Анализ вероятности банкротства предприятия Ненецкого автономного округа (на примере организации Ненецкого автономного округа)

2.3 Оценка вероятности банкротства АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда».

Оценка вероятности банкротства предприятия с использованием зарубежных методик проводилась по нескольким моделям: Э. Альтмана, Лиса, Гаффлера, Г. Спрингейта, Конана-Гольдера и Ж. Лего.

Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана проведена для не промышленных предприятий, чьи акции не обращаются на фондовой бирже (таблица 17).

Таблица 17 - Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана

Согласно проведенным расчетам, в 2019-2020 гг. для АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» не было характерной угрозы банкротства (Z<2,60), при этом наблюдается тенденция снижения Z-счета в 2020 году.

Теперь проанализируем вероятность банкротства по модели Лиса.

Таблица 18 - Оценка вероятности банкротства по модели Лиса

Исходя из таблицы 18, можно сделать вывод, что АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» Z<0.037 банкротство предприятия очень вероятно. Но в 2020 году идет тенденция снижения.

Проведем анализ вероятности банкротства по модели Таффлера.

Таблица 19 - Оценка вероятности банкротства по модели Таффлера

Таким образом, анализ показал, что АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» больше вероятно станет банкротом, т.к. Z <0,2

Таблица 20 - Оценка вероятности банкротства по модели Г. Спрингейта

Исследуя АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» по модели Г. Спрингейта на вероятность банкротства, можно сказать, что банкротство организации больше вероятно. Z < 0,862.

Таблица 21 - Оценка вероятности банкротства по модели Конана-Гольдера

Согласно проведенным расчетам, в 2020-2019 гг. для «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» был характерен индекс KG =-0,294 и -0,275 соответственно, что означает вероятность банкротства ниже 10%, т.е. в данный период банкротства не наблюдается.

Таблица 22 - Оценка вероятности банкротства по модели Ж. Лего

Исходя, из таблицы 22 можно сделать вывод, что АО «Нарьян-Марский объединенный авиаотряд» не находится в риске банкротства, т.к. СА-Score < 0,3.

Оценка вероятности банкротства предприятия с использованием отечественных методик проводилась по трем моделям: Беликова, Зайцевой, Савицкой.

Таблица 23 - Оценка вероятности по модели Беликова

Анализ показал, что в соответствии с таблицей 4 у АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» минимальная вероятность банкротства, меньше 10%.

Таблица 24 - Оценка вероятности банкротства по модели Зайцевой

Далее получаем следующее: Кфакт = 0,611 и Кнорматив = 3,835

В данном случае равенство такое: Кфакт < Кнорматив , а значит у данного предприятия, т.е. у АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» риск вероятности банкротства незначительный.

Таблица 25 - Оценка вероятности банкротства по модели Савицкой

Исходя, из таблицы 25 можно сделать вывод, что в 2019 и 2020 году у АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» была максимальная вероятность банкротства, т.к. Z <1.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что проведенный анализ выявил не удовлетворительную структуру баланса и вероятность наступления банкротства АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» по 5 моделям, но по 4 моделям вероятность была минимальная.

Заключение

Банкротство -- это неспособность хозяйствующего субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельности вследствие отсутствия средств. Причиной банкротства являются различные кризисы на предприятии, которые могут быть классифицированы по источникам возникновения, масштабам охвата, структурным формам, степени воздействия на финансовую деятельность, периоду протекания, возможностям разрешения, последствиям.

Для диагностики вероятности банкротства могут быть использованы разные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе обширной системы признаков и критериев и интегральных показателей. Среди наиболее распространенных моделей оценки вероятности банкротства являются модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Спрингейта, Конана-Гольдера, Ж. Лего, Беликова, Зайцевой и Савицкой и др.

Проведенный анализ финансового состояния АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» выявила, что основными источниками дохода данного предприятия являются себестоимость продаж и прочие доходы (дотации). Само же предприятия работает прибыльно , т.к. себестоимость продукции не превышает выручку. Кроме этого баланс предприятия на конец 2020 года можно считать абсолютным ликвидным. Также для АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» характерна абсолютная финансовая устойчивость, а это означает, что данное предприятие не зависит от внешних кредиторов, а значит, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Что же касается анализа вероятности банкротства, то он выявил вероятность наступления банкротства АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» по 5 моделям.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 01.12.2020) «О несостоятельности (банкротстве)» // «Собрание законодательства РФ», 28.10.2019, N 43, ст. 4190.

2. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации. - М.: Юнити, 2019. - 142 с

3. Балдин К. В., Зверев В. С., Рукосуев А. В. Антикризисное управление. Макро- и микроуровень. - М.: «Издательский дом Дашков и К», 2020, 279 с.

4. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ. - М.: "Проспект", 2020.

5. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. - К.: Эльга, 2019 - 672 с.

6. Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Терия и практика: Учеб. Пособие - М.: Дело, 2018

7. Большаков С.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. - М.: Книжный мир, 2019. - 486 с.

8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - С.-Пб.: Питер, 2020. - 240 с.

9. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №3 / 2019.

10. Гизатуллин М.И., Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия - М.: ООО «ГроссМедиа Ферлаг», 2019.

11. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: «ЮНИТИ», 2018.

12. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева, Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. - М.: Ось-89, 2019.

13. Захаров В. Я., Блинов А. О., Хавин Д. В. Антикризисное управление: теория и практика. - М.: «ЮНИТИ», 2018. - 287 с.

14. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2020. - № 12. - 17-19

15. Кожевников Н. Н. Основы антикризисного управления предприятиями. - М.: «Академия», 2019. - 496 с.

16. Ларионов И. К. и др. Антикризисное управление. - М.: «Издательский дом Дашков и К», 2018. - 292 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2020. - 536 с.

18. Тренинков Е., Двединидова С. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. - 2018. - №1. - С.3-25.

19. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2019.

20. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: «РДЛ», 2019. - 159 с.

21. Чечевицына Л.Н. Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2018. - 384 с.

22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА - М, 2019. - 385 с.

23.http://other.refmag.ru/done/1/k/diagnostika-veroyatnosti-bankrotstva-predpriyatiya.htm

24.http://privetstudent.com/diplomnyye/diplomnyye-raboty-po-ekonomike/2749-bankrotstva-selskohozyaystvennyh-predpriyatiy-na-primere-kolhoza-pamyat-ilicha.html

25.http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/modeli_diagnostiki_riska_bankrotstva_g_v_savickoj/13-1-0-342

26. https://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=880530

27. http://finzz.ru/modeli-bankrotstva-zarubezhnyx-predpriyatij-4-mda-modeli.html

28.https://knowledge.allbest.ru/economy/2c0b65635b2bc78a5c43b88521206c27_0.html

29. https://otherreferats.allbest.ru/economy/00122295_0.html

30. http://dodiplom.ru/ready/59175

31. http://econ.bobrodobro.ru/1153

32.https://referatbank.ru/market/referat/i/380930/diplom-analiz-veroyatnosti-bankrotstva-organizaciy.html

33.http://studentlib.com/kursovaya_rabota_teoriya-10793 analiz_veroyatnosti_bankrotstva_predpriyatiya_oao_sever.html

34. Годовая отчетность АО «Нарьян-Марского объединенного авиаотряда» 2019-2020 гг.

Размещено на Allbest.ru