Размещено на http: //www. allbest. ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

«ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ»

Факультет Санкт-Петербургская школа социальных наук и востоковедения

Департамент востоковедения и африканистики

Региональные особенности совершенствования инвестиционного климата Китая

Студента группы №БВВ153 Новожилова Анастасия Михайловна

Научный руководитель кандидат экономических наук,

доцент Кокушкина Ирина Владимировна

Рецензент кандидат экономических наук,

доцент Воронин Михаил Сергеевич

Санкт-Петербург 2019

Аннотация

Данное исследование посвящено теме региональных особенностей совершенствования инвестиционного климата Китая. В определении понятия инвестиционного климата необходимо подчеркнуть взаимосвязь экономических и социально-политических факторов. В 2017 году китайское правительство приложило значительные усилия по упрощению процедуры инвестирования для иностранных инвесторов и созданию благоприятной среды для инвестиционного климата. Учитывая анализ региональной и отраслевой структуры привлечения ПИИ в страну, можно выявить взаимосвязь между объемом притока ПИИ, внешней торговлей и ВВП, в том числе в регионах КНР. В своей работе я хочу изучить эту тему более подробно, поскольку в настоящее время Китай находится в процессе преобразования своей инвестиционной политики и развития инвестиционного климата, что делает мои исследования еще более актуальными и интересными.

This research I devoted to regional features of improving the investment climate in China. In defining the concept of the investment climate, which will be discussed in this work, it is necessary to emphasize that it includes both economic and socio-political conditions for the application of foreign capital. In 2017, the Chinese government made significant efforts to simplify procedures for foreign investors and create a favorable investment climate in the country. Considering the factors, dynamics and forms, analyzing the spatial and sectoral structure of attracting FDI into the country, it is possible to identify the relationship between the volume of FDI inflows, foreign trade and GDP, including in the PRC regions. In my work, I want to shed light on this topic in a more detail way, since at the moment China is in the process of transforming its investment policy, which makes my research even more relevant and interesting.

Оглавление

• Аннотация
• Введение
• Глава 1. «Инвестиционный климат КНР: сущность и основные характеристики»
• 1.1 «Теоретические основы исследования инвестиционных процессов»
• 1.2 «Сущность инвестиционного климата и его важнейшие характеристики
• Глава 2. «Инвестиционный климат КНР: этапы и особенности формирования, современное состояние и перспективы сотрудничества»
• 2.1 «Влияние экономических реформ на современное состояние инвестиционного климата КНР»
• 2.2 «Инвестиционный климат КНР: правовые основы и регуляторы
• 2.3 «Роль «хуацяо»-китайцев как иностранных инвесторов в КНР»
• Глава 3. «Региональные особенности инвестиционного климата Китая»
• 3.1 Отраслевое распределение прямых иностранных инвестиций в КНР
• 3.2 Региональное распределение прямых иностранных инвестиций в КНР
• Заключение
• Список литературы и источников
• Приложение
• 

Введение

Развитие национальной экономики требует решения большого количества задач, в том числе выработки особого курса экономической политики, направленного на развитие финансовых институтов, долгосрочного роста ВВП и повышения уровня жизни населения. На протяжении более чем десяти лет экономика Китайской Народной Республики демонстрирует уверенный рост по всем показателям. В процессе поиска ответа на вопрос, в чем причина такого быстрого и непрерывного роста китайской экономики, можно выделить множество причин, но в данной работе наибольшее внимание будет уделено вопросу инвестиционного климата Китая.

В современном мире прямые иностранные инвестиции служат важным экономическим инструментом, могут создавать рабочие места, повышать производительность, увеличивать экспорт, осуществлять обмен технологиями, а также играют важную роль в процессе перехода к экономике инновационного типа.

Понятие инвестиционного климата на сегодняшний день имеет множество разнообразных определений, тем не менее, наиболее универсальное значение данного термина - это условия для привлечения иностранного капитала. Не вызывает сомнений, что привлечение и эффективное использование прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в национальную экономику значительно способствует ускорению роста национальной экономики. Так же ПИИ являются одними из основных факторов долгосрочного роста ВВП, что делает проблему формирования современного инвестиционного климата особенно важной и актуальной.

При определении понятия инвестиционного климата, о котором будет идти речь в данной работе, необходимо подчеркнуть, что оно включает в себя как экономические, так и социально-политические условия для приложения иностранного капитала. В 2017 году китайское правительство приложило значительные усилия по упрощению процедур для иностранных инвесторов и созданию благоприятного инвестиционного климата в стране. За последний год рост прямых иностранных инвестиций в экономику континентальной части страны был повышен за счет обеспечения степени внешней открытости и улучшения структуры инвестирования.

Инвестиционная политика КНР совмещает в себе как элементы экономики планового типа, так и рыночного, что делает ее по-своему уникальной и интересной для изучения.

Актуальность изучения данной темы заключается в исследовании той роли, которую несет инвестиционный климат для страны сам по себе, те условия для привлечения иностранных партнеров, которые необходимы для КНР на момент перехода к инновационному типу экономики.

Целью данной работы является выявление региональных особенностей инвестиционного климата Китая.

Для реализации поставленной цели оказалось необходимым выполнение следующих задач:

· изучение текущего состояния инвестиционного климата КНР;

· выделение основных этапов развития инвестиционной политики;

· изучение правовых основ инвестиционной политики КНР;

· изучение роли китайцев «хуацяо» как иностранных инвесторов в КНР;

· характеристика регионов Китая в контексте их привлекательности для иностранных инвесторов, основанной на региональных различиях и особенностях провинций Китая.

Анализ и подробное рассмотрение данных задач будет способствовать созданию четкой и структурированной характеристики состояния инвестиционного климата Китая на данный момент времени.

Объектом исследования выступает инвестиционный климат Китая, а предметом исследования являются региональные особенности совершенствования инвестиционного климата КНР. Структура работы определяется логикой исследования, которая определена в оглавлении.

Глава 1. «Инвестиционный климат КНР: сущность и основные характеристики»

иностранный инвестиция китайский региональный

1.1 «Теоретические основы исследования инвестиционных процессов»

В начале ХХI в. в мировой экономике наиболее характерным считается такое качество как высокая степень взаимосвязи и взаимозависимости национальных хозяйств между собой и с мировым сообществом в целом. Инвестирование, как форма международной экономической деятельности, позволяет решить ряд важных задач. Для проведения полноценного исследования инвестиционных процессов необходимо полное понимание теоретических основ и понятийного аппарата.

Сам термин «инвестиции» определяется большим количеством свойств и характеристик. Так, с правовой точки зрения инвестиции прежде всего являются объектом собственности, также выступают объектом экономического управления, рыночных отношений, являются источником рынка для инвесторов. В Федеральном законе Российской Федерации 1999 г. (ред. От 25.12.2018) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» они понимаются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получение прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». В наиболее общем виде инвестиции представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты предпринимательской деятельности национальными или зарубежными инвесторами с целью получения прибыли или другого экономического или внешнеэкономического эффекта, достижение которого связано с факторами риска. Специалисты также классифицируют инвестиции в зависимости от существенных признаков:

1. Сферы вложения капитала: реальные (получение дохода в виде прибыли от предпринимательской деятельности) и финансовые (получение дохода в виде дивиденда или процента).

2. Характер участия в инвестиционном процессе: прямые (осуществляются путем вложения капитала в уставные фонды предприятий, обеспечивают инвестору право собственности или контроль над инвестируемым предприятием), портфельные (вложение капитала в акции и иные ценные бумаги, получение прибыли на акции или присутствие в данной отрасли), прочие (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала как частные, так и государственные).

3. Уровень инвестиционного риска: безрисковые (вложение капитала в такие объекты инвестирования не имеет реального риска потери средств, практически гарантировано получение ожидаемого дохода), низкорисковые (вложение капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднего по сравнению с другими объектами), среднерисковые (степень риска примерно соответствует средним показателям по отрасли или в сфере вложения капитала), высокорисковые (уровень риска вложения средств значительно превышает средний), спекулятивные (вложение капитала в наиболее рискованные проекты, по которым ожидается высокий доход).

4. Форма собственности на инвестируемый капитал: частные (капитал вкладывают физические и юридические лица негосударственных форм собственности), государственные (вложение средств государственного бюджета), смешанные (одновременные вложения как частного, так и государственного капитала в инвестиционные объекты).

5. Отраслевая направленность: классификация подразумевает под собой разделение отдельных отраслей и сфер деятельности в контексте инвестиционной привлекательности этих сфер деятельности для инвесторов.

6. Источники привлечения капитала: отечественные (вложения национального капитала осуществляются резидентами данной страны), иностранные (вложения осуществляются гражданами других государств, лицами без гражданства, а также юридическими лицами не резидентами).

Реализация инвестиций выражается в инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность - особый вид социальной деятельности, связанной с вложениями инвестиций, которая представляет собой совокупность практических действий, связанных с вложением инвестиций.

Когда речь идет об инвестиционной деятельности и роли инвестирования в развитии мировых экономик, необходимо упомянуть, какое значение представляют прямые инвестиции. Немецкий экономист Пауль Фишер в своей работе «Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности» пишет об исключительном влиянии прямых инвестиций на экономику, о тех преимуществах перед национальными источниками капитала и средствами международных фондов. В рамках экономических теорий существует довольно большое количество теорий ПИИ. Объектами их исследования являются как сами ПИИ, так и отдельные аспекты этого явления. Ученые и экономисты стремятся определить причины осуществления прямых инвестиций, их содержание, влияние на экономику принимающих стран. Теории ПИИ начали складываться в 60-х гг. ХХ в. Несмотря на разный подход к исследованию ПИИ, практически во всех теориях присутствуют основные факторы, стимулирующие интерес к инвестированию в других странах.

1. Фирмы-инвесторы получают стратегическое преимущество перед местными предпринимателями, возможность инвестора закрепиться на в иностранной экономической системе и осуществлять агрессивную политику по отношении к конкурентам;

2. Улучшение конкурентных условий продукции фирмы на рынке принимающей страны;

3. Возможность минимизации налогового бремени.

До начала возникновения теорий ПИИ специалисты изучали только конкретные случаи инвестирования, так как ПИИ еще не играли такой значительной роли в мировой экономике. Ученые и экономисты продолжают совершенствовать теории ПИИ вплоть до сегодняшнего дня. Однако, на данный момент нет единой теории, которая бы объясняла и полностью раскрывала экономическую роль инвестиций, задачи инвестирования, движущие силы и динамику инвестиций. В то же время, уже существует научно-теоритическая база знаний касательно инвестирования за рубеж, данная информация может быть полезна для выстраивания инвестиционных стратегий компаний, реализации инвестиционной политики государств, региональной политики.

Зарубежное инвестирование помогает решать множество задач, стоящих перед фирмой, позволяет достигать новых целей, облегчает выход на новые рынки, предоставляет доступ к источникам сырья.

1.2 «Сущность инвестиционного климата и его важнейшие характеристики»

Понятие «инвестиционного климата» впервые было использовано Р. Стобаухом в связи с оценкой инвестиционной привлекательности стран.

«Инвестиционный климат - понятие, включающее в себя множество характеристик отдельной страны, куда предполагаются инвестиции, как на макро (общие показатели уровня развития, стабильность государственных институтов, состояние внешнеэкономической политики и законодательства в инвестиционной политики), так и на микроуровне (формы взаимодействия с государственными органами, инфраструктура хозяйственной деятельности)». Формирование инвестиционного климата в большинстве случаев происходит под воздействием государства, в том числе на региональном уровне. В процессе формирования условий для инвесторов, государства стремятся создать наиболее привлекательные варианты для привлечения иностранного капитала, его включения в структуру национальной экономики, учитывая при этом государственные интересы. Региональный инвестиционный климат формируется под действием ряда факторов, присущих соответствующему региону. Также необходимо учитывать тот факт, что инвестиционный климат во многом зависит от конкретного периода времени, так как отражает реальные условия вложения капитала в регионе. От состояния инвестиционного климата напрямую зависят риски инвестора, поэтому для инвестора представляет большой интерес не только состояние инвестиционного климата на данный момент времени, но и прогнозы в данной области.

В первую очередь инвестор оценивает базовые характеристики инвестиционного климата, которые играют основополагающую роль в процессе принятия решения инвестором. Данные характеристики свойственны в большей степени общенациональному инвестиционному климату: состояние национальной экономики и предпринимательская среда, общая политическая и экономическая стабильность, размеры внутреннего рынка и перспективы его развития, наличие промышленной и транспортной инфраструктуры, наличие объектов инвестирования, природных ресурсов и специалистов). Однако, с течением времени многие страны могут предложить вышеперечисленные условия, поэтому к концу ХХ в. появляются дополнительные характеристики, которые необходимы для успешного привлечения инвесторов. Среди них можно выделить: четко выработанное законодательство, налоговая политика, поощряющая инвестиции, политика поощрения предпринимательства, современная структура коммуникаций, развитая транспортная система, уровень жизни населения, уровень активности населения и его самосознания, уровень культуры, характеристики системы образования, место религии в обществе и др.

На сегодняшний день, в условиях стремительной глобализации, уместно говорить не только о национальном инвестиционном климате, но и международном инвестиционном климате, который характеризует условия международной инвестиционной деятельности. Когда инвестор принимает решения о направлении своего капитала за рубеж, ему необходимо понимать экономическую ситуацию внутри страны, законодательную базу и другие важные составляющие. Однако в условиях глобальной мировой системы экономических связей инвестору предстоит принимать во внимание и международные условия инвестирования.

«К этим условиям можно отнести: геополитическую структуру мирового сообщества; наличие региональных вооруженных конфликтов; наличие международных институтов, регулирующих инвестиционные процессы; системы международного права в области инвестиций; международные условия торговли товарами и услугами; деятельность международных систем обеспечения безопасности и др.».

Таким образом можно выделить структуру инвестиционного климата. Специалисты выделяют три уровня инвестиционного климата: международный, региональный и национальный. Международный и региональный инвестиционный климат важен для инвестора на первых этапах принятия решения о вложении капитала, в то время как национальный инвестиционный климат играет важную роль в контексте принятия решений об инвестировании на территории конкретной страны.

Инвестиционная политика является одной из составляющих частей экономической политики государства. Инвестиционная политика определяет цели и приоритеты, направления государственной деятельности по регулированию инвестиционной деятельности и инвестиционных отношений. Целями инвестиционной политики являются: формирование благоприятного инвестиционного климата; разработка и внедрение современных эффективных организационно-правовых форм взаимодействия инвесторов и принимающего государства; разработка, принятие к исполнению и обеспечение механизма реализации норм правового регулирования в инвестиционной сфере; обеспечение рациональной территориальной и отраслевой структуры инвестиций; стимулирование инвестиционной активности инвесторов и т.д.

Цели инвестиционной политики могут подразделяться на стратегические и текущие. Стратегические цели задают общее, векторное направление развития. Стратегические цели могут формироваться, например, на грядущее десятилетие. Сформированные стратегические цели инвестиционной политики отражаются в тактических, текущих задач, например на год, из которых строится общий вектор развития в заданном направлении. Рассматривая стратегические задачи инвестиционной политики государств, важно упомянуть факторы, которые оказывают влияние на формирование задач и целей. В первую очередь это общие факторы, такие как географический, демографический, геополитический, социо-культурный, производственный и т.д. Также существуют и специфические факторы, которые обусловлены спецификой организации экономико-хозяйственной системы данной страны.

В числе стратегических задач инвестиционной политики выступают:

· обеспечение сбалансированного развития различных отраслей экономики;

· отбор и поддержка приоритетных отраслей промышленности;

· обеспечение конкурентоспособности отраслей;

· повышение эффективности процесса общественного воспроизводства. Для успешной реализации государственной инвестиционной политики необходимо соблюдение некоторых условий. А именно: непосредственное участие государства в создании макроэкономических компонентов инвестиционного климата; постоянный мониторинг и анализ состояния инвестиционной сферы национальной экономики; наличие комплекса документов, в которых описывается и регламентируется поступательный процесс совершенствования инвестиционного климата и направления развития инвестиционных отношений. Так же важным преимуществом будет наличие документов, раскрывающих содержание инвестиционной политики, особенно это характерно для развивающихся стран.

Инвестиционная политика базируется на ряде принципов, выработанных международными организациями. Эти принципы включают в себя: приоритет и обеспечение реализации национальных интересов в процессе привлечения и использования зарубежного капитала, обоснованность всех принимаемых мер регулирования, национальный режим для иностранных инвесторов, учет фактора национальной инвестиционной безопасности, если речь идет о сфере добычи и использования стратегически важных ресурсов, выделение приоритетных и целесообразных для привлечения инвестиций отраслей и регионов.

Действуют также тенденции развития инвестиционной политики. Так, в «Докладе о мировых инвестициях ЮНТКАД-2017. Тенденции развития инвестиционной политики» подчеркивается такая тенденция как усложнение инвестиционной политики. Инвестиционная политика становится разнородной и неопределенной. Происходит значительное вмешательство государства, что делает инвестиции менее предсказуемыми для инвестора. «Правовой» инвестиционный режим способен придать инвестиционным отношениям большую стабильность, снизить неопределенность в инвестиционных отношениях. В 2016 г. большинство мер инвестиционной политики, как сообщается в отчете, были направлены на поощрение, упрощение и либерализацию инвестиций. Зарубежные инвесторы получили значительную свободу в вопросе доступа к самым разным отраслям, очень многие страны упростили процедуры регистрации, ввели новые инвестиционные льготы, продолжили процесс приватизации.

Исследуя вопрос развития инвестиционной политики государства, важно выделить ведущие теоритические модели инвестиционной политики. Не смотря на то, что наука изучения инвестиционных подходов довольно молодая и берет начало в 60-70-е годы ХХ в., существует ряд довольно вариативных подходов к изучению инвестиционных вопросов.

Одним из главных критериев инвестиционной политики является уровень вмешательства государства. В связи с этим, существует две модели инвестиционной политики: либеральная (она же рыночная) и государственно-распределительная.

Государственно (административно) - распределительная модель характеризуется значительной ролью государственного вмешательства в управление, существенным приоритетом административных методов регулирования, директивным распределением инвестиционных ресурсов. В данном случае инвестиционная политика призвана соответствовать жестким принципам планового хозяйствования. На сегодняшний день большинство стран отошло от политики планового регулирования. Данная политика наиболее эффективна в кризисные для страны моменты, когда необходимо мобилизовать все силы и ресурсы (в период войн, стихийных бедствий, экономических кризисов, необходимости развития с опорой только на свои силы). Однако некоторые государства все же используют элементы административно-распределительной модели в сферах инвестиционной политики (контроль стратегических отраслей, решение региональных проблем), в числе таких государств находится Китай и некоторые страны СНГ.

Либеральная модель инвестиционной политики характеризуется приоритетом рыночных отношений и законов. Государство, в свою очередь, не принимает активного участия в регулировании инвестиционной деятельности. Либеральная модель инвестиционной политики, на сегодняшний день является самой популярной. Тем не менее данная политика имеет ряд не только положительных, но и отрицательных сторон. Следует понимать характер рыночных преобразований, отсутствие государственного вмешательства очень часто может пагубно сказываться на экономической ситуации внутри страны и на обществе в целом. К негативным последствиям данной модели можно отнести появление группы монополистов, уменьшение инвестиций в человеческий капитал, неконтролируемое поведение ведущих игроков рынка, коррупция и т.д. Это характерно для всех развитых стран.

Таким образом, в результате вышеизложенного можно сделать вывод, что реализация государственной инвестиционной политики невозможна без участия роли государства в развитии рыночных отношений. Инвестиционная политика государства выступает связующим звеном в процессе взаимодействия государства с его внешней средой и является важной составляющей регионального инвестиционного климата отдельной страны. Изучая инвестиционную политику КНР, важно учитывать характер государственного участия и исторические события, повлиявшие на формирование института инвестиционной политики. В первой главе мы рассмотрели теоритические основы ключевых понятий по теме «инвестиции» и «инвестиционный климат». В следующе главе мы перейдем к изучению региональных особенностей, присущих КНР, проведем анализ ключевых нормативно-правовых положений касательно инвестиционного законодательства КНР.

Глава 2. «Инвестиционный климат КНР: этапы и особенности формирования, современное состояние и перспективы сотрудничества»

2.1 «Влияние экономических реформ на современное состояние инвестиционного климата КНР»

Министерство коммерции КНР проинформировало граждан КНР и мировое сообщество в своем онлайн-заявлении о том, что: «по итогам 2017 года общий объем иностранных капиталовложений в Китай вырос на 7,9% по сравнению с предыдущим годом до 877,56 млрд юаней/136,33 млрд долл. США». В заявлении так же говорится, что согласно статистике за 2017 год «в Китае были учреждены 35 652 новых предприятия с участием иностранного капитала, что на 27,8 % больше показателя 2016 года».³⁴ Аналогичная информация также была предоставлена в докладе о мировых инвестициях 2018 года ЮНКТАД (см. Приложение 1ⁱ).

Устойчивый рост экономики был обеспечен множеством разнообразных факторов, включая особые условия созданные в 1978 году. Мощным толчком к новому периоду послужили сельскохозяйственные реформы, в том числе система ответственности домохозяйств, которая претерпевала дальнейшие изменения в течении следующих тридцати лет. Экономические реформы КНР в ХХ веке содержат в себе обширный пласт информации. Дабы понимать влияние реформ на инвестиционный климат, необходимо подвести итог и охарактеризовать основные черты экономических преобразований.

Необходимо отметить прагматичность и эффективность рыночных реформ. Всемирно известная китайская стратегия «ГюЧЕКЇН·№эєУ» (mфzhe shнtou guтhй, мочжэ шитоу гохэ, дословно переходить реку, нащупывая камни), высказанная еще Дэн Сяопином касательно великих реформ и программы открытости к внешнему миру, вдохновила местные органы управления предпринять первые меры по претворению реформ в жизнь. Так как реформы осуществлялись постепенным, экспериментальным путем, это позволяло стимулировать правительство на местах, а страна в целом могла создавать работоспособные, переходные институты на каждом этапе развития. Одной из ключевых особенностей реформ была, так называемая, «двойственность» преобразований. Двойственность выражалась в том, что правительство продолжало сохранять государственный сектор в экономике, при этом открывая возможность для развития частных предприятий. В то время как экономика больше не поддавалась строгому планированию, институциональные механизмы получили возможность развиваться и усложняться. Различные населённые пункты получили возможность создать собственные уникальные институты, призванные решать проблемы на локальном уровне.

Итогом политики внешней открытости и экономических реформ в начале ХХ в. является рост масштабов привлечения ПИИ, а как следствие и рост объемов торговли и совершенствование отраслевой структуры экспорта Китая. Общий объем внешней торговли Китая увеличился с 20,6 млрд долл. в 1978 году до 2,3 трлн долл. в 2008 году, то есть более чем в сто раз. (см Приложение 2).ⁱⁱ Более того на долю предприятий с иностранным капиталом приходится свыше 50% общего размера товарооборота КНР. В период мирового финансового кризиса внешняя торговля значительно сократилась в Китае, однако в 2009 году экспорт и импорт предприятий с участием иностранного капитала составлял 1,09 трлн долл. (что на 17,1% меньше показателя за аналогичный период 2008 года), что также составляет 55% от общего товарооборота Китая. В период реформ отраслевая структура китайского экспорта перестала носить сырьевой характер, увеличилась доля промышленной продукции, в том числе количество высокотехнологичных изделий (доля предприятий с иностранным участием составляла 85% экспорта такого рода изделий). Предприятия с иностранным капиталом занимают значительное место в китайской промышленности (в 2008 году на зарубежные инвестиции было произведено более чем 12,5 трлн юаней, это около 30% общего объема добавленной стоимости промышленности). Такая ситуация является следствием того, что иностранный капитал изначально направлялся в обрабатывающую промышленность, однако после вступления страны в ВТО в 2001 г. иностранным инвесторам открылся доступ ко многим другим отраслям, но китайское правительство продолжает сохранять свои приоритеты. Так, в 2007 году из 74,8 млрд долл. реально вложенных в экономику Китая ПИИ, 40,9 млрд пришлось на долю промышленности.

Важно отметить тот факт, что в первое время после провозглашения политики «открытости» КНР в 70-е годы иностранный капитал направлялся по большей части в предприятия легкой промышленности (одежда, обувь и др.). Среди реципиентов ПИИ в КНР ведущую роль занимала обрабатывающая промышленность. Доля обрабатывающей промышленности в отраслевой структуре ПИИ составляла около 64% от зарегистрированного иностранного капитала на начало 2006 г. В 2005 г. этот показатель составил 70,37%, и в последующие годы этот показатель продолжал расти. (см Приложение 3.)ⁱⁱⁱ Обрабатывающая промышленность привлекала инвесторов по ряду факторов, а именно: низкие издержки по оплате труда, особые льготные условия налогообложения при организации производства на экспорт, крупный внутренний рынок, возможность снизить себестоимость экспортного товара за счет выгодного курса юаня. По объемам привлечения ПИИ в Китае на втором месте стоит сфера недвижимости, аренда и связанных с этим услуг. В 2005 г. доля ПИИ в этой сфере составляет почти 9%. Третье место в привлечении ПИИ занимает сфера деловых услуг и лизинговых операций. В 2005 году в эту сферу поступило 3,745 млрд долл. США (6, 21% от годового поступления ПИИ), (см, Приложение 3.).

Рассмотрим более подробно отраслевую структуру обрабатывающей промышленности. Как было указано выше, большая часть (70,37% в 2005г.) ПИИ в КНР поступала в обрабатывающую промышленность. Используя данные на 2005 г. можно рассмотреть структуру суммарных активов предприятий с иностранным капиталом, занятым в промышленности.

Производство средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования занимает первое место по привлечению ПИИ. На конец 2005 года в этой сфере находилось более 20% активов промышленных предприятий с участием иностранного капитала. (см. Приложение 4.)^iv.

Таким образом, более 70% активов компаний средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования принадлежат предприятиям, открытым на деньги зарубежных инвесторов. Электронная отрасль очень привлекательна для инвесторов, так как именно в этой сфере правительство.

КНР стремится создать самые благоприятные условия, а так же выгодное экономико-географическое положение ряда провинций КНР, квалифицированные трудовые ресурсы, налоговые льготы - все это делает электронную отрасль очень перспективной для вложений зарубежных инвесторов. Так, в начале 2000-х годов 490 из 500 крупнейших ТНК мира инвестировали в КНР и создали там около 1200 научно-исследовательских лабораторий, что безусловно способствовало техническому развитию предприятий, а также послужило достижению более глобальной цели правительства КНР, а именно созданию национальной инновационной системы (впервые идея о создании национальной инновационной системы была высказана председателем ЦК КПК Ху Цзиньтао на 17-м съезде партии 15 октября 2007 года, где говорилось, что необходимо идти «ЦР№ъМШЙ«ЧФЦчґґµАВ·» (zhongguo tese zizhu chuang daolu, чжунго тэсэ цзычжу чуань даолу, «китайский самобытный путь самостоятельных инноваций», под которым понимается создание собственных технических, управленческих нововведений, способствующих выходу экономики КНР на новый уровень). Руководство Китая не раз делало заявления относительно развития инновационного, прогрессивного будущего своей страны в рамках плана к 2030 году, для достижения которого необходимо грамотное использование иностранных инвестиций.

Однако, очень сложно отследить достоверные показатели ПИИ в Китай. Так, российский синолог Я.М. Бергер в своей работе «Экономическая стратегия Китая» призывает не доверять официальным данным согласно которым «сумма накопленных прямых инвестиций с 1979 года по конец 2009 года составила около 900 млрд долларов», опираясь на зарубежные исследования Бергер пишет, что «данные завышены почти в три раза, даже данные в 360 млрд долл. также могут быть неточны, так как существует проблема «ложных иностранных инвесторов», то есть китайских предпринимателей, использующих регистрацию в оффшорах для получения привилегий, полагающихся иностранцу на территории КНР, такую практику используют и государственные организации Китая в своих целях». Тем не менее Китай на самом деле является одним из крупнейших реципиентов ПИИ, в период 2000х годов на долю КНР приходилось 6-7% мирового притока ПИИ, что больше чем в большинстве европейских стран.

Таким образом, оценивая инвестиционный климат Китая в 90-е гг. ХХ в., можно признать его весьма благополучным для инвестирования. Основные положительные составляющие были:

· политическая стабильность и преемственность политического и экономического курса реформ. Правительству КНР удалось совместить элементы рынка и централизованное руководство;

· устойчивое экономическое развитие: активный платежный баланс; высокие темпы роста - 4-5%; значительные золото-валютные резервы; повышение жизненного уровня населения;

· активное присутствие КНР в мировом экономическом обществе. Активность была связана с предстоящим вступлением в ВТО, Китай последовательно осуществлял политику, соответствующую требованиям Всемирной торговой организации. А также подписание межправительственных соглашений в сфере инвестиционного сотрудничества: к концу 90-х годов было заключено свыше 30 международных соглашений о взаимной защите и поощрении инвестиций, а также соглашения с 32 странами о предотвращении двойного налогообложения (в число стран входят такие как: Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Канада, Малайзия, Норвегия, США, Финляндия, Швеция и др.);

· создание специальных условий для деятельности ПИИ. Целевые кредиты от государственного банка КНР; в специальных экономических зонах функционируют китайские и совместные банки, также филиалы иностранных банков, работающие исключительно с ПИИ; работа валютных центов, которые обслуживают только ПИИ и т.д.;

· большие трудовые ресурсы;

· ускоренное развитие инфраструктуры;

· система защиты льгот и инвестиций (снижение налоговых нагрузок на совместные предприятия, возобновление налоговых скидок на экспорт по широкой номенклатуре товаров).

Стоит также перечислить отрицательные черты инвестиционного климата в КНР: активное вмешательство государства в предпринимательскую деятельность, бюрократизация, ограниченная конвертируемость юаня, отсутствие доступа к документам налоговых и таможенных органов и т.д.

Тем не менее, инвесторы выбирали Китай для своих вложений.

Важно отметить тот факт, что одним из ключевых элементов инвестиционной политики КНР было стимулирование именно потока ПИИ. Для этого с 1979 г. формировалась законодательная база, которая на сегодняшний день представляет собой комплексную систему нормативных актов, регулирующих разные стороны деятельности ПИИ. Более подробно этот вопрос будет рассмотрен в следующем параграфе работы 2.2. «Инвестиционный климат КНР: правовые основы и регуляторы».

Изучив основные этапы развития инвестиционных отношений в КНР с конца 70-х гг. до конца ХХ в., можно выделить три этапа формирования инвестиционного климата и инвестиционных отношений в КНР.

1. 1979 г. на III Пленуме ЦК КПК 11-го созыва было принято решение о необходимости привлечения иностранного капитала. В 70-е гг. начинает формироваться законодательная база для регулирования инвестиционных отношений. Инвестиционные отношения развивались слабо, незначительные объемы инвестиций, недоверие со стороны инвесторов, отсутствие инфраструктуры и правовой базы.

2. В период 80-х гг. инвестиционный климат улучшается, однако, в связи с событиями на площади Тяньаньмэнь инвестиционный климат становится под угрозой из-за нестабильности политической системы и неоднозначной оценки этих событий со стороны Запада. Количество совместных предприятий резко снизилось, в 1989-1990 гг. были приняты решения о стимулировании создания предприятий полностью иностранного капитала (в период 1989-1991 гг. было создано около 32 тыс. таких предприятий).

3. 90-е годы характеризуются пересмотром мер инвестиционной политики и переходом от количественного наращивания притока иностранного капитала к качественным инвестициям в высокотехнологичный сектор. А в дальнейшем и переходом к политике создания инновационной экономики, о которой было сказано выше.

Вышеперечисленные меры и старания китайского правительство дали свои результаты. В 2003 г. объем привлеченных ПИИ составлял 53,5 млрд долл. В Китай инвестируют из 150 стран мира, в 2007 году ведущими инвесторами выступали Гонконг, Виргинские острова, Сингапур, Япония (см. Приложение 5).^v

Рассмотрим подробнее такой механизм привлечения ПИИ как создание «свободных экономических зон». Понятие «свободная экономическая зона» было выработано архитектором реформ Дэн Сяопином еще в 1980 году. (1980 г. Положение «О создании специальных экономических зон» (СЭЗ); Положение «О регулировании трудовых отношений на смешанных предприятиях»).

Понятие «свободная экономическая зона» имеет разные определения, но в соответствии с Киотской конвенцией международным определением СЭЗ является «свободный внешнеторговый анклав, часть территории страны, где товары считаются находящимися за пределами национальной таможенной территории и поэтому не подвергаются обычному таможенному контролю и налогообложению». В период проведения «политики открытости» в 1979 г. Государственный Совет КНР принял решение о создании четырех специальных экономических зон (в провинции Гуандун и Фуцзянь), на территории которых будет благоприятный налоговый режим для иностранных инвесторов, а также необходимая инфраструктура и правовая база. Позднее, в 1984 г. уже 14 крупнейших приморских городов получили статус «открытых». В 1985 г. появились открытые экономические районы (ОЭР), на территории ОЭР существовал особый налоговый режим, максимально использовались местные трудовые ресурсы, поощрялась обработка и экспорт трудоемких видов продукции. Китайское правительство не собиралось останавливаться на достигнутом и уже в 1991 году «открытыми» стали еще ряд приграничных городов и административные центры внутриматериковых провинций. В последующие десять лет было открыто 13 беспошленных зон и 50 инновационных парков. Так же было положено начало созданию фондового китайского рынка, в крупных городах, таких как Шанхай и Гонконг были открыты биржи.

В зонах свободной торговли действуют «Специальные меры по допуску иностранных инвестиций в зонах свободной торговли» в отличие от остальной территории КНР, где по-прежнему действует «Перечень отраслей для размещения иностранных инвестиций». Разница заключается в том, что «Перечень отраслей для размещения иностранных инвестиций» содержит подробный список ограничиваемых и запрещенных видов деятельности, но не указывает, какие именно ограничения применяются. Также, «Перечень отраслей для размещения иностранных инвестиций» является открытым и допускает возможность введения законом или подзаконным актом дополнительных ограничений и отнесение других видов деятельности к ограниченным или запрещенным.

В то время как документ «Специальные меры по допуску иностранных инвестиций в зонах свободной торговли» представляет собой результат ревизий действующих законов и подзаконных актов. В данный документ вошли все действующие ограничения и запреты, что позволило объявить данный документ закрытым.

Более того, в зонах свободной торговли введены упрощенные правила регистрации предприятий с иностранными инвестициями. После апробирования в зонах свободной торговли реформы планируется распространить на территорию всей страны. Есть вероятность, что в ближайшем будущем Министерство коммерции КНР подготовит проекты о внесении изменений в три специальных закона о предприятиях с иностранными инвестициями, в соответствии с которым будет отменено предварительное согласование при создании и ликвидации предприятий в разрешенных и поощряемых видах деятельности.

Так на период создания СЭЗ с 1979 по 1999 гг. фактический приток ПИИ в Китай составил 306 млрд. долларов США (что около 10% инвестиций во всем мире). Можно сделать вывод, что правительству КНР удалось осуществить задуманное, привлечь иностранный капитал, увеличить экспорт, приток технологий (на тот момент ПИИ оставались низкокачественными, инвесторы стремились в Китай ради дешевой рабочей силы, но на тот момент привлечение высококачественных инвестиций еще не являлось главной задачей для страны).

Еще одним важным шагом в процессе развития инвестиционной политики было вступление в ВТО в 2001 г. было отменено свыше 7000 тарифов, квот, торговых барьеров. Главной задачей для Китая при вступлении в ВТО было создание четкого, прозрачного законодательства в области международной торговли. Это событие безусловно сыграло важную роль в привлечении иностранного капитала. В 2002 г. объем привлеченных иностранных инвестиций составил 52,7 млрд долларов США, что вывело страну на первое место по привлечению ПИИ среди развивающихся стран. Так же, на период с 2000 по 2005 гг. общий объем экспорта высокотехнологичной продукции увеличился с 17% до 32% (80% процентов экспорта иностранных инвестиционных компаний в 2004 г. составлял сектор высокотехнологичных товаров).

Таким образом, можно подвести итог, что на протяжении 20 лет Китай добился значительной либерализации инвестиционной политики, делегировал местным органам полномочия по экономическому управлению. Также важную роль в процессе создания благоприятного инвестиционного климата сыграли крупные инвестиции в инфраструктуру, связывающую внутренние районы с побережьем. Создание особых экономических зон, замечания Дэн Сяопина во время его знаменитого тура по Южному Китаю, вступление Китая в ВТО - все это послужило расширению экономической интеграции Китая с мировой экономикой. Данная политика принесла большие дивиденды для Китая: привлечение больших инвестиций, передовых технологий, управленческий опыт; открытые международного рынка товаров и услуг Китая; стимулирование внутренних экономических реформ в Китае.

2.2 «Инвестиционный климат КНР: правовые основы и регуляторы»

Для начала важно отметить, что государственная система управления экономикой представлена двумя ключевыми структурами - Комиссия по государственному развитию и реформированию и Министерство торговли. Эти две структуры ответственны за контроль над иностранными инвестициями, при этом также существуют отдельные министерства, которые контролируют политику в инвестициях, следующая ступень, оказывающая влияние на инвесторов, это различные отрасли и сферы хозяйствования, которые разрабатывают свои инструкции, правила, ограничения и рекомендации. Помимо вышеперечисленного существуют и другие участники формирования инвестиционной политики, которые накладывают свой отпечаток и делают процесс понимания всей системы более запутанным. В декабре 1978 года на III Пленуме ЦК КПК 11-го созыва было принято важное

решение относительно реформирования инвестиционной политики и привлечения иностранного капитала. В Конституции КНР 1982 года было зафиксировано право иностранных предпринимателей на ведение предпринимательской деятельности, а также гарантии защищенности прав и интересов иностранных инвесторов в Китае. Закон 1979 г. «О совместных предприятиях китайского и иностранного капитала»; Закон КНР 1986 г. «О предприятиях иностранного капитала»; Закон 1988 г. «О совместных предприятиях китайского и иностранного капитала». Эти законы легли в основу инвестиционного правового поля, которое было дополнено множеством других нормативных актов в последующие годы.

В инвестиционном правовом поле КНР так же существуют регуляторы валютного контроля, фискальная политика, предоставляющая широкий диапазон налоговых стимулов для различных типов инвестиций, свою роль так же играют ряд таких служб как: Народный банк Китая, Министерство финансов, таможня, налоговая инспекция. Более того, нельзя не упомянуть региональные особенности, чиновники каждой из провинций также имеют свою зону ответственности, что нельзя не учитывать. Существуют так же запреты на работу в некоторых отраслях, а именно в сферы, связанные с государственными национальными интересами, безопасностью и культурным наследием страны. Наиболее поощряемыми считаются такие отрасли как: логистика, автопром, перевозки, распределение товаров в Китае, высшее образование, бухгалтерский учет и ревизия в отраслях промышленности, совместное исследование энергетических ресурсов, экспортоориентированные отрасли. Инвестиции наиболее ценны в те проекты, для которых экономики страны не хватает ресурсов, в случае с Китаем это высокотехнологичные, капиталоемкие проекты.

С конца 70-х годов, когда правительство КНР приступило к проведению экономических реформ, отсутствовала какая-либо четкая юридическая структура, которая бы могла регулировать стремительно возникающие вопросы. Отсутствовали так же какие-либо кодифицированные законы, нормативно-правовые акты, касающиеся иностранных предприятий и инвестиций. Дабы создать необходимые условия для благоприятного сотрудничества китайское правительство намеревалось создать правовую базу, обеспечивающую иностранным инвесторам определенные права и интересы.

В 1979 году был принят законодательный акт, касающийся иностранных инвестиций в Китае - «Закон о совместных предприятиях с китайским и иностранным капиталом». Закон был принят с целью санкционировать создание на территории страны объектов с участием иностранного капитала. В этом законе впервые был закреплен принцип «равноправия и взаимной выгоды». Иными словами правительство гарантировало охрану всех законных прав и интересов иностранных партнеров. Закон также устанавливает минимальную границу иностранного участия в размере 25% уставного капитала. Также «используемая техника и оборудование должны быть передовыми», а «необходимое производству сырье, топливо, комплектующие материалы должны закупать преимущественно в Китае».

Китайское правительство создает определенные рамки для иностранных инвесторов, выводя на первый план экономические интересы Китая, создавая активную деятельность внутри страны, в тех отраслях и сферах, которые признаются приоритетными ее руководством.

Помимо написания новых законов, касающихся интересов иностранных инвесторов, китайское правительство так же внесло поправки в конституцию, которая была принята в декабре 1982 г. Согласно конституции КНР «иностранным предприятиям, экономическим организациям и индивидуальным предпринимателям разрешено инвестировать в КНР и сотрудничать с китайскими предприятиями и другими экономическими организациями».

В законе КНР «О предприятиях полностью иностранного капитала» 1986г. были сформулированы условия создания и функционирования этих предприятий на территории Китая. К их числу не относятся филиалы иностранных хозяйственных организаций, действующих в Китае. Важно то, что в Положение о применении этого Закона от 28 октября 1990 г. было четко изложено какие требования предъявлялись к инвестору, в том числе:

· предприятие должно использовать только передовую технику и оборудование, использовать инновационные технологии, экономить сырье;

· использовать преимущественно китайских поставщиков для закупки необходимых ресурсов;

· предприятие должно осуществить инвестиции в течение установленного в договоре срока.

Китайское правительство приняло значительные шаги в процессе реформирования инвестиционного законодательства, одним из важнейших было создание Министерства Торговли. Главная обязанность Министерства заключалась в ведении дел относительно внешней торговли страны и решении всех возникающих экономических вопросов, а именно: (1) формулировка законов, создание правовой базы; (2) контроль внешней торговли, инвестирования и экономического развития; (3) формулирование национального стратегического плана; (4) решение всех сопутствующих вопросов, возникающих в связи с заключением внешних экономических контрактов, правовых вопросов и вопросов экономического развития.

Помимо вышеперечисленных функций Министерства Торговли, одним из значительных достижений его работы было написание соответствующих инструкций с четкими указаниями для иностранных инвесторов, касающегося различных промышленных индустрий. Данная системы была необходима, так как выполняла навигационную функцию для всех иностранных инвесторов и отвечала на ключевые вопросы привлекательности, открытости к инвестированию или, наоборот, закрытости той или иной индустрии. Однако, на сегодняшний день данный документ уже не является полностью актуальным, так как был дополнен и частично изменен, после вступления Китая в ВТО в 2001 г.

В соответствии с законом «О совместных предприятиях с участием китайского и иностранного капитала» 1979, а также с законом «О предприятиях полностью иностранного капитала» 1986 года в Китае существуют две наиболее востребованные среди инвесторов формы ПИИ в Китае: акционерное совместное предприятие и полностью иностранное предприятие. Существуют также совместные проекты по разведке и разработке природных ресурсов, поручительная переработка сырья, сборка готовой продукции, компенсационные сделки и др. В таблице (см. Приложение 2) видно, каково распределение ПИИ по формам их организации в КНР.