Обеспечение конкурентоспособности предприятия в современных условиях

На протяжении исследуемого периода наблюдается увеличение выручки на 156 тыс. рублей, а себестоимости - на 306 тыс. рублей, т.е. практически в два раза изменение себестоимости превышает изменение выручки. При этом реализация строительно-монтажных работ убыточна, а торговли прибыльна, но к концу 2010 года прибыль сокращается на 238 тыс. рублей. Соответственно снижается рентабельность. Увеличение зарплаты в течение 2009-2010 гг. составляет 25 %, а выручки и себестоимости 1% и 3%, соответственно. Такой резкий скачок по зарплате по сравнению с приростом выручки и себестоимости в итоге означает рост удельного веса затрат на оплату труда в себестоимости продукции. Но при этом размер месячного дохода остается сравнительно низким и не может удовлетворить социальные потребности работников.

При анализе имущества предприятия выяснилось превышение мобильных средств над иммобилизованными. Это означает, что производственно-хозяйственная деятельность ООО «Ветра» во-первых, является материалоемким производством, т.к. его деятельность связана непосредственно с материальными ресурсами, во-вторых - слишком высока доля дебиторской задолженности в оборотном капитале к концу 2010 года она значительно возросла.

Анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей показывает превышение первых над вторыми на сумму 735 тыс. рублей. Это свободный остаток денежных средств, из которого можно было бы оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас наличности или же сделать краткосрочные финансовые вложения. Этот резерв денежной наличности не был использован, а, следовательно, не принес дохода.

Любое предприятие стремиться к разумному сокращению текущих финансовых потребностей и этого можно достичь путем уменьшения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности, и увеличения срока оплаты кредиторской задолженности.

Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась на 63 дня к концу 2010 года, что привело к замораживанию этих оборотных средств из оборота на сумму 1956 тыс. рублей. Это свидетельствует о росте неплатежеспособных дебиторов.

Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет заказчиков, финансируемых из федерального бюджета. Это Министерства образования и здравоохранения, их долг составил 3946 тыс. рублей. Высока доля задолженности по промышленным предприятиям - 695 тыс. рублей.

Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения показывает, что предприятие может не получить в 2010 году 436 тыс. рублей.

В целом рост дебиторской задолженности не желателен и является с одной стороны результатом проводимой экономической политике в стране, которая способствовала свертыванию производства сети промышленных предприятий, упадку сельского хозяйства, недостаточности финансирования бюджетной сферы, что обусловило низкий уровень денежной массы в расчетах, а с другой - ослабление финансовой и расчетно-платежной дисциплины, ухудшение контроля за дебиторскими счетами.

За счет увеличения дебиторской задолженности предприятие не может своевременно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Высокая доля приходиться на задолженность перед поставщиками, социальному страхованию, перед бюджетом. Следует отметить, что, несмотря на низкий заработок на 1-го работника, предприятие не в состоянии выплачивать зарплату в срок.

Денежные средства на расчетном счету отсутствуют из-за больших долгов по налогам, сборам и взносам. Поэтому банки по распоряжению налоговой инспекции и внебюджетным фондам приостановили расчетно-платежные отношения. Вся денежная наличность идет на погашение долгов.

Для устранения вышеперечисленных недостатков финансово-хозяйственной деятельности необходимо провести следующие мероприятия.

1) По управлению оборотным капиталом:

- укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины;

- проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

- улучшение постановки на учет;

- принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;

- введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

- разработка технических мероприятий, обеспечивающих возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависимости от его платежеспособности (отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и заказчикам);

- рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы;

- разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;

- решение вопроса своевременной оплаты платежей в бюджет путем внедрения вексельного обращения и проведения взаимозачетов;

- разработка и реализация мероприятий, связанных с поиском дешевых источников материальных ресурсов путем установления связей с промышленными производствами;

- развитие собственного производства переработки деловой древесины, столярных и слесарных изделий путем внедрения новейших технологий;

- экономия материалов в результате упрощения конструкций изделий, совершенствования техники и технологий производства, заготовки более качественных строительных материалов и уменьшение потерь во время хранения и перевозки, недопущение брака, сокращение до минимума отходов, повышение квалификации работников;

- проведение мероприятий по обеспечению бесперебойной деятельности предприятия путем улучшения материально-технического снабжения.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. В условиях инфляции оно приведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Для сокращения отсрочек платежей может быть полезен метод спонтанного финансирования, который давно был найден и успешно применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Суть метода заключается в определении скидок покупателям за сокращение сроков расчета и предоставляет собой относительно дешевый способ получения средств.

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за продукцию, предприятие - продавец, по существу, предоставляет ему кредит и идет на упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере в сумме банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму, если бы предприятие получило ее немедленно. Кроме того, если рентабельность превышает средне банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот, могла бы принести еще больше приращение.

Увеличение продолжительности льготного периода способно привлечь покупателей, упущенную же выгоду поставщика можно считать своеобразной ценой победы. Если покупатель оплатит за выполненные работы до истечения определенного срока, то сможет воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока он платит сполна, укладываясь в договорной срок платежа.

Определим, что же выгоднее покупателю: оплатить до заветной даты, даже если придется воспользоваться для этого банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку?

Для решения этого вопроса необходимо сопоставить «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита и взвесить издержки альтернативных возможностей.

Цоо=ПРс*100/(100%-ПРс)*360/(Дм-С)

Где Цоо - цена отказа от скидки, в %,

ПРс - процент скидки,

Дм - максимальная длительность отсрочки платежа, в днях,

С - период, в течение которого предоставляется скидка, в днях.

Допустим, что продукция продается на условиях скидки 3% при платеже в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента 40% годовых.

Цоо=3: (100%-3%)*100*360 дней:(30дней-10 дней)=55,7 %

Поскольку 55,7 %>40 %, то есть смысл воспользоваться предложение поставщика: отказ от скидки обойдется на 15,7 процентных пункта дороже банковского кредита.

Потребителей ремонтно-строительных услуг, финансируемых различного рода бюджетов, а также промышленных предприятий заинтересовало бы введение системы скидок, в связи с тем, что при оплате в льготный период могло бы высвободиться значительное количество денежных средств, которые на необходимы в настоящее время для выплаты заработанной платы и т.п.

По управлению заемным капиталом:

- уменьшение кредиторской задолженности путем реструктуризации налогов;

- продажи дебиторских счетов;

- сокращения задолженности перед работниками за счет реализации продовольственных и промышленных товаров;

- использование долгосрочных займов для расширения производственной деятельности.

По управлению собственным капиталом:

- увеличение нераспределенной прибыли и резервов путем перехода на упрощенную систему учета и отчетности;

- подъем рентабельности с помощью контроля затрат, и использования дешевых материальных ресурсов.

3.2 Разработка модели оптимизации устойчивости ООО «Ветра»

Для разработки модели оптимизации финансовой устойчивости в работе используется метод корреляционно-регрессионного анализа. Корреляция представляет вероятную зависимость между показателями не находящимися в функциональной зависимости. Данный метод используется для определения тесноты связи между показателями финансовой устойчивости.

Для этого введем следующие обозначения: х1 - коэффициент автономии; y1 - коэффициент финансового риска; x2 - коэффициент долга; y2 - коэффициент финансовой устойчивости; x3 - коэффициент маневренности; y3 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Составляем простейшую экономическую модель:

у = ах + в ,

где у - значение результативного показателя, который находится под

влиянием факторного признака;

х - факторный признак;

а, в - параметры уравнения регрессии;

а - показывает, на сколько измениться результативный

показатель при изменении факторного на единицу.

Для расчета параметров уравнения регрессии решаем систему нормальных уравнений.

Qy = na +вQx (3.2.2.)

Qxy = aQx + вQxx ,

где n- период времени.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости за четыре года, используя данные баланса. (см. табл. 3.2.1)

Таблица 3.2.1 Коэффициенты финансовой устойчивости

Период	Значения коэффициентов
	К автоно- мии	К фин. риска	К долга	К фин. устойч.	К манев.	К обесп. СОС
А	Х1	Y1	Х2	Y2	Х3	Y3
1	2	3	4	5	6	7
2007	0,669	0,495	0,331	0,669	0,435	0,468
2008	0,685	0,459	0,315	0,694	0,416	0,475
2009	0,540	0,851	0,460	0,545	0,466	0,354
2010	0,502	0,993	0,498	0,505	0,427	0,301

Для составления системы нормальных уравнений рассчитаем значения сумм Х,Y, X^2 и X*Y для каждой пары коэффициентов.

Таблица 3.2.2 Параметры уравнения регрессии для X1 и Y1

Период	X1	Y1	X1^2	X1*Y1
2007	0,669	0,495	0,448	0,331
2008	0,685	0,459	0,469	0,314
2009	0,540	0,851	0,282	0,460
2010	0,502	0,993	0,252	0,498
Сумма	2,396	2,798	1,461	1,603

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X1 и Y1.

2,798=4*а1+b1*2,396

1,603=a1*2,396+b1*1,461

Из первого уравнения находим: a1=(-2,798+b*2,396)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

1,603=2,396*(b1*2,396-2,798)/4+b1*1,461. Отсюда b1=1,132, тогда a1=-0,021.

Также поступаем и с X2 и Y2, X3 и Y3.

Таблица 3.2.3 Параметры уравнения регрессии для X2 и Y2

Период	X2	Y2	X^2	X2*Y2
2007	0,331	0,669	0,110	0,221
2008	0,315	0,694	0,099	0,219
2009	0,460	0,545	0,212	0,251
2010	0,498	0,505	0,248	0,251
Сумма	1,604	2,413	0,669	0,942

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X2 и Y2.

2,413=4*а2+b2*1,604

0,941=a2*1,604+b2*0,669

Из первого уравнения находим: a2=(-2,413+b*1,604)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем: При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,942=1,604*(b2*1,604-2,413)/4+b2*0,669. Отсюда b2=1,456, тогда a2=-1,019.

Таблица 3.2.4 Параметры уравнения регрессии для X3 и Y3

Период	X3	Y3	X3^2	X3*Y3
2007	0,331	0,669	0,110	0,221
2008	0,315	0,694	0,099	0,219
2009	0,460	0,545	0,212	0,251
2010	0,498	0,505	0,248	0,251
Сумма	1,604	2,413	0,669	0,942

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X3 и Y3.

1,598=4*а3+b3*1,744

0,696=a3*1,744+b3*0,761

Из первого уравнения находим: a3=(-1,598+b3*1,744)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,696=1,744*(b3*1,744-1,598)/4+b3*0,761. Отсюда b3=0,916, тогда a3=-0,0001.

Составляем экономическую модель по данным таблицы 3.2.2 - 3.2.4 и получаем дополнительные ограничения (см. табл. 3.2.5).

Таким образом, решается задача максимизации показателя y4 при заданных ограничениях (см. табл.3.2.5) ,то есть, находим оптимальное решение для предприятии при максимальном значении коэффициента устойчивости.

Таблица 3.2.5 Ограничения показателей уравнения

Показатели	Ограничение
К атономии	> 0,5
К фин.риска	< 0,7
К долга	< 0,4
К фин. устойч.	> 0,8
К маневрен.	< 0,5
К обеспеч. СОС	> 0,1
Y7	Y1 = -0,021х1+1,132
Y8	Y2 = -0,019х2+1,456
Y9	Y3 = -0,0001x3+0,916

Уравнение y2 = -0,019х2+1,456 свидетельствует о снижении коэффициента финансовой устойчивости на 0,019 единиц (далее - ед.) в случае повышения коэффициента долга на 1,000 ед. Уравнение y1 = -0,021х1+1,132 также свидетельствует о том, что если коэффициент финансового риска увеличиться на 1,000 ед., то, следовательно, коэффициент автономии (независимости) снизиться до 0,021 ед., что приведет к неустойчивому финансовому положению компании. Однако существует и еще один неблагоприятный фактор: уравнение y3 = 0,0001х3+0,916 - в случае повышения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,000 ед., тогда коэффициент маневренности будет уменьшен до 0,0001 ед.

Решаем задачу линейного программирования при заданных ограничениях и получаем следующие значения (см. табл. 3.2.6).

Таблица 3.2.6 Значение показателей финансовой устойчивости предприятия, при заданных ограничениях

Показатели	Значения
К автоном.	0,000
К фин.риска	1,132
К долга	0,000
К фин.устойч.	1,456
К маневрен.	0,000
К обеспеч.	0,916

Таким образом, при максимальном значении коэффициента финансовой устойчивости 1,456 ед., который является основным из рыночных коэффициентов финансовой устойчивости, оптимальное решение приведенное в таблице 3.2.6 , а так же коэффициентов обеспеченности СОС и риска - 0,916 и 1,132 , соответственно получается, что у предприятия есть возможность привлечения долгосрочных кредитов и займов и собственные оборотные средства практически покрывают материальные запасы. При этом коэффициенты маневренности, автономности и долга стремятся к нулю. Данные решения не реализуемо на практике, т.к. ООО «Ветра» всегда привлекало и будет привлекать заемные средства, необходимые для нормальной деятельности предприятия.

Таким образом, при правильном использовании коэффициентов финансовой устойчивости можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Заключение

Обеспечение конкурентоспособности предприятия является одним из важнейших факторов функционирования и развития предприятий в условиях развивающейся рыночной экономики. Чтобы решить актуальные на сегодняшний день проблемы устойчивости предприятий, связанные с отсутствием или недостатком перспектив развития, предприятиям необходимо принимать во внимание внешние и внутренние факторы с целью разработки долгосрочных стратегических целей дальнейшего устойчивости и стабильности предприятия. Изучение рассматриваемой проблемы необходимо для поиска новых доступных приемов и способов повышения экономической устойчивости, главным и единственным критерием которой является конкурентоспособность. Подробное рассмотрение данной темы является наиболее актуальным на сегодняшний день, а детальное изучение данного вопроса может помочь найти выход из сложившейся неблагоприятной для предприятия ситуации.

В своей дипломной работе на примере предприятия ООО «Ветра» я провела анализ источников имущества предприятия, а также рассмотрела абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Ветра» в сравнении с прошлым годом. Проведенные исследования выявили, что предприятие ООО «Ветра» использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а также имеет хорошие показатели по относительным коэффициентам финансовой устойчивости.

Практическая ценность работы определяется тем, что полученные результаты и данные, могут быть использованы как при выборе правильной стратегии поведения на рынке, так и для устранения выявленных недостатков финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Библиография

1. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ - СПб.: "Питер", 2007. - 496с.

2. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий. - М.: "Альпина Бизнес Букс", 2002. - 287с.

3. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / Пер. с англ. - СПб.: Питер Ком, 1999. - 416с.

4. Александрова О.Н., Беляев А.А., Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник - М.: "ИНФРА-М", 2010. - 620с.

5. Балабанов А., Балабанов И. Финансы. - СПб.: "Питер", 2004. - 190с.

6. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240 с.

7. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. - М.: "КноРус", 2008. - 448с.

8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 624с.

9. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. - М.: "Юнити ", 2003. - 631с.

10. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. - К.: "Ника-Центр", 1998. - 480с.

11. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. - К.: "Эльга", 2007. - 1248с.

12. Бланк И.А. Управление прибылью. - К.: "Ника-Центр", 2007. - 768с.

13. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. - СПб.: "Питер", 2000. - 208с.

14. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: "Финансы и статистика", 2002. - 144с.

15. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: "Питер", 2009. - 240с.

16. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб.: "Питер", 2008. - 272с.

17. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2010. - 977с.

18. Бригхем Ю.Ф., Эрхардт М.С. Финансовый менеджмент. Пер. с англ.

"Питер", 2011. - 959с.

19. Ван Хорн Д., Вахо Вич Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. - М.: Изд. дом "Вильяме", 2010. - 1232с.

20. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. - СПб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 2003. - 528с.

21. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: АО "Консалтбанкир", 1996. - 208с.

22. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: "ЮНИТИ", 2008 . - 511 с.

23. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. - М.: "Дело и Сервис", 2010. - 208с.

24. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: "финпресс", 2002. - 208с.

25. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. - М.: "финансы и статистика", 2003. - 224с.

26. Зуб А. Т., Локтионов М.В. Теория и практика антикризисного управления. - М.: "Генезис", 2005. - 576с.

27. Ирвин Д. Финансовый контроль / Пер. с англ. - М.: "финансы и статистика", 1998. - 256 с.

28. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: искусство управления. М.: ДЕЛО, 2003.- С. 7.

29. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред.проф. Л.Т.Гитляровской- М.: Финансы и статистика, 2001.-252 с.

30. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / А. Г. Каратуев. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. - 276 с.

31. Каретников Т.М., Каретников М.В. Конкурентоспособность фирм. - Челябинск, ЧГТУ, 2006. - 436 с.

32. Кине А. Тотальное управление деньгами / Пер. с англ. - СПб., "Полигон", 1999.

33. Ковалев В.В. Финансы. - М.: "Проспект", 2009. - 640 с.

34. Королев С. В. Издержки производства в системе конкурентоспособности компании: зарубежный опыт и российская практика // Внешнеэкономический бюллетень.-2003.- N 6. - 55с.

35. Коротков Э.М. Концепция российского менеджмента. - М.: "ДеКа", 2005. - 896 с.

36. Котляров С.А. Управление затратами. - СПб.: "Питер", 2002. - 160 с.

37. Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2008. - 576 с.

38. Кочетков В.Н., Шипова Н.А. Экономический риск и методы его измерения. - М: ИНФРА-М, 2006, 68 с.

39. Краюхин Г.А. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. СПб.: 2003. - 346 с.

40. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: "Дело и Сервис", 2001.

41. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 2002. - 768 с.

42. Круш З.А., Лущикова Л.В. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций: Учеб. пособие/ Под ред. Проф. З.А.Круш.-Воронеж: ВГАУ, 2004. - 189 с.

43. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 448с.

44. Мартынова О.К. Контроль качества на предприятии // Приложение к журналу "Стандарты и качество". - 2005. - 5. - С. 35 - 43.

45. Майталь Ш. Экономика для менеджеров: десять важных инструментов для руководителей: Пер.с англ.-М.: Дело, 1996. - 176 с.

46. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: "Дело", 2006. - 251с.

47. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Рук. авт. колл. В.В. Косов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. - М.: Экономика, 2000. - 350 с.

48. Наука и высокие технологии России на рубеже третьего тысячелетия / Рук. авт. колл. В.Л.Макаров, А.Е.Варшавский. - М.: Наука, 2001. - 164 с.

49. Ноздрева Р.Б., Крылова Г.Д., Соколова М.И., Маркетинг. -М.: Велби 2007. - 231с

50. Савицкая Г. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. Инфра-М: 2007. - 384 с.

51. Сенчагов В.К., Захаров А.Н., Зокин А.А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России. // "Бизнес и банки ". -2003. - N 43. - С.5-10.

52. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005. - 432 с.

53. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 240 с.

54. Томпсон А.А., Стрикленд АДж. Стратегический менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2006. - С. 43.

55. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании / Пер. с англ. - М.: Дело, 2001. - 360 с.

Размещено на Allbest.ru

...