимы уплачиваются вместо некоторых главных налогов, выплатой единого налога, расчет которого происходит по упрощенной системе. Иные налоги выплачиваются в общем порядке. При использовании специальных режимов некоторые налоги заменяются выплатой единого налога

В Российской Федерации НК РФ установлены следующие специальные налоговые режимы:

- упрощенная система налогообложения (УСН);

- единый налог на вмененный доход (ЕНВД);

- единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН);

- система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции;

- патентная ситема налогообложения.

Достаточно рассмотреть лишь упрощенную систему налогообложения которая применяется на данном предприятии.

Для развития малого и среднего бизнеса с 1 января 2003 года была введена “Упрощенная система налогообложения” (гл. 26.2 НК РФ). Упрощенная система налогообложения (УСН) относится к специальному налоговому режиму, в соответствии с которым предусмотрен особый порядок определения элементов налогообложения, а также освобождение от обязанности по уплате отдельных налогов. Упрощенная система налогообложения применяется организациями и индивидуальными предпринимателями наряду с иными режимами налогообложения (общий режим налогообложения, система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход). Переход налогоплательщиков на упрощенную систему налогообложения добровольный.

Предприятия, применяющие и использующие упрощенную схему налогообложения, платят один налог вместо трех: налога на добавленную стоимость, налога на имущество, налога на прибыль. Так же обязательны взносы в Пенсионный фонд Российской федерации, Фонд социального страхования, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования, а так же территориальный фонды обязательного медицинского страхования

Предприятие имеет право платить налог при помощи упрощенной системы налогообложения только лишь при наличии следующих условий:

1) за налоговый период количество сотрудников не должно превышать 100 человек (пп. 15 пункта 3 статьи 346.12 НК РФ);

2) доходы предприятия периода 9 месяцев того года, в котором предприятие подало заявление о переходе на упрощенный режим налогообложения, не должны превышать лимит дохода, полученного за девять месяцев 2015 г., - 51,615 млн руб. (п. 2 ст. 346.12 НК РФ);

3) доля других организаций, в уставном капитале предприятия решивших использовать упрощенный режим налогообложения, не должна быть больше 25 процентов (пп. 14 пункта 3 статьи 346.12 НК РФ);

4) оставшаяся стоимость основных средств предприятия не должна быть больше ста миллионов рублей (пп. 16 пункта 3 статьи 346.12 НК РФ);

5) у предприятия нет представительств и филиалов (пп. 1 пункта 3 статьи 346.12 НК РФ).

Если предприятие является банком, страховщиком, негосударственным пенсионным фондом, инвестиционным фондом, участником рынка ценных бумаг, предприятием занимающимся производством товаров, являющимся подакцизными, ломбардом, игорным предприятием, нотариусом, адвокатом, организацией - участником о разделе продукции, предприятием использующем систему налогообложения для сельского хозяйства, зарубежные и бюджетные организации.

Изменение системы налогообложения осуществляется на основании заявления налогоплательщика, которое подано в налоговый орган, в период с 1 октября по 30 ноября года, предшествующего году перехода на этот режим. Предприятие указывает в заявление: размер доходов за 9 месяцев этого года, количество работников, стоимость нематериальных активов и основных средств по состоянию на 1 октября этого года. Предприятия, которые только что начали свою деятельность, могут подать заявление на переход на упрощенный режим налогообложения в срок 5 дней с даты постановки на учет в налоговом органе. В таком случае они имеют право использовать упрощенный режим налогообложения с момента постановки на учет в налоговом органе.

Так же возможен переход не только на упрощенную систему налогообложения, но и наоборот, на другой любой режим налогообложения. Если доход предприятия превысил 60 миллионов рублей за год, то налоговые органы лишают налогоплательщика права использовать упрощенный режим налогообложения предприятием в принудительном порядке. Притом возврат на эту систему возможен лишь не ранее чем через один год.

КПК “Кредит единство”за период 2012 г. выплатил следующие налоги:

-НДФЛ начислено с зарплаты сотрудников 570 тыс. руб.,

-НДФЛ со сбережений - 650 тыс.руб.

Так же КПК “Кредит-Единство” уплачивает страховые взносы в ПФ, ФФОМС,ФСС. Общая сумма начисленных страховых взносов составила 1103 тыс. руб.

В соответствии с Законом№ 190-ФЗ от 18 июля 2009 года “О кредитной кооперации” (ред. от 28.06.2014), кредитный потребительский кооператив “Кредит-Единство” прошел аудит бухгалтерской отчетности за период с 01 января по 31 декабря 2013 года включительно, о чем имеется аудиторское заключение, подписанное аудитором Камаловым З.А., по мнению аудиторов, проверяемая отчетность за 2013 г. признана достоверной во всех существенных аспектах, учет финансово-хозяйственных деятельности и бухгалтерская отчетность соответствует нормативным требованиям.

Финансовое состояние кооператива стабильное, платежеспособное.

2.2 Источники финансирования на примере КПК “Кредит-Единство”

Чтобы ответить на вопрос - каковы источники финансирования КПК “Кредит-Единство”? Для начала надо пояснить, что “Кредит-Единство” имеет организационно правовую форму “Кредитно потребительский кооператив”, является некоммерческой финансовой организацией, специализирующаяся на финансовой взаимопомощи путём предоставления ссудо-сберегательных услуг своим членам.

Согласно с Федерального закона № 190-ФЗ от 18 июля 2009 года “О кредитной кооперации” (ред. от 28.06.2014) кредитный потребительский кооператив - это добровольное объединение физических и (или) юридических лиц на основе членства и по территориальному, профессиональному и (или) иному принципу в целях удовлетворения финансовых потребностей членов кредитного кооператива (пайщиков).

Законом также выделяется два типа кредитных кооператива:

-кредитный потребительский кооператив граждан -- кредитный кооператив, членами которого являются исключительно физические лица;

-кредитный кооператив второго уровня -- кредитный кооператив, членами которого являются исключительно кредитные кооперативы.

Кратко об кооперативах 2 уровня, кооперативы 2 уровня это уже объединение нескольких кооперативов которые действуют по такому же принципу что и кооперативы 1 уровня но в них пайщиками являются не частные лица а уже кредитные кооперативы для наглядности приведу небольшую иллюстрацию работы кооператива 2 уровня.

Рис. 2. Схема работы КПК 2 уровня

Итак, после краткого ознакомления с данной сферой подойдем к вопросу об источниках формирования финансов на рассматриваемом предприятии, для этого вновь обратимся к федеральному закону № 190-ФЗ от 18 июля 2009 года (ред. от 28.06.2014) “О кредитной кооперации”, а именно: к главе 5. “Имущество кредитного кооператива”, статья 25 “Источники формирования имущества кредитного кооператива” - имущество кредитного кооператива формируется за счет:

1) паевых и иных взносов членов кредитного кооператива (пайщиков), предусмотренных настоящим Федеральным законом и уставом кредитного кооператива;

2) доходов от деятельности кредитного кооператива;

3) привлеченных средств;

4) иных не запрещенных законом источников.

2. Имущество кредитного кооператива не может быть отчуждено иначе как в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом, иными федеральными законами и уставом кредитного кооператива.

3. Кредитный кооператив может формировать неделимый фонд из части имущества кредитного кооператива, за исключением паевых накоплений (паев) и привлеченных средств. Решение об образовании неделимого фонда, размере неделимого фонда и направлениях его использования принимается общим собранием членов кредитного кооператива (пайщиков). Неделимый фонд кредитного кооператива подлежит распределению между членами кредитного кооператива (пайщиками) только в случае ликвидации кредитного кооператива.

4. Фонды кредитного кооператива (паевой фонд, резервный фонд, фонд финансовой взаимопомощи и иные фонды), порядок их формирования и использования определяются внутренними нормативными документами кредитного кооператива.

В итоге все вышеперечисленное может быть источником финансирования любого кредитного потребительского кооператива. Но вернёмся именно к КПК “Кредит-Единство”;

Первоначально для создания КПК “Кредит-единство” использовались личные сбережения учредителей для открытия предприятия. Учитывая то, что организационно-правовая форма КПК не предусматривает уставного капитала то вместо него учредители, внесли по 4000 рублей, которые числятся на балансе предприятия, как взнос в паевой фонд. В дальнейшем предприятие получает свое финансирование за счет доходов полученные в результате деятельности предприятия. В нашем случае основные источники финансирования предприятия -- это взносы пайщиков, которые вносят их, получая при этом проценты.

Основные паевые взносы на этом предприятии это:

1) Вступительные взносы (взносы при первичном размещении сбережений в кооператив);

2) Членские взносы (взносы, вносимые постоянно.)

Также предприятие имеет доход в виде процентов от выдаваемых займов, так как второй основной вид деятельности помимо приема сбережений -- это выдача займов. Основная часть доходов формирует паевой фонд, который и является основным источником финансирования данного предприятия, из него, как правило используются средства для покрытия расходов (налоги, зарплата персонала и др.), а также для дальнейшей успешной деятельности предприятия которыми, как правило являются оборотные средства (дальнейшая выдача займов, выплата процентов по сбережениям).

2.3.Анализ источников финансирования на примере КПК “Кредит-Единство”

Как уже говорилось выше для начала, для того, чтобы эффективно проводить финансовую деятельность предприятия необходимо в первую очередь произвести вертикальный анализ источников финансирования, а уже затем полученные данные можно использовать, для проведения динамичного (горизонтального) анализа.

Чтобы произвести вертикальный анализ нужно сначала узнать и определить удельный вес каждой статьи баланса актива и пассива, в наличии имеются данные о балансе предприятия КПК “Кредит-Единство” за 2009, 2010, 2011 годах и для того чтобы сделать анализ более качественным возьмем для сравнения сразу 3 года. Обратимся к данным годовой бухгалтерской отчетности (см. Приложение 1), а именно актив и пассив баланса за 2009, 2010, 2011 года.



Таблица 7

Абсолютные показатели бухгалтерского баланса. Актив

Таблица 8

Абсолютные показатели бухгалтерского баланса. Пассив

Для начала рассчитаем удельный вес каждой статьи баланса, а так же процент изменений:



Таблица 9

Удельный вес активов

Наименование статей	Удельный вес, %
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение % (с 2009 по 2011)
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-
Результаты исследований и разработок	-	-	-	-
Основные средства	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
Финансовые вложения	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
Итого по разделу I	-	-	-	-
II. Оборотные активы
Запасы	-	0,1	0,1	+0,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	87,4	87	85,9	-1,5
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	3,2	9,3	+9,3
Денежные средства и денежные эквиваленты	11,8	9,7	4,7	-7,1
Прочие оборотные активы	0,8	-	-	-0,8
Итого раздел II	100	100	100	0
БАЛАНС	100	100	100	0

Из таблицы 9 можно сделать вывод о том, что:

1) за 2 года больше всего увеличилась доля финансовых вложений (+ 9,3);

2) затем немного выросли запасы (+0,1);

3) уменьшились больше всего денежные средства и денежные эквиваленты (-7,1);

4) дебиторская задолженность на (-1,5);

5) прочие оборотные активы (-0,8).



Таблица 10

Удельный вес пассивов

Наименование статей	Удельный вес, %
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение % (с 2009 по 2011)
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	-	-	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-	-
Резервный капитал	12,9	8,4	16,2	+3,3
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-	-		-
Итого по разделу III	12,9	8,4	16,2	+3,3
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу IV	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязателства
Заемные средства	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	79,3	91,6	83,8	+4,5
Доходы будущих периодов	7,8	-	-	-7,8
Оценочные обязательства	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу V	87,1	91,6	83,8	-3,3
БАЛАНС	100	100	100	0

Из таблицы 10 можно сделать вывод о том, что:

1) за 2 года больше всего увеличилась доля кредиторской задолженности (+4,5);

2) затем возросла доля резервного капитала (+3,3);

3) доходы будущих периодов упали на (7,8).

Общий выводы по активу: как видно из таблицы 9, баланс предприятия КПК “Кредит-Единство” в активах не имеет наличия внеоборотных активов, что преимущественно связанно с тем, что активы предприятия полностью направлены в оборот предприятия. Что для организационно правовой формы КПК является скорее плюсом. Так здесь видим, что у предприятия на к 2011 году имелись финансовые проблемы, связанные с тем, что предприятие имело дебиторскую задолженность, превышающую кредиторскую, так же здесь надо разобраться, что такое кредиторская и дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность возникает тогда, когда услуги были оказаны, или был продан тот или иной товар, но расчет за них не был получен от покупателей, иначе говоря, то что нам должны и есть дебиторская задолженность. Если дебиторская задолженность значительно ниже задолженности кредиторской, это может негативным образом сказаться на финансовых показателях и на работе предприятия в целом. Чтобы этого не допустить, необходимо вовремя взыскивать средства со своих должников.

Дебиторскую задолженность можно разделить на две группы:

1. Нормальная дебиторская задолженность, то есть товары и услуги проданы, но вам уже поступил аванс от покупателя, либо время оплаты еще не подошло;

2. Просроченная дебиторская задолженность, то есть время оплаты по обязательствам наступило, но фактически денежные средства не получены.

Кредиторскую задолженность можно охарактеризовать как задолженность организации или предприятия перед другими лицами. Другими словами, это то, что должны вы.

Этот вид задолженности можно разделить на несколько частей:

1) задолженность перед персоналом по выплате заработной платы;

2) задолженность перед внебюджетными фондами;

3) задолженность перед поставщиками за полученные товары и услуги;

4) задолженность по налогам;

5) задолженность по прочим обязательствам.

Кредиторская задолженность наступает в том случае, если дата поступления товаров, материалов, услуг не совпадает с фактической датой их оплаты. Уклонение от возврата кредиторской задолженности регламентируется законодательными актами РФ.

При оценке финансового состояния предприятия, его ликвидности, платежеспособности, анализ дебиторской и кредиторской задолженности производится в первую очередь.

Так вот в данной таблице видно то, что предприятие имеет значительную дебиторскую задолженность, превышающую кредиторскую, для того чтобы разобраться с чем она связанна необходимо узнать какая часть из этой задолженности является нормальной, а какая просроченной, то есть той, срок выполнения обязательств которой давно закончился.

...