Финансы как структурный элемент экономики
Эволюция идей ценообразования финансовых активов. Применение модели Ольсона для оценки стоимости компаний на фондовом рынке РФ, способы ее тестирования. Расчет величины анормальных прибыли и убытков компаний. Определение динамики рыночных котировок акций.
| Рубрика | Экономико-математическое моделирование |
| Вид | магистерская работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.02.2017 |
| Размер файла | 291,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
11. Arrow K. (1951) Alternative approaches to the theory of choice in risk-taking situations // Econometrica 19, pp. 404-437.
12. Arrow K., Debreu G. (1954) Existence of equilibrium for a competitive economy // Econometrica 22, pp. 265-290.
13. Bao B., Chow L. (1999) The usefulness of earnings and book value for equity valuation in emerging capital markets: evidence from listed companies in the People's Republic of China // Journal of International Financial Management and Accounting 10:2 pp. 85-104.
14. Black F. (1972) Capital market equilibrium with restricted borrowing // Journal of Business 45 (3), pp. 444-455.
15. Brugni T., Sarlo N., Bortolon P., Gуes A. (2012) Different levels of corporate governance and the Ohlson valuation framework: the case of Brazil // Corporate Ownership & Control, Vol. 9, Issue 2, pp. 486-497.
16. Coelho A., De Aguiar A., Lopes, A. (2008) Relationship between abnormal earnings persistence, industry structure, and market share in Brazilian public firms // Brazilian Administration Review, 8(1), pp. 48-67.
17. Dahmash F. (2013) Abnormal earnings persistence in the Jordanian context / International Journal of Business and Management; Vol. 8, № 15; pp. 33-43.
18. Dechow P., Hutton A., Sloan R. (1999) An empirical assessment of the residual income valuation model // Journal of Accounting and Economics, Vol. 26, Issues 1-3, pp. 1-34.
19. Duran-Vazquez R., Lorenzo-Valdйs A., Ruiz-Porras A. (2011) Valuation of Latin-American stock prices with alternative versions of the Ohlson model: An investigation of cointegration relationships with time-series and panel-data // Topics on International Economic Relations, Universidad de Guadalajara, Mйxico.
20. Duran-Vazquez R., Lorenzo-Valdйs A., Valencia-Herrera H. (2007). Value relevance of the Ohlson model with Mexican data // Contadurнa y Adminitraciуn, vol. 223, pp. 33-55.
21. Easterday K., Sen P., Stephan J. (2011) Another specification of Ohlson's “other information” term for the earnings/returns association: theory and some evidence // Journal of Business Finance & Accounting, Vol. 38, Issue 9?10, pp. 1123-1155.
22. Fama E., French K. (1992) The cross-section of expected returns // Journal of Finance 47, pp. 427-465.
23. Fama E., Macbeth J. (1973) Risk, return, and equilibrium: empirical tests// Journal of Political Economy Vol. 71, pp. 607-636.
24. Fuller R., Hsia C. (1984) A simplified common stock valuation model // Financial Analysts Journal Vol.40, pp. 49-56.
25. Gregory A., Saleh W., Tucker J. (2005) A UK test of an inflation-adjusted Ohlson model // Journal of Business Finance & Accounting, Vol. 32, № 3-4, pp. 487-534.
26. Gordon M. “The Investment Financing, and Valuation of the Corporation”.- Homewood: Irwin, 1962.
27. Iсiguez-Sбnchez R., Reverte-Maya C. (2012) Bias, accuracy and explainability of the Ohlson (1995) valuation model vs. the traditional dividend, abnormal earnings and free cash flow models: evidence from the Spanish stock market // Spanish Journal of Finance and Accounting Vol. 41, Issue 153, pp. 89-118.
28. Jing L., Park S. (2011) The value relevance effects of IFRS adoption: the case of the People's Republic of China // Korea International Accounting Review, Vol. 38, pp. 215-218.
29. Karathanassis G., Spilioti S. (2005) An empirical application of the clean surplus valuation model: the case of the Athens Stock Exchange // Applied Financial Economics, 15:14, pp. 1031-1036.
30. Knight F. (1921) “Risk, Uncertainty and Profit”. Houghton Mifflin, Boston.
31. Kusakci A. (2009) Market value evaluation with Ohlson Model: an empirical analysis of ATX indexed companies in Vienna Stock Exchange // Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1491496.
32. Leccadito A., Veltri S. (2014) A regime switching Ohlson model // Quality & Quantity, Springer Science pp. 1-21.
33. Lee S., Chen J., Tsa M. (2014) An empirical investigation of the Ohlson model - a panel cointegration approach, Australasian accounting // Business and Finance Journal, 8(2), pp. 35-51.
34. Lee S., Lin C., Chang P. (2011) An Ohlson valuation framework for valuing corporate governance: The case of Taiwan // Pacific-Basin Finance Journal Vol. 19 pp. 420-434
35. Lintner J. (1965) The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets // Review of Economic Statistics, pp. 13-37.
36. Lorenzo-Valdйs A., Duran-Vazquez R. (2010) Ohlson model by panel cointegration with Mexican Data // Contadurнa y Administraciуn vol. 232, pp. 131-142
37. Markowitz H. (1952) “Portfolio selection” Journal of Finance 7, pp. 77-91.
38. Martнnez P., Prior D., Rialp J. (2012) The price of stocks in Latin American financial markets: an empirical application of the Ohlson model // International Journal of Business and Finance Research, Vol. 6 (4) pp. 73-85.
39. Miller M., Modigliani F. (1961) Dividend policy, growth and the valuation of shares // Journal of Business, pp. 411-433.
40. Mossin J. (1966) Equilibrium in a capital asset market // Econometrica 34 (4), pp. 768-783.
41. Ohlson, J. (1995) Earnings, book values and dividends in equity valuation // Contemporary Accounting Research, 11 (2), pp. 661-687.
42. Ohlson, J. (2001) Earnings, book values, and dividends in equity valuation: an empirical perspective // Contemporary Accounting Research, 18 (1), pp. 107-120.
43. Ota K. (2000) A new improvement to the Ohlson (1995) model: empirical evidence from Japan // Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=232672 pp. 1-60.
44. Peterson P.D. (2009) Dividend valuation models, 11 p.
45. Roll R. (1977) A critique of the asset pricing theory's tests: Part I: on past and potential testability of the theory // Journal of Financial Economics 4, pp. 129-176.
46. Sharpe W. (1963) A simplified model of portfolio analysis // Management Science 9, pp. 277-293.
47. Sharpe W. (1964) Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk // Journal of Finance 19, pp. 425-442.
48. Silvestri A., Veltri S. (2012) A test of the Ohlson Model on the Italian stock exchange // Accounting & Taxation, Vol. 4, No. 1, pp. 83-94.
49. Spilioti S., Karathanassis G. (2012) Comparison of the Ohlson and Feltham-Ohlson models for equity valuation: evidence from the British telecommunications sector // International Journal of Financial Services Management, Vol.5, No.4, pp.343-355.
50. Swartz G. (2004) An empirical examination of the Ohlson (1995) valuation model in South Africa, Johannesburg.
51. Vergos K., Christopoulos A., Kalogirou V. (2011) Macroeconomic factors as determinants of company value in the context of the Ohlson residual income valuation model; Greek findings // SSRN Working Paper pp. 1-18.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Построение эмпирической модели, оценивающей связи между акциями, ценой сырой нефти, курсом рубля к доллару и фондовыми индексами США и РФ. Исследование временных рядов на наличие коинтеграции. Анализ взаимного влияния котировок акций нефтяных компаний.
дипломная работа [11,1 M], добавлен 26.10.2016Анализ рентабельности активов как отношения чистой прибыли к среднему значению совокупных активов. Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ПАО "ВЕРОФАРМ". Тестирование существующих моделей ROA на выборке российских фармацевтических компаний.
дипломная работа [728,1 K], добавлен 09.09.2016Статистический и корреляционный анализ активов, пассивов, прибыли, ВВП. Выбор формы моделей, отражающих зависимости между показателями. Построение и анализ регрессионной модели на основании реальных статистических данных, построение уравнения регрессии.
курсовая работа [494,7 K], добавлен 20.11.2013Выбор детерминант структуры капитала компаний, функционирующих на российском рынке. Сбор статистических данных по российским компаниям в разрезе отраслей российской экономики, построение и тестирование регрессионных моделей с учетом фактора отрасли.
дипломная работа [898,9 K], добавлен 31.10.2016Условно–гауссовские модели финансовых индексов. Эволюция стоимости рискового актива. Модели GARCH, EGARCH, TGARCH, HARCH. Оценка стохастической волатильности. Условно-устойчивые и безгранично делимые распределения. Нелинейное хаотическое поведение цен.
контрольная работа [517,9 K], добавлен 24.08.2015История компании "Газпром нефть". Анализ стоимости акций компании "Газпром нефть", приведен график стоимости анализируемых акций. Определение участков интенсивного роста, а также их пределов. Построение диаграмм в полярных координатах по итогам анализа.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 13.10.2017Исследование модели поведения на рынке двух конкурирующих фирм, выпускающих аналогичный пользующийся неограниченным спросом товар, с точки зрения теории игр. Определение прибыли игроков. Динамика изменения капитала во времени по секторам экономики.
контрольная работа [139,0 K], добавлен 20.01.2016Подходы к оценке стоимости финансовых активов в рамках линейной и нелинейной парадигмы. Анализ фрактальных свойств американского фондового рынка. Разработка методики расчета параметров модели Веге-Изинга, построенной на основе гипотезы когерентных рынков.
дипломная работа [2,3 M], добавлен 13.12.2010Основы финансового анализа рынка ценных бумаг. Основы модели АРТ. Методологические подходы к анализу фондового рынка. Теоретические и практические аспекты АРТ-моделирования: воплощение теоретических посылок в модель. АРТ-моделирование в практика.
курсовая работа [2,9 M], добавлен 27.03.2008Особенности торговли на фондовом рынке. Крупнейшие эмитенты российского рынка акций. Влияние мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. на его деятельность. Особенности применения индикаторов технического анализа и эконометрического прогнозирования.
дипломная работа [758,3 K], добавлен 27.09.2012Характеристики и свойства условно-гауссовской модели ARCH для прогнозирования волатильности стоимости ценных бумаг. Акции предприятия на рынке ЦБ. Оценка параметров модели ARCH для прогнозирования их доходности методом максимального правдоподобия.
курсовая работа [161,5 K], добавлен 19.07.2014Систематизация существующих методов и моделей управления портфельными инвестициями. Ограничения их использования в условиях экономики России на фондовом рынке. Рыночные риски при инвестировании оборотного капитала в закупку материальных ресурсов.
автореферат [75,3 K], добавлен 24.12.2009Выбор факторных признаков для построения регрессионной модели неоднородных экономических процессов. Построение диаграммы рассеяния. Анализ матрицы коэффициентов парной корреляции. Определение коэффициентов детерминации и средних ошибок аппроксимации.
контрольная работа [547,6 K], добавлен 21.03.2015Определение наличия тенденции по заданным значениям прибыли фирмы. Построение графика линейной парной регрессии, нанесение полученных результатов на диаграмму рассеяния. Прогнозирование величины прибыли с помощью построенной регрессионной модели.
контрольная работа [284,0 K], добавлен 27.10.2010Характеристика российской модели переходной экономики. Математические модели социально-экономических процессов, факторы и риски экономической динамики, посткризисные тренды. Роль Краснодарского края в экономике РФ, стратегия его экономического развития.
дипломная работа [385,0 K], добавлен 21.01.2016Исследование акций компании "Apple" в торговых днях. Ознакомление с особенностями построения анаморфозы для логистического распределения. Рассмотрение уравнения модели Гомперца. Характеристика условий получения сдвиговой функции от данных без тренда.
курсовая работа [856,8 K], добавлен 13.10.2017Классификация подходов к оценке стоимости компании. Метод стоимости чистых активов. Метод дисконтированного денежного потока коммерческого предприятия. Определение ставки дисконтирования. Прогнозирование денежного потока. Расчет стоимости компании.
дипломная работа [178,0 K], добавлен 26.12.2011Финансовая устойчивость предприятий нефтегазового сектора Российской Федерации, в том числе в кризисные периоды. Зависимость размера долга от макро- и микро- экономических показателей. Регрессия для нефтегазовых компаний РФ с государственным участием.
дипломная работа [619,5 K], добавлен 20.10.2016Расчет рыночной стоимости и оценка конкурентоспособности радиомодема МЕТА: выбор коэффициентов; определение величины затрат. Сравнение радиомодемов МЕТА, Риф Файндер-801, ГАММА методом построения и анализа иерархии. Расчет матриц сравнения и приоритетов.
курсовая работа [245,3 K], добавлен 30.06.2012Разработка экономико-математической модели для анализа целесообразности применения оценщиком сценарного подхода в оценке акций нефтегазовой компании "Х". Составление сценарного прогноза оценки ценных бумаг указанной компании при заданных условиях.
контрольная работа [47,4 K], добавлен 28.11.2012
