Особенности денежной системы России

Следующей большой проблемой, непосредственно касающейся денежной системы считается стагнация экономики. В 2016 г. экономику России ожидает стагнация, а в 2017 г. - рост в 1,2%. Этот прогноз содержится в докладе «Мировая экономическая ситуация и перспективы 2016», подготовленном совместно Департаментом по экономическим и социальным вопросам ООН, Конференцией ООН по торговле и развитию (UNCTAD), а также пятью региональными комиссиями всемирной организации. Презентация исследования, которое выходит ежегодно, состоялась в нескольких странах. В Москве доклад представили эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).

В исследовании ООН говорится, в частности, что в 2015 г. отмечалось замедление темпов роста мировой экономики до 2,4% с 2,6% в 2014 г. Россия пережила в 2015 г экономический спад на уровне 3,8%.

В 2016-2017 гг. ожидается небольшое ускорение роста мировой экономики до 2,9% и 3,2% соответственно, говорится в докладе ООН.

Также отмечается, что экономическая активность в СНГ в 2015 г. стала слабее - «повлияли ухудшение условий торговли, нестабильный доступ к внешнему финансированию и высокий уровень неопределенности». Сокращение объема производства в России оказало негативное воздействие на весь регион: спад наблюдался также в других крупных экономиках, в том числе в Белоруссии и на Украине.

Процесс уменьшения цены денег, в итоге которого на одинаковую сумму средств через некоторое время разрешено приобрести наименьший размер продуктов и услуг. Так же, одной из проблем считается девальвация, т.е снижение курса государственной валюты сообразно отношению к иным валютам.

Девальвация - это целенаправленный регулируемый процесс снижения органами государственной власти стоимости единицы национальной валюты с целью увеличения цены твердой зарубежной валюты, в роли которой вступает доллар. Такая тактика позволит сохранить поступления денежных средств в федеральный бюджет в прежнем объеме, несмотря на падение цен на нефть, и обеспечить все государственные потребности в полном объеме Климович В.П Финансы, Денежное обращение и кредит,., 2015.

Процесс увеличения разрыва между стоимостью единицы национальной валюты и одного американского доллара, который происходит на протяжении полутора лет, вполне соответствует признакам девальвации. Вполне вероятно, что рубль и дальше будет ослабевать по следующему ряду причин:

-мировые цены на энергоносители продолжают снижаться - в начале 2016 года стоимость барреля нефти марки «Brent» приблизилась к отметке в 30 долларов, что соответствует шоковому сценарию развития российской экономики в стране;

-не реализована программа развития собственного производства в стране с целью осуществления импортозамещения;

- усиление санкционной политики в отношении России странами Европы и США, разрыв политических и торговых связей с другими государствами, в частности, с Турцией.

По мнению некоторых аналитиков в 2016 году курс доллара может превысить отметку в 100 рублей. Существует и другая точка зрения - по мнению ряда экспертов, падение стоимости барреля нефти до уровня в 20 долларов заставит страны, занимающиеся реализацией «черного золота», сократить объемы ее добычи, что повлечет за собой увеличение спроса и последующий рост цен.

К основным негативным последствиям девальвации можно отнести: ускорение темпов инфляции и рост цен на товары и услуги; снижение значимости российской валюты как на внутреннем, так и на мировом рынке; сокращение объемов торговли; снижение покупательской активности; сокращение числа рабочих мест вследствие снижения объемов производства и ликвидации некоторых организаций и предприятий. Девальвация рубля в 2016 году весьма вероятна. Исходя из сложившейся экономической обстановки, нет четного плана на уровне государства, который бы позволил укрепить национальную валюту и вывести страну из кризиса. Это значит, курс доллара напрямую зависит от изменения цен на энергоносители, повлиять на которые Правительство России не в состоянии. В том случае, если цены на нефть продолжат падать (что весьма вероятно), рубль ожидает очередная волна девальвации.

Предпосылкой девальвация может быть стагнация экономики, а может и понудительное понижение курса валюты Центральным Банком. Девальвация и стагнация экономики, похожие понятия. Различие меж ними следующее: стагнация экономики - это удешевление средств внутри страны, а девальвация удешевление валюты по отношению к иностранным валютам.

Рецессия считается последующей проблемой денежной системы России. Рецессия , как правило, ведёт к мощным падениям индексов на бирже.

В итоге всего этого, денежная система РФ продолжает переживать глубочайший кризис, что обусловлено всеобщим разбалансированием экономики, связанным с резким падением отдачи изготовления, значимым подъемом расценок, кризисным состоянием финансово-кредитной системы, большими недостатками бюджетов, внутренним и наружным долгом. Валютная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными ценностями.

В результате кризисного состояния российской денежной системы нарушены состав и функции денежной системы (таблица 7)

Таблица 7. Основные последствия кризиса денежной системы России и нарушения основных функций денег

В течение последних десятилетий принимались на государственном уровне различные меры: замедление регресса за счет эмиссии, стагнация экономики компенсировалась лимитированием валютной массы в стране, приведшие к негативным экономическим последствиям.

Глава 3. Перспективы развития и решение проблем денежной системы России

3.1 Перспективы развития денежной системы России

Снижение курса доллара и нарастание кризисных явлений в экономике России явились одной из причин того, что на правительственном уровне, в бизнес кругах и в средствах массовой информации поднимается вопрос повышения международного статуса рубля и превращения его в мировую резервную валюту Журавлева, Г.П. Экономическая теория. Микроэкономика: Учебник / Г.П. Журавлева, Н.А. Поздняков, Ю.А. Поздняков. - М.: ИНФРА-М, 2013

Кирюшин, О.И. Экономическая теория: Учебник / Р.С. Гайсин, О.И. Кирюшин, В.Г. Кучкин, В.С. Семенович. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.

Довольно часто можно услышать тезисы о превращении рубля в мировую резервную валюту. Для превращения национальной валюты в резервную необходимо выполнение следующих требований. В качестве резервной валюты, как правило, выступает свободно конвертируемая валюта. Резервной валютой может стать только валюта, обслуживающая значительный по своему объёму международный торговый оборот, так называемая, торговая валюта. Возможность рубля стать региональной резервной валютой весьма затруднительна, поскольку стран, для которых Россия является основным торговым партнером, не так много. Достаточно большую роль в данном вопросе играет размер национальной экономики. Доля национальной экономики в глобальном ВВП должна быть существенной, а сама экономика - открытой и играть заметную роль в международной торговле. Россия входит в число стран с умеренной внешнеторговой открытостью. Вторым немаловажным фактором является положение валюты на международном рынке ссудных капиталов. В настоящее время, российские банки не обладают достаточной степенью надежности, в результате чего, превращение в резервную валюту для рубля не представляется возможным именно на данный момент. достаточно важным вопросом является вопрос ценообразования валюты. По отношению к рублю этот вопрос состоит в том, что ценообразование не является рыночным - курс рубля устанавливается Центральным Банком . Для придания рублю статуса резервной валюты необходимым условием является максимальное отстранение Банка России от хода торгов на валютном рынке Игонина Л.Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции// Финансы и кредит. - 2012. - 3(483). -С. 35-39

Кирюшин, О.И. Экономическая теория: Учебник / Р.С. Гайсин, О.И. Кирюшин, В.Г. Кучкин, В.С. Семенович. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.

Сравнительно низкая зависимость курса валюты от мировых финансово-экономических потрясений- одно из важнейших условий превращения в резервную валюту. Прямая зависимость российской экономики от сырьевого рынка не позволяет пока рассчитывать на то, что рубль в ближайшие годы станет резервной валютой.

Тем не менее , в ближайшей перспективе у российской валюты имеются все шансы на превращение в региональную резервную валюту, на территории СНГ, что объясняется нарастающим влиянием России в политике, культуре и экономике этих стран -участниц СНГ. Экономическая же интеграция стран СНГ ведет к финансовой интеграции. На сегодняшний день рубль становится достаточно удобным инструментом для заимствований. Белоруссия уже разместила рублевые облигации на российских биржах, и теперь на очереди другие страны СНГ. В связи с созданием Таможенного союза Россия - Белоруссия - Казахстан появляется устойчивый спрос на российские товары и необходимость упрощения внутренних таможенных расчетов. Существует возможность обмена рубля на национальные валюты Белоруссии и Казахстана, а также и некоторых других стран СНГ, что свидетельствует о том, что иностранные банки уже начинают аккумулировать российскую валюту. Российские власти начали работу по превращению национальной валюты в резервную, что положительно воспринято рынком, что послужит важным стимулом. практическая реализация данных идей оставляет много вопросов.

Практическая идея интернационализация рубля несет с собой как выгоды политического и экономического плана, так и издержки. Основные выгоды очевидны. К основным выгодам можно отнести минимизацию издержек внешней торговли. С переводом контрактов на рубли аннулируются издержки обмена валют. Валютные риски для резидентов будут отсутствовать, что позволяет более обоснованно планировать инвестиции. Другая выгода - повышение прозрачности внешней торговли- контрагентам в рамках зоны влияния рубля их легче сравнивать и это способствует усилению конкуренции. Значимым результатом интернационализации рубля будет снижение волатильности экспортных доходов. На сегодняшний день экспортные контракты номинированы в долларах или евро, а рублевая выручка экспортеров зависит от колебаний обменных курсов. В случае перевода внешней торговли на рубли экспортные доходы нормализуются, что безусловно, важно учитывая экспортный характер экономики России.

В явные преимущества также можно записать и расширение размеров банковского сектора, возможность финансирования дефицита торгового баланса, поскольку потоки капитала номинированы в той же валюте, что и текущие платежи. В данном случае Россия сможет беспрепятственно финансировать этот дефицит выпуская рублевые долговые инструменты.

Несмотря на явные преимущества, статус резервной валюты несет с собой серьезные издержки. Именно по данным причинам некоторые страны, такие как Китай, препятствуют распространению национальных валют за пределами своих экономик.

Одним из главных слабых мест статуса эмитента международной резервной валюты являются серьезные ограничения манипуляций в денежно-кредитной политике. Эмитент должен поддерживать ее стабильный обменный курс резервной валютой, для сохранения международного доверия к ней, что собственно, ограничивает возможности национальных экономических властей в решении текущих задач экономической политики. К примеру, эмитент мировой резервной валюты вряд ли будет способен пойти на девальвацию, ради решения критических проблем. Именно в такой ситуации оказалась сегодня Греция, и сейчас поступают предложения о выходе этой страны из зоны евро и возвращении к национальной валюте.

Еще один существенный недостаток состоит в потере Банком России контроля над денежным предложением. Финансовые власти лишаются возможности прямого влияния на рублевое денежное предложение, ввиду того, что оно будет формироваться на внешнем рынке.

Стоит также учесть отсутствие валютного контроля и контроля за движением международного капитала, а также неизбежным завышением обменного курса рубля. Поскольку рост спроса на российскую валюту приведет к завышению ее обменного курса, а это чревато наращиванием импорта и ухудшением положения экспортеров Банк России: организация деятельности / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова; Центр. Банк РФ, Моск. банк. шк.. - М. : Издат.-Консалтинговая Компания «ДеКа», 2010. - 704 с. .

Таким образом, недостатков от интернационализации рубля и превращения его в мировую резервную валюту достаточно много. А это особенно актуально в ситуации мировой экономической неопределенности, которой подвержено все мировое сообщество. Главный момент, что в ближайшей перспективе рубль сейчас имеет все шансы стать основной расчетной единицей в рамках СНГ. К роли региональной валюты он полностью готов, в то время как, до превращения рубля в мировую резервную валюту необходимо решить много экономических и политических вопросов.

Другая, вполне значимая перспектива, вызывающая множество дискуссий- денежная реформа 2016 года. Как правило, замена денег или аналогичные манипуляции с национальной валютой крайне негативно воспринимаются населением. Связано это с тем, что проводимые ранее реформы были сделаны некорректно, непродуманно и привели к негативным экономическим результатам. В данный момент при вероятности проведения денежной реформы в 2016 году формируется довольно неблагоприятный сценарий, выражаемый в падении доходов населения, росте цен и возникновении социальной напряженности . Необходимо определить перспективы и определить возможный сценарий развития всех вариантов событий.

На сегодняшний день среди основных вариантов денежной реформы называют: девальвацию; дефляцию; нуллификацию; деноминацию; полную замену национальной валюты на другую.

Во всех случаях решение проблемы происходит довольно болезненно -население фактически теряет деньги. Что касается замены национальной валюты на другие варианты денег -операция довольно затратная- необходимо разрабатывать новый дизайн денег, создавать проект по внедрению новой валюты и замене ею старой- все это требует затрат, которых в условиях кризиса найти нелегко. Тем не менее, российский рубль показывает не самые лучшие результаты: резкие скачки валют на внутреннем рынке; рост инфляции Баликоев, В.З. Общая экономическая теория: Учебник для студентов / В.З. Баликоев. - М.: Омега-Л, 2013.

Банк России: организация деятельности / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова; Центр. Банк РФ, Моск. банк. шк.. - М. : Издат.-Консалтинговая Компания «ДеКа», 2010. - 704 с.

Басовский, Л.Е. Экономическая теория: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2013

Букато В. И., Лапидус М. X. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. - М.: Финансы, 2010. -С.93.

Начало формироваться устойчивое мнение, что рубль - валюта ненадежная. В результате рубль уже несколько раз за 2015 год показывал достаточно серьезные колебания, что, естественно, не могло не привести к пессимистическим прогнозам у экспертов.

На сегодня эксперты и аналитики не видят каких-то особых предпосылок для замены валюты России на какие-либо другие варианты.

Таблица11 Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Электронный данные - М.: Банк России, 2015. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/;

Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Электронные данные - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/;. Прогноз Центрального Банка России на два года рецессии

Как видно из таблицы прогноз экономического развития не предусматривает резкого ухудшения экономической ситуации. Так, на планируемые 2017-2018 гг. намечается увеличение ВВП, цена нефти прогнозируется также относительно стабильной.

Минэкономразвития представило свой прогноз на 2016-2018 годы по цене на нефть 55 долларов за баррель в 2016 году и по 60 за баррель в 2017-2018 годах. В консервативном варианте цена на нефть на все три года предусмотрена на уровне 75 долларов за баррель. В этом случае курс доллара будет держаться выше 75 рублей всю следующую трехлетку и увеличится до 78 рублей к 2018 году. И даже при самых умеренных оценках резервный фонд не переживет 2017 год, следует из прогноза.

В дополнении к аналитическому прогнозу специалистов-экспертов и компетентных органов на 2016-2018 гг. о стоимости нефти и курсу доллара, рассмотрим перспективы инфляции в Российской Федерации на 2016 год и последующие годы.

По данным аналитиков и экспертов, прогноз инфляции весьма сложен для Российской экономики, что обусловлено:

-отсутствие накоплений у большинства населения;

- наличие скрытой безработицы;

Рост объем денежной массы в России, за пять лет объем увеличился более чем в 1,5 раза. При этом ВВП и производительность труда оставляли желать лучшего. Когда в экономике много денег, а экономические показатели нулевые, естественно нарастает инфляция.

В условиях кризиса и на его время компании и физические лица должны иметь возможность брать кредиты, а рассчитываться по ним в период благоприятствующий их доходам и возможностям.

Экономисты «Альфа-банка», например, сделали прогноз , что к концу 2016 года доллар поднимется до средней отметки 75 рублей, далее до 80 рублей. Ослабление рубля они связывают с продолжающимся давлением цен на нефть. Такой прогноз складывается из оценок цены на нефть $30 за баррель. Вполне возможно, что цена за баррель в начале года составит $40, тогда и курс доллара составит 63-65 рублей.

Таким образом, перспективы развития денежной системы России на предстоящий и ближайшие годы связаны, в основном, с текущими кризисными явлениями в экономике, хотя многое зависит не столько от ситуации на мировых финансовых и энергетических рынках, сколько от действий правительства.

3.2 Пути решения проблем денежной системы

Для решения проблем связанных с денежной системой необходим заимствованный опыт других стран с развитой экономикой. Самая большая трудность, с которой столкнулась денежная система на современном этапе- инфляция. Анализируя опыт таргетирования инфляции можно сказать, что большинство стран с формирующимися рынками продолжают удерживать динамику валютных курсов национальных валют. Регулирование валютного курса является основной частью политики стабилизации инфляции. Это объясняется колебанием номинального валютного курса и , следовательно, отражением в ценах импортных товаров, являющихся частью потребительской корзины.

Опыт стран с формирующимися рынками показывает, что именно переход к таргетированию инфляции явлился катализатором внутреннего экономического и институционально-правового реформирования. В странах где социально-экономические условиями изначально сложные- после внедрения таргетирования инфляции наблюдалось достаточно быстрое улучшение макроэкономических показателей- за первые пять лет таргетирования во всех странах с формирующимися рынками снизился уровень инфляции .

Внедрение таргетирования инфляции в странах с формирующимися рынками в целом оказалось успешным, в то время как анализ зарубежного опыта развитых стран, таргетирующих инфляцию, доказал, что соблюдение вышеуказанных условий позволяет добиться более высоких макроэкономических результатов.

Большинство стран с формирующимися рынками не смогли заранее снизить инфляцию до требуемого уровня- комфортного для ее дальнейшего удержания. Средние уровни инфляции в группе стран находились в диапазоне значений от 5 до 61%, в результате чего жесткие меры денежно-кредитной политики крайне негативно отразились на экономическом росте в первые годы.

Высокая степень информационной открытости центральных банков развитых стран способствовали установлению низких инфляционных ожиданий. На сегодняшний день, практически все развитые страны установили долгосрочный ориентир удержания инфляции.

В целом, условия успешной реализации таргетирования инфляции отражают существующие общемировые тенденции роста информационной открытости и прозрачности политических решений, институциональной независимости органов власти , высокой квалификации аналитиков и надежности статистических данных

Негативные общественные и финансовые результаты инфляции вынуждают правительства различных государств проводить конкретную финансовую политику, в частности регулированием валютной массы.

Антиинфляционная политика включает большой ассортимент разных денежно-кредитных, экономных мер, налоговых манипуляций, программ стабилизации , политике распределению доходов. Учитывая характер антиинфляционной политики развитых стран, можно выделить несколько единых подходов. Функциональная экономная политика - манипулирование муниципальными затратами и налогами с целью оказать воздействие на реальный спрос. В частности, правительство уменьшает собственные затраты , увеличивая налоги. В конечном итоге сокращается спрос, понижаются темпы инфляции. Однако, имеется и другая сторона- спад вложений и производства, что может привести к застою и в том числе и к результатам, прямо противоположным первоначально поставленным целям, также может развиться безработица.

При недостаточном спросе реализуются программы муниципальных капиталовложений и остальных затрат, снижаются налоги- таким образом расширяется спрос на потребительские продукты и сервисы. В тоже время побуждение спроса экономными средствами может подстегнуть инфляцию. К тому же огромные экономные недостатки сдерживают правительственные способности лавировать налогами и затратами .

Другой подход рекомендуется сторонниками монетаризма Ведущая роль принадлежит денежно-кредитной регулировке, косвенно и эластично воздействующей на финансовую обстановку. Данная регулировка ведется неподконтрольным правительству Центральным банком, который производит эмиссию, изменяющую численность средств в обращении и ставки ссудного процента. Сторонники данного подхода считают, что правительство обязано проводить антиинфляционные события для лимитирования платежеспособного спроса, поскольку стимулирование финансового подъема и искусственное поддержание занятости путем понижения природного значения безработицы ведет к потере контроля над стагнацией экономики .

Вышедшую из-под контроля инфляцию необходимо устранить, поэтому правительства всех государств, начиная с 60-x годов, проводили политику расценок и доходов, основная задача которой сводится к ограничению заработной платы. Поскольку данная политика подразумевает административную, а не рыночную стратегию борьбы с стагнацией экономики, она не всегда добивается заявленной цели.

Большой опыт проведения антиинфляционных событий в западных государствах показывает необходимость сочетания длительной и короткосрочной политики.

В мире произошли значительные изменения в оценке значения платежной системы для стабильного функционирования национальной и мировой экономик. Платежная система стала частью финансовой инфраструктуры рыночной экономики в качестве связующего звена между субъектами экономической деятельности, способствующей эффективному проведению денежно-кредитной политики и интеграционным процессам. В условиях глобализации мировой экономики развитие рынка невозможно без интеграции платежных систем. Предложена новая модель нормативного регулирования безналичных расчетов в РФ, основанная на следующих принципах:

- установление единых правил осуществления безналичных расчетов без учета зависимости от участников расчетов и формы расчетного документа (на бумажном носителе или в электронном виде);

-поэтапный переход от описания конкретных действий, совершаемых в процессе безналичных расчетов, к определению основных этапов перевода денежных средств и введению требований к результатам каждого этапа;

-установление единого порядка заполнения форм расчетных документов, при котором одни и те же реквизиты разных расчетных документов заполняются по единым правилам;

- выделение особенностей электронного документооборота, в том числе ведения картотек в электронном виде;

- постепенное формирование «банковских» и «клиентских» платежных инструментов.

В данном случае вполне можно ориентироваться на опыт США и некоторых Европейских стран.

За двадцатилетний период существования российских систем ни одна из них не сумела не только сколь-либо серьезно выйти на международный рынок, в тоже время не достигнув конкурентных преимуществ в своей стране.

Объяснением этому является комплекс законодательных, организационных, технических и других проблем финансовой сферы, одна из главных причин - низкая капитализация банков-эмитентов в сравнении с мировыми лидерами , а также отсутствие достаточных инвестиций для увеличения рабочего капитала.

В Европе внедрение данного инструмента шло в большей степени как замещение традиционной чековой системы, со смещением акцента на дебетовые схемы. В условиях развивающихся рынков (в том числе и в России)с меньшим уровнем доходов населения и большей их дифференциацией таким средством создания эффекта массовости стало внедрение зарплатных проектов, точнее зарплатных дебетовых карт.

Среди различных карточных систем в Европе наибольший интерес представляют две наиболее развитые, поскольку эти проекты были попыткой создания именно национальных платежных систем.

В 1996 году компанией «Geiseke&Devrient» была разработана пластиковая система GeldKarte, поддерживаемая банковским сектором многих европейских стран и являющейся наиболее известной в Европе Универсальная электронная карта [Электронный ресурс]. - Электронные данные Режим доступа: https://ru.wikipedia.org.

Заимствование зарубежного опыта развития платежных систем показало- на российском рынке карточных платежей проявляются аналогичные историческому зарубежному опыту проблемы и соответствующие им риски, которые России целесообразно учесть и заранее предусмотреть меры их минимизации или полного нивелирования. Предпосылками к развитию карточных систем в России ,как и за рубежом были потребности растущих экономик. Россия имеет довольно устойчивую технологическую базу и протестированные мировым опытом решения в части электронных систем расчетов. Россия ставит более конкретные и практичные цели - сокращение безналичного оборота , снижение издержек в экономике, подкрепляемые соответствующим зарубежным опытом.

Мировая система электронных расчетов прошла путь соответствующий путь от первоначально довольно хаотичного развития отдельных конкурирующих систем во главе с банком-лидером, на базе его расчетных возможностей до глобализации платежных систем с построением ассоциаций, предоставляющих инфраструктуру отличающуюся надежностью и надлежащим качеством. Как результат- формирование конкурирующих платежных систем, получивших мировой статус и проникших электронных платежных технологий практически во все сферы экономики.

Для Российской практики характерно использование иностранных платежных систем и их инфраструктуры. Использование иностранных технологий в создании локальных карточных систем и неравномерный охват электронными платежными технологиями регионов страны , а также отдельных сфер экономики, определяет потенциал будущего роста.

Перспективы развития состоят в создании национальной платежной системы и собственной инфраструктуры, объединяющей локальные (частные) системы, с их повсеместным использованием во всех сферах экономической и социальной деятельности , а также выходом национальной платежной системы на мировой рынок.

Изучив основные тенденции, которые характерны для денежной системы России можно сделать определенные выводы и рассмотреть перспективы её развития.

Правительством Российской Федерации определены приоритетные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 и последующие годы.

Банк Российской Федерации в предстоящий период также будет соблюдать последовательность основ денежно-кредитной политики и предполагает завершить переход к режиму таргетирования стагнации экономики.

В рамках решения проблем, связанных с денежной системой приоритетной целью денежно-кредитной политики считается обеспечение расценочный устойчивости, то имеется поддержание прочно невысоких темпов подъема расценок. Денежно-кредитная политика, направленная на контроль над стагнацией экономики, будет оказывать необходимое содействие достижению наиболее единых финансовых целей, таких как обеспечение условий для стабильного и сбалансированного финансового подъема и поддержание денежной устойчивости.

Осуществление денежно-кредитной политики Банка РФ предусматривает обязательное введение целевого значения индекса потребительских расценок. В качестве основного целевого ориентира денежно-кредитной политики Банка России ставится именно понижение темпов прироста потребительских расценок в 2016 году до 6 - 7%, в 2017 и 2018 годах - до 7 - 8%.

Решения в сфере денежно-кредитной политики Банк России продолжит принимать на последовательной основе - ежемесячно. Будет обязательно предусмотрено, что действие мер политики на экономику будет произведено с учетом временного фактора. В основу решений лягут мониторинги стагнации экономики и оценки потенциала финансового подъема в экономике, а также динамика инфляционных ожиданий и индивидуальности приспособления денежно-кредитной политики будет принята в качестве важнейшего фактора. Учет рисков для заслуги цели сообразно стагнации экономики присоединяет анализ причин, как со стороны совокупного спроса, имеющего кратко- и среднесрочный характер оказания действия на инфляционные процессы, так и со стороны валютного предписания, динамика которого определяет средне- и долгосрочную линию инфляции Герасимов А. Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник, Феникс 2015 . С.43.

Осуществление денежно-кредитной политики будет базироваться на управлении процентными ставками валютного рынка при помощи приборов предоставления , а также изъятия ликвидности. Конфигурации краткосрочных рыночных ставок после пересмотра Банком России ставок соответственно методам внедрения остальных мер денежно-кредитного регулирования окажут воздействие посредством разных каналов трансмиссионного приспособления на средне- и долговременные процентные ставки и в окончательном результате на степень деловой активности и инфляционного воздействия в экономике. Таким образом, процентная политика приобретет главенствующую роль в процессе реализации денежно-кредитной политики.

В настоящее время волатильность сырьевых цен достаточно высокая и в ближайшие тенденция будет сохранена хотя возможны и значительные колебания.

Мировой рынок нефти стал более чувствительным к изменениям не как объективных факторов, так и субъективных ожиданий и настроений, склонных к быстрым изменениям. Таким образом, волитальность сырьевых цен в ближайшие годы будет повышенной.

Замедление роста экономик в странах-экспортерах нефти оказывает негативное влияние на мировой экономический рост, а ожидания, что снижение цен на нефть и другие сырьевые товары будет способствовать росту мировой экономической системы посредством через повышения уровня конкурентоспособности стран-экспортеров сырья пока не подтверждены.

Основной эффект влияния обесценения рубля на цены прогнозируется течение трех месяцев, дальнейший вклад ослабления рубля в годовую инфляцию составит порядка 2%. Вместе с тем, Центральный Банк России не видит тенденции на дальнейшее ослабление курса рубля, но в тоже время есть волатильность связанная с уровнем нефтяных цен.

Снижению инфляции будет способствовать как проводимая денежно-кредитная политика, так и стимулирование внутреннего спроса. Банк России должен периодически осуществлять мониторинг инфляционных рисков и будет корректировать проводимую денежно-кредитную политику таким образом, чтобы достичь цели по инфляции в 4% в 2017 году.

Согласно базовому сценарию предложенного Центральным Банком инфляция снизится до уровня 5,5-6,5% в 2016 году и достигнет 4% в 2017 году , далее будет сохраняться вблизи целевого уровня в 2018 году. Индексация социальных выплат и зарплат высокими темпами недопустима, поскольку это создаст риски раскручивания инфляционной спирали.

Как говорится в докладе «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов» , опубликованном на сайте Центрального Банка, «для ускорения адаптации российской экономики к новым внешним условиям одних только усилий Банка России недостаточно. Необходим высокий уровень координации действий Банка России и правительства России в части реализации мер экономической политики, в том числе в сфере индексации тарифов, заработных плат и пенсий, а также в части согласования возможных антикризисных мер».

Во всех рассматриваемых сценариях экономического развития ожидается сохранение внешних санкций в отношении экономики России на протяжении 2016,2017 и 2018 года без значимого изменения масштаба или характера их действия. Сдерживающее влияние санкций на российскую экономику будет выражено в повышенном уровне экономической неопределенности, сохранении ограниченного доступа российских компаний и банков к внешним источникам финансирования .

В сфере системы инструментов денежно-кредитной политики Банк России предусматривает сохранение структурного дефицита ликвидности банковского сектора в 2016 - 2018 годах. Ожидается формирование задолженности кредитных организаций по операциям рефинансирования в диапазоне 3,7 - 5,6 трлн рублей к концу 2018 года.

В последнее время со стороны Правительства и Центрального Банка проводятся активные меры направленные на решение вопросов инфляции , выражаемых частично в повышении общего уровня цен . Министерство экономического развития, Министерство финансов и Центральный Банк применяют свои разносторонние меры, направленные на борьбу с чрезмерной инфляцией. Важнейшими и действенными инструментами борьбы являются грамотная денежно-кредитная политика и сбалансированный, устойчивый бюджет.

Непосредственно через ключевую ставку Центральный Банк осуществляет влияние на цену денег в экономике (по данной ставке финансовый регулятор предоставляет кредиты банкам). Такой элемент денежно-кредитной политики как повышение ключевой ставки влечёт за собой рост стоимости денег и снижение экономической активности, в результате чего тормозится инфляция. Понижение ключевой ставки стимулирует рост, но, в тоже время способно и повысить инфляцию. Во время ажиотажа на валютном рынке Центральный Банк произвел резкое повышение ключевой ставки до 17% и, далее продолжает ее снижать (на текущий момент снижение произведено до 14%, ориентируясь, прежде всего , на инфляционные ожидания. Высокая ставка привела к повышению стоимости кредитов, для компаний они стали вообще в ряде случаев не только недоступными но и невыгодными, что привело, с одной стороны, к замедлению роста цен, а с другой - к повышению привлекательности вкладов, по которым также и выросли ставки .

В дальнейшем при своих действиях по борьбе с инфляцией соответствующие ведомства осуществляют прогнозы, касающиеся динамики инфляции и разрабатывают по ним сценарии действия. Такие сценарии, безусловно, могут корректироваться со временем в зависимости от текущей ситуации.

Некоторая временная стабилизация курса рубля и цен на нефть косвенным образом указывают на то, что не стоит дальше ждать серьёзных причин для усиления темпа инфляции, а пик её ожидается на второй квартал 2016 года.

Инфляция в России по итогам 2015 года едва не достигла 13%. Последний раз сопоставимый показатель такого уровня фиксировался только лишь в кризисном 2008 году.

За 2015 год инфляция в России составила 12,9% против 11,4% в 2014 году, 6,5% в 2013 году, 6,6% в 2012 году, 6,1% в 2011 году и 8,8% в 2010 и 2009 годах. Более высокий показатель последний раз был зафиксирован лишь в кризисном 2008 году - тогда, напомню, инфляция составила 13,3%.

Инфляция практически всегда сопровождает экономические процессы всё время вносит корректировки в её развитие. Но, по мнению, ряда российских ученых и экспертов- главный виновник этой проблемы не имеет экономического происхождения - источник инфляции лежит вне требований объективных законов экономики.

Существует два начала инфляции - инфляция со стороны спроса и инфляция со стороны предложения. В первом случае количество денег больше в обращении, чем товарная масса , но только в той части на которую предъявляется спрос. Во втором случае товаров ,востребованных в ценовом выражении, меньше, чем денежных средств у потребителей.

В современной России либеральная линия финансового блока российского правительства, со времени Егора Гайдара, всегда рассматривала источники инфляции со стороны спроса. Но её в России, по определению, не существовало: до 1917 года (исключая период временного правительства А.Ф.Керенского) денежное обращение было привязано к «твёрдой монете» После Октября 1917 года советское правительство ,принимая во внимание периода «военного коммунизма» довольно быстро перешло к директивному хождению денег в стране, а социалистическое производство следовало главному капиталистическому кредо - «догме Смита» (чем меньше денег уходит на зарплату труда, тем больше остаётся в стоимости на прибыль и ренту).

С начала рыночных реформ либеральное правительство в рамках «вашингтонского консенсуса» и «базельских норм» искусственно сдерживало объём денежной массы в стране, объясняя это именно борьбой с инфляцией со стороны спроса. Под эту денежную политику была адаптирована вся промышленная политика в стране: банкротились «нерентабельные» предприятия с неконкурентной продукцией , удорожались денежные продукты (кредиты и займы), внедрялись денежные суррогаты квази-деньги в виде векселей и т.д.

Таким образом, при внедрении методов борьбы с инфляцией и формировании антиинфляционной политики необходимо учитывать именно российскую природу инфляции в ее исторических проявлениях. На данный момент времени Россия находится, можно сказать, в экстремальном состоянии - монетизация экономики занижена до катастрофических значений. Абсолютный объем выведенных из оборота финансовых ресурсов составляет порядка трех триллионов долларов. По мнению одних специалистов эти деньги , выведены с целью контроля инфляции. В реальности же всё обстоит с точностью до наоборот. Демонетизация не только не сдерживает инфляцию, но провоцирует её, существенно затормаживая при этом экономический рост. Инфляция в России специфическая и ее природа, как говорилось ранее отличается от других стран . Это релаксационное многофакторное явление, в котором действуют все типы и проявления , наслаиваясь, усугубляя друг друга, развиваясь и раскручиваясь с разным временным периодом. Возникает почти статистическое множество факторных влияний.

Таким образом, на сегодняшний день инфляционный характер современной экономики практически неустраним и противодействие инфляции не может быть ограничено каким-либо сроком- оно должно быть постоянным.

Антиинфляционное регулирование - это бессрочная, повседневная обязанность государства, его постоянная функция. Задача государства в предотвращении инфляции состоит в том, чтобы сделать рост цен контролируемым и сравнительно умеренным, а главное чтобы цены были результатом баланса спроса и предложения.

Рядовой потребитель в стране не имеет ни малейшего отношения к истокам инфляции, бесконечно далек от организации предложения денег, бюджетного дефицита, макроэкономического равновесия и др. Население всегда является пострадавшей стороной, жертвой инфляции. Виновник инфляции - государство и его действия, в связи с чем должно брать на себя ответственность за антиинфляционное регулирование.

Заключение

Подводя итоги данной работы можно отметить, что денежная система любого государства это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, закрепленная на законодательном уровне. Денежная система характеризуется на основании ее типа, состава и структуры. Форма денежного материала ( металлическая, товарная, виртуальная) определяет тип денежной системы. Совокупность правил установленных государством для организации денежной системы лежат в основе принципов ее управления: централизованное управление; прогнозное планирование; обеспечение устойчивости и эластичности денежного оборота; контроль и надзор за денежным оборотом ; использование инструментов денежно-кредитного регулирования в комплексе. Любая развитая денежная система состоит из нескольких элементов, таких как : денежная единица и порядок обеспечения денежных знаков; эмиссионный механизм; структура денежной массы; порядок прогнозного планирования.

В России денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, закрепленную законодательством Российской Федерации. К ее основным элементам относятся официальная денежная единица- рубль состоящий из 100 копеек; виды денег - банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России. Также входит в состав денежной системы и валютная система, обладая при этом относительной самостоятельностью. Денежная система России - важная составляющая общей экономической системы страны, функционирующая в рамках общих и специфических денежных законов и подчиненная законодательному регулированию.

В дипломной работе были изучены теоретические основы денежной системы: раскрыто понятие денежной системы, рассмотрены ее типы. Специфика российской денежной системы состоит в эмиссии денег- возлагаемое на Банк России регулирование денежного обращения, осуществляется в соответствии с направлениями денежно-кредитной политики, разрабатываемой в соответствии с банковским законодательством.

Денежная масса страны определяется запасом денег в государстве, а движение денежных потоков составляет денежное обращение, подразделяемое, в свою очередь на наличное и безналичное денежное обращение. Совокупность всех денег составляет национальную денежную массу. Как правило, показатель развития экономики это превалирование безналичного денежного оборота над наличным оборотом. Объем и структуру денежной массы определяет комплекс мер государственного денежного регулирования, таких как : изменение официальной учетной ставки; проведение операций с ценными бумагами на открытом финансовом рынке; реализация политики количественных кредитных ограничений; величина минимальных резервов; организация притока капитала из-за рубежа; рефинансирование.

По отношению к денежной системе применимо понятие ликвидности- свойство -свойство их быстрой реализации для приобретения благ. Денежная масса подразделяется на денежные агрегаты, объединяющих различные виды денег, что, в свою очередь, нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальной системы денежного обращения.

В дипломной работе определено современное состояние денежной системы. С начала 2000 годов наблюдалась устойчивая тенденция роста денежной базы. Рост денежной базы, в свою очередь, объяснялся усиленным притоком денег от экспортных операций в части сырьевых товаров. На сегодняшний день экономика России подвержена зависимости цен от сырьевых товаров, составляющих большую часть экспорта. В данный момент , вследствие падения цен на нефть денежный поток значительно уменьшился, а обязательства, особенно в части государственных расходов остались на прежнем уровне, или даже увеличились. Снижение доходов от экспорта сырьевых товаров компенсировано ослаблением курса рубля. Важная особенность состояния денежной системы в России, составляющая ее основную проблему- динамика курса рубля по отношению к значимым валютам практически идентична динамике цен на сырьевые товары ( в частности нефть).

На сегодняшний день денежная система России крайне разбалансирована, во многом это объясняется кризисными явлениями в экономике- падением производства, снижением доходов населения, ростом безработицы.

Глобальный экономический кризис носит распространенный характер, затрагивая практически все секторы экономики и социальную сферу. К сожалению, сырьевая денежная система, на сегодняшний день главный определитель финансового состояния страны и фактор функционирования денежной системы, при учете того, что от небольшого изменения цен сырьевые ресурсы могут пойти глобальные изменения в экономике. Крайне важная проблема современной денежной системы России это недостаточное развитие денежного сектора банков и самой банковской системы. В данной дипломной работе была проанализирована деятельность системы кредитных учреждений за период 2014 -2016 гг., в результате чего наблюдалось ухудшение ее деятельности практически по всем показателям: сокращение числа кредитных организаций, снижение показателя привлечения вкладов, снижение кредитной активности и сокращение филиалов.

До настоящего времени в России отсутствует механизм нормального кредитования и финансирования бизнеса- практически все крупные отечественные корпорации, особенно интенсивно развивающиеся в последние годы, выходили на внешние рынки, в целях поиска выгодных способов кредитования бизнеса. Россия не может представить конкурентоспособных кредитных продуктов -кредиты русской банковской системы гораздо дороже, сроки кредитования - короткие - в сравнении с зарубежными финансово-кредитными институтами- крайне невыгодные для бизнеса. Так или иначе крупные компании, с хорошими бизнес-показателями вынуждены были осуществлять кредитование за рубежом и фактически являлись клиентами зарубежных банков . В кризис, и в условиях санкций зарубежные рынки кредитования стали для компаний фактически недоступными, что в конечном итоге нанесло удар по бизнесу.

Денежная система России, особенно в последние годы существенно зависела от внешних источников - цен на сырьевые товары и относительно недорогих кредитов зарубежных банков. В настоящий момент для стабилизации денежной системы, в частности укрепления курса рубля, устранения инфляции необходим поиск совершенно других как правило, внутренних форм и источников в экономике.

В данной дипломной работе были изучены современные проблемы денежной системы России, а также пути решения данных проблем. Так, одним из методов решения проблем является заимствование зарубежного опыта стран с развитой рыночной экономикой. Удачным опытом является стабилизация денежной системы путем таргетирования инфляции. Именно данному инструменту большинство развитых стран обязано стабилизацией денежного обращения, снижению инфляции и укреплению курса национальной валюты.

Регулирование валютного курса основная составляющая политики стабилизации инфляции- колебание номинального валютного курса и , соответственно отражение, в ценах импортных товаров, которые составляют часть потребительской корзины. Именно в странах со сложными социально-экономические условиями фиксировалось достаточно быстрое улучшение макроэкономических показателей. В принципе, антиинфляционная политика включает разнообразие разных денежно-кредитных методов регулирования.

Накопленный опыт проведения антиинфляционных мер в государствах с развитой рыночной экономикой показывает необходимость сочетания как длительной, так и краткосрочной политики.

Важная проблема, касающаяся денежной системы- несовершенство платежной системы. За весь период существования российских платежных систем ни одна из них не сумела выйти на международный рынок, при этом даже не достигнув конкурентных преимуществ в России. Причина-низкая капитализация банков-эмитентов в сравнении с мировыми лидерами и отсутствие достаточных инвестиций.

Другой, не менее значимый опыт - совершенствование платежной системы в целях стабильного функционирования экономики. Платежная система является частью финансовой инфраструктуры рыночной экономики и выступает как связующее звено между субъектами экономической деятельности. Предложена новая модель нормативного регулирования безналичных расчетов в РФ, основанная на следующих принципах: единые правила расчетов; поэтапный переход от описания конкретных действий, совершаемых в процессе безналичных расчетов, к определению основных этапов перевода денежных средств; установление единого порядка заполнения форм расчетных документов.

В Европе внедрение платежного инструмента ориентировано в большей степени на замещение традиционной чековой системы на дебетовые схемы. В России важным шагом к совершенствованию платежных систем является внедрение зарплатных проектов , зарплатных дебетовых карт ,накопительных и бонусных карт. На российском рынке карточных платежей проявляются проблемы и соответствующие им риски, которые необходимо учесть и заранее предусмотреть.

Для Российской практики характерно повсеместное использование иностранных платежных систем. Использование иностранных в создании карточных систем и неравномерный охват электронными платежными технологиями также современная проблема.

Изучив в данной дипломной работе основные тенденции, характерные для денежной системы России сделаны определенные выводы и рассмотрены перспективы её дальнейшего развития: стабилизация курса рубля, снижение темпов инфляции, совершенствование системы электронных платежей.

В рамках решения проблем, связанных с денежной системой главной целью денежно-кредитной политики является обеспечение финансовой устойчивости

Реализация денежно-кредитной политики должна базироваться на управлении процентными ставками валютного рынка Конфигурации краткосрочных рыночных ставок после пересмотра Банком России ставок соответственно методам внедрения остальных мер денежно-кредитного регулирования должны оказать прямое воздействие на средне- и долговременные процентные ставки и в окончательном результате на степень деловой активности и инфляционного воздействия в экономике. Процентная политика приобретет главенствующую роль в процессе реализации денежно-кредитной политики.