Рисунок 2.3 Структура оборотных активов

Структура оборотных активов представлена на рисунке. Основную долю в структуре оборотных активов составляют запасы. Их доля на конец исследуемого периода составляет 22% от общей суммы активов. Доля запасов за исследуемый период выросла.

Вторая по величине доля принадлежит краткосрочной дебиторской задолженности. Ее доля на конец 2006 года составляет 7% от общей суммы активов.

Положительным показателем является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля денежных средств мала и составляет менее 1%.

Проведем горизонтальный анализ активов «ООО «Армада Трейд» за 2004-2006 гг. Данные представим в таблице.

Таблица 2.2.

Динамика активов ООО «Армада Трейд» за 2004-2006 гг.

На основе представленных данных можно сказать следующее:

За исследуемый период наблюдается рост величины основных средств. В 2004 году они составляли 24658 тыс. руб, в 2005 году они значительно выросли и составили 26800 тыс. руб, а в 2006 году снова снизилаись и составили 25040 тыс. руб.

Величина запасов напротив снизилась в 2005 году и значительно выросла в 2006. В целом рост запасов за период составил 203%, т.е. они увеличились более чем в 2 раза.

Рисунок 2.4 Динамика активов

В 2005 году наблюдается снижение краткосрочной дебиторской задолженности, а в 2006 году она снова выросла и составил 1113 тыс. руб. Это связано с увеличение величины выдаваемых авансов.

Увеличение абсолютно ликвидных активов - денежных средств в 2005 году является несомненно положительным моментом, однако в 2006 году они снова снизились. В целом за период произошло снижение уровня свободных денежных средств.

Общий рост внеоборотных активов за исследуемый период составил 102%, а оборотных активов 156%.

Далее рассмотрим источники формирования активов предприятия. С этой целью проведем вертикальный анализ пассивов. Полученные данные обобщим в таблице

Таблица 2.3

Структура пассивов ООО «Армада Трейд» за 2004-2006 гг

Рисунок 2.5 Соотношение собственного и заемного капитала

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы: Основную долю в структуре капитала ООО «Армада Трейд» составляет собственный капитал, его доля на конец периода составляет 64%. Доля заемного капитала за исследуемый период выросла с 22% в 2004 году до 36% в 2006 году.

Рисунок 2.6 Структура капитала

Основную долю в структуре собственного капитала занимает уставный капитал, его доля в структуре капитала 54%. Добавочный капитал составляет 8% от общего капитала предприятия. Доля нераспределенной прибыли 2%.

Основную долю в структуре заемного капитала составляет кредиторская задолженность. Ее доля за период выросла с 6% в 2004 году до 22% в 2006 году.

Краткосрочные кредиты и займы составляют 14% на конец 2006 года. Их доля изменилась за период незначительно.

Т.Е. можно сказать, что предприятие в своей деятельности использует в основном собственный капитал. Заемный капитал составляет 36%. Использование заемного капитала повышает эффективность использования собственного капитала.

Далее рассмотрим динамику пассивов. Для этого проведем горизонтальный анализ пассивов.

Таблица 2.4

Динамика пассивов ООО «Армада Трейд» за 2004-2006 гг.

Рисунок 2.7 Динамика капитала

На основании таблицы и рисунка характеризующих динамику капитала можно сделать следующие выводы:

За весь исследуемый период наблюдается устойчивый рост валюты баланса, что несомненно является положительным признаком. Это говорит, что стоимость предприятия растет, предприятие функционирует и успешно развивается.

За исследуемый период абсолютная величина собственного капитала снизилась на 1660 тыс. руб. Это вызвано снижением добавочного капитала и суммы нераспределенной прибыли в 2006 году.

Заемный капитал увеличился на 6315 тыс. руб. Это обусловлено ростом Кредиторской задолженности, а именно ростом полученных авансов.

В целом можно отметить снижение доли собственных средств при одновременном увеличении краткосрочных обязательств.

Положительным моментом является то, что ООО «Армада Трейд» практически не имеет ссуд и займов, не погашенных в срок, просроченной кредиторской задолженности. Данные отчета о прибылях и убытках показывают, что предприятие рентабельно и функционирует с прибылью.

Рассмотрим основные источники дохода ООО «Армада Трейд». Для этого проведем анализ выручки от реализации продукции (работ, услуг). Данные представлены в таблицах.

Таблица 2.5

Динамика выручки

Таблица 2.6

Структура выручки

Наглядно структура выручки компании представлена на рисунке.

Рисунок 2.8 Структура и динамика выручки

Данные таблиц и рисунка наглядно показывают, что основная доля выручки ООО «Армада Трейд» - это выручка от реализации автомобилей. Ее доля составляет 78% на конец 2006 года.

Вторая по величине доля выручки принадлежит выручке От реализации услуг по установке дополнительного автооборудования. Ее доля на конец 2006 года составляет 12%.

Доля выручки от реализации услуг по техническому обслуживанию автотранспорта составляет 10% на конец 2006 года . Абсолютная величина данного вида выручки увеличилась и составила 18780 тыс. руб.

Итак можно сделать вывод, что основная выручка ООО «Армада Трейд» это выручка от реализации автомобилей.

Далее проведем анализ расходов но обычным видам деятельности. Рассмотрим структуру затрат ООО «Армада Трейд» в разрезе основных видов деятельности.

Таблица 2.7

Структура затрат

Основную долю в структуре затрат занимают затраты на реализацию автомобилей. В 2005 году в связи с ростом объемов продаж автомобилей, затраты выросли на 88370 тыс. руб. А в 2006 году в связи со снижением объемов продаж затраты снизились на 56400 тыс. руб.

Далее рассмотрим структуру затрат ООО «Армада Трейд» по экономическим элементам. Данные представлены в таблице

Таблица 2.8

Структура затрат по экономическим элементам

В целом материальные затраты за период выросли на 61%, затраты на оплату труда выросли на 47%, также выросли и отчисления на социальные нужды. Рост амортизации и расходов на топливо незначительный. Прочие затраты уменьшились и составили 32% от уровня 2004 года.

Рисунок 2.9 Структура затрат по экономическим элементам

Основную долю в структуре затрат ООО «Армада Трейд» занимают материальные затраты. К ним относится стоимость автомобилей, затраты на их транспортировку и другие материальные затраты.

Вторая по величине доля - это затраты на оплату труда. Они составляют около 16% расходов компании.

Углубленный анализ финансового состояния предприятия заключается в анализе ликвидности баланса - в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Такая группировка активов и пассивов, а также их сравнение позволяет сделать выводы о ликвидности и платежеспособности предприятия - т.е. способности предприятия отвечать по своим обязательствам не нарушая сроки.

Таблица 2.9

Группировка статей баланса по степени их ликвидности и по степени срочности их погашения

Условие абсолютной ликвидности баланса представляет собой совокупность следующих неравенств

А1>П1 ; А1>П2 ; А3>П3 ; А4<П4.

Расчет преобладания активов над пассивами представлен в таблице .

Таблица 2.10

Преобладание активов над пассивами

Условия ликвидности баланса ООО «Армада Трейд» за 2004 - 2006 гг. представлены в таблице.

Таблица 2.11

Условия ликвидности баланса ООО «Армада Трейд»

Из данных группировок можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности баланса в 2006 году не выполняется по 1 и 4 условию.

А1 <П1, А2>П2 А3>П3 А4>П4.

Т.Е. ООО «Армада Трейд» не способно в любой момент времени быстро погасить свои наиболее срочные обязательства. Поэтому структуру баланса нельзя назвать удовлетворительной. Предприятию необходимо повысить уровень платежеспособности и ликвидности.

Рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия.

Таблица 2.12

Показатели ликвидности ООО «Армада Трейд» за 2004-2006 гг.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. В 2006 году на рубль текущих обязательств приходится 0,89 руб активов.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- запасы. В нашем случае также можно сказать что предприятие не способно быстро рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, что только 1% краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2006 и 2005 году отрицательный, что говорит о превышении заемных средств над оборотными активами, и что заемные средства используются на финансирование внеоборотных активов.

Комплексный анализ финансовой устойчивости ООО «Армада Трейд» проведем посредством расчета финансовых коэффициентов и изучения их динамики за период с 2004 по 2006г.

Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия приведен в таблице.

Таблица 2.13

Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает что предприятие на 64% использует собственные средства.

Коэффициент финансовой зависимости показывает что собственныйх средств больше заемных в 1,56 раза.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает что внеоборотные активы предприятии финансируются в том числе и за счет заемных средств. В нашем случае коэффициент значительно ниже нормы и даже имеет отрицательное значение в 2005 и 2006 гг., что говорит о превышении внеоборотных активов над собственным капиталом.

Коэффициент концентрации заемного капитала в 2006 году вырос. Он говорит о том, что предприятие в своей деятельности использует на 36% заемный капитал.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств вырос Коэффициент меньше 1, т.е. предприятие не значительно зависит от заемных средств.

В целом можно сказать, что предприятие достаточно финансово устойчиво, т.к. использует в своей деятельности в основном собственный капитал. ООО «Армада Трейд» функционирует с прибылью, имеет хорошие показатели рентабельности поэтому деятельность компании можно считать эффективной.

2.3 АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Показатели прибыли и рентабельности рассчитываются на основе финансовых результатов деятельности предприятия и напрямую зависят от них.

Анализ финансовых результатов ООО «Армада Трейд» начинаем с изучения их динамики, для чего используем таблицу, копирующую форму №2, дополненную расчетом темпов прироста. Проведенные в таблице расчеты позволяют получить первое представление о направлениях изменений финансовых результатов деятельности предприятия и об основных взаимозависимостях этих изменений (темп роста выручки, полной себестоимости, прибыли от продаж и т.д.).

Таблица 2.14

Анализ динамики финансовых результатов

Из таблицы видно, что выручка от продаж в 2005 году выросла, что свидетельствует о повышении эффективности сбытовой политики предприятия. А в 2006 году снова снизилась.

Себестоимость и показатели прибыли имеют аналогичную динамику.

Коммерческие расходы в целом за период снизились. Управленческие расходы в целом за период увеличились.

Чистая прибыль за исследуемый период не имеет постоянной динамики. В 2005 году она возросла на 7616 тыс. руб, а в 2006 году показатель снизился на 3544 тыс. руб.

Показатели прибыли используются в расчете показателей рентабельности. Поэтому далее в работе необходимо проанализировать рентабельность деятельности ООО «Армада Трейд».

Расчет показателей рентабельности проведем на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Результаты расчетов обобщим в таблице. Для наглядности представим данные коэффициенты на рисунке.

Таблица 2.15

Показатели рентабельности ООО «Армада Трейд»

На основании таблицы и рисунка можно сказать, что

Общая рентабельность предприятия составляет 8%.

Рентабельность оборотных активов имеет хорошие показатели.

Рентабельность основных средств на конец периода составляет 58%.

Рентабельность основной деятельности 46%.

Т.е. можно сказать, что предприятие работает успешно и имеет хорошие показатели рентабельности деятельности.

Рисунок 2.10Динамика показателей рентабельности

Рисунок наглядно демонстрирует, что наибольшая рентабельность деятельности наблюдается в 2005 году.

Далее рассмотрим рентабельность в разрезе основных видов деятельности предприятия.

Таблица 2.16

Показатели рентабельности по различным видам деятельности

Общая рентабельность деятельности составляет 9%.

Наибольшие показатели рентабельности имеет организация услуг по установке дополнительного автообрудования. Рентабельность данного вида деятельности на конец периода 12%.

Рентабельность реализации услуг по техническому обслуживанию автотранспорта составляет 11%. Наблюдается снижение рентабельности данного вида деятельности в целом за период.

ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития предприятия, обеспечивающая превышение выручки от реализации над затратами (издержками) по ее производству и сбыту.

Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных отношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на продукцию, ценах и т.п.), но и внутреннего (о формировании затрат и себестоимости продукции). Эта информация опирается на систему учета расходов по местам их возникновения и видам изделий, на выявленные отклонения расхода ресурсов от стандартных норм и смет, на данные о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции, на учет результатов реализации по видам изделий. Важно отметить, что в зависимости от учетной политики, проводимой предприятием в области учета, степень детализации учета затрат, а следовательно, и анализа различны для разных предприятий. Методика анализа прибыли и себестоимости зависит также от полноты включения затрат в себестоимость, наличия раздельного учета переменных и постоянных затрат.

Теоретической базой оптимизации прибыли является расчет и анализ безубыточности деятельности. Расчет безубыточности деятельности строится на разделении затрат предприятия на постоянные и переменные.

К переменным относятся затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства и реализации.

К постоянным принято относить такие затраты, величина которых не меняется с изменением объема производства и реализации, например арендная плата, проценты за пользование кредитами, начисленная амортизация основных фондов, некоторые виды заработной платы руководителей предприятия и другие расходы.

Анализ безубыточности деятельности проводится в целях изучения зависимости между изменениями объема производства, издержками и прибылью в течение краткосрочного периода. Особое внимание уделяется определению точки безубыточности (критической точки, порога рентабельности).

Критической считается такая точка объема реализации, при которой предприятие имеет затраты, равные выручке. Предприятие в этом случае не имеет ни убытка, ни прибыли.

Метод уравнения основан на исчислении чистой прибыли по формуле:

TR - VC - FC = П,

где TR - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

VC - переменные затраты на этот объем реализации;

FC - постоянные затраты в общей сумме;

П - прибыль от реализации продукции.

Записав каждый показатель более детально, формулу можно представить в следующем виде:

P * Q - FC * Q - VC = П,

Где, P - цена единицы продукции;

Q - количество;

FC - постоянные затраты на единицу продукции.

Обозначим в формуле количество единиц, то есть объем реализации (производства) в точке безубыточности через Х, правую часть уравнения приравняем к нулю, так как в точке безубыточности у участников рынка нет прибыли и получим:

Х * (P - AVC) -FC = 0.

В скобках образуется маржинальный доход на единицу продукции, то есть разница между выручкой и переменными затратами. Отсюда объем реализации в критической точке определяется:

Х = FC/МД,

где МД - маржинальный доход на единицу продукции.

В состав маржинального дохода включается прибыль и постоянные издержки. Предприятия так должны реализовывать свою продукцию, чтобы маржинальный доход равнялся сумме постоянных затрат. Для этого необходимо создание информационно-консультационных, маркетинговых служб. Они будут способствовать изучению рынка и определению наиболее эффективных каналов реализации. В этом случае достигается точка равновесия: маржинальный доход равен постоянным затратам.

МД * Q = FC.

Отсюда,

Qтб = FC/МД /Q

Где: Qтб - объём производства в точке безубыточности

Доля маржинальной прибыли в выручке предприятия характеризуется коэффициентом маржинальной прибыли (Км), который показывает, сколько рублей маржинальной прибыли получает предприятие с каждого рубля выручки:

Км = МД/TR

Чем больше коэффициент маржинальной прибыли, тем большая часть выручки остается на погашение постоянных затрат и образование прибыли. Поэтому при стабильно высоких объемах выручки предприятию выгоден высокий коэффициент маржинальной прибыли.

Таким образом, запланировав выручку от реализации продукции, можно определить размер ожидаемого маржинального дохода.

Для этого важно определять зону безопасности, или запас прочности. Этот показатель показывает, насколько может сократится объем реализации, прежде чем организация начнет нести убытки:

ЗБ = Qф - Qтб,

где ЗБ - зона безопасности;

Qф - фактическая или планируемая реализация;

Qтб - реализация на пороге рентабельности.

Чем больше запас прочности, тем стабильнее положение предприятия, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объемов производства и реализации.

Если предприятие имеет положительный запас прочности, то есть на графике безубыточности находится справа от критической точки, его прибыль определяется:

П = Зп * МД/Q.

Таким образом, любое изменение объема реализации вызывает еще более сильное изменение прибыли. Эта зависимость называется эффектом операционного рычага (ОР):

ОР = МД/П

С помощью силы операционного рычага выявляется математическая зависимость: если прибыль равна 0, сила операционного рычага с...