Совершенствование финансового планирования на предприятии

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности по годам представлена на рисунке 4.



Рис. 4. Динамика коэффициента текущей ликвидности

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кб.л. 2016 = (1 791 524 )/(2 435 796) = 0,74

Кб.л. 2017 = (2 216 691 )/(2 114 738) = 1,05

Кб.л. 2018 = (2 232 916 )/(3 259 055) = 0,69

В 2018 году доля кредиторской задолженности, которая может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, уменьшилась на 5% по сравнению с 2016 годом и на 36% по сравнению с 2017 годом. Это отрицательная динамика. В 2018 году коэффициент не попадает в норматив (Кб.л.=0,7-0,8 до 1,5), это связано с сокращением наиболее ликвидных активов и ростом краткосрочных заемных обязательств.

Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности по годам представлена на рисунке 5.



Рис. 5. Динамика коэффициента быстрой ликвидности

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Ка.л. 2016 = (711 497 )/(2 435 796) = 0,29

Ка.л. 2017 = (1 081 430 )/(2 114 738) = 0,51

Ка.л. 2018 = (717 453 )/(3 259 055) = 0,22

В 2018 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,22 и находится на нижней границе норматива (Ка.л. ? 0,2). Это значение на 7% меньше чем в 2016 году и на 29% меньше чем в 2017 году.

Снижение коэффициента связано с увеличением краткосрочных кредитов и займов в 2018 году на 1 660 431 тыс.руб., а также с уменьшением наиболее ликвидных активов на 363 977 тыс.руб.

Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности по годам представлена на рисунке 6.

Рис. 6. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности



4. Общий показатель ликвидности бухгалтерского баланса. Кобщ.л. 2016 = (2 300 727,8 )/2 746 468,7 = 0,84 Кобщ.л. 2017 = (2 714 452 )/2 759 581,7 = 0,98

Кобщ.л. 2018 = (2 441 819,6 )/2 620 846,1 = 0,93

Данный коэффициент характеризует соотношение суммы всех текущих активов предприятия и суммы его долгосрочных и краткосрочных обязательств. Норматив Кобщ.л. ? 1. Анализ общего показателя ликвидности бухгалтерского баланса показал, что за 2016-2018 года показатель не попал в норматив. Предположительно предприятие не обладает ликвидным бухгалтерским балансом, но в 2017 году виден его рост на 14% по сравнению с 2016 годом, а в 2018 году спад на 5% по сравнению с 2017 годом.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Kосс 2016 = (765 240 )/(5 288 915) = 0,14

Kосс 2017 = (1 247 319 )/(5 767 996) = 0,22

Kосс 2018 = (1 299 496 )/(5 455 033) = 0,24

В 2018 году коэффициент увеличился по сравнению с 2016 годом на 10%, а по сравнению с 2017 годом на 2%, т.е. растет доля собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия для осуществления финансирования текущей деятельности только собственными оборотными средствами. Это положительная динамика. В 2016-2018 годы коэффициент находится в пределах норматива (Косс ? 0,1).

6. Коэффициент маневренности функционального капитала.

Kм 2016 = ( 3 497 391 )/(2 853 119) = 1,23

Kм 2017 = ( 3 551 305 )/(3 653 258) = 0,97

Kм 2018 = ( 3 222 117 )/( 2 195 978) = 1,47

В 2018 году коэффициент маневренности функционального капитала увеличился на 24% по сравнению с 2016 годом и на 50% по сравнению с 2017 годом - это отрицательная тенденция. За 2016 - 2018 годы коэффициент превышает норматив (Км=0,2-0,5). Это значит, что имеется повышенный уровень запасов в собственных текущих активах. Динамика изменения коэффициента маневренности функционального капитала по годам представлена на рисунке 7.

Рис. 7. Динамика коэффициента маневренности функционального капитала

Результаты значений коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности, общего показателя ликвидности бухгалтерского баланса, коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности функционального капитала за период с 2016 по 2018 гг. финансово-хозяйственной деятельности предприятия обобщены в таблице 5.

Таблица 5. Динамика коэффициентов ликвидности ПАО «ПНППК»

Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности снизились по сравнению с 2017 годом на 36% и 29% соответственно - это связано с сокращением наиболее ликвидных активов и ростом краткосрочных заемных обязательств.

В целом, анализ ликвидности и платежеспособности показал, что у предприятия имеются проблемы с платежеспособностью.

Далее необходимо исследовать показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Данные показатели не входят в финансовые цели предприятия, ранее перечисленные в таблице 3, но их значения и динамика важны для оценки финансового состояния предприятия. Показатели финансовой устойчивости условно подразделяются на абсолютные и относительные.

Расчет абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия представлен в таблице 6.

Из таблицы 6 следует, что предприятие имело средний уровень независимости от внешних источников финансирования в 2016-2018 гг., так как обеспеченность запасов и затрат в полном объеме достигалась за счет совокупной величины собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Одной же величины как собственного оборотного капитала, так и функционирующего капитала было недостаточно для финансирования всех запасов в течение всего анализируемого периода.



Таблица 6. Динамика показателей, характеризующий финансовую устойчивость

Анализ типа финансовой устойчивости сопровождается расчетом финансовых коэффициентов (табл. 7).

Из таблицы видно, в течение всего анализируемого периода коэффициент автономии выше диапазона рекомендуемых значений, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет положительную для предприятия динамику, так как его снижение говорит о стабильном росте величины собственного капитала и сокращении величины заемных средств.



Таблица 7. Финансовые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости ПАО «ПНППК»

Коэффициент финансовой независимости в части запасов также имеет положительную динамику для предприятия. Таким образом, не смотря на снижение эффективности деятельности в 2016-2018 гг. финансовая устойчивость компании - положительна. Но поскольку финансирование всех запасов осуществляется как за счет собственных, так и заемных средств, то компании необходимо наращивать величину собственного капитала за счет увеличения прибыли и эффективности деятельности.

Итак, показатели эффективности деятельности за период 2016-2018 гг. ухудшились, это может быть связано с неэффективной системой анализа и планирования деятельности предприятия. Одним из современных методов планирования является бюджетирование. Поэтому целесообразно оценить постановку процесса бюджетирования в ПАО «ПНППК».



2.3 Анализ существующего финансового планирования в ПАО «ПНППК»

Финансовое планирование в ПАО «ПНППК» осуществляется в соответствии с Положением о планировании, разработанным на предприятии в 2008 году. Согласно данному локальному акту под процессом планирования в ПАО «ПНППК» понимается регламентируемая деятельность его участников по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению финансового плана, а также по контролю за его исполнением.

Положение о планировании ПАО «ПНППК» содержит такие блоки как:

общие положения;

участники процесса планирования и их компетенции;

используемые информационные системы;

плановую модель;

процесс планирования;

контроль;

процесс анализа исполнения плановых показателей.

Цели финансового планирования:

определение объектов инвестиций и объемов инвестируемых средств;

определение плановых показателей, обеспечивающих сбалансированный рост компании с учетом имеющихся и планируемых ресурсов и будущей прибыли;

обеспечение и укрепление финансовой дисциплины в компании;

повышение финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений на всех уровнях управления компанией;

планирование достижения целевых темпов роста выручки в пределах горизонта планирования;

планирование объемов продаж;

планирование прибыли до выплаты налогов;

оценка и управление доходами компании;

оценка и управление расходами компании;

контроль за движением денежных средств компании в каждом плановом периоде;

получение прогнозного баланса компании в пределах горизонта планирования и в каждом плановом периоде.

Участники процесса планирования:

Совет директоров;

Комитет по планированию - постоянно действующий орган управления, в ведение которого входит решение вопросов, связанных с формированием, согласованием, утверждением и контролем исполнения финансового плана. В комитете обсуждаются вопросы финансовой политики предприятия.. Все решения комитета утверждаются Генеральным директором. В состав комитета в обязательном порядке, входят директор департамента финансов, руководитель ОЭК, руководители ОД, ОР, главный бухгалтер;

исполнительные органы: Правление и Генеральный директор ПАО «ПНППК» и другие. Исполнительным органом системы планирования на уровне Центра финансовой ответственности является его руководитель, который несет ответственность перед Генеральным директором и своим функциональным руководителем за формирование и исполнение плановых показателей (а также за исполнение ключевых показателей);

департамент финансов и отдел экономики и контроллинга, в функции которых входят организационно-методическая работа, связанная с функционированием системы планирования; консолидация и доработка бюджетов ЦФО и формирование сводных финансовых планов; свод и балансировка показателей; формирование отчета по исполнению плановых показателей ЦФО; обработка и анализ плановой и отчетной информации; проведение проверок правильности исполнения установленных правил и процедур, достоверности плановой и фактической информации..

Структура планирования: центры ответственности, в число которых входят центры затрат, центры доходов, центр прибыли.

Центры доходов: производственно-строительный комплекс; управление морской и наземной техники; управление авиационной и ракетной техники; управление базовых элементов; отдел внешнеэкономической деятельности; фондовое бюро; отдел материально-технического снабжения; отдел бизнес-моделирования; служба главного механика; лаборатория плазменного напыления.

Для обеспечения участников процесса планирования оперативной и достоверной информацией в Компании используется корпоративная информационная система mySAP.com.

Структура модели планирования представлена на рис. 8.

Рис. 8. Структура модели финансового планирования ПАО «ПНППК», определенная в Положении о планирования



Состав формируемых на предприятии планов, согласно Положению о планировании:

финансовые (основные) планы: доходов и расходов, движения денежных средств; расчетный (прогнозный) баланс;

операционные планы: продаж, затрат, и графики оплаты, в которых отражается порядок поступлений или списаний денежных средств (оплаты) за поставленные товары или готовую продукцию (график погашения дебиторской задолженности) или понесенных затрат (график погашения кредиторской задолженности);

прочие планы: инвестиционный план, план капитальных вложений.

На первом этапе финансового планирования формулируются цели и показатели на предстоящий год. Шаг планирования - квартал.

На втором этапе происходит формирование плана продаж. План продаж в ПАО «ПНППК» представлен в разрезе направлений деятельности компании:

базовые элементы авиационной и ракетной техники (внутренний рынок и экспорт) - БЭАРТ;

морская техника (внутренний рынок и экспорт) - МНТ;

ремонт авиационной техники (внутренний рынок) и прочие услуги производственного характера - ОМС;

авиационная техника (авиационная техника, базовые элементы, ремонт авиационной техники) экспорт - ОВЭД;

оптоволокно - ЗОК;

прочая товарная продукция - ЗЖ;

услуги НИОКР - НТЦ;

услуги НИОКР - НИИ РФ и ОЭ.

План продаж на предприятии формируется в количественном, стоимостном выражении, в разрезе договоров.

Далее рассчитывается план производства продукции и оказания в разрезе заявок и договоров на изготовление и поставку продукции. Основная продукция и услуги, изготавливаемые и оказываемые предприятием, имеют ярко выраженную специфику. Это не только технически сложная продукция, но и продукция оборонной промышленности, основным за заказчиком которой является Министерство обороны РФ. В число иных заказчиков входят и зарубежные партнеры. Соответственно контракты, договоры на предстоящий год выполняются как поэтапно, так и заключаются на длительные сроки.

Далее формируется план отгрузок, на основе как плана продаж, так и плана производства. Формирование плана продаж в разрезе договоров, плана производства продукции и оказания услуг в разрезе заявок и договоров позволяет более точно спрогнозировать отгрузки и соответственно далее рассчитать как объем дебиторской задолженности, так и статьи движения денежных средств.

Далее по каждому подразделению формируются сметы затрат, на основе которых формируются план расходов на производство продукции и оказание услуг. Основные статьи плана производства:

производственные затраты (блоки: прямые затраты, общепроизводственные расходы, общепроизводственные расходы НТЦ, общехозяйственные расходы). В разрезе блоков расходы аккумулируются в зависимости от блока по статьям: основные сырье и материалы, комплектующие, заработная плата (прямые расходы), заработная плата, энергоресурсы, амортизация и т.д. (общехозяйственные и общепроизводственные расходы) и др.;

коммерческие расходы (подстатьи: заработная плата, отчисления с заработной платы; связь, амортизация, расходы на командировки, материальные расходы и т.д.).

В процессе формирования статей плана расходов составляются также планы графики оплаты расходов, позволяющие определить далее необходимый объем денежных средств при формировании статей плана движения денежных средств, а также уровень кредиторской задолженности.

Далее формируются планы операционных доходов и расходов. Статьи планов операционных доходов - аренда, прочие продажи и т.д., статьи плана операционных расходов - оплата услуг банков, проценты за пользование кредитами, прочие расходы и т.д.

Прочими планами являются инвестиционный план, план капитальных вложений. В настоящее время на предприятии данные планы также не формируются, а составляется планы реализации НИОКР и план поступления денежных средств о реализации НИОКР.

На основе планов продаж, расходов по основной деятельности, операционных доходов и расходов, НИОКР, формируется один из основных финансовых планов компании - план доходов и расходов. План доходов и расходов рассчитывается как в целом по компании в разрезе статей, так и по центрам доходов, состав которых приведен выше. При этом расходы по центрам доходов не распределяются, и только доходы разграничиваются по центрам доходов.

Далее рассчитывается план движения денежных средств.

На основе плана доходов и расходов, плана капитальных вложений, инвестиций, движения денежных средств в соответствие с Положением о планировании должен формироваться прогнозный баланс, но в настоящее время прогнозный баланс на предприятии не формируется.

Отчеты об исполнении планов формируются в системе mySAP.com с использованием плановой информации.

Отчеты об исполнении Операционных и финансовых планов составляются ОЭК и Департаментом финансов ежемесячно не позднее 2 рабочего дня после завершения отчетного периода. В отчете приводятся плановые и фактические показатели за квартал и с накоплением от начала года. Оценка в целом исполнения годового плана доходов и расходов осуществляется ОЭК и Департаментом финансов поквартально не позднее 15 рабочего дня после завершения квартала. В отчете приводятся плановые и фактические показатели за квартал и с накоплением от начала года, а также рассчитываются отклонения фактических показателей от плана, в абсолютном и процентном выражении. В состав отчета должна входить пояснительная записка с анализом причин отклонений.

Для оценки эффективности финансового планирования проведено исполнение основного финансового плана компании - плана доходов и расходов за 2016-2017 гг. [Приложение 4].

Из данных, представленных в Приложении 4, можно сформулировать вывод об оптимальности планирования доходов и расходов предприятия в 2016-2017 гг. По итогам 2016 года прогнозные значения доходов по основной деятельности были перевыполнены на 0,61 %. При этом фактические значения полученных доходов превышают прогнозные по всем видам продукции и услуг, производство и оказание которых осуществляло предприятие.

По итогам 2017 года фактические значения полученных доходов по основной деятельности превысили плановые на 0,82 %, т.е. план по доходам от основной деятельности был не только выполнен, но и перевыполнен. При этом по отдельным видам продукции и услуг план был перевыполнен на более чем на 5 % (продукция ОВЭД и НИОКР).

План по расходам по основной производственной деятельности был исполнен на 99,2 % в 2016 году и на 99,89 % в 2017 году. По отдельным статьям затрат была получена экономия по факту исполнения плана, по другим небольшой перерасход, но в целом можно говорить об исполнении плана по расходам, а его не доисполнение принесло предприятию дополнительную экономию на расходах и положительно отразилось на величине фактической прибыли от продажи.

Плановые значения по прибыли от продажи были перевыполнены по итогам 2016 года на 4,65% и по итогам 2017 года на 4,1 %.

План по операционным доходам в 2016 году был перевыполнен на 18,2%, в 2017 году на 2,82%. Но при этом фактические операционные расходы превысили прогнозные на 27,13% по итогам 2016 года. В 2017 году фактический план операционных расходов ниже прогнозного, а план был не выполнен на 4,29%, что положительно отразилось на величине прибыли до налогообложения.

В целом, в 2016 году фактическая чистая прибыль превысила прогнозную на 0,33%, в 2017 году объем чистой прибыли фактически полученной предприятием от осуществления финансово-хозяйственной деятельности выше планового значения прибыли на 15,45 %, что положительно характеризует как деятельность компании, так и систему планирования.

Результаты выполнения плана доходов и расходов в 2018 году, в том числе и в разрезе кварталов 2018 года представлены в Приложении 5.

По итогам 2018 года план по доходам от основной финансово-хозяйственной деятельности предприятия был выполнен на 88,12%. За исключением доходов от оказания НИОКР план по доходам был не выполнен ни по одной из групп продукции. Неисполнение плана по доходам от основной деятельности за 2018 годы было вызвано неисполнением плана доходов от продаж по основной деятельности по итогам каждого из четырех кварталов года. Отклонение фактической величины полученных доходов от реализации продукции и оказания услуг от прогнозного плана доходов составило:

(271 408) тыс. руб. по итогам 1 квартала;

(269 679) тыс. руб. по итогам 2 квартала;

(92 666) тыс. руб. по итогам 3 квартала;

(32 366) тыс. руб. по итогам 4 квартала.

Приведенные выше значения свидетельствуют о постепенном снижении разрыва между прогнозной и фактической выручкой, полученной предприятием в разрезе кварталов 2018 года. Тем не менее, в целом за год предприятие по сравнению с планом недополучило 674 939 тыс. руб. доходов от продажи основной продукции и оказания услуг по ее обслуживанию.

Основная причина, по которой план доходов от основной деятельности не был выполнен в полном объеме - срыв сроков выполнения заказов на производство продукции. Продукция, производство которой, осуществляет предприятие - технически сложная, а преобладающая ее часть производится по индивидуальным требованиям заказчика. Поэтому нарушение одной стадии производства - неисполнение ее в срок, влечет перенос, как времени прохождения продукции в следующей стадии технологической цепочки, так и сдачу продукции заказчику. Основная часть продукции в обязательном порядке тестируется заказчиками, проходит экспертные проверки в государственных органах.

В результате нарушения сроков изготовления продукции фактически сложилась ситуация, когда расходы на изготовление продукции были осуществлены, а доходы от продажи не были получены в силу того, что продукция не прошла всех стадий технологического процесса.

По итогам года план расходов был выполнен на 100,91%. Превышение фактической величины расходов над прогнозной как в целом по году, так и в разрезе кварталов обусловлено и инфляционным ростом цен на ресурсы, материалы и т.д.

При этом прогнозные величины коммерческих расходов были превышены более чем на 20% в условиях того, что фактическая отгрузка продукции была ниже прогнозной.

По отдельным статьям расходов была получена экономия в 2018 году, в частности по прямым материалам экономия составила 18 771 тыс. руб., по общехозяйственным расходам экономия составила 42 812 тыс. руб., но при этом по таким статьям как общепроизводственные расходы, прочие общепроизводственные расходы был получен перерасходы в размерах 78 632 тыс. руб. и 14 673 тыс. руб. соответственно.

В результате того, что план по доходам не был выполнен, прогнозные значения по прибыли от продажи не были достигнуты. Фактическая прибыль от продаж ниже прогнозной величины практически на 50%. По итогам каждого квартала прогнозные значения прибыли от продаж не были исполнены на:

27 085 тыс. руб. по итогам 1 квартала;

312 201 тыс. руб. по итогам 2 квартала;

78 315 тыс. руб. по итогам 3 квартала;

89 477 тыс. руб. по итогам 4 квартала.

В целом за год фактическая сумма прибыли от продаж ниже величины прибыли, указанной в плане доходов и расходов , на 765 128 тыс. руб. В результате, если прогнозная рентабельность продаж 25,16%, то фактическая 14,29% по итогам 2018 года.

План по операционным доходам исполнен в 2018 году на 90,01%, по операционным расходам на 68,44%. Экономия произошла по такой статье расходов как проценты по кредитам обусловлена, что кредитные ресурсы были привлечены с нарушением сроков не в третьем квартале, а в декабре 2018 года. Отчасти причины экономии и сдвиг сроков кредитования обусловлены тем, что основная производственная программа не была выполнена и предприятием было принято решение об отсутствии необходимости закупа сырья. Другая причина: недополучение доходов привело к сокращению объемов платежей по налогам в бюджет - налогу на прибыль и НДС в 2018 г. Прогнозные значения чистой прибыли были исполнены на 41,25% в целом по году.

Далее проведен анализ исполнения плана движения денежных средств по его основным статьям за 2016-2017 гг. (таблица 8).



Таблица 8. Оценка выполнения плана доходов и расходов в 2016-2017 гг.

Из таблицы 8 видно, что в 2016 и 2017 гг. план движения денежных средств был оптимален и выполнен, так как по итогам каждого года в разрезе статей плана процент исполнения варьируется от 98,19% до 102,84%.

При этом за счет экономии средств по платежам по текущей деятельности на конец года фактический остаток денежных средств превысил прогнозное значение на 152,94 %.

Исполнение плана движения денежных средств обусловлено и тем, что в 2016-2017 гг. предприятие исполнило и план доходов и расходов.

Оценка исполнения плана денежных средств за 2018 год представлена в таблице 9.



Таблица 9. Оценка выполнения плана движения денежных средств в 2018 г.

Из таблицы 9 видно, что план движения денежных средств не был исполнен в 2018 году. Основная причина - получение доходов по текущей деятельности в меньшем объеме, чем планировалось. Сокращение выручки привело к меньшим оплатам со стороны покупателей, т.е. к окончательным расчетам по контрактам. Другая причина - нарушение сроков оплаты покупателями изготовленной продукции, что привело как к снижению поступлений по текущей деятельности, так и росту дебиторской задолженности.

Анализ исполнения плана движения денежных средств в поквартальном разрезе представлен в Приложении 6.

Из данных, представленных в Приложении 6, видно, что план движения денежных средств в разрезе кварталов 2018 года также не был исполнен. В результате неисполнения плана предприятие допускало просрочки платежей поставщикам, а также не было в полном объеме инвестирования средств в активы, необходимое для модернизации и обновления производственной базы.

Анализ исполнения прогнозного баланса не проводится, так как в нарушение регламента планирования прогнозный баланс на предприятии в 2016-2018 гг. не формировался.

2.4 Выявленные недостатки финансового планирования

Итак, проведенный анализ финансового планирования, существующего на предприятии выявил ряд недостатков.

Положение о планировании создано более 10 лет назад, за время существования системы планирования были внесены изменения в состав центров доходов, финансового учета, но данные изменения не нашли документального закрепления в локальном акте.

Положение о планировании не содержит методов формирования статей, детального порядка расчета показателей. Не закреплены четкая финансовая и организационная структуры планирования.

Выявлены нарушения регламента. В частности, в 2016-2018 гг. прогнозный баланс не формировался. Итогом нарушения регламента стали ослабление контроля, повлекший рост дебиторской задолженности на конец 2018 года, ошибки в прогнозировании инвестиций. В частности, в 2018 году план инвестиций и бюджет денежных средств были сформированы неточно в части объемов привлеченных банковских кредитов. Просчеты привели отчасти и к тому, что на конец года предприятие привлекло значительные объемы внешнего финансирования, что снизило уровень финансовой устойчивости предприятия.

Планирование осуществляется поквартально. Контроль исполнения планов также осуществляется по кварталам, что снижает оперативность реагирования должностных лиц компании на отклонения, получаемые в процессе фактического исполнения плана. В частности, итоги анализа плана доходов и расходов за 2018 год демонстрируют, что допущенное неисполнение плана продаж в результате нарушения сроков выполнения заказов, производства продукции привело к том, что предприятие в итоге не получило практически 50 % прибыли от продажи.

Не формируются вспомогательный план налоговых платежей. В условиях увеличения налоговой ставки по НДС, значительных расходов предприятия на уплату страховых взносов формирование вспомогательного плана по налогам позволило более точно прогнозировать объемы средств, направляемые на уплату налогов в бюджет, а также обеспечило было оптимизацию налоговых платежей в части НДС.

В силу выявленных недостатков систему финансового планирования нельзя определить как эффективную. В этой связи основным индикатором эффективности может рассматриваться и сопоставление прогнозного и фактического уровня рентабельности продаж. Если по итогам 2018 года прогнозное значение рентабельности продаж - 25,16%, то фактическое едва превысило 14%. Снижение показателей ликвидности и рентабельности в 2018 году по сравнению с 2016-2018 гг. в условиях не достижения предприятием прогнозной рентабельности продаж свидетельствует о том, что одна из основных целей как деятельности, так и бюджетирования - максимизация доходов не была достигнута в 2018 году. Существующая система финансового планирования не отвечает стратегическим целям деятельности.



3.Пути улучшения финансового планирования на предприятии

3.1 Рекомендации по совершенствованию финансового планирования

По итогам проведенного анализа разработаны следующие рекомендации по совершенствованию системы финансового планирования существующей в ПАО «ПНППК».

Во-первых, внесение изменений в регламент планирования. В частности, определить в качестве инструмента финансового планирования - бюджетирование. В Положении о планировании определить все основные параметры внедрения и использования бюджетирования, включая:

центры финансового учета, доходов и расходов, используемых в на предприятии; перечень формируемых бюджетов (бюджет продаж, бюджет производства, бюджет прямых расходов, бюджет управленческих и коммерческих расходов, бюджет доходов и расходов, бюджет инвестиций, капитальных вложений, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, прогнозный баланс;

методы расчета каждого бюджета и его статей, приведение детального алгоритма расчета показателей всех бюджетов;

финансовую структуру бюджетирования;

организационную структуру бюджетирования;

периода бюджетирования (переход в финансовом планировании с квартала на месяц);

систему индикаторов, использование которых позволяет произвести оценку эффективности бюджетирования. В качестве индикаторов - рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала, рентабельность по чистой прибыли, показатели ликвидности и финансовой устойчивости, отсутствие кассовых разрывов. Во-вторых, переход с поквартального планирования на формирование операционных бюджетов, бюджета доходов и расходов по месяцам.

В-третьих, формирование вспомогательного бюджета налоговых платежей. В-четвертых, соблюдение бюджетного регламента в полном объеме - обязательное формирование на прогнозный период прогнозного баланса.

В настоящее время центры финансового учета не определены. Учитывая масштабы и специфику деятельности предприятия центрами финансового учета должны стать направления деятельности, а рекомендуемая финансовая структура бюджетирования представлена в таблице 10.

Таблица 10. Положение о финансовой структуре финансового планирования (бюджетирования) в ПАО «ПНППК»

Структурный состав ЦФУ (для каждого ЦФУ) Статья доходов: доходы от продажи

Поступления денежных средств: учитываются на субсчете центра финансового учета

Основные статьи затрат: приведены выше.

Состояние учета затрат:

- затраты на прямые материалы, оплату труда производственного персонала, отчисления на социальные нужды, расходы на субподрядные работы учитываются экономистом;

- электроэнергия, общецеховые расходы, общезаводские расходы распределяются пропорционально объему произведенной продукции;

- коммерческие расходы распределяются пропорционально объему произведенной продукции;

- учет всех расходов осуществляется через бухгалтерию предприятия.

Сфера полномочий и ответственности руководителей ЦФУ и МВЗ Руководитель ЦФУ отвечает за исполнение всех бюджетов, входящих в ЦФУ подразделений

Руководитель МВЗ отвечает за соблюдение установленных лимитов расходов и затрат

Из таблицы 10 видно, что бюджетный регламент определяет все аспекты процесса разработки и функционирования системы бюджетирования на предприятии.

В таблице выделены все центры финансового учета на предприятии - им соответствуют направления деятельности. Подобное выделение обеспечивает:

- единообразие и классификации направлений деятельности предприятия и финансовой и организационной структуры финансового планирования (включая использование в процессе его осуществления такого инструмента как бюджетирование);

- единый состав мест возникновения затрат, что делает финансовое планирование и бюджетирование более четкими и прозрачными, исключает путаницу, опять такие обеспечивает единство подхода к формированию бюджетов;

- единство состава статей затрат для каждого ЦФУ и места возникновения затрат. К примеру отдельные статьи затрат могут не возникать на выделенном месте затрат, тога ставятся прочерки в бюджетах и тем самым проверяется правильность отнесения затрат по места возникновения, по ЦФУ.

Рекомендуемая организационная структура бюджетирования представлена ниже на рисунке 9.



Рис. 9. Организационная структура финансового планирования (бюджетирования) ПАО «ПНППК»

На этапе контроля посредством сравнения плановых показателей с показателями, сформированными в рамках учетной системы, выявляются численные значения выполнения плана в процентном выражении, то есть реализуется схема горизонтального анализа, но не в традиционной, а в бюджетной трактовке (таблица 11).



Таблица 11. Отчет об исполнении ___________ за __________

Описанную процедуру разумно проводить по итогам работы предприятия за месяц, что даст возможность оценить степень его «успешности» в исполнении квартальных бюджетов или при необходимости провести коррекцию последних.

Кроме того, на данном этапе может быть осуществлен контроль и посредством вертикального анализа плановых и отчетных значений. Его суть заключается в расчете удельного веса показателей отдельно для плановой и фактической граф соответствующей аналитической таблицы и нахождении отклонений по удельному весу (таблица 12).

Таблица 12. Анализ исполнения ______ за _ квартал ___ года

Данный анализ, с точки зрения автора, разумно проводить реже, чем горизонтальный, - раз в квартал.

На следующем этапе все полученные данные анализируются. Простая схема анализа может предполагать сопоставление фактических и плановых показателей (речь идет о том же горизонтальном анализе), сложная схема - применение иных методов (например, факторный, трендовый, анализ относительных показателей). Первую схему, рационально применять при оценке исполнения квартальных бюджетов в разбивке по месяцам, вторую - при анализе годовых бюджетов.

В соответствии с предлагаемой архитектурой системы бюджетов, финансовые и операционные бюджеты составляются помесячно. В связи с указанными обстоятельствами процесс регулирования деятельности предприятия представлен на рис. 10.

Рис. 10. Алгоритм регулирования бюджетов следующего месяца по результатам ежемесячного план-фактного анализа

Данный алгоритм рационально дополнить разделением влияния всех внешних и внутренних факторов на сильное и слабое. Очевидно, что воздействие отдельных факторов на бюджеты (и в целом, деятельность) на конкретных этапах будет различным, как и объемы информации о них. Действие одних факторов будет явственным и конкретным, в силу чего администрация предприятия будет способна давать довольно точную оценку их значимости и принимать соответствующие меры (это влияние может быть оценено как сильное). Влияние других факторов будет менее очевидным или слабым, хотя со временем может нарастать.



3.2 Экономический эффект от предлагаемых рекомендаций

Для расчета экономического эффекта от предлагаемых мероприятий сформированы с учетом представленных выше мероприятий операционные бюджеты и составлен итоговый бюджет доходов и расходов по месяцам финансово-хозяйственной деятельности предприятия на 2019 год [Приложение 7].

Расчет показателей, как операционных бюджетов, так и бюджета доходов и расходов производится исходя из: достигнутых предприятием показателей деятельности в 2018 году, заключенных контрактов на производство и поставку продукции и оказания услуг.

Прогноз доходов и расходов произведен с учетом роста объемов производства и продаж на 2019 год.

Прирост доходов в 2019 году обусловлен условиями заключенных контрактов. Согласно последним, спрогнозированы: количество, стоимость реализуемой в прогнозном периоде продукции (услуг).

Прямые расходы и общепроизводственные расходы спрогнозированы с учетом смет по контрактам, а также с учетом достигнутых предприятием в 2018 году значений по статьям расходов, запланированных в компании мероприятий по оптимизации расходов.

Иные статьи расходов прогнозируются исходя из сформировавшейся динамики за ряд предшествующих лет, а также внутренней учетной информации предприятия.

Сопоставление показателей прогнозного БДР, разработанного с учетом практического внедрения предложенных рекомендаций по совершенствованию системы бюджетирования на предприятии, осуществлено с показателями прогнозного БДР, сформированного специалистами предприятия на 2019 г.

После внедрения предложенных выше рекомендаций по совершенствованию системы финансового планирования (изменение бюджетного регламента, внедрение финансовой и организационной структуры бюджетирования и финансового планирования в целом на предприятии, переход на помесячное планирование, изменение подхода к контролю исполнения бюджетов) специалисты в течение двух месяцев тестировали предложенные выше рекомендации и выявили следующее:

- доходы от продаж продукции и услуг по основной деятельности предприятия возросли в интервале от 3 до 5 % за год. При этом можно рассматривать прирост на три процента - как реалистичный сценарий результативности предложенных рекомендаций по совершенствованию системы бюджетирования, а прирост в размере 5 % - как оптимистичный вариант роста доходов от основной деятельности;

- доходы от оказания НИОКР увеличились на 5 % за год. Это единственный вариант увеличения данных доходов, так как пределе их роста ограничен заключенными государственными контрактами, иных нежели государство потенциальных заказчиков на выполнение НИОКР не представляется возможным найти на рынке в силу специфики данной услуги;

- расходы по основной деятельности при росте объема продаж продукции и услуг по основной деятельности на 3 % увеличиваются на 1 %, при росте на 5 % темп прироста расходов составит 3 % в год. Экономия в части расходов достигается за счет помесячного планирования, своевременного выявления отклонений, экономии получаемой за счет того, что постоянные расходы не возрастают в связи увеличением роста объема продаж.

- изменение по статьям расходов составит (при росте объемов продаж и производства на 3 %): прямые расходы - прирост на 1 %, что при росте объем продаж на 3 % обусловлена экономией расходов на оплату труда в связи с исключением простоев в работе производственных рабочих, расходы на оплату туда которых относятся к прямым расходам, а также более точного планирования и контроля направляемых на производство сырья и материалов; изменения общепроизводственных расходов - прирост на 1 % ; общехозяйственные расходы, также зависимые от роста объема производства возрастут на 1 %, их экономия будет получена в части использования стоимости энергоресурсов, топлива полученных за счет исключения простоев в работе оборудования, допускаемых при квартальном планировании на предприятии в 2018-2019 гг.; прочие общепроизводственные расходы, спец расходы, общепроизводственные расходы НТЦ, общехозяйственные расходы, коммерческие расходы не изменятся при росте объемов производства, так как величины данных расходов при росте объемов производства на 3 %, как показало внедрение бюджетирования не изменятся;

- приросте объемов продаж и производства на 5 % прирост расходов составит 2 %, в том числе: прямые расходы возрастут на 4 %, общепроизводственные расходы возрастут на 3 %, каждая из статей (по следующим видам расходов: прочие общепроизводственные расходы, спец расходы, общепроизводственные расходы НТЦ, общехозяйственные расходы, коммерческие расходы) увеличится на 1 %;

- величина операционных доходов при росте объемов продаж как на 3 %, так и на 5 % не изменится, а ее величина будет равна прогнозной величине данных доходов на 2019 год;

- рост объемов продаж на 3 % или в оптимистичном варианте на 5 % позволит увеличить поступления денежных средств и соответственно предприятие сможет более быстро произвести расчеты по кредитам, уменьшив тем самым сумму процентов, включаемую в состав операционных расходов. Расчет суммы уплачиваемых процентов при росте объемов продаж произведен на основе кредиторской задолженности по банковским кредитам и ускорения графика ее гашения специалистами предприятия;

- динамика доходов и расходов повлияет на итоговые значения показателей деятельности предприятия - прибыль, налог на прибыль;

- налог на прибыль рассчитан по ставке 20 % во всех прогнозных вариантах.

Бюджет доходов и расходов на 2019 год после внедрения приведенных выше рекомендаций в помесячной разбивке представлен в Приложении 7 (реалистичный вариант).

Результаты сопоставления плана на 2019 год с прогнозными показателями бюджета доходов и расходов (как в реалистичном, так и в оптимистичном сценарии) представлены в таблице 13.

Таблица 13. Сопоставление результатов деятельности предприятия до и после практической реализации мероприятий по совершенствованию системы бюджетирования

Из таблицы 13 видно, что за счет практической реализации мероприятий по совершенствованию системы бюджетирования будут наиболее точно сформированы операционные бюджеты, наиболее полно и оперативно будет осуществляться контроль за исполнением бюджетов, что позволит обеспечить рост прогнозируемой выручки за счет точного исполнения сроков производства продукции.

Таким образом, более повышение точности планирования за счет внедрения периода планирования - месяц, ежемесячный контроль исполнения бюджетов, обеспечат рост эффективности деятельности предприятия. Практическая реализация предложенных мероприятий позволит достичь такого положения, когда темпы роста прибыли выше темпов роста расходов и выручки, а темы роста выручки выше темпов роста расходов. При этом более за счет повышения точности планирования возможна экономия на проценах банка за счет того, что рост доходов позволит снизить объемы внешнего финансирования и в более сжатые сроки погасить кредиты и тем самым снизить расходы на уплату процентов по привлеченным в оборот компании кредитным ресурсам.

За счет снижения операционных расходов чистая прибыль компании также возрастет. Темпы роста рентабельности продаж составят - 117 % в реалистичном и в оптимистичном сценариях.

Следующая рекомендация - составление вспомогательного бюджета по налогам. Предприятие применяет общую систему налогообложения и является плательщиком налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, налога на имущество, страховых взносов с оплаты труда, НДФЛ (как налоговый агент), взносов по страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.

Расчет сумм налогов в бюджет в помесячной разбивке представлен в приложении 8 (реалистичный сценарий). НДФЛ не включен в данный бюджет, так как налог выплачивается одновременно с заработной платой и платится из доходов работников (т.е. источник выплаты - заработная плата работника, предприятие же выступает налоговым агентом).

Сроки уплаты налогов:

- страховые взносы - не позднее 15 числа месяца, следующего за месяцем начисления;

- НДС - в размере 1/3 от суммы налога в течение трех месяцев по истечении периода (квартала) за который рассчитан налог;

- налог на прибыль - в размере суммы налога не позднее 28 числа месяца следующего за первым кварталом, первым полугодием, 9 месяцами текущего года, 28 марта по итогам года.

Из Приложения 8 видно, что по итогам года налога на прибыль составит 116 427 тыс. руб., а за 9 месяцев предприятие в совокупности должно будет выплатить большую величину, поэтому по итогам года будет переплата, которая перейдет в качестве авансового платежа по налогу на следующий год.

Соответственно, составление вспомогательного бюджета по налогам позволит более точно рассчитать сумму налогов к уплате (фактической уплате с расчетного счета) и позволит избежать кассового разрыва. При этом формирование вспомогательного бюджета по налогам позволит более точно спрогнозировать бюджет движения денежных средств на прогнозный период.

Расчет прогнозного БДДС представлен в приложении 9. Его построение произведено с учетом следующего:

- 60 % выручки поступает на предприятие в месяце ее получения, 40 % в следующем месяце;

- поступления операционных доходов осуществляются в 100 % размере в месяце их начисления;

- текущие расходы уплачиваются в размере 50 % в текущем месяце, 50 % в следующем месяце за исключением расходов по страховым взносам, которые в 100 % объеме погашаются в месяце, следующем за месяцем начисления;

- проценты по кредиту уплачиваются в месяце, следующем за месяцем их начисления;

- налоги уплачиваются (за исключением страховых взносов) согласно срокам установленным в НК РФ, указанным выше;

- прочие операционные расходы - в месяце следующем, за месяцем их начисления;

- суммы выплат по кредитам - согласно графику кредитных договоров, но каждая выплата увеличивается в пределах реального остатка свободных денежных средств, для сокращения сумм начисленных процентов;

На начало 2019 года:

- сумма денежных средств по балансу предприятия составила 696 895 тыс. руб.;

- дебиторская задолженность - 1 515 463 тыс. руб.

- кредиторская задолженность (кроме кредитов банков) - 1 433 578 тыс. руб.

Общая сумма остатка денежных средств по балансу включает:

- 120 тыс. руб. - средства в кассе;

- 226 444 тыс. руб. - средств на расчетном счете;

- 469 964 тыс. руб. - средства на валютном счете;

- 367 тыс. руб. - прочие денежные средства и денежные эквиваленты.

Прогнозируется, что для гашения кредиторской задолженности, возникшей до 01 января 2019 года будет использовано в январе 2019 года - 226 564 тыс. руб. (средства в кассе и на расчетном счете).

График гашения дебиторской задолженности, возникшей до 01 января 2019 года спрогнозирован с учетом условий договоров по оплате произведенной продукции. Прогнозируется поступление 1 003 535 тыс. руб. дебиторской задолженности, возникшей на 01.09.2019 г., по следующему графику:

- 195 456 тыс. руб. - в январе 2019 г.;

- 195 412 тыс. руб. - в феврале 2019 г.;

- 175 216 тыс. руб. - в марте 2019 г.;

- 189 451 тыс. руб. - в апреле 2019 г.;

- 125 000 тыс. руб. - октябрь 2019 г.;

- 123 000 тыс. руб. - ноябрь 2019 г. (Приложение 9).

Кредиторская задолженность на 01.01.2019 г. включает такие статьи как:

- 286 504 тыс. руб. - задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

- 113 059 тыс. руб. - задолженность перед персоналом организации;

- 43 056 тыс. руб. - задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

- 220 891 тыс. руб. - задолженность по налогам и сборам;

- 627 415 тыс. руб. - авансы полученные;

- 139 242 тыс. руб. - векселя к уплате;

- 3 412 тыс. руб. - прочие кредиторы.

Прогнозируется, что кредиторская задолженность, возникшая на 01.01.2019 г., будет погашена в размере 543 743 тыс. руб. по следующему графику:

- 420 020 тыс. руб. - в январе 2019 г.;

- 121 723 тыс. руб. - в феврале 2019 г.

Итак, по сформированному в Приложении 9 бюджету движения денежных средств видно, что для оплаты всех обязательств в 2019 году, включая увеличенные выплаты по кредитным договорам, предприятию необходимо в полном объеме соблюдать график поступления денежных средств:

- по расчетам 2019 года;

- по расчетам, дебиторская и кредиторская задолженности по которым возникли на 01.01.2019 г.

С учетом спрогнозированного роста выплат совокупная величина дебиторской и кредиторской задолженности составит по статьям.

Дебиторская задолженность - 813 116 тыс. руб., в том числе:

- остаток дебиторской задолженности, сформированной на 01.01.2019 г. = 1 515 463 - 993 535 = 521 928 тыс. руб.;

- дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками в 2019 году = 253 165 тыс. руб. (Приложение 9).

- авансы по налогу на прибыль (платежи по итогам 9 месяцев превысили налог за год, поэтому возникает дебиторская задолженность) в сумме 38 023 тыс. руб.

Кредиторская задолженность (без кредитов банков) - 972 364 тыс. руб., в том числе:

- по обязательствам, возникшим до 01.01.2019 г., 618528 = 1 433 578 - 543743 -271307 (отнесение авансов полученных на выручку в связи выполнением контрактных обязательств по производству продукции) = 889 835 тыс. руб.

- по налогам - 73 094 тыс. руб. (НДС, налог на имущество, подлежащие уплате в 1 квартале 2020 года);

- страховые взносы - 22 949 тыс. руб.

- поставщики и подрядчики - 177 655 тыс. руб.;

- задолженность перед персоналом организации - 37 990 тыс. руб.

- прочая - 42 148 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты банков - 1 038 232 тыс. руб. (сальдо на 01.01.2019 г. 1 812 419 тыс. руб., выплачено за год 790 000 тыс. руб. (Приложение 9) + задолженность по процентам банков - 15 813 тыс. руб.).

Сальдо денежных средств на конец 2019 года составит 524 306 тыс. руб., в том числе:

- остаток денежных средств на валютном счете на 01.01.2019 г. - 469 964 тыс. руб. - средства на валютном счете;

- остаток денежных средств по статье прочие денежные средства и денежные эквиваленты на 01.01.2019 г. - 367 тыс. руб.;

- сальдо денежных средств по расчетам возникшим в 2019 году - 53 975 тыс. руб. (Приложение 9).

За 2019 год по прогнозу рассчитана амортизация:

- по основным средствам, используемым непосредственно в основной финансово-хозяйственной деятельности предприятия в сумме 10 848 тыс. руб.

- по основным средства, сданным в аренду (доходные вложения в материальные ценности) в сумме - 3 712 тыс. руб.

Суммы амортизационных отчислений учтены при расчете остаточной стоимости перечисленных выше амортизируемых активов, указываемых в прогнозном балансе предприятия.

На основе представленных выше данных, а также прогнозного бюджета доходов и расходов за 2019 год сформирован прогнозный баланс предприятия (таблица 14).



Таблица 14. Прогнозный баланс на 01.01.2020 г.

Из таблицы 14 видно, что прогнозный баланс связан с бюджетом доходов и расходов, в частности величина нераспределенной прибыли отчетного года и есть величина чистой прибыли, отраженная по итогам года в бюджете доходов и расходов.

Рассчитаем и сопоставим показатели эффективности деятельности предприятия до и после внедрения практических рекомендаций по совершенствованию системы финансового планирования (таблица 15).



Таблица 15. Показатели эффективности деятельности до и после практического внедрения предложений по совершенствованию финансового планирования, тыс. руб.

Из таблицы 15 видно, что динамика большинства показателей, характеризующих эффективность деятельности компании положительна. Рентабельность активов, рентабельность продаж, собственного капитала возросли, оборачиваемость активов увеличились. Коэффициенты, характеризующие ликвидность и финансовую устойчивость имеют положительную для предприятия динамику.

Общая величина экономического эффекта может выражаться в соотношении от реализации предложений по совершенствованию системы финансового планирования можно состоит в:

- росте чистой прибыли на 84 481 тыс. руб.;

- повышении рентабельности продаж на 2 %;

- повышении рентабельности собственного капитала на 0,43 %;

- улучшении финансовой устойчивости и текущей ликвидности компании.



Заключение

В системе управления предприятием использование инструментов финансового планирования позволяет спрогнозировать, оценить показатели финансово-хозяйственной деятельности исходя из действующих и предполагаемых в будущем угроз деятельности компании. Иными словами, за счет разработки финансового плана, предприятие может получить прогнозную оценку составляющих своей деятельности, а затем контролировать через анализ выполнения плановых показателей уровень эффективности деятельности, выявлять факторы отрицательно или положительно влияющие на его величину.

Бюджетирование - это метод финансового планирования на предприятии, представляющий собой технологию, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, и реализующийся посредством процесса разработки, исполнения, контроля и анализа финансового плана, охватывающего все стороны деятельности организации.

Особенности использования метода бюджетирования на предприятии состоят в том, что данный процесс должен основываться на соблюдении принципов бюджетирования, специфике деятельности компании. Данный процесс должен включать разработку финансовой и организационной структуры бюджетирования, его регламента, перечня формирования бюджетов, первоначального формирования операционных бюджетов и составление на их основе главных финансовых планов компании - бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств, прогнозного баланса.

...