Анализ ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность баланса предприятия ОАО "Омскшина"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Омский государственный университет путей сообщения (ОмГУПС)

ИМЭК

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

на тему: Анализ ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность баланса предприятия

Студент гр. 51 ф Воронина В.С.

Омск 2014

Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности
• 1.1 Понятие ликвидности баланса предприятия и факторы, влияющие на нее
• 1.2 Методика анализа ликвидности баланса предприятия
• Глава 2. Анализ ликвидности баланса на ОАО «Омскшина»
• 2.1 Общая характеристика предприятия
• 2.2 Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Омскшина»
• 2.3 Оценка платежеспособности на основе денежных потоков
• 2.4 Рекомендации по улучшению уровня ликвидности на ОАО «Омскшина»
• Заключение
• Список литературы
• Введение
• Большинство современных предприятий сталкиваются с проблемой ликвидности. От того, как она решается, будет зависеть финансовое состояние организации.
• Ликвидность определяет возможность своевременно оплачивать свои счета и является основным из показателей банкротства предприятия. Чтобы обеспечивать бесперебойную деятельность, необходимо иметь положительную разницу между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности, которая должна быть не менее стоимости запасов.
• На протяжении многих лет проблемой ликвидности занимались отечественные и зарубежные экономисты: С.Б. Барнгольц, В.Ф. Палия, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова, Р.С. Сайфуллина, Э.А. Уткина и др.
• Проведение анализа ликвидности на предприятии и постоянный мониторинг его уровня является необходимым условием эффективной работы организации. Поэтому, данная тема является актуальной.
• Цель работы: проведение анализа ликвидности баланса на определенном предприятии.
• Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
• - изучить понятие и методы анализа ликвидности баланса;
• - провести анализ ликвидности баланса на предприятии;
• - провести анализ платежеспособности на основе денежных потоков;
• - разработать рекомендации по повышению ликвидности на предприятии.
• Объект исследования: Открытое Акционерное Общество «Омскшина». ОАО «Омскшина» осуществляет производство и продажи шин на грузовые и легковые автомобили.
• Предмет исследования: ликвидность ОАО «Омскшина», а также движение текущих активов и текущих обязательств.

Информационной аналитической базой исследования является годовая финансовая бухгалтерская отчетность ОАО «Омскшина» за 2012-2013 г.г.

В работе использовалась учебная литература таких авторов как: Г.В. Савицкая, Л.А. Канке, О.В. Ефимова и др.

Методы исследования при выполнении работы:

- теоретический анализ и синтез используются для рассмотрения отдельных фактов и их группировки, систематизации;

- системный подход используется с целью обобщения полученных результатов и выявления их логической взаимосвязи;

- описательный метод применяется при изложении теоретических аспектов и краткой характеристике объекта исследования.

Работа состоит из введения, заключения, 2 глав, 6 подпунктов, 19 источников литературы.

В первой главе даются исходные теоретические понятия текста и его категории, обосновываются задачи.

Во второй главе рассматривается практическая часть работы.

В заключении обобщаются результаты работы.

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности

1.1 Понятие ликвидности баланса предприятия и факторы, влияющие на нее

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия [4].

Слово ликвидность происходит от латинского «ликвидус» - жидкий, текучий. Под этим подразумевается мобильность активов предприятия, их способность «перетекать» из натурально-вещественной формы в денежную, из дебиторской задолженности в наличность, обеспечивая своевременную оплату денежных обязательств. Таким образом, ликвидность баланса предприятия - это способность активов трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости [3].

Также существует другое определение ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [1].

Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации товаров). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности [14].

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от его продажи. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать активы за короткое время, но со значительной скидкой в цене [4].

Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но понятие платежеспособности более широкое, потому что оно включается в себя не только превращение активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера [6].

В теории и практике применения финансового анализа выделяют два вида платежеспособности: долгосрочную и текущую. Долгосрочная платежеспособность предполагает, что организация сможет рассчитаться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Текущая платежеспособность - способность организации рассчитываться по своим обязательствам в короткий срок. Таким образом, организация будет считается платежеспособной, если она сможет выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, как правило, не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации (кроме случаев дальнейшей перепродажи). Это объясняется нескольким причинами:

1) своей особой функциональной роли в процессе производства;

2) затруднение в их срочной реализации (кроме легкового транспорта, предметов дизайна офиса и других объектов, которые привлекательны для потребителя)).

Также ликвидность оборотных активов оказывает влияние на текущую платежеспособность предприятия (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

На рис. 1 показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса. Все эти показатели взаимосвязаны между собой, если произойдет изменение в каком-либо показателе это изменение обязательно отразиться на двух других.

Следовательно, ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Рисунок 1. - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия [14].

Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю:

· внутренняя устойчивость - это состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования.

· внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, то есть управлением извне [7].

Неплатежеспособность (неликвидность) предприятия основана на недостатке платежных средств и означает неспособность предприятия в долгосрочной перспективе погашать свои долги. Неплатежеспособность может привести к банкротству.

Таким образом, понятие платежеспособности включает в себя понятие ликвидности и является более широким. Обычно выделяют два понятия ликвидности - это ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Ликвидность влияет на платежеспособность предприятия, а также ликвидность является способом поддержания платежеспособности. К факторам, которые влияют на устойчивость предприятия, относятся: внешние (управление извне) и внутренние (финансовое состояние внутри организации).

1.2 Методика анализа ликвидности баланса предприятия

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Оценка ликвидности может проводиться по трем направлениям (рис. 2):

Рисунок 2. - Направления проведения оценки ликвидности предприятия

- структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ движения денежных потоков за отчетный период.

Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Согласно учебному пособию П.А. Левчаева активы предприятия разделяются на группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

АЗ - медленно реализуемые активы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, долгосрочные финансовые вложения);

А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев).

Только ресурсы группы А1 могут быть трансформированы в кратчайшие сроки и без потерь в любую другую необходимую форму. Особая роль ресурсов этой группы объясняется тем, что деньги, обладая (как правило) абсолютной ликвидностью, показывают потенциальные возможности по маневрированию ресурсами при принятии выгодных управленческих решений.

Другие ресурсы, и в большей степени это относится к группам А3 и А4_, показывают потенциальные возможности расширения системы и достраивания ее за счет дополнительных элементов (демонстрируя возможности роста системного образования за счет тождественных или близких по природе элементов) [13].

Пассивы группируются:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 - постоянные пассивы (собственный капитал, постоянно находящийся в распоряжении организации).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени сопоставляют итоги каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1. Если выполнимо неравенствоА1 > П1,то это свидетельствуете платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2. Если выполнимо неравенствоА2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3. Если выполнимо неравенствоА3> П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4. Выполнение первых трех неравенств приводит автоматически к выполнению условия А4 < П4. Оно свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение:

- о текущей ликвидности, которая свидетельствует о платежеспособности (при выполнении неравенств) или неплатежеспособности (при их невыполнении) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1 + А2 ? П1 + П2; А4 ? П4;

- перспективной ликвидности- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:А3?П3; А4 ? П4. При выполнении только второго неравенства констатируется недостаточный уровень перспективной ликвидности;

- о том, что баланс неликвиден: А4? П4 [18].

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия проводится с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица 1. - Таблица покрытия

Номер групп статей баланса	Покрытие (актив)	Сумма обязательств (пассив)	Разность (+ излишек, -- недостаток)
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
I
II
III
IV
Итого

Второе направление, по которому проводится оценка ликвидности, это расчет финансовых коэффициентов. Он позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности.

Показатель общей платежеспособности (Копл):

Копл = (ВА + ОА) / ЗК, (1)

где ВА - внеоборотные активы,

ОА - оборотные активы,

ЗК - заемный капитал (раздел IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства»).

Рассчитывается для оценки общей платежеспособности. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал = (ДС+КФВ)/КО, (2)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КО - краткосрочные обязательства.

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается достаточным 0.2 - 0.25. Если предприятие в текущий момент может на 20 - 25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл):

Кпл = (ДС+ КФВ+ ДЗкс)/КО, (3)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗкс - дебиторская задолженность (краткосрочная),

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности К_пп (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидных средств первых двух групп (денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Нормативное ограничение составляет от 0.7 до 1.

Коэффициент ликвидности запасов (Клз):

Клз = З/КО, (4)

где З - запасы,

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. Норматив не устанавливается. Чем больше этот коэффициент, тем лучше больше возможность предприятия погасить свои обязательства за счет запасов.

Коэффициент текущей ликвидности Ктл (коэффициент покрытия долгов):

Ктл = (ДС + КФВ +ДЗдс+ДЗкс+З)/КО, (5)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗдс - дебиторская задолженность (долгосрочная),

ДЗкс - дебиторская задолженность (краткосрочная),

З - запасы,

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент представляет собой отношение всех текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. В общем случае нормальными считаются значения показателя, находящиеся в пределах 2.

Особенностью перечисленных показателей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому, сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности предприятия.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности обладают определенными недостатками:

- статичность - показатели рассчитываются на основании балансовых данных, которые характеризуют имущественное положение предприятия;

- возможность завышения значений показателей вследствие включения в состав оборотных активов «мертвых» статей (например, неликвидные запасы товарно-материальных ценностей или дебиторской задолженности);

- малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей. Это является одним из главных недостатков, потому что, чтобы повысить объективность анализа показателей ликвидности следует проводить предварительную работу, которая оценивает «качество» дебиторской задолженности.

- наличие условных обязательств, не отражаемых в балансе и не учитываемых при расчете коэффициентов ликвидности [2].

Третье направление оценки ликвидности - анализ движения денежных потоков.

Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков используется прямой и косвенный метод.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются данные бухгалтерского учета (использование счетов денежных средств, касса, расчетные счета и прочее) и данные отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования.

Одно из преимуществ прямого метода - это отражение общих сумм поступлений и платежей и концентрация внимания на тех статьях, которые имеют наибольших приток и отток денежных средств. Тем не менее, данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, а также не показывает, почему возникает такая ситуация, когда прибыльное предприятия является неплатежеспособным.

Косвенный метод является более удобным (с аналитической точки зрения). Он позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличной.

Расчет чистого денежного потока (ЧДП) осуществляется путем корректировки чистой прибыли на сумму изменения в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Источниками информации для расчета анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Расчет чистого денежного потока осуществляется по трем видам деятельности: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой.

По текущей деятельности он ЧДП рассчитывается следующим образом:

ЧДПтек=ЧПод+Ам±?ДЗ±?Зтмц±?КЗ±?ДБП±?Р±?Пав±?Вав, (6)

где ЧПод - сумма чистой прибыли предприятия от текущей деятельности,

Ам - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов,

?ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности,

?Зтмц - изменение суммы запасов по приобретенным ценностям,

?КЗ - изменение суммы краткосрочной задолженности,

?ДБП - изменение суммы доходов будущих периодов,

?Р - изменение суммы резерва предстоящих расходов,

?Пав - изменение суммы полученных авансов,

?Вав - изменение суммы выданных авансов.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия.

По инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение:

ЧДПид=Вос+Вна+Вдфа+Вса+Дп-Пос-Зкс-Пна-Пдфа-Пса, (7)

где Вос - выручка от реализации основных средств,

Вна - выручка от реализации нематериальных активов,

Вдфа - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов,

Вса - выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия,

Дп - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам,

Пос - сумма приобретенных основных средств,

Зкс - затраты на капитальное строительство,

Пна - сумма приобретения нематериальных активов,

Пдфа - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов,

Пса - сумма выкупленных собственных акций предприятия.

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма ЧДП определяется как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственниками предприятия:

ЧДПфд=Пск+Пдк+Пкк+БЦФ-Вдк-Вкк-Вд, (8)

где Пск - сумма дополнительного привлеченного из внешних источников собственного капитала,

Пдк - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов,

Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов,

БЦФ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия,

Вдк - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам,

Вкк - сумма выплат основного долга по краткосрочным кредитам и займам,

Вд - сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

Результаты расчета суммы ЧДП по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности позволяет определить общий размер ЧДП по предприятию:

ЧДПобщ=ЧДПтек+ЧДПид+ЧДПфд (9)

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в определенном периоде [14].

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что для контроля за состоянием ликвидности на предприятии существует три направления: анализ ликвидности баланса, расчет коэффициентов ликвидности и анализ движения денежных потоков.

Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Однако сфера применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов - простота и наглядность расчета - могут обернуться их недостатком - поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Глава 2. Анализ ликвидности баланса на ОАО «Омскшина»

2.1 Общая характеристика предприятия

Историю Омского шинного завода можно разделить на три этапа: первый с 1938 по 1964 гг. - период становления в военные и послевоенные годы; второй - с 1964 по 1994 гг. - время расширения производства, достижения высоких экономических показателей и развития социальной сферы, закончившееся периодом спада производства; третий - с 1994 г. по настоящее время - сложный период приватизации и перестройки производства, завоевания утраченных позиций, выхода на новый качественный уровень работы.

Официальное решение о строительстве завода было принято Советом Народных Комиссаров 16 марта 1938 года, а 1 июня вышел в свет Приказ № 422 по Народному комиссариату машиностроения «О строительстве Омского шинного завода в городе Омске» [19].

Строительство завода шло медленными темпами, поэтому в 1941 году завод оказался не готов к воду в эксплуатацию. Началась войны и в связи с тем, что единственный действующий Ярославский шинный завод был эвакуирован, все производство было перенесено в Омск.

24 февраля 1942г. - дата, которую считаю днем рождения Омского шинного завода, потому что в этот день была собрана первая Омская покрышка.

В период с 1942 по 1945 гг. Омский шинный завод изготавливал шины для различного вида транспорта и отправлял их на фронт. В 1943 году завод стал победителем соцсоревнования среди предприятий Наркомата резиновой промышленности, а в 1945 году 19 сотрудников были вознаграждены орденами и медалями.

Шинный завод в период с 1942 по 1949 гг. достиг больших результатов, и выпуск валовой продукции увеличился более чем в 7 раз (рис. 3). Такой хороший результат может быть связан с рядом причин: выпуск молодых специалистов, создание новых корпусов, производство продукции из новых материалов и нового оборудования и т.д.

Рисунок 3. - Выпуск валовой продукции на ОАО «Омскшина».

Первым директором завода (1942 - 1943 гг.) был Чесноков Владимир Петрович, с 1956 по 1964 год - Боровицкий Борис Казимирович. Благодаря Боровицкому Б.К. завод постоянно развивался, производство никогда не стояло, а только росло.

В послевоенный период с 1964 по 1994 год директором завода являлся Будеркин Петр Васильевич. Под его руководством происходило послевоенное восстановление: сдано более трехсот тысяч квадратных метров жилья, построено четыре молодежных общежития, более десятка детских дошкольных учреждений, МСЧ № 9, Дворец культуры, санаторий-профилакторий «Мечта», спортивный комплекс «Шинник», база отдыха «Зелёная роща» и др.

В техническом оснащении на заводе тоже происходили изменения. Так, например, в 1964 году вступила в строй первая часть бытового цеха, а в 1967 году начинает функционировать цех радиальных шин.

К 1991 году завод наращивает свое производство. По состоянию на 1 января мощность возросла до 5,7 миллиона автомотошин, 5,6 миллиона велошин, 600 тысяч спортивных велотрубок. Списочная численность - 11400 человек, в т.ч. 10500 рабочих.

В период распада СССР Омский шинный завод находится в тяжелом состоянии - состояние спада. Продукция завода являлась нерентабельной и устаревшей. Это связано с тем, что омские шины не могли конкурировать с иностранными производителями. Производство на заводе падало и наблюдалось значительное отставание завода.

В 1995 году «Омскшина» совместно со своими словацкими коллегами создают фирму «Матадор-Омскшина», но значительных изменений на заводе не происходит, так как оборудование, установленное на заводе было остаточно изношенным, и продукция не соответствовала нужному качеству.

Ситуация поменялась лишь в 1999 году, когда «Омскшина» вошла в состав АК «Сибур», что обеспечило поставки сырья и необходимого оборудования, а также стабильный сбыт продукции. В 2006 году Омский завод входит в состав холдинга «СИБУР-Русские шины». Таким образом, происходят серьезные изменения, в завод начинают инвестировать средства, которые были направлены на применение инновационных технологий.

С этого времени на заводе происходят положительные изменения. Происходит замена старого оборудования на новое, поставляется сырье лучшего качества, а соответственно выпускаемая продукция становится лучше.

С 2005 года Омский завод занимается производством только грузовых шин, а производством легковых занимается «Матадор-Омскшина».

На сегодняшний день «Омскшина», входящая в состав холдинга «СИБУР-Русские шины», является вторым по производству шин на территории России. Завод выпускает около 50 видов шин. Об успехах новой политики холдинга по отношению к «Омскшине» свидетельствует и тот факт, что завод входит в число 200 крупнейших предприятий России по объёму реализации продукции в рейтинге, по данным «Эксперт РА».

В 2011 году происходит ряд важных изменений, в результате чего выкуплена 50 % доли у Continental AG в ЗАО СП «Мататор-Омскшина» и переименование его в ЗАО «Кордиант-Восток», а также смена акционера у «СИБУР-Русские шины» и переименование компании в ОАО «Кордиант». Эти события дали толчок процессам интеграции двух омских шинных заводов и развитию инвестиционных проектов. Так, например, в настоящее время на «Омскшине» монтируется оборудование для производства современных цельнометаллокордных (ЦМК) шин размерностью 20 дюймов.

На настоящий момент на заводе происходит рад изменений, в том числе внедрение политики качества. Согласно этой политики должны быть реализованы следующие положения:

1. Обеспечить выполнение плана производства продукции не менее 100% в ассортименте, количестве и в установленные сроки.

2. Оптимизировать затраты на качество:

- затраты на исправление ошибок и потери от низкого качества - 25 %.

- затраты на контроль качества - 35%.

- затраты на повышение качества и предупреждение ошибок - 40 %.

3. Модернизировать технологическое оборудование трех производственных процессов.

4. Не превышать норматив условно - постоянных расходов.

5. Обеспечить уровень укомплектованности производственным персоналом не менее 95%.

6. Обеспечить уровень качества обучения производственного персонала не менее 90% и т.д.

На Омском заводе также соблюдается экологическая политика. Она направлена на снижение и предупреждение воздействия на окружающую среду с учетом практических возможностей и социально-экономических факторов.

Органами управления ОАО «Омскшина» являются: Общее собрание акционеров, Совет директоров, Генеральный директор.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Количественный состав Совета директоров Общества определяется Общим собранием акционеров. Совет директоров избирается Общим собранием акционеров кумулятивным голосованием.

Генеральный директор избирается Советом директоров Общества.

Органом, осуществляющим контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества, является Ревизионная комиссия.

Органы управления и контроля действуют в соответствии с утвержденными Общим собранием акционеров Уставом и Положениями об органах управления.

Проверку финансово-хозяйственной деятельности Общества осуществляет Аудитор Общества, который утверждается Общим собранием акционеров.

Для проведения общего экономического анализа на ОАО «Омскшина» необходимо рассчитать основные экономические показатели (таб. 2). Показатели в таблице, использованные в процессе анализа, достаточно полно характеризуют все стороны деятельности предприятия.

Таблица 2. - Основные экономические показатели ОАО «Омскшина»

Показатели	2012 год	2013 год	Отклонение	Темп роста (снижения), %
1.Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	11033067	9503695	-1529372	86,1
2. Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	11085353	9438536	-1646817	85,1
3. Прибыль от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	-52286	65159	117445	124,6
4. Прочие доходы, тыс. руб.	137035	126303	-10732	92,2
5. Прочие расходы, тыс. руб.	-111527	-176881	-65354	158,6
6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	-59722	-8118	51604	13,6
7.Чистая прибыль, тыс. руб.	-52450	-15364	37086	29,3
8.Средняя стоимость имущества за период, тыс. руб.	2402927	2464294	61367	102,6
9.Средняя стоимость основных средств за период, тыс. руб.(без незаверш. кап стр.)	1095079,5	998575,5	-96504	91,2
в т. ч. активной части	557554	462216	-95338	82,9
10.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	949188	1071187	121999	112,9
11. Среднесписочная численность персонала, чел.	3459	2934	-525	84,8
12. Среднегодовая выработка 1-го работника, тыс. руб.	3189,67	3239,16	49,49	101,6
13. Фонд заработной платы, тыс. руб.	827628	626675	-200953	75,7
14. Среднегодовая заработная плата 1-го работника, тыс. руб.	239,268	213,591	-25,677	89,3
15. Фондоотдача, руб.	10,075	9,517	-0,558	94,5
16.Фондоотдача активной части основных средств, руб.	19,788	20,561	0,773	103,9
17. Материальные затраты, тыс. руб.	9161795	7960592	-1201203	86,9
18. Материалоотдача, руб.	1,204	1,194	-0,010	99,1
19. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов	11,624	8,872	-2,752	76,3
20. Затраты на 1 руб. продаж продукции, коп.	100,5	99,3	-1,2	98,8
21. Рентабельность продукции, %	0,5	0,7	0,2	-
22. Рентабельность продаж, %	0,5	0,7	0,2	-
23. Рентабельность активов (по чистой прибыли), %	2,2	0,6	-1,6	-

Одним из важнейших принципов формирования системы показателей является принцип системности, то есть каждый показатель рассматривается в особой взаимосвязи с другим показателем, а также изучение каждого явления рассматривается в его развитии и динамике.

Также система показателей является комплексной - всесторонне отражающей работу управляемого звена и конкретной - за каждым показателем закрепляется определенное значение.

Таким образом, выручка на ОАО «Омскшина» в период с 2012 г. по 2013 г. снизилась на 1 529372 тыс.руб. (или на 13,9 %) и составила 9503965 тыс.руб..

Себестоимость продаж по данным «Отчета о финансовых результатах» уменьшается на 1646817 тыс.руб. или на 14,9 % и составила 9438536 тыс.руб. В отчете она отражается в круглых скобках, это значит, что себестоимость вычитается из выручки с целью определения прибыли от продажи товаров.

Прибыль от продаж, за счет уменьшения себестоимости в 2013 году, становиться положительной и составляет 65159 тыс.руб.

В экономике существует золотое правило, согласно которому темп роста прибыль должен быть больше, чем темп роста выручки, а темп роста выручки должен быть больше, чем темп роста активов:

Тр_{прибыль} > Тр_{выручка} > Тр_{активы.} (10)

Исходя из расчетов, получается неравенство:

124,6% > 86,1% < 102,6%.

Первое неравенство 124,6 % > 86,1 % означает, что себестоимость товаров снижается, а второе неравенство 86,1% < 102,6% показывает, что снижается эффективность использования производственных и финансовых ресурсов.

Показатель фондоотдачи показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств.

В 2013 по сравнению с 2012 годом уровень фондоотдачи сократился на 0,558 руб.. Таким образом, уменьшение фондоотдачи снизило выпуск продукции на сумму (-0,558) * 998575,5 = - 557205,1 тыс.руб.

Материальные затраты сократились и составили 7 960 592 тыс.руб.. За счет снижения материальных затрат снижается показатель материалоотдачи, то есть замедление оборачиваемости оборотных активов на 2,8 оборота или на 23,7 %.

Снижение материальных затрат может быть связано со снижением цен на исходное сырье, материалы и комплектующие.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж равны и в 2013 году составляют 0,7 %. Рентабельность продукции показывает, что 0,7 % прибыли приходится на 1 руб. текущих затрат, а рентабельность продаж - 0,7 % прибыли предприятие получает с каждого рубля продано продукции.

Таким образом, за время существования завода производство продукции было на разных уровнях, но в связи с изменениями, которые происходят в последнее время можно сделать вывод, что производство будет только развиваться, и будут внедряться новые технологии.

Состояние предприятия можно оценить как удовлетворительное. Положительными моментами является снижение себестоимости продаж и увеличения прибыли от продаж, отрицательным является снижение уровня фондоотдачи и материальных затрат.

2.2 Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Омскшина»

С целью предварительной оценки ликвидности ОАО «Омскшина» необходимо провести анализ показателей баланса за 2013 г.. Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ОАО «Омскшина» (таблица 3).

Информационная база при расчете показателей в таблице бухгалтерский баланс.

Таблица 3. - Структура и динамика активов ОАО «Омскшина», тыс. руб.

Показатели	На 31.12.2013 г.	На 31.12.2012 г.	Темп роста, %	Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %		+/-, тыс. руб	уд.вес, %
Результаты исследований и разработок	7151	0,30	7948	0,31	89,97	-797	0,01
Основные средства	1367583	57,11	1337333	52,77	102,26	30250	-4,34
в том числе: основные средства	986774	41,21	1010377	39,87	97,66	-23603	-1,34
незавершенное строительство	380809	15,90	326956	12,90	116,47	53853	-3,00
Финансовые вложения	423	0,02	273	0,01	154,95	150	-0,01
Отложенные налоговые активы	14774	0,62	30232	1,19	48,87	-15458	0,58
Прочие внеоборотные активы	9435	0,39	11062	0,44	85,29	-1627	0,04
Итого внеоборотных активов	1399366	58,44	1386848	54,73	100,90	12518	-3,71
Запасы	215871	9,02	294514	11,62	73,30	-78643	2,61
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	191436	7,99	247587	9,77	77,32	-56151	1,78
затраты в незавершенном производстве	18255	0,76	38634	1,52	47,25	-20379	0,76
готовая продукция и товары для перепродажи	6045	0,25	5288	0,21	114,32	757	-0,04
расходы будущих периодов	135	0,01	21	0,00	642,86	114	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	777970	32,49	820634	32,38	94,80	-42664	-0,11
Денежные средства	104	0,00	31195	1,23	0,33	-31091	1,23
Прочие оборотные активы	1150	0,05	927	0,04	124,06	223	-0,01
Итого оборотных активов	995095	41,56	1147279	45,27	86,74	-152184	3,71
Всего активов	2394461	100	2534127	100	94,49	-139666	0,00

Как видно из приведенных данных, на конец 2013 года сумма всего имущества ОАО «Омскшина» составила 2 394 461 тыс.руб., что на 139666 тыс.руб. (на 5,51%) меньше значения в 2012 году. Оборотные активы по состоянию на 31 декабря 2013 года уменьшились на 152184 тыс.руб. или на 13,26 %. По внеоборотным активам наблюдается увеличение на 12518 тыс.руб. или на 0,9%. Этот рост является не значительным, по сравнению со снижением оборотных активов.

Снижение оборотных активов связано, с одной стороны со снижением запасов, в результате чего, снижется деловая активность и возможна нехватка оборотных средств для закупки необходимого количества запасов. С другой стороны, происходит значительное уменьшение дебиторской задолженности, то есть задолженность покупателей снизилась.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2013 году вырос такой вид активов, как незавершенное строительство (на 53853 тыс.руб. или на 16,47%). Наличие незавершенного строительства свидетельствует о ведущихся на предприятии инвестиционных проектах. Так как незавершенное строительство входит в состав основных средств, они, соответственно, увеличиваются и к концу 2013 года этот показатель составил 1 367 583 тыс.руб.(то есть рост на 30250 тыс.руб. или на 2,26%). Также незначительно увеличиваются следующие показатели: финансовые вложения (рост на 150 тыс.руб.), готовая продукция и товары дл перепродажи (рост на 757 тыс.руб.), расходы будущих периодов (рост на 114 тыс.руб.) и прочие оборотные активы (рост на 223 тыс.руб.).

В структуре активов, где за 100 % была взята вся сумма активов, наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, к концу 2013 года происходит небольшое их увеличение (в 2012 году - 54,73%, в 2013 году - 58,44%). Доля оборотных активов уменьшается и в 2013 году она составила 41,56%, а в 2012 была 45,27%. Такая тенденция характеризует замедление оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является невозможность высвобождения средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Основную часть внеоборотных активов занимают основные средства (в конце 2013 года - 57,11%), а по разделу оборотных активов наибольшая часть приходится на дебиторскую задолженность - 32,49 %.

Проанализируем структуру и динамику капитала ОАО «Омсшина» в 2013 г. (таблица 4).

Таблица 4. - Структура и динамика капитала ОАО «Омсшина», тыс. руб.

Показатели	На 31.12.2013 г.	На 31.12.2012 г.	Темп роста, %	Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %		+/-, тыс. руб	уд.вес, %
Собственный капитал	1430808	59,75	1446173	57,07	98,94	-15365	2,69
Заемные средства (долгосрочные)	8449	0,35	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	54418	2,27	65016	2,57	83,70	-10598	-0,29
Итого долгосрочных обязательств	62867	2,63	65016	2,57	96,69	-2149	0,06
Заемные средства (краткосрочные)	130473	5,45	340671	13,44	38,30	-210198	-7,99
Кредиторская задолженность	721013	30,11	630887	24,90	114,29	90126	5,22
в том числе: поставщики и подрядчики	592855	24,76	489945	19,33	121,00	102910	5,43
задолженность перед персоналом организации	29222	1,22	39612	1,56	73,77	-10390	-0,34
задолженность по налогам и сборам	68904	2,88	70119	2,77	98,27	-1215	0,11
авансы полученные	4552	0,19	4975	0,20	91,50	-423	-0,01
другие кредиторы	8546	0,36	7817	0,31	109,33	729	0,05
Доходы будущих периодов	17	0,00	17	0,00	100,00	0	0,00
Оценочные обязательства	47170	1,97	49541	1,95	95,21	-2371	0,02
Прочие обязательства	2113	0,09	1822	0,07	115,97	291	0,02
Итого краткосрочных обязательств	900786	37,62	1022938	40,37	88,06	-122152	-2,75
Всего пассивов	2394461	100	2534127	100	94,49	-139666	0

Как видно из таблицы 4, капитал ОАО «Омскшина» на конец исследуемого периода составил 2394 461 тыс. руб., в течение 2013 г. он уменьшился на 139 666 тыс. руб., или на 5,51 %. Наибольший удельный вес, где за 100 % была взята сумма всего пассивов, в структуре капитала ОАО «Омскишина» занимает собственный капитал, он увеличился с 57,07% до 59,75 %. Удельный вес краткосрочных обязательств имеет тенденцию к снижению - с 40,37 % до 37,62%. Большая часть кредиторской задолженности приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам. На конец 2013 г. ее размер составил 592 855 тыс. руб., или 24,76 % всего капитала. Такое изменение свидетельствует о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений.

Краткосрочные обязательства в течение 2013 г. сократились на 122152 тыс. руб. (на 11,94 %). Собственный капитал ОАО «Омскшина» в течение 2013 г. уменьшился на 15 365 тыс. руб. или на 1,06 % и составил 1430 808 тыс. руб.

Данные баланса позволяют также предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого сопоставим стоимость оборотных средств с величиной краткосрочных обязательств (955095-900786=94309 тыс.руб.), полученный результат можно назвать «запасом прочности» фирмы по платежеспособности.

Выясним, является ли баланс ОАО «Омскшина» положительным:

1) имущество предприятия на конец 2013 г. снизилось по сравнению с началом года на 139 666 тыс. руб., или на 5,51 % (признак отрицательного баланса);

2) темп прироста оборотных активов составил (-13,26 %), что ниже, чем темп прироста внеоборотных активов 0,9% (признак отрицательного баланса);

3) собственный капитал превышает заемный, темпы его роста (-1,06 %) выше, чем темпы роста заемного капитала (-11,43%) (признак положительного баланса);

4) собственные средства меньше оборотных активов (признак отрицательного баланса);

5) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности различны. Кредиторская задолженность растет быстрее и ее объем необходимо сокращать (признак отрицательного баланса);

6) в балансе отсутствует статья непокрытый убыток, на предприятии нераспределенная прибыль (признак положительного баланса).

Как видно из вышеприведенных данных, из шести представленных условий выполняется только два. Можно сказать, что баланс является отрицательным.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для того, чтобы провести анализ ликвидности баланса необходимо составить таблицу покрытия (баланс ликвидности) (таблица 5).

Таблица 5. - Баланс ликвидности ОАО «Омскшина» за 2013 год

Номер групп статей баланса	Покрытие (актив)	Сумма обязательств (пассив)	Разность (+ излишек, - недостаток)
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
I	31195	104	747283	824731	-716088	-824627
II	821561	779120	340671	130473	480890	648647
III	291449	215736	0	8449	291449	207287
IV	1389922	1399501	1446173	1430808	-56251	-31307
Итого	2534127	2394461	2534127	2394461	0	0

Сопоставив каждую группу актива с соответствующей группой пассива, можно сделать выводы:

- неравенство А1 > П1 не выполняется, это значит, что ОАО «Омскшина» не платежеспособна на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов;

- неравенство А2 > П2 выполняется - быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособна в будущем с учетом своевременных расчетов в кредиторами;

- неравенство А3 > П3 выполняется, поэтому в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной, на период, равной средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса;

- неравенство А4 < П4 т...