Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Финансовая отчетность как база для принятия и обоснования управленческих решений

1.1 Понятие, назначение и виды финансовой отчетности предприятия

1.2 Состав финансовой отчетности и принципы ее составления

1.3 Методы и методика финансового анализа

2 Диагностика финансового состояния по данным бухгалтерского учета ПАО «Аэрофлот» за 2015-2016гг.

2.1 Анализ основных показателей деятельности предприятия

2.2 Анализ имущества и источников его финансирования

2.3 Оценка финансовых результатов, деловой активности и рентабельности деятельности

2.4 Анализ денежных потоков и прочих показателей финансовой отчетности

3 Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности ПАО «Аэрофлот» в 2018г.

Заключение

Список использованных источников

Приложение



Введение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Многие успехи деятельности предприятия связывают с правильным выбором вида деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться в рыночной экономике. Удачное ведение дел бесспорно зависит от правильной начальной ориентации и благоприятных исходных условий деятельности - обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами.

Управление в широком смысле, как сложный социально-экономический процесс, означает воздействие на процесс, объект, систему для сохранения их устойчивости или перевода из одного состояние в другое в соответствии с заданными целями. Управление в узком смысле представляет собой конкретные способы (методы) воздействия на объект управления для достижения конкретной цели.

Анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. С помощью этих показателей руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. В условиях становления рыночных отношений анализ финансовой отчетности имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства.

Анализ финансовой отчетности производился на примере ПАО «Аэрофлот». Данное предприятие имеет цели: расширение своей деятельности и получение прибыли. Оно осуществляет следующие виды деятельности:

1. выполнение авиационных перевозок по международным и внутренним авиалиниям на регулярной и чартерной основе в соответствии с действующими международными договорами и лицензиями, выдаваемые в установленном порядке;

2. обслуживание пассажиров, предоставление им различного вида услуг;

3. обслуживание грузов отправителей и получателей;

4. техническое обслуживание и ремонт воздушных судов.

Цель курсовой работы - разработать мероприятия по нейтрализации негативных тенденций в деятельности предприятия, выявленных по результатам финансового анализа.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. изучить теоретические основы проведения финансового анализа для применения верных управленческих решений;

2. проанализировать финансовое состояние предприятия на основании показателей официальной отчетности;

3. выявить кризисные элементы хозяйствования исследуемого предприятия и дать рекомендации по их устранению.

Объектом исследования является ПАО «Аэрофлот». Предметом исследования является финансовое состояние исследуемого предприятия.

В процессе работы были проведены: анализ основных показателей, анализ имущества, анализ активов и рентабельности деятельности, анализ денежных потоков. На основе полученных данных в работе предложены корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.



1. Финансовая отчетность как база для принятия и обоснования управленческих решений

1.1 Понятие, назначение и виды финансовой отчетности

Отчетность представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Отчетность включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета. Она является завершающим этапом учетной работы. Организации составляют отчеты по формам и инструкциям (указаниям), утвержденным Минфином и Госкомстатом Российской Федерации. Отчетность организаций классифицируют по видам, периодичности составления, степени обобщения отчетных данных.

Финансовая отчётность - совокупность показателей учёта, отражённых в форме определённых таблиц и характеризующих движение имущества, обязательств и финансовое положение компании за отчётный период. Финансовая отчетность представляет собой систему данных о финансовом положении компании, финансовых результатах и изменениях в ее финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учета.[3]

По видам отчетность подразделяется на:

1. бухгалтерскую;

2. статистическую;

3. оперативную;

4. налоговую.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Составляют ее по данным бухгалтерского учета.

Статистическая отчетность составляется по данным статистического, бухгалтерского и оперативного учета и отражает сведения по отдельным показателям хозяйственной деятельности организации, как в натуральном, так и в стоимостном выражении.

Оперативная отчетность составляется на основе данных опера-тивного учета и содержит сведения по основным показателям за короткие промежутки времени -- сутки, пятидневку, неделю, декаду, половину месяца. Эти данные используются для оперативного контроля и управления процессами снабжения, производства и реализации продукции.

Налоговая отчетность представляет собой декларации налогоплательщиков о полученных доходах и произведенных расходах, источниках доходов, налоговых льготах и исчисленной сумме налога. Налоговая декларация представляется каждым налогоплательщиком по каждому налогу, подлежащему уплате.

По периодичности составления различают внутригодовую и годовую отчетность.

Внутригодовая отчетность включает отчеты за день, пятидневку, декаду, половину месяца, месяц, квартал и полугодие. Внутригодовую статистическую отчетность обычно называют текущей статистической отчетностью, а внутригодовую бухгалтерскую -- промежуточной бухгалтерской отчетностью. Годовая отчетность -- это отчеты за год.

По степени обобщения отчетных данных различают отчеты первичные, составляемые организациями, и сводные, которые составляют вышестоящие или материнские организации на основании первичных отчетов.[1]

Итак, по своей экономической сущности бухгалтерская (финансовая) отчётность - это информация, определённые данные, сведения о деятельности организации. Эта информация складывается из трёх блоков (рис. 1).



Рисунок 1 - Информация, содержащаяся в финансовой отчетности

В соответствии с Принципами МСФО главная цель финансовой отчётности заключается в представлении информации о финансовом положении, о его изменениях и о результатах деятельности компании. Пользователями финансовой отчётности являются существующие и потенциальные инвесторы, работники, кредитные организации, поставщики и подрядчики, покупатели, налоговые органы и др. Главная направленность финансовой отчётности, составленной по МСФО, заключается в обеспечении уже существующих и будущих инвесторов и собственников предприятия надёжной финансовой информацией о его деятельности, прежде всего для управления финансовыми потоками.[6]

Таким образом, финансовая отчётность содержит полезную информацию, на основе которой у широкого круга заинтересованных пользователей формируется представление о финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных средств отчитывающейся организации. Финансовая отчётность также показывает результаты деятельности руководства компании по управлению её ресурсами.

1.2 Состав финансовой отчетности и принципы ее составления

Состав и формы финансовых отчетов предприятий и организаций устанавливаются Министерством финансов Российской Федерации. В настоящее время годовой финансовый отчет включает следующие формы:[5]

1. «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможность ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности:

2. «Отчет о финансовых результатах» - это форма финансовой отчетности, по которой отражается информация о доходах, расходах и различных финансовых результатах компании;

3. «Отчет об изменениях капитала» - содержит информацию об остатках различных элементов собственного капитала на начало и конец отчетного года, поступлении и выбытии элементов собственного капитала, динамике чистых активов;

4. «Отчет о движении денежных средств» - раскрывается информация об остатках денежных средств на отчетные даты, о притоке и оттоке денежных средств в разрезетекущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

5. «Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах» - позволяет оценить состав, структуру и движение нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, заемного капитала и расходов по обычной деятельности организации;

6. Пояснительная записка с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, и освещением финансового состояния предприятия;

7. Итоговая часть аудиторского заключения, удостоверяющая степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Все элементы финансового отчета связаны между собой, поскольку отражают, как правило, разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений. Например, информация, представленная в балансе, дополняет сведения, содержащиеся в отчете о финансовых результатах и их использовании, и наоборот.

Финансовая отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение финансовых отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.).

Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

- оценка доходности (рентабельности) капитала;

- оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;

- оценка рыночной устойчивости;

- оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в пояснении к балансу.

Данные пояснения к балансу вместе с балансом и показателями «Отчет о финансовых результатах» используются для оценки финансового состояния предприятия.[7]

«Отчет о финансовых результатах» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- финансовый результат от прочей реализации (от реализации основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

В «отчете о финансовых результатах» представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.

Большое значение для правильного понимания и интерпретации «Бухгалтерского баланса», «Отчета о финансовых результатах» и их использовании, используется пояснение к бухгалтерского балансу и отчету о финансовых результатах. Важной чертой пояснения является то, что она служит не только отчетностью органа хозяйственного управления предприятия перед учредителями, трудовым коллективом, но и в равной степени адресуется внешним пользователям (инвесторам, кредиторам и др.). Поэтому выводы в пояснительной записке должны быть четкими, ясными и обозримыми.

В пояснении должны обязательно найти отражение изменения в учетной политике предприятия, происшедшие в отчетном году, а также корректировки вступительного баланса. Сообщения об изменениях в учетной политике целесообразно сопровождать данными в стоимостном выражении о том, как эти изменения повлияли на финансовое состояние предприятия и результаты его деятельности.

Принципы составления финансовой отчетности:[2]

1. принцип объективности - финансовая отчётность должна отражать реальное состояние дел в компании;

2. принцип учёта по начислению - для учёта операций фиксируются не только транзакции, связанные с деньгами, но и бартер, продажи в кредит, обмен активами и др. Фиксируются все сделки, имеющие потенциальное денежное выражение, однако факт уплаты денег не обязателен;

3. принцип соответствия - для учёта операций компании расходы будущих периодов должны быть капитализированы и переведены в издержки по мере получения экономического эффекта. Расходы, выгода от которых уже получена, а оплата будет произведена в будущем, должны быть признаны обязательствами;

4. принцип разумности - нужно избегать излишней детализации учёта;

5. принцип консерватизма - необходимо минимизировать риск включения в финансовую отчётность излишне оптимистичной информации. Она должна быть тщательно обоснована.

1.3 Методы и методика финансового анализа

Проведение анализа финансовой отчетности организации ста-новится возможным при использовании различных методик ее ис-следования. Таковыми могут быть, например, методики анализа от-дельных показателей деятельности хозяйствующего субъекта, мето-дики комплексного анализа, методики факторного анализа.

В общем понимании методика -- это совокупность способов, пра-вил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы.

Построение любой методики анализа финансовой отчетности должно быть ориентировано на соблюдение последовательности действий, связанных с определением:

* цели и задач анализа;

* объектов анализа;

* системы показателей;

* последовательности и периодичности исследования;

* способов изучения объектов анализа;

* источников данных;

* субъектов анализа;

* технических средств обработки информации;

* характеристики документов для описания результатов анализа.

Существуют общие методики анализа, которые могут быть ис-пользованы для анализа разных объектов (например, методика ана-лиза ликвидности баланса), а также частные методики, конкретизи-рующие общую методику относительно конкретного предприятия с учетом специфики, масштабов деятельности, постановки задачи анализа.

К одному из важнейших элементов методики экономического анализа относится выбор способов (приемов, методов) исследова-ния, которые служат инструментами аналитического процесса на этапах: первичной обработки информации и ее систематизации; изучения динамики показателей, их взаимосвязи и взаимозависи-мости; определения влияния факторов на результативные показате-ли; выявления резервов; определения перспектив повышения эф-фективности хозяйственной деятельности.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить:[4]

§ предварительное чтение финансовой отчетности;

§ горизонтальный анализ;

§ вертикальный анализ;

§ трендовый анализ;

§ метод финансовых коэффициентов;

§ сравнительный анализ;

§ факторный анализ;

§ специфический анализ.

Предварительное чтение отчетности позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, основных направлениях использования прибыли и источника ее получения. Вся эта информация нужна для общего представления о финансовом состоянии предприятия, но для принятия управленческих решений ее недостаточно.

При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. В ходе применения горизонтального анализа так же используются ранее рассмотренные методы, например, группировки и детализация. Недостаток этого метода: несопоставимость данных в условиях инфляции. Однако эта проблема может быть решена пересчетом данных.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа. При этом сравнение делается более чем за три года. Однако применение расчетов в данном случае цепных приростов становится слишком громоздким. В этом случае лучше применять трендовые сравнения, то есть воспользоваться индексом. При этом каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда, он представляет основную тенденцию изменения показателей.

Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей, который будет выступать основой для всех сравнений, поэтому лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым типичным или нормальным. Поэтому таким годом не обязательно должен быть первый год. При использовании индексных чисел процентные изменения не могут трактоваться непосредственно, а только в сравнении с базисным годом. Важное достоинство трендового анализа состоит в том, что он позволяет лучше понять стратегию и тактику руководства предприятия, которая выявляется путем отслеживания годовых изменений показателя. Этот метод носит характер перспективного прогнозного анализа, то есть используется в тех случаях, когда можно составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию в целом.

Вертикальный анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Чаще всего этот метод применяется для улучшения структуры на основе расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей, а также для оценки происходящих изменений в структуре баланса. Также структура баланса рассматривается в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в активе и пассиве баланса.

Кроме этого данный метод используется в межхозяйственном сравнении. Положительным является то, что при расчете относительных показателей сглаживаются инфляционные процессы. Поэтому горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. В ходе проведения анализа используют таблицы, объединяющие структуру изучаемого процесса и его динамику.

Сравнительный анализ для проведения внутрихозяйственного и межхозяйственного сравнений по отдельным финансовым показателям. Цель: выявить сходства и различия однородных объектов. С помощью этого метода устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы и определяются перспективы развития.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Факторный анализ может быть:

1. Прямой и обратный:

o прямой - результативный показатель расчленяется на составные части;

o обратный - отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель;

2. Одноступенчатый и многоступенчатый:

o одноступенчатый - используется для исследования факторов одного уровня;

o многоступенчатый - производится детализация факторов на составные элементы;

3. Статистический и динамический:

o статистический - применяется для изучения влияния факторов на результативный показатель на определенную дату;

o динамический - причинно-следственные связи изучаются во времени;

К специфическим методам относят:

1. анализ текущих функций - позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличить объем реализации;

2. анализ устойчивого роста - помогает определить способность предприятия расширить продажи без изменения доли заимствованных средств;

3. отраслевой фактор - учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сопоставлении с движением средств других предприятий данной отрасли.

В качестве ключевого метода финансового анализа можно определить коэффициентный.

Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Такие данные служат для отражения прибыльности капитала компании при создании дохода посредством использования активов различных видов.

Коэффициенты финансовой надежности (устойчивости). В этом случае демонстрируется уровень собственного и заемного капитала фирмы, а также отображается структура капитала компании. Коэффициенты платежеспособности (ликвидности). Отражают возможности и способность организации к своевременным краткосрочным и долгосрочным долговым обязательствам.

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности). Посредством данной информации можно определить количество активов компании за конкретный отчетный период и интенсивность их оборачиваемости в том числе. Методика финансового анализа, при которой в основу расчетов берутся коэффициенты предприятия, считается важной по той причине, что именно она дает возможность своевременно определить кризисные явления в компании и принять актуальные меры для стабилизации ситуации. Данный вид анализа является частью стратегического управления организацией.

На определенных этапах реализации той или иной методики анализа финансовой отчетности применяют качественные и коли-чественные методы (способы, приемы), с помощью которых исход-ную информацию обрабатывают, преобразуют, систематизируют, определяют влияние факторов, подсчитывают неиспользованные резервы. Количественные методы экономического анализа весьма разнообразны, что объясняется многообразием и сложно-стью анализируемых хозяйственных процессов.

В соответствии с положениями экономического анализа, коли-чественные методы подразделяют на: традиционные (статистиче-ские) и экономико-математические (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Группировка количественных методов экономического анализа

Количественные методы экономического анализа
Традиционные (статистические)	Экономико-математические
· статистическое наблюдение; · абсолютные и относительные величины; · средние величины; · ряды динамики; · балансовый; · группировка; · графический; · сравнение; · индексный; · относительных разниц.	· элементарной математики; · классические методы математического анализа; · математическая статистика; · эконометрические; · математического программирования; · эвристические методы.

Традиционные методы используют для предварительной обра-ботки информации, систематизации, сравнения экономических по-казателей, исследования показателей в динамике, проведения фак-торного анализа функциональной зависимости.

Рассмотренные методы применяются на всех этапах анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, итогом которого является формирование обобщающих показателей деятельности предприятия. При формировании данных показателей проводится исследование: технико-организационных и других условий деятельности предприятия; использования производственных ресурсов (основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы); объема, структуры и качества продукции; затрат и себестоимости продукции. Большинство аналитических методов применяется в комплексе с различными типами моделей, позволяющих проводить структуризацию связи между показателями.



2 Диагностика финансового состояния по данным бухгалтерского учета «ПАО Аэрофлот» за 2015-2016 гг.

2.1 Анализ основных показателей деятельности предприятия

Публичное акционерное общество «Аэрофлот - российские авиалинии» (далее - ПАО «Аэрофлот или Общество), ранее именовавшееся открытое акционерное общество «Аэрофлот - российские авиалинии», открытое акционерное общество «Аэрофлот - российские международные авиалинии» учреждено в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 28.07.1992 №527 «О мерах по организации международных воздушных сообщений Российской Федерации».

По состоянию на 31 декабря 2016, 2015 годов 51% акций Общества принадлежал Правительству Российской Федерации в лице Федерального Агентства по управлению государственным имуществом.

Учредителем ПАО «Аэрофлот» является Правительство Российской Федерации.

ПАО «Аэрофлот» зарегистрировано в Едином государственном реестре юридических лиц Управлением МНС России по г.Москве 02.08.2002 за №1027700092661.

Свидетельство о государственной регистрации юридического лица 77 №007893962.

Юридический адрес: 119002, г. Москва, ул. Арбат, д.10.

Основными видами деятельности в 2016 году являлись:

§ регулярные пассажирские авиаперевозки на международных и внутренних рейсах;

§ чартерные пассажирские авиаперевозки на международных и внутренних рейсах;

§ авиаперевозки грузов и почты на международных и внутренних рейсах;

§ коммьютерные пассажирские авиаперевозки;

§ грузовые и почтовые авиаперевозки на международных и внутренних рейсах;

§ реализация авиаГСМ и прочих сопутствующих услуг.

Среднесписочная численность работников ПАО «Аэрофлот» за 2016 год составила 19763 человека, за 2015 год - 18245 человек.

В соответствии с уставом для обеспечения функционирования ПАО «Аэрофлот» созданы органы управления и контроля.

Органами управления Общества являются:

1. общее собрание акционеров Общества;

2. Совет директоров;

3. Коллегиальный исполнительный орган;

4. Единоличный исполнительный орган в лице генерального директора ПАО «Аэрофлот» Савельева Виталия Геннадьевича.

Органом контроля Общества является: ревизионная комиссия.

Согласно статье 88 Федерального закона от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» бухгалтерская отчетность ПАО «Аэрофлот» подлежит обязательной ежегодной аудиторской проверке независимым аудитором.

Аудитором ПАО «Аэрофлот» за 2016 год является фирма АО «БДО Юникон».

АО «БДО Юникон» - независимая национальная аудиторская компания входящая в состав международной сети BDO. АО «БДО Юникон» является членом саморегулируемой организации аудиторов «Российский Союз аудиторов» (Ассоциация), основной регистрационный номер записи в государственном реестре аудиторов и аудиторских организаций №11603059593. «Российский Союз аудиторов» внесен в государственный реестр саморегулируемых организаций аудиторов под №03 в соответствии с приказом Минфина России от 26.11.2009 №578.

Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия позволяет дать общую оценку работы предприятия, не раскрывая внутреннего содержания каждого фактора, повлиявшего на формирование отдельных показателей, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами производства, его особенностями.

Для анализа основных экономических показателей деятельности предприятия используется в основном способ сравнения, то есть определяются абсолютные и относительные изменения показателей.

Количественные показатели являются, как правило, абсолютными величинами, а качественные показатели - относительными, то есть рассчитываются как соотношение абсолютных величин.

Абсолютное отклонение рассчитывается как разность значений отчетного и базисного года.

Темп роста рассчитывается как отношение соответствующих значений показателей отчетного и базисного периодов умноженное на 100%.

Темп прироста к базисному году рассчитывается как значение темпа роста минус 100% или как отношение абсолютного отклонения показателей к их значению в базисном периоде умноженное на 100%.

Результаты анализа представлены в таблице 1. Бухгалтерский баланс представлен в Приложении А. Финансовый отчет в Приложении Б.

Таблица 1 - Динамика основных экономических показателей деятельности ПАО «Аэрофлот» за 2015-2016 гг.

Показатели	2015г.	2016г.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4	5
1.Выручка, тыс.руб.	366307485	427900527	61593042	16,81
2.Полная себестоимость продаж, тыс.руб.	354350072	415030824	60680752	17,12
3.Издержкоемкость, руб.	0,97	0,97	0	0
4.Прибыль (убыток) от продаж, руб.	11957413	12869703	912290	7,63
5.Рентабельность продаж, %	3,26	3,01	-0,25	-
6.Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб.	110434338	139723865	29289527	26,52
7.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.	58803170	64653899	5850729	9,95
8.Финансовый рычаг, число раз	1,88	2,16	0,28	-
9.Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб.	59040703	65791971	6751268	11,43
10.Среднегодовая задолженность дебиторской задолженности, тыс. руб.	69326867	65744175	-3582692	-5,17
11.Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, раз	0,85	1,00	0,15	-
12.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	11459783	11095082	-364701	3,18
13.Фондоотдача, руб.	31,96	38,57	6,61	20,68
14.Среднесписочная численность, чел.	18245	19763	1518	8,32
15.Производительность труда, тыс.руб./на чел.	20077	21652	1575	7,84
16.Среднегодовая з/п одного работника, тыс.руб.	25987	26578	591	2,27

Из данных таблицы следует, что выручка в отчетном году увеличилась на 16,81% по сравнению с 2015 годом, что может объясняться в целом сокращением спроса на продукцию и уменьшению натурального объема продаж.

Негативно характеризуется деятельность увеличения себестоимости продаж с 354,4 млн руб. до 415,03 млн руб., что объясняется ежегодным увеличением материальных затрат и затрат на оплату труда.

Положительной тенденцией является увеличение прибыли от продаж 128,7 млн руб. по сравнению с 2015г. (119,6 млн руб.), что увеличивает эффективность предприятия.

Снижение рентабельности продаж, показывают, что темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат, это могло произойти из-за сокращения объема продаж на предприятии.

Заемный капитал увеличился, следовательно организация увеличила объем заимствования на 292,9 млн руб., что может негативно воздействовать на финансовую устойчивость предприятия. Производительность труда увеличилась, следовательно эффективно используется труд на предприятии.

финансовый отчетность рентабельность учет

2.2 Анализ имущества и источников его финансирования

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Образование предприятия как юридического лица предпола-гает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества. В процессе эксплуатации имущества происходит его обновле-ние.

Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в те-чение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспе-чения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свобод-ной денежной форме.

Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фон-ды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные сред-ства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепен-ное значение при определении финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура имущества, вызванная отсутстви-ем обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансово-го положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строи-тельство, наличие сверхнормативных запасов материально-произ-водственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных из-держек и к «замораживанию» денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и умень-шению суммы прибыли.

Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки про-ведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных средств может привести к необ-ходимости сократить имущество предприятия для расчетов с креди-торами.

Увеличение размеров имущества будет способствовать повыше-нию суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появле-нию потребности в дополнительных источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок фи-нансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать проис-ходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возмож-ность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности пред-приятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Умень-шение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйствен-ного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, матери-алов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, ха-рактеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавер-шенное производство. Эти элементы, являясь по существу средства-ми производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Удельный вес реального имущества устанавливается отноше-нием его стоимости к валюте баланса.

Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в раз-ных отраслях он будет существенно отличаться.

Увеличение доли реального имущества в общей стоимости все-го имущества свидетельствует о потенциальных возможностях пред-приятия расширить объемы производственной деятельности.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каж-дого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Структура имущества зависит от специфики деятельности пред-приятия. Поэтому оценка структуры имущества должна исхо-дить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного пред-приятия. Изменение структуры имущества создает определенные воз-можности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерско-го баланса (Приложение А) составляется аналитическая таблица.

Таблица 2 - Динамика состава и структуры имущества ПАО «Аэрофлот» за 2015-2016 гг.

Показатели	На 31.12.2015г.	На 31.12.2016г.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп прироста, %
		Удельный вес, %		Удельный Вес, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	554779	0,29	50345	0,03	-504434	-90,93
1.2 Результаты исследований и разработок	522000	0,28	546964	0,31	+24964	4,78
1.3 Основные средства	11502405	6,17	10687759	6,03	-814646	-7,08
в том числе: незавершенное строительство	670193	0,36	548270	0,31	-121923	-18,19
1.4 Доходные вложения в материальные ценности	-	-	636050	0,359	-	-
1.5 Фин- ые вложения	13980027	7,49	12073089	6,81	-1906938	-13,64
В том числе: инвестиции в дочерние и зависимые общества	6328664	3,39	6463819	3,65	+135155	2,14
Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	5385641	2,89	3348318	1,89	-2037323	-37,83
Прочие долгосрочные финансовые вложения	2265722	1,22	2260952	1,28	-4770	-0,21
1.6 Отложенные налоговые активы	1083468	0,58	876178	0,49	-207290	-19,13
1.7 Дебиторская задолженность	45810009	24,56	44703518	25,22	-1106491	-2,42
1.8 Прочие внеоборотные активы	3078231	1,65	7220480	4,07	+4142249	134,57
В том числе: авансы, выданные под капитальное строительство, приобретение внеоборотных активов	446322	0,24	368995	0,21	-77327	-17,33
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	7081886	3,80	6269546	3,54	-812340	-53,83
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	4579035	2,46	6268351	3,54	+1689316	36,89
прочие запасы и затраты	2502851	1,34	1195	0,01	-2501656	99,95
2.2 НДС	483024	0,26	405332	0,23	-77692	16,09
2.3 Дебиторская задолженность	69767754	37,40	65744175	37,08	-4023579	5,77
В том числе: покупатели и заказчики	32398689	17,39	28388285	16,01	-4010404	12,38
задолженность дочерних и зависимых обществ	29366	0,02	15492	0,01	-13874	47,25
задолженность бюджета по налогам и сборам	7631297	4,09	7166873	4,04	-464424	6,09
задолженность государственных внебюджетных фондов	240216	0,13	221701	0,13	-18515	7,71
авансы выданные	18693814	10,02	25652769	14,47	+6958955	-37,23
прочие дебиторы	10774084	5,78	4299055	2,42	-6475029	60,09
2.4 Финансовые вложения	3416577	1,83	925304	0,52	-2491273	72,92
В том числе: займы срок менее 12 мес.	3410577	1,83	926304	0,52	-2484273	72,84
2.5 Денежные средства и денежные эквиваленты	28946377	15,52	26229302	14,79	-2717075	9,39
в том числе: касса	53700	0,03	72552	0,04	+18852	-35,11
расчетные счета	7104987	3,81	1375514	0,78	-5729473	80,64
валютные счета	4161947	2,23	1974731	1,11	-2187216	52,55
прочие денежные средства	17625743	9,45	22808505	12,87	+5182762	-29,40
2.6 Прочие оборотные активы	318268	0,17	916620	0,52	+598352	-188,00
в том числе: расходы будущих периодов	302003	0,16	903703	0,51	+601700	-199,24
Итог баланса	186544805	100	177285662	100	-9259143	-4,96

Данные актива позволяют отметить увеличение стоимости имущества на 9,26 млн руб. или 4,96%.

Увеличение стоимости имущества, обусловлено увеличением внеоборотных и оборотных активов. Более резкий спад имел место по оборотным активам на 3,81 млн руб. или 53,83%.

Снижение оборотных активов является отрицательным фактом, так как будет способствовать уменьшению мобильности имущества за счет резкого сокращения дебиторской задолженности.

Наибольший вклад в увеличение общей величины оборотных активов внес прирост краткосрочной дебиторской задолженности (5,77%), что негативно сказывается на деятельности организации. Увеличение дебиторской задолженности напрямую связано с увеличением объема продаж.

Рост денежных средств (9,39%) нельзя оценить однозначно. В интересах предприятия держать на счетах минимальную сумму денежных средств, которые нужны для текущей деятельности. Поскольку денежные средства, находясь на счетах в банке, не приносят доход, их нужно иметь в наличии на уровне минимального.

Сопоставляя темпы прироста запасов (99,95%) с темпами прироста финансовых вложений (72,92%), можно сделать вывод, что сырье и материалы используются лучше в отчетном периоде. Это свидетельствует об увеличении деловой активности. Остальные показатели изменились незначительно.

Снижение стоимости основных средств может являться следствием того, что предприятие в течение отчетного периода не приобретало и не продавало основные средства.

Для анализа эффективности использования основных средств мо-жет быть использована следующая таблица: (Приложение В)



Таблица 3 - Оценка эффективности использования основных средств

Показатель	Наличие и движение основных средств в 2016г.	2015г.	2016г.
	остаток на н.г.	поступило	выбыло	остаток на к.г.
1	2	3	4	5	6	7
1.Первоначальная стоимость основных средств, тыс.руб.	20887661	1477910	715218	21650353	-	-
2.Амортизация основных средств, тыс.руб.	2137368	-	-	2108491	-	-
3.Остаточная стоимость основных средств, тыс.руб.	10832212	-	-	10139489
4.Первоначальная стоимость активной части основных средств, тыс.руб.	-	-	-	-	14601653	13960443
5.Амортизация активной части основных средств, тыс.руб.	1677723	-	-	1629437	-	-
6.Выручка от продажи, тыс.руб.	-	-	-	-	366307485	427900527
7.Валюта баланса, тыс.руб.	186544805	-	-	177285662	-	-
8.Прибыль от продаж, тыс.руб.	-	-	-	-	11957413	12869703
9.Удельный вес активной части в общей стоимости основных средств, %	-	-	-	-	68,25	66,84
10.Удельный вес стоимости основных средств в валюте баланса, %	11,20	-	-	12,21	-	-
11.Коэффициент поступления основных средств	-	-	-	-	0,11	0,07
13.Коэффициент обновления активной части основных средств	-	-	-	-	1,02	0,96
14.Коэффициент выбытия активной части основных средств	-	-	-	-	0,13	0,03
15.Коэффициент износа основных средств	0,48	-	-	0,53	-	-
16.Коэффициент износа активной части основных средств	0,55	-	-	0,61	-	-
16.Коэффициент износа активной части основных средств	0,55	-	-	0,61	-	-
17.Фондоотдача основных средств, руб.	-	-	-	-	23,03	20,24
18.Фондоотдача активной части основных средств, руб.	-	-	-	-	43,39	55,72
19.Фондоемкость, руб.	-	-	-	-	3,72	0,06
20. Фондорентабельность, %	-	-	-	-	12,65	27,37

По состоянию на 31.12.2016 остаточная стоимость основных средств составила 10139489 тыс. руб. (на 31.12.2015 - 10832212 тыс. руб.). Основные средства по состоянию на 31.12.2016 уменьшились на 692723 тыс. руб. или на 6,4%. Наибольшая доля введенных в эксплуатацию основных средств приходится на статью «Машины и оборудование» в основном за счет оборудования для технического обслуживания воздушных судов.

Таким образом, анализ показателей, проведенный на основе данных бух-галтерской отчетности, свидетельствует об увеличении эффективнос-ти использования основных средств. Имеет место опережающий рост объема продаж по сравнению с увеличением стоимости основных средств.

Поступление основных средств показывает, что 7% составляют новые основные средства от имеющихся на конец отчетного периода. Выбытие основных средств показывает, что 3% основных средств выбыло за отчетный период из-за ветхости и износа.

Износ основных средств показывает, что на 48% изношены основные средства, в скором времени должна быть произведена замена по мере амортизации. Фондоотдача показывает, что на 24 копейки происходит отдача в основные средства, то есть предприятие эффективно использует основные производственные фонды. Фондоемкость показывает, что 6 копеек, приходится на единицу продукции, выпущенную предприятие. Фондорентабельность показывает, что 37 копеек составляет прибыль, приходящаяся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия.

В целом структура хозяйственных средств на конец года не-сколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно.

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение сто-имости имущества предприятия.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образо-вания. Поступление, приобретение, создание имущества может осу-ществляться за счет собственных и заемных средств, характеристи-ка которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: ус-тавный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нерас-пределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пас-сива баланса). В составе собственных источников средств также от-ражается величина непокрытого убытка отчетного года или про-шлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изу-чить изменения в его составе, структуре и дать им оценку.

Таблица 4 - Динамика состава и структуры капитала ПАО «Аэрофлот» за 2015-2016гг.

Показатели	На 31.12.2015г.	На 31.12.2016г.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп прироста, %
		Удельный вес, %		Удельный Вес, %
1	2	3	4	5	6	7
3. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	1110616

Подобные документы

• Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

  Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [113,4 K], добавлен 13.10.2011
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.05.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ГПК")

  Содержание, цели и задачи финансового анализа, его методы и приемы. Краткая характеристика ОАО "ГПК". Оценка финансового состояния фирмы. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ финансовых результатов.
  
  дипломная работа [794,5 K], добавлен 12.11.2012
  

• Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование

  Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник анализа финансового состояния предприятия. Анализ платежеспособности, деловой активности и рентабельности. Прогнозирование и анализ резервов улучшения финансового состояния ООО "Премиум".
  
  дипломная работа [333,5 K], добавлен 25.09.2015
  

• Анализ деловой активности предприятия

  Краткая экономическая характеристика предприятия ООО "ОМВК". Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ структуры имущества и источников его формирования. Показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности.
  
  курсовая работа [62,8 K], добавлен 12.01.2015
  

• Анализ финансовых результатов ОАО "Сибирьтелеком"

  Анализ финансового состояния ОАО "Сибирьтелеком" по данным сравнительного и аналитического баланса. Обеспеченность собственными оборотными средствами. Расчёт и оценка по данным отчётности финансовых коэффициентов ликвидности. Оценка деловой активности.
  
  курсовая работа [46,4 K], добавлен 27.10.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [140,9 K], добавлен 16.02.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Морион"

  Экономическая характеристика организации. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Проблемы предприятия и рекомендации для их решения.
  
  отчет по практике [366,2 K], добавлен 25.10.2015
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Сущность ценовой политики

  Анализ имущественного состояния предприятия, его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Исследование финансовых результатов и рентабельности организации, деловой активности предприятия, дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [63,8 K], добавлен 10.06.2011
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012
  

• Комплексная диагностика состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия. Методика анализа финансово-хозяйственного состояния. Оценка баланса, платежеспособности и ликвидности, деловой активности, вероятности банкротства и безубыточности. Маневренность функционирующего капитала.
  
  курсовая работа [48,6 K], добавлен 25.04.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Расчет и анализ показателей ликвидности, платежеспособности, доходности, рентабельности, деловой активности, финансовых коэффициентов и вероятности банкротства предприятия "Укррыбфлот". Заключение и выводы о финансовом состоянии исследуемого предприятия.
  
  контрольная работа [3,4 M], добавлен 07.07.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Сибирячка"

  Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике. Способ выявления резервов сокращения затрат. Анализ структуры и ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Оценка его деловой активности.
  
  курсовая работа [69,9 K], добавлен 15.05.2014
  

• Анализ финансового состояния на базе данных бухгалтерской отчетности

  Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.
  
  контрольная работа [1,2 M], добавлен 19.01.2014
  

• Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

  Платежеспособность и ликвидность как отражение финансового состояния коммерческого предприятия, основные понятия, их оценка на примере деятельности ООО ТК "ГОФ": характеристика, финансовые показатели, анализ деловой активности и уровня рентабельности.
  
  курсовая работа [49,8 K], добавлен 23.01.2011
  

• Направления совершенствования финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара"

  Показатели финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара": общая характеристика деятельности; анализ состава и структуры имущества, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности; прогнозирование вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [767,1 K], добавлен 23.03.2013
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

  Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013
  

• Экономический анализ предприятия на примере ЗАО "Мираж"

  Анализ доходов и расходов предприятия, финансовых результатов, чистой прибыли. Оценка деловой активности. Факторный анализ рентабельности. Оценка имущественного состояния предприятия. Анализ источников формирования капитала и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [101,2 K], добавлен 01.02.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Порядок проведения, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия, его информационное обеспечение. Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ", оценка его ликвидности, рентабельности и деловой активности, разработка путей совершенствования.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 10.07.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам