курсовая "оценка рыночной стоимости бульдозера Кomatsu d65e-12"

Объект оценки

Объект-аналог №1

Объект-аналог №2

Объект-аналог №3

Объект-аналог №4

Объект-аналог №5

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Марка, модель

Экскаватор Komatsu D65-E-12

Экскаватор Komatsu D65-E-12

Экскаватор Komatsu D65-E-12

Экскаватор Komatsu D65-E-12

Экскаватор Komatsu D65-E-12

Экскаватор Komatsu D65-E-12

2

Год выпуска

2008

2007

2008

2008

2008

2008

3

Цена продажи, руб.

 

5 000 000

5 200 000

5 000 000

4 400 000

4 700 000

4

Источник информации

 

https://spec.drom.ru/novosibirsk/bulldozer/buldozer-komatsu-d65e-12-48812906.html

https://exkavator.ru/trade/lot/419885/2008-komatsu_d_65e-12.html

https://exkavator.ru/trade/lot/424279/2008-komatsu_d_65e-12.html

https://exkavator.ru/trade/lot/420098/2008-komatsu_d_65e-12.html

https://exkavator.ru/trade/lot/1381/2008-komatsu_d_65e-12.html

5

Дата продажи

01.08.2020

03.07.2020

23.02.2020

12.12.2019

08.11.2019

08.06.2020

8

Деповской ремонт

Не требуется

Не требуется

Требуется

Требуется

Не требуется

Не требуется

Расчет стоимости введением корректировок

1

Оцениваемые права

Право собственности

Право собственности

Право собственности

Право собственности

Право собственности

Право собственности

 

Корректировка

 

1,00

1,00

1,00

1,00

1,00

 

Скорректированная цена, руб.

 

5 000 000

5 200 000

5 000 000

4 400 000

4 700 000

2

Условия продажи

 

Предложение к продаже

Предложение к продаже

Предложение к продаже

Предложение к продаже

Предложение к продаже

 

Корректировка

 

-17,6%

-17,6%

-17,6%

-17,6%

-17,6%

 

Скорректированная цена, руб.

 

4 120 000

4 284 800

4 120 000

3 625 600

3 872 800

3

Корректировка на дату

01.08.2020

03.07.2020

23.02.2020

12.12.2019

08.11.2019

08.06.2020

 

Корректировка

 

1,00

1,00

1,00

1,00

1,00

 

Скорректированная цена, руб.

 

4 120 000

4 284 800

4 120 000

3 625 600

3 872 800

4

Уровень физического износа, %

80,6%

63,6%

59,1%

58,5%

60,0%

59,0%

 

Корректировка, %

 

-47%

-53%

-53%

-51%

-53%

 

Скорректированная цена, руб.

 

2 201 612

2 035 001

1 974 162

1 807 258

1 914 748

 

Итого скорректированная (средневзвешенная) стоимость объекта, руб.

1 952 178

 

 

 

 

 

Объяснение корректировок

1. Оцениваемые права

Определялось право собственности на объекта оценки. Корректировка на состав передаваемых прав не производилась, так как везде передавалось право собственности.

2. Условия продажи

Стоимость, указанная для объектов-аналогов является стоимостью предложения, в ходе анализа рынка было выявлено, что продавцы аналогичных объектов снижают стоимость в результате торга в среднем на 17,6%. [17]

Корректировка производилась по всем объектам аналогам.

3. Дата предложения

Корректировка учитывает различия даты предложения (продажи) объектов аналогов от даты оценки. Объект оценки и все объекты - аналоги имеют близкие (менее 1 года) даты оценки и предложения, корректировка не производилась.

4. Корректировка на техническое состояние

Данная корректировка рассчитывалась как отношение разницы величины износа оцениваемых объектов и объекта-аналога к 100%, умноженное на стоимость соответствующего аналога.

((И_оа-И_оо)/100)*С_оа,

где И_оо - износ объекта оценки, %;

И_оа - износ объекта-аналога, %;

С_оа - стоимость объекта-аналога.

Физический износ для объекта оценки и объектов-аналогов рассчитывался методом экспертизы технического состояния и методикой Андрианова Ю.В., описанной в «Экспертизе транспортных средств при ОСАГО» М. РИО МАОК, 2008 г.

Метод экспертизы технического состояния предусматривает привлечение специалистов для определения физического состояния автотранспортного средства в соответствии с оценочной шкалой.

В данном случае расчет физического износа объекта оценки и объектов-аналогов выполнен методом экспертизы технического состояния, рассчитанного на основании данных таблицы 11.

Таблица 11.

Шкала экспертных оценок для определения коэффициента износа [20]

Физическая характеристика состояния транспортного средства	Оценка состояния	Износ, %
Новое, не зарегистрированное в органах ГИБДД, в отличном состоянии, после выполнения предпродажной подготовки, без признаков эксплуатации	новое	0-5
Практически новое, на гарантийном периоде эксплуатации, с выполненными объемами технического обслуживания и не требующее ремонта или замены каких-либо частей	очень хорошее	6-20
На послегарантийном периоде эксплуатации, с выполненными объемами технического обслуживания, не требующее текущего ремонта или замены каких-либо частей. После капитального ремонта	хорошее	21-40
Бывшее в эксплуатации, с выполненными объемами технического обслуживания, требующее текущего ремонта или замены некоторых деталей, имеющее незначительные повреждения лакокрасочного покрытия	удовлетворительное	41-60
Бывшее в эксплуатации, в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации после выполнения работ текущего ремонта (замены) агрегатов, ремонта (наружной окраски) кузова (кабины)	условно пригодное	61-75
Бывшее в эксплуатации, требующее капитального ремонта или замены номерных агрегатов (двигателя, кузова, рамы), полной окраски	неудовлетворительное	до 80
Бывшее в эксплуатации, требующее ремонта в объеме, превышающем экономическую целесообразность его выполнения; отсутствие технической возможности осуществления такового; непригодное к эксплуатации и ремонту	предельное	81 и более

Расчет коэффициента физического износа объекта оценки и объектов-аналогов по методу экспертизы технического состояния представлен в таблицах 12 и 13 соответственно.

Таблица 12

Расчет физического износа объекта оценки методом экспертизы технического состояния

Наименование объекта оценки	Год выпуска	Государственный номер	Состояние объекта	Коэффициент физического износа, полученный по методу экспертизы технического состояния, %
бульдозер КОМАЦУ D65E-12	2008	РС 2487 38 RUS	условно пригодное	65%

Таблица 13

Расчет физического износа объектов-аналогов методом экспертизы технического состояния

№ п/п	Наименование	Наименование объекта-аналога	Год выпуска	Состояние объекта	Коэффициент физического износа, полученный по методу экспертизы технического состояния, %
1	Объект-аналог № 1	Komatsu D65-E-12	2007	хорошее	40%
2	Объект-аналог № 2	Komatsu D65-E-12	2008	хорошее	40%
3	Объект-аналог № 3	Komatsu D65-E-12	2008	хорошее	40%
4	Объект-аналог № 4	Komatsu D65-E-12	2008	хорошее	40%
5	Объект-аналог № 5	Komatsu D65-E-12	2008	хорошее	40%

Методика Андрианова Ю.В., описанная в «Экспертизе транспортных средств при ОСАГО» М. РИО МАОК 2008 г.: расчет физического износа по данной методике для транспортных средств с учетом возраста и пробега с начала эксплуатации производился по формуле:

И_ф=100*(1-е^-Щ),

где

е - основание натуральных логарифмов;

Щ - функция, зависящая от фактического возраста (Тф) и среднегодового (фактического) пробега (L_ф) транспортного средства с начала эксплуатации.

Вид функции Щ для различных видов транспортных средств различен. Для специализированных автотранспортных средств, согласно вышеуказанной методики эта функция будет иметь вид:

0,14 * Тф + 0,002 * Lф - специализированные автотранспортные средства.

Поскольку пробег объекта оценки и объектов-аналогов выражен в наработке двигателя (мото-часах), для определения физического износа по вышеуказанному методу Оценщиками было проведено приведение наработки двигателя в стационарных условиях к пробегу специального автотранспортного средства, на основании данных Методика Андрианова Ю.В., описанная в «Экспертизе транспортных средств при ОСАГО» М. РИО МАОК 2008 г., таблица 4.38., для гусеничных машин 1 мото/час равен 15 км.

Таким образом, пробег с начала эксплуатации для:

объекта оценки составляет: (15*5 331)/1000 = 79,965 тыс.км.;

объекта-аналога № 1 составляет: (15*22 000)/1000 = 330,000 тыс.км.;

объекта-аналога № 2 составляет: (15*8 700)/1000 =130,500 тыс.км.;

объекта-аналога № 3 составляет: (15*7 000)/1000 =105,000 тыс.км.;

объекта-аналога № 4 составляет: (15*11 485)/1000 =172,275 тыс.км.;

объекта-аналога № 5 составляет: (15*8 402)/1000 =126,030 тыс.км.

Расчет величины физического износа объекта оценки и объектов-аналогов по методике Андрианова Ю.В., описанной в «Экспертизе транспортных средств при ОСАГО» М. РИО МАОК 2008 г.,представлен в таблицах 14 и 15.

Таблица 14.

Расчет величины физического износа объекта оценки по методике Андрианова Ю.В., описанной в «Экспертизе транспортных средств при ОСАГО» М. РИО МАОК 2008 г.

№ п/п	Наименование/марка авто	Год выпуска	Вид зависимости ?	Фактический возраст, Тф	Фактический пробег с начала эксплуатации, Lф, тыс.км.	?	Коэффициент физического износа, %
1	бульдозер КОМАЦУ D65E-12	2008	0,14 * Тф + 0,002 * Lф	9	79,965	1,42	75,8%

Таблица 15.

Расчет величины физического износа объектов-аналогов по методике

Андрианова Ю.В., описанной в «Экспертизе транспортных средств при ОСАГО» М. РИО МАОК 2008 г.

№ п/п	Наименование объекта-аналога	Наименование/марка авто	Год выпуска	Вид зависимости ?	Фактический возраст, Тф	Фактический пробег с начала эксплуатации, Lф, тыс.км.	?	Коэффициент физического износа, %
1	Объект-аналог № 1	Komatsu D65-E-12	2007	0,14 * Тф + 0,002 * Lф	10	330	2,06	87,3%
2	Объект-аналог № 2	Komatsu D65-E-12	2008	0,14 * Тф + 0,002 * Lф	9	130,5	1,52	78,2%
3	Объект-аналог № 3	Komatsu D65-E-12	2008	0,14 * Тф + 0,002 * Lф	9	105	1,47	77,0%
4	Объект-аналог № 4	Komatsu D65-E-12	2008	0,14 * Тф + 0,002 * Lф	9	172,275	1,60	79,9%
5	Объект-аналог № 5	Komatsu D65-E-12	2008	0,14 * Тф + 0,002 * Lф	9	126,030	1,51	78,0%

Итоговая величина коэффициента физического износа объекта оценки и объектов-аналогов была определена как среднеарифметическое значение от полученных коэффициентов физического износа по каждому из используемых методов.

Итоговый расчет коэффициента физического износа объекта оценки и объектов-аналогов представлен в таблицах 16 и 17.

Таблица 16.

Расчет итоговой величины физического износа объекта оценки

№ п/п	Наименование объекта оценки	Год выпуска	Государственный номер	Коэффициент физического износа, полученный по методу экспертизы технического состояния, %	Удельный вес	Коэффициент физического износа, %	Удельный вес	Коэффициент физического износа, %
1	бульдозер КОМАЦУ D65E-12	2008	РС 2487 38 RUS	65%	0,5	75,8%	0,5	70,4%

Таблица 17

Расчет итоговой величины физического износа объектов-аналогов

№ п/п	Наименование объекта-аналога	Наименование/марка авто	Год выпуска	Коэффициент физического износа, полученный по методу экспертизы технического состояния, %	Удельный вес	Коэффициент физического износа, %	Удельный вес	Коэффициент физического износа, %
1	Объект-аналог № 1	Komatsu D65-E-12	2007	40%	0,5	87,3%	0,5	63,6%
2	Объект-аналог № 2	Komatsu D65-E-12	2008	40%	0,5	78,2%	0,5	59,1%
3	Объект-аналог № 3	Komatsu D65-E-12	2008	40%	0,5	77,0%	0,5	58,5%
4	Объект-аналог № 4	Komatsu D65-E-12	2008	40%	0,5	79,9%	0,5	60,0%
5	Объект-аналог № 5	Komatsu D65-E-12	2008	40%	0,5	78,0%	0,5	59,0%

Функциональное устаревание объекта оценки на момент оценки не было выявлено, так как рассматриваемый объект отвечает всем требованиям, предъявляемым к подобному роду транспортных средств.

Экономическое (внешнее) устаревание также отсутствует

2.5 Согласование результатов

По конечным результатам вычислялось процентное соотношение цены продажи и скорректированной стоимости по объектам-аналогам. Самым большим отклонениям (по относительному к стоимости по купле-продаже объекта-аналога соотношению) придается самое меньшее значение по бальной системе, затем рассчитывается средневзвешенное значение стоимости оцениваемого объекта.

Стоимость объекта оценки «Бульдозер гусеничный Komatsu D65-E-12, 2008 г.», определенная сравнительным подходом, по состоянию на 01.08.2020 г., с учетом округления, составляет 1 952 178 рублей (Один миллион девятьсот пятьдесят две тысячи сто семьдесят восемь рублей).

2.6 Оценка стоимости доходным подходом

Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки (федеральный стандарт оценки ФСО-1).Подход с точки зрения дохода представляет собой процедуру оценки стоимости, исходя из того принципа, что стоимость объекта оценки непосредственно связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов, которые будет генерировать данный объект.

В общем виде доходный подход предполагает определение стоимости оцениваемого объекта оценки на основе совокупности будущих доходов от его использования. Это вытекает из принципа ожидания, согласно которому сегодняшние вложения инвестора в приобретение объекта должны окупиться будущими доходами от использования этого объекта.

Для применения доходного подхода необходимо знать уровень загрузки, эксплуатационные расходы на обслуживание оборудования и пр. При этом эксплуатация переданных в аренду гусеничных бульдозеров является составляющей и неотъемлемой частью бизнеса горнодобывающих компаний, в связи с чем эксплуатационные и прочие расходы зависят от уровня компании, занятой на рынке горнодобычии т. п. При этом одна и та же техническая единица, при условии работы в разных компаниях, может генерировать различный доход, и это не означает, что ее стоимость различна.

В результате, все вышеуказанное приводит к риску ошибок прогнозирования загрузки и потенциальных расходов в связи со специфичностью рынка горнодобычи.

Таким образом, расчет в рамках доходного подхода является наименее достоверным, т. к. связан с использованием усредненных данных о величине загрузки, потенциальных расходах и пр. В связи с этим, считаем применение доходного подхода нецелесообразным.

2.7 Согласование результатов и заключение о рыночной стоимости

Описанными выше различными методами в рамках подходов затратного, сравнительного и доходного, удалось найти следующие ориентиры рыночной стоимости объекта оценки.

Таблица 18

Результаты оценки, полученные при применении различных подходов

Наименование	Затратный подход, руб.	Сравнительный подход, руб.	Доходный подход, руб.
Бульдозер гусеничный Komatsu D65-E-12, 2008 г.	2 194 704	1 952 178	Не применялся

В таблице ниже представлен анализ подходов с точки зрения различных критериев и определены весовые коэффициенты.

Таблица 89

Расчет весов подходов

Подход	Доходный	Сравнительный	Затратный
Критерий	Баллы
Способность учитывать специфические особенности объекта, влияющие на его стоимость	-	7	3
Способность подхода учитывать структуру ценообразующих факторов, специфичных для объекта	-	7	3
Достоверность и достаточность информации, на основе которой проводились анализ и расчеты	-	7	3
Способность подхода отразить мотивацию, действительные намерения типичного инвестора/продавца	-	7	3
Применимость подхода к оценке объекта движимого имущества согласно утвердившимся в России и мире принципам и стандартам оценки.	-	7	3
Итого сумма баллов для данного подхода	-	35	15
Подход применялся	нет	да	да
Сумма баллов	50
Вес подхода округленно до 5%	-	70%	30%

Таблица 20

Согласование результатов по подходам

Наименование	Затратный подход, руб.	Вес подхода, %	Вес подхода, руб.	Сравнительный подход, руб.	Вес подхода, %	Вес подхода, руб.	Взвешенный результат, руб.	Стоимость, руб. с НДС
Бульдозер гусеничный Komatsu D65-E-12, 2008 г.	2 194 704	30%	658 411	1 952 178	70%	1 366 525	2 024 936	2 025 000

Рыночная стоимость объекта оценки «Бульдозер гусеничный Komatsu D65-E-12, 2008 г.», по состоянию на 01.08.2020., с учетом округления, составляет 2 025 000 рублей (Два миллиона двадцать пять тысяч рублей).



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе рассмотрены теоретические и методологические основы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств. В том числе рассмотрены конкретные подходы, методы, принципы и организационные основы оценки.

Выбор методики оценки движимого имущества зависит от цели оценки и вида определяемой стоимости. Цели оценки стоимости машин и оборудования могут быть различными: страхование имущества предприятия; передача машин и оборудования в аренду; передача и оформление объекта в качестве вклада в уставной капитал другого предприятия; продажа машин и оборудования; переоценка основных фондов и т.д.

Для определения рыночной или другого вида стоимости машин, оборудования и транспортных средств применяются специальные подходы и методы. Каждый метод оценки предполагает предварительный анализ определенной информационной базы и соответствующий алгоритм расчета. Все методы оценки позволяют определить стоимость имущества на конкретную дату и все методы являются рыночными, т.к. учитывают сложившуюся рыночную конъюнктуру, рыночные ожидания инвесторов, рыночные риски, сопряженные с оцениваемым объектом.

Методы сравнительного подхода особенно эффективны при существовании активного рынка сопоставимых объектов. Если же рыночная информация бедная, сделки купли-продажи нерегулярные, рынок слишком монополизирован, то оценки этими методами становятся неточными, а иногда и невозможными. Рыночный подход наиболее применим для тех видов машин и оборудования и транспортных средств, которые имеют развитой вторичный рынок: автомобили, многие виды станков, суда, самолеты и другое стандартное серийное оборудование.

Затратный метод в оценке машин и оборудования гласит, что осведомленный инвестор не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями. При оценке затратным подходом как бы моделируется процесс формирования цены продавца (предложения) исходя из соображений покрытия ценой всех произведенных издержек и получения достаточной прибыли.

Методы затратного подхода незаменимы, если речь идет об объектах, которые практически не встречаются на открытом рынке и изготовляются по индивидуальным заказам, к их числу относится специальное и уникальное оборудование. Затратный подход рекомендуется использовать для средств морского, водного и воздушного транспорта и специального оборудования, изготовляемого по специальному заказу.

В данной работе рассмотрены общие определения оценки, виды стоимости, принципы и подходы к оценке машин, оборудования и транспортных средств, выполнена оценка рыночной стоимости объекта «Бульдозер гусеничный Komatsu D65-E-12, 2008 г.». Рассмотрены конкретные подходы, методы, принципы и организационные основы оценки.

Оценка рыночной стоимости объекта оценки была рассчитана с помощью затратного и сравнительного подхода. Доходный подход в данной работе не применялся.

Итоговая величина стоимости объекта оценки есть величина стоимости объекта оценки, полученная как итог средневзвешеная величина от использования сравнительного и затратного подхода. Оценка объекта доходным подходом в намках настоящей работы не проводилась. Значения весовых коэффициентов при оценке объекта оценки были определены в следующих соотношениях:

30% - затратный подход;

70% - сравнительный подход.

Таким образом, в результате вышеизложенных расчетов рыночная стоимость объекта оценки «Бульдозер гусеничный Komatsu D65-E-12, 2008 г.», по состоянию на 01.01.2015г., с учетом округления, составляет 2 025 000 рублей (Два миллиона двадцать пять тысяч рублей).

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.

2. Закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" №135-ФЗ от 29 июля 1998г.

3. Федеральные стандарты ФСО-1, ФСО-2, ФСО-3, утвержденные приказами Минэкономразвития России от 20 мая 2015 г. N 297, 298, 299

4. Налоговый кодекс Российской Федерации.

5. Международные стандарты оценки (МСО) 2007г.

6. Стандарты СРО РОО (2010).

7. ГОСТ Р 51195.0.02 - 98 Единая система оценки имущества. Термины и определения). // СПС КонсультантПлюс.

8. Стандарт 04.21. «Оценка стоимости движимого имущества. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств». Утверждено Решением Правления Межрегиональной саморегулируемой некоммерческой организации - Некоммерческое партнерство «Общество профессиональных экспертов и оценщиков» Протокол № 21 от «19» октября 2007 г.

9. Асаул А.Н., Старинский В.Н., Бездудная А.Г., Старовойтов М.К. Оценка собственности. Оценка машин, оборудования и транспортных средств / под ред. Асаула А.Н. - М.: АНО «ИПЭВ», 2011. - 288 с.

10. Иванкова А.Л. Особенности расчета функционального и внешнего устаревания машин и оборудования //Вопросы оценки. 2013. № 2 (72). С. 55-60.

11. Оценка машин и оборудования / под ред. Федотовой М.А. - М.: Альфа-М; Инфра-М, 2011. - 336 с.

12. Оценка машин и оборудования (Valuing Machinery and Equipment) / под ред. Назарова О., Рутгайзера В. М.: Квинто-Консалтинг, 2010. - 432 с.

13. «Вестник оценщика» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.appraiser.ru ,

14. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Академия оценки Г.В. Плеханова.

15. Мониторинг «О текущей ситуации в экономике Российской Федерации по итогам первого полугодия 2016 года» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.economy.gov.ru/material/file/0a16c1bc10412bb6dcabfc8 34 01154b/200618.pdf.

16. Пресс-релиз «Рынок строительной и горнодобывающей техники и оборудования: размер рынка, тенденции и прогнозы» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.stplan.ru/prel/prel90.htm.

17. Справочник оценщика недвижимости под редакцией Лейфера Л.А. «Корректирующие коэффициенты и характеристики рынка машин и оборудования».

18. РД 37.009.015-98 Методическое руководство по определению стоимости автомототранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления.

Размещено на Allbest.ru

...