Оценка эффективности инвестиционного проекта

Получается, чтобы понять, нужна все-таки лицензия работодателю или нет, нужно определиться с тем, какие иды массажа будут включены в перечень услуг и отнести их к той или иной принадлежности по российской классификации.

Что стоит отметить, если предоставляется общеукрепляющий или просто косметический массаж, то здесь лицензию не нужно оформлять.

Есть не так много учреждений, которые берут на себя право лицензировать работодателей, но все же они есть и среди них такие, как Росздравнадзор, Госинстанция исполнительной власти региона.

Как проходит процедура оформления медлицензии: все согласно правилам и законодательным нормам, то есть работодателю уполномоченный орган предоставляет разрешение на весь период проводить свою деятельность, то есть она выдается раз и навсегда (бессрочно).

Нужно очень хорошо подготовиться к предоставлению лицензии, желательно на всех этапах работы, потому, что Росздравнадзор очень качественно проверяет информацию, которую ему дают на достоверность.

Срок оформления - 30 дней

Государственная пошлина - 7 500 рублей

Цена - от 25 000 рублей

Далее, для работы потребуется открыть расчетный счет и поставить платежный терминал. Поскольку в настоящее время больше половины населения пользуется банковскими картами, то было решено установить платежный терминал для удобства оплаты. Что в дальнейшем увеличит поток клиентов.

При выборе банка так же стоит учитывать надежность и ценовую политику.

Таким образом, тарифы по открытию расчетного счета в Сбербанке приведены в таблице 10.

Таблица 10 Тариф по обслуживанию в банке ПАО Сбербанк.

Наименование	Цена
«Легкий старт»	1200р./мес.
Платеж, в другие банки, начиная с 4-го	199р./шт
Комиссия за переводы на физлиц для ИП	0-150 000 р. -- без комиссии, 150 001-300 000 р. -- 1%, 300 001-1 500 000 р. -- 1.7%, 1 500 001-5 000 000 р. -- 3.5%, свыше 5 000 001 р. -- 8%
Торговый эквайринг.	Обязательный платеж --500 р. /мес.
Оборудование/обслуживание	Бесплатно

Первое время переводы в другие банки не планируются, так же не планируются и переводы на карты ФЛ, соответственно открытие расчетного счета производится лишь в целях ведения эквайринга.

Обустройство салона.

Необходимое оборудование и прочие вещи с учетом цен на них отражено в таблице 11.

Таблица 11 Необходимое оборудование и цена на него

Наименование	Количество	Цена
КушеткаMaster-Premium2	2	8000
Стеллаж для косм-их средств	1	6000
Стол на кухню	1	5000
Вещалка	1	2500
Стиральная машинка Beko WKN	1	13000
На кухню стулья	3	9000
Ширма в комнаты	2	2000
Часы		1250
Диван в зал ожидания	1	12900
Стол администратору	1	8500
ПК	1	17400
Телевизор	1	18000
Стул администратору, в кабинеты	3	7200
Телефон	1	700
Подключение номера	1	1500
Унитаз	1	3400
Итого:		116 350 рублей

Исходя из таблицы 11 можно сделать вывод, что затраты на обустройство салона составят 116 350 рублей. При потоке 10 посетителей в день эксперты рекомендуют всегда выкладывать 15 чистых полотенец. Для их ежедневной стирки устанавливают стиральную машину. Мы же рассчитываем первый месяц на ежедневную посещаемость в 7 клиентов.

Кабинет, в котором проводят процедуры массажа, обязательно должен иметь санузел. Так же нужно покрыть плиткой стены и полы кабинета, хотя бы такими обоями, которые есть возможность помыть или протереть, что прописано в требованиях СЭС Санитарно - эпидемиологические требования к устройству, оборудованию и содержанию. СанПиН 2.1.2.2631-10, ведь их придется обрабатывать в любом случае один раз в неделю. Всех посетителей, которые приходят в салон на процедуры необходимо снабдить чистыми полотенцами, мы закупили сразу 100 штук и планируем установить стиральную машину, для того, чтобы была возможность их стирать.

Ключевым фактором успеха салона является сам массажист, поэтому к подбору персонала необходимо отнестись качественно.

Было бы неплохо, чтобы наемный массажист уже имел свою клиентскую базу. Для того, чтобы стать массажистом необходимо пройти курсы обучения. На сегодняшний день есть множество учреждений, предоставляющих образовательные услуги.

Средняя зарплата в г. Кунгур составляет 25 000.

Планируется в штате 3 вакансии - 3 массажиста. С учетом графика 2/2.

Штатная структура представлена ниже:

- Индивидуальный предприниматель (1 человек)

Управление, обеспечение, ведение отчетности, предоставление парикмахерских услуг

- Администратор (2 человека)

Ведение записи, прием клиентов, расчеты, поддержание порядка

- Мастер (3 человека)

Предоставление услуг, работа с клиентами, поддержание чистоты на рабочем месте

Поскольку владелец бизнеса параллельно будет предоставлять услуги массажа собственноручно, то затраты на ежемесячную зарплату нужно учитывать на двух мастеров и одного администратора. Заработная плата всего персонала установлена с помощью мониторинга данной сферы услуг в крае и в городе Кунгур и представлена в Таблице 12

Таблица 12 Размер заработной платы персонала

Наименование должности	Тип выплаты ЗП	Размер, руб.
Руководитель (индивидуальный предприниматель)	Доход за вычетом всех расходов	Плавающий, в зависимости от объема оказанных услуг в текущем месяце, а также произведенных расходов
Администратор	Фиксированный оклад	16 000
Администратор	Фиксированный оклад	16 000
Мастер	Фиксированный оклад	25000
Мастер	Фиксированный оклад	25000
Мастер	Фиксированный оклад	25000

Осуществлять общее руководство салона массажа будет индивидуальный предприниматель, так же он будет ответственным по составлению и ведению отчетности, обеспечение текущей деятельности всем необходимым для работы, переговоры с контрагентами, заключение договоров. Кроме этого, поскольку в штате числится 4 мастера по предоставлению услуги массажа, одним из них так же будет являться сам руководитель. То есть, руководитель будет выполнять обязанности, как руководителя, так и мастера, соответственно, открытых вакансий мастера будет 3. Это сделано для того, чтобы руководитель знал все тонкости в работе мастера и мог улучшить качество сервиса и предоставления услуги массажа. График будет построен 2/2.

Индивидуальный предприниматель (ИП), помимо всех функций, которые были указаны выше, так же на него возлагается ответственность по контролю учета финансов. То есть, руководитель обязан сформировать финансовый резерв, остаточный для покрытия текущих потребностей, оптимизацию денежного оборота, обеспечить эффективное использование вложенного капитала, совершенствовать расчётную политику предприятия и обеспечение экономической стабильности компании. А также ИП должен выполнять требования санитарного законодательства, обеспечивать безопасность работников и осуществлять производственный контроль.

Администратор это первый сотрудник, с которым клиенты общаются по телефону и которого видят, придя за услугами. Поэтому требования к этому человеку будут высокими, круг его обязанностей шире и ему определена достойная заработная плата. В обязанности администратора салона будет входить ведение записи, прием клиентов, расчетно-кассовые дела с клиентами, поддержание салона и подсобных помещений в чистоте.

В функции мастеров будет входить обслуживание клиентов, оказание им услуг согласно прейскуранту, поддержание своего рабочего места в чистоте. Требования к мастерам массажа заключаются в следующем: мастерство специалиста должно быть подтверждено документально (сертификат об окончании специальных курсов, аттестат ПТУ, и соответствующая аттестация и т.д.). Существует хорошая возможность провести набор мастеров с имеющейся собственной клиентской базой. Как известно, клиент всегда уходит за услугами в другой салон за своим мастером. Это обеспечит салон клиентами с самых первых дней работы. В каждую смену будет работать по два мастера и один администратор. График работы мастеров 2/2. Выплата заработной платы работникам установлена 2 раза в месяц, а именно: 15 и 30 числа каждого месяца. Обязательное официальное трудоустройство всех работников [ТК РФ].

Затраты на рекламу

Конечно, в наше время на продвижение каких-либо услуг или товара влияют отзывы, и передача информации среди народа. Все ж, чтобы людям было проще ориентироваться по нахождению нашего салона, а так же для увеличения потока, необходимо разместить рекламу в некоторых источниках. Кроме того, чтобы денежные средства, затраченные на рекламу, не пропали зря, необходимо придерживаться некоторых правил, которые представлены ниже.

сконцентрировать внимание на желаниях своих клиентов. Продавая услугу, необходимо сделать так, чтобы клиент понял, что это именно та услуга, которая будет полезной для него, и он придет еще и еще раз

при покупке клиентом услуг на большую сумму будет выдаваться «флаер», который дает скидку от 5 до 10%, применимую при последующих посещениях салона

систематически выделять деньги на рекламу и правильно планировать свои расходы

Оборудовать мини-бар, и каждого приходящего за услугой клиента, перед процедурой расположить на положительный настрой чашкой кофе или чая. Создавать приятную атмосферу.

Первым делом необходимо заказать вывеску (баннер) на входе в салон.

Цена баннера составляет 1500м2.

В нашем случае длина баннера составляет 4м, а ширина 1м. Также размещать рекламу для распространения в социальных сетях в виде постов: ВК, ОК и так далее. Сегодня это можно сделать совершенно бесплатно. Реклама в газете тоже является довольно эффективной, поэтому необходимо взять в расчет ежемесячное размещение рекламы в газете. Затраты на рекламу представлены в таблице 13.



Таблица 13 Затраты на рекламу в первый год

Рекламное мероприятие	Расходы	Частота
Продвижение в соц.сети	Бесплатно	1-2 раза в неделю
Реклама в газете	21000	Ежемесячно на протяжении года
Баннер	12000	Единоразово

Итого, затраты на рекламу в первый месяц можно отнести к первичным вложениям, соответственно расходы составят 33 000 рублей.

Предоставляемые услуги.

Для того, чтобы в дальнейшем рассчитать, через какое время окупятся вложенные средства, необходимо точно знать себестоимость реализованной услуги. Ниже в таблице 14 представлен перечень услуг с указанием себестоимости и ценой реализации.

Таблице 14 Перечень услуг

Наименование	Расчет себестоимости	Цена
Массаж классический (Комплекс всего тела)	Рассчитан на 1час - Полотенце - Простынь На стирку полотенца и простыни уходит 100 гр. Порошка - 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150(среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 180	1500 рублей Скидка предоставляется первый месяц для каждого посетителя 30%. С учетом скидки 15% 1275 рублей
Массаж коррекционный (антицеллюлитный)	Рассчитан на 1час - Полотенце - Простынь На стирку полотенца и простыни уходит 100 гр. Порошка - 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Отличие от классического массажа лишь в технике процедуры мастера.	700 рублей. *15% = 595 рублей
Массаж детский.	Рассчитан на 1час - Полотенце - Простынь - Порошок - 20 рублей - Крем детский (одна упаковка на 20 раз) -6 рублей - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 176 рублей	350 рублей- 15% = 300 рублей
Мануальная терапия.	Рассчитан на 1 час - Полотенце - Простынь (затраты на стирку)- 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р.	1400 рублей - 15% = 1200 рублей
Тепло-терапия	Рассчитан на 1 час - Полотенце - Простынь (затраты на стирку)- 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р.	900 рублей - 15% = 765 рублей
Стоун - терапия	Рассчитан на 40 минут - Полотенце - Простынь (стирка) = 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 180 рублей	700 рублей - 15% = 595 рублей
Массаж Тайский	Рассчитан на 1час - Полотенце - Простынь (Стирка) = 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 180 рублей	1200 рублей - 15% = 1020 рублей
Массаж ног	Рассчитан на 1час 15 минут - Полотенце - Простынь (Стирка) = 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 180 рублей	400 рублей - 15% = 340 рублей
Массаж спины	Рассчитан на 1час - Полотенце - Простынь (Стирка) = 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 180 рублей	500 рублей - 15% = 425 рублей
Массаж грудного отдела	Рассчитан на 1час - Полотенце - Простынь (Стирка) = 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 180 рублей	400 рублей - 15% = 340 рублей
Массаж спортивный	Рассчитан на 1час - Полотенце - Простынь (Стирка) = 20 рублей - Базовое масло В среднем одной упаковки масла хватает на 10 приемов, соответственно 100/10 = 10 рублей. - Аренда - 10000/150 (среднее кол-во посетителей в месяц) = 150 р. Итого: 180 рублей	800 рублей - 15% = 680 рублей



Исходя из данных расчетов, первичные вложения для создания проекта, иными словами прямые затраты, составили 144 450 рублей.

Постоянные расходы в месяц составят:35 000 рублей (Аренда + оплата труда)



Глава 3. Построение денежных потоков, оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта

3.1 Построение денежных потоков инвестиционного проекта

Денежные потоки по операционной деятельности включают в себя притоки, то есть поступления по основному виду деятельности и оттоки, то есть текущие затраты, что необходимы для полноценной работы салона. В свою очередь, денежные потоки, подразделяются на постоянные и переменные. Стоит отметить, что возможна как активность населения, так и спад потребительской способности в сфере массажных услуг, это связано с сезонностью и большими ежегодными праздниками, поэтому это тоже нужно учитывать.

Планируется выйти в течение полутора лет на уровень от 7 до 30 клиентов в день. Исходя из того, что средний чек на предоставление услуги составит 350 рублей, составлена таблица 15, в которой отражено спрогнозированное количество клиентов в месяц, с учетом вышеупомянутых периодов сезонности, так же обозначена спрогнозируемая годовая выручка.

Таблица 15 План реализации услуг в первый год работы массажного салона

Месяц	Количество клиентов в день	Количество клиентов в месяц	Выручка, руб
Январь 2021	6	180	118 800 рублей Выручка в месяц, учитывая ср. чек услуги массажного салона «Body» 660 рублей с учетом 15% скидки.
Февраль 2021	6	180	118 800 рублей
Март 2021	7	210	138 600 рублей
Апрель 2021	7	210	170 100 рублей Выручка в месяц без учета 15% скидки салона «Body» (ср.чек 810р)
Май 2021	7	210	170 100 рублей
Июнь 2021	9	270	218 700 рублей
Июль 2021	10	300	243 000 рублей
Август 2021	13	390	315 900 рублей
Сентябрь 2021	14	420	340 200 рублей
Октябрь 2021	15	450	364 500 рублей
Ноябрь 2021	15	450	364 500 рублей
Декабрь 2021	16	480	388 800 рублей
Итого:	125	3 750	2 952 000 рублей

В таблице 14 отражена ожидаемая величина выручки размером 2 952 000 рублей с учетом индекса роста бизнеса в 10% ежемесячно первый год.

- в среднем 14 клиентов в день в первый год, что означает в среднем 7 клиентов в день на каждого мастера.

- в среднем 400 клиентов в месяц в первый год

- в среднем 5 400 рублей в день в первый год, что равно 14 оказанным услугам в день со средним чеком 660 рублей впервые 3 месяца

Расчет расходов для открытия салона

1) Регистрация Индивидуального Предпринимательства (далее ИП). ИП регистрируется один раз на весь срок. Стоимость = 0 рублей.

2) Открытие счета в банке. Ведение счета в рамках акции 1200 рублей в месяц.

3) Арендная плата за помещение. В рамках договора плата носится ежемесячно, так же оплата коммунальных платежей возложена на собственника помещения. Ниже приведены расчеты арендной платы помещения, по договору исходя из ценовых условий собственника.

*60кв/м * 350р = 21 000 рублей в месяц;

*63 000рублей в квартал;

*252 000рублей в год.

Арендный договор является краткосрочным, предусматривает субаренду и пока что заключается на 1 год.

4) Заработная плата, налоги и отчисления. Вместе с руководителем планируется набрать в штат 3 сотрудника, исходя из этого, составлена Таблица 16, где рассчитаны суммы заработной платы сотрудников и страховые выплаты.

Итоговая сумма ФОТ вместе со страховыми выплатами и начисленным налогом составит:

(16 000*2+25 000*3)*1,3= 139 100 рублей в месяц;

(16 000*2+25 000*3)*3*1,3 = 417 300 рублей в квартал;

(16 000*2+25 000*3)*12*1,3 = 1 669 200 рублей в год [НК РФ].

Затраты на рекламу

Таблица 16 Заработная плата сотрудников суммарно с отчислениями во внебюджетные страховые фонды

Должность	Кол-во штатных едениц, чел.	Оклад 1 сотрудника, руб.	ФОТ за квартал+взносы, руб.	ФОТ за год+взносы, руб.
Руководитель	1	-	-	-
Администратор	2	16 000	124 800	499 200
Мастер	3	25 000	292 500	1 170 000
Итого:	6	91 000	417 300	1 669 200

Затраты на рекламу в первый год

12 000 (баннер) + 21 000 (реклама в газете) = 33 000 рублей в месяц

12 000 + 21 000 * 2 = 54 000 рублей в квартал

54 000 + 21 000*9 = 243 000 рублей в год

6) Хозяйственные товары и расходные материалы. Для того, чтобы в первые месяцы не образовалось большого затоваривания необходима некоторая сумма на приобретение товаров в размере 80 000 рублей. Данный расчет был произведен на основании цен на товары определенных поставщиков и количества химических и косметических средств для предоставления услуг в первые месяцы. Сюда входят тряпочные полотенца, бумажные полотенца, крема для массажа, порошок для стирки, простыни, и прочие хозяйственные принадлежности. Далее, исходя из плана реализации услуг, установлена сумма для ежемесячного пополнения расходных материалов в размере 15 000 рублей.

80 000 рублей в первый месяц;

80 000 + 20 000*11 = рублей в первый год работы.

Количество востребованных расходных материалов и косметических средств рассчитано с учетом небольшого переходящего остатка, для обеспечения ежедневного их наличия в салоне.

Итоговая сумма затрат наглядно представлена в Таблице 17.

Таблица 17 Затраты салона «Body» за первый год работы

Статья затрат	Апрель, руб.	В квартал, руб.	В год, руб.
Аренда помещения	16 000	48 000	192 000
Ведение счета в банке	1200	3600	14 400
ФОТ	91 000	273 000	1 092 000
Реклама	33 000	99 000	396 000
Хозяйственные товары и расходные материалы	80 000	140 000	320 000
Итого:	220 500	561 500	2 014 400

Таким образом, сумма расходов массажного салона «Body» составит 2 014 400 рублей за первый год работы салона.

Итого первичные вложения составят 302 310 рублей, что приведено в таблице 18.

Таблица 18 Первичные вложения для открытия массажного салона «Body»

Статья затрат	Сумма, руб
Оборудование	116 350 рублей
Аренда помещения	21 000 рублей В рамках договора не изменна на протяжении года
Ремонт помещения	50 200 рублей
Хозяйственные товары и расходные материалы	80 000 рублей
Реклама	33 000 рублей
Ведение счета в банке	1 200 рублей
Итого	301 750 рублей

Итого, первичные вложения для открытия массажного салона «Body» составят 301 750 рублей.

Система налогообложения

Поскольку в первый год доходы не покрывают расходы, было выгоднее принять решение установить систему налогообложения УСН «Доходы» со ставкой 6 процентов. Тем более ведение бизнеса с данной системой налогообложения упрощено тем, что не нужно подтверждать доходы, к тому же, ИП имеет возможность до 50% от суммы налога уменьшить за счет сумм страховых взносов, фактически уплаченных за сотрудников организации в данном периоде [ФЗ от 05.08.2000 N 117-ФЗ].

Ожидаемая выручка за первый год составляет 2 952 000 рублей

Страховые взносы тогда составят:

1 669 200 - (1 669 200/130*100) = 385 200 рублей

Экономия в размере 50 % от уплаченных страховых взносов равна 385 200/2 = 192 600 рублей.

Размер налога по УСН «Доходы» от годовой выручки 2 952 000 рублей составят 177 120 рублей.

В Приложении 1 Приложение создано при помощи учебника Нечитайло, 2016 представлен бюджет доходов и расходов (далее БДР). Поскольку новый массажный салон открывается без привлечения кредитов и займов, поэтому содержание БДР и БДДС инвестиционного проекта совпадают.

Соответственно, стартовый капитал для открытия массажного салона сформирован с помощью собственных средств в размере 301 750 рублей.

За первый год работы выручка составит 2 952 000 рублей

Чистая прибыль составит: 2 952 000 (выручка) - 177 120 (налог 6%) - 2 014 400 (табл.16) = 760 480 рублей, что окупает все вложенные инвестиции в размере 301 750 (табл.17).

Если стараться выстраивать дело правильно с самого начала, вести правильно бюджет, ценить каждого клиента и заботиться о его состоянии во время процедуры, баловать скидками и приятной атмосферой, а так же не обделять свой коллектив и поддерживать его, ведь с помощью его рук, в буквальогм смысле работает и процветает салон, то прибыль начнет увеличиваться, а клиентопоток расти.

3.2 Основные критерии оценки эффективности

Поскольку собственник бизнеса планирует финансировать проект с помощью собственных накоплений и средств, поэтому необходимо правильно определить ставку дисконтирования, для чего воспользуемся методом кумулятивного построения. Данный способ применяется между ставкой дисконтирования и средними долгосрочными темпами роста доходности бизнеса.

Для расчета ставки дисконтирования кумулятивным методом потребуется рассчитать безрисковую процентную ставку, премию за риск (степень влияния различных рисков).

r = rf+ rp,

где: r - ставка дисконтирования;

rf - безрисковая процентная ставка (депозит банка - 5% или ставка по гособлигациям)

rp - премия за риски компании Методические указания № ВК 477, премия за риск определена на уровне 13%

rc - премия за риск для компаний, развивающихся за пределами страны (внутри страны не учитывается);

После сложения этих показателей получаем номинальную ставку в размере 5% + 13% = 18%.



Таблица 19 Величина премий за риски [Методические указания № ВК 477]

Вид риска	Пример цели проекта	Велич. поправки на риск, %
Низкий	Вложения в развитие производства на базе освоенной техники	3 - 5
Средний	Увеличение объема продаж существующей продукции	8 - 10
Высокий	Производство и продвижение на рынок нового продукта	13 - 15
Очень высокий	Вложения в исследования и инновации	18 - 20

Чтобы более точно оценить эффективность вложений, необходимо рассмотреть более, чем один показатель. Комбинация экономических показателей представлена в таблице 20.

Таблица 20 Оценка показателей эффективности проекта за один год работы проекта

Года	0	1
Денежный поток	-324 664	251 201
IRR	23%
NPV	-94 730,70 ?
PI	-0,29

Из таблицы 19 следует, что показатель внутренней доходности составляет 23 процента, что не соответствует требуемой норме доходности.

Поэтому так же расчет был произведен на 2 года (см. таблицу 21).

Таблица 21 Оценка показателей эффективности проекта за один год работы проекта

По годам	0	1	2
Денежный поток	-324 664	251 201	1 386 974
IRR	149%
NPV0	884 320,55 ?
PI	2,72

Из таблицы 20 можно сделать вывод, что проект окупит себя на втором году существования.

Так же, для определения эффективности открытия салона были рассмотрены следущие показатели:

- Чистая приведенная стоимость - этот показатель равняется накопленному дисконтированному денежному потоку, в нашем случае в начале второго года он составил 884 320 ,55 рублей. Показатель положительный и достаточно высокий, это говорит об эффективности проекта.

- Индекс прибыльности. Для расчета используется показатель чистой приведенной стоимости равный 884 320 ,55 рублей, и сумма приведенных инвестиций, к нулевому году взятая по модулю и равная 324 664рублей:

PI = NPV / (PV (I)) = 884 320 ,55 / 324 664= 2,72

Когда PI положительный, а в данном конкретном случае он составляет 2,72, это значит, что каждый вложенный рубль в проект приносит 2 рубля 72 копейки чистого дохода.

- Внутренняя норма доходности (IRR) за первый год = 21%, что не достаточно для показателя доходности. Но, в конце второго года работы показатель достигает уровня 149 %. Данный показатель определяет максимальную стоимость вложенного капитала, которая намного выше требуемой доходности собственника.

Полная окупаемость проекта произойдет в начале 2022 года, т.е. через 8 кварталов реализации проекта, или примерно через 24месяца.

Чистый дисконтированный доход имеет положительный показатель, так же как и индекс прибыльности. По расчетам видно, что окупаемость происходит до окончания срока реализации проекта а доходность превышает затраты на капитал. Из этого следует, что критерии эффективности превышают требуемое значение, поэтому признаем проект открытия салона - «Body» более чем перспективным.

Такой проект, несомненно, принесет ожидаемую прибыль и удовлетворит интересы инвестора по всем критериям.

3.3 Анализ возможных рисков и разработка мероприятий по их предотвращению

Очень часто бывает так, что разработанный план не совпадает с реальным положением вещей и приходится сворачивать бизнес в первый же год работы. Никто не застрахован от таких неприятностей. Поэтому очень важно сразу продумать все риски, которые могут возникнуть в период становления «молодого предприятия». На процесс деятельности могут влиять многие негативные как внешние, так и внутренние обстоятельства, которые важно грамотно преодолеть.

1) Нет клиентов в первые месяцы работы - нужно будет увеличить затраты на рекламу, воспользоваться разными видами рекламы;

2) Неустойчивость посещаемости - нужно привлекать мастеров уже со своей клиентской базой;

3) Появление конкурента по близости - постараться вовремя расширить спектр услуг

4) Повышение арендной платы.

5) Текучка кадров

В связи с текущими обстоятельствами страны и мира в целом, открытие массажного салона «Body» переносится на 05.01.2020 года.

Таблица 22. Данные по количеству клиентов в месяц и среднему чеку

Показ	Янв	Фев	Мар	Апр	Май	Июн	Июл	Авг	Сен	Окт	Ноя	Дек
Кол-во	180	180	210	210	210	270	300	320	380	395	420	440
Средний чек	660	660	660	810	810	810	810	810	810	810	810	810
Измененные исходные данные
Кол-во	120	140	180	180	180	180	180	250	340	360	390	450
Средний чек	430	430	430	510	510	510	510	510	510	510	510	510

Поэтому нам необходимо провести расчеты с учетом изменений некоторых параметров, например, если упадет поток клиентов или произойдет умышленное снижение цен на услуги массажа. Соответственно, необходимо рассчитать такие показатели, как анализ чувствительности к изменениям цены и потоку клиентов.

В таблице 22 представлена информация по количеству клиентов в месяц и среднему чеку в разрезе каждого месяца.

Исходя из текущих данных были рассчитаны те же показатели (см. Табл. 23)

Таблица 23. Расчет показателей доходности.

По годам	0	1
Денжный поток	-301 750	27 221
IRR	1%
NPV	-278 681,36 ?
PI	-0,92
По годам	0	1	2
Денжный поток	-301 750	27 221	967 479
IRR	84%
NPV1	416 147,00 ?
PI	1,38

Из данной таблицы видно, что на первом году доходность очень низкая, 1%. Несмотря на ситуацию в стране окупаемость все же есть, что радует, поэтому на втором году деятельности доходность повышается до 84 %.

Анализ чувствительности:



(NPV1- NPV0 )/ NPV0 * 100%= (416 147,00 - 884 320,55)/ 884 320,55 *100% = -52 941% / 34% = -1 557 %

Это свидетельствует о том, что при снижении среднего чека и количества клиентов в месяц на 1 % чистая приведенная стоимость проекта будет уменьшаться на 1 557 %.



Заключение

В настоящее время, как бы это ни было очевидно, главной задачей любого предпринимателя или владельца компании, имеет место быть гарантия роста собственного благосостояния в той деятельности, в которой предприниматель ведет свой бизнес, а так же повышение уровня доходности и рентабельности их бизнеса и как следствие уставного капитала. Отсюда образуется потребность компании в контроле над денежными потоками и в формировании системы управления ими, а так же проведение процедуры оценивания, анализа, планирования и прогнозирования. Поскольку основные пути приобретения положительных финансовых результатов обращаются именно в системе денежных потоков, то становится ясно, почему в условиях жесткой рыночной конкуренции проблемы управления движением денег в бизнесе приобретает все большую актуальность. Для того, чтобы качественно спланировать инвестиционную деятельность большое значение принимает на себя формирование предварительного анализа, поскольку в дальнейшем это поможет понять, сколько реальных вложений потребуется и как скоро они окупятся. Это необходимо для того, что в дальнейшем была возможность принять более правильное решение в плане управления. Ведь спрогнозировать реальную выгоду не так просто, а с помощью расчетов, можно выявить западающие зоны для роста финансового резерва и получить максимальную выгоду от реализации товара или предоставления услуг. Так же следует отметить, что расчеты необходимо проводить с учетом реального времени, поэтом использовать нужно формулы, которые позволяют использовать приведенные к реальному времени ставки и показатели.

В данном исследовании был рассмотрен инвестиционный проект по открытию массажного салона в г. Кунгур.

В своей работе я выполнила поставленные задачи:

- Изучила теоретические основы оценки эффективности инвестиционного проекта.

- Построила денежные потоки инвестиционного проекта.

- Оценила затраты реальных инвестиций.

- Провела анализ рынок конкурентов.

- Провела анализ возможных рисков и разработка мероприятий по их предотвращению.

В ходе работы был составлен бюджет движения денежных средств (БДДС) вновь созданного проекта по предоставлению услуг массажа. С целью оценки эффективности инвестиционного проекта был осуществлен расчет и анализ показателей эффективности. При оценке эффективности были рассмотрены такие показатели, как IRR, NPV, PI. Чистая приведенная стоимость равняется накопленному дисконтированному денежному потоку, в нашем случае в начале второго года он составил 884 320 ,55 рублей. Показатель положительный и достаточно высокий, это говорит об эффективности проекта. При расчете индекса прибыльности используется показатель чистой приведенной стоимости равный 884 320 ,55 рублей, и сумма приведенных инвестиций, к нулевому году взятая по модулю и равная 324 664рублей:

PI = NPV / (PV (I)) = 884 320 ,55 / 324 664= 2,72

Когда PI положительный, а в данном конкретном случае он составляет 2,72, это значит, что каждый вложенный рубль в проект приносит 2 рубля 72 копейки чистого дохода. Внутренняя норма доходности (IRR) за первый год = 21%, что не достаточно для показателя доходности. Но, в конце второго года работы показатель достигает уровня 160 %. Данный показатель определяет максимальную стоимость вложенного капитала, которая намного выше требуемой доходности собственника. Значения показателей выполняют нормативные условия принятия проекта к реализации, соответственно, проект является экономически привлекательным и его можно принять.



Список источников

Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон от 30.03.1999 N 52-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О санитарно-эпидемиологическом благополучии населения» (с изм. и доп., вступ. в силу с 26.07.2019).

2. Федеральный закон от 22.07.2008 N 123-ФЗ (ред. от 29.07.2017) «Технический регламент о требованиях пожарной безопасности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 27.12.2018).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 29.09.2019).

4. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 N 197-ФЗ (ред. от 23.11.2019).

5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. (Вторая редакция, исправленная и дополненная). Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477.

Научная литература

6. Агафонов В.А. Стратегия инновационного развития / Агафонов В.А., № 25. - 2018. - С. 16 - 20

7. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736с.

8. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008. - 219с.

9. Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен Брег ; Пер. с англ. - 13-е изд. - М. : Альпина Паблишер, 2017. - 606 с.

10. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с.

11. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Андреевский Издательский Дом, 2006. - 448 с.

12. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 423 с.

13. Кожарский, В.В. Анализ движения денежных средств, 2009. - №5. - 42-46 с.

14. Манн, 2017, «Как стать лучшим в том, что ты делаешь?», 2019 г.-240 с., Советы маркетолога.

15. Рыбалко О. А. Понятие денежных потоков и их роль в системе управления // Экономика, управление, финансы: материалы IV Междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.) С. 192-194.

16. Рогова Е. М., Ткаченко Е. А., Фияксель Э. А. Венчурный менеджмент М.: Издательство:Высшая Школа Экономики,

17. Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2007. - 679 с.

18. Садовская, Т.В. Экономика предприятия: Метод. пособие по теме Экономическое обоснование инвестиционного проекта по производству нового изделия / Т.В. Садовская. - Мн.: БГУИР, 2009. - 44 с.

19. Стрекалова Н.Д. Бизнес - планирование. Учебное пособие. СПб.: Питер, 2012 -352с.

20. Теплова Т.В. «7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы», М. ЭКСМО, 2009 г.

21. Тайсон Э. Личные финансы для чайников, 5-е изд.: Пер. с англ. - М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2016. - 320 с.

22. Хахонова, Н.Н. Методологические аспекты формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций / Н.Н Хахонова. - Р-н/Д.: РГЭУ «РИНХ», 2005. - 206 с



Приложение

Потребность клиента

Следите ли Вы за здоровьем?

- Да

- Нет

Боретесь ли Вы с лишним весом?

- Да

- Нет

Если да, то как?

- Спорт

- Зарядка

- Йога

- Массаж

Есть ли проблемы со здоровьем, связанные с шейным отделом/спины/мышцами тела?

- Да

- Нет

- Периодически

Посещаете ли Вы массажный салон?

- Да

- Нет

- Периодически

Если да, то в каких целях?

- Релакс

- Лечебные

Если нет, то почему?

- Нет хорошего мастера

- Дорого

- Далеко

- Нет индивидуального подхода

- Не качественный сервис

- Нет необходимости/желания.

Если да, то, как часто?

- 1 раз неделю

- Чаще 3 раз в месяц

- Реже 3 раз в месяц

- 1 раз полгода

- Очень редко

Какой фактор будет «решающим» при выборе массажного салона?

- Доступная цена

- Качество услуги

- Доброжелательный персонал

- Близость от дома

Готовы ли Вы сменить мастера/салон, если у того оказание услуги качественнее/дешевле?

- Готов

- Не готов

Хотели бы Вы уделить время телу в салоне массажа бесплатно?

- Хотел бы

- Без разницы

- Нет, все равно не интересно

Показатель	Инвестиции, март, 2021	Январь, 2021	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Кол-во клиентов в месяц		180	180	210	210	210	270	300	320	380	395	420	440
Средний чек		660	660	660	810	810	810	810	810	810	810	810	810
Выручка		118800	118800	138600	170100	170100	218700	243000	259200	307800	319950	340200	356400
Капитал
Выручка	0	118800	118800	138600	170100	170100	218700	243000	259200	307800	319950	340200	356400
Рег. ИП	560
Расходы: Аренда	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000
Ремонт	50200
Оборудование	116350
ФОТ	0	139100	139100	139100	139100	139100	139100	139100	139100	139100	139100	139100	139100
Администратор	2 чел.	32000	32000	32000	32000	32000	32000	32000	32000	32000	32000	32000	32000
Мастер массажа	3 чел.	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000
Итого	0	107000	107000	107000	107000	107000	107000	107000	107000	107000	107000	107000	107000
Соц. Налоги	0	32100	32100	32100	32100	32100	32100	32100	32100	32100	32100	32100	32100
Расходные материалы	80000	20000	20000	20000	20000	20000	20000	20000	20000	20000	20000	20000	20000
Ведение расчетного счета	1200	1200	1200	1200	1200	1200	1200	1200	1200	1200	1200	1200	1200
Реклама	33000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000	21000
Налог с оборота 3%	0	3564	3564	4158	5103	5103	6561	7290	7776	9234	9598,5	10206	10692
Прибыль чистая	0	-87064	-87064	-67858	-37303	-37303	9839	33410	49124	96266	108051,5	127694	143408
Инвестиции	-301750	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Денежный поток = прибыль+ инвестции	-301750	-87064	-87064	-67858	-37303	-37303	9839	33410	49124	96266	108051,5	127694	143408
Расчет налогов:
Налог 6% от выручки		7128	7128	8316	10206	10206	13122	14580	15552	18468	19197	20412	21384
50% налога снизить за счет соц выплат		3564	3564	4158	5103	5103	6561	7290	7776	9234	9598,5	10206	10692
Платеж 3%		3564	3564	4158	5103	5103	6561	7290	9477	10935	10206	13122	13122

Денжный поток	-301 750	251 201
IRR	-17%
NPV	-75 312,05 ?
PI	-0,25

Подобные документы

• Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционного проекта

  Оценка общественной и коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Расчет денежных потоков и показателей региональной и отраслевой эффективности.
  
  курсовая работа [56,2 K], добавлен 29.04.2010
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта

  Основные положения по определению эффективности инвестиционного проекта. Базовые принципы оценки инвестиционных проектов. Учет общественной эффективности. Оценка затрат в рамках определения эффективности проекта. Статические методы оценки эффективности.
  
  курсовая работа [61,2 K], добавлен 14.07.2015
  

• Экономическая оценка эффективности инвестиций

  Финансовая реализуемость инвестиционного проекта. Понятие и метод оценки эффективности инвестиционных проектов. Критерии и принципы оценки экономической эффективности инвестиций. Выражение денежных потоков в текущих, прогнозных или дефлированных ценах.
  
  курс лекций [32,5 K], добавлен 08.04.2009
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта

  Характеристика общих видов эффективности инвестиционного проекта. Порядок формирования информационного массива для финансовой оценки эффективности инвестиционных вложений. Статические и динамические методы оценки экономической эффективности инвестиций.
  
  курсовая работа [742,9 K], добавлен 22.06.2015
  

• Анализ и оценка эффективности инвестиционного проекта на примере ООО "Ферроком"

  Изучение теоретических аспектов существующих методов оценки инвестиций. Анализ текущей деятельности предприятия ООО "Ферроком". Разработка экономико-математической модели инвестиционного проекта организации и общая характеристика его эффективности.
  
  дипломная работа [324,0 K], добавлен 29.04.2014
  

• Оценка рисков инвестиционного проекта: качественный и количественный подходы

  Понятие и характеристика основных методик оценки рисков инвестиционного проекта, анализ ее влияния на доходность проекта. Качественная и количественная оценка рисков инвестиционного проекта выведению новой продукции ювелирного завода – золотых цепочек.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 30.06.2010
  

• Денежные потоки инвестиционного проекта

  Понятие инвестиционных проектов и их классификация. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "СПМК Липецкая-4". Расчет денежных потоков инвестиционного проекта на примере данного предприятия, а также оценка эффективности проекта.
  
  курсовая работа [387,4 K], добавлен 18.10.2011
  

• Методы оценки эффективности реальных инвестиций

  Механизм оценки экономической эффективности реальных инвестиций, базирующийсяся на системе показателей. Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта. Основные направления инвестиционной деятельности на предприятии. Оценка коммерческой эффективно
  
  контрольная работа [627,7 K], добавлен 20.02.2009
  

• Общий подход к оценке эффективности инвестиций. Система показателей эффективности инвестиционного проекта и требования к их определению

  Методы расчётов для обоснования инвестиционного проекта. Определение наиболее привлекательного инвестиционного проекта по показателю чистого дисконтированного дохода. Определение индекса доходности и срока окупаемости проекта, оценка его устойчивости.
  
  курсовая работа [122,3 K], добавлен 21.03.2013
  

• Экономические основы инвестиционного проекта на строительство "Аквапарка"

  Основные характеристики инвестиционного проекта. Анализ рынка (спроса и предложения), возможных рисков, средств продвижения, используемых конкурентами. Производственный, маркетинговый и финансовый планы. Экономическая оценка эффективности проекта.
  
  курсовая работа [486,7 K], добавлен 28.10.2014
  

• Разработка инвестиционного проекта ОАО "Завод по производству труб большого диаметра"

  Основные понятия инвестиционного проектирования. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта. Общие понятия неопределенности и риска. Построение модели оценки риска инвестиционного проекта.
  
  дипломная работа [294,3 K], добавлен 12.09.2006
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере замены технологической линии завода ЖБИ

  Основные принципы и подходы к оценке эффективности инвестиций. Текущее состояние экономического окружения инвестиционного проекта (ИП). Потоки денежных платежей. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности ИП. Расчет точек безубыточности.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 24.05.2015
  

• Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта

  Сущность и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Затраты, необходимые для начала производства. Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. Расчет точки безубыточности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
  
  курсовая работа [220,9 K], добавлен 24.11.2014
  

• Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта

  Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока. Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости.
  
  контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010
  

• Коммерческий анализ инвестиционного проекта

  Прединвестиционные исследования проекта. Коммерческий, технический, экономический анализ инвестиционного проекта. Расчет денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Оценка финансовой обоснованности проекта, анализ рисков.
  
  курсовая работа [268,0 K], добавлен 31.05.2015
  

• Новые подходы к оценке экономической эффективности реальных инвестиций

  Понятие и содержание эффективности инвестиционного проекта, экономические методы ее оценки, основанные на применении концепции дисконтирования и не предполагающие ее использования. Исследование влияния инвестиций на эффективность деятельности организации.
  
  курсовая работа [118,2 K], добавлен 27.11.2013
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере замены технологической линии завода ЖБИ

  Принципы и подходы к оценке эффективности инвестиций. Текущее состояние экономического окружения инвестиционного проекта. Общие положения о потоках денежных платежей. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности ИП. Анализ чувствительности ИП.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 29.07.2013
  

• Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта

  Расчет экономических показателей инвестиционного проекта организации производства по выпуску деталей. Оценка налога на имущество. Структура погашения кредита. Показатели по движению денежных потоков. Финансовый профиль проекта, точка безубыточности.
  
  курсовая работа [94,0 K], добавлен 17.12.2014
  

• Эффективность инвестиционного проекта

  Исследование и обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта - производства полихлорвиниловой смолы. Расчет инвестиций в основной, оборотный капиталы и себестоимости продукции. Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 13.06.2010
  

• Эффективный инвестиционный проект

  Понятие эффекта и эффективности. Показатели эффективности инвестиционного проекта. Порядок отбора инвестиционных проектов. Оптимизация инвестиционного портфеля. Оценка объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.
  
  контрольная работа [30,6 K], добавлен 04.11.2003
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам

Январь, 2021

Февраль

Март

Апрель

Май

Июнь

Июль

Август

Сентябрь

Октябрь

Ноябрь

Декабрь