Размещено на http://allbest.ru

Размещено на http://allbest.ru

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

САМАРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ РЫНКА»

ФАКУЛЬТЕТ СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Специальность 38.02.07 «Банковское дело»

КУРСОВая работа

по ДИСЦИПЛИНЕ: «экономика организации»

на тему:

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Выполнил(а)

Устинова С.Д.

Группа БД-11

Руководитель

Депутатова Н.А.

САМАРА-2023

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

САМАРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ РЫНКА»

ФАКУЛЬТЕТ СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Специальность 38.02.07 «Банковское дело»

Рассмотрено на заседании

предметно-цикловой комиссии

профессиональных дисциплин

«Банковское дело»

№ ________ от «___»_________ 20__г.

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу обучающемуся

Устиновой Софии Денисовне Группа БД-11

Тема курсовой работы: Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Основные вопросы, подлежащие разработке (исследованию):

1. Рассмотреть теоретические основы анализа исследуемой темы: основные понятия, содержание, цели и задачи.

2. Раскрыть с помощью методов анализа показатели, характеризующие вопросы темы исследования.

3. Дать характеристику деятельности коммерческой организации.

4. Провести анализ организации по аналитическим данным и данным бухгалтерской отчетности в рамках исследуемой темы.

Рекомендуемая основная литература:

1. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации) / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. - 370 с. : ил. - (Учебные издания для бакалавров). - Режим доступа: по подписке. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=496094

2. Мухина, И.А. Экономика организации (предприятия) / И.А. Мухина. - 2-е изд., стер. - Москва : Издательство «Флинта», 2017. - 320 с. - Режим доступа: по подписке. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=103810

3. http://www.consultant.ru/ - Справочно-правовая система «Консультант Плюс».

4. http://www.finansy.ru/ - сайт «Экономика и финансы - публикации, статьи, обзоры, аналитика».

5. http://www.akm.ru/rus/default.stm - сайт «AK&M Информационно-аналитическое агентство (финансовая аналитика)».

6. http://www.finansmag.ru/ - Журнал «Финанс.».

7. http://www.finport.ru/ - Финансовый портал.

Срок представления работы до «29» апреля 2023г.

Руководитель: преподаватель Депутатова Н.А.

ликвидность платежеспособность дебиторская задолженность

АНО ВО Университет «МИР»

Факультет среднего профессионального образования

Группа БД-11	ФИО обучающегося Устинова София Денисовна

Дисциплина Экономика организации

Тема Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Рецензент Депутатова Н.А.
Дата сдачи 29.04.2023г.
Подпись ________________

РЕЦЕНЗИЯ

Работа выполнена (выбрать нужное):

В полном объеме	Не в полном объеме	По заданию	Не по заданию

Замечания по работе:

Комментарии по курсовой работе размещены в личном кабинете обучающегося в электронной информационно-образовательной системе Университета «Moodle» - https://eios.imi-samara.ru/

К защите допускается	Допускается после устранения замечаний	К защите не допускается

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности организации

1.1 Сущность и содержание ликвидности и платежеспособности организации

1.2 Основные показатели анализа ликвидности и платежеспособности организации

2. Анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «НК Роснефть»

2.1 Характеристика деятельности ПАО «НК Роснефть»

2.2 Проведение анализа ликвидности и платежеспособности ПАО «НК Роснефть»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Деятельность любого предприятия невозможна без наличия и эффективного использования финансовых ресурсов. Финансовая стабильность предприятия является индикатором его благополучия. В современных экономических условиях важно анализировать ликвидность и платежеспособность в рамках оценки эффективности функционирования предприятия. Ликвидность и платежеспособность отражают такое состояние финансовых ресурсов организации, которое позволяет ему свободно маневрировать денежными средствами. Их эффективное использование способно обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по обновлению и расширению бизнеса.

Если предприятие платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими организациями в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Способность предприятия своевременно производить платежи финансировать свою деятельность и поддерживать свою платежеспособность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Значения показателей ликвидности и платежеспособности, полученные в процессе анализа, позволяют предсказать будущую жизнеспособность компании, снизить риск неплатежеспособности и возможного банкротства.

На сегодняшний день многие российские компании и организации так и не смогли приспособиться к условиям рыночной экономики и в связи с этим у них возникают проблемы, связанные с ликвидностью и платежеспособностью.

В связи с ухудшением финансового состояние возникают различного рода проблемы на предприятиях. Это может быть увольнение сотрудников, задолженности по выплате заработной платы, сокращение рабочих мест. Предприятия, находясь под угрозой банкротства, не видят смысла в разработке и реализации программ развития. Потенциальные инвесторы, в свою очередь, не могут адекватно оценить эффективность и рискованность своих долгосрочных вложений.

Поэтому проблемы неплатежеспособности и неликвидности -- одни из наиболее актуальных проблем рыночной экономики.

Данная тема является актуальной, так как в условиях рыночной экономики ликвидность и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации.

В связи с актуальностью темы исследования, целью курсовой работы является анализ и оценка уровня платежеспособности и ликвидности ПАО «НК Роснефть»

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи курсовой работы:

изучить сущность анализа ликвидности и платежеспособности организации;

рассмотреть теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности организации;

провести анализ ликвидности и платежеспособности на примере ПАО «НК Роснефть»;

дать краткую характеристику основным показателям деятельности ПАО «НК Роснефть»

проанализировать показатели ликвидности и платежеспособности организации;

Объектом исследования в курсовой работе выступает ПАО «НК Роснефть».

Предметом курсовой работы является исследование показателей ликвидности и платежеспособности предприятия ПАО «НК Роснефть».

В ходе написания курсовой работы, для осуществления расчетов были использованы методы финансового анализа:

? сравнительный метод;

? метод группировок;

? метод финансовых коэффициентов

? метод абсолютных относительных величин

? горизонтальный, вертикальный, коэффициентный анализ.

Информационной базой исследования послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «НК Роснефть» за 2019-2021 года.

Методической основой написания курсовой работы явилась научная, учебная и периодическая литература по теме исследования. Законы №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Положения по бухгалтерскому учету, Конституция РФ. Нормативные документы, определяющие состав

1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности организации

1.1 Сущность и понятие ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность организации заключается в способности своевременно и в полном объеме выполнять свои долговые обязательства перед кредиторами. Это означает, что организация имеет достаточное количество средств, для немедленного погашения кредиторской задолженности.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности организации необходимо принимать в расчет следующие факторы:

Характер деятельности организации

Условия расчетов с дебиторами

Состояние запасов

Состояние дебиторской задолженности

Так же, следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность, так как платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени.

Возможностью предприятия в ближайшие сроки выполнить свои кредиторские обязательства называют Текущей платежеспособностью. А возможностью предприятия рассчитаться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе называют Долгосрочной платежеспособностью.

Организацию можно считать платежеспособной, если ее внешние обязательства не превышают ее активов.

Так же, у платежеспособности можно выделить такие характеристики как:

Погашение краткосрочных обязательств за счет денежных средств на расчетном счете организации.

Отсутствие у организации просроченных краткосрочных обязательств

При проведении анализа платежеспособности предприятия необходимо произвести расчеты по определению ликвидности активов и ликвидности его баланса.

Ликвидностью организации считают способность быстро погашать свои кредиторские задолженности по мере наступления их срока, за счет оборотных активов, с минимальным уровнем финансовых потерь. То есть, ликвидность это превращение собственных активов в деньги, которое определяется отношением суммы задолженности и ликвидности активов.

Ликвидность может рассматриваться с двух сторон:

1. Необходимое время, для обращения активов в денежную форму

2. Вероятность продажи активов по определенной цене

Ликвидностью активов называют показатель, характеризующийся количеством времени, обратным тому, которое необходимо для превращения активов в деньги. Иными словами, чем меньше времени нужно для превращения активов в деньги, тем более ликвидны активы.

Возможность организации обратить активы в денежные средства, для покрытия платежных обязательств является Ликвидность баланса. Процесс превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств, которое достигается благодаря равенству между обязательствами организации и активами.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств исключительно за счет внутренних источников, то есть реализации активов.

Одним из самых главных показателей финансового состояния предприятия является Оценка ликвидности компании. Благодаря которой руководству и потенциальным инвесторам известна ликвидность фирмы, для понимания возможностей организации. Сможет ли компания в чрезвычайных ситуациях быстро рассчитаться со своими кредиторами.

Исходя из данных определений, можно сделать вывод, что понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но не одинаковы. Сущность ликвидности будет более емкой, так как от степени ликвидности баланса, ликвидности предприятия в целом, зависит его платежеспособность.

Ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны между собой в определенной степени, и измеряются с помощью различных подходов, при этом остаются самостоятельными экономическими единицами.

Платежеспособность характеризуется устойчивостью компании и выражает жизнеспособность субъекта при реагировании на требования кредиторов. А ликвидность является свойством любого объекта быть реализованным без экономических потерь за короткий оправданный срок.

1.2 Основные показатели анализа ликвидности и платежеспособности организации

Анализ платежеспособности является важным компонентом анализа финансового состояния предприятия. Анализ показателей платежеспособности дает возможность определить степень вероятности банкротства. Способность предприятия финансировать свою деятельность, полностью и в срок производить платежи, без серьёзных последствий переносить непредвиденные негативные изменения и поддерживать свою платежеспособность на необходимом уровне свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии, а отсутствие перечисленных качеств говорит о том, что финансовое состояние предприятия неустойчиво.

Предприятие для того, чтобы обеспечить свою финансовую устойчивость должно обладать гибкой структурой капитала, а также обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности.

Этапы анализа платежеспособности организации представлены на рисунке 1.

Анализ ликвидности и платежеспособности

1 Этап	Анализ ликвидности баланса

2 Этап	Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности, и их динамики

3 Этап	Диагностика вероятности банкротства

4 Этап	Разработка рекомендаций по улучшению платежеспособности.

Рисунок 1 ? Методика анализа платежеспособности организации

В современных экономических условиях анализ платежеспособности предприятий становится особенно значимым. В первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа платежеспособности, но и его методику.

Анализ ликвидности активов можно рассматривать как предварительный этап анализа ликвидности баланса.

В экономической литературе нет единого подхода к группировке активов и пассивов. В частности, Л.Т. Гиляровская предлагает следующий подход.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, иными словами, от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

Группы сравнения активов представлены на рисунке 2.

Сравнение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы	Пассивы
Наиболее ликвидные активы. К этой группе относятся: денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения.	А1	Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность	П1
Быстрореализуемые активы - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.	А2	Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства, прочие краткосрочные обязательства.	П2
Медленнореализуемые активы - запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.	А3	Долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства.	П3
Труднореализуемые активы: внеоборотные активы.	А4	Постоянные пассивы - раздел “Капитал и резервы”, доходы будущих периодов, оценочные обязательства.	П4

Рисунок 2 ? Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства: 1) А1>>П1; 2) А2>>П2; 3) А3>>П3; 4) А4 << П4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть, текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение, какого-либо из первых трех неравенств говорит о том, что ликвидность баланса не является абсолютной.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия кроме абсолютных показателей рассчитывают следующие относительные показатели, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1. ? Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Значение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,5)	Показывает какая часть при необходимости может быть погашена немедленно.
2.Коэффициент текущей ликвидности (1-2)	Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующие.
3.Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (0,8-1)	Показывает возможности погашения краткосрочных долгов при экстренном взыскании средств с дебиторов. Но если рост коэффициента связан с неоправданным ростом дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (1.1)

Где А1? наиболее ликвидные активы; А2 ? быстро реализуемые активы; А3? медленно реализуемые активы, П1? наиболее срочные обязательства; П2? краткосрочные пассивы.

Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1?2. Однако, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, при этом, если коэффициент текущей ликвидности более 2?3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2), (1.2)

Где А1? наиболее ликвидные активы; А2 ? быстро реализуемые активы; П1? наиболее срочные обязательства; П2? краткосрочные пассивы.

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7?0,8 до 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2), (1.3)

Где А1? наиболее ликвидные активы; П1? наиболее срочные обязательства; П2? краткосрочные пассивы.

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

В литературе по экономическому анализу указываются нормативные значения рассматриваемых коэффициентов. Для коэффициента абсолютной ликвидности В.В. Ковалев считает достаточным значение 0,05-0,1, Л.Т. Гиляровская - 0,2-0,4. Оптимальное значение коэффициента быстрой ликвидности в различных источниках варьируется от 0,5 до 1, однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств занимает дебиторская задолженность, часть которой является сомнительной. Наиболее часто в качестве нормативного значения коэффициента текущей ликвидности встречается «не менее 2».

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3), (1.4)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В процессе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения) [4].

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют систему абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования:

Коэффициент платежеспособности (или финансовой независимости) рассчитывается по следующей формуле:

Кпл = (СК/СВК) х 100%, (1.5)

Где Кпл - коэффициент платежеспособности; СК - собственный капитал ( раздел 3 баланса плюс доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей из раздела 5 баланса).

В условиях инфляционной среды во избежание искажающего воздействия инфляции при определении влияния факторов на изменение коэффициента ликвидности в расчет следует принимать не абсолютный прирост текущих активов и пассивов, а изменение их доли в общей валюте баланса.

К абсолютным показателям платежеспособности относится чистый оборотный капитал (иначе: чистые текущие активы, чистый мобильный капитал; рабочий капитал) Он может рассчитываться двояко:

ЧОК=ОА ? КО, (1.6)

Где ЧОК - чистый оборотный капитал; ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

ЧОК=СК+ДО-ВА, (1.7)

Где СК ? собственный капитал; ДО ? долгосрочные обязательства; ВО ? внеоборотные активы.

Отрицательная его величина (отсутствие) свидетельствует об иммобилизации средств, полученных из краткосрочных источников во внеоборотные активы. Отсутствие чистого оборотного капитала - признак текущей финансовой неустойчивости и неплатежеспособности.

Следующим этапом анализа является диагностика вероятности банкротства субъекта хозяйствования.

Банкротство предприятия является частным случаем его неплатежеспособности (несостоятельности) поэтому, диагностику вероятности банкротства необходимого включить схему анализа.

Для этой цели можно использовать методику, разработанную Федеральной службой по финансовому оздоровлению (банкротству).

В соответствии с указанной методикой рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

К обесп. сос. = П4 -А4/A1+A2+A3, (1.8)

Определены нормативные значения этих показателей: коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - не менее 0,1.

В итоге, на основе полученной в ходе анализа информации могут быть сделаны окончательные выводы о степени ликвидности и платежеспособности предприятия, а также разработан комплекс мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности организации.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «НК Роснефть»

2.1 Характеристика деятельности ПАО «НК Роснефть»

Публичное Акционерное общество НК «Роснефть» - это лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира.

К основным видам деятельности «Роснефти» относится разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами, а также сбыт произведенной продукции.

Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Основным акционером корпорации (69,50% акций) является ОАО «Роснефтегаз», которое на 100% принадлежит государству, 19,75% акций владеет компания BP, одна акция находится в руках государства в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, остальные акции находятся в свободном обращении.

Впервые, упоминания о компаниях, которые на данный момент входят в состав «Роснефти» появились в конце 19-го века. В 1889 году на Сахалине русские предприниматели начали разведку месторождений нефти.

Наиболее масштабное освоение новых нефтяных и газовых месторождений в Росси пришлось на советский период, и именно тогда были созданы основные активы нефтяной компании «Роснефть».

В апреле 1993 года было создано государственное предприятие по добыче и переработке нефти «Роснефть». Новое госпредприятие в доверительное управление получило больше 250 предприятий и объединений отрасли, нефтяных и газовых месторождений.

В 90-е годы государственное предприятие было преобразовано в открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Сделано это было постановлением Правительства РФ №971 от 29 сентября 1995 года. Преобразование было связано с происходившими в тот период процессами в стране, когда подавляющая часть нефтяной промышленности была приватизирована, а многие предприятия топливно-энергетического комплекса объединялись по примеру крупнейших мировых корпораций в вертикально интегрированные компании.

Основными задачами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются:

«Роснефть» стремится:

1. К укреплению своего положения среди ведущих мировых энергетических корпораций,

2. К сохранению лидерских позиций по операционным показателям

3. К вхождению в группу лидеров по финансовым показателям и акционерной стоимости

Ключевые условия достижения этих целей:

1. непрерывное увеличение эффективности по всем направлениям деятельности;

2. устойчивое расширение бизнеса;

3. увеличение уровня информационной прозрачности и открытости;

4. высокий уровень социальной ответственности;

5. развитие и применение новейших технологий.

Динамичное развитие Компании в последние годы способствовало созданию мощного потенциала для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач. Ключевые составляющие этого - уникальная по масштабу и качеству ресурсная база высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного развития.

Организационная и производственная структура ПАО «НК «Роснефть»:

ПАО «НК «Роснефть» имеет линейно функциональную структуру, отличительные черты данной структуры - подготовка данных для линейных руководителей в целях принятия компетентных решений или для выполнения определенных производственных или управленческих задач.

Необходимость внедрения такой структуры была вызвана резким увеличением размера компании, усложнением технологических процессов, а также диверсификацией деятельности, линейные руководители-единоначальники, а им оказывается помощь от функциональных органов

Органы управления ПАО «НК «Роснефть» (рисунок 3):

- общее собрание акционеров;

- совет директоров;

- коллегиальный исполнительный орган (Правление);

- главный исполнительный директор.

Рисунок 3- Организационная структура ПАО «НК «Роснефть»

Высший орган управления ПАО «НК «Роснефть» представлен общим собранием акционеров Компании. Все акционеры ПАО «НК «Роснефть» считаются владельцами голосующих акций и могут принимать участие в общем собрании акционеров Компании с правом голоса по всем вопросам его компетенции. Порядок созыва, подготовки и проведения общего собрания акционеров ПАО «НК «Роснефть» регулируется Уставом, Положением об общем собрании акционеров и Кодексом корпоративного поведения Компании.

ПАО «НК Роснефть» вправе создавать филиалы, открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Филиалы и представительства осуществляют деятельность от имени Общества, которое несет ответственность за их деятельность.

Уставный капитал Общества по состоянию на 31 декабря 2021г. составил 105 981 778,17 руб. и разделен на 10 598 177 817 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая. Капитал Общества включает в себя также суммы добавочного и резервного капиталов. Резервный капитал Общества представляет собой резервный капитал, образованный в соответствии с учредительными документами и равный 5% уставного капитала. На 31 декабря 2021 г. резервный капитал сформирован полностью и составляет 5,299 млн руб. Добавочный капитал (без переоценки) Общества на 31 декабря 2021 г. составляет 113 279,9 млн руб. (на 31 декабря 2020 г. добавочный капитал составлял 113 278,5 млн руб.).

Динамика суммы активов и капитала ПАО «НК «Роснефть» за 2019 - 2021 год представлена в таблице 2:

Таблица 2. - Динамика суммы активов и капитала ПАО «НК «Роснефть» за 2019 - 2021 год

Показатели	2019г.	2020г.	2021г.	Изменение 2021г. от 2020г. (+,-)
Сумма актива	9953401470	11082918372	12308717819	1225799447
-внеоборотные активы	6768716536	7483529455	7726342875	242813420
-оборотные активы	3184684934	3599388917	4582374944	982986027
Сумма капитала	1533087259	1684375058	2026470417	342095359
-уставный капитал	105982	105982	105982	0
-переоценка внеоборотных активов	15	5	5	0
-добавочный капитал	113279280	113278538	113279890	1352
-резервный капитал	5299	5299	5299	0
-прочие фонды и резервы	348012103	231748689	115062581	-116686108
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1767708786	1802733923	2028141822	225407899

По данным таблицы 2.1 также видно, что сумма активов с 2016 по 2018 год постоянно увеличивалась и данное увеличение в 2021 году по сравнению с 2020 годом составило 1225799447 тысяч рублей.

Валовая прибыль в 2021г. в сравнении с 2020г. увеличилась на 50% это было вызвано увеличением добычи нефти, как следствие, увеличение выручки от реализации нефти, увеличилась и валовая прибыль. В 2021 году по сравнению с 2020 годом прибыль от продаж имеет тенденцию к росту, рентабельность продаж увеличилась, произошло относительное уменьшение издержек производства. Это говорит о том, что в 2021 г. деятельность ПАО «НК «Роснефть» была эффективна.

Динамика основных экономических показателей деятельности ПАО «НК «Роснефть» представлена в таблице 3.

Таблица 3. - Динамика основных экономических показателей деятельности ПАО «НК «Роснефть»

Показатели	Сумма	Изменение 2021 г. от 2020 г. (+/-)
	2019 г.	2020г.	2021 г.
Выручка, тыс. руб.	431805526 8	489293438 8	696824804 4	57487912 0
Себестоимость продаж, тыс. руб.	284677015 3	345958732 9	481522478 2	61281717 6
Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.	144378840 2	141919757 0	212895803 6	-24590832
Среднегодовая численность работников, чел.	295800	302100	308000	6300
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	103106403 7,5	112266477 4,5	122787036 5,5	91600737
Фондовооруженость, тыс. руб.	3485,7	3716,2	3986,6	230,5
Прибыль (+), убыток (-) от продаж, тыс. руб.	422396433	359957079	625698083	-62439354
Чистая прибыль (+), убыток (-), тыс. руб.	99236214	138968980	460784009	39732766
Рентабельность продаж, %	9,8	7,4	9,0	-2,4
Рентабельность (+), убыточность (-) основной деятельности, %	11,1	8,1	10,0	-3

Главный актив ПАО «НК «Роснефть» - это высокопрофессиональный персонал, мотивированный на эффективную работу. По данным таблицы 3 за весь исследуемый период в структуре среднесписочной численности ПАО «НК «Роснефть» наибольшая доля приходится на занятых разведкой и добычи нефти и газа. В 2021 году по сравнению с 2020 годом среднесписочная численность увеличилась на 5,9 тысяч человек.

Анализ состава, структуры и динамики среднесписочной численности ПАО «НК «Роснефть» за 2019 - 2021 год предоставлен в таблице 4:

Таблица 4.

Показатели	2019 г.	2020 г.	2021 г.	Изменение 2021г. от 2020г. (+,-)
	Сумма, тыс. человек	Струк тура, %	Сумма, тыс. человек	Струк тура, %	Сумма, тыс. человек	Струк тура, %	В сумме, тыс. человек	В струк тур е, %
Разведка и добычи, включая газ	76,9	26,0	81,6	27,0	81	26,3	-0,6	-0,7
Внутренний сервис	62,1	21,0	60,4	20,0	61	19,8	0,6	-0,2
Коммерция и логистика	53,2	18,0	57,4	19,0	58	18,8	0,6	-0,2
Нефтепереработка и нефтехимия	47,3	16,0	51,4	17,0	52	16,9	0,6	-0,1
Корпоративные сервисы	38,5	13,0	33,2	11,0	34	11,0	0,8	0
Наука	8,9	3,0	9,1	3,0	9	2,9	-0,1	-0,1
Центральный аппарат	3,0	1,0	3,0	1,0	3	1,0	0,0	0,0
Прочие	5,9	2,0	6	2,0	10	3,3	4	1,3
Итого	295,8	100	302,1	100	308	100	5,9	Х

Перспективы развития предприятия во многом зависят от анализа каждого элемента прибыли, поскольку прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств.

Еще один важный показатель эффективности - рентабельность предприятия, поэтому для анализа рентабельности рассчитаем основные ее показатели, которые представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ показателей рентабельности ПАО «НК «Роснефть»

Показатели	2019 г.	2020 г.	2021 г.	Изменение в 2021г. по сравнению с 2020г. (+,-)
Рентабельность продаж, %	9,8	7,4	9,0	1,6
Рентабельность собственного капитала, %	6,6	8,5	24,5	16,0
Рентабельность перманентного капитала, %	1,3	1,8	5,3	3,6
Фондорентабельность, %	9,6	12,4	37,5	25,1
Рентабельность основной деятельности, %	11,1	8,1	10,0	1,9
Экономическая рентабельность, %	1,0	1,3	3,9	2,6

Рассматривая такой показатель как рентабельность перманентного капитала, можно сделать вывод о том, что на протяжении трех последних лет с каждым годом происходит его увеличение. В 2021 году на 3,6% по сравнению с 2020 годом, рентабельность перманентного капитала существенно увеличилась. Из этого следует, что средства, которые были инвестированы в организацию, используются эффективно.

В целом компания ПАО «НК «Роснефть» является прибыльной, так как наблюдается тенденция к росту основных экономических показателей, таких как выручка, прибыль, рентабельность, что является предпосылками эффективной деятельности организации.

2.2 Проведение анализа ликвидности и платежеспособности ПАО «НК Роснефть»

Основной характеристикой финансового состояния организации является платежеспособность. При помощи анализа платежеспособности можно оценить финансовые возможности предприятия в целом, когда необходимо будет погашать существующую задолженность. Анализ ликвидности баланса каждого предприятия в свою очередь также необходим, поскольку позволяет определить состояние активов и пассивов, а также возможность своевременно и в достаточном объеме выполнить свои обязательства перед заемщиком.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 6:

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ПАО «НК «Роснефть» (на конец года), тыс. руб.

Актив	1.Наиболее ликвидные	2. Быстро реализуемые	3.Медленно реализуемые	4.Трудно реализуемые	Баланс
2019	83490769	927214328	773979837	6768716536	53401470
2020	44694325	1270718575	1483976017	7483529455
2021	99374797	1161496005	1721504142	7726342875	30871781
Пассив	1. Срочные	2. Краткосрочные	3. Долгосрочные	4.Постоянные пассивы	Баланс
2019	54163211	623195117	6018137851	1557905291	53401470
2020	85935288	934344163	6655553504	1707085417	08291837
2021	33646208	850993100	7075285758	2048792753	30871781
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	2019	-270672442	304019211	-5244158014	5210811245	X
	2020	-941240963	336374412	-5171577487	5776444038	X
	2021	-634271411	310502905	-5353781616	5677550122	X

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4. При проведении анализа ликвидности баланса активы баланса группируются по степени их ликвидности, а пассивы баланса - по срокам их погашения. В вышеприведенной таблице 6 представлена данная группировка. При помощи таблицы 7 можно проверить выполняется ли условие ликвидности баланса за 2020-2021 год:

Таблица 7 - Выполнение условия ликвидности баланса ПАО «НК «Роснефть» за 2020-2021 год

2020 г.	2021 г.
А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2
2017 г.	2018 г.
А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2

По данным таблицы 7 видно, что в 2020 и 2021 году баланс ПАО «НК «Роснефть» считать абсолютным ликвидным нельзя, поскольку за два последних года выполняется лишь одно условие абсолютной ликвидности баланса А2>П2. Это означает, что в исследуемом периоде компания обладала средней или нарушенной ликвидностью баланса.

По полученным данным в 2020 году наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, которые включают в себя денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. Поэтому делаем вывод о том, что предприятие в исследуемом году не смогло покрыть существующую кредиторскую задолженность при помощи своих денежных средств.

Поскольку при анализе ликвидности баланса условие А2>П2 выполняется следовательно быстро реализуемые активы превышают краткосрочные обязательства и из этого можно сделать вывод о том, что организация будет платежеспособной в недалеком будущем при условии осуществления своевременных расчетов с кредиторами и получения средств от продажи продукции в кредит.

Организацию мы можем считать ликвидной, если за счет реализации текущих активов происходит покрытие краткосрочных обязательств. К текущим активам из вышеприведенной таблицы 7 отнесем А1, А2 и А3, сумма этих групп активов должна превышать сумму краткосрочных обязательств, указанных в балансе.

Таблица 8 - Сравнение суммы текущих активов с краткосрочными обязательствами ПАО «НК «Роснефть»

Наименование показателей	2019г.	2020г.	2021г.	Изменение 2021г. к 2020г. (+,-)	Темп роста 2021г. К 2020г. , %
Текущие активы (ТА)	31846849 34	359938891 7	458237494 4	982986027	127,3
Краткосрочные обязательства (КО)	24021763 60	274298981	320696164	463971834	116,9
(ТА - КО)	78250857 4	856399107	137541330 0	519014193	160,6

По данным таблицы 8 ПАО «НК «Роснефть» можно считать ликвидным

Поскольку текущие активы превышают краткосрочные обязательства за весь исследуемый период, то есть неравенство (ТА>КО) выполняется в анализируемом периоде:

- 2019 год ТА (3184684934 тыс. руб.)> КО (2402176360 тыс. руб.);

- 2020 год ТА (3599388917 тыс. руб.)> КО (2742989810 тыс. руб.);

- 2021 год ТА (4582374944 тыс. руб.)> КО (3206961644 тыс. руб.).

Кроме того, данные результата анализа позволяют сделать вывод о том, что наблюдается положительная тенденция развития предприятия, так как сумма текущих активов с каждым годом увеличивается, и данное увеличение в 2021 году по сравнению с 2020 годом составило 982986027 тысяч рублей. Данный рост в основном произошел за счет увеличения наиболее ликвидных активов и медленно реализуемых активов.

Сумма краткосрочных обязательств с 2019 по 2021 год также увеличивалась и составила в 2021 году 3206961644 тысяч рублей, но темп роста текущих активов был выше темпа роста краткосрочных обязательств на 10,4%, поэтому организация постепенно улучшает свои показатели.

Если говорить о возможно существующем риске ликвидности, то компания обладает развитой системой управления риском ликвидности для управления следующими видами финансирования: краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным. Контроль риска ликвидности ПАО «НК «Роснефть» осуществляет за счет поддержания достаточных резервов, банковских кредитных линий и резервных заемных средств. Также руководство постоянно осуществляет мониторинг прогнозируемых и фактических денежных потоков, а также анализирует графики погашения финансовых активов и обязательств, в том числе предстоящие процентные платежи, и плюс ко всему проводит каждый год процедуры детального бюджетирования.

Стоит заметить, что проводимый анализ ликвидности баланса по тем этапам, которые были представлены выше, будет являться приближенным и поэтому для более детального изучения возможности предприятия вовремя погашать свои обязательства, необходимо провести анализ платежеспособности с использованием финансовых коэффициентов.

Платежеспособность можно рассмотреть, как текущую и долгосрочную. Долгосрочная платежеспособность -- это способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Текущую платежеспособность, под которой понимают способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам, называют еще ликвидностью.

Для осуществления анализа платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности, которые представлены в таблице 9:

Таблица 9 - Динамика относительных показателей, которые характеризуют ликвидность и структуру баланса ПАО «НК «Роснефть»

Наименование показателей	Оптималь ное значение	2019г .	2020 г .	2021 г.	Изменение 2020г. от 2019г. (+,-)	Изменение 2021г. от 2020г. (+,-)
Общий показатель ликвидности	>1	0,6	0,5	0,6	-0,1	0,1
Коэффициент текущей ликвидности	>2	3,6	3,5	3,4	-0,1	-0,1
Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности	>0,8	1,0	0,8	0,9	0,7	0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,6	0,3	0,5	-0,3	0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	>0,7	0,6	0,3	0,5	-0,3	0,2
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	>0,1	0,3	0,2	0,3	-0,1	0,1

По данным таблицы 9 можно сделать следующие выводы общий показатель ликвидность его оптимальное значение должно быть больше 1, в нашем случае данный показатель меньше оптимального значения, но как видно в 2021 году по сравнению с 2020 годом он увеличился на 0,1, следовательно, наблюдается улучшение в сторону ликвидности баланса.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности составляет больше 2, в 2021 году в сравнении с 2020 годом данный коэффициент уменьшился на 0,1. За весь исследуемый период коэффициент текущей ликвидности соответствовал оптимальному значению и равнялся в 2019, 2020 и 2021 году соответственно 3,6; 3,5 и 3,4; поэтому в случае предъявления кредиторами своих прав в короткий промежуток времени риск утраты платежеспособности не наступит.

По данным коэффициента критической ликвидности видно, что с 2019 по 2021 год минимальный уровень коэффициент имеет лишь в 2020 году, но в 2021 году коэффициент соответствует норме. Оптимальное значение должно быть больше 0,8. Поскольку в 2021 году значение коэффициента критической ликвидности равнялось 0,9, следовательно, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами прогнозируется платежеспособность организации.

Значения коэффициента абсолютной ликвидности в 2019, 2020 и 2021 году соответственно равны 0,6; 0,3 и 0,5. В исследуемом периоде наблюдается снижение данного коэффициента, но значения оптимальные, поскольку с 2019 по 2021 год коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,2. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности. В 2021 году по сравнению с 2020 годом значение этого коэффициента выросло на 0,2 и составило 0,5. Поэтому в 2021 году половина краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.

Судить о финансовой благонадежности организации внешние пользователи финансовой информации могут по выше рассчитанным коэффициентам. Для того чтобы организация была признана платёжеспособной значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2 в иссл...