Економічна оцінка виробництва виробу на підприємстві

9. ОЦІНКА СТРАТЕГІЇ ФІНАНСУВАННЯ І ЕКОНОМІЧНОЇ ЕФЕКТИВНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙ

На практиці в цьому розділі бізнес-плану викладається план отримання коштів для реалізації проекту. При цьому аналізуються також основні питання:

1) скільки коштів потрібно для реалізації проекту?

2) звідки планується одержати ці кошти і в якій формі?

3) яка економічна ефективність інвестицій?

Сума необхідних коштів визначається в попередньому розділі бізнес-плану. Ці кошти можуть бути одержані за рахунок кредитів, залучення акціонерного капіталу, з власних фінансових резервів, бюджетного фінансування. Фінансування через кредити переважає для проектів на основі діючого виробництва. При цьому ризик для банків відносно невеликий, а, значить, і не передбачається підвищена плата за кредит. Крім того, наявні активи виступають як матеріальне забезпечення кредиту.

При створенні акціонерного товариства контрольний пакет акцій (51% вартості виробничих фондів) вважаємо таким, що належить власнику. Інші розподіляються між працівниками підприємства, іншими особами, фінансовими установами (банками). Студент самостійно вибирає структуру фінансування залежно від вартості виробничих фондів, форми власності і інших міркувань.

Оцінка економічної ефективності інвестицій може виконуватися різними способами.

Рішення про економічну доцільність виробництва і використання нового виробу у вітчизняній практиці традиційно ухвалювалося на основі розрахунку економічного ефекту. Існували обов'язкові для використання відповідні методики його визначення. Зараз немає вимог обов'язкового використання якої-небудь методики. В той же час, економічне обґрунтування серйозних розробок, як правило, виконується. Нижче викладається декілька можливих варіантів розрахунку економічного ефекту. Його вибір в курсовому проекті здійснюється за узгодженням з викладачем.

Оцінка економічної ефективності розробки виробу може бути виконана за допомогою широко вживаних в країнах із сталою ринковою економікою традиційних показників:

1. Критерій мінімальних витрат.

2. Дисконтована сумарна величина “кеш-флоу”.

3. Норма прибутку.

4. Строк окупності.

5. Чиста дисконтована вартість.

6.Внутрішня норма окупності.

Критерій мінімальних витрат, широко використовується для оцінки економічної ефективності інвестицій в проекти:

,

де:

К - величина капітальних вкладень за проектом;

Т - вірогідний термін служби виробу;

r - відсоток з капіталу;

Ип, Ик - експлуатаційні витрати на першому і останньому році дії інвестицій.

Кращим буде проект з мінімальними витратами.

Термін “кеш-флоу” означає валові накопичення:

CF=П+А ,

де:

П - прибуток;

А - амортизація.

Норма прибутку також широко застосовується для оцінки ефективності проектів. Застосовують декілька варіантів розрахунку норми прибутку (Нп):

,

,

,

де:

Пв, Пч, Кф - валовий прибуток, чистий прибуток і “кеш-флоу” відповідно.

Найбільш часто в умовах ринкової економіки застосовуються показники терміну окупності і чистої дисконтованої (поточної) вартості NPV, які і рекомендується розраховувати в курсовому проекті. Термін окупності застосовується в недисконтованому і дисконтованому вигляді.

Дисконтований термін окупності визначається по формулі:

,

де:

Пі+Аі - кеш-флоу в і-тому році, грн.;

Пі, Аі - прибуток і амортизація в і-тому році, відповідно, грн;

Кі - інвестиції в і-тому році, грн.;

Т - термін окупності інвестиційного проекту, років;

Ri - дисконтна ставка;

t - кількість років, яка відділяє момент оцінки від моменту початку інноваційного проекту;

T - період часу, в який дисконтовані надходження порівнюються з дисконтованими інвестиціями (термін окупності).

Чиста дисконтована вартість (NPV) - це різниця між поточною, дисконтованою на базі розрахункової ставки відсотка, вартістю надходжень від інвестицій і величиною капітальних вкладень:

де:

Кi - величина капітальних вкладень в i-му році, грн.

Внутрішня норма окупності відповідає такій ставці відсотка, при якій досягається нульова чиста дисконтована вартість. Визначається величина, при якій досягається нульове значення NPV.

1) Базовий виріб

2) Новий виріб

Економічний ефект може бути також розрахований за ціною споживання як:

Есп = Цспб * а ? Цспн ,

де:

Цспб, Цспн - ціна споживання базового і нового виробу, грн;

а - коефіцієнт еквівалентності:

=1,13*1,2=1,36

де:

 = 44/39 = 1,13

коефіцієнт обліку зростання одиниці нового виробу (В2) в порівнянні з одиницею базового виробу (В1).

= 12/10 = 1,2

коефіцієнт обліку зміни терміну служби нового виробу (Т1) в порівнянні з терміном служби базового виробу (Т2).

Ціна споживання визначається як:

Цсп = Цпр + І

Цсп(баз)= 72111,31+1 810 830,21=1 810 830,21грн

Цсп(нов)= 62166,6+1 561 410,92=1 623 577,52грн

де:

І - експлуатаційні витрати за термін служби, грн.

Склад і методи розрахунку експлуатаційних витрат залежать від виду виробу. Так для електротехнічних виробів експлуатаційні витрати, як правило, включають такі основні елементи:

І' = Ве + Вп + Вн + А + ЗБ ,

1)2 528,44 + 18 027,83 + 10816,7 + 15 864,49 + 1763592,75= 1 810 830,21грн

2) 2 115,63 + 15 914,65 + 9324,99 + 13 676,65 + 1520379 = 1 561 410,92грн

де:

Ве - витрати на покриття втрат електроенергії, грн.;

Вп, Вн - витрати на планові і непланові ремонти, грн.;

А - амортизаційні відрахування по виробу, грн.;

ЗБ - збиток через відмови виробу, грн.

Витрати на покриття втрат електроенергії визначаються так:

Ве = Р * Фд * Кзп * Кзч * ВкВт*г ,

1) Ве = 0,49 * 4015 * 0,85 * 0,9 * 1,68 = 2 528,44 грн

2) Ве = 0,41 * 4015 * 0,85 * 0,9 * 1,68 = 2 115,63 грн

де:

Р - втрати електроенергії, кВт;

Фд - дійсний фонд часу роботи (в машинобудуванні при двозмінному режимі роботи Фд=4015ч);

Кзп, Кзч - коефіцієнти завантаження по потужності і за часом;

ВкВт*г - вартість однієї кіловат-години електроенергії на момент розрахунку, грн. Для електродвигунів, тиристорних перетворювачів і деяких інших електроустановок величина Р розраховується так:

,

1) 6,5/0,93 - 6,5 = 0,49 кВт

2) 6,5/0,94 - 6,5 = 0,41 кВт

де:

Р1, Р2 - первинна і вторинна потужність, кВт;

- КПД (п. 8 початкових даних).

Витрати на планові ремонти, як правило, включають:

Вп = Во + Вп + Вс + Вк

1) (2,5+7,5+6,2+2+6,8) : 100 * 72 111,31 = 18 027,83 грн

2) (4,8+6,9+1,9+8+4) : 100 * 62 166,6 = 15 914,65 грн

де:

Во - витрати на огляди, грн.;

Вп - витрати на поточні ремонти, грн.;

Вс - витрати на середні ремонти, грн.;

Вк - витрати на капітальні ремонти, грн.

Витрати на непланові ремонти укрупнено можуть бути розраховані так:

Вн = 0,15 * Цпр

1) 0,15 * 72 111,31 =10816,7 грн

2) 0,15 * 62 166,6 = 9324,99 грн

Амортизаційні відрахування при цьому визначаються по самому виробу як:

,

1) (72 111,31 + 0,1 * 72 111,31) * 20/ 100 = 15 864,49 грн

2) (62 166,6 + 0,1 * 62 166,6) * 20/100 = 13 676,65 грн

де:

Цпр - ціна проектованого виробу;

К' - супутні капітальні вкладення (за відсутності конкретних даних в якості К' можуть бути взяті витрати на транспортування, монтаж і наладку виробу у розмірі 5-10 % вартості виробу);

На - норма амортизації на виріб.

Збиток через відмови визначається надійністю і особливостями роботи виробу.

1)ЗБ=7838,19*0,05*4500=1763592,75грн

2)ЗБ=6757,24*0,05*4500=1520379грн

Економічний ефект у виробника може бути визначений як:

Ев = Вирt - Ct - Подt ,

1) 324 500 895- 7838,19*4500 - 15 833,14= 289 213 207 грн

2) 279 749 700- 6757,24*4500 - 13 649,62= 249 328 470грн

де:

Вирt - виручка від реалізації продукції в рік, грн.;

Ct - собівартість річного випуску виробів в рік, грн.;

Подt - загальна сума податків і виплат з балансового прибутку в рік t, грн.

Величина виручки за рік може бути визначена як:

Вирt = Цпрi * At ,

1)72111,31*4500=324 500 895грн

2) 62166,6*4500=279 749 700грн

де:

Цпрі - ціна продажу виробу, грн.;

At - об'єм продажів, шт.

В курсовому проекті величину Подt можна визначити як:

Подt = ПДВ + Подп ,

1) 0,2*72111,31+ 0,18*7838,19=15 833,14грн

2) 0,2*62166,6+ 0,18*6757,24=13 649,62грн

де:

Подп - податок на прибуток (обирається ставка податку, діюча в поточному періоді), грн. Згідно зі ст. 151.1 Податкового Кодексу України 2010 року передбачалося поступове зниження ставки податку на прибуток до 16% (з 01.04.11 р. застосовується ставка - 23%; з 01.01.12 р. - 21%; з 01.01.13 р. - 19%; з 01.01.14 р; - 16%) Варто зазначити, що в грудні 2013 року ВР України затвердила на 2014 рік ставку податку на прибуток у розмірі 18% замість 16%, прописаних у Податковому Кодексі. Виконуючи роботу треба самостійно перевірити ставки податку на прибуток та податку на додану вартість, які діють на момент розрахунку (тобто момент виконання роботи).

ВИСНОВОК

Було проведено дослідження двох виробів: базового та нового, намагаючись з'ясувати який з них вигідніше виготовляти. В результаті проведеного дослідження ми з'ясували наступне.

Собівартість базового виробу на 7206,31 гривень більша за собівартість нового, бо вартість основних матеріалів та купованих комплектуючих базового виробу більша вартості основних матеріалів та купованих комплектуючих нового виробу. Але прибуток, отриманий від продажу базового виробу більший за прибуток від продажу нового лише на 1 080,95 гривень.

Фондовіддача базового виробу більша, але фондоозброєність нового виробу більша за фондоозброєність базового виробу, а також менша тривалість одного обороту оборотних засобів.

Для виготовлення нового виробу необхідна більша кількість верстатів, але необхідна кількість робітників менша за необхідну кількість робітників для виготовлення базового виробу. Але заробітна платня для робітників, які працюють з новім виробом необхідна більша, за заробітну платню робітників, що працюють з базовим виробом.

Економічний ефект виробника базового виробу вищий.

Отже за результатами поведеної роботи можемо зробити висновок, що підприємству буде вигідніше продовжувати виготовляти базовий виріб, аніж вводити новий.

СПИСОК ДЖЕРЕЛ ІНФОРМАЦІЇ

Закон України „Про оподаткування прибутку підприємств” (В редакції Закону №283/97 - ВР від 22.05.97. Із змінами внесеними згідно із Законами, у т.ч. №80-IV (380-15) від 26.12.2002).

Бойчик І.М., Харів П.С., Хончан М.І. Економіка підприємства. - Львів: Сполом, 1998. - 212с.

Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. - М.: Высш. шк., 1994. - 272с.

Гаврись М. О. Класифікація основних засобів підприємств України після ухвалення податкового кодексу // М. О. Гаврись. // Вісник Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля (фахове видання). - 2012. - № 24 (І). - 172 - 179 с.

Економіка виробничого підприємства / За ред. Й.М. Петровича. - К.: Т-во „Знання”, КОО, 2002. - 405с.

Економіка підприємства: навч. посіб. / О. А. Гриценко, О. С. Марченко, О. О. Мамалуй, І. А. Єфименко та ін. / За заг. ред. Л. С. Шевченко. - Х.: Нац. ун-т «Юрид. акад. України ім. Ярослава Мудрого», 2011. - 208 с.

Методичні рекомендації по формулюванню собівартості продукції (робіт, послуг) у промисловості. Затверджені наказом Державного комітету промислової політики України від 2001 р., №47.

Примак Т.О. Економіка підприємства. - К.: ВІКАР, 2001. - 178 с.

Сідун В.А., Пономарьова Ю.В. економіка підприємства: Навчальний посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2006. - 356 с.

Сударкіна С. П. Економіка підприємства : навч.-метод. посібник / С. П. Сударкіна, О. О. Гаврись. - Харків: 2012. - 102 с

Сударкина С.П. Экономика машиностроительного предприятия: Учебное пособие. - Харьков: НТУ «ХПИ», 2008. - 24 с.

ДОДАТОК

Структура основних виробничих фондів підприємства (класифікація в промисловості)

Група основних виробничих фондів	Питома вага %	1 варіант	2 варіант
I. Будівлі	36.3	7053283,97	8501127,48
II. Споруди.	6.3	1224123,66	1475402,29
III. Передавальні пристрої.	3.6	699499,24	843087,02
IV. Машини і обладнання.	49.8	9676406,11	11662703,82
У тому числі
1. Силові машини і обладнання	2.3	446902,29	538638,93
2. Робочі машини і обладнання	39.3	7636200	9203700
3. Вимірювальні і регулюючі прилади і пристрої, лабораторне обладнання.	3.0	582916,03	702572,52
4. Обчислювальна техніка.	4.7	913235,11	1100696,95
5. Інші машини і обладнання.	0.5	97152,67	117095,42
V. Транспортні засоби.	2.1	408041,22	491800,76
VI. Інструмент.	1.0	194305,34	234190,84
VII. Виробничий інвентар і обладнання.	0.7	136013,74	163933,59
VIII. Господарський інвентар.	0.2	38861.07	46838,17
	100	19430534,36	23419083,98

Структура оборотних засобів (коштів) підприємства

Елементи оборотних коштів	Питома вага %	Базовий виріб	Новий виріб
I. Оборотні виробничі фонди:
1. Виробничі запаси:
а) Сировина, основні матеріали і покупні напівфабрикати	43.5	55 729 963,6	45 790 167,3
б) Допоміжні матеріали	3.1	3 971 560,63	3 263 207,31
в) Паливо	1.4	1 793 608,03	1 473 706,53
г) Малоцінні і швидкозношувані інструменти і інвентар	8.6	11 017 877,9	9 052 768,67
д) Запасні частини для ремонту обладнання	1.6	2 049 837,74	1 684 236,03
е) Тара і тарні матеріали	1.6	2 049 837,74	1 684 236,03
2. Незавершене виробництво і напівфабрикати власного виготовлення.	24.6	31 516 255,3	25 895 129
3. Витрати майбутніх періодів.	1.0	1281148,59	1 052 647,52
II. Фонди обігу:
1. Готова продукція на складах.	14.4	18 448 539,7	15 158 124,3
2. Продукція, відвантажена, але неоплачена покупцем.	0.1	128114,86	105 264,75
3. Грошові кошти і кошти в незакінчених розрахунках.	0.1	128114,86	105 264,75
Всього	100	128 114 859	105 264 752

Размещено на Allbest.ru

...