Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова»

Московский промышленно-экономический колледж

Курсовой проект (Курсовая работа)

МДК 04.02 «Основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности»

Специальность 38.02.01 «Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)»

Тема: Анализ финансовых результатов деятельности экономического субъекта на основе отчета о финансовых результатах

Руководитель М.В. Иванова

Студентка А.В. Зверкова

2021



Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические анализа финансовых результатов деятельности экономического субъекта на основе отчета о финансовых результатах

1.1 Понятие и экономическая сущность финансового результата

1.2 Факторы, влияющие на финансовые результаты предприятия

1.3 Методика анализа финансовых результатов

Глава 2. Расчетная часть

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

2.2 Анализ финансовой устойчивости

2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

2.4 Анализ платежеспособности

2.5 Анализ отчета о финансовых результатах и показателей рентабельности

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложения



Введение

экономический платежеспособность баланс ликвидность

Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что в современном мире каждая компания стремится обеспечить себе лидерские позиции на рынке, быть финансово устойчивым, платежеспособным, кредитоспособным и вовремя погашать имеющиеся обязательства. Для оценки эффективности (неэффективности) и значимости организации в народном хозяйстве используется понятие «финансовый результат», который в современных условиях развития рыночной экономики приобретает особое значение. Сегодня данный показатель используется в качестве ориентира, отражающего направление развития предприятия.

Финансовый результат, получаемый предприятием от своей деятельности, зависит от прибыли и рентабельности. Основным положительным критерием работы любого субъекта является получение дохода. Ставя перед собой задачу увеличения прибыли, предприятие стремится повысить объемы производимой продукции, снизив при этом затраты на ее выпуск. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

В финансовых результатах отражаются все стороны деятельности предприятия: это уровень его технологии и организации производства, эффективность системы управления, контроль уровня затрат и уровня реализационных цен, особенности хозяйственного механизма и государственное регулирование развития определенной отрасли, учитывая ее значение для развития экономики страны. Кроме того, эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности также выражается в финансовых результатах. Именно конечный финансовый результат (прибыль или убыток) деятельности интересует всех участников рыночных отношений - собственников (акционеров) предприятия, инвесторов, банки, работников, поставщиков и заказчиков, налоговых органов, поскольку каждый участник производственной деятельности в конечном итоге стремится достичь своих финансовых целей - в первую очередь увеличения благосостояния и качества жизни, получения прибыли.

В связи с этим, анализ финансового результата является актуальной в современных экономических условиях. Поэтому необходимо обеспечить не только стабильное существование, но и экономический рост предприятия путем тщательного анализа финансового результата, и объективно оценивать финансовое состояние своей фирмы, а также фирмы партнера и конкурента для принятия правильных управленческих решений.

Объектом исследования выступает предприятие ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ».

Предмет исследования - анализ финансовых результатов деятельности экономического субъекта.

Цель работы - исследовать теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности организации и анализ бухгалтерской отчетности экономического субъекта.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- раскрыть понятие и экономическую сущность финансового результата;

- рассмотреть факторы, влияющие на финансовые рузальтаты;

- изучить методику анализа финансовых результатов;

- провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса;

- осуществить анализ финансовой устойчивости;

- проанализировать ликвидность бухгалтерского баланса;

- проанализировать платежеспособность экономического субъекта;

- осуществить анализ отчета о финансовых результатах и показателей рентабельности.

В качестве методов в работе использовались общенаучные методы познания: анализ (горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, факторный), синтез, сравнение.

Теоретическую базу исследования составили труды таких отечественных и зарубежных ученых, как О. И. Аверина, Г. Р. Вагазова, С. И. Жминько, Н. В. Киреева, М. В. Косолапова, Д. В. Лысенко, А. И. Нечитайло, Л. В. Прыкина, Г. В. Савицкая, Г. В. Шадрина, А. Д. Шеремет и т.д.

Структура работы представлена следующим образом:

- во введении рассматривается актуальность темы, цель и задачи, методы исследования, а также объект и предмет исследования;

- в первой главе отражаются теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности организации;

- во второй главе проводится анализ бухгалтерской отчетности экономического субъекта;

- в заключении отражаются выводы по анализу финансовых результатов деятельности организации и результатам анализа бухгалтерской отчетности экономического субъекта.



Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности экономического субъекта на основе отчета о финансовых результатах

1.1 Понятие и экономическая сущность финансового результата

Организация - это единый организм, который состоит из множества зависящих друг от друга отделов. Каждый из таких отделов выполняет свою функцию, и только согласованная и эффективная работа всех вместе взятых обуславливает экономическую эффективность деятельности организации в целом, выраженную в финансовом результате. При работе различных отделов организации, таких как сбытовой, снабженческий, финансовый и управленческий, формируется законченная денежная оценка в виде финансовых результатов [1, с. 74].

Последнее время большое внимание уделяется изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности организации. Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Так, например, Г.В. Шадрина под финансовым результатом деятельности организации понимает конечный результат (прибыль) правом, распоряжаться которым обладают собственники [22, с. 138].

Г.В. Савицкая отмечает, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, а прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции [19, с. 259].

М.В. Косолапова, анализируя финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли, характеризует балансовую (совокупную) прибыль как один из важнейших результатов финансовой деятельности фирмы. Это сумма следующих видов прибыли предприятия: прибыли от реализации продукции (или операционной прибыли), прибыли от реализации имущества и прибыли от внереализационных операций при главной роли операционной прибыли, доля которой в настоящее время составляет примерно 90-95 % общей суммы прибыли [11, с. 153].

Л.С. Сосненко рассматривает порядок формирования финансовых результатов (прибыли), систематизируя статьи, входящие в отчет о финансовых результатах, и показывая формирование прибыли от валовой до нераспределенной (чистой) прибыли отчетного периода [20, с. 91].

Теперь попытаемся обобщить все эти понятия и дать общее определение. Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.

Финансовый результат деятельности организации служит своего рода показателем значимости данной организации в народном хозяйстве. В рыночных условиях хозяйствования любая организация заинтересована в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя она способна расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данной организации, выплачивать дивиденды акционерам и т. д. [14, с. 60]

Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток.

Литература не содержит в себе единого определения прибыли, в связи с чем, представим некоторые из определений в таблице 1.



Таблица 1 Подходы авторов к рассмотрению понятия «прибыли предприятия»

Автор	Определение прибыли
Жминько С.И.	Это конечный результат производственно-финансовой деятельности предприятия, включающей в себя доходы от реализации продукции, работ и услуг, основных средств и другого имущества, доходы от прочих операций, уменьшенных на сумму соответствующих по ним расходов 6, с. 75.
Киреева Н.В.	Бухгалтерская прибыль (убыток) - это конечный финансовый результат (прибыль или убыток), определенный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операции компании и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ 8, с. 63.
Лысенко Д.В.	Это полученный доход, уменьшенный на размер производственных расходов 13, с. 84.
Нечитайло А.И.	Это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых организациями всех форм собственности 15, с. 90.
Сосненко Л.С.	Это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, являющийся разницей между совокупными доходами и совокупными расходами в ходе осуществления данной деятельности 20, с. 83.

Итак, прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки [19, с. 209].

Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

В целом прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Прибыль получается как разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций.

Именно поэтому она характеризует финансовый результат деятельности предприятий [17, с. 87].

Для оценки эффективности работы предприятия только показателя прибыли недостаточно. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость производственных фондов, то есть сумму основного капитала и оборотных средств. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше. Таким образом, для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Это и есть рентабельность.

Термин рентабельность ведет свое происхождение от «рента», что в буквальном смысле означает доход. Таким образом, термин рентабельность в широком смысле слова означает прибыльность, доходность [4, с. 14].

Уровень рентабельности, равно как и прибыли, зависит от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т. е. эти показатели характеризуют все стороны предпринимательской деятельности. Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т. к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами [8, с. 157].

Рентабельность - это относительный показатель эффективности работы предприятия, который в общей форме вычисляется как отношение прибыли к расходам (ресурсам). Таким образом, рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления [15, с. 119].

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т. е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции.

Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования и контроле деятельности предприятия. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: показатели рентабельности хозяйственной деятельности; показатели финансовой рентабельности; показатели рентабельности продукции.

Отсюда следует, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса [9, с. 34].

Формирование финансового результата от продаж за отчетный период происходит на основе полученной валовой прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. Финансовый результат в разных отраслях деятельности формируется по следующим правилам:

1. В производственной деятельности выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж и аналогичных обязательных платежей) - себестоимость продукции (по учетной цене, принятой по учетной политике) = валовая прибыль - коммерческие и управленческие расходы = прибыли (убытку) от продаж + операционные и внереализационные доходы - операционные и внереализационные расходы = прибыль (убыток) до налогообложения - налог на прибыль (и иные аналогичные обязательные платежи) = прибыль (убыток) от обычной деятельности + чрезвычайные доходы - чрезвычайные расходы = чистой прибыли (нераспределенной прибыли (убытка).

2. В торгово-закупочной деятельности. В оптовой торговле, снабженческо-сбытовой деятельности, розничной торговле и общественном питании - аналогично, как и в производственной деятельности. Однако нужно иметь в виду, что:

- под выручкой (нетто) от продажи товаров понимается сумма оптового, снабженческо-сбытового, розничного оборота или оборота общепита;

- под себестоимостью - сумма реализованных товаров (продуктов в общепите) по покупной стоимости без НДС, уплаченного за них;

- под коммерческими расходами - расходы на продажу товаров (продуктов в общепите) [13, с. 106].

Итак, эффективность коммерческой деятельности предприятия определяется финансовым результатом, который оно получило на конец финансового года. Важным, с экономической точки зрения, является своевременный и полный анализ финансовых результатов, поскольку это позволяет получить наиболее достоверные данные, сделать на их основе правильные выводы о том, насколько эффективна и прибыльна деятельность предприятия.

1.2 Факторы, влияющие на финансовые результаты предприятия

Факторы, влияющие на финансовые результаты предприятия, могут быть классифицированы по различным признакам (рис. 1) 3, с. 234.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 1 Классификация факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия

Все факторы могут быть объединены в две большие группы: внешние и внутренние. К числу основных внешних факторов, которые воздействуют на объем доходов и расходов предприятия, а, значит, и на величину финансовых результатов, относятся:

- степень проработанности и качество действующего гражданского, административного, налогового законодательства;

- уровень развития сферы государственных услуг;

- природные условия, в которых функционирует предприятие;

- степень развития инфраструктуры предпринимательской деятельности;

- социально-экономические условия;

- степень развития внешнеэкономических государственных связей;

- уровень цен на производственные ресурсы;

- уровень и динамика инфляции.

Компенсировать отрицательное влияние внешних факторов на финансовые результаты предприятия оно может лишь частично. Это обусловлено тем, что у предприятия отсутствуют возможности прямого влияния на определенные природные и социально-экономические условия, которые формируют бизнес-среду 6, с. 225.

В связи с этим при поиске путей улучшения финансового результата руководство и менеджеры фирм в основном ориентируются на изучение влияния внутренних факторов. В числе наиболее значимых внутренних факторов, влияющих на формирование финансового результата, выделяют:

- качество работы и квалификация менеджмента предприятия;

- уровень качества и конкурентоспособности продукции;

- величина объема продаж;

- уровень цены продукции (работ, услуг);

- структура ассортимента выпускаемой продукции (работ, услуг), а также структура затрат;

- величина себестоимости продукции;

- уровень производительность труда;

- уровень организации производственного процесса 22, с. 160.

На рисунке 1 также выделены интенсивные и экстенсивные факторы, влияющие на финансовые результаты предприятия.

В первом случае речь идет о тех факторах, которые отражают эффективность использования ресурсов на предприятии или способствуют этому. В качестве примера таких факторов могут быть отмечены повышение квалификации персонала, рост производительности оборудования, внедрение на предприятии прогрессивных технологий.

Экстенсивными обнаруживают факторы, отображающие объем производство ресурсов, их потребительный по времени (видоизменение длительности рабочего дня, коэффициента сменности снабжения и др.), а также непроизводственное применение ресурсов (расходы материалов на брак, потери из-за уклонений) 2, с. 142.

Важным фактором, который определяет размер прибыли от продажи продукции, является динамика объема выпуска и продажи продукции. Снижение объема производства при экономических условиях при прочих неизменных условиях неизбежно приводит к сокращению объема прибыли предприятия. Из этого можно сделать вывод о необходимости разработки и реализации неотложных мер, направленных на увеличение объема производства продукции за счет технического обновления, а также увеличения результативности производства. Во время реализации производственной деятельности эти факторы находят в близкой взаимосвязи.

Таким образом, финансовый результат предприятия формируется под воздействием таких основных факторов как: валовые доходы, доходы от продажи продукции, валовые расходы, уровень действующих цен на продаваемую продукцию. Важнейшим из перечисленных факторов является величина валовых расходов.

Для того, чтобы в условиях финансового кризиса и экономической нестабильности обеспечивать выживаемость экономического субъекта, руководству и менеджерам следует учитывать факторы, которые оказывают влияние на его финансовые результаты. Наиболее важными факторами улучшения финансовых результатов, зависящими от деятельности самого предприятия, выступают увеличение объема производства и продажи продукции, уменьшение ее себестоимости, повышение качества, увеличение ассортимента, рост эффективности использования производственных фондов, увеличение производительности труда. Данные важнейшие факторы, действующие на финансовые итоги компании, обязаны быть объектом подробного разбора со страны компании, а итоги их отметки - собирать базу для принятия осведомленных управленческих постановлений, направленных на максимизацию доходов и минимизацию расходов предприятия.



1.3 Методика анализа финансовых результатов

Учитывая то, что финансовые результаты деятельности организации в виде прибыли являются главной целью деятельности хозяйствующих субъектов значение анализа финансовых результатов, несомненно, очень велико. Данные анализа могут использоваться как для внутреннего, так и для внешнего пользования.

При анализе прибыли, как правило, объектом анализа выступает бухгалтерская прибыль или убыток. Данный вид прибыли представляет алгебраическую сумму доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочих доходов и расходов.

Цель анализа финансовых результатов заключается в количественной оценке причин изменения прибыли, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявлении влияния расходов на производство, на изменение прибыли или влияние на прибыль изменения цен, вызванных рыночной конъюнктурой.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются:

1) проверка степени выполнения сметы по реализации продукции, прибыли и рентабельности;

2) определение факторов, повлиявших на финансово-экономические результаты;

3) выявление резервов роста прогнозирования;

4) разработка плана использования выявленных резервов 13, с. 152.

Сегодня разработано и используется много методик анализа финансовых результатов, в которых рассматриваются различные методические и теоретические вопросы анализа. Рассмотрим некоторые, наиболее известные из этих методик.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия по Г.В. Савицкой:

1) на первом этапе проводится оценка состава и динамики прибыли, используя при этом такие показатели, как: прибыль (убыток) от продаж, брутто-прибыль, маржинальная прибыль, капитализированная прибыль, потребляемая прибыль, чистая прибыль. Причем, автор отмечает важность использования в анализе всех составляющих прибыли. По мнению Г.В. Савицкой, особое внимание необходимо уделить учету инфляционных факторов изменения суммы прибыли;

2) затем проводится оценка финансового результата от реализации продукции (работ, услуг);

3) на третьем этапе проводится анализ ценовой политики экономического субъекта и факторная оценка уровня среднереализационных цен;

4) далее проводится анализ прочих доходов и расходов, в ходе которого анализируются состав, динамика, выполнение плана и факторы, влияющие на изменение суммы дохода;

5) на следующем этапе проводится определение показателей рентабельности (продукции, продаж, совокупного капитала), после чего нужно сравнить их с плановыми значениями;

6) и последним этапом проводится оценка использования прибыли (производится учет уплаченных налогов, дивидендов, а также размер чистой и капитализированной прибыли) [19, с 263].

Достоинствами методики анализа финансовых результатов деятельности предприятия по Г.В. Савицкой являются: подробное описание этапов анализа, детальный анализ показателей рентабельности, порядок их расчета и анализа. Недостатком методики является трудоемкость работы при расчете множества показателей.

А.Д. Шеремет предлагает проводить анализ финансовых результатов деятельности организации в следующей последовательности:

1) на первом этапе берется ряд показателей, характеризующих эффективность деятельности экономического субъекта. Особое внимание при этом уделяется следующим показателям: валовой прибыли; прибыли (убытку) от продаж; прибыли (убытку) до налогообложения; чистой прибыли;

2) на втором этапе проводится анализ на предварительном этапе по абсолютным и относительным показателям прибыли;

3) далее проводится углубленный анализ путем изучения влияния различных факторов на величину прибыли и рентабельности продаж;

4) на следующем этапе анализируется, как влияет инфляция на финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования;

5) затем проводится изучение качества прибыли, а также составление характеристик факторов, воздействующих на формирование прибыли (дохода);

6) после анализируется рентабельность активов организации;

7) и на последнем этапе осуществляется подробный маржинальный анализ прибыли за определенный промежуток времени [23, с 152].

Достоинствами методики анализа финансовых результатов деятельности организации по А.Д. Шеремет являются: большое внимание изучению источников информации, потому как именно финансовая отчетность дает представление об эффективности деятельности субъекта хозяйствования, а также применение различных методов для осуществления анализа прибыли от продаж. Недостаток данной методики заключается в размытости методики и недостаточном анализе финансовых результатов.

Д.В. Лысенко рекомендует проводить анализ финансовых результатов деятельности хозяйственного субъекта в следующем порядке:

1) сначала для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли строится таблица, в которой используются данные Отчета о финансовых результатах, и формируются выводы;

2) далее одним из двух способов (математическим либо графическим) анализируется величина прибыли от изменения объемов производства. Графический метод дает возможность наглядно представить зависимости показателей объема производства, цен продажи, затрат и прибыли, но математический метод обеспечивает максимально достоверный результат;

3) затем проводится факторный анализ прибыли от продажи продукции (работ, услуг), позволяющий оценить влияние разных факторов на изменение прибыли, что дает возможность рационально использовать производственные мощности и оценить резервы повышения эффективности производства. Анализ проводится с помощью традиционного метода или по системе «директ-костинг», сущностью которой является деление сбытовых и производственных затрат на постоянные и переменные в зависимости от изменений объема производства и определение категории маржинального дохода. Используя этот метод нужно определить какую продукцию производит компания: одно или многоменклатурную. Стоит сказать, что при многономенклатурном производстве методика анализа прибыли усложняется, потому что кроме перечисленных факторов следует учитывать и влияние структуры реализованной продукции;

4) последний этап - анализ рентабельности продаж, который позволяет оценить эффективность ведения финансово-хозяйственной деятельности фирмы, спрос и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Исходной информацией для аналитического исследования данного направления служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и бухгалтерские учетные регистры [13, с 160-161].

Достоинство методики анализа финансовых результатов деятельности организации по Д.В. Лысенко - это применение горизонтального анализа отчета о прибыли, а также то, что для каждого этапа подробно описаны источники информации. Недостатки методики - это слабая адаптированность к инфляционным процессам, неполное рассмотрение показателей рентабельности, а также не до конца рассмотрение процесс расчета различных коэффициентов.

Итак, существует значительное количество методик анализа финансовых результатов. Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента подходят к отдельным теоретическим и методическим вопросам анализа в различных аспектах и с разной степенью детализации. Выбор той или иной методики проведения анализа для отдельно взятого предприятия зависит от особенностей его функционирования и целей, которых необходимо достичь в процессе анализа. Рассмотрев методики проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия, предложенные разными авторами, предлагаем осуществлять анализ последовательно, проводя:

1. Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика показателей отчета о финансовых результатах.

2. Факторный анализ прибыли. Для предприятия важно понимать, какие факторы оказывают непосредственное влияние на финансовый результат, и в какой степени изменение каждого фактора отражается на финансовом результате. Данный анализ получил название «факторный анализ прибыли».

В первую очередь исследуется влияние выручки на прибыль от продаж с помощью следующего расчета:

?ПР выр. = (В1 - С0 - КР0 -УР0) - (В0 - С0 - КР0 -УР0), (1)

где В1 В0 - выручка отчетного и базисного года;

С1 С0 - себестоимость отчетного и базисного года;

КР1 КР0 - коммерческие расходы отчетного и базисного года;

УР1 УР0 - управленческие расходы отчетного и отчетного года.

Далее исследуется влияние себестоимости на прибыль от продаж с помощью следующего расчета:

?ПР себ. = (В1 - С1 - КР0 -УР0) - (В1 - С0 - КР0 -УР0) (2)



После этого исследуется влияние коммерческих расходов на прибыль от продаж с помощью следующего расчета:

?ПР ком.р. = (В1 - С1 - КР1 -УР0) - (В1 - С1 - КР0 -УР0) (3)

Затем исследуется влияние управленческих расходов на прибыль от продаж с помощью следующего расчета:

?ПР уп.р. = (В1 - С1 - КР1 -УР1) - (В1 - С1 - КР1 -УР0) (4)

Общее изменение прибыли определяется по формуле [8, с. 176]:

?ПР продаж = ?ПРвыр. + ?ПР себ. + ?ПР ком.р. + ?ПР уп.р. (5)

3. Анализ рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Таким образом, расчет коэффициентов рентабельности позволяет выяснить, насколько прибыльна деятельность компании.

Коэффициент рентабельности продаж (Return on sales - ROS), демонстрирует какую сумму прибыли получает экономический субъект с каждого рубля проданной продукции. Рассчитывается по формуле:

ROS = (Прибыль от продаж / Выручка от продаж) х 100% (6)

Коэффициент рентабельности продаж по прибыли до налогообложения (Return on sales earnings before interests and taxes - ROS ЕВIТ), демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:



ROS ЕВIТ = (Прибыль до налогообложения / Выручка) х 100% (7)

Коэффициент рентабельности продаж (Return on sales Net Profit Margin - ROS NPM), демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

ROS NPM = (Чистая прибыль / Выручка от продаж) х 100% (8)

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on shareholders' equity - ROЕ) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Рассчитывается по формуле 12, с. 231-232:

ROЕ = (Чистая прибыль/Сред.велич. собствен. капитала)х100% (9)

Коэффициент рентабельности оборотных активов (Return on current assets - RCA) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

RCA = (Чистая прибыль/Сред. велич. оборот. активов) х100% (10)

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (Return on fixed assets - RFA) демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

RFA=(Чистая прибыль/Сред.велич. внеоборот. активов)х100% (11)

Коэффициент рентабельности активов (Return of assets - ROA) показывает финансовую отдачу от использования активов субъекта хозяйствования. Данный показатель используют с целью повышения его значения, т.е. финансовый аналитик с помощью него может проанализировать состав активов и оценить их вклад в генерацию общего дохода. В случае если актив не дает вклада в доход компании, то от него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса). Формула расчета выглядит следующим образом:

ROA = (Чистая прибыль / Средняя величина активов) х 100% (12)

Коэффициент рентабельности инвестиций (Return on investment - RОI) показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Рассчитывается по формуле:

RОI = (Чистая прибыль / (Средняя величина собств. капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств) х 100% (13)

Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности 5, с. 106-107.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (Return of the main activity - RMA) - это показатель для оценки прибыли, которую приносит предприятию его основная деятельность. Данный коэффициент показывает эффект на прибыль со стороны затратной части:



RMA = (Прибыль от продаж / Затраты) х 100% (14)

Коэффициент рентабельности продукции (Return product - RP) показывает сколько экономический субъект получает прибыли с каждой единицы (каждого рубля) затрат и рассчитывается так:

RP =(Прибыль до налогооблож./Себестоимость продаж)х100% (15)

Обобщая вышеизложенное, остановимся на том, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, по нашему мнению, должен заключаться в следующем: анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала необходимо дать оценку обобщающим показателям, характеризующим финансовые результаты в их динамике, рассмотреть их структуру, определить их изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду, выявить факторы, действие которых привело к изменению этих показателей. Затем необходимо провести детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.



Глава 2. Расчетная часть

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Объектом исследования работы выступает Публичное акционерное общество «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» (ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»), которое осуществляет деятельность в сфере поиска, разведки и добычи углеводородного сырья в трех нефтегазоносных провинциях России - Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской.

Юридический адрес ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»: Российская Федерация, Тюменская обл., Ханты-Мансийский автономный округ - Югра, г. Сургут, ул. Григория Кукуевицкого, 1, корпус 1.

Основными видами деятельности ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» являются: добыча сырой нефти, нефтяного (попутного) и природного газа; переработка и реализация нефти и газа, продуктов их переработки и другие сопутствующие виды деятельности.

Организация состоит на учете в налоговом органе Инспекция ФНС России по г. Сургуту Ханты-Мансийского автономного округа - Югры с 6 мая 1993 г., присвоен ОГРН 1028600584540, ИНН 8602060555, КПП 860201001, ОКПО 05753490.

На первом этапе анализа следует провести горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» (таблица 2) на основании данных бухгалтерской отчетности (Приложение 1).

Таблица 2 Горизонтальный анализ баланса ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

Актив	Сумма, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2018/ 2017	2019/ 2018	2018/2017	2019/2018
Внеоборотные активы:
нематериальные активы	572897	443364	420364	-129533	-23000	-22,61	-5,19
результаты исследований и разработок	267803	99755	13595	-168048	-86160	-62,75	-86,37
нематериальные поисковые активы	47979317	57899221	66637882	9919904	8738661	20,68	15,09
основные средства	836009871	866873313	913439627	30863442	46566314	3,69	5,37
доходные вложения в материальные ценности	2672188	2456728	2267598	-215460	-189130	-8,06	-7,70
финансовые вложения	1539907397	2256249325	2190125147	716341928	-66124178	46,52	-2,93
отложенные налоговые активы	8693537	39534	181022	-8654003	141488	-99,55	357,89
прочие внеоборотные активы	59352979	53984986	49860114	-5367993	-4124872	-9,04	-7,64
Итого по разделу I	2495455989	3238046226	3222945349	742590237	234444722	29,76	7,24
Оборотные активы:
запасы	86965050	107540945	105812744	20575895	-1728201	23,66	-1,61
НДС	4921233	6098816	5027904	1177583	-1070912	23,93	-17,56
дебиторская задолженность	28164847	31127161	29299984	2962314	-1827177	10,52	-5,87
финансовые вложения	765615792	807894926	750916141	42279134	-56978785	5,52	-7,05
денежные средства	62235108	71923660	173193638	9688552	101269978	15,57	140,80
прочие оборотные активы	1960542	2070149	2790768	109607	720619	5,59	34,81
Итого по разделу II	1203346196	1306800114	1330741079	103453918	23940965	8,60	1,83
Баланс	3698802185	4544846340	4553686428	846044155	8840088	22,87	0,19
Капитал и резервы:
уставный капитал	43427993	43427993	43427993	0	0	0,00	0,00
переоценка внеоборотных активов	518252396	514666175	507685491	-3586221	-6980684	-0,69	-1,36
добавочный капитал	192511786	192511786	192511786	0	0	0,00	0,00
резервный капитал	6514198	6514198	6514198	0	0	0,00	0,00
нераспределенная прибыль	2725058334	3524225549	3553695111	799167215	29469562	29,33	0,84
Итого по разделу III	3485764707	4281345701	4303834579	795580994	22488878	22,82	0,53
Долгосрочные обязательства
отлож. налог. обязательства	81281076	94495005	95906684	13213929	1411679	16,26	1,49
прочие обязательства	199902	174768	174928	-25134	160	-12,57	0,09
Итого по разделу IV	81480978	94669773	96081612	13188795	1411839	16,19	1,49
Краткосрочные обязательства
кредиторская задолженность	117173980	153562013	138269617	36388033	-15292396	31,05	-9,96
доходы будущих периодов	689238	927073	1010984	237835	83911	34,51	9,05
оценочные обязательства	13339290	14025450	14164965	686160	139515	5,14	0,99
прочие обязательства	353992	316330	324671	-37662	8341	-10,64	2,64
Итого по разделу V	131556500	168830866	153770237	37274366	-15060629	28,33	-8,92
Баланс	3698802185	4544846340	4553686428	846044155	8840088	22,87	0,19

По результатам анализа, можно сказать, что в активе баланса ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» наблюдается увеличение внеоборотных активов на 29,76% в 2018 г. и на 7,24% в 2019 г., и увеличение оборотных активов на 8,60% в 2018 г. и на 1,83% в 2019 г.

В пассиве баланса ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» уставный, добавочный и резервный капиталы на протяжении исследуемого периода остаются неизменными. Нераспределенная прибыль увеличилась за 2017-2019 гг. Это положительная динамика, которая свидетельствует о росте собственных средств предприятия: в 2018 г. - на 22,82%, в 2019 г. - на 0,53%.

Долгосрочные обязательства ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» увеличились - на 13188795 тыс. руб. в 2018 г. и на 1411839 тыс. руб. в 2019 г.

Краткосрочные обязательства в 2018 г. увеличились по сравнению с 2017 г. на 37274366 тыс. руб., а в 2019 г. уменьшились на 15062629 тыс. руб.

В целом за 2017-2019 гг. произошло увеличение валюты баланса, а именно: в 2018 г. - на 846044155 тыс. руб. или 22,87% по сравнению с 2017 г., в 2019 г. - на 8840088 тыс. руб. или 0,19% по сравнению с 2018 г., что свидетельствует о росте объема хозяйственной деятельности предприятия ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ».

В таблице 3 проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ».

В разделе активы ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» наибольшую долю занимают внеоборотные активы: 67,47% в 2017 г., 71,25% в 2018 г., 70,78% в 2019 г. Из них наибольшую долю занимают финансовые вложения и основные средства. Оборотные активы, наибольшую долю которых занимают финансовые вложения, составили 32,53% в 2017 г., 28,75% в 2018 г., 29,22% в 2019 г., и доля их в динамике увеличивается.

Таблица 3 Вертикальный анализ баланса предприятия

Актив	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2018/ 2017	2019/ 2018
Внеоборотные активы:
нематериальные активы	572897	443364	420364	0,02	0,01	0,01	-0,01	0,00
результаты исследований и разработок	267803	99755	13595	0,01	0,00	0,00	-0,01	0,00
нематериальные поисковые активы	47979317	57899221	66637882	1,30	1,27	1,46	-0,03	0,19
основные средства	836009871	866873313	913439627	22,60	19,07	20,06	-3,53	0,99
доходные вложения в материальные ценности	2672188	2456728	2267598	0,07	0,05	0,05	-0,02	0,00
финансовые вложения	1539907397	2256249325	2190125147	41,63	49,64	48,10	8,01	-1,54
отложенные налоговые активы	8693537	39534	181022	0,24	0,00	0,00	-0,24	0,00
прочие внеоборотные активы	59352979	53984986	49860114	1,61	1,19	1,10	-0,42	-0,09
Итого по разделу I	2495455989	3238046226	3222945349	67,47	71,25	70,78	3,78	-0,47
Оборотные активы
запасы	86965050	107540945	105812744	2,35	2,37	2,32	0,02	-0,05
НДС	4921233	6098816	5027904	0,13	0,13	0,11	0,00	-0,02
дебиторская задолженность	28164847	31127161	29299984	0,76	0,69	0,64	-0,07	-0,05
финансовые вложения	765615792	807894926	750916141	20,70	17,77	16,49	-2,93	-1,28
денежные средства	62235108	71923660	173193638	1,68	1,58	3,80	-0,10	2,22
прочие оборотные активы	1960542	2070149	2790768	0,05	0,05	0,06	0,00	0,01
Итого по разделу II	1203346196	1306800114	1330741079	32,53	28,75	29,22	-3,78	0,47
Баланс	3698802185	4544846340	4553686428	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Капитал и резервы:
уставный капитал	43427993	43427993	43427993	1,17	0,96	0,95	-0,21	-0,01
переоценка внеоборотных активов	518252396	514666175	507685491	14,01	11,32	11,15	-2,69	-0,17
добавочный капитал	192511786	192511786	192511786	5,20	4,24	4,23	-0,96	-0,01
резервный капитал	6514198	6514198	6514198	0,18	0,14	0,14	-0,04	0,00
нераспределенная прибыль	2725058334	3524225549	3553695111	73,67	77,54	78,04	3,87	0,50
Итого по разделу III	3485764707	4281345701	4303834579	94,24	94,20	94,51	-0,04	0,31
Долгосрочные обязательства:
отложенные налоговые обязательства	81281076	94495005	95906684	2,20	2,08	2,11	-0,12	0,03
прочие обязательства	199902	174768	174928	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу IV	81480978	94669773	96081612	2,20	2,08	2,11	-0,12	0,03
Краткосрочные обязательства:
кредиторская задолженность	117173980	153562013	138269617	3,17	3,38	3,04	0,21	-0,34
доходы будущих периодов	689238	927073	1010984	0,02	0,02	0,02	0,00	0,00
оценочные обязательства	13339290	14025450	14164965	0,36	0,31	0,31	-0,05	0,00
прочие обязательства	353992	316330	324671	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00
Итого по разделу V	131556500	168830866	153770237	3,56	3,72	3,38	0,16	-0,34
Баланс	3698802185	4544846340	4553686428	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

В пассиве ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» доля уставного, добавочного и резервного капиталов в источниках средств на протяжении исследуемого периода уменьшилась. Нераспределенная прибыль увеличилась за 2017-2019 гг. Это положительная динамика, которая свидетельствует о росте доли собственных средств предприятия - с 94,24% в 2017 г. до 94,51% в 2019 г.

Долгосрочные обязательства в ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» составляют незначительную долю и увеличились до 2,11% в отчетном году.

Краткосрочные обязательства, наибольшую длю которых занимает кредиторская задолженность, в 2018 г. увеличились на 0,16% по сравнению с 2017 г., а в 2019 г. уменьшил...