Повышение инвестиционной привлекательности предприятия

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО «АВТОП»

3.1 Мероприятия по улучшению деятельности предприятия и повышения его инвестиционной привлекательности

Факторы, которые влияют на инвестиционную привлекательность делят на две группы: внутренние и внешние.

Внутренние факторы зависят непосредственно от результата хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, изменение внутренних факторов является основным способом влияния на уровень инвестиционной привлекательности предприятия.

К основным внутренним факторам, влияющим на инвестиционную привлекательность организации, относятся: рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость и платежеспособность.

Анализ, проведенный во втором разделе, показал низкий уровень рентабельности и финансовой устойчивости ООО «Автоп». Также можно заметить значительный рост дебиторской задолженности ООО «Автоп» за 2022 год.

Вопросы финансовой устойчивости в настоящее время являются достаточно важными в области управления финансами российских предприятий. Что касается конкретно ООО «Автоп», повышение его финансовой устойчивости за счет влияния на внутренние факторы, возможно осуществить реализовав ряд мероприятий. В первую очередь необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления. Необходимо регулярно анализировать финансовую деятельность предприятия для того, чтобы управлять финансовой устойчивостью и контролировать уровень платежеспособности предприятия.

Предлагаются следующие мероприятия для улучшения финансового состояния ООО «Автоп».

Необходимо снизить уровень кредиторской и дебиторской задолженности. Конечно же сложно представить предприятие, у которого нет кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Тоже самое можно сказать и про дебиторскую задолженность, однако при грамотном управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Следовательно, от того, как выстроены отношения с контрагентами, происходит согласование условий заключаемых договоров, на сколько ответственно и регулярно отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств.

Дебиторская задолженность - достаточно важный компонент оборотного капитала. В основном неоплаченные счета за продукцию и услуги составляют большую часть дебиторской задолженности.

Для ООО «Автоп» рекомендуются следующие мероприятия по улучшению положения с расчетами:

Необходимо реализовать систему взыскания долгов. Наиболее результативными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются телефонные звонки, персональные визиты, направление писем, продажа задолженности специальным организациям.

Необходимо регулярно проверять, имеются ли акты сверки расчетов и письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не прошел ли срок исковой давности. Это нужно делать для выяснения реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер (задолженность свыше 3 месяцев). По тем долгам, которые взыскать уже невозможно нужно сформировать резерв по сомнительным долгам. Если есть оправдательные документы, то безнадежные долги следует гасить списанием их на убытки предприятия как дебиторскую задолженность, по которой истек срок исковой давности. Для эффективного управления дебиторской задолженностью следует достаточно строго относится к условиям договора.

На регулярной основе следует контролировать дебиторов, чей долг превышает три, шесть и девять месяцев, а также подготавливать юристу списки этих дебиторов. Каждый месяц нужно производить анализ исполнения договоров по своевременной оплате покупателей. Анализ необходимо производить по данным отдела сбыта и бухгалтерии.

Каждый месяц сверять расчеты по всем предприятиям для контроля дебиторской задолженности. Предоставление скидок предприятиям, которые рассчитываются в достаточно короткие сроки. Следует рассмотреть несколько способов предоставления скидок партнерам. Для начала нужно оценить издержки альтернативных возможностей. Если результат будет выше ставки банковского процента, то лучше будет взять кредит в банке и оплатить продукцию и услуги периода со скидкой в течение льготного.

Конечно же для поставщика не выгодно предоставлять скидку в течение длительного периода времени. Но следует отметить, что увеличение льготного периода поможет привлечь покупателей.

Одной из основных задач предприятия является уменьшение дебиторской задолженности. Решение данной задачи позволит ускорить оборачиваемость товарооборота. Следовательно, предпочтительнее предоставить больший процент скидки на меньший период для вовлечения полученных средств в оборот, чем маленькую скидку, но на длительный период. С другой стороны, должников ООО «Автоп» будут привлекать достаточно длительные сроки льготного периода.

Для определения альтернативного варианта предоставления скидки рассмотрим несколько различных вариантов. Размер процента, предоставляемого банком предположительно 24% годовых.

В качестве первого вариант рассмотрим скидку в размере 5%, которая будет предоставляться дебиторам при оплате товара или услуги в течение 10 дней. Максимальная длительность отсрочки 30 дней. Рассчитаем цену отказа от скидки для данного варианта:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Сравнивая полученный результат с процентной ставкой по кредиту в банке, можно увидеть, что покупателю выгодней взять кредит в банке и оплатить товар или услугу во время льготного периода, то есть в течение 10 дней, чем упустить возможность получения скидки 5%.

В качестве второго вариант рассмотрим скидку в размере 3%, которая будет предоставляться дебиторам при оплате товара или услуги в течение 15 дней. Максимальная длительность отсрочки 30 дней. Рассчитаем цену отказа от скидки для данного варианта:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Во втором случае скидка ниже, но и период предоставляется больше. Данный вариант, также достаточно хороший для покупателей, которым выгодней заплатить в срок 15 дней, чем потерять скидку или оплатить потом уже полную стоимость товара.

Более выгодным является первый вариант спонтанного финансирования с меньшим сроком платежа, где скидка составляет 5%. По предварительной оценке, после внедрения предложенных мероприятий в 2023 году 50% дебиторской задолженности будет погашено по предложенной программе скидок. Следовательно, в 2023 году дебиторская задолженность составит 3474-50%=1737 тыс.руб. Средства полученные за счет погашения дебиторской задолженности следует направить на погашение кредиторской задолженности ООО «Автоп» (760 тыс.руб.), а оставшаяся часть (977 тыс.руб.) будет относится к статье финансовые вложения.

Результаты изменения показателей после реализации предложенных мероприятий отобразим ниже в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Результаты изменения показателей после реализации предложенных мероприятий по погашению дебиторской задолженности

Также с целью увеличения прибыли предприятия ООО «Автоп» предлагается сдача в аренду неиспользуемых помещений.

Доход от сдачи в аренду неиспользуемых помещений отображено уже с учетом всех расходов в таблицу 3.2.

Таблица 3.2 Расчет дохода ООО «Автоп», полученного от сдачи в аренду неиспользуемых помещений

Доход от сдачи в аренду помещений отражается в отчете о финансовых результатах в графе «Прочие доходы».

Результаты изменения показателей после реализации предложенного мероприятия отобразим ниже в таблице 3.3.

Таблица 3.3 Результаты изменения показателей после реализации предложенных мероприятий по сдаче в аренду неиспользуемых помещений, тыс.руб.

Для оценки эффективности предложенных мероприятий следует произвести оценку инвестиционной привлекательности предприятия ООО «Автоп» после их внедрения.

3.2 Оценка инвестиционной привлекательности ООО «АВТОП» после внедрения предложенных мероприятий

Результаты изменения финансового состояния по итогам внедрения предлагаемых мероприятий отобразим в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Показатели финансового состояния ООО «Автоп» по итогам предлагаемых мероприятий.

Анализируя данные приведенные в таблице, можно заметить, что рекомендуемые мероприятия достаточно эффективны. По результатам расчетов практически все показатели финансового состояния предприятия ООО «Автоп» имели положительную динамику.

По данным приведенным в таблице произведена оценка инвестиционной привлекательности предприятия ООО «Автоп» комплексным методом. Результаты расчетов отобразим в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Оценка инвестиционной привлекательности ООО «Автоп» после внедрения предложенных мероприятий

В целом предложенные мероприятия положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ООО «АВТОП», наметив положительную тенденцию в изменении этих показателей. Таким образом, после внедрения предложенных мероприятий существенно улучшилось финансовое положение предприятия. Поскольку инвестиционная привлекательность предприятия в первую очередь зависит от его финансового состояния, как следствие можно заметить существенное повешение уровня инвестиционной привлекательности ООО «Автоп».

По результатам оценки инвестиционной привлекательности ООО «Автоп» после внедрения предложенных мероприятий итоговое значение показателя составило 22,48, что свидетельствует о хорошем уровне инвестиционной привлекательности. Следовательно, предложенные мероприятия являются эффективными и после их внедрения ООО «Автоп» будет иметь статус инвестиционно привлекательного предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе исследования теоретических аспектов инвестиционной привлекательности было выявлено, что в настоящее время нет единого понятия инвестиционной привлекательности. Проанализировав определения нескольких авторов было сформировано более общее понятие инвестиционной привлекательности. Инвестиционная привлекательность компании представляет собой определённую совокупность характеристик его производственной, финансовой и управленческой деятельности, а также особенностей его инвестиционного климата, оценка которого определяет целесообразность и необходимость инвестирования.

Анализируя инвестиционную привлекательность предприятия, следует помнить, что на нее влияют различные факторы. Факторы, которые влияют на инвестиционную привлекательность предприятия, можно разделить на внешние и внутренние.

К внутренним факторам относится: система управления организацией, навыки управленческой команды, состояние оборудования предприятия, финансовая стабильность и пр. К внешним факторам относят законодательство в области инвестиций, потенциал региона, в котором функционирует коммерческая организация, экономические особенности отрасли и т.д.

Также были рассмотрены различные методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Существующие методы оценки инвестиционной привлекательности отличаются тем, что используют различные показатели и способы анализа. Наиболее распространенными методами оценки инвестиционной привлекательности предприятия являются следующие:

- метод дисконтированных денежных потоков;

- семифакторная модель;

- метод оценки инвестиционной привлекательности на основе анализа факторов внешнего и внутреннего воздействия;

- интегральная оценка на основе внутренних показателей;

- комплексная оценка.

Рассмотрев все подходы к изучению и оценке инвестиционной привлекательности предприятия, можно заметить, что комплексная оценка, основанная на анализе финансового состояния предприятия, в полной мере позволяет выделить итоговый показатель уровня инвестиционной привлекательности. Тем не менее для получения более точного результата оценки инвестиционной привлекательности следует использовать несколько методов.

В рамках практической части исследования получены следующие результаты.

Организация ООО «АВТОП» зарегистрирована 22 марта 2006 года по адресу 445043, обл. Самарская, г. Тольятти, ул. Коммунальная, д. 39, оф. 293. Компании был присвоен ОГРН 1066320060487 и выдан ИНН 6321165277.

В 2021 г. ООО «АВТОП» увеличила оборот деятельности на 9,53%, однако из роста себестоимости на 35,09% валовая прибыль снизилась на 28%. В 2022 г. наблюдалось снижение всех результатов деятельности по сравнению с 2021 г. Это является негативной тенденцией, которая говорит о наличии неэффективной стратегии управления предприятием.

Структура пассива характеризуется использованием собственного и заемного капитала. Доля собственного капитала в 2022 г. незначительно превышает долю заемного капитала. В структуре собственного капитала основное место занимает нераспределенная прибыль. В структуре заемного капитала основную долю занимают долгосрочные и краткосрочные заемные средства. В целом структура источников свидетельствует о применении консервативной стратегии финансирования деятельности.

Большинство относительных показателей ликвидности находятся выше нормы. По коэффициентам текущей и быстрой ликвидности в течении 2020-2022 гг. была положительная тенденция.

В компании используется достаточно активно заемный капитал. Однако уровня собственного капитала достаточно для сохранения финансовой устойчивости. В структуре заемного капитала преобладает краткосрочный капитал. Применение краткосрочного капитала сопряжено с высокими рисками потери платежеспособности.

Компания является рентабельной. Однако в течении 2020-2022 гг. наблюдалась активная тенденция снижения уровня рентабельности. Так в 2022 г. рентабельность продаж снизилась на 12% по сравнению с 2020 г. В целом это является негативной тенденцией, свидетельствующей о проблемах в управлении предприятием.

По результатам оценки инвестиционной привлекательности семифакторным методом значение интегрального индекса инвестиционной привлекательности за 2020-2022 года ниже 1, что свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности предприятия ООО «АВТОП». Тем не менее, интегральной индекс инвестиционной привлекательности имеет положительную динамику на протяжение 2020-2022 годов, что является положительным моментом. Совокупный индекс инвестиционной привлекательности организации за 2020-2022 года имеет значение 0,4, следовательно, компания на данный момент не является инвестиционно привлекательной для инвесторов.

По результатам расчета инвестиционной привлекательности предприятия комплексным методом был выявлен удовлетворительный уровень инвестиционной привлекательности рассматриваемого предприятия ООО «АВТОП» за 2022 год, совокупная оценка составила 15,38. Также можно заметить увеличение показателя на протяжении 2021-2022 годов. Тем не менее, на данный момент организация ООО «АВТОП» не является инвестиционно привлекательной, требуется разработка мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности данного предприятия.

Анализ, проведенный во втором разделе, показал низкий уровень рентабельности и финансовой устойчивости ООО «АВТОП». Также можно заметить значительный рост дебиторской задолженности ООО «АВТОП» за 2022 год.

В следствии чего были предложены следующие мероприятия:

- мероприятия по снижению кредиторской и дебиторской задолженности предприятия;

- сдача в аренду неиспользуемых помещений.

По предварительной оценке, после внедрения предложенных мероприятий по снижению кредиторской и дебиторской задолженности, в 2023 году 50% дебиторской задолженности будет погашено по предложенной программе скидок. Следовательно, в 2023 году дебиторская задолженность составит 3474-50%=1737 тыс.руб. Средства полученные за счет погашения дебиторской задолженности следует направить на погашение кредиторской задолженности ООО «АВТОП» (760 тыс.руб.), а оставшаяся часть (977 тыс.руб.) будет относится к статье финансовые вложения.

По результатам второго мероприятия, организация ООО «АВТОП» получит доход в размере 691,2 тыс. руб. за год.

Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «АВТОП» не только укрепить финансовое положение предприятия, но и получать более высокую прибыль. По результатам оценки инвестиционной привлекательности ООО «АВТОП» после внедрения предложенных мероприятий итоговое значение показателя составило 22,48, что свидетельствует о хорошем уровне инвестиционной привлекательности. Следовательно, предложенные мероприятия являются эффективными и после их внедрения ООО «АВТОП» будет иметь статус инвестиционно привлекательного предприятия.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Федеральный закон РФ от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2022) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2. Адрианов Д.В. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. - М.: «Экономика», 2020. - 189 с.

3. Акулич М. В. Инвестиционный маркетинг. Инвестиционная привлекательность страны, региона, отрасли / Маргарита Васильевна Акулич. - М.: Издательские решения, 2020. - 107 c.

4. Бизнес-планирование проектов в сфере услуг с привлечением иностранных инвестиций: учебное пособие / Н. В. Банникова, Т. Н. Костюченко, Н. Н. Тельнова [и др.]. - Ставрополь: СтГАУ, 2018. - 53 с.

5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2021. - 286 с.

6. Бурцева Т. Н. Инструментарий мониторинга инвестиционной привлекательности предприятий / Татьяна Бурцева. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2018. - 276 c.

7. Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью. - М.: КНОРУС, 2020. - 384 с.

8. Государственная инвестиционная политика: учебное пособие / А. И. Трубилин, В. И. Гайдук, Е. А. Шибанихин, А. В. Кондрашова. - 2-е изд., испр. и доп. - Санкт-Петербург: Лань, 2018. - 192 с.

9. Гуськова Т.Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами. - М.: ГАСБУ, 2018. - 278 с.

10. Дамодаран П. А. Инвестиционная оценка / Дамодаран, Асват. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2020. - 898 c.

11. Егорова, М. А. Управление инвестициями. Бизнес-планирование и риск-финансирование. Глоссарий: учебно-методическое пособие / М. А. Егорова, В. И. Котов. - Санкт-Петербург: СПбГУТ им. М.А. Бонч-Бруевича, 2021. - 42 с.

12. Ендовицкий Д. А. Анализ инвестиционной привлекательности организации / Д.А. Ендовицкий. - М.: КноРус, 2018. - 252 c.

13. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д.А. Ендовицкий. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 400 c.

14. Жданов И.Ю., Жданов В.Ю. Инвестиционная оценка проектов и бизнеса. Учебное пособие. - М.: Проспект, 2019. - 120с.

15. Залывский, Н. П. Инновации и инвестиции для экономики России: монография: монография / Н. П. Залывский; под редакцией Н. П. Залывского. - Архангельск: САФУ, 2018. - 75 с.

16. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. К.В. Балдина. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2019. - 288 с.

17. Катасонов, В.Ю. Инвестиционный потенциал хозяйственной деятельности. Макроэкономический и финансово - кредитный аспекты / В.Ю. Катасонов. - М.: МГИМО(У) МИД Росси, 2020. - 320 c.

18. Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2020. - 432 с.

19. Киселева, Н.В. Инвестиционная деятельность предприятий / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова, и др. - М.: КноРус, 2018. - 432 c.

20. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности предприятий / Трясицина Н.Ю. // Экономический анализ. - 2021. - №18 - 5 с.

21. Крылов Э.Н., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2019. 192 с.

22. Кутергин, В. А. Бизнес-инжиниринг. Модельная интерпретация управления изменениями: учебное пособие для вузов / В. А. Кутергин. - Санкт-Петербург: Лань, 2022. - 396 с.

23. Лапо, В. Ф. Оценка эффективности государственного стимулирования инвестиций для развития региональной экономики: монография / В. Ф. Лапо. - Красноярск: СФУ, 2019. - 292 с.

24. Маховикова, Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии / Г.А. Маховикова, В.Е. Кантор. - М.: СПб: Питер, 2018. - 176 c.

25. Путилов, А. В. Коммерциализация технологий и промышленные инновации: учебное пособие / А. В. Путилов, Ю. В. Черняховская. - Санкт-Петербург: Лань, 2022. - 324 с.

Размещено на Allbest.ru