Диагностика кризиса на предприятии

Коэффициент текущей ликвидности не удовлетворителен и говорит о том, что текущие активы не могут покрыть текущие обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности остается практически неизменным и показывает, что предприятия способно покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами, но при этом значение данного коэффициента не оптимально.

Анализ деловой активности и рентабельности предприятия осуществляется путем расчета и анализа коэффициентов.

Таблица 2. 13

Коэффициенты деловой активности

За период отмечается рост оборачиваемости активов и основных и оборотных средств. Во многом этот рост обусловлен увеличением выручки предприятия. Соответственно снижается продолжительность оборота этих активов.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат снизился, что говорит о снижении эффективности их использования и отвлечения средств в запасы и затраты. Данный факт можно обусловить недостатками планирования деятельности, когда плановый рост выручки не был подкреплен расчетами необходимых запасов и затрат.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает.

Таблица 2. 14

Показатели рентабельности

Показатели рентабельности показывают улучшение деятельности предприятия и повышения его прибыльности.

Рентабельность активов показывает, что отдача от средств, вложенных в активы увеличилась.

Также увеличилась эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность продаж изменилась не значительно при увеличении объемов деятельности. Этот факт говорит о недостаточно эффективном использовании ресурсов производства.

Заключение

В данной работе было изучено состояние предприятия.

В первой части работы были рассмотрены основы возникновения кризисов.

Была выявлена сущность кризиса как крайнее обострение противоречий в организации, угрожающее её жизнестойкости в окружающей среде, степень угрозы целям предприятия и т. д. Были рассмотрен6ы виды кризисов по различным критериям: стратегического развития предприятия, воздействия среды. Выявленные причины кризисов делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др.

Были выделены виды диагностики неплатежеспособности предприятия: дескриптивный, предикативный, нормативный. К методам диагностики несостоятельности организации отнесены: трендовый и структурный анализ, метод коэффициентов, факторный, сравнительный методы многофакторные модели, качественные» кризис-прогнозные методики.

В соответствии с законодательством признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признания предприятия несостоятельным (банкротом). При этом платежеспособность определяется на основе показателей ликвидности, характеризующей способность актива быстро превратится в наличные денежные средства. Система критериев оценки неплатежеспособности включает в себя в основном традиционные показатели, широко используемые в практике финансового анализа: коэффициенты ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Существует несколько моделей оценки финансового состояния и прогнозирования банкротства, разработанные отечественными и зарубежными экономистами. В. Х. Бивер предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства, а также разработал свой коэффициент, риска неплатежеспособности.

Сущность методики Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Многофакторные модели построены помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных. Британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель. Американский экономист Фулмер (Fulmer) в 1984 г. предложил модель, основанную на 9 факторах. Помимо перечисленных моделей в практике предсказания банкротства используются и другие методы.

В работе был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Химпродукт Трейдинг».

Как показывает анализ, отмечается общее увеличение активов предприятия. В 2005 году по сравнению с 2004 активы увеличились на 7, 6%. В 2006году по сравнению с 2005 прирост составил 25, 13%. Горизонтальный анализ показывает, что наибольший удельный вес в активах занимают оборотные активы. Их доля на конец 2004 года составила 77, 64%, а на конец 2006 года - 82, 48%. Таким образом, отмечается рост удельного веса оборотных активов на 1, 4% в 2005 году и на 3, 44% в 2006 году. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. Их доля на конец 2004 года составила 82, 9%, а на конец 2006 года - 86, 54%. Таким образом, удельный вес основных средств увеличился. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают денежные средства. Их доля на конец 2004 года составила 70, 44%, а на конец 2006 года - 52, 72%. Таким образом, удельный вес денежных средств снизился на 14% в 2006 году. Значителен также вес дебиторской задолженности в пределах 23-25%.

Значительный рост статей оборотных активов в 2006 году обусловлен значительным расширением деятельности и увеличением объема деятельности на анализируемом предприятии.

Пассивы предприятия состоят из капитала и резервов и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют.

Наибольший рост характерен для статьи краткосрочные обязательства. В 2006 году абсолютное увеличение составило 21226 тыс. руб., что составило 29, 41% прироста.

Собственный капитала и резервы росли более равномерно, темп прироста составил 3, 98% и 5, 64% в 2005 и 2006 гг соответственно.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства. Их доля составляет 84, 77% на конец 2006 года. При этом отмечается увеличение этой доли. Наибольший рост характерен для статьи нераспределенная прибыль. В 2006 году абсолютное увеличение составило 830 тыс. руб., что составило 28, 82% прироста.

Заемные средства предприятия включают краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность. Величина заемных средств увеличивается ежегодно. При этом статьи изменяются неравномерно. Кредиторская задолженность растет большими темпами ежегодно, 34, 15% в 2005 и 24, 19% в 2006 году.

Как показывает анализ коэффициентов структуры активов и пассивов, предприятие не соответствует нормативу по коэффициенту автономии, при этом значение снижается. Это обусловлено недостаточной величиной реального собственного капитала. Значение коэффициента финансового риска больше норматива и признается удовлетворительным в следствие значительной величины заемных средств. По итогам анализа структурных коэффициентов можно сказать, что у предприятия слишком много заемных средств и соответственно низкая величина собственных средств и резервов.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются абсолютные показатели наличия собственных, долгосрочных и общих источников формирования запасов. На конец 2004 и 2005 гг ситуация на предприятии характеризуется как устойчивая. на конец 2006 года сложилась неблагоприятная ситуация с собственными источниками средств. Состояние предприятия характеризуется как неустойчивое. Отмечается нехватка собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, и отмечается лишь достаточность общей величины основных источников формирования запасов. Такая ситуация сложилась в следствие значительного увеличения запасов (для обеспечения увеличения объема производства и реализации), которое не было обеспечено собственными источниками.

Анализ ликвидности баланса показывает, что предприятие имеет возможность рассчитаться по своим самым срочным обязательствам. При этом оно не ликвидно в среднесрочной перспективе и не может рассчитаться по своим среднесрочным обязательствам. Так как долгосрочных обязательств у предприятия нет, то оно вполне ликвидно в долгосрочной перспективе.

Анализ деловой активности и рентабельности предприятия осуществляется путем расчета и анализа коэффициентов.

За период отмечается рост оборачиваемости активов и основных и оборотных средств. Во многом этот рост обусловлен увеличением выручки предприятия. Соответственно снижается продолжительность оборота этих активов. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат снизился, что говорит о снижении эффективности их использования и отвлечения средств в запасы и затраты. Данный факт можно обусловить недостатками планирования деятельности, когда плановый рост выручки не был подкреплен расчетами необходимых запасов и затрат.

Показатели рентабельности показывают улучшение деятельности предприятия и повышения его прибыльности. Рентабельность активов показывает, что отдача от средств, вложенных в активы увеличилась. Также увеличилась эффективность использования собственного капитала. Рентабельность продаж изменилась не значительно при увеличении объемов деятельности. Этот факт говорит о недостаточно эффективном использовании ресурсов производства.

Таким образом, по итогам анализа можно сделать вывод, что на предприятии отмечаются определенные финансовые проблемы, связанные с большой величиной заемных средств, нехваткой собственных оборотных средств, низкой ликвидностью в среднесрочной перспективе. При этом положение предприятия признается не критичным и имеется возможность улучшения финансового состояния.

Литература

Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М. : Изд-во «дело и сервис», 1998.

Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. - М. : «ДИС», 1997.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М. : Финансы и статистика, 1997.

Ефремова О. В. Финансовый анализ. - 2-ое изд., перераб. и доп. - М. : Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-ое изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2000.

Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2000.

Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М. : ИКЦ «ДИС», 1997.

Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. Задачи, деловые ситуации и тесты. - М. : Издательство «Дело и сервис», 1999.

Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н. П. Любушина. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: ; 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2000.

Финансовый менеджмент/Под ред. Н. Ф. Самсонова: Учебник. - М. : ЮНИТИ, 1999.

Шеремет А.., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия. - М. : ИНФРА, 1998.

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - М. : ИНФРА-М, 2000.

Приложение 1