Размещено на http://www.allbest.ru/

КОМИТЕТ ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ЛЕНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ЛЕНИНГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ

А.С.ПУШКИНА»

ЗАПОЛЯРНЫЙ ФИЛИАЛ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И ИНВЕСТИЦИИ

Научная работа

на тему: «механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности»

Работу выполнила: студентка очной формы обучения специальности 38.03.04

«Государственное и муниципальное управление» 3 курса группы ГО-14

Аллахярова Элина Сейрановна

НОРИЛЬСК

2016



Содержание

Введение

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Инвестиционная деятельность как объект государственного регулирования

1.2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности в зарубежных странах на макро- и мезоуровнях

1.3 Формы и методы российского регулирования инвестиционной деятельности

ГЛАВА 2.МЕХАНИЗМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

2.1 Инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности, применяемые в субъектах Российской Федерации

2.2 Бюджетные инвестиции как механизм активизации инвестиционной деятельности на региональном уровне

Заключение

Список литературы



ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях государство выступает в роли главного источника регулирования инвестиционных процессов. Оно, с одной стороны, выступает гарантом и организатором инвестиционного процесса, с другой - главным инвестором, являясь наиболее крупным собственником.

Территориальное развитие, в складывающихся на сегодняшний день экономических условиях, призвано обеспечивать не только формирование долгосрочной региональной стратегии функционирования, но и создание мезопространства хозяйственной деятельности с возможностью свободного доступа всех заинтересованных субъектов, инвесторов, граждан к территориальным ресурсам с целью их экономического и социально-культурного освоения.

В этой связи особую актуальность приобретают вопросы совершенствования системы государственного управления экономикой и эффективного использования тех инструментов, которые оно может и должно применять в отношении хозяйствующих субъектов, в том числе, для регулирования и стимулирования их инвестиционной деятельности.

Степень разработанности научной проблемы. Исследованиями, связанными с разработкой теории и практики регулирования инвестиционной деятельности, занимались и продолжают заниматься многие известные отечественные и зарубежные ученые и специалисты. Особую роль в исследовании теории регулирования инвестиционной деятельности сыграли работы Леонида Ивановича Абалкина, Абела Гезевича Аганбегяна, Владимира Семеновича Балабанова, Дмитрия Семеновича Львова и др., а также зарубежных специалистов, среди которых можно выделить: Джона Мейнарда Кейнса, Уильяма Петти, Адама Смита, Джеймса Тобина, Милтона Фридмана и др.

В то же время следует признать, что пока нет единства мнений ученых и специалистов-практиков в вопросе о приоритете государственного регулирования экономики и недостаточно разработаны методологические принципы формирования и эффективного использования существующих механизмов и инструментов. Ограниченное число исследований монографического характера, посвященных развитию механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности, и недостаточность прикладного инструментария, раскрывающего способы практической реализации таких механизмов, предопределило актуальность и важность проведенной исследовательской работы.

В настоящей работе решается проблема создания эффективных механизмов как совокупности инструментов регулирования инвестиционной деятельности на основе анализа, оценки и совершенствования существующей системы государственного регулирования и приведения ее к виду, способствующему развитию экономики регионов России и повышению их привлекательности для инвестиций.

Цель исследования заключается в определении роли органов государственной власти различного уровня и ведомственной принадлежности в стимулировании инвестиционной деятельности, а также установлении соответствующих процедур и нормативов, регулирующих данную деятельность на уровне регионов.

Постановка данной цели обусловила необходимость решения следующих важных задач исследования:

1. Дать уточненное понимание экономических категорий «инвестиции» и «инвестиционная деятельность», выделить наиболее важные элементы инвестиций в их взаимосвязи и динамике для рассмотрения инвестиционной деятельности как целостного процесса государственного регулирования инвестиционной деятельности;

2. Проанализировать существующие в зарубежной и отечественной практике механизмы регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности и систематизируя применяемый инструментарий, оценить уровень эффективности и степень их влияния на различные аспекты инвестиционной деятельности, в том числе на развитие инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности;

3. Исследовать практическое применение государственных механизмов регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне с учетом современных тенденций;

4. Конкретизировать и развить инструментарий для стимулирования инвестиционных процессов на региональном уровне.

Объектом исследования являются механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Предметом исследования выступают отношения по формированию, совершенствованию и эффективному использованию механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации.

Теоретической базой исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблемам регулирования инвестиционной деятельности и инвестиционных процессов; данные исследовательских центров; материалы научных конференций по исследуемой проблеме; положения экономической теории, финансового и инвестиционного менеджмента.

Методологической базой исследования послужили общенаучные положения системного подхода, описательный, логический, экспертный, инвестиционный и статистический виды анализа, а также, сравнительные и эконометрические методы обработки и систематизации данных.

Информационной базой исследования являются статистические данные Федеральной службы государственной статистики, отраслевой статистики Росстат, Центрального банка РФ, Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития РФ, других министерств и ведомств РФ, информация периодических изданий, ресурсов глобальной сети Интернет, результаты собственных исследований деятельности хозяйствующих субъектов.

Научная новизна проведенного исследования заключается аккумулировании теоретических положений в единую работу, а также разработке и обосновании на их основе практических рекомендаций по совершенствованию механизмов регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности.

Практическое значение исследования заключается в том, что его результаты и выводы обосновывают значимость бюджетных инвестиций в структуре инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации, что может быть использовано при разработке региональных нормативноправовых актов, направленных на регулирование инвестиционной деятельности, а также для корректировки уже существующих документов.

Цель и задачи исследования определили структуру работы, которая состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цель и задачи, определены элементы научной новизны, представлена значимость исследования.

В первой главе «Теоретико-методологические основы механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности» раскрыты теоретические и методологические основы формирования и развития механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности в зарубежной и отечественной практике; уточнен и обоснован теоретический и понятийный аппарат процесса, инструментов и механизмов как совокупности элементов системы регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности на современном этапе развития экономики.

Изложенные в теоретической части вопросы легли в основу второй главы «Механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне в современных условиях», где представлена практика последних лет в области государственного регулирования инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации; развиты методологические основы современных форм, методов и инструментов стимулирования инвестиционной деятельности, а также определены подходы к совершенствованию механизмов регулирования инвестиционной деятельности; оценено влияние бюджетных инвестиций на эффективность инвестиционной деятельности, обоснована необходимость применения и доказана их практическая значимость.

В заключении изложены основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Инвестиционная деятельность как объект государственного регулирования

Основу современной рыночной экономики отдельных стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестированием в производство материальных и духовных ценностей. В процессе проведения макромасштабных политических, экономических и социальных реформ, которые направлены на создание подходящих условий для устойчивого экономического роста, именно инвестициям и инвестиционной деятельности отводится ведущее место.

Предложенная федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» трактовка, определяет инвестиции как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность, указанным законом, представляется вложением инвестиций и осуществлением практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [16]. Сфера инвестиционной деятельности не ограничивается предпринимательскими проектами, а ее результат - только прибылью. В качестве объектов инвестиций выступают и организации социальной инфраструктуры региона: образование, наука, здравоохранение, культура.

Дискуссии исследователей о необходимости государственного регулирования экономической деятельности ведутся уже не одну эпоху, не теряя своей актуальности и в наше время. Объективная необходимость такого рода регулирования экономики подтверждается всем ходом ее развития. В различные периоды истории господствовали разные точки зрения о необходимости и допустимом уровне участия государства в управлении экономикой, формах и методах такого участия, но сам факт неизбежности государственного регулирования не подвергался сомнению.

Так, Адам Смит еще в 1776 году, указывая на необходимость государственного вмешательства в рыночные процессы, отмечал, что распоряжения правительства могут продолжительное время держать рыночную цену многих товаров намного выше их естественной цены. Речь в данном случае идет прежде всего о влиянии государства на равновесное состояние с помощью фиксированных цен, превышающих равновесные [4, с.25].

Особую актуальность в наше время приобретает теория Джона Мейнарда Кейнса, сложившаяся сразу после окончания Великой депрессии 30-х годов XX века, из опыта самого глубокого экономического кризиса прошлого столетия, аналогом которого многие именуют нынешний мировой финансовый кризис. Теоретическая ценность кейнсианства заключается в возможности анализа работы рыночного механизма в отдельных взаимодействующих сегментах: рынок товаров и услуг, финансовый рынок и рынок труда. Расширение денежного предложения, следующее из экспансивной кредитно-денежной политики, приводит к снижению нормы процента на финансовых рынках, что стимулирует инвестиции и, следовательно, рост производства [5, с.89]. Структуру данного механизма можно представить в следующем виде: повышение ликвидности в экономике - снижение нормы процента - рост инвестиций. Согласно макроэкономической теории, созданной Кейнсом, главным стимулом эффективного спроса в условиях кризиса являются государственные инвестиции.

Основной целью государственного регулирования инвестиционной деятельности является развитие экономической системы, создание благоприятных условий привлечения инвестиций, необходимых для модернизации и инновационного обновления экономики.

Как показывает практика, наибольший успех достигается, когда регулирование инвестиционной деятельности носит целенаправленный характер и является составляющей общей стратегии развития экономики. Иными словами, государство становится одним из участников инвестиционного процесса, имея собственную политику, направленную на решение экономических и социальных задач. Таким образом, формируется государственная инвестиционная политика, которая предусматривает создание реальных возможностей и условий для инвестирования, а также активное участие государства на инвестиционном рынке [11, с.20]. В документах Департамента инвестиционной политики Минэкономразвития России [19] инвестиционная политика трактуется как «создание и поддержание такого предложения на рынке капитала, которое будет максимально удовлетворять потребности экономики в инвестициях определенного объема и структуры, устанавливаемых на основе заинтересованности субъектов хозяйственной деятельности в экономическом эффекте от данных инвестиций».

В целом инвестиционная политика как комплекс мер инвестиционного регулирования предполагает [1, с.87]:

– определение целей и инвестиционных приоритетов в привязке к стратегии развития промышленности и экономики в целом;

– наблюдение за текущим состоянием - мониторинг инвестиционной активности, а также факторов ее определяющих;

– прогнозирование изменения состояния на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу;

– принятие управленческих решений и реализацию конкретных мер для достижения поставленных целей.

Установление и содержательная характеристика факторов и условий инвестиционной деятельности, существенно влияющих на объем инвестиционных ресурсов и эффективность их использования - необходимый момент идентификации инвестиционной деятельности как объекта государственного регулирования.

Фактор инвестиционной деятельности следует рассматривать в двух формах. Во-первых, как ресурс самой инвестиционной деятельности. При этом важно различать ресурс, без которого она в принципе невозможна, в частности, трудовой и производственный потенциалы, и ресурс, который может быть использован для ее развития, например, инновационный. И в том и в другом случае, применяемый фактор оказывается компонентом внутренней среды инвестиционной деятельности. Во-вторых, фактор инвестиционной деятельности выступает как значимый компонент ее внешней среды, прямо и непосредственно воздействующий на ее параметры [4, с.28]. В составе таких факторов можно выделить, например, экономико-географические характеристики территории и состояние ее производственной инфраструктуры. Следует отметить, что особенные характеристики состояния и воспроизводства тех или иных факторов могут быть определены в качестве рисков инвестиционной деятельности. Таковыми могут являться несоответствие компетенций работников сложности производственного процесса, низкий уровень производительности их труда, а также высокая степень износа основных фондов.

Таблица 1

Состав факторов инвестиционной деятельности

экономико- географические характеристики субъекта РФ	численность населения, его плотность, размеры территории, близость к крупным географическим рынкам сбыта и др.
финансовые ресурсы	частные и государственные инвестиции в основной капитал
трудовые ресурсы и уровень их использования	профессиональная и возрастная структура рабочей силы, уровень производительности труда и др.
капитальные ресурсы и уровень их использования	величина основного капитала, его структура, физический износ, фондоотдача и др.
природные ресурсы	площадь посевных площадей, разнообразие и мощность месторождений полезных ископаемых и др.
инновационные ресурсы и уровень их использования	число организаций, выполнявших исследования и разработки; численность персонала, занятого исследованиями и разработками; внутренние затраты на исследования и разработки; число созданных и использованных передовых технологий и др.
информационные ресурсы	данные о емкости тех или иных сегментов рынка капитала, товаров, о наличии и качестве других видов ресурсов, об инвестиционной привлекательности тех или иных сфер и видов экономической деятельности в регионе и др.

Государство способно, применяя прямое воздействие, обеспечивать развитие факторов и тем самым снижать риски инвестиционной деятельности, например, улучшать трудовой потенциал посредством подготовки высококвалифицированных кадров в системе высшего образования за счет бюджетного финансирования или инициировать создание кластеров, изначально ориентированных на разработку новых технологий, видов продукции.

Условие инвестиционной деятельности следует рассматривать в качестве явления, воздействующего на нее опосредованно через формирование предпосылок для использования ее факторов [4, с.30].

Таблица 2

Условия, значимые для ведения и развития инвестиционной деятельности в регионе

экономико-организационные	применяемые органами власти формы, методы и инструменты стимулирования роста масштабов и повышения эффективности инвестиционной деятельности, в том числе реализуемые в рамках государственно-частного партнерства
институциональные	количество предприятий и организаций; число субъектов малого предпринимательства, среднесписочная численность работников на малых предприятиях; доля рыночного сектора экономики региона; состояние правовой системы, регулирующей инвестиционные процессы в регионе; наличие правовых механизмов гарантии и защиты инвестиций; уровень бюрократизации процедур, регламентирующих реализацию инвестиционных проектов; условия предоставления инвесторам государственной поддержки
потребительский потенциал	уровень дифференциации населения региона по доходам, масштабы бедности, величина и структура потребительских расходов
инфраструктурные	наличие производственных площадок с инженерной инфраструктурой, протяженность и качество транспортных и иных коммуникаций и др.
социальные и социальнополитические	уровень заболеваемости населения, уровень преступности, уровень развития социальной сферы, уровень коррумпированности структур власти, уровень социальной напряженности; наличие социальных конфликтов и др.

В реальной экономической практике следует различать условия, благоприятствующие развитию и эффективному использованию факторов инвестиционной деятельности и препятствующие этим процессам [6, с.105]. В последнем случае условия выступают в качестве рисков инвестиционной деятельности. Таковыми, например, являются: высокие уровни социальной напряженности, заболеваемости населения, коррумпированности власти в регионе. В этой связи очевидна роль государства, связанная с их ограничением, достигаемым посредством улучшения условий инвестиционной деятельности.

С позиций важности и необходимости регулирования экономики, можно определить государственное регулирование инвестиционной деятельности как деятельность компетентных органов государственной власти, формирующих нормативную, регулятивную, методологическую, стимулирующую основу для функционирования инвестиционного процесса.

1.2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности в зарубежных странах на макро- и мезоуровнях

Формирование эффективной системы государственного регулирования инвестиционной деятельности в России обусловливает интерес к зарубежной практике, оценка которой позволяет выявить достижения, пригодные для использования в отечественной экономике.

Повышенный интерес вызывает КНР, развитие экономики которого свидетельствует об эффективности реализации разработанной руководством Китая инвестиционной составляющей стратегии экономического роста. Анализ сложившейся в этой стране системы государственного управления развитием инвестиционной деятельности на макро- и мезоуровнях позволяет сфокусировать внимание на ее наиболее значимых положениях и результатах. 1. Долгосрочная целевая функция государственного регулирования инвестиционной деятельности определяет приоритетные направления развития науки и высоких технологий, перспективные секторы экономики, являющиеся основными абсорбентами инвестиций. В числе направлений развития науки и технологий - аэрокосмическая и оптико-волоконная связь, биотехнологии и генная инженерия, микроэлектроника и информатика, новые энергосберегающие технологии, производство оборудования для охраны и улучшения окружающей среды, медицинской техники. В составе перспективных секторов экономики - высокорентабельные экспортоориентированные отрасли обрабатывающей промышленности - легкая, текстильная и пищевая индустрии; капиталоемкие отрасли промышленности с ориентацией на внешний и внутренний рынки - машиностроение, металлургия и химическая промышленность; инфраструктура, представленная транспортом, связью, энергетикой и сферы хозяйственной деятельности, продукция которых пользуется гарантированно высоким спросом на внутреннем рынке, в качестве примера можно выделить операции с недвижимостью.

2. Освоение продуктивных форм институционализации экономического пространства территорий, таких как свободные экономические зоны, предприятия с иностранным капиталом, технопарки, обеспечивает концентрацию национальных и иностранных инвестиций при использовании разных режимов регулирования, учитывающих фазу их жизненного цикла и приоритеты задач, решаемых государством на каждой из них.

3. Комплектация мер, призванных обеспечить рост масштабов и повышение эффективности инвестиционной деятельности осуществляется посредством различных по характеру и способу воздействия методов и инструментов государственного регулирования. В их числе:

– учреждение государственной Китайской инвестиционной корпорации, ориентированной на долгосрочное стратегическое инвестирование за рубежом. Ее капитал формируется путем передачи ей 200 миллиардов долларов из валютных запасов страны, а механизм капитализации предусматривает выпуск Министерством финансов КНР специального десятилетнего облигационного займа в размере 1,55 триллион юаней и использование этих средств для выкупа указанной части национальных валютных запасов;

– инвентаризация вновь строящихся объектов и субъектов их возведения для проверки соблюдения действующих законов, стандартов, нормативов. Она может быть оценена как превентивное средство воздействия на размеры капитальных вложений, их отраслевое и территориальное распределение; - допуск иностранных инвесторов в ограниченный перечень наукоемких предприятий китайской оборонной промышленности [9, с.14].

В позиционировании достижений современной практики государственного управления развитием инвестиционной деятельности в Японии сфокусируем внимание на следующих характеристиках.

1. Дополнение сложившейся системы индикативного планирования развития экономики происходит путем использования инструментария программно-целевого управления, реализуемого при разработке крупных инвестиционных проектов, связанных с институционализацией экономического пространства территорий - созданием технопарков, а также экономических зон разных видов.

2. Повышенная роль государства выражается в организации и финансировании развития технопарков как элементов инновационной системы, с деятельностью которых связывается реализация курса на активное развитие собственных научных исследований и разработок, укрепление научнотехнического потенциала страны.

3. Общественно-частное партнерство, являющееся интеграцией усилий центрального правительства, местных властей и частного бизнеса, осуществляется для решения задачи активизации процесса привлечения иностранных инвестиций. Одной из сфер их приложения являются так называемые зоны свободного импорта, финансирование создания которых осуществляется местными властями и частными компаниями при участии Центрального банка Японии, предоставляющего кредиты для финансирования их инфраструктуры. Такие зоны создаются в морских портах и международных аэропортах, представляя собой сочетание зон свободной торговли и импортозамещающих производственных зон [9, с.15].

Важно сделать акцент на следующих моментах характеристик практики государственного регулирования в Ирландии.

1. В позиционировании целевой функции государственного управления инвестиционной деятельностью обратим внимание на выбор в качестве приоритетного объекта инвестирования сектора информационнотелекоммуникационных технологий как необходимого элемента формирующейся в стране новой экономики. Повышение его инвестиционной привлекательности государство обеспечивает посредством действий, охватывающих не только экономическую, но и социальную сферу. Так, государством осуществлены значительные вложения в высшее образование по соответствующим специальностям, а также в создание инфраструктуры, необходимой информационным компаниям, прежде всего современных систем связи, для создания кадрового ресурса информационно-телекоммуникационных технологий.

2. Государством определяются четкие критерии выбора реципиентов его инвестиционной поддержки в индустриальном секторе экономики. Их состав включает: выпуск продукции для секторов ирландского рынка, конкурентоспособных по отношению к мировой продукции; производство для реализации преимущественно на мировых рынках таких продуктов, которые предусматривают использование местных материалов, сельскохозяйственной продукции или других природных ресурсов; производство товаров или услуг с использованием достижений научно-технического прогресса, предназначенных для внешнеторговых компаний.

3. К формированию благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов реализуется комплексный подход. Заметим, что пакет условий, создаваемых государством, включает прежде всего инфраструктурную и финансовую поддержку. Специально созданное правительством страны Управление индустриального развития имеет в своем распоряжении ряд промышленных парков, где расположены готовые здания промышленного назначения для тех инвесторов, которые не планируют строить собственные объекты. Управление индустриального развития Ирландии также предоставляет инвесторам земельные участки для строительства промышленных помещений по их собственным проектам. Финансовая поддержка осуществляется в форме грантов и налоговых льгот. Управление выдает гранты иностранным инвесторам, вкладывающим капитал в промышленное производство и сектор услуг, предназначенных для мирового рынка. Кроме того, предоставляются гранты на реализацию проектов в области НИОКР и профессиональной подготовки. Для покрытия расходов на приобретение земельных участков, зданий и технологического оборудование предусмотрено предоставление капитальных субсидий [15, с.134].

Анализ практики государственного регулирования инвестиционной деятельности в Соединенных штатах Америки позволяет зафиксировать ряд принципиально важных позиций.

1. Разнообразие создаваемых в отдельных штатах свободных экономических зон и инструментария их государственного регулирования. В настоящее время по количеству созданных свободных экономических зон США занимают лидирующую позицию в мире. В стране действуют три основных их типа: зоны внешней торговли, технологические парки и предпринимательские зоны. Они вносят существенный вклад в развитие регионов страны и способствуют расширению и диверсификации ее внешней торговли. Современные зоны внешней торговли предоставляют широкий спектр услуг. В них завозимый товар не только складируется, сортируется и упаковывается. В зонах его можно заново переработать, осуществить сборку определенных видов продукции из компонентов местного или иностранного производства или даже создать отдельные виды производств на базе продукции, поступающей в зону или создаваемой в ней. Обычно предпосылками организации свободных торговых зон являются выгодное географическое положение - близость к международным транспортным артериям, крупным промышленным центрам, районам приграничной торговли, и наличие развитой инфраструктуры - грузовые терминалы, складские помещения, подъездные пути, разгрузочнопогрузочная техника, устойчивое электро-, водо- и теплоснабжение. Поэтому зоны внешней торговли обычно размещаются в портах и аэропортах или вблизи от них. К предпринимательским зонам относятся зоны, непосредственно не связанные с обслуживанием внешней торговли. Исходное понятие свободной зоны здесь размывается, так как таможенные льготы отходят на второй план или вообще отсутствуют, а основную роль играют различные налоговые, финансовые и административные стимулы. Обычно они размещаются в экономически депрессивных районах крупных городов, имеющих наиболее высокий уровень безработицы [15, с.164].

Для получения статуса предпринимательской зоны район, выделяемый для этих целей, должен отвечать ряду требований, наиболее важные из них следующие:

- более 70% жителей района должны иметь личный или семейный доход ниже 80% среднего дохода жителей данного города или всей страны;

- уровень безработицы в районе должен значительно превышать таковой в городе или во всей стране [9, c.16].

Основное ограничение, применяемое при организации предпринимательских зон, касается срока их функционирования. В большинстве штатов он составляет 10-20 лет, федеральные предпринимательские зоны создаются на 20 лет, и в дальнейшем срок этот может быть продлен [15, c.165]. Экономические стимулы и льготы, предоставляемые таким зонам, включают в себя:

- налоговую скидку предприятию за каждого дополнительно принятого на работу человека до 2 тысяч долларов;

- 5%-ную скидку на налоги, выплачиваемые при строительных и ремонтных работах;

- отмену налога на увеличение капитала компании [15, с.165].

Технологические парки (технико-внедренческие зоны) являются территориально сгруппированной совокупностью научных лабораторий и производственных помещений, предоставляемых на льготных условиях в аренду венчурным фирмам, занятым коммерческим освоением перспективных научных и технологических нововведений [6, c.104]. Исследователи отмечают, что подавляющая часть технопарков ныне не получает какие-либо привилегии от государственных организаций, хотя в 1950--1960-х гг. они пользовались такими льготами как: снижение налога на ускоренную амортизацию капитала, скидка с налога на инвестиции, предназначенные на исследования и развитие высокотехнологической продукции.

2. Активное использование различных институциональных форм государственно-частного партнерства призвано обеспечить приток инвестиций в обновление инновационного потенциала экономики страны и ее территорий - штатов [15, c.168]. Среди них следует выделить Инновационное партнерство США, в рамках которого штаты и федеральные ведомства, университеты и промышленность сотрудничают в области устранения барьеров для применения новых технологий, в реализации программы стимулирования технологической конкурентоспособности регионов, традиционно получающих меньшее государственное финансирование. Широко применяемой формой кооперации исследовательских структур университетов, федеральных ведомств, федеральных лабораторий, властей штатов и территорий, частного сектора промышленности, а также кредитно-финансовых учреждений служат государственно-частные кооперационные соглашения в области исследований и разработок и инновационно-технологические партнерства. Государственночастные кооперационные соглашения инициированы правительством США для стимулирования передачи технологий из 700 федеральных лабораторий, в основном частным компаниям [15, c.168]. При заключении такого рода соглашений государственная научная организация предоставляет в общее пользование свои исследовательские ресурсы - кадры, системы обслуживания, материальную базу и интеллектуальную собственность, в том числе в виде патентов. Конкретная цель кооперационных соглашений - передача технологий из государственного научного сектора в частнопредпринимательский производственный сектор и государственное содействие повышению технологического уровня последнего. Технологические партнерства используются для освоения технологий в промышленности. Как правило, их участниками выступают фирмы, не конкурирующие друг с другом и представляющие весь инновационный цикл создания и освоения новых технологий.

3. Обеспечение взаимодействия разных уровней публичной власти ориентировано на повышение инвестиционной привлекательности территорий. В качестве его объектной базы выделяются процессы формирования промышленных кластеров, развития интеллектуального капитала в университетах, создания благоприятной налоговой среды; совершенствование системы обучения предпринимателей [15, c.170].

Анализ регулирования инвестиционной деятельности в развитых странах позволяет выделить ряд характерных особенностей инвестиционной политики, таких как:

– преимущественное использование форм косвенного регулирования, в частности налоговой и амортизационной политики;

– повышение роли регионов - местных властей в разработке и реализации инвестиционной политики, в принятии и реализации инвестиционных решений; - направленность государственной инвестиционной политики на

структурную перестройку путем выделения отраслевых приоритетов; - формирование систем координационного управления, связанных с пропорциональным участием частных, смешанных и общественных организаций и согласованием их действий;

– отсутствие специального законодательства в отношении регулирования иностранных инвестиций, что фактически свидетельствует о предоставлении национального режима для зарубежных инвесторов;

– ориентация на комплексное использование источников финансирования инвестиций, как аккумулирование внутренних инвестиционных ресурсов, так и привлечение внешних инвесторов.

Что касается развивающихся стран, то большинство из них идут по пути развитых стран, активизируя косвенные методы. В то же время присутствует практика применения административных рычагов и прямого участия государства в инвестиционном процессе. Особенно сильна роль государства в азиатских странах. Кроме того, в условиях дефицита внутренних инвестиционных ресурсов создаются привилегированные условия для иностранных инвесторов. Достаточно слабо развиты институциональные формы регулирования инвестиционной деятельности [3].



1.3 Формы и методы российского регулирования инвестиционной деятельности

Государство всегда осуществляет инвестиционное регулирование в экономическом секторе в соответствии с определенной инвестиционной политикой, выраженной комплексом правовых, административных и экономических действий государства, направленных на расширение и активизацию инвестиционных процессов.

Основными элементами правовой базы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации в настоящее время являются федеральные законы [4, c.26]:

- от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»;

- от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»;

- от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

- от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;

- от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»; - от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации».

В отечественной экономической литературе принято выделять две группы методов, при помощи которых государство регулирует инвестиционную деятельность: методы прямого и косвенного (непрямого) регулирования [1, с. 83]. Все формы государственного регулирования на инвестиционные процессы подразделяются на три блока: правовой, административный и экономический.

Инструменты прямого регулирования реализуются через инструменты правового(законодательного), административного и экономического влияния. Методы косвенного регулирования осуществляются только экономическими средствами. Система инструментов государственного управления инвестиционной деятельностью на уровне субъекта Федерации [2, c.158] представлена в таблице 3.

Таблица 3

Инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности

Инструменты (формы и методы) государственного регулирования инвестиционной деятельности
Прямые	Прямые и косвенные
Правовые	Административные	Экономические
		Активноструктурные	Фискальноструктурные	Прочие
• принятие законов и иных нормативных правовых актов; • заключение договоров, инвестиционных и кредитных соглашений; • принятие региональных инвестиционных программ; ? защита прав и законных интересов субъектов инвестиционной деятельности	• регистрация; • лицензирование; • квотирование; • Применение системы санкций и ограничений; ? разработка и утверждение распоряжений, указов и т.д.; • введение административных мер; • согласительно-разрешительные (распорядительные) процедуры; ? управление региональной государственной собственностью	? государственная поддержка: - прямая (финансами, активами, гарантиями); – косвенная (квотами, тарифами, льготами, соглашениями, затрагивающими будущие доходы); - инвестиционные и реинвестиционные скидки; – продажа или использование на льготных условиях объектов недвижимого имущества; ? государственное финансирование; ? государственное участие: госзакупки, государственное потребление; ? прямое проектное финансирование	• доходные и расходные статьи бюджета; ? специальные налоговые режимы; • дифференциация налоговых ставок в рамках законодательства; • налоговые льготы; • освобождение от налогов; • дотации, субсидии, субвенции, бюджетные ссуды	• земельное регулирование; • координация внешнеторговой деятельности и контроль за ее осуществлением субъектами инвестиционной деятельности; ? антимонопольная политика; • экологическая политика; ? организационноуправленческие формы воздействия (информационноаналитическое обеспечение, методы повышения инвестиционного имиджа, РR)

Действующий механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности обеспечивает разные типы воздействия государства [11, c.19], осуществляемые посредством применения данных форм и методов.

Рисунок 1. Типы воздействия государства на инвестиционную деятельность

инвестиционный региональный государственный регулирование

Рассмотрим составляющие каждого из блоков.

1. Институциональное воздействие осуществляется посредством следующих основных методов:

- кластеризации (создание и развитие кластеров);

- пространственной фокусировки бизнеса (создание особых экономических зон различных видов);

- создания и развития института общественно-частного партнерства; - формирования институтов развития (инвестиционных, венчурных фондов и др.);

- формирования и интеграции элементов инновационной системы региона (технопарков, агентств по трансферу технологий, консалтинговых организаций, создаваемых с участием органов власти и др.).

Обратим внимание на использование потенциала кластеризации для привлечения инвестиций в обрабатывающий сектор и отрасли «новой» экономики. В этой связи, хотелось бы сделать акцент на действиях органов государственной власти субъектов РФ, реализующих меры по формированию, например, в Томской области - информационно-телекоммуникационного и биотехнологического кластеров, Самарской области автомобильного, авиационно-космического, химического, агроиндустриального кластеров, Новосибирской области - кластеров по разработке силовой электроники, энергетического машиностроения, технологических установок и новых материалов, информационных технологий и биотехнологий [17, c.119].

2. Экономико-организационное воздействие в составе своих основных методов содержит:

- программирование социально-экономического развития страны, региона;

- финансовое обеспечение инвестиционной деятельности; - кадровое обеспечение инвестиционной деятельности.

К основным инструментам, используемым властями, относятся:

- целевые программы федерального, регионального, местного уровней, обеспечивающие привлечение и реализацию инвестиций (бюджетных, частных) под достижение конкретных результатов деятельности в отдельных секторах, отраслях, видах деятельности;

- проектное финансирование;

- бюджет развития субъекта РФ, изначально ориентированный на финансирование проектов, имеющих повышенную социально-экономическую значимость (инновационных, импортозамещающих, экспортоориентированных и др.);

- каскадное финансирование (предполагает запуск бюджетных средств только после достижения определенного объема частных инвестиций);

- инвестиционные налоговые кредиты;

- налоговые льготы инвесторам;

- субсидирование процентной ставки по инвестиционным кредитам банков;

- государственные и местные субсидии под рост числа рабочих мест;

- государственные и местные гарантии по кредитам частных банков; - гранты органов власти регионального уровня на реализацию проектов в области НИОКР и профессиональной подготовки кадров;

- бюджетные ассигнования Инвестиционного фонда РФ, субъекта РФ [3, c.48].

Рассмотрим более детально ряд инструментов экономико-организационного воздействия государства, обеспечивающих развитие инвестиционной деятельности.

Одним из них является предоставление инвесторам гарантий и поручительств региональных администраций по кредитам. Общая сумма областных государственных гарантий устанавливается на следующий финансовый год при утверждении областного бюджета и не может превышать лимита, устанавливаемого законами субъектов об областном бюджете на соответствующий год [17, c.118]. Указанный лимит государственных гарантий не может быть больше суммы, предусмотренной к погашению в данном году в соответствии с ранее выданными гарантиями. Срок государственной гарантии на инвестиционные цели ограничен. Государственные гарантии

предоставляются, как правило, на возмездной основе. Размер и условия платы за гарантию определяется администрациями регионов в договоре поручительства на предоставление государственных гарантий. Обычно размер платы за предоставление государственных гарантий не превышает 5% годовых от суммы полученной гарантии [8, c.136]. При предоставлении гарантий к инициатору инвестиционного проекта предъявляется ряд требований [17, c.119]:

- по минимальному объему вложений собственных средств;

- отсутствие просроченной задолженности по налоговым платежам и по ранее выданным кредитам перед территориальным бюджетом;

- отсутствие признаков банкротства организации -- получателя гарантии; - срок окупаемости инвестиций не должен превышать определенной величины.

Предоставление бюджетных ссуд, как правило, осуществляется в пределах бюджетного года, в соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации, по решению экспертного, координационного или иного совета и имеет четко определенный целевой характер.

Наиболее привлекательным и часто используемым методом государственного регулирования выступает налоговая политика, которая реализуется через такие формы как налоговые льготы, инвестиционный налоговый кредит, налоговые скидки [7, c.22]. Широкое распространение получили льготы по налогу на прибыть в части, зачисляемой в региональные бюджеты, по налогу на имущество. Период предоставления налоговых льгот, как правило, ограничен сроком окупаемости инвестиционных проектов.

Предоставление инвестиционных налоговых кредитов осуществляется, как правило, на платной основе в размере от 1 2 до 3 4ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Срок пользования кредитом -- от шести месяцев до пяти лет [3, c.119]. В законодательстве ряда субъектов РФ есть ограничения по доле кредита от общей величины инвестиционных вложений и по стоимости имущества инициатора проекта, которое должно обеспечивать возврат кредита - залоговое обеспечение.

Подходы к предоставлению субсидий по инвестиционным банковским кредитам во всех регионах достаточно схожи. Отличаются только категории лиц, претендующих на получение субсидий, условия и размер предоставляемых возмещений по банковским процентам.

3. Инфраструктурное воздействие содержит в своем составе такие методы как:

- строительство и использование транспортной, сетевой, водохозяйственной и иных инфраструктур, необходимых для функционирования и развития хозяйствующих субъектов -- реципиентов инвестиций;

- организация деятельности государства как девелопера [3, c.164].

В характеристике названных методов отметим, что государство может либо финансировать из бюджета создание необходимой инфраструктуры на отведенных под инвестиционные проекты земельных участках, либо, наоборот, выкупать у инвестора построенные им инфраструктурные объекты. Возможен чисто рыночный подход, при котором строительство подобных объектов передается профессиональным девелоперам, они за свои деньги готовят территории, а потом продают их инвесторам. В отличие от налоговых льгот компенсация инфраструктурных затрат не нарушает правил здоровой конкуренции.

К основным инструментам, используемым властями при данном типе воздействия на инвестиционную деятельность, относятся:

- аренда объектов производственной инфраструктуры, относящихся к государственной собственности;

- трастовое управление объектами инфраструктуры, осуществляемое частными лицами;

- концессии, обеспечивающие не только привлечение инвестиций в развитие инфраструктуры, но и повышение качества управления ее объектами за счет привлечения частных лиц к менеджменту в сфере их эксплуатации [11, c.22].

4. Маркетинговое обеспечение предполагает наличие следующих методов: - позиционирование инвестиционной привлекательности страны, регионов, муниципальных образований;

- разработка и реализация маркетинговой стратегии страны, регионов, муниципальных образований [11, c.22].

К основным инструментам маркетингового обеспечения, используемым властями, относятся PR-компании инвестиционной привлекательности территории: организация участия в инвестиционных форумах, международных выставках, проведение конференций для потенциальных инвесторов, адресная рассылка информации потенциальным инвесторам.

5. Информационное обеспечение содержит:

- мониторинг динамики и результатов инвестиционной деятельности, состояния инвестиционной привлекательности страны, регионов, муниципальных образований;

- составление и ведение реестров инвестиционных площадок и

перспективных зон индустриального развития, составление и ведение реестров инвестиционных предложений регионов, муниципальных образований, субъектов хозяйствования [11, c.23.

К основным инструментам реализации информационного обеспечения относятся:

- интернет-порталы, посвященные инвестиционной деятельности на территории субъектов РФ, муниципальных образований, где должны фиксироваться: инвестиционный потенциал территории (субъекта РФ, его муниципальных образований) и основные инвестиционные проекты, меры и условия государственной поддержки и др.);

- каталоги инвестиционных проектов, доступные потенциальным инвесторам;

- рейтинги инвестиционной привлекательности регионов, муниципальных образований, устанавливаемые ведущими экспертными структурами национального и международного уровней;

- статистические и информационные материалы, отражающие состояние условий и факторов, определяющих результаты инвестиционной деятельности регионов, муниципальных образований.

Таким образом, участие государства в регулировании инвестиционной деятельности выражается в следующих формах [3, c.16]:

1. Государство выступает в качестве системообразующего фактора, так как создает нормативно-правовую базу, единую для всех участников инвестиционного процесса, включая и реализацию реальных проектов.

2. Государство само является субъектом инвестиционной деятельности, выделяя бюджетные средства на конкурсной основе непосредственным инвесторам.

3. Государство определяет стратегию поведения инвесторов на рынке инвестиционных товаров, а также объем и структуру государственных инвестиций.

Итогом исследования понятийного, терминологического и правового аспектов инвестиций, является обоснование нами роли и значения инвестиций в мировой экономике и выделение основных аспектов их внутреннего регулирования, то есть воздействия государства на инвестиционную выгоду хозяйствующих субъектов, посредством инструментов регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности. Реформирование экономики такого масштаба, как в Российской Федерации, сложный и продолжительный процесс, который требует решения множества разнообразных задач и проблем. Наиболее важной из них в настоящее время является проблема формирования и реализации государственной инвестиционной политики. Вместе с тем в ходе реформ центр тяжести управления социально-экономическими процессами переместился с федерального на региональный уровень.



ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

2.1 Инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности, применяемые в субъектах Российской Федерации

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности в регионах понимаются внедрение и использование органами власти федерального и регионального уровня законодательно установленных механизмов, обеспечивающих реализацию государственных целей и задач социально-экономического развития регионов путем создания благоприятных условий для привлечения инвестиций, улучшения качества управления инвестиционным развитием и повышения эффективности реализации инвестиционных вложений.

Следует отметить, что Российская Федерация за последние годы приложила значительные усилия для улучшения инвестиционного климата внутри страны, что подтверждается данными рисунка [12, c.1176]. Инвестиции в основной капитал с 2005 по 2014 гг. возросли на 9946406,0 млрд. руб. или в 3,7 раза.



Рисунок 2. Инвестиции в основной капитал РФ, млрд. руб.

Анализ федерального и регионального законодательства позволяет сделать вывод о том, что роль государства в регулировании инвестиционной деятельности в субъектах Федерации основана на реализации двух основных подходов [2, c.157].

1. Если государство рассматривается как системообразующий институт, то происходит формирование единой нормативной правовой базы, включая федеральное и региональное законодательство, для всех участников инвестиционной деятельности. Федеральное регулирование инвестиционной деятельности в регионах основано на законодательном закреплении общих норм и правил осуществления инвестиционной деятельности в субъектах Федерации, а также на формировании федеральных мер поддержки инвесторов, которые реализуются в региональном разрезе. Региональные органы государственной власти в рамках своей компетенции могут принимать участие в реализации федеральных мер поддержки инвесторов и, руководствуясь федеральным законодательством, разрабатывать и утверждать собственные меры. В большинстве субъектов Федерации данные меры утверждаются региональными законами «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» или их аналогами.

...