Диагностика кризиса на предприятии

В процессе своего функционирования предприятия находится под непрерывным воздействием внешних и внутренних факторов, которые могут быть как благоприятным для конъюнктуры данного предприятия, так и составлять угрозу для его существования.

Концентрация негативных факторов способна привести предприятие к кризису, который, как правило, выражается в снижение показателей финансовой эффективности и устойчивости предприятия. При этом кризис предприятия может совпадать или не совпадать с общей кризисом экономической системы, и быть обусловленным изменениями рыночной конъюнктуры или неэффективным менеджментом.

По этому для успешного положения на рынке организации не достаточно располагать только значительным количеством финансовых ресурсов, необходимо также адекватное управление ресурсами и деятельностью фирмы, диагностическое исследование и предупреждение кризисных ситуаций.

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, то есть долей собственного и заёмного капитала в общем, капитале предприятия.

Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия. Выбор темы дипломной работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Целью данной работы является диагностика кризиса на предприятии и разработка мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

Рассмотрение теоретических основ оценки кризисных ситуаций; изучение подходов и методов диагностического изучения кризисов на предприятии;

Проведение анализа финансового состояния предприятия.

При написании работы использовались работы отечественных авторов, посвященные финансовому состоянию предприятий, оценке кризисов и управлению в кризисных ситуациях. Вопросам антикризисного управления посвящены работы таких авторов как Аристова М. Д., Балабанов И. Т., Ковалев В. В., Бланк И. А., Грязнова А. Г.

Теоретические основы диагностикти банкротсва предприятия

Причины возникновения кризисов

банкротсво кризис

Кризис - это крайнее обострение противоречий в организации, угрожающее её жизнестойкости в окружающей среде. Рассмотрим факторы рискованного развития предприятия, с появлением которых возможен кризис.

Кризисы на предприятии бывают регулярные (циклические) или периодические, которые повторяются с определенной закономерностью, и нерегулярные.

Причины кризиса могут быть различными (см. рис. 1. 1). Они делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др.

Размещено на Allbest.ru

Рисунок 1. 1 - Причины кризисов Баринов В.А. Антикризисное управление. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2005. - С. 73

Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Первые связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране, вторые - с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой.

Многообразие форм проявления кризиса на предприятии можно представить следующим образом.

Кризисы можно классифицировать по различным критериям. Целесообразно использовать следующую классификацию:

кризис стратегического развития предприятия;

кризис на стадии жизненного цикла предприятия;

кризис воздействия среды;

агрегированное состояние кризиса;

степень угрозы целям предприятия.

В зависимости от угроз целям предприятия различают стратегический кризис, кризис результатов, кризис ликвидности, банкротство (см. рис. 1. 2).

О кризисе стратегий/стратегическом кризисе речь идет тогда, когда потенциал развития предприятия (инновационного потенциала), который мог бы быть использован в течение продолжительного времени, существенно поврежден, исчерпан и/или нет возможности создать новый. Причины стратегического кризиса различны, к примеру, это упущенное технологическое развитие, или отставание от него, не адекватная изменяющимся требованиям рынка стратегия маркетинга.

Рисунок 1. 2 - Виды кризисов по целям предприятия, находящимся под угрозой Балдин К.В. Антикризисное управление: учебное пособие для студентов вузов. - М.: Гардарики, 2006. - С. 96

Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внутренние факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

К внешним факторам относятся следующие:

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т2. - К.: Ника-Центр, 1999. - 512с. - (Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 3). - с. 78

Классификация методов и моделей прогнозирования банкротства

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) « устанавливает для всех юридических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, единые основания признания их несостоятельными (банкротами), а также единый порядок ликвидации таких юридических лиц. Таким образом, законодательство не предусматривает каких-либо исключений в отношении ответственности по обязательствам предприятий различных отраслей и направлений хозяйственной деятельности, и именно этот подход был реализован в указанном выше постановлении Правительства РФ.

Методы диагностики несостоятельности организации:

горизонтальный (трендовый) - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин) ;

вертикальный (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;

факторный - исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов.

сравнительный - сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий.

Зарубежный и отечественный опыт диагностики вероятности банкротства

Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерность развития фирм, процветание одних и разорение других. Естественно, возникла проблема возможности априорного определения условий, ведущих фирму к банкротству.

Вначале этот вопрос решался на эмпирическом, чисто качественном уровне и, естественно, приводил к существенным ошибкам. Первые серьезные попытки разработать эффективную методику прогнозирования банкротства относятся к 60-м гг. и связаны с развитием компьютерной техники.

Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), и другими, а также умение «читать баланс». Второй исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании.

Первый подход, бесспорно эффективный при прогнозировании банкротства, имеет три существенных недостатка. Во-первых, компании, испытывающие трудности, всячески задерживают публикацию своих отчетов, и, таким образом, конкретные данные могут годами оставаться недоступными. Во-вторых, даже если данные и сообщаются, они могут оказаться «творчески обработанными». Для компаний в подобных обстоятельствах характерно стремление обелить свою деятельность, иногда доводящее до фальсификации. Требуется особое умение, присущее даже не всем опытным исследователям, чтобы выделить массивы подправленных данных и оценить степень завуалированности. Третья трудность заключается в том, что некоторые соотношения, выведенные по данным деятельности компании, могут свидетельствовать о неплатежеспособности в то время, как другие - давать основания для заключения о стабильности или даже некотором улучшении. В таких условиях трудно судить о реальном состоянии дел.

Второй подход основан на сравнении признаков уже обанкротившихся компаний с таковыми же признаками «подозрительной» компании. За последние 50 лет опубликовано множество списков обанкротившихся компаний. Некоторые из них содержат их описание по десяткам показателей. К сожалению, большинство списков не упорядочивают эти данные по степени важности и ни в одном не проявлена забота о последовательности.

В отличие от описанных «количественных» подходов к предсказанию банкротства в качестве самостоятельного можно выделить «качественный» подход, основанный на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития.

Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии - понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе - предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них. Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям окружающей среды). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются. Видимо, все эти методики вернее было бы назвать кризис-прогнозными (К-прогнозными). Другое дело, что любой из обозначенных видов кризисов может привести к коллапсу, смерти предприятия. В этой связи, понимая механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Представляется, однако, что ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине «специализации» на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей [15].

Качественные» кризис-прогнозные методики.

Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы: гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи. Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений.

В качестве примера можно привести рекомендации, содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В. В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся: повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности; превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности; чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений; устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности; хроническая нехватка оборотных средств; устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств; неправильная реинвестиционная политика; превышение размеров заемных средств над установленными лимитами; и т. д.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся: потеря ключевых сотрудников аппарата управления; вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса; недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т. е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др. ; излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта; участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом; потеря ключевых контрагентов; недооценка технического и технологического обновления предприятия; неэффективные долгосрочные соглашения; политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

Первым финансовым аналитиком, использовавшим статистические приемы в сочетании с финансовыми коэффициентами для прогнозирования вероятного банкротства предприятия, был В. Х. Бивер (W. H. Beaver). Он предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства, содержащую следующие индикаторы:

- рентабельность активов;

- удельный вес заемных средств в пассивах;

- коэффициент текущей ликвидности;

- доля чистого оборотного капитала в активах;

- коэффициент Бивера - (Чистая прибыль + Амортизация) / Заемные средства Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2004. - № 2. - с. 91

.

В. Х. Бивер изучал проблемы фирм, связанные с неспособностью выполнять свои финансовые обязательства (или сложностями с погашением задолженности в установленные сроки). Бивер создавал базу данных, которую использовал потом в своей модели для статистического тестирования надежности 30 финансовых коэффициентов. Среднее значение данных показателей у фирм, не имевших финансовых проблем, сравнивалось с величиной показателей у компаний, которые позже обанкротились.

Среднее значение рассматриваемого коэффициента у фирм, которые позже обанкротились, отличается от величины того же самого показателя у преуспевающих предприятий, сохранивших способность платить по своим краткосрочным обязательствам. Среднее значение данного коэффициента у обанкротившихся через пять лет фирм равно приблизительно 0, 20, в то время как у “успешных” фирм оно достигает почти 0, 45. Более того, в компаниях-банкротах этот показатель уменьшается с довольно высокой скоростью: за пять лет до краха он составляет в среднем 0, 20; за два года до банкротства коэффициент имеет уже умеренно отрицательное значение, которое в течение года уменьшается до -0, 18. В то же самое время у платежеспособных компаний названный коэффициент практически не изменился, его уровень постоянно превышал 0, 40.

В своих исследованиях Бивер опирался на 30 финансовых коэффициентов с различной степенью значимости для прогнозирования финансового будущего предприятий. Коэффициент отношения cash flow к общей сумме задолженности является одним из наиболее статистически надежных показателей.

В таблице 2. 5. представлена оценка риска потери платежеспособности по определенной шкале в зависимости от значения коэффициента Бивера (N).

Таблица 1. 1

Степень риска потери платежеспособности по критерию Бивера

Таким образом, пятифакторная система Бивера для оценки финансового состояния исследуемого предприятия в целях диагностики банкротства приемлема, однако данная система содержит значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей, рассчитанные на основе американских аналитических данных 1960-1970-х гг. В связи с этим они не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учета и налогового законодательства и т. д. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2004. - № 2. - с. 93

Отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путем, с нашей точки зрения, не обеспечивает их достаточной точности.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах:

Таблица 1. 2

Интегральная модель Донцовой Л. В. и Никифоровой Н. А.

Определены строгие критерии отнесения предприятий к какому-либо классу по глубине несостоятельности. Чем выше класс, тем анализируемое предприятие менее финансово устойчиво.

Методика балльной оценки Г. В. Савицкой

Методика предполагает расчет коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.

Формула для расчета коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

К3 = К тл 1 + 6 /Т (Ктл1 - Ктл0) / 2

где К тл1 - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К1;

Ктл0 - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

К3 = К тл 1 + 3 /Т (Ктл1 - Ктл0) / 2

Коэффициент Альтмана. Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z = 1, 3 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3 Х3 + 0, 6 Х4 +1, 0Х5

где Х1 - оборотный капитал/сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 - операционная прибыль/сумма активов;

Х4 - рыночная стоимость акций/задолженность;

Х5 - выручка/сумма активов.

Американский экономист Фулмер (Fulmer) в 1984 г. предложил модель, полученную при анализе 40 финансовых показателей 60 компаний - из них 30 действующих успешно и 30 фирм-банкротов со средней стоимостью активов, равной 455 тыс. долл. США.

Модель Фулмера имеет вид:

Z= 5, 528A + 0, 212B + 0, 073C + 1, 270D - 0, 120E + 2, 335F + 0, 575G + 1, 083H + 0, 894I - 6, 075,

где A = (Нераспределенная прибыль) / (Всего активов)

B = (Оборот) / (Всего активов)

C = (Прибыль до налогообложения) / (Собственный капитал)

D = (Изменение остатка денежных средств) / (Кредиторская задолженность)

E = (Заемные средства) / (Всего активов)

F = (Текущие обязательства) / (Всего активов)

G = (Материальные внеоборотные активы) / (Всего активов)

H = (Собственные оборотные средства) / (Кредиторская задолженность)

I = (Прибыль до уплаты процентов и налога) / (Проценты)

Критическим значением Z является 0.

Британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму:

Z = 0, 53X1 + 0, 13X2 + 0, 18 X3 + 0, 16 X4

где х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;

х2=текущие активы/общая сумма обязательств;

х3=текущие обязательства/общая сумма активов;

х4=выручка / сумма активов.

Практика

Характеристика деятельности фирмы ООО «Химпродукт Трейдинг»

Общество с ограниченной ответственностью «Химпродукт Трейдинг», утверждено в соответствии с Федеральными Законами и осуществляет свою деятельность на основании законодательства Российской Федерации в соответствии с уставом.

Юридический адрес: 127591, г. Москва, ул. Дубнинская, д. 44а

Фактический адрес: 119331, г. Москва, ул. Марии Ульяновой, д. 9, корп. 3

Тел/факс: (495) 411-91-58

Торгово-производственная Компания ООО «Химпродукт Трейдинг» существует на рынке химической, нефтехимической и лакокрасочной промышленности уже более 8 лет, и зарекомендовала себя как надежный партнер.

Основные виды деятельности - производство химической продукции промышленного и бытового назначения, научные и инженерно-технические разработки, строительные, монтажные и ремонтные работы и услуги.

ООО «Химпродукт Трейдинг» производит около 300 видов химической продукции следующих основных групп: неорганические продукты, продукты основного органического синтеза, кремнийорганические продукты, фосфорсодержащие продукты, синтетические красители, реагенты для нефте- и газодобычи, средства для агропромышленного комплекса, товары бытовой химии:

- химическая продукция и сырье;

- лакокрасочные материалы;

- химические растворители;

- импортные реактивы (под заказ) ;

- фармацевтические субстанции (стандарты) .

За время работы постоянными партнерами ООО «Химпродукт Трейдинг» стали крупнейшие предприятия России.

В лакокрасочной отрасли это: Загорский ЛКЗ, Черкесское ХПО им З. С. Цахилова, ООО «ВЛАНА» г. Шебекино, ООО «Промышленная группа КРАТА» г. Тамбов, Котовский ЛКЗ, Котовский завод пластмасс, ООО «ВЕГА» г. Санкт-Питербург, ООО «ДИА», ЗАО «КВИЛ»;

в химической это - ООО «Усольехимпром», ОАО «Химпром» г. Волгоград. ЗАО «Каустик» г. Волгоград, ЗАО «Каустик» г. Стерлитамак, ОАО «Сода» г. Стерлитамак, ОАО «Сода-Хлорат» г. Березники, ОАО «Азот» г. Березники, МХК «Еврохим» г. Москва, ОАО «Сильвинит» г. Соликамск;

в нефтеперерабатывающей области - АК «СИБУР», НК «Сибнефть», НГК «Славнефть», НК «ЛУКОЙЛ», ЗАО «СИБУР-Нефтехим», ОАО «Салаватнефтеоргсинтез».

ООО «Химпродукт Трейдинг» является эксклюзивным представителем следующих иностранных компаний в России: АО «АЛАШ» г. Темиртау - по карбиду кальция, концерна BASF - по гербицидам и ядохимикатам.

Имея собственную наливную базу и крупное складское хозяйство на территории ООО «ЩИТ» пос. Старая Купавна Московской области, ООО «Химпродукт Трейдинг» осуществляет разлив и производство технических жидкостей и растворителей в свою тару и тару покупателя. Компания ООО «Химпродукт Трейдинг» комплектует заказы, осуществляет снабжение заводов по давальческой схеме как жидкой, так и основной химической продукцией, что в конечном результате позволяет гарантированно отгружать продукцию вышеперечисленных заводов по выгодным конечным потребителям ценам в кратчайшие сроки.

Сегодня ООО «Химпродукт Трейдинг», являясь одним из крупнейших предприятий химической промышленности России, вошел в стадию стремительного развития. На предприятии реализуются инвестиционные проекты, идет обновление производственных фондов, растет загрузка производственных мощностей, осуществляется широкомасштабная программа экономии ресурсов.

Квалифицированные специалисты ООО «Химпродукт Трейдинг» помогут в процессе эксплуатации оборудования и предоставят любую интересующую дополнительную информацию по продукции в кратчайшие сроки. Опираясь на опыт работы в химической промышленности, использование совершенного технологического оборудования при внедрении новых изделий, наличие квалифицированных специалистов ООО «Химпродукт Трейдинг» уверенно смотрит в завтрашний день.

Размещено на Allbest.ru

Рисунок 2. 1 - Структура управления ООО «Химпродукт Трейдинг»

Организационная структура ООО «Химпродукт Трейдинг» имеет линейно-функциональную структуру (рис. 2).

Руководство предприятия осуществляет генеральный директор, которому подчиняются зам. генерального директора по коммерческой работе, зам. генерального директора по общим вопросам, главный бухгалтер, начальник отдела маркетинга и рекламы.

Численность и кадровый состав работников почти не менялся в течение двух лет, что благотворно сказывается на работе предприятия, так как работники, имеющие опыт работы на предприятии лучше определяют соотношение спроса и предложения и могут проводить исследования покупательских предпочтений.

Анализ состояния ООО «Химпродукт Трейдинг»

Анализ структуры активов и пассивов

В первую очередь проводится вертикальный и горизонтальный анализ.

В таблице 2. 1 представлен анализ динамики и структуры актива.

Как показывает анализ, отмечается общее увеличение активов предприятия. В 2005 году по сравнению с 2004 активы увеличились на 7, 6%. В 2006году по сравнению с 2005 прирост составил 25, 13%.

При этом увеличение произошло по оборотным и по внеоборотным активам. Наибольший рост характерен для оборотных активов, в 2006 году прирост составил 30, 58%. По внеоборотным активам прирост в 2006 году составил 4, 57%.

Горизонтальный анализ показывает, что наибольший удельный вес в активах занимают оборотные активы. Их доля на конец 2004 года составила 77, 64%, а на конец 2006 года - 82, 48%. Таким образом, отмечается рост удельного веса оборотных активов на 1, 4% в 2005 году и на 3, 44% в 2006 году.

Соответственно доля внеоборотных активов уменьшается на соответствующие величины и составляет на конец 2006 года 17, 52%.

При этом следует отметить, что при уменьшении удельного веса внеоборотных активов их абсолютное значение увеличилось.

Дальнейший анализ подробно рассматривает динамику и структуру внеоборотных активов (табл 2. 2). На предприятии внеоборотные активы представлены нематериальными активами и основными средствами. Как показывает анализ, произошло неравномерно изменение данных статей.

Нематериальные активы на предприятии увеличились в 2005 году на 906 тыс. руб. и сократились на 1437 тыс. руб. в 2006 году.

Таблица 2. 1

Анализ динамики и структуры актива за 2006 год

Наименования вида активов	Абсолютные значения на конец года (Аi)	Удельные веса в% (Увi)	Изменения
			ИАi	ИУВi	Исi
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005
1. Внеоборотные активы:	18296	18454	19298	22, 36	20, 96	17, 52	158	844	-1, 40	-3, 44	0, 86	4, 57
2. Оборотные активы	63524	69584	90862	77, 64	79, 04	82, 48	6060	21278	1, 40	3, 44	9, 54	30, 58
ИТОГО	81820	88038	110160	100, 00	100, 00	100, 00	6218	22122	0, 00	0, 00	7, 60	25, 13

Таблица 2. 2

Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

Наименование активов	Абсолютные значения на конец года (Аi)	Удельные веса в% (Увi)	Изменения
			ИАi	ИУВi	Исi
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005
1. Нематер. активы	3129	4035	2598	17, 10	21, 87	13, 46	906	-1437	4, 76	-8, 40	28, 95	-35, 61
2. Основные средства	15167	14419	16700	82, 90	78, 13	86, 54	-748	2281	-4, 76	8, 40	-4, 93	15, 82
3. Долгосрочные фин. вложения	0	0	0	0, 00	0, 00	0, 00	0	0
ИТОГО:	18296	18454	19298	100, 00	100, 00	100, 00	158	844			0, 86	4, 57

Таблица 2. 3

Анализ динамики и структуры оборотных активов

Наименование активов	Абсолютные значения на конец года (Аi)	Удельные веса в% (Увi)	Изменения
			ИАi	ИУВi	Исi
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005
1. запасы	2259	2486	14307	3, 56	3, 57	15, 75	227, 00	11821, 0	0, 02	12, 17	10, 05	475, 50
2. НДС по приобрет. ценностям	208	237	1064	0, 33	0, 34	1, 17	29, 00	827, 00	0, 01	0, 83	13, 94	348, 95
3. дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.)	0	0	0	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
4. денежные средства	15439	16104	22798	24, 30	23, 14	25, 09	665, 00	6694, 00	-1, 16	1, 95	4, 31	41, 57
5. прочие оборотные активы	45618	50757	52693	71, 81	72, 94	57, 99	5139, 00	1936, 00	1, 13	-14, 95	11, 27	3, 81
ИТОГО	0	0	0	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00

Темп снижения составил 64, 39% (100 - 35, 61).

Величина основных средств снизилась в 2005 году на 748 тыс. руб., и увеличилась в 2006 году на 2281 тыс. руб. Темп роста в 2006 году состав 15, 82%.

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. Их доля на конец 2004 года составила 82, 9%, а на конец 2006 года - 86, 54%. Таким образом, удельный вес основных средств увеличился.

Далее проводится анализ динамики и структуры оборотных активов (табл 2. 3). На предприятии оборотные активы представлены статьями: запасы, НДС, дебиторская задолженность, денежные средства. Как показывает анализ, произошло увеличение всех статей.

Запасы на предприятии увеличились в 2005 году на 227 тыс. руб. и на 11821 тыс. руб. в 2006 году. По этой статье отмечается самый большой темп прироста - 475%.

Значительное увеличение произошло по статье дебиторская задолженность 665 тыс. руб. в 2005 году и 6694 тыс. руб. в 2006 году по сравнению с предыдущим периодом.

По остальным статьям рост незначителен.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают денежные средства. Их доля на конец 2004 года составила 70, 44%, а на конец 2006 года - 52, 72%. Таким образом, удельный вес денежных средств снизился на 14% в 2006 году.

Значителен также вес дебиторской задолженности в пределах 23-25%.

Значительный рост статей оборотных активов в 2006 году обусловлен значительным расширением деятельности и увеличением объема деятельности на анализируемом предприятии.

Далее проводится анализ пассивов предприятия.

Общее увеличение пассивов предприятия составило 7, 6% в 2005 году и 25, 13% в 2006 году. Пассивы предприятия состоят из капитала и резервов и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют.

Наибольший рост характерен для статьи краткосрочные обязательства. В 2006 году абсолютное увеличение составило 21226 тыс. руб., что составило 29, 41% прироста.

Собственный капитала и резервы росли более равномерно, темп прироста составил 3, 98% и 5, 64% в 2005 и 2006 гг соответственно.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства. Их доля составляет 84, 77% на конец 2006 года. При этом отмечается увеличение этой доли.

Таблица 2. 4

Анализ динамики и структуры пассива баланса

Наименование пассивов	Абсолютные значения на конец года (Аi)	Удельные веса в% (Увi)	Изменения
			ИАi	ИУВi	Исi
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005
1. капитал и резервы	15268	15876	16772	18, 66	18, 03	15, 23	608	896	-0, 63	-2, 81	3, 98	5, 64
2. долгосрочные обязательства	0	0	0	0, 00	0, 00	0, 00	0	0	0, 00	0, 00
3. краткосрочные обязательства	66552	72162	93388	81, 34	81, 97	84, 77	5610	21226	0, 63	2, 81	8, 43	29, 41
ИТОГО	81820	88038	110160	100, 00	100, 00	100, 00	6218	22122	0, 00	0, 00	7, 60	25, 13

Таблица 2. 5

Анализ динамики и структуры капитала и резервов

Наименование	Абсолютные значения на конец года (Аi)	Удельные веса в% (Увi)	Изменения
			ИАi	ИУВi	Исi
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005
1. уставный капитал	11200	11200	11200	73, 36	70, 55	66, 78	0, 00	0, 00	-2, 81	-3, 77	0, 00	0, 00
2. добавочный капитал	1448	1448	1491 ...

Страница:

•  1 
•  2 

реферат "Диагностика кризиса на предприятии" скачать

Подобные документы

• Методы прогнозирования потенциального банкротства фирмы на примере ОАО "Удмуртагрохим"

  Теоретические основы банкротства предприятия и методы анализа вероятности его наступления. Диагностика банкротства на примере анализа финансового состояния ОАО "Удмуртагрохим". Краткая характеристика предприятия. Пути выхода из кризисного состояния.
  
  курсовая работа [51,4 K], добавлен 29.06.2009
  

• Диагностика финансового состояния фирмы

  Характеристика качественной, количественной, альтернативной моделей прогнозирования банкротства. Анализ преимуществ и недостатков зарубежных методик оценки финансового состояния, их адаптации к российским условиям и разработка отечественных методов.
  
  курсовая работа [171,1 K], добавлен 04.03.2010
  

• Диагностика банкротства предприятия и пути финансового оздоровления

  Понятие и признаки банкротства, его причины и виды. Факторы возникновения кризисных ситуаций на предприятиях. Методы диагностики вероятности банкротства многокритериальным способом, при помощи дискриминантных факторных моделей на примере ОАО "АКВА".
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.12.2013
  

• Банкротство и несостоятельность предприятия ОАО "Павловский автобус"

  Понятие и структура механизма банкротства. Нормативно-правовая база, регулирующая процедуру банкротства. Причины кризиса предприятия. Диагностика финансового состояния и разработка мероприятий по выходу из кризиса предприятия ОАО "Павловский автобус".
  
  курсовая работа [56,8 K], добавлен 10.12.2007
  

• Разработка рекомендаций по повышению конкурентоспособности ООО "ФБ Трейдинг"

  Конкурентоспособность: сущность, показатели, методы измерения, факторы и условия обеспечения. Организационно-экономическая характеристика ООО "ФБ Трейдинг", оценка ее конкурентоспособности. Пути повышения конкурентоспособности международной компании.
  
  курсовая работа [69,6 K], добавлен 06.01.2015
  

• Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы

  Характеристика основных видов деятельности ЗАО "Строй-Сити", анализ организационной структуры и финансового состояния. Рассмотрение методов прогнозирования банкротства, особенности разработки и этапов формирования антикризисной программы предприятия.
  
  дипломная работа [3,4 M], добавлен 02.12.2012
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, причины возникновения, признаки и последствия банкротства. Основные методы определения несостоятельности предприятия. Диагностика финансового состояния ОАО "Стройком", оценка его имущественного положения, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 24.12.2013
  

• Анализ финансового состояния организации на примере ОАО "Ферзиковский молочный завод"

  Теоретические основы финансового состояния предприятия и диагностика его банкротства. Современная характеристика экономико – финансовой деятельности ОАО "Ферзиковский молочный завод". Мероприятия по оздоровлению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [75,5 K], добавлен 04.05.2009
  

• Методы финансового прогнозирования развития предприятия и возможного банкротства

  Понятие и сущность финансового прогнозирования. Предпосылки возникновения банкротства предприятий, методы его прогнозирования, оценка эффективности. Анализ финансового состояния ЗАО Торговый дом "Радуга": показатели, рентабельность, деловая активность.
  
  дипломная работа [250,4 K], добавлен 05.08.2013
  

• Диагностика банкротства предприятия

  Рассмотрение теоретических основ диагностики банкротства. Исследование методик прогнозирования несостоятельности. Анализ финансового состояния ООО "Отчизна". Изучение мероприятий по повышению финансовой устойчивости для уменьшения риска банкротства.
  
  курсовая работа [302,1 K], добавлен 12.10.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие, виды и причины банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Нэск". Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Оценка финансовой устойчивости и уровня банкротства.
  
  курсовая работа [141,8 K], добавлен 17.12.2014
  

• Диагностика банкротства БМК

  Понятие, виды и причины банкротства предприятий, информационное обеспечение диагностики его риска. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ имущества и его источников. Диагностика банкротства в обосновании управленческих решений.
  
  курсовая работа [130,5 K], добавлен 27.07.2011
  

• Анализ рыночной среды и маркетинговых активностей ООО "Элкор Трейдинг Рус"

  Оценка рынка натуральной и органической косметики России. Динамика объема розничных продаж косметической продукции в 2005-2010 гг. Сегменты рынка и деятельность маркетингового отдела. Комплекс маркетинговых активностей компании ООО "Элкор Трейдинг Рус".
  
  презентация [478,8 K], добавлен 05.03.2015
  

• Методы планирования и прогнозирования в экономике

  Теоретические аспекты прогнозирования и планирования на предприятии. Классификация прогнозов и планов на предприятии, основных методов осуществления прогнозирования и планирования. Практическая реализация выбранного метода планирования и прогнозирования.
  
  курсовая работа [234,6 K], добавлен 07.10.2014
  

• Анализ прогнозирования банкротства предприятия и пути его оздоровления на примере ОАО "Техно-Мастер"

  Экономическое содержание несостоятельности и банкротства предприятия, анализ его прогнозирования по зарубежным и отечественным методикам. Анализ финансового состояния предприятия с целью предотвращения его банкротства на примере ОАО "Техно-Мастер".
  
  дипломная работа [226,3 K], добавлен 24.10.2011
  

• Диагностика банкротства по моделям Давыдовой-Беликова

  Определение возможности банкротства субъектов хозяйствования. Характеристика моделей экспресс-прогнозирования вероятности наступления банкротства Давыдовой-Беликова и Сайфулина-Кадыкова. Юридические аспекты и акты регулирования процедуры банкротства.
  
  курсовая работа [84,1 K], добавлен 30.09.2009
  

• Прогнозирование банкротства предприятия

  Сущность банкротства, диагностика его вероятности, цели прогнозирования. Анализ финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности активов ТОО "Лира", оценка его платежеспособности. Планирование путей стабилизации финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [124,5 K], добавлен 27.10.2010
  

• Диагностика состояния ООО ООО "Мастер-Продукт"

  Причины и последствия кризисов, стадии их развития. Методы диагностики кризиса в организации, применяемые инструменты. Анализ финансовых коэффициентов (коэффициентный метод). Общая характеристика предприятия ООО "Мастер-Продукт", его платежеспособность.
  
  курсовая работа [25,6 M], добавлен 12.11.2014
  

• Общие основы антикризисного управления предприятиями

  Понятие и предпосылки возникновения антикризисного управления. Общие причины неплатежеспособности и банкротства российских предприятий. Механизм государственного регулирования кризисного состояния предприятия. Внешние и внутренние причины кризиса.
  
  лекция [15,5 K], добавлен 12.05.2009
  

• Диагностика банкротства по модели Зайцевой

  Понятие банкротства, его основные причины и необходимость прогнозирования. Отечественные и зарубежные модели экспресс-прогнозирования возможности наступления банкротства. Сущность модели О.П. Зайцевой и расчет вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [98,7 K], добавлен 30.09.2009
  

Другие документы, подобные "Диагностика кризиса на предприятии"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам