0,06

0

Коэффициент финансирования

?1

17,45

16,99

18,00

0,55

Коэффициент маневренности капитала

0,3-0,5

0,90

0,92

0,92

0,02

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

?0,1

0,94

0,94

0,94

0

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

0,5-0,6

6,33

7,81

5,42

-0,91

Коэффициент иммобилизации капитала

0,5-0,7

0,10

0,08

0,08

-0,92

Коэффициент иммобилизации активов

-

0,09

0,08

0,08

-0,01

Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных средств

?Кфл

9,79

11,56

12,27

2,48

Коэффициент сохранности собственного капитала

1,19

1,23

1,20

0,01

Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. Его значения за 2014-2016 гг. находятся выше оптимальных значений - 0,95, причем наблюдается небольшое снижение. Такие цифры свидетельствуют о высокой автономности, его независимости от кредиторов. С одной стороны, высокий коэффициент сокращает финансовый риск, но, с другой стороны, значения, превышающие оптимум, говорят о том, что предприятие не умеет привлекать кредитные ресурсы. В данном случае можно говорить о том, что предприятие стремится к расширению своей деятельности, наращивая собственные ресурсы. Коэффициент финансовой зависимости является обратным для коэффициента автономии и, соответственно, подчеркивает независимость предприятия.

Коэффициент финансового левериджа показывает процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам; его значения находятся в рамках оптимальных значений - 0,06.

Оптимальное значение коэффициента финансирования больше 1, в 2014-2016 гг. коэффициент превышал его, однако наблюдается повышение с 17,45 в 2014 году до 18 в 2016 году. Предприятие остается независимым от внешних источников финансирования и указывает на то, что активы предприятия в большей степени сформированы за счет собственного капитала. За 2014-2016 гг. коэффициент маневренности капитала незначительно повышается и в 2016 году составляет 0,92, что указывает на высокую мобильность капитала и возможность свободно маневрировать средствами.

Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности запасов собственными средствами превышают норму в несколько раз - их значения в 2016 году равны 0,94 - то есть очевидна высокая обеспеченность собственными средствами и их излишек.

Значение коэффициента иммобилизации капитала в течение исследуемого периода снижается, оптимум не был достигнут, то есть можно говорить о том, что капитал находится в неликвидной степени. То же самое можно сказать и о коэффициенте иммобилизации активов - они неликвидны. Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных средств в пределах оптимума и за весь период снижается с 9,79 до 12,27, но изменения не столь значительны.

Коэффициент сохранности собственного капитала снижается незначительно. Несмотря на снижение, значение показателя остается высоким и подтверждает финансовую устойчивость предприятия, его стабильность и независимость от внешних источников.

Таким образом, можно сделать вывод и независимости предприятия от кредиторов. Несмотря на небольшое ухудшение показателей, предприятие обеспечено собственными ресурсами. ОАО «Весна» имеет достаточно высокую степень устойчивости, выполняется условие, при котором коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств больше коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

3.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

Далее необходимо провести анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Весна».

Таблица 23 - Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	Формула расчета	Опт. значение	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонение 2016г. от 2014г.
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,3	13,10	12,77	12,67	-0,43
Коэффициент промежуточной ликвидности		?1	15,09	15,18	15,14	0,06
Коэффициент текущей ликвидности		2,0-2,5	17,72	17,25	18,33	0,61
Коэффициент уточненной ликвидности	См. сноску	1-1,2	14,88	12,01	13,47	-1,41
Коэффициент платежеспособности нормального уровня		?Ктл	3,63	3,08	4,19	0,56
Коэффициент общей платежеспособности		-	18,45	17,99	19,00	0,55

В период 2014-2016 гг. предприятие было способно не только обеспечить свои обязательства, но и взять новые - коэффициент абсолютной ликвидности больше оптимума в несколько раз и равен в 2016 году 12,67. Коэффициент промежуточной ликвидности больше нормы, - 15,14 в 2016 году - что указывает на возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств за счет продажи ликвидных активов. Также высокие значения у коэффициента текущей ликвидности, что подтверждает способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент уточненной ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. Показатель превышает норму более чем в 10 раз, следовательно, у предприятия существует не только большая сумма личности (что подтверждается бухгалтерским балансом), но и ожидаются крупные поступления от дебиторов.

Коэффициенты платежеспособности нормального уровня в пределах оптимального значения: в 2014 году - 3,63, в 2016 году - 4,19, что указывает на способность предприятия полностью расплатиться с кредиторами.

В течение исследуемого периода коэффициент общей платежеспособности увеличивается с 18,45 до 19, однако остается достаточно высоким, это говорит о способности предприятия покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

В итоге, к 2016 году наблюдается стабильность показателей ликвидности, предприятие остается платежеспособным и значения показателей превышают оптимальные значения.

Далее проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Таблица 24 - Данные для факторного анализа

Показатели	2015 г.	2016 г.
Всего оборотные средства	982810	1182835
Всего краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	56960	64527
Коэффициент текущей ликвидности	17,25	18,33

Способом цепных подстановок произведем расчет влияния факторов на отклонение коэффициента ликвидности как наиболее значимого показателя оценки эффективности текущей деятельности предприятия в сравнении с данными предыдущего года.

Таблица 25 - Расчет влияния факторов на отклонение коэффициента текущей ликвидности

Последовательность подстановок	Определяющие факторы	Коэффициент текущей ликвидности	Величина влияния фактора на откл. результ.-го пок-ля	Наименование фактора
	Всего оборотные средства	Всего краткосрочные обязательства (текущие пассивы)
База	982810	56960	17,25	-
1	1182835	56960	20,77	3,10	Изменение оборотных средств
2	982810	64527	15,23	-2,02	Изм-е краткосрочных обязательств
Итог	1182835	64527	18,33	1,08

Проведем проверку правильности расчета влияния факторов, сложив результаты расчетов:

(-2,02)+3,10=1,08

и сопоставив полученную сумму с отклонением результативного показателя

18,33-17,25=1,08

Следовательно, расчет влияния на отклонение коэффициента текущей ликвидности изменений определяющих ее факторов - оборотных средств и краткорочных обязательств - выполнен правильно. Это позволяет сформулировать вывод по итогам расчетов.

Таким образом, в 2016 году по сравнению с 2015 годом за счет увеличения оборотных средств с 982810 до 1182835 тыс.руб., коэффициент текущей ликвидности вырос на 3,1, однако, за счет роста краткосрочных обязательств с 56960 до 64527 тыс. руб., коэффициент текущей ликвидности снизился на 2,02. В целом же совокупное влияние указанных факторов привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 1,08.

3.4 Анализ деловой активности и рентабельности

Деловая активность (или «оборачиваемость») - спектр действий, направленных на продвижение предприятия: на рынке сбыта продукции, в финансовой деятельности, рынке труда и т.д. Расширение рынка сбыта, ассортимента товаров и услуг, увеличение их продаж, эффективное использование всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье) - это те факторы, от которых зависит повышение деловой активности любого предприятия.

Среди показателей деловой активности основным фактором рентабельности предприятия является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия.

Рассмотрим коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 26 - Показатели оборачиваемости

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2014 г., (%)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,74	0,78	0,89	120,3
Продолжительность одного оборота оборотных средств,дн	493	468	410	83,1
Коэффициент оборачиваемости основных средств	3,2	4,1	5,2	160,0
Продолжительность одного оборота основных средств,дн	112	88	70	62,5
Коэффициент оборачиваемости активов	0,60	0,65	0,75	124,8
Продолжительность одного оборота активов,дн	606	565	485	80,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,93	5,03	6,03	101,6
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности,дн	62	73	61	98,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,86	7,63	8,79	111,8
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности,дн	46	48	42	89,4

Оборотные средства совершают в 2016г. 0,89 оборота и продолжительность одного оборота составила 410 дней. Это говорит о вложении оборотных средств на длительный период в производство.

Коэффициент оборачиваемости основных средств увеличился на 60% и составил в 2016г. 5,2 оборота. При этом продолжительность одного оборота сократилась до 70 дней.

Дебиторская задолженность оборачивается за 61 день, кредиторская задолженность за 42 дня.

В целом, предприятие ведет активную деятельность и можно говорить о высокой деловой активности.

Далее рассмотрим показатели рентабельности.

Таблица 27 - Показатели рентабельности, %

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2014 г.(+,-)
Рентабельность текущих затрат	49,7	58,6	69,6	19,9
Рентабельность продаж	17,6	22,7	25,8	8,2
Рентабельность основных фондов	97,8	117,6	110,8	13,0
Рентабельность оборотных средств	22,2	22,2	18,9	-3,3
Рентабельность совокупного капитала	18,1	18,7	16,2	-1,9

Рентабельность текущих затрат снизилась и составила в 2016г. 69,6%.

Рентабельность продаж выросла на 8,2 процентных пункта.

Рентабельность основных фондов в 2016г. составила 110,8%, рентабельность оборотных средств незначительно снизилась.

Рентабельность совокупного капитала в 2016 году по сравнению с 2014 годом снизилась до показателя 16,2%..

Таким образом, мы рассмотрели показатели деловой активности и рентабельности.

3.5 Прогнозирование финансового состояния предприятия

Проведем прогноз финансового состояния предприятия методом среднего темпа роста.

Рассчитаем средние темпы роста и построим прогнозный аналитический баланс на 2017 год.

Средний темп роста рассчитывается как средне арифметическое от средних темпов роста за каждый год.

Таблица 28 - Прогнозный баланс на 2017г.

	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Тр ср	2017г. прогноз
Актив
Внеоборотные активы, всего	80064	85039	96419	1,10	108144
Нематериальные активы	2372	2290	2027	0,93	1876
Основные средства	75618	76378	92060	1,11	101974
Финансовые вложения	677	677	671	1,00	668
Прочие внеоборотные активы	1397	5694	1661	2,18	3627
Оборотные активы, всего	784115	982810	1182835	1,23	1473971
Запасы	116125	117593	205518	1,38	283651
Налог на добавленную стоимость	316	690	183	1,22	224
Дебиторская задолженность	86210	135700	158115	1,37	216558
Финансовые вложения	0	1250	0
Денежные стредства и денежные эквиваленты	579858	726213	817497	1,19	972043
Прочие оборотные активы	1606	1364	1522	0,98	1495
Баланс	864179	1067849	1279254	1,22	1582116
Пассив
Капитал и резервы, всего	817344	1008480	1211917	1,22	1500978
Уставный капитал	8	8	8	1,00	8
Переоценка внеоборотных активов	3403	3391	3384	1,00	3375
Добавочный капитал	2	2	0	0,50	0
Нераспределенная прибыль	813931	1005079	1208525	1,22	1497596
Долгосрочные обязательства, всего	2577	2409	2810	1,05	2952
Отложенные налоговые обязательства	2577	2409	2810	1,05	2952
Краткосрочные обязательства, всего	44258	56960	64527	1,21	78185
Кредиторская задолженность	37372	48465	53458	1,20	64146
Оценочные обязательства	6886	8495	11069	1,27	14039
Баланс	864179	1067849	1279254	1,22	1582115

Далее построим прогнозный аналитический баланс.

Таблица 29 - Прогнозный аналитический баланс на 2017г.

Статьи баланса	Усл. обозначение	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г. прогноз
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	S	579858	727463	817497	972043
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	Ra	87816	137064	159637	218053
Запасы	Z	116441	118283	205701	283875
Всего оборотные средства	At	784115	982810	1182835	1473971
Внеоборотные активы (иммобилизованные средства)	F	80064	85039	96419	108144
Итого активов (имущество)	Ba	864179	1067849	1279254	1582116
Кредиторская задолженность и прочие обязательства	Rp	44258	56960	64527	78185
Краткосрочные заемные средства (кредиты и займы)	Kt	0	0	0	0
Всего краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	Pt	44258	56960	64527	78185
Долгосрочные обязательства	Kd	2577	2409	2810	2952
Собственный капитал	Ec	817344	1008480	1211917	1500978
Итого пассивов (капитал)	Bp	864179	1067849	1279254	1582116

В 2017г. прогнозируется увеличение суммы баланса предприятия, увеличение собственного капитала.

Далее определим тип финансовой устойчивости.

Таблица 30 - Обеспеченность запасов источниками их формирования (прогноз)

Виды источников	Расчет	2014г.	2015г.	2016г.	2017г. прогноз
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств, тыс. руб.	Nc=Ac-Z	620839	805158	909797	1108959
Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	Nч=Aч-Z	623416	807567	912607	1111912
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. руб.	No=Ao-Z	623416	807567	912607	1111912
Тип финансовой устойчивости		1. Абсолютная устойчивость финансового состояния	1. Абсолютная устойчивость финансового состояния	1. Абсолютная устойчивость финансового состояния	1. Абсолютная устойчивость финансового состояния

В целом, если предприятие сохранит темпы развития, то значительных изменений в финансовом состоянии не произойдет. Прогнозируемый тип финансовой устойчивости на 2017г. - абсолютная финансовая устойчивость.

В результате анализа финансового состояния предприятия были выявлены следующие слабые стороны деятельности: наличие излишков собственных оборотных средств, рост дебиторской задолженности, рост обязательств. Излишек средств свидетельствует об их нерациональном использовании, рост дебиторской задолженности указывает на неосмотрительную политику предприятия предоставления кредитов покупателям, рост обязательств связан с задолженностью перед поставщиками за сырье и приобретением нового имущества.

Заключение

В результате написания курсовой работы решены поставленные задачи.

Объектом исследования выступило общество с ограниченной ответственностью ОАО «Весна».

Выручка ОАО «Весна» в 2016 году по сравнению с 2014 годом выросла на 84,7%, себестоимость при этом увеличилась на 63%, что является положительной тенденцией, так как темп роста выручки опережает темп роста себестоимости. Прибыль от продаж выросла в 2,7 раза, что говорит о том, что предприятие с каждым годом увеличивает объемы продаж. В общем, финансовые показатели в 2016 году по сравнению с 2014 годом улучшились, о чем свидетельствует рост чистой прибыли на 130,8%.

Стоимость основных фондов в 2016 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась, это значит, что предприятие постоянно пополняет и обновляет ОПФ, т.е. закупает новое оборудование, транспортные средства и прочие основные средства, и с каждым годом все больше, об этом говорит динамика коэффициента обновления.

Наблюдается повышение эффективности использования оборотных средств за анализируемый период, о чём свидетельствует увеличение коэффициента оборачиваемости на 16,9%, снижение продолжительности одного оборота оборотных средств на 16,7%.

Таким образом, можно сделать вывод о повышении эффективности работы предприятия в целом. Об этом говорит положительная динамика многих показателей деятельности. На предприятии наблюдается абсолютный тип финансовой устойчивости.

В результате анализа финансового состояния предприятия были выявлены следующие слабые стороны деятельности: наличие излишков собственных оборотных средств, рост дебиторской задолженности, рост обязательств. Излишек средств свидетельствует об их нерациональном использовании, рост дебиторской задолженности указывает на неосмотрительную политику предприятия предоставления кредитов покупателям, рост обязательств связан с задолженностью перед поставщиками за сырье и приобретением нового имущества. При этом в течение 2014-2016 гг. увеличивается сумма собственного капитала, за счет которого повышается финансовая независимость предприятия. Излишек средств в источниках финансирования указывает на то, что предприятие на протяжении всего периода находится в финансовом состоянии абсолютной устойчивости; коэффициенты финансовой устойчивости подтверждают независимость предприятия, его устойчивость и обеспеченность собственными ресурсами.

Подводя итог, можно говорить о том, что предприятие ОАО «Весна» обладает как сильными сторонами, так и слабыми. Основными слабыми моментами как в экономическом, так и в финансовом анализе является наличие лишних нерационально используемых оборотных средств, рост обязательств и снижение чистой прибыли. К положительным сторонам можно отнести следующее: высокие показатели рентабельности, рост эффективности использования имущества организации, финансовая независимость и устойчивость предприятия, обеспеченная ростом собственного капитала.

Таким образом, на основании анализа можно сделать вывод о том, что ОАО «Весна» сохраняет за собой статус платежеспособного и ликвидного предприятия, поставляющее на рынок востребованную продукцию и обладающее возможностями для расширения производства.

Список литературы

1. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 c.

2. Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 383 c.

3. Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 157 c.

4. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 348 c.

5. Казакова, Н.А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 343 c.

6. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c.

7. Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): Учебное пособие / Н.В. Климова. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 287 c.

8. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 c.

9. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 392 c.

10. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 392 c.

11. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2016. - 248 c.

12. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.

13. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" и "Финансы и кредит" / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 575 c.

14. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 575 c.

15. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учеб. Пособие / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 575 c.

16. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян.. - М.: КноРус, 2013. - 536 c.

17. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для бакалавров / Л.В. Прыкина. - М.: Дашков и К, 2016. - 256 c.

18. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 649 c.

19. Самыгин, С.И. Экономический анализ / С.И. Самыгин, С.Н. Епифанцев. - М.: КноРус, 2013. - 400 c.

20. Шадрина, Г.В. Экономический анализ: Учебник для бакалавров / Г.В. Шадрина. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 515 c.

Размещено на Allbest.ru

...