Анализ выручки предприятия
Характеристика порядка формирования выручки от реализации продукции. Теоретические аспекты и методики анализа выручки коммерческой организации. Организационно-экономическая характеристика организации. Пути повышения выручки организации АО "Мегафон".
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.02.2019 |
| Размер файла | 88,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство транспорта РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
"Омский государственный университет путей сообщения"
Кафедра "ФКБУиА"
Курсовая работа
по дисциплине "Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации"
на тему: "Анализ выручки предприятия"
Студент гр.53Д: Захарова К.А.
Руководитель: доцент кафедры ФКБУиА
Руди Л.А.
Омск 2016 г.
Содержание
- Введение
- 1. Теоретические аспекты анализа выручки коммерческой организации
- 1.1 Понятие и сущность выручки от реализации продукции
- 1.2 Порядок формирования выручки от реализации продукции
- 1.3 Методика анализа выручки
- 2. Анализ выручки АО "Мегафон"
- 2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
- 2.2 Анализ выручки АО "Мегафон"
- 2.3 Пути повышения выручки организации АО "Мегафон"
- Заключение
- Библиографический список
Введение
Выручка и прибыль - важнейшие показатели экономической деятельности предприятия. От их значения зависит финансовое состояние предприятия, определяющее конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, а так же они способствуют оценке степени удовлетворения интересов предприятия и его конкурентов в финансово-экономическом и производственном отношении.
Выручка от продажи является главным источником финансирования деятельности любого предприятия, источником его денежных доходов и поступлений, и показывает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия за определенный срок.
Тема особенно актуальна в условиях "переходной" экономики Российской Федерации, так как многие предприятия в конце XX века оказались нерентабельны и в настоящее время, изучая показатели выручки на примере отдельных предприятий, мы можем выявить комплекс мер по повышению значений этого показателя, что дает возможность увеличить объем получаемой прибыли и, следовательно, повысить уровень рентабельности предприятия и укрепить его положение на рынке, непосредственно определяемое финансовыми результатами деятельности хозяйства.
Исследованию формирования и распределения финансовых результатов предприятия уделяется большое внимание, существует достаточно много вопросов, связанных выявлением резервов роста выручки, требующих в настоящее время дополнительного изучения.
Цель курсовой работы: рассмотреть порядок формирования и распределения выручки АО "Мегафон" и предложить направления повышения выручки.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие основные задачи:
ь определить какие бывают виды выручки;
ь определить роль выручки в развитии деятельности организации;
ь сформировать методику анализа
ь проанализировать выручку АО "Мегафон"
ь разработать мероприятия, направленные на повышение выручки организации.
Объектом исследования является АО "Мегафон".
Предмет исследования - выручка коммерческой организации.
Информационной базой исследования является финансовая отчётность АО "Мегафон" за 2013 - 2014 год, статья Селяниной Е.Н. из справочника экономиста №4, законодательная база, положение о бухгалтерском учёте.
выручка реализация продукция коммерческая организация
1. Теоретические аспекты анализа выручки коммерческой организации
1.1 Понятие и сущность выручки от реализации продукции
Выручка представляет собой совокупность денежных поступлений за определенный период от результатов деятельности предприятия, и является основным источником формирования его собственных финансовых ресурсов [1]. При этом деятельность предприятия можно характеризовать по нескольким направлениям:
1) выручка от основной деятельности, поступающая от реализации продукции;
2) выручка от инвестиционной деятельности, выраженная в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;
3) выручка от финансовой деятельности, включающая результат размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.
Как принято в странах с рыночной системой хозяйствования общая выручка складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл существования предприятия.
Главным источником формирования валового дохода предприятия является выручка от реализации продукции. Реализация продукции - завершающая стадия кругооборота средств предприятия, имеющая первостепенное значение для нормального его функционирования. Реализованной продукцией считается готовая продукция, отпущенная потребителям или вывезенная ими со складов предприятия-изготовителя, в оплату которой, полностью поступили средства на счет поставщика [2].
Выручка от реализации продукции является важнейшей финансовой категорией. Она представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счет предприятия за реализованную продукцию и оказанные услуги. Косвенные налоги не входят в состав выручки от реализации продукции и учитываются отдельно.
Размер выручки от реализации продукции зависит от количества, ассортимента, качества реализуемой продукции и цены. Количество реализуемой продукции зависит от объема производства (товарной продукции) и переходящих остатков нереализованной продукции на начало и конец периода реализации (месяца, квартала, года).
На величину выручки от реализации продукции влияют многие факторы, как зависящие, так и не зависящие от деятельности предприятия.
Непосредственно зависящими от предприятия являются:
1. объем;
2. ассортимент;
3. качество и конкурентоспособность производимой продукции;
4. уровень цен [3].
Выпуск продукции в основном определяет объем реализации продукции: с увеличением ее выпуска растет объем реализации, и наоборот.
Работа по графику содействует равномерной отгрузке продукции и своевременному поступлению выручки. Выпуск продукции пользующейся спросом, обеспечивает ее полную реализацию. Применение наиболее прогрессивных форм расчетов за продукцию, своевременность выписки платежных документов и передача их в банк - важный фактор в планировании выручки.
Ассортимент продукции существенно влияет на размер выручки, поскольку продукция реализуется не по одинаковым ценам. Выполнение планирования по ассортименту - непременное условие выполнения планирования по выручке от реализации продукции.
Величина выручки предприятия от реализации продукции зависит также от уровня цен: если оптовые цены на продукцию снижаются, то выручка от ее реализации уменьшается, и наоборот [4].
К факторам, не зависящим от предприятия, относятся:
1. перебои в работе транспорта;
2. несвоевременная оплата продукции вследствие неплатежеспособности покупателей;
3. задержки банковских расчетов и т.д. [1].
Различают валовую и чистую выручку. Валовая выручка - общая сумма выручки от реализации продукции, работ и услуг, а также материальных ценностей. Чистая выручка представляет собой валовую выручку, за исключением НДС, акцизов, ценовых скидок, а также стоимости возвращенных покупателями товаров.
Порядок поступления выручки может производиться как в наличной, так и безналичной форме. Безналичным денежным расчетам, как правило, отдают предпочтение. Это объясняется тем, что за использование безналичных расчетов достигают значительной экономии затрат на их осуществление [5].
Таким образом, выручка от реализации продукции играет очень важную роль в финансово-хозяйственной деятельности организации и является одним из самых важных источников формирования собственных ресурсов предприятия.
1.2 Порядок формирования выручки от реализации продукции
Выручка от реализации продукции является важным фактором формирования денежных накоплений предприятия.
Существуют два метода ее определения. Первый метод заключается в том, что выручка формируется по мере ее оплаты: при безналичных расчетах по мере поступления средств за товары на счета, а при расчетах наличными деньгами - по поступлении денежных средств в кассу предприятия. Этот метод удобен тем, что предприятие может распоряжаться денежными средствами, фактически поступившими на счет в банке или в кассу предприятия [6].
При использовании второго метода выручка от реализации продукции определяется по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) либо предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов. Этот метод основывается на том, что в момент отгрузки продукции предприятие теряет право собственности на нее. Метод широко используется за рубежом, где действует отлаженная система безналичных расчетов в условиях стабильной экономической ситуации. Второй метод в России разрешен относительно недавно. Недостатком данного метода является то, что выручка от реализации продукции по мере ее отгрузки будет учтена в бухгалтерской отчетности, предприятие обязано заплатить налоги, а реальные денежные средства на счет могут поступить по различным причинам с большим опозданием или не поступят, например, в связи с банкротством покупателя.
Предприятие самостоятельно выбирает метод определения выручки от реализации исходя из условий хозяйствования, заключаемых договоров, личных вкусов. Однако выбранный метод должен устанавливаться на длительный срок [7].
Выручка от реализации продукции за какой-либо период определяется по формуле:
ВР = Ог. п. н. + ГП - Ог. п. к. (1)
Ог. п. н. - остатки готовой продукции на начало периода;
ГП - выпуск готовой продукции, предназначенной к реализации;
Ог. п. к. - остатки готовой продукции на конец периода.
Помимо выручки от реализации продукции (работ, услуг) предприятия могут получать выручку от реализации основных и оборотных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг и т.д.
В настоящее время предприятия часто реализуют свою продукцию по бартеру или по ценам не выше себестоимости. В этих случаях для целей налогообложения выручка принимается по сумме сделки исходя из рыночных цен реализации на момент сделки.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) и иного имущества является источником покрытия затрат по производству и реализации продукции и получения прибыли предприятия [8].
Понятия выручки и прибыли различны, как по экономическому смыслу, так и по практическому отражению. Прибыль в принципе отражает величину выручки за вычетом всех видов затрат. Но нельзя сказать, что прибыль от выручки зависит прямо пропорционально, так как существует, так называемый эффект операционного рычага.
Эффект операционного рычага заключается в том, что при росте выручки от реализации, прибыль растет более быстрыми темпами, чем выручка. Этот эффект объясняется тем, что в структуре затрат присутствуют постоянные затраты.
Эффект рассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли.
Эо. р. = М / П. (2)
где Эо. р. - эффект операционного рычага;
М - валовая маржа;
П - прибыль.
Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой и условно-переменными расходами.
Эффект операционного рычага рассчитывается в разах или в процентах и его значение показывает на какую величину увеличится прибыль, если выручка увеличится на 1% [9].
Прибыль является важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия, характеризующим эффективность его работы. Получение предприятием большей суммы прибыли может означать снижение затрат на производство и повышение уровня его рентабельности. Прибыль выступает важнейшим источником формирования доходов бюджета. На предприятии за счет прибыли осуществляется производственное и социальное развитие [10].
Таким образом, прибыль является конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия. Однако финансовым результатом может выступать не только прибыль, но и убыток, образованный, например, по причине чрезмерно высоких затрат на производство, срыва реализации продукции в связи с нарушением хозяйственных договоров и т.д.
Финансовый результат от реализации основных средств и иного имущества предприятия слагается из прибыли (убытков) от реализации основных и оборотных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг и т.д.[11].
В процессе реализации продукции организация сталкивается с расходами и потерями от внереализационных операций. К этим расходам относятся следующие затраты:
1. потери от уценки производственных запасов и готовой продукции;
2. судебные издержки и арбитражные расходы;
3. отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а также операции в иностранной валюте;
4. другие расходы и потери.
Таким образом, разумное и грамотное определение себестоимости продукции напрямую влияет на формирование выручки от реализации продукции и в конечном итоге на финансовый результат организации. Эта большая и важная работа является одной из главных составляющих финансового успеха в хозяйственной деятельности предприятия.
1.3 Методика анализа выручки
Экономический анализ представляет собой глубокое, всестороннее изучение хозяйственной деятельности организации фирмы. Это изучение проводится всегда с вполне определенной целью, от которой зависит полнота анализа, его глубина, объем используемой информации, выбор методов анализа.
Именно с постановки цели начинается всякая аналитическая работа. Цель анализа выручки может быть различной и определяется в зависимости от текущих или стратегических интересов организации. Целью анализа может быть выявление и количественная оценка влияния основных факторов, определяющих сумму выручки и ее уровень, а может быть оценка эффективности использования факторов хозяйственной деятельности или возможности увеличения выручки. От поставленной цели зависит и перечень задач, решаемых в процессе проведения анализа [12].
Основная цель проводимых анализов выручки от реализации товаров, услуг - это контроль за ростом объема продаж, ассортиментом реализуемых товаров, рентабельностью продаж, состоянием ценообразования, спросом и предложением, конкурентоспособности и, в конечном счете, выявление резервов увеличения валового дохода и прибыли. Основными задачами анализа выручки от реализации товаров и услуг являются - оценка хозяйственной деятельности предприятия розничной торговли и оценка его финансового состояния.
Основными источниками данных для проведения анализа выручки являются материалы бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности, в частности, бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, формы статистического наблюдения [13].
Кроме того, для анализа используют данные аналитического учета. Необходимы также данные личных наблюдений, общеэкономическая информация, конъюнктурные обзоры, постановления и иная распорядительная документация организации и т.д.
Важным показателем при анализе выручки предприятия является процент выполнения плана.
Задачи анализа выполнения плана по реализации состоят в следующем:
1. установление обоснованности показателя бизнес-плана по реализации продукции;
2. определение степени выполнения плана по объему ассортименту реализованной продукции;
3. расчет влияния отдельных факторов на величину отклонения фактического объема реализации от планового;
4. выявление резервов дальнейшего увеличения реализации и путей мобилизации, т.е. использования этих резервов.
Paccмотpим порядок анализа в соответствии с этими задачами.
При проверке обоснованности плана по реализации устанавливают, соответствует ли он плановому выпуску товарной продукции и планируемому изменению остатков нереализованной продукции в течение года. Затем анализируется степень выполнения плана по реализации.
В целях обеспечения сравнимости данных необходимо, чтобы плановая и фактическая информация об объеме реализации была выражена в одинаковой оценке. Для этого следует использовать оптовые цены, принятые в плане. Следовательно, для оценки степени выполнения плана по реализации надо сравнить фактическую реализацию в плановых ценах и плановую реализацию в тех же ценах [14].
После определения степени выполнения плана по реализации нужно исчислить влияние отдельных факторов на величину перевыполнения или невыполнения плана по реализации.
На степень выполнения плана по реализации оказывают влияние два основных фактора:
1. выполнение плана выпуска товарной продукции по общему объему ассортименту и качеству;
2. изменение остатков нереализованной продукции в отчетном году [15].
При анализе дохода от основной деятельности целесообразно изучение динамики выручки от реализации, при этом анализ проводится в целом по предприятию, в разрезе его структурных подразделений (с целью выявления вклада каждого из них в эффективность деятельности всего предприятия) в помесячном выражении за несколько лет. Анализ проводят на основе индексов, отражающих изменения в действующих или сопоставимых ценах и индексов изменения цен на продукцию соответствующего вида. Причем, индексы могут быть как цепные, так и базисные, в зависимости от предпочтений аналитика [16].
Важная роль отводится анализу состава и структуры выручки от продажи. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Факторный анализ - один из методов экономического анализа, который помогает определить влияние отдельных факторов на изменение результатов деятельности предприятия. В процессе факторного анализа показателей идет построение многофакторной зависимости с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора на конечный результат.
В ряде экономических моделей факторы делятся на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы представляют собой натуральные значения ресурсов - численность персонала, стоимость основных производственных фондов, стоимость используемых оборотных средств или материалов, величина фонда оплаты труда, величина оборотного или основного капитала. Интенсивные факторы представляют собой производные этих значений - производительность труда, фондоотдача, материалоотдача, зарплатоотдача, капиталоотдача.
Экономическая эффективность производства определяется интенсивными факторами производства, которые позволяют увеличить выручку и прибыль без привлечения дополнительных ресурсов. Расчеты показывают, что в этом случае повышается рентабельность и в конечном итоге конкурентоспособность производства.
Следующим шагом анализа является выяснение причин снижения фондоотдачи, капиталоотдачи и, возможно, низкого роста материалоотдачи. Полученные результаты показывают резервы возможного роста производства и выручки от реализации готовой продукции. По результатам анализа разрабатываются мероприятия по повышению соответствующих показателей [17].
Анализ конкурентоспособности
Методика оценки конкурентоспособности предприятия, основанная на комплексном исследовании внутренней среды предприятия, предполагает два направления:
1. определение перечня внутренних факторов и оценка их влияния на эффективность и качество деятельности предприятия,
2. определение сильных и слабых сторон в каждой из функциональных областей.
Первое направление исследования - выявление состава внутренних факторов и оценка их влияния на эффективность и качество деятельности компании - проводится для установления резервов совершенствования деятельности. Исследование основано на использовании методики комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности и финансового менеджмента. Поэтому, как правило, анализ начинается с рассмотрения финансового состояния компании. Этот анализ направлен на выяснение того, как предстоящее развитие компании согласуется с наличием достаточных финансовых средств и платежеспособностью компании. Финансовые показатели можно объединить в следующие четыре группы:
Первая группа - это показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности:
1. общая рентабельность предприятия (общая прибыль к активам);
2. чистая рентабельность предприятия (чистая прибыль к активам);
3. рентабельность собственного капитала (чистая прибыль к собственному капиталу);
4. общая рентабельность производственных фондов (общая прибыль к средней величине основных производственных фондов и оборотных средств).
Вторая группа - это показатели опенки эффективности управления:
1. чистая прибыль к объему реализации продукции;
2. общая прибыль к объему реализации продукции.
Третья группа - это показатели оценки деловой активности:
3. отдача от активов (выручка от реализации продукции к активам);
4. отдача основных фондов (выручка от реализации продукции к основным фондам);
5. оборачиваемость оборотных фондов (выручка от реализации продукции к оборотным средствам);
6. оборачиваемость дебиторской задолженности (выручка от реализации продукции к дебиторской задолженности);
7. оборачиваемость банковских активов (выручка от реализации продукции к банковским активам);
8. отдача собственного капитала (выручка от реализации продукции к собственному капиталу).
Четвертая группа - это показатели оценки ликвидности:
1. текущий коэффициент ликвидности (оборотные средства к срочным обязательствам);
2. прочие активы к срочным обязательствам;
3. индекс постоянного актива (основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам);
4. коэффициент автономии (собственные средства к валюте баланса);
5. обеспеченность запасов собственными оборотными средствами (собственные оборотные средства к запасам).
Анализ этих показателей позволит выяснить закономерности их изменения, оценить эффективность финансовой деятельности.
Характеристики, свидетельствующие о снижении результативности финансовой деятельности:
1. устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
2. постоянная нехватка оборотных средств;
3. высокий уровень просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
4. высокая доля заемных средств в общей сумме источников средств;
5. отсутствие долгосрочных контрактов;
6. низкая рентабельность производства;
7. недостаточная диверсификация деятельности;
8. высокий уровень финансового риска;
9. невысокий уровень доходности финансовых инвестиций;
10. снижающиеся объемы производства и рост себестоимости продукции и др.
Второе направление исследования - определение сильных и слабых сторон в каждой из функциональных областей - осуществляется для того, чтобы выявить направления деятельности и ресурсы (возможности), которые могут стать основой будущей стратегии компании и создания устойчивых конкурентных преимуществ. Этот анализ можно проводить в разрезе:
1. всей совокупности функциональных подсистем;
2. одной или нескольких функциональных подсистем;
3. одного или нескольких элементов (например, организационной структуры, технического обеспечения, информационного обеспечения и др.) функциональных подсистем;
4. одного элемента функциональной подсистемы.
Для обеспечения сравнимости информации анализ потенциала должен проводиться по тем же областям и направлениям, что и анализ ближайших конкурентов [18].
Одним из достаточно простых и в то же время результативных методов анализа с целью оперативного и стратегического планирования и управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия является операционный анализ, называемый также анализом "затраты-объем-прибыль", или CVP - анализ. Данный метод позволяет выявить зависимость финансовых результатов деятельности от изменения издержек, цен, объемов производства и сбыта продукции.
CVP - анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции. Главная роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит показателю маржинального дохода.
CVP - анализ - анализ поведения затрат, в основе которого лежит взаимосвязь затрат, выручки (дохода), объемом производства и прибыли. Это инструмент управленческого планирования и контроля, т.е. данные взаимосвязи, формируют основную модель финансовой деятельности и позволяют использовать результаты анализа для краткосрочного планирования и оценки альтернативных решений.
Основными его задачами являются:
1. расчет объема реализации, при котором обеспечивается полное покрытие затрат - точка безубыточности (порог рентабельности);
2. исчисление объема реализации, обеспечивающее при прочих равных условиях получение необходимой суммы прибыли;
3. аналитическая оценка объема реализации, при котором предприятие может быть конкурентоспособным (запас финансовой прочности);
4. определение цены на продукцию, позволяющее обеспечить спрос и прибыль на запланированном уровне;
5. осуществление выбора наиболее эффективных технологий производства;
6. осуществление принятия оптимального производственного плана.
Затраты - объем - прибыль:
1. выручка = затраты (себестоимость) + Прибыль;
2. выручка = затраты постоянные + затраты переменные + прибыль;
3. выручка = затраты постоянные (объем) + затраты переменные (количество продукции) + прибыль;
4. выручка = затраты постоянные + затраты переменные на единицу * количество + прибыль.
Для управления процессом оптимизации результатов деятельности CVP - анализ должен использовать методы различных дисциплин: учета, анализа, контроля, стратегического и оперативного планирования и управления, экономики предприятия, экономико-математических методов и т.д.
С помощью CVP - анализа определяются резервы, обеспечивается объективная оценка состояния резервов производства и степени их использования. При этом очевидны реальный дефицит или убыток ресурсов, объективная потребность в их увеличении или прирост производства на имеющихся ресурсах. Но главное заключается не в том, чтобы оценить и указать на имеющиеся ошибки, а в том, что на базе CVP - анализа разрабатываются пути мобилизации резервов, возможности их ресурсного и финансового обеспечения, т.е. способствовать повышению научной обоснованности принимаемых управленческих решений [19].
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность производственного процесса. Несвоевременное поступление выручки влечет простои в производстве, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.
2. Анализ выручки АО "Мегафон"
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
Открытое акционерное общество "Мегафон" (далее - Общество) образовано 17.08.1993, зарегистрировано за №АОЛ-5192 Комитетом по внешнеэкономическим связям мэрии Санкт-Петербурга под наименованием Закрытое акционерное общество "Северо-Западный GSM".
22 мая 2002 года в результате переименование и изменения типа Общество зарегистрировано как Открытое акционерное общество "Мегафон".
Общество находится по адресу: Российская Федерация, 115035, город Moсквa, Кадашевская набережная, дом 30.
Общество, согласно Уставу, имеет право осуществлять следующие виды деятельности:
1. предоставление услуг подвижной радиотелефонной связи в различных диапазонах;
2. предоставление в услуг местной и внутризоновой телефонной связи;
3. предоставление в аренду каналов связи;
4. предоставление телематических услуг связи;
5. предоставление услуг междугородной и международной телефонной связи;
6. предоставление услуг связи для целей кабельного вещания;
7. предоставление услуг связи по передаче данных;
8. разработка, внедрение, эксплуатация и развитие сетей связи на территории Российской Федерации, a также управление сетями связи на территории Российской Федерации;
9. проектирование, производство, эксплуатация, развитие и реализация технологического оборудования информационных систем;
10. реализация инвестиционных проектов;
11. научные исследования в области связи, а также внедрение и использование результатов, полученных в ходе таких исследований;
12. ремонт и техническое обслуживание оборудования связи;
13. любые операции, связанные с недвижимостью, а так же строительство, реконструкция, реставрация и эксплуатация жилых и нежилых помещений;
14. рекламная деятельность;
15. оптовая и розничная торговля, создание дистрибьюторских сетей;
16. экспорт и импорт товаров, работ и услуг;
17. осуществление работ с использование сведений, составляющих государственную тайну;
18. осуществление мероприятий и (или) оказание услуг в области защиты государственной тайны.
Средняя среднегодовая численность работающих за отчетный период сотрудников Общества в 2014 году составила 14 714 человек (в 2013 году 14 519 человек).
Факторы, влияющие на финансовое состояние Общества.
В процессе хозяйственной деятельности Общество подвергается влиянию отраслевых, правовых и прочих внутренних и внешних факторов (существенных условий, событий, обстоятельств, действий). В связи с этим возникают различные риски, способные существенно влиять на финансовое положение и финансовые результаты деятельности Общества.
Наиболее существенные риски, которые могут повлиять на деятельность Общества:
1. финансовые риски (рыночный риск, кредитный риск и риск ликвидности);
2. отраслевые риски;
3. страновые и региональные риски;
4. правовые риски;
5. риски, связанные с деятельностью Общества.
В 2014 году негативное влияние на российскую экономику оказали значительное снижение цен на сырую нефть и значительная девальвация российского рубля, а также санкции, введенные против России некоторыми странами. В декабре 2014 года процентные ставки в рублях значительно выросли в результате поднятия Баком России ключевой ставки до 17%. Совокупность указанных факторов привела к снижению доступности капитала, увеличению стоимости капитала, повышению инфляции и неопределенности относительно экономического роста, что может в будущем негативно повлиять на финансовое положение, результаты операций и экономические перспективы Общества. Руководство Общества считает, что оно предпринимает надлежащие меры по поддержанию экономической устойчивости Общества в текущих условиях.
Руководство Общества контролирует процесс управления перечисленными выше рисками с целью минимизации возможных неблагоприятных последствий для финансового положения и финансовых результатов деятельности Общества, анализирует и утверждает политику управления указанными рисками, информация о которых приводится ниже.
Финансовые риски:
Рыночный риск
Рыночный риск - это риск того, что у Общества могут возникнуть неблагоприятные последствия в случае изменения определенных рыночных параметров, когда реальная цена сделки в текущий момент может сильно отличаться от ожидаемой рыночной цены в худшую сторону. Рыночные риски, оказывающие наибольшее влияние на Общество, связаны, в основном, с риском изменения процентных ставок, а также валютным риском.
Риск изменения процентных ставок
Телекоммуникационная отрасль относится к числу капиталоёмких отраслей. Что бы продолжать свое развитие, Обществу необходимо осуществлять существенные денежные вложения в развитие сети, беспроводного интернета, новых продуктов и услуг, а также финансировать сделки по приобретению. Риск изменения процентных ставок определяется как "риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам". Таким образом, риск изменения процентных ставок отражает уровень подверженности финансового состояния Общества неблагоприятным изменениям рыночной коньюктуры, а именно рыночных процентных ставок. Рост процентных ставок на рынке может привести к тому, что Общество будет вынуждено привлекать дорогие средства для финансирования своих инвестиционных программ.
По состоянию на конец 2014 года Общество захеджировало большую часть кредитов, привлеченных по плавающей ставке, при помощи заключения сделок процентного свопа, по которым Общество обязуется перечислять и имеет право получать через определенные промежутки времени разницу между фиксированными и плавающими процентными платежами, рассчитанными на основе установленной договором условной основной суммы долга и процентных ставок. Таким образом, на 31.12.2014 примерно 86,06% заёмных средств Общества имеет фиксированную процентную ставку (на 31.12.2013: 86,7%, на 31.12.2012: 85%).
Валютный риск
Валютный риск - это риск возникновения неблагоприятных последствий в случае изменения валютных курсов. Подверженность Общества рискам изменения курсов иностранной валюты относится в основном к финансовой и инвестиционной деятельности Общества.
Значительная доля капитальных затрат, расходов и обязательств Общества выражена в иностранной валюте, в основном в долларах и евро. Если рубль продолжит девальвироваться в отношении доллара и/или евро, Общество может испытывать сложности с выплатой и рефинансированием задолженности номинированной в иностранной валюте, а также поддержанием достаточного уровня капитальных вложений. Таким образом, девальвация рубля относительно иностранной валюты может увеличить инвестиционные и финансовые затраты в рублях, которые, в свою очередь, приведут к увеличению убытков от курсовых разниц и снижению чистой прибыли.
С целью минимизации валютных рисков, вызванных колебаниями курсов иностранной валюты, кредитный портфель Общества составляет преимущественно кредиты в российских рублях. На конец 2014 года доля кредитов в рублях составляет 63%, в долларах США - 35% и 2% - в евро (на конец 2013 года доля кредитов в рублях составляла 69%, в долларах США - 28% и 3% - в евро. Часть валютного риска компенсируется размещением временно свободных денежных средств в депозиты в иностранной валюте. Оставшуюся часть валютного риска Общество минимизирует до приемлемого уровня путем заключения сделок хеджирования с использованием валютных и валютно-процентных свопов, а также натурального хеджирования. Таким образом, в 2014 году Общество минимизировало валютные риски описанными выше способами на сумму около 70 795 млн. руб.
Для минимизации валютного риска Общество планирует использовать финансовые инструменты на срочном валютном рынке, а также привести провести переговоры с контрагентами с целью минимизации использования валюты при установлении цен на товары/услуги, приобретаемые на внутреннем рынке.
Кредитный риск
Кредитный риск - это возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои контрактные обязательства. К числу финансовых инструментов, которые теоретически могут привести повышению кредитного риска, относятся краткосрочные инвестиции, дебиторская задолженность, досрочные депозиты. Для минимизации кредитного риска Общество размещает свободные средства на диверсификационной основе в российских филиалах в международных банков и в ограниченном числе российских банков. Большинство таких российских банков находятся в собственности государства или под его контролем. К числу мер профилактического характера, направленных на снижение кредитного риска, относятся получение авансовых платежей, банковские гарантий и иного обеспечения, установление взаимоотношений с контрагентами, платежеспособность которых отслеживается на постоянной основе на основании их кредитной истории и присвоенных им кредитных рейтингов. Кроме, того для снижения рисков, связанных с возросшей волантильностью на российском рынке и геополитической нестабильностью, в 2014 году Общество разместило значительную часть свободных денежных средств в гонконгских долларах на депозитных счетах в крупных российских и международных банков.
Риск ликвидности
Риск ликвидности (неплатежеспособности) является одним из основных видов финансового риска связан с возможностями Общества своевременно и в полном объеме погасить имеющуюся на отчётную дату финансовые обязательства: кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по полученным кредитам и займам.
С целью минимизации риска неплатежеспособности Общество уделяет большое внимание сбалансированной структуре будущих расходов и ожидаемых доходов, составлению прогноза известных будущих платежей, анализу и выявлению тенденций по объему неопределенных платежей. Тем не менее, неопределенность будущих платежей требует поддержания резерва ликвидных средств, что влечет способность привлекать, в случае необходимости, заёмные средства и самостоятельно генерировать денежный поток.
Общество осуществляет управление риском ликвидности посредством еженедельного анализа и планирования собственной ликвидности, выбора оптимального соотношения собственного и заемного капитала в соответствии с принятыми политиками Общества и планами руководства. Такой подход позволяет Обществу поддерживать необходимый уровень ликвидности и ресурсов финансирования таким образом, чтобы минимизировать расходы по заемным средствам, а также оптимизировать структуру задолженности и сроки её погашения. Общество имеет ряд доступных кредитных линий с банками, которые не допускает возникновения риска ликвидности. Также, все временно свободные денежные средства Общества размещены а депозиты с условием досрочного расторжения, с уведомлением банков о досрочном изъятии денежных средств из депозитов за 1-3 дня, что нивелирует риск ликвидности.
Однако, снижение доступности капитала, увеличение его стоимости, повышение инфляции и неопределенности относительно экономического роста могут повысить риски ликвидности Общества в будущем.
Целью Общества является поддержание баланса между непрерывностью финансирования гибкостью путем использования банковских депозитов, овердрафтов, банковских кредитов и контрактов по покупке в рассрочку. Общество проанализировало концентрацию риска в отношении рефинансирования своей задолженности и пришло к выводу, что риск является низким. Основываясь на балансовой стоимости заемных средств, отраженной в бухгалтерской (финансовой) отчётности по состоянию на 31 декабря 2014 года, 24% задолженности Общества по займам и кредитам подлежит погашению в течение года (31 декабря 2013 года: 13%, 31 декабря 2012 года: 15%).
По состоянию на 31 декабря 2014 года и 2013 года краткосрочные обязательства Общества превышали его оборотные активы. Общество считает, что сможет продолжить генерировать значительные потоки денежных средств от операционной деятельности, а также Общество имеет доступ к неиспользованным кредитным линиям, которые могут быть использованы для выполнения Обществом своих задач. Кроме того, Общество может отложить капитальные затраты для соответствия требованиям краткосрочной ликвидности. Соответственно, руководство считает, что потоки денежных средств от операционной и финансовой деятельности будут достаточными для выполнения Обществом своих обязательств по мере наступления срока их исполнения.
Риски связанные с изменением валютного регулирования
Внутренний рынок:
В настоящее время валютные отношения в Российской Федерации регулируется Федеральным законом от 10 декабря 2003 года № 137-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле", который в целом направлен на либерализацию валютного регулирования в Российской Федерации. В целом, риск резкого изменения подхода законодателя к принципам регулирования данного вида отношений в Российской Федерации представляется незначительным. При этом, Общество не может полностью исключить такой возможности, что, следовательно, может оказать неблагоприятное влияние на деятельность Общества: большая часть инвестиционных затрат (импорт телекоммуникационного оборудования), затрат на роуминг и расходов на обслуживание долга Общества номинированы в иностранной валюте. При этом Общество предпринимает необходимые для минимизации кредитных рисков шаги (диверсификация валютных депозитов, увеличение доли операционных и капитальных затрат, номинированных в рублях, хеджирование валютных рисков).
Внешний рынок:
Правовые риски, связанные с изменением валютного регулирования на внешнем рынке, не оказывают существенного влияния на деятельность Общества в связи с незначительным объем операций Общества на внешнем рынке.
Риски, связанные с изменением налогового законодательства
Внутренний рынок:
Российское налоговое законодательство допускает различные толкования и подвержено частым изменениям. Общество внимательно следит за текущими изменениями налогового законодательства, уделяя внимание практическим семинарам и совещаниям с участием ведущих экспертов в данной области.
Развитие событий в Российской Федерации в последнее время указывает на то, что налоговые органы могут занимать более жесткую позицию при интерпретации налогового законодательства налоговых расчетов. Как следствие, налоговые органы могут предъявить претензии по этим сделкам и методам учета, по которым раньше они претензии не предъявляли. В результате могут быть начислены обязательные дополнительные налоги, пени и штрафы. Налоговые проверки могут охватывать три календарных года деятельности, непосредственно предшествующие году проверки. При определенных условиях проверке могут быть подвергнуты и более ранние периоды [20].
Внешний рынок:
Правовые риски, связанные с изменением налогового законодательства на внешнем рынке, не оказывают существенного влияния на деятельность Общества в связи с значительным объемом соответствующих операций Общества.
Таблица 1 - Динамика основных экономических показателей деятельности Общества
|
Показатели |
2013 год |
2014 год |
Отклонение |
Темп роста |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Выручка тыс. р. |
273 576 |
288 625 |
15 049 |
105,50 |
|
|
Себестоимость продаж (с учётом коммерческих и управленческих расходов) |
-184 538 |
-201 781 |
-17 243 |
109,34 |
|
|
Прибыль от продаж |
89 038 |
86 844 |
-2 194 |
97,54 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
73 360 |
47 358 |
-26 002 |
64,56 |
|
|
Чистая прибыль |
58 475 |
35 535 |
-22 940 |
60,77 |
|
|
Среднегодовая стоимость основных средств |
183 440 |
191 880 |
8 440 |
104,60 |
|
|
Среднегодовые оборотные активы |
417 033 |
452 816 |
35 784 |
108,58 |
|
|
Среднесписочная численность персонала |
33 500 |
30 854 |
-2 646 |
92,10 |
|
|
Расходы на оплату труда р. |
11 469 000 |
12 670 000 |
1 201 000 |
110,47 |
|
|
Материальные расходы |
88 783 |
103 153 |
14 370 |
116, 19 |
|
|
Фондоотдача р. |
1,491 |
1,504 |
0,013 |
100,86 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости |
0,656 |
0,637 |
-0,019 |
97,16 |
|
|
Среднегодовая производительность труда тыс. р. |
8,166 |
9,355 |
1,188 |
114,55 |
|
|
Средняя заработная плата одного работника тыс. р. |
342,358 |
410,644 |
68,285 |
119,95 |
|
|
Материалоотдача р. |
0,024 |
0,023 |
-0,001 |
95,50 |
|
|
Рентабельность продаж % |
0,325 |
0,301 |
-0,025 |
- |
|
|
Рентабельность продукции % |
-0,482 |
-0,430 |
0,052 |
- |
|
|
Рентабельность производственных фондов р. |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
- |
|
|
Уровень затрат на 1 руб. выручки |
-0,675 |
-0,699 |
-0,025 |
- |
По итогам 2014 года выручка составила 288 625 млн. руб., что превысило результат 2013 года на 15 049 млн. руб. или 5,5 %. Увеличение выручки свидетельствует об уровне деловой активности и масштабах деятельности Общества. Одновременно с выручкой увеличились расходы по текущей деятельности. Себестоимость продаж увеличилась на 9,34%, среднегодовая стоимость основных средств - на 4,6%. Это свидетельствует об изменениях в структуре имущества. Изменения произошли и в численности персонала, она сократилась на 7,9%, при этом расходы на оплату труда увеличились на 10,47%. Такое изменение может свидетельствовать о нерациональном использовании денежных ресурсов Общества, о чрезмерно большом увеличении заработной платы. В результате падения курса рубля в четвертом квартале чистая прибыль снизилась в годовом исчислении сразу на 39,23%. Это говорит об отрицательной тенденции развития Общества в связи с понижением окупаемости.
2.2 Анализ выручки АО "Мегафон"
Таблица 2 - Динамика выручки
|
Вид деятельности |
Выручка |
Себестоимость |
Прибыль/Убыток от продаж |
||||
|
2014 год, в млн. руб. |
2013 год, в млн. руб. |
2014 год, в млн. руб. |
2013 год, в млн. руб. |
2014 год, в млн. руб. |
2013 год, в млн. руб. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Услуги связи |
284 261 |
270 475 |
(194 921) |
(180 054) |
89 340 |
90 421 |
|
|
Реализация абонентского оборудования |
4 364 |
3 101 |
(6 860) |
(4 484) |
(2 496) |
(1 383) |
|
|
Итого: |
288 625 |
273 576 |
(201 781) |
(184 538) |
86 844 |
89 038 |
Общество имеет два основных вида деятельности, исходя из которых определяется выручка. Этими видами деятельности являются: услуги связи, реализация абонентского оборудования. Большую долю в выручке Общества занимают услуги связи, их показатель в значительной мере превышает долю реализации абонентского оборудования. Данный факт означает, что выручка Общества зависит в большей степени от услуг связи. Увеличение показателей выручки от обоих видов деятельности положительно повлияло на общий результат. Примерно одинаковыми темпами возросла себестоимость по обоим видам деятельности. Что касается услуг связи, то в 2014 году по сравнению с 2013 годом наблюдается снижение прибыли от продаж, а по реализации абонентского оборудования - увеличение убытка от продаж почти в 2 раза.
Таблица 3 - Сравнительная оценка динамики показателей АО "Мегафон"
|
Показатели |
2014г. |
2013г. |
Отклонение |
Темп роста (снижения), % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Средняя величина активов, тыс. руб. |
455 647 |
449 985 |
5 662 |
101,3 |
|
|
2. Выручка от продаж продукции, товаров, работ и услуг, тыс. руб. |
288 625 |
273576 |
15 049 |
105,5 |
|
|
3. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
86 844 |
89 038 |
- 2 194 |
97,5 |
|
|
4. Прибыль отчетного года до налогообложения, тыс. руб. |
47 358 |
73 360 |
- 26 002 |
64,6 |
По данным из таблицы 3 можно сделать вывод о том, что больший темп роста у показателя выручки, он составил 105,5%. Ещё одним показателем с положительным отклонением, является средняя величина активов (101,3%). Прибыль от продаж и прибыль до налогообложения показывают отрицательную динамику. прибыль от продаж снизилась не существенно, на 2,5%, а прибыль до налогообложения снизилась значительно, темп её снижения составил 64,6%.
Таблица 4 - Состав, структура и динамика внеоборотных активов
|
Вид актива |
2014 г. |
2013 г. |
Отклонение |
Темп роста (снижения), % |
||||
|
млн. руб. |
уд. вес, % |
млн. руб. |
уд. вес, % |
млн. руб. |
уд. веса, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Нематериальные активы |
341 |
0,1 |
262 |
0,1 |
79 |
0,0 |
130,1 |
|
|
Результаты исследований и разработок |
1 |
0,0 |
3 |
0,0 |
-2 |
-0,0 |
33,3 |
|
|
Продолжение таблицы 4 |
||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Основные средства |
201 964 |
56,9 |
181 796 |
50,3 |
20 168 |
6,6 |
111,1 |
|
|
Финансовые вложения |
117 023 |
33,0 |
144 341 |
40,0 |
-27 318 |
-7,0 |
81,1 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
1 475 |
0,4 |
3 379 |
0,9 |
-1 904 |
-0,5 |
43,7 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
34 176 |
9,6 |
31 354 |
8,7 |
2 822 |
0,9 |
109,0 |
|
|
Итого внеоборотных активов |
354 980 |
100,0 |
361 135 |
100,0 |
-6 115 |
- |
98,3 |
В целом за 2014 год внеоборотные активы уменьшились, произошло снижение на 1,7%. На снижение внеоборотных активов в большей степени повлияли нематериальные активы, темп их роста составил 130,1%. В сторону увеличения внеоборотных активов оказали влияние: основные средства (111,1%), прочие внеоборотные активы (109,0%). Остальные статьи баланса внеоборотных активов показали отрицательное отклонение. Наибольший удельный вес в 2014 году, так же как и в 2013 году, приходится на основные средства. К 2014 году он увеличился на 6,6%, что говорит об увеличении основных средств, с одной стороны это означает увеличение расходов Общества на их приобретение, а с другой стороны, расширение производства, увеличение выпуска продукции.
Таблица 5 - Состав, структура и динамика оборотных активов
|
Вид актива |
2014 г. |
2013 г. |
Отклонение |
Темп роста (снижения), % |
||||
|
млн. руб. |
уд. вес, % |
млн. руб. |
уд. вес, % |
млн. руб. |
уд. веса, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Запасы |
1 294 |
1,3 |
1 868 |
2,1 |
-574 |
-0,8 |
69,3 |
|
|
НДС |
503 |
0,5 |
942 |
1,1 |
-439 |
-0,6 |
53,4 |
|
|
Деб. задолжен. |
11 570 |
11,5 |
10 072 |
11,3 |
1 498 |
0,2 |
114,9 |
|
|
Фин. вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
55 160 |
54,8 |
57 585 |
64,8 |
-2 425 |
-10,0 |
95,8 |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
21 311 |
21,2 |
8 990 |
10,1 |
12 321 |
11,1 |
237,1 |
|
|
Пр. оборотные активы |
10 829 |
10,8 |
9 393 |
10,6 |
1 436 |
0,2 |
115,3 |
|
|
Итого |
100 667 |
100,0 |
88 850 |
100,0 |
11 817 |
- |
113,3 |
В отличие от внеоборотных активов, оборотные имеют темп роста в размере 113,3%. Показатели, влияющие на этот результат имели разнонаправленный характер. Самым значимым отклонением среди остальных являлся показатель денежные средства и денежные эквиваленты, темп роста составил (237,1%). Такое изменение говорит о том, что Общество разместило денежные средства в краткосрочные высоколиквидные инвестиции очень выгодно. Рост дебиторской задолженности на 14,9% может существенно навредить Обществу в будущем, необходимо приложить все усилия для того, что бы дебиторская задолженность не оказалась безнадёжной.
Таблица 6 - Состав, структура и динамика собственного капитала
|
Показатель |
2014 г. |
2013 г. |
Отклонения |
Темп роста (снижения), % |
||||
|
млн. руб. |
уд. вес, % |
млн. руб. |
уд. вес, % |
млн. руб. |
уд. веса, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Уставный капитал |
62 |
0,0 |
62 |
0,0 |
0 |
0,0 |
100 |
|
|
Добавоч. капитал |
1 878 |
1,1 |
1 878 |
1,1 |
0 |
0,0 |
100 |
|
