Особенности денежной системы России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Основы денежной системы России

1.1 Денежная система Российской Федерации и принципы ее организации

1.2 Состав денежной системы Российской Федерации

1.3 Денежная масса и денежные агрегаты

Глава 2 Современное состояние и проблемы развития денежной системы России

2.1 Современное состояние денежной системы РФ

2.2 Проблемы развития денежной системы РФ

Глава3 Перспективы развития и решение проблем денежной системы России

3.1 Перспективы развития денежной системы России

3.2 Пути решения проблем денежной системы

Заключение

Список использованных источников литературы

Введение

Нормальное функционирование экономики любой страны невозможно без участия денежной системы, которая является основным условием действенного функционирования всех звеньев прогрессивной рыночной экономики. денежная система россия

Устойчивость денежного обращения гарантирует увеличение не только общественного производства и его пропорционального формирования, но и стабильности всех макроэкономических показателей.

В общем виде значение денежной системы в современных условиях состоит в создании денежного механизма для обеспечения экономики денежными средствами. Организация и функционирование денежной системы относятся к числу факторов первоочередного значения для экономики страны и жизнеобеспечения государства в целом. Денежная система государства отражает состояние всей экономики.

Законодательством каждой страны определяется собственная структура денежной системы, а следовательно, и денежного обращения как ее основы

В данный момент устойчивая денежная система имеет огромное значение в обеспечении устойчивости валюты, сведения стагнации экономики к минимуму, увеличении темпов роста экономики.

Современное кризисное состояние экономики, высокие темпы инфляции и проведение монетарной политики привели к дисбалансу денежной системы России. Денежная система и организация денежного обращения становятся объектами изучения, поскольку именно их нормальное функционирование становится залогом стабильной экономической ситуации, в связи с чем, данная тема работы является актуальной.

Выявленная актуальность темы определяет цель данной работы. Целью написания дипломной работы, является выявление особенностей денежной системы России, ее проблем и перспектив развития, раскрытие особенности развития денежной системы России на современном этапе.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- систематизировать теоретическую информацию о видах денежных систем, их принципах и структуре функционирования;

- дать характеристику денежной системы России на современном этапе;

- на основе аналитических данных обобщить динамику показателей денежной системы России;

- сформировать перечень выявленных проблем денежной системы России;

-обозначить перспективные направления денежной системы России.

Объектом дипломной работы является денежная система России.

Предметом дипломной работы являются сущность, основные элементы и типы денежной системы в рамках Российского государства, а также их дальнейшее развитие.

В качестве информационной базы для написания дипломной работы были использованы:

-актуальная нормативно-законодательная база, регулирующая функционирование денежной системы;

- учебники и учебные пособия по заданной тематике;

- статистические данные за 2010-2016 гг. Банка России и Федеральной службы государственной статистики;

- периодическая литература за последние несколько лет.

Методы исследования, используемые в данной работе: метод абстракции, наблюдение и сравнение, метод перехода от абстрактного к конкретному, метод дедукции, позволяющий провести более детальный анализ специфики функционирования Российской экономики в современных условиях.

Работа состоит из трех глав. В первой главе дается характеристика денежной системы Российской Федерации, выявлены основные особенности функционирования денежной системы и ее элементы.

Во второй главе изучен процесс состояния денежной системы России в данный момент в сравнении с показателями предшествующих периодов.

В третьей главе рассмотрены основные проблемы функционирования денежной системы и перспективы ее развития

Глава 1. Основы денежной системы России

1.1 Денежная система Российской Федерации и принципы ее организации

Денежная система - исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством. Денежные системы государств возникают и эволюционируют по мере развития видов и форм денег. Характеристика денежной системы страны основана на определении ее типа и составляющих элементов. Типы денежных систем определяются, прежде всего, в зависимости от формы денежного материала принимающего различные формы: товарную , металлическую, бумажную, виртуальную . Товарные и металлические деньги являются полноценными деньгами, а бумажные и виртуальные - неполноценными.

Принципы управления денежной системой состоят из совокупности правил, руководствуясь которыми государство организует денежную систему страны. К ним относят:

1) централизованное управление национальной денежной системой;

2) прогнозное планирование денежного оборота;

3) устойчивость и эластичность денежного оборота;

4) кредитный характер денежной эмиссии;

5) обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот;

6) независимость действий правительства от центрального банка и его подотчетность парламенту страны(или принцип независимости);

7) предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;

8) комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования;

9) надзор и контроль за денежным оборотом;

10) функционирование исключительно национальной валюты на территории страны.

Структура денежной системы и ее элементы определяются мерой соблюдения общих принципов управления и функционирования и регламентируются законодательством страны.

При существенных различиях форм построения денежных систем на разных стадиях развития товарного хозяйства, при неодинаковых формах национально-государственного устройства, тем не менее для всех систем существуют общие черты. Регламентированы законодательно, они составляют компоненты денежной системы.

Развитая денежная система страны включает следующие элементы:

1)наименование денежной единицы;

2)порядок обеспечения денежных знаков;

3)эмиссионный механизм;

4) структура денежной массы,

5) денежные средства находящейся в обращении;

6) порядок прогнозного планирования;

7)механизм государственного денежно-кредитного регулирования;

8)порядок установления валютного курса; порядок кассовой дисциплины Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Электронный данные - М.: Банк России, 2015. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/;.

Денежная система Российской Федерации - это форма организации денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Денежная система Российской Федерации состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизма денежно-кредитного регулирования. Национальная валютная система, обладая относительной самостоятельностью, также входит в денежную систему страны. Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации, согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», является рубль, состоящий из 100 копеек. Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещены . Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не установлено. Виды денег - банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России, являющиеся единственным законным средством платежа на территории России, подделка которых и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам и для перевода на всей территории Российской Федерации. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

После проведения деноминации (укрупнения масштаба цен) с 1 января 1998 года в обращении находятся банкноты достоинством 10, 50, 100 , 500,1000 и 5000 руб., а также монеты достоинством 1, 2, 5 руб. и 1, 5, 10 и 50 коп.

Центральный банк России обладает исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации. Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет, об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство РФ в порядке предварительного информирования. Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном процессе. Они выпускают безналичные деньги в процессе кредитования, а при погашении ссуды происходит изъятие денег из оборота Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2012) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступающими в силу с 06.01.2013)// Российская газета.- № 127. -13.07.2002.

Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе»// Российская газета. -№ 127. -13.07.2002..

В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлены правовые основы функционирования денежной системы РФ, задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения. В России, как и во всех странах, налично-денежный оборот значительно меньше безналичного.

Организацию налично-денежного обращения осуществляет Центральный банк РФ, это одна из его основных функций. Она включает:

-прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;

-установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

-установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

-определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

1.2 Состав денежной системы Российской Федерации

Денежная система России функционирует в соответствии с Федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 26 апреля 1995 г. и «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 г. с последующими дополнениями и изменениями. Эти законы определили правовые основы денежной системы, а также задачи, функции и полномочия БР в организации денежного обращения и денежной системы.

Официальной денежной единицей в России (валютой) является рубль, состоящий из 100 коп. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.

В организации денежного обращения ведущая роль принадлежит Центральному банку Российской Федерации, который непосредственно отвечает за состояние денежного обращения , и соответственно, поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, обеспеченные всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах в Центральном банке.

Взаимодействие элементов денежной системы обеспечивает Центральный Банк Российской Федерации, осуществляющий следующие функции:

- при взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

- монопольно производит эмиссию наличных денег и организует их обращение;

- является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

- устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

- устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

- осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; осуществляет выдачу и отзыв лицензии кредитных организаций и организаций, производит аудит деятельности кредитных организаций;

- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

- регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

- осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;

- осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

- организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и посредством уполномоченных банков в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

- в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные;

- применительно к налично-денежному обращению - осуществляет прогнозирование и организацию производства, перевозки и хранения банкнот и монеты, создание их резервных фондов; устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций, признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения; определяет порядок ведения кассовых операций для кредитных организаций Бурганов, Р.А. Экономическая теория: Учебник / Р.А. Бурганов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013

Воронина В.Г., Надоршин Е.Р. Валютная политика Центрального Банка: степень вмешательства в процесс курсообразования и последствия для экономики. // Экономический журнал ВШЭ - 2011. - №1. - С. 56-80..

1.3 Денежная масса и денежные агрегаты

Денежная масса - это запас денег в государстве, обслуживающий движение денежных потоков, называемых денежным обращением.

Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, и т.п. формирует национальную денежную массу. Денежное обращение , представляющее собой совокупность денежных потоков подразделяется на наличное и безналичное. В странах с развитой рыночной экономикой безналичное обращение намного превышает наличное. В странах с ненадежной банковской системой и неразвитым рыночным хозяйством соотношение наличной и безналичной сохранено в пользу наличных расчетовВойтов, А.Г. Экономическая теория: Учебник для бакалавров / А.Г. Войтов. - М.: Дашков и К, 2013

Воронина В.Г., Надоршин Е.Р. Валютная политика Центрального Банка: степень вмешательства в процесс курсообразования и последствия для экономики. // Экономический журнал ВШЭ - 2011. - №1. - С. 56-80..

Существуют факторы, определяющие объем и структуру денежной массы: размер официальной учетной ставки; операции с ценными бумагами на открытом финансовом рынке; политика количественных кредитных ограничений; величина минимальных резервов; приток капитала из-за рубежа; рефинансирование.

Повышение официальной учетной ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, что активизирует платежный баланс, увеличивает предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение официальной учетной ставки приводит к противоположным результатам.

Если Банк России продает ценные бумаги на открытом рынке, а банки их покупают, то соответственно ресурсы коммерческих банков уменьшаются.

По отношению к денежной системе применяется понятие ликвидности. Ликвидность по отношению к деньгам - это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых благ. В зависимости от конкретной формы, в которой существуют деньги (наличные и безналичные), увеличивается или снижается ликвидность денег. Ликвидность наличных денег намного превышает ликвидность безналичных, в то время как в безналичной денежной массе деньги на текущих счетах( которые можно использовать посредством чеков, переводов, кредитных карточек) гораздо ликвиднее денег на срочных вкладах( на срочных вкладах существует временное ограничение, в течение которого владелец счета не может воспользоваться всей суммой вклада, а только лишь процентами по нему). В качестве примера приведем ликвидность различных форм денег по степени возрастания ликвидности:

1)деньги на срочных и сберегательных банковских вкладах;

2)деньги на вкладах до востребования (текущих) чеки, векселя, платежные поручения, кредитные карточки, электронные деньги, дорожные чеки;

3)наличные деньги, банкноты, ассигнации, казначейские билеты, разменная монета, ценные бумаги.

Денежная масса делится на денежные агрегаты, в которые входят различные виды денег. В России с 1992 года введен расчет денежных агрегатов Слагода, В.Г. Экономическая теория.: Учебник / В.Г. Слагода. - М.: Форум, 2013

Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. М.: МАрТ, 2012. С.63

Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ под ред. профессора Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 4-е изд. М.: ЮНИТИ-Дана, 2011. С.124.

Денежные агрегаты представляют группировку банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат. Система агрегатов денежной массы представляет собой элемент, в которой каждый предыдущий агрегат вставлен в последующий. Разные виды денег и разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран.

Таблица 1. Состав денежных агрегатов в России

Денежный агрегат	Состав денежного агрегата
Денежный агрегат М0	Все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности. Входят наличные деньги и чеки. Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты. Чеки - это документы установленной формы, которые можно либо предъявлять в банк для получения наличных денег, либо непосредственно использовать как платежное средство наряду с наличными деньгами. Использование чеков предполагает наличие текущего счета в банке. В последние два десятилетия универсальным пластиковым заменителем чековой книжки, становится кредитная карточка, занимающая гораздо меньше места в кошельке участника денежного обращения.
Денежный агрегат М1	Агрегат М1 является дополненным агрегатом М0 и может быть представлен следующим образом: М1 = М0 + средства на расчетных и текущих банковских счетах Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М0, поэтому и агрегат М1 менее ликвиден. Современные деньги М1 неполноценные, но выполняют функцию денег.
Агрегат М2	дополняет к М1 срочные вклады: М2 = М1 + срочные вклады. При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжение банка. В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этом у клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу). Это показывает, что срочный вклад -- почти деньги. В условиях РФ уровень ликвидности агрегата близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию. Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М2 по сравнению с М1 и М0 и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.
Денежный агрегат М3	Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счет государственных ценных бумаг: М3 = М2 + государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другие виды денег (проданы на открытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы.

Признаки агрегата М₁ позволяют ответить на вопрос, почему современные деньги М₁, являясь неполноценными (не обладают внутренней стоимостью) и неразменными ( к примеру, на золото), тем не менее выполняют все функции денег.

1-й признак. Наличные деньги выпускаются в обращение Центральным банком РФ, далее ЦБ РФ принимает меры по сохранению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги -- это долговое обязательство ЦБ РФ, то есть ЦБ РФ гарантирует их покупательную способность 27.Слагода, В.Г. Экономическая теория.: Учебник / В.Г. Слагода. - М.: Форум, 2013

28.Улюкаев А. В. Новые вызовы денежно-кредитной политики// Деньги и кредит. - 2012. - №11. - с.3-5

29.Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. М.: МАрТ, 2012. С.63

30.Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ под ред. профессора Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 4-е изд. М.: ЮНИТИ-Дана, 2011. -С.145

Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ под ред. профессора Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 4-е изд. М.: ЮНИТИ-Дана, 2011. С.124.

2-й признак. Безналичные деньги, числящиеся на текущих расчетах и других счетах до востребования и на срочных счетах. Это долговые обязательства коммерческих банков перед своими клиентами. При этом ЦБ РФ контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидность коммерческих банков, то есть способность платить по долгам.

3-й признак. Находящиеся в обращении банкноты, монеты, безналичные деньги в виде записи на счетах, являются законными платежными средствами. Поэтому они принимаются в оплату догов согласно своим функциям.

4-й признак. Современные деньги (в узком смысле слова) удобны и приемлемы для применения людьми.

5-й признак. М₁ обладает абсолютной ликвидностью, поэтому М₁ денежные знаки выполняющие функции денег.

В состав денежной массы входят не только денежные агрегаты. Наряду с денежными агрегатами в нее входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Структура денежной массы не постоянна- она постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать эффективнее. В России из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%.

Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста. Изменение объема денежной массы - результат влияния двух факторов:

-изменение массы денег в обращении;

-изменение скорости их оборота.

Скорость обращения денег определяется с помощью косвенных методов:

Скорость обращения денег в кругообороте доходов

= ВВП / Денежная масса (М₁ и М₂) (1)

Показатель скорости обращения раскрывает взаимосвязь между ростом экономики и денежным обращением.

Скорость оборота наличных денег

= Приход по прогнозу баланса кассовых оборотов / среднегодовая величина денежной массы в обращении (2)

Оборачиваемость денег в платежном обороте = Сумма средств на расчетных, текущих и прогнозных счетах (банковских счетах) / среднегодовую величину денежной массы в обращении (3)

Изменение скорости оборота денег зависит от общеэкономических факторов, демонстрирующих , как идет развитие производства, как меняется цикличность экономического развития, динамика роста цен и темпов роста важнейших отраслей экономики; монетарных факторов: какова структура платежного оборота (сколько задействовано наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций, развитие взаиморасчетов, уровень процентной ставки по кредиту; частоты выплат денег и доходов, уровня сбережений и накоплений, равномерности траты денег.

Влияние инфляции на рост скорости обращения денег объясняется тем, что покупатели увеличивают покупки для того, чтобы оградить себя от экономических потерь вследствие понижения покупательной способности денег.

При обращении денег важно не только количество абсолютно ликвидных денег М₁, но и то количество денег М₂, которое быстро может превратиться в М₁. Также и М₃ может при некоторых условиях стать средством платежа М₁.

С помощью распределения денежной массы на агрегаты Центральный банк России оказывает влияние на денежную массу М₁, повышая ее или снижая (или сдерживая ее рост).

В случае высокой инфляции Центральный Банк проводит политику по уменьшению денежной массы М₁. Для этого Центральный Банк продает по поручению правительства государственные ценных бумаги крупного номинала других фирм, банков, т. е. М₁ - М₃ (денежная масса М₁ уменьшается).

Для населения ЦБ РФ продает ценные бумаги меньшего номинала и М₁ -- М₂, денежная масса М₁ уменьшается.

Правило: если деньги уходят в банковскую систему на срочный вклад или в бюджет, денежная масса М₁ уменьшается, деньги покидают сферу обращения М₁.

Если Центральный Банк повысил процент ставки, по которой проводится кредитование банков, в свою очередь коммерческие банки поднимают процент ставки по срочным вкладам Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ под ред. профессора Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 4-е изд. М.: ЮНИТИ-Дана, 2011. -С.145.

Вкладчикам стало выгодно делать срочные вклады - М₂ повышается, а М₁ уменьшается - инфляция сдерживается.

На срок вклада деньги ушли в распоряжение банковской системы (- М₂).

Коэффициент монетизации

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, равный

(4)

Где, М₂ денежный агрегат

ВВП- валовой внутренний продукт

Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте. Он показывает, насколько валовый продукт обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на один рубль ВВП).

В развитых странах коэффициент монетизации достигает 0,6, а иногда близок к единице. В России этот показатель едва достигает 0,1.

Таким образом, одним из ключевых показателей, которые характеризуют денежно-кредитную сферу, в частности денежный оборот, выступает денежная масса. Денежная масса имеет огромное экономическое значение. Изменение темпов роста денежной массы влияет на занятость, процентные ставки, цены и объем производства. Следовательно, правительство государств в лице Центральных банков регулируют экономику страны посредством изменения денежной массы.

Денежная масса представляет собой совокупность денежных средств, которые предназначены для оплаты товаров и услуг, и для целей накопления организациями, нефинансовыми предприятиями и населением.

Разрабатывая экономическую политику и устанавливая количественные ориентиры макроэкономических пропорций, правительство государств использует различные агрегированные показатели структуры и объема денежной массы - денежные агрегаты 27.Слагода, В.Г. Экономическая теория.: Учебник / В.Г. Слагода. - М.: Форум, 2013

28.Улюкаев А. В. Новые вызовы денежно-кредитной политики// Деньги и кредит. - 2012. - №11. - с.3-5

29.Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. М.: МАрТ, 2012. С.63

Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ под ред. профессора Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 4-е изд. М.: ЮНИТИ-Дана, 2011. С.124.

Важное понятие, применимое к денежной системе - это понятие ликвидности. Ликвидность это свойство как можно быстрее использовать денежные средства для приобретения благ. Степень ликвидности напрямую зависит от формы, в которой существуют деньги: наличная и безналичная формы. Ликвидность наличных денег намного выше ликвидности безналичных. В свою очередь, внутри группы безналичных денег также существует градация ликвидности.

Глава 2 Современное состояние и проблемы развития денежной системы России

2.1 Современное состояние денежной системы РФ

За период с начала 2000 года по настоящий момент времени наблюдался постоянный рост денежной базы. Денежная база, и соответственно, денежная масса в данном периоде имели устойчивую тенденцию к росту (за исключением небольшого спада в период кризиса 2008 года). Таким образом, денег в стране с каждым годом становилось все больше. Все эти годы в Россию поступал значительный денежный поток от экспорта углеводородов имеющий определяющее значение в динамике денежной массы. Экономика страны и как следствие, благосостояние граждан, существенно зависят от цен на нефть. Рост денежной базы, объясняемый эффектом мультипликации, привел к росту денежной массы.

В настоящее время денежный поток от экспорта углеводородов снизился вследствие значительного падения цен на нефть, в то время как обязательства государства в виде выплаты заработной платы работникам бюджетной сферы, денежных довольствий военнослужащим и работникам полиции, пенсий и льгот никто остались на прежнем уровне.Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие. М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. 784 с..

Уменьшение доходов вызванных снижением цен на углеводороды компенсировано за счет ослабления курса рубля. Как следствие, в последнее время динамика рубля «зеркально» повторяет динамику цен на нефть. Динамику денежной массы РФ можно представить в виде следующей таблицы (таблица 2).

Таблица 2 Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/;. Динамика денежной массы РФ за 2012-2015 гг., млрд. руб .

Показатель	2012	2013	2014	2015
Денежный агрегат M0	5938.6	6430.1	6 985,6	6 920,0
Денежный агрегат M1	12857.4	13573.6	15.536.6	14 789,5
Денежный агрегат M2	11625.7	13651.8	15868.1	15 836,1
Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2)	24483.1	27405.4	31404.7	30 625,6

Таким образом, в 2015 г. денежный агрегат М₀ сокращается, т.е. происходит уменьшение объема наличных денег, выпущенных ЦБ РФ. Денежный агрегат M₁ также имеет тенденцию к сокращению. Это связано не только с уменьшением объема наличных денег в обращении, но и сокращением объема депозитов населения и предприятий и организации на расчетных счетах в коммерческих банках. У денежного агрегата М₂ тоже наблюдается тенденция к сокращению. Среди безналичных и наличных денег преобладают безналичные.

Таблица 3. Показатели анализа динамки денежной массы РФ

Год	Денежный агрегат M2	Абсолютный прирост, млрд. руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
		Базисный	Цепной	Базисный	Цепной	Базисный	Цепной
2012	11625.7	-	-	-	-	-	-
2013	13651.8	2026,10	2026,10	117,43	117,43	17,43	17,43
2014	15868.1	4242,40	2216,30	136,49	116,23	36,49	16,23
2015	15 836,1	4210,40	-32,00	136,22	99,80	36,22	-0,20

Анализируя данные таблицы можно отметить, что денежная масса М₂ за 2015 год по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 32 млрд. руб., а по сравнению с базисным на 4210,4 млрд. руб. Темп роста в 2015 году уменьшился на 0,2%, а по сравнению с базисным на 36,22%.

Таблица 4 Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/;. Структура денежной массы РФ, %

Показатель	2012	2013	2014	2015
Денежная масса	100	100	100	100
Наличные деньги	24	23	22	23
Безналичные средства	76	77	78	77

По данным таблицы видно, что из всего объема денежной массы в 3 раза преобладает безналичные средства над наличными, а 2013, 2014 годах уже в 3,5 раза. Для более наглядного представления данная таблица представлена в виде рисунка (рисунок 1).

Годы

Рисунок 1. Структура денежной массы в РФ в 2015 году, %

Таблица 5 Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/;. Динамика скорости обращения денежной массы

Показатель	Скорость обращения денег	Темп роста скорости обращения денег	Продолжительность одного денежного оборота денежной массы, дней	Темп продолжительности одного оборота, %
2013	2,29	-	159,3	-
2014	2,27	0,99	160,8	100,9
2015	2,1	0,92	173,8	109,1

В таблице 5, наблюдается сокращение количества оборотов денег в обращении, а продолжительность одного денежного оборота увеличивается.

Увеличение продолжительности одного оборота и снижение количества обращения денежной массы свидетельствует о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база. Центральный Банк РФ использует понятие «денежная база» в узком и широком понимании. Денежная база в узком понимании включает наличные деньги и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке РФ. В широком понимании в денежную базу дополнительно включают остатки на корреспондентских и других счетах коммерческих банков в Банке России (рисунок 2).

Структура денежной базы РФ в широком определении практически не изменилась за 2012-2015 гг. и на 1.01.2016 составила 79,1%. Удельный вес средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизился с 12,2 до 12,1 %, доля средств на счетах обязательных резервов увеличилась с 2,3% до 3,9%.

Уменьшение доли наличных денег в структуре денежной массы говорит об относительном ослаблении инфляционного давления со стороны совокупного спроса. Сдерживающее влияние на рост денежной массы оказывает накопление средств на счетах органов государственного управления в Центральном банке РФ.

После введения экономических санкций против РФ, количество товара уменьшилось, но денежная масса осталась такой же при примерно такой же скорости обращения. В будущем прогнозируется снижение темпа роста денежной массы. Таким образом, в ближайшее время будет тенденция к снижению денежной базы, а затем денежной массы.

Изучим динамику денежной базы в 2015 году. Источником информации для нашего исследования является сайт ЦБ РФ. Отметим, что значения денежной массы приведены на 01.07.2015 года, в то время как для денежной базы имеются показатели на 1 августа 2015 года.

Динамика денежной массы выглядит следующим образом рисунок 2.

Рисунок 2 Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/; Динамика денежной массы за период с 01.01.2010-01.07.2015г.

С начала 2015 года наблюдается рост денежной массы, хотя темпы роста немного сократились по сравнению с предыдущим периодом.В то же время в динамике денежной базы после сезонного роста, пришедшегося на конец года наблюдается стабилизация на уровне 8 трлн. рублей (для денежной базы в узком определении). Таким образом, можно делать вывод о некоторых мерах по «сжатию ликвидности» со стороны Центрального Банка.

Также можно заметить, что ускоренной эмиссии денежных средств не наблюдается. Рост денежной массы на фоне замедления темпов роста денежной базы обусловлен, вероятнее всего, ростом кредитования со стороны банков. Причиной этого, можно предположить, является постепенное снижение ключевой ставки со стороны Центрального Банка.

Можно сделать вывод, что обстановка в банковском секторе относительно стабильная. Но для более правильных выводов необходимо более детальное исследование состояния дел в банковской сфере.

Денежная масса (национальное определение), или денежный агрегат М₂, на 1 января 2015 года составила 32 трлн 110,5 млрд руб. против 30 трлн 625,6 млрд на 1 декабря 2014 года, сообщается в материалах Банка России. За месяц показатель вырос на 4,8%, а относительно начала текущего года снизился на 3,6%. В то же время по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года денежный агрегат М₂ увеличился на 2,2%.

Денежный агрегат М₂ включает денежный агрегат М₁ и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами РФ.

В том числе денежный агрегат М₁ представлен наличными деньгами в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М₀) и остатками средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения. Основные показатели, формирующие денежный агрегат по состоянию на 01.01.2015 года приведены в таблице 6.

Таблица 6 Основные показатели, формирующие денежный агрегат по состоянию на 01.01.2015

Денежный агрегат	Состав денежного агрегата
Денежный агрегат М0	М0(наличные деньги в обращении вне банковской системы) 7 трлн 171,5 млрд руб
Денежный агрегат М1	(М0 + остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования) - 15 трлн 388,8 млрд руб.; - рублевые остатки на срочных депозитах и иных счетах - 16 трлн 721,8 млрд руб.

На 1 января 2015 года денежный агрегат М₂ достиг нового исторического максимума, который ранее приходился на 1 января 2014г. - 31 трлн 404,7 млрд руб., следует из материалов официальной статистики Банка России. Денежная масса М₂ в национальном определении на 1 января 2016 года составила 35 785,5 млрд. рублей, по данным Банка России. За декабрь 2015 года денежная масса выросла на 7,4%. По итогам 2015 года рост показателя составил 11,4%.

В составе денежной массы объем наличных денег (агрегат М₀) на 1 января 2016 года составил 7 239,1 млрд. рублей, денежный агрегат М₁ составил 16 575,2 млрд. рублей Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/;.

Показатели денежной массы на 01.02.2016 года. Наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат M₀) 7 055,1 млрд. рублей. Денежный агрегат М₁ 15 964,7 млрд. рублей. Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М₂) 34 839,7 млрд. рублей

Таблица 8 Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/;. Динамика денежной массы агрегата М₂ 2011-2016гг

Годы	Денежная масса (М2) млрд. рублей	В том числе	Удельный вес МО в М2, %
		наличные деньги вне банковской системы (МО), млрд. рублей	переводные депозиты, млрд. рублей	другие депозиты, млрд. рублей
2011	20012	5063	5797	9152	25
2012	24483	5939	6919	11626	24
2013	27405	6430	7324	13652	24
2014	31405	6986	8551	15868	22
2015	32111	7172	8217	16722	22
2016	35809	7239	9336	19234	20

Как видно из таблицы удельный вес агрегата М₀ в составе М₂ в 2016 году уменьшился с 25 до 20%. Тенденция снижения удельного веса была устойчивой начиная с 2011 года. Более наглядно это представлено на рисунке.

Рисунок 4 Снижение удельного веса денежного агрегата М₀ в М₂ за период 2011-2016гг.

2.2 Проблемы развития денежной системы РФ

После непрерывного десятилетнего экономического роста и повышения благосостояния людей, Россия столкнулась с серьезными экономическими проблемами. Во всех странах мира глобальный экономический кризис привел к падению производства, снижению доходов населения, росту безработицы.

Глобальный экономический кризис носит комплексный характер, затрагивает большинство секторов экономики и общественной сферы воздействует на структуру экономики и интернациональные финансовые взаимоотношения.

Главная проблема российской экономики - очень высокая зависимость от экспорта естественных ресурсов. В последние годы правительство содействовало становлению секторов экономики перерабатывающей индустрии, услуг, автотранспорта, но главную роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В итоге кризиса фактически на все продукты российского сырьевого экспорта снизились не лишь расценки, но и спрос. Несмотря на высокую зависимость экономики России от сырьевых ресурсов и несбалансированный характер экономики все же намечается тенденция от ухода от сырьевой зависимости. Как показывают данные по ВВП за 2014-2015 год, Россия уходит от сырьевой зависимости экспорта. Доля экспорта обработанных товаров в 2014 году превысила долю сырья. Так, доля российского экспорта в ВВП в 2014 году составила 13,9%, а сырьевых - 12,8%. Причем более половины российского экспорта приходится на готовую технологическую продукцию. Доля несырьевого экспорта, в том числе услуг, составила 51,5%, а за восемь месяцев 2015 года объем экспорта достиг уже 54,2%. Для сравнения, в Австралии экспорт товаров обрабатывающей промышленности - 8,2%, сырьевой - 7,3% ВВП, у Норвегии - 11,7% и 16,9% соответственно.

В последнее время значительная часть сырьевых доходов инвестируется в производственный сектор, что и отразилось на увеличении предложения собственных конкурентоспособных товаров на глобальных рынках.

Конечно, нельзя недооценивать влияния таких факторов, как падение нефтяных и газовых цен, но ситуация в плане зависимости экономики России от сырьевого сектора меняется к лучшему.

Спрос на высокотехнологичную продукцию российской промышленности в различных странах мира способствует дальнейшей тенденции снижения зависимости российской экономики от сырьевого сектора. По этой причине не следует негативно воспринимать понижающую динамику нефтяных цен. Для экономики России это все в меньшей степени является определяющим фактором развития.

Тем не менее, сырьевая денежная система на сегодняшний день практически единственный регулятор финансового состояния стабильности в России, при факте, что от небольшого скачка цен на сырьевые ресурсы по градации вниз, на грани разорения будут находиться целые экономические системы страны.

Так, с начала июня 2015 года до середины июля 2015 года цены на нефть были стабильными. Курс доллара колебался на уровне 52-55 рублей, а евро - 60-62 рублей. Затем последовавшее падение цен на нефть, вызванное опасениями инвесторов переизбытком ее предложения на рынке, а также нестабильность на фондовых рынках КНР и девальвация юаня 11 августа, привели к ослаблению и российской валюты Врублевская О.В. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник Юрайт ,2015 С.78.

В ситуации инноваций, сетевых технологий не происходит подмены реальной стоимости сырьевых ресурсов на информационные показатели. стоимость продукции (не сырья) на мировом рынке, не может определять денежную единицу измерения на данный момент.

Проблема, непосредственно касающаяся современного состояния денежной системы - недостающая развитость денежного сектора, банков. Почти все отечественные компании, особенно интенсивно развивающиеся в последние годы, выходившие на внешние рынки, не могли рассчитывать на нормальное финансирование внутри страны. Кредиты русской банковской системы значительно дороже, сроки кредитования - меньше, в сравнении с зарубежными финансово-кредитными институтами. Компании вынуждены были осуществлять кредитование за рубежом. В кризис зарубежные рынки денежных средств стали для компаний фактически недоступными.

Государственная экономика в последние годы развивались во многом за счет внешних источников - больших цен на сырье, недорогих кредитов иностранных банков. Сейчас России для выхода из кризиса и обеспечения долговременного стабильного становления необходимо осуществлять внутренние источники и резервы экономического подъема.

Состояние банковской системы на начало 2016 года представлено рядом негативных показателей: убыточность, снижение объемов вкладов и кредитов,просроченная задолженность.

Следует отметить, что по итогам 2015г. отмечается снижение сальдированной прибыли отечественных банков в 3 раза - с 589,14 до 191,96 миллиардов рублей.

Всего на 1 января 2016г. 553 кредитных организации РФ (75%) являются прибыльными, 180 (или 25%) - убыточными.

При этом объем полученной совокупной прибыли (прибыльных банков) за год сократился на 7,9% - до 735,8 млрд. рублей, совокупные убытки (убыточных банков) выросли в 2 раза - до 543,8 млрд. рублей.

Таблица 9 Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Электронный данные - М.: Банк России, 2015. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/;

Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/. Структура и отдельные показатели деятельности кредитных организаций за 2014-2016гг.

	2014	2015	2016
Кредитные организации имеющие право вести деятельность	923	834	733
Привлечение организациями вкладов населения	756	689	608
Операции в иностранной валюте	623	553	483
Наличие лицензий	269	255	232
Операции с драгметаллами	209	203	183
Число кредитных организаций c иностранным капиталом	251	225	199
Число филиалов кредитных организаций на территории Российской Федерации - всего	2005	1708	1398
Депозиты, кредиты и прочие привлеченные кредитными организациями средства, млрд.рублей - всего	32794,6	42334,9	49544,7

Из таблицы видно, что в сравнении результативности деятельности кредитных учреждений видно ухудшение показателей работы. Так, в 2016 году в сравнении с предшествующими годами уменьшилось число кредитных учреждений. Достаточно отчетливо видна тенденция к снижению вкладов, уменьшилось число операций в иностранной валюте и операций с драгоценными металлами. Число филиалов кредитных учреждений также заметно снизилось.

Для большей наглядности представим динамику показателей деятельности кредитных организаций в виде таблицы.

Таблица 10 Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Электронный данные - М.: Банк России, 2015. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/;

Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/.Динамика показателей деятельности кредитных организаций за период 2014-2016 гг.

	2014	2016	Относительный прирост (%)
Кредитные организации имеющие право вести деятельность	923	733	-21
Привлечение организациями вкладов населения	756	608	-20
Операции в иностранной валюте	623	483	-22
Операции с драгметаллами	209	183	-12
Число кредитных организаций c иностранным капиталом	251	199	-21
Число филиалов кредитных организаций на территории Российской Федерации - всего	2005	1398	-43

Как видно из таблицы, число кредитных организаций снизилось на 21%, привлечение вкладов населения по отношению к 2014 году снизилось на 20%. На 22% сократилось число операций в иностранной валюте, а число филиалов кредитных организаций уменьшилось на 43%.

Одной из главных проблем в развитии денежной системы РФ можно обозначить проблему конвертируемости рубля- признание его разными финансовыми субъектами в различных государствах в качестве достоверного средства расчетов и средства накопления. Оплата многих продуктов и услуг в России производится в руб., однако расценки тем не менее приравниваются к курсу доллара США (либо евро). Наблюдается прямая зависимость рубля от мировых валют.

Уровень экономического развития страны и конкурентоспособности ее экономики повышается не достижением конвертируемости, а развитием экономики, ростом ее эффективности, служащим основанием для введения полной конвертируемости национальной валюты.

Современная мировая экономика диктует условия жесткой конкуренции, усложняющейся процессами глобализации, проблема конвертируемости должна рассматриваться с позиций повышения конкурентоспособности российской экономики. Более того, правильное управление конвертируемостью национальной валюты является частью комплекса инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность национальной экономики и национальной безопасности страны.

Российский рубль на сегодняшний день сегодня - национальная валюта с ограниченной внутренней конвертируемостью. Основная проблема состоит в том, что внутренняя конвертируемость рубля напрямую связана с американским долларом, который используется в стране практически наравне с национальной валютой. Дополнительно к американскому доллару на сегодняшний день эту роль начал осваивать евро, но не в таких масштабах как доллар. Внутренняя конвертируемость рубля в другие валюты носит ограниченный характер. Значительная часть национальных цен и ряд агрегированных показателей выражается в долларах, что связано с двумя основными причинами: относительной нестабильностью российского рубля (особенно на начальных этапах либерализации цен в России) и значительной долей импортных товаров на внутреннем рынке.

Действия Центрального банка РФ ориентированы на то, чтоб рубль стал общепризнанной валютой. В течение почти всех лет Центральному банку не удается сделать рубль общепризнанным интернациональным средством платежа. Стабилизации рубля препятствует несовершенство законодательной базы. Банк РФ наделен не только монопольным правом на эмиссию, но и монопольными правами в области регулировки и наблюдения за банковской деятельностью. Размеры валютной массы ориентируются только объемами валютной эмиссии Центрального Банка. Поступающая в качестве заработков экспортеров либо средств инвесторов иностранная валюта ,условно говоря, заменяется на определенное количество рублей., курс размена при этом категорично устанавливает Центральный Банк. Растут потери российских бизнесменов от экспортных операций. Крайне несовершенен и недостаточно отработан механизм охраны системы электронных платежей. Нередко встречаются случаи, связанные с неправомерным списанием валютных средств со счетов покупателей и взломом банковских систем.

...