Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия
Исходные показатели деятельности предприятия. Методика расчета показателей безубыточности фирмы и эффективности привлеченного заемного капитала компании. Анализ эффективности операций и рентабельности. Рекомендации по улучшению финансовых результатов.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | дипломная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 04.12.2019 |
Размер файла | 1,5 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Полученное расчётное значение чистой прибыли в значительной мере скажется на улучшении показателей финансовой результативности предприятия.
Это подтверждают расчетные прогнозные значения показателей рентабельности (таблица 12).
Таблица 12
Прогноз показателей рентабельности после внедрения рекомендаций
Показатели |
2017г. |
Прогнозный год |
|
Рентабельность продукции (PP) |
15% |
23% |
|
Коэффициент вклада на покрытие (CMR) |
13% |
19% |
|
Рентабельность продаж по операционной прибыли (PM) |
7% |
13% |
|
Рентабельность продаж по чистой прибыли (PMEAT) |
2% |
6% |
|
Рентабельность активов по операционной прибыли (ROA) |
10% |
18% |
|
Рентабельность активов по чистой прибыли (ROAЕАТ) |
2% |
8% |
|
Рентабельность всего капитала (ROC) |
7% |
13% |
|
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
11% |
43% |
Исходя из результатов расчета показателей рентабельности следует, что внедрения мероприятий по улучшению финансовых результатов повышает показатели рентабельности в долевом выражении в 2 и более раза. Следовательно, данные мероприятия позволят нивелировать влияния от негативных факторов кризисных явлений в экономике РФ.
На основании вышеприведенных выводов можно заключить, предложенные мероприятия целесообразны для внедрения на
АО «ОДК-Авиадвигатель».
Заключение
По итогам деятельности в отчетном периоде предприятием был сформирован положительный финансовый результат, свидетельствующий о достаточно высоком уровне эффективности использования имеющихся ресурсов.
Основными результатами деятельности предприятия с 2014 по 2017 год, в условиях экономических проблем в Российской Федерации и предпринятыми мерами по нивелированию негативных последствий проблем, можно отметить:
ѕ Преодоление негативных факторов связанных с повышением курса иностранных волют по сравнению к рублю приблизительно в 2 раза, что привело к резкому росту себестоимости импортных комплектующих и изделий. В результате чего отмечен рост чистой прибыли в 2016 и 2017 году до 155 603 тыс. рублей и 187 392 тыс. рублей, по сравнению со спадом в 2015 году до 149 828 тыс. рублей;
ѕ Уменьшение количества краткосрочных обязательств образовавшихся в 2015 году в размере 7 218 968 тыс. рублей до 4 119 460 тыс. рублей в 2016 году и 3 608 290 тыс. рублей в 2017 году. Данное изменение стало возможно в связи с улучшение конъектуры рынка финансовых услуг.
Стоит отметить, что планами АО «ОДК-Авиадвигатель» на 2017 год и последующие года предусмотрено продолжение работ по ряду проектов, реализация которых велась в 2014-2017 годах, в том числе проекту «Двигатели для МС?21», финансирование которого предусмотрено на 2018 и последующие года из средств государственной программы «Развитие авиационной промышленности на период до 2025 года».
По итогам анализа финансовых результатов АО «ОДК-Авиадвигатель» за период 2014-2017 год выявлены наиболее проблемные вопросы, такие как:
ѕ Значительный рост величины себестоимости (на 54,6% за период 2014-2017 год).
ѕ Большая доля заемных средств в капитале предприятия
(коэффициент D/E =4,22 на 2017 год).
ѕ Большой объем краткосрочных займов в сравнение с долгосрочными (3 608 290 тыс. рублей > 3 351 630 тыс. рублей).
Для решения вышеуказанных проблемных вопросов, предложено внедрение следующих мероприятий улучшающих финансовые результаты деятельности предприятия в последующих годах:
ѕ Импортозамещение покупных комплектующих изделий (Снижение себестоимости на 3%).
ѕ Сокращение объёмов незавершенного производства (Увеличение выручки на 2%).
ѕ Сокращения объёмов производственных запасов, для сокращения издержек хранения (Снижение себестоимости на 2%).
ѕ Сокращение объёмов краткосрочных заемных средств (Снижение процентов к уплате на 25%).
По итогам расчета, эффект внедрение рекомендованных мероприятий приведет к увеличению чистой прибыли на 282%.
На основании расчета эффекта улучшения финансового результата деятельности предприятия, можно заключить что внедрение предложенных мероприятий целесообразно.
Список использованных источников
1. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / -- 2-е изд., доп. -- М. : ИНФРА-М, 2019. -- 374 с.
2. Чернышева. Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) : учебник /-- М. : ИНФРА-М, 2019. 421 с.
3. Вяткин, В. Н. Финансовые решения в управлении бизнесом : учебно-практическое пособие / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Д. Д. Хэмптон. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 325 с.
4. Керимов В.Э., Бухгалтерский финансовый учет / - 6-е изд. - М.:Дашков и К, 2018. - 688 с.:
5. Трофимова, Л. Б. Международные стандарты финансовой отчетности : учебник и практикум для бакалавриата, специалитета и магистратуры / Л. Б. Трофимова. -- 5-е изд., испр. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. 242 с.
6. Савицкая. Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности : Методологические аспекты. Монография / - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 272 с.
7. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / - 9-е изд., перераб. и доп. - М.: Альпина Пабл., 2016. - 1316 с.:
8. Колчина Н.В. Финансы организаций: Учебник / Под ред. Колчина Н.В. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 399 с.: ISBN 978-5-238-02810-1
9. Булава, И. В. Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления / И. В. Булава, К. Н. Мингалиев // Экономический анализ: теория и практика. 2015. - № 31. - С. 18-25. - ISSN 1832-1647
Приложение 1
Состояние имущества и источников компании
Анализ выполнен на основе опубликованных значений ключевых показателей имущества и источников фирмы (по данным бухгалтерского и управленческого баланса). Составлена сводная таблица 1.1:
Таблица 1.1
Структура баланса предприятия за 2014-2017 год (тыс. рублей)
Показатели |
2014г. |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
|
Стоимость всех активов (A) |
10 353 337 |
10 318 746 |
9 243 173 |
8 608 358 |
|
Стоимость внеоборотных активов (FA) |
2 890 334 |
2 737 902 |
3 282 890 |
3 262 052 |
|
Стоимость оборотных активов (CA) |
7 428 412 |
7 615 435 |
5 960 283 |
5 346 306 |
|
Величина краткосрочных обязательств (CL) |
5 773 616 |
7 218 968 |
4 119 460 |
3 608 290 |
|
Величина долгосрочных обязательств (LD) |
3 220 739 |
1 637 484 |
3 583 419 |
3 351 630 |
|
Величина заемного капитала (D) |
8 993 654 |
8 856 452 |
7 702 879 |
6 959 920 |
|
Величина собственного капитала (E) |
1 358 982 |
1 462 294 |
1 540 294 |
1 648 438 |
|
Объем чистого оборотного капитала (NWC) |
1 841 819 |
209 444 |
1 840 823 |
1 738 016 |
На конец 2015 году стоимость совокупных активов АО «ОДК-Авиадвигатель» по сравнению с аналогичным показателем 2014 года уменьшилась менее чем на 0,35% (разница 34,6 млн. рублей) и составила 10 318 746 тыс. рублей. В 2016 году темп снижения увеличился до 10% по отношению к 2015 году (разница 1 075 573 тыс. рублей), величина всех активов по итогом 2016 года составила 9 243 173 тыс. рублей. Снижение продолжилось в 2017 году на 6,9%, величина активов составила 8 608 358 тыс. рублей.
Размер оборотных активов по результатам деятельности в 2015 году уменьшился по сравнению с аналогичным показателем 2014 года менее чем на 2,5% (разница 187 млн. рублей) и составил 7 615 435 тыс. рублей. Основной причиной сокращения оборотных активов является:
ѕ уменьшение дебиторской задолженности перед предприятием на 26,6% (уменьшение на 909 175 тыс. рублей), сумма задолженности на конец 2015 года составляет 2 506 млн. рублей.
Снижение продолжилось в 2016-2017 годах. На конец 2017 года величина оборотных активов составила 5 346 306 тыс. рублей.
При этом стоимость производственных запасов в 2015 году выросла на 1678,4 млн рублей. Рост запасов связан с увеличением затрат в незавершенном производстве на 1482,2 млн рублей, в связи со значительным объемом заключенных контрактов, переходящих на 2016 год. Рост запасов сырья и материалов составил 196 млн руб. С учетом стоимости готовой продукции общая стоимость запасов в балансе предприятия достигла значения 4 913,4 млн рублей.
Размер внеоборотных активов по результатам деятельности в 2015 году увеличился по сравнению с аналогичным показателем 2014 года на 5,5% (разница 152 млн. рублей) и составил 2 890 334 тыс. рублей. Основной причиной увеличения внеоборотных активов явилось введение в строй новых основных средств на сумму 241 717 тыс. рублей. Рост продолжился в 2016-2017 годах и составил 3 262 052 тыс.рублей.
Размер собственного капитала увеличился с начала 2015 года на 7,6% (103 312 тыс. рубле) и составил значения 1 462.3 млн рублей и продолжал расти 2016-2017 годах 1 648 438 тыс. рублей. Изменений в уставном, резервном и добавочном капитале не произошло.
На конец 2015 года произошли значительные изменения в структуре обязательств предприятия:
ѕ Долгосрочные обязательства сократились на 49% (1 583.3 млн рублей) и составляют на конец 2015 года 1 637 млн. рублей. Значительное сокращение связано с уменьшением на 1 845 млн рублей доли кредитных долгосрочных договоров в кредитном портфеле, срок окончания которых наступит после 2016 года, и увеличением на 261.7 млн руб. резерва под обязательства по договорам поставки нового оборудования и договорам по обеспечению работоспособности. Сводные значения долгосрочных обязательств представлены на рисунке 1.1.
ѕ Напротив, в 2016 наблюдался значительный рост долгосрочных долговых обязательств на 118,8% до 3 583 419 тыс. рублей. Рост связан со стабилизацией экономического состояния на банковском рынке. В 2017 году наблюдалось незначительное сокращение до 3 351 630 тыс. рублей.
Рис. 1.1 - Долгосрочные обязательства АО «ОДК-Авиадвигатель» за 2014-2017 год
ѕ Основным источником финансирования деятельности предприятия в 2015 году выступали краткосрочные заемные средства. Их доля в совокупном объеме пассивов предприятия достигла по итогам 2015 года 70%. При этом наибольшей статьей в составе краткосрочных обязательств является кредиторская задолженность 4 606.9 млн рублей, которая в свою очередь снизилась с начала года на 339.4 млн руб.
Краткосрочных обязательства за 2015 год увеличились на 1 594.6 млн рублей и достигли 2 187.6 млн рублей. Рост краткосрочных займов и кредитов в балансе предприятия связан с негативной конъюнктурой на рынке банковских кредитов, в результате чего предприятие не оформляло кредитных линий в течение года, а часть действующих кредитных линий была перенесена в разряд краткосрочных, исходя из условий гашения. Сводные значения краткосрочных обязательств представлены на рисунке 1.2.
Рис. 1.2 - Краткосрочные обязательства АО «ОДК-Авиадвигатель» за 2014-2017 год
На 2016 год наблюдается снижение краткосрочных обязательств на 42,9% до 4 119 460 тыс. рублей. Снижение продолжилось в 2017 году до 3 608 290 тыс. рублей.
По состоянию на 2016 год, в виду выравнивания конъюнктурой на рынке банковских кредитов, предприятие значительно сократило количество краткосрочных обязательств и увеличило количество долгосрочных, приблизившись к состоянию 2014 года.
Отношение D/E на 2017 год составляет 4,22, что свидетельствует о значительной закредитованости компании.
Чистые активы Общества на конец 2015 год составили 1 462 294 тыс. руб. Увеличение чистых активов за 2015 год составило 103 312 тыс. рублей (7,6%).
Приложение 2
Ликвидность операций компании
Анализ выполнен на основе значений показателей денежных потоков (по данным отчета о движении денежных средств). Составлена сводная таблица 2.1:
Таблица 2.1
Показатели денежных потоков (тыс. рублей)
Коэффициенты |
2014г. |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
|
денежный поток по текущей деятельности (CFO) |
-60 594 |
-376 075 |
214 440 |
161 188 |
|
денежный поток по инвестиционной деятельности (CFI) |
-174 104 |
-286 051 |
241 |
-159 866 |
|
денежный поток по финансовой деятельности (CFF) |
1 175 244 |
-294 181 |
-215 440 |
47 686 |
|
чистый денежный поток (NCF) |
940 546 |
-956 307 |
-759 |
49 008 |
|
свободный денежный поток фирмы (FCFF) |
597 761 |
-1 242 534 |
-387 113 |
-110 879 |
|
свободный денежный поток на собственный капитал (FCFE) |
374 380 |
-1 625 944 |
-758 893 |
-491 937 |
В 2015 году наблюдался значительное снижение денежного потока по текущей деятельности (CFO) с -60 594 тыс.рублей до -376 075 тыс. рублей. Основной причиной снижения потока явилось ухудшение экономического состояния в стране, повлекшее увеличение курса валюты и как следствие рост статьи себестоимость. На конец 2016 года денежный поток по текущей деятельности составил 214 440 тыс. рублей. Рост обусловлен закрытием крупных проектов. В 2017 году значение CFO снизилось на 24,83% от 2016 года и составило 161 188 тыс.рублей. Из вышеуказанных значений следует. что данный показатель имеет цикличность более года, следовательно не может является абсолютно объективным.
Денежный поток по инвестиционной деятельности (CFI) за 2015 год так же имеет значительное снижение с -174 104 до -286 051 тыс. рублей. Данное снижение обусловлено снижением продаж внеоборотных активов на сумму 142 млн. рублей. В 2016 отмечен рост потока до положительных значений в 241 тыс. рублей.
Денежный поток от финансовой деятельности (СFF) аналогично имеет снижение в 2015-2016 году до отрицательных величин.
На основание выше сказанного по итогам 2015 снижение чистого денежного потока (NCF) по отношению к 2014 году составило 202%. На 2015 год чистый денежный поток составил -956 307 тыс. рублей, что так же объясняется осложнившийся экономической ситуацией в стране. В 2016 году наблюдалось улучшение значения до -759 тыс. рублей, с последуещим выходом в положительные значения в 2017 году до 47 686 тыс. рублей
Из рисунка №6 следует качественного изменения денежных потоков в 2015 году с улучшением состояния к 2017 году
Приложение 3
Имущественное состояние фирмы по внеоборотным и оборотным активам
Состояние, динамика изменений и аналитические выводы по:
ѕ Основным средствам (OC);
ѕ Нематериальным активам (НМА),
ѕ Долгосрочным финансовым вложениям (ДФВ).
Для отражение полного состояния фирмы следует отметить:
1) Состояние запасов фирмы.
Запасы АО «ОДК-Авиадвигатель» включают в себя:
ѕ Сырье, материалы и другие ценности;
ѕ Затраты в незавершенном производстве;
ѕ Готовая продукция и товары для перепродажи;
ѕ Товары отгруженные;
По итогам конца 2017 года запасы фирмы составили 4 915 726 тыс. рублей. На конец 2016 года 3 236 987 тыс. рублей. Величина запасов увеличилась на 51,8% что составляет 1678739 тыс. рублей. Увеличение запасов как правило имеет негативное последствие так как увеличиваются непроизводственные расходы на хранение. Данное увеличение запасов обусловлено значительным увеличением количества собираемых опытных двигателей в 2018 году, а так же ожидающими отгрузки газотурбинными установками. Следовательно, увеличение запасов оправдано.
2) Дебиторская задолженность.
По состоянию на 31.12.17 общая дебиторская задолженность АО «ОДК-Авиадвигатель» составляет 1 938 618 тыс. рублей. Крупнейшие дебиторы (более 10 млн. рублей) приведены в сводной на рисунке 3.1.
Рис. 3.1 - Крупнейшие дебиторы АО «ОДК-Авиадвигатель»
3) Денежные средства (ДС)
Структура денежных средств предприятия имеет следующие пункты:
ѕ Наличные денежные средства;
ѕ Денежные средства на банковских счетах (рублевых);
ѕ Денежные средства на банковских счетах (валютных);
ѕ Депозиты до востребования;
ѕ Прочие денежные средства;
Суммарное состояние денежных средств на конец 2015 года составляет 963 955 тыс. рублей на конец 2016 года составляет 7 976 тыс. рублей. Сокращение связано с значительными закупками оборудования а так же переводом денежных средств в не денежные (не рублевые) активы. Данные по 2017 году отсутствуют. Сводная таблица состояния денежных средств на конец 2015 года (левый столбец) и 2014 года представлен на рисунке 3.2.
Рис. 3.2 - Состояние денежных средств на конец 2014-2016 года
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Теоретические и методические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Характеристика деятельности ОАО "Нефтекамскшина", анализ ее финансовых результатов и показателей рентабельности, а также общие рекомендации по их улучшению.
дипломная работа [279,9 K], добавлен 21.11.2010Сущность, значение, пути формирования и методика анализа финансовых результатов предприятия. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Разработка и внедрение мероприятий по повышению эффективности финансовых результатов.
курсовая работа [84,2 K], добавлен 24.04.2011Показатели рентабельности и методика их расчета. Краткая характеристика деятельности предприятия ОАО "Туймазинский завод автобетоновозов" и анализ бухгалтерского баланса. Оценка структуры и динамики показателей отчета о финансовых результатах предприятия.
курсовая работа [2,4 M], добавлен 10.05.2016Понятие финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ балансовой прибыли (убытка), финансового результата от операционной и неоперационной деятельности. Оценка использования прибыли. Мероприятия по улучшению финансовых результатов предприятия.
курсовая работа [61,7 K], добавлен 16.03.2013Экономическая сущность и основы анализа финансовых результатов. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ прибыли до налогообложения и от продаж, рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
курсовая работа [237,8 K], добавлен 06.06.2011Основы анализа деятельности организаций. Система показателей, методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия. Особенности деятельности предприятия АО "Ice Cream". Основные результаты, оценка эффективности работы предприятия.
курсовая работа [51,3 K], добавлен 06.04.2010Оценка финансового состояния предприятия и результатов его деятельности: определение эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, основных фондов, внутренних резервов. Анализ динамики прибыли и рентабельности производства.
курсовая работа [530,0 K], добавлен 13.03.2014Специфика вендинговой торговли. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности торговых предприятий. Анализ финансовых результатов ООО "Вендинг групп". Резервы повышения эффективности деятельности предприятия.
курсовая работа [54,1 K], добавлен 18.05.2015Понятие финансовых результатов деятельности предприятия, методика их оценки. Изучение эффективности производственной, инвестиционной и финансовой деятельности СООО "Гласберг". Направления повышения финансовых результатов, расчет экономического эффекта.
курсовая работа [532,3 K], добавлен 24.10.2014Организационно–экономическая характеристика ОАО ПО "Красноярский завод комбайнов". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, состава и динамики прибыли предприятия, финансовых результатов от реализации продукции, показателей рентабельности.
курсовая работа [59,0 K], добавлен 24.11.2008Сущность, виды и факторы рентабельности. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Хлеб". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности затрат, продаж, активов и собственного капитала фирмы.
курсовая работа [522,9 K], добавлен 19.09.2014Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, методика их расчета и экономическая сущность. Определение уровня рентабельности фирмы, факторный анализ прибыли от реализации продукции, товаров на примере конкретного предприятия.
курсовая работа [66,8 K], добавлен 10.01.2012Сущность и формирование финансовых результатов деятельности предприятия. Нормативно-правовое регулирование, анализ и оценка прибыли и рентабельности. Мероприятия по оптимизации финансовых результатов деятельности предприятия, резервы увеличения прибыли.
дипломная работа [134,5 K], добавлен 03.10.2010Оценка факторов изменения ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Сущность и методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Динамика показателей прибыли.
курсовая работа [880,0 K], добавлен 12.11.2022Задачи и показатели статистики финансовых результатов. Экономико-статистический анализ финансовых результатов деятельности ООО "Завод ДВП". Динамика прибыли и рентабельности. Корреляционно-регрессионный анализ чистой прибыли и производительности труда.
курсовая работа [114,1 K], добавлен 14.11.2010Основы анализа финансовых результатов промышленного предприятия. Организационно-экономические особенности ООО "Центр автоматизации производственных процессов". Изучение финансовых результатов, выявление резервов и разработка мероприятий по их улучшению.
дипломная работа [928,4 K], добавлен 25.08.2011Понятие и состав финансовых результатов, этапы их формирования. Экономическая характеристика ООО "Ансант". Общий анализ уровня и динамики финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, прибыли от продаж продукции и уровня рентабельности.
курсовая работа [88,1 K], добавлен 28.09.2012Значение финансовых результатов для оценки деятельности предприятия. Налогообложение и распределение прибыли. Пути увеличения рентабельности. Методика анализа динамики балансовой прибыли. Факторный анализ в системе директ-костинг. Деятельность ООО "ДЗВ".
дипломная работа [95,2 K], добавлен 11.01.2012Сущность и показатели рентабельности, её роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ и оценка показателей рентабельности работы предприятия. Разработка мероприятий по обеспечению роста рентабельности производства на предприятии.
курсовая работа [72,1 K], добавлен 09.11.2010Понятие и сущность финансовых результатов деятельности предприятия, их основные показатели - сумма полученной прибыли и уровень рентабельности. Проведение анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности железнодорожной станции "Хабаровск-2".
курсовая работа [274,7 K], добавлен 24.01.2012