Методика рейтингового анализа
Характеристика финансового состояния коммерческой организации ЗАО "АБВ". Основы системы рейтинговой оценки. Классификация методик комплексного анализа: Ковалева В.В. и Волковой О.Н.; Мазуровой и Сысоевой; Савицкой; Шеремета, Сайфулина и Негашева.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.12.2012 |
| Размер файла | 219,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
План
Введение
Глава 1. Основные понятия, связанные с рейтинговым анализом финансового состояния
1.1 Основные понятия, используемые для характеристики финансового состояния коммерческой организации
1.2 Основы системы рейтинговой оценки
Глава 2. Методики комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации
2.1 Методика Ковалева В.В., Волковой О.Н
2.2 Методика Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф
2.3 Методика Савицкой Г.В
2.4 Методика Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В
2.5 Обоснование методики комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации
Глава 3. Анализ финансового состояния с помощью рейтинговой оценки на примере ЗАО "АБВ"
3.1 Общая характеристика ЗАО "АБВ"
3.2 Рейтинговая оценка финансового состояния ЗАО "АБВ"
Заключение
Список литературы
Введение
Достоверная и объективная оценка финансового состояния необходима как собственникам и руководству организации, так и внешним пользователям: банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам и т.п.
Финансовое состояние оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам с работниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, банками и другими заимодавцами, что, в конечном счете, может привести к банкротству организации.
От финансового состояния зависит инвестиционная деятельность организации. Недостаток финансовых ресурсов не позволяет обновлять основные производственные фонды, осуществлять затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, применять новые технологии, что может отрицательно сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции.
В свою очередь, финансовое состояние зависит от результатов производственной и коммерческой деятельности. Так, при сбоях в производстве и продажах происходит снижение притока денежных средств, в том числе прибыли, и, как следствие, - снижение финансовой устойчивости организации.
Финансовое состояние - это важнейшая характеристика хозяйственной деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.
Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
Следовательно, анализ финансового состояния коммерческой организации необходим ей для успешного развития в финансовой сфере, быть конкурентоспособным и прибыльным. Для анализа финансового состояния используется множество коэффициентов, методик, показателей. При обобщении результатов произведенных аналитических расчетов иногда сложно дать общую оценку уровня устойчивости финансового состояния. Это связано с тем, что для его характеристики рекомендуется использовать и используется множество показателей. Для многих показателей отсутствуют нормативные их значения или имеются различия в уровне рекомендуемых нормативов. Кроме того, в процессе анализа выявляются разнонаправленная динамика отдельных показателей и разнонаправленные отклонения фактических их значений от установленных нормативных значений.
Для преодоления этих сложностей возможно применение методики интегральной оценки финансового состояния (такую оценку иногда называют комплексной, рейтинговой и т.п.), при которой производится сведение многокритериального способа оценки финансового состояния к однокритериальному.
Для того чтобы провести полноценный рейтинговый анализ финансового состояния коммерческой организации, были поставлены следующие задачи:
1. Дать определения финансовому состоянию и основным определениям, связанных с его анализом: "финансовая устойчивость", "финансовая независимость", "платежеспособность", "ликвидность".
2. Объяснить понятие "рейтинг" и дать общее представление о рангах и ранговом рейтинговании. Рассмотреть основы системы рейтинговой оценки.
3. Рассмотреть возможные варианты рейтингового (комплексного, интегрального) анализа. В работе будут рассмотрены несколько способов комплексного анализа, предложенные различными авторами. Так, например, во второй главе работы будут представлены труды:
Ш Мазуровой И.И. и Сысоевой Г.Ф.;
Ш Ковалева В.В. и Волковой О.Н.;
Ш Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С. и Негашева Е.В.;
Ш Савицкой Г.В.
4. Каждый автор предлагает свою методику анализа, используя различные коэффициенты. Изучив все эти предложения, проанализировав их, сделав выводы о их достоинствах и недостатках, мы попытаемся создать свою методику анализа, которая будет отличаться от представленных выше или присоединимся к мнению одного из авторов, дополнив его своими предложениями.
5. На основе полученной методики проведем рейтинговый анализ финансового состояния ЗАО "АБВ". Дадим общую характеристику организации, направления ее деятельности и на основе полеченных в результате анализа данных сделаем соответствующие выводы и дадим необходимые рекомендации для улучшения финансового состояния организации.
Глава 1. Основные понятия, связанные с рейтинговым анализом финансового состояния
1.1 Основные понятия, используемые для характеристики финансового состояния коммерческой организации
В современной экономической литературе содержатся самые разнообразные определения понятия "Финансовое состояние" и связанных с ним таких важнейших понятий, как "финансовая устойчивость", "финансовая независимость", "платежеспособность", "ликвидность".
Произведенный краткий обзор определений финансового состояния, данных рядом известных специалистов в области экономического анализа, позволяет сделать вывод о том, что они не противоречат друг другу, отличия здесь связаны, в основном, лишь с разной степенью обобщения и (или) детализации, что, однако, затрудняет четкое их понимание и восприятие.
Содержащийся также в таблице 1 обзор специальной литературы в части определения понятий финансовой устойчивости, финансовой независимости, платежеспособности и ликвидности показывает, что и здесь также нет единства в формулировках таких понятий, как финансовая устойчивость и финансовая независимость, платежеспособность и ликвидность.
Таблица 1. Определение финансового состояния и основных понятий, связанных с его анализом
|
№ п/п |
Автор |
Финансовое состояние |
Финансовая независимость (устойчивость) |
Платежеспособность и ликвидность |
|
|
1. |
Мазурова И.И. Сысоева Г.Ф. |
Под финансовым состоянием следует понимать обеспеченность организации финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность их использования. |
Организация может быть признана финансово независимой в случае, если за счет ее собственных источников формируется не только основной капитал (внеоборотные активы), но и часть оборотных активах. |
Организация может быть признана платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полно рассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность - это характеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другими заимодавцами. Под ликвидностью предприятия понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превышения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения. |
|
|
2. |
Савицкая Г.В. |
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. |
Финансовая устойчивость предприятия - способность хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную |
Платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия |
|
|
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. |
долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. |
||||
|
3. |
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В |
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Финансовое состояние - важнейшая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. |
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками. |
||
|
4. |
Любушин Н.П. Лещева В. Б., Дьякова В. Г. |
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. |
Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. |
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность |
|
|
5. |
Ковалев В.В., Волкова О.Н. |
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами |
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. |
||
|
6. |
Ефимова О. В. |
Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств) |
1.2 Основы системы рейтинговой оценки
В процессе анализа финансово - хозяйственной деятельности организаций часто встает вопрос о сравнимости результатов их деятельности. Этот вопрос можно рассмотреть с двух точек зрения. Первая, это то, что аналитик сравнивает предприятие с ему подобным (из одной отрасли, близкие по объемам продаж, близкие по размерам производства или же выпускающие однородную продукцию), а также можно сравнивать разные подразделения одного предприятия на основе некоторых объективных показателей, выбранных аналитиком из соображений важности этих величин для комплексной оценки деятельности коммерческих организаций. Такое сравнение можно назвать внешним.
Вторая точка зрения состоит в том, что аналитик может сравнивать достигнутые предприятием результаты деятельности с некоторым эталоном. В качестве эталона могут выступать, например, бюджетное или плановое задание, которое предприятие должно было выполнить в течение анализируемого периода времени, результаты базового периода или просто представление об аналогичной "идеальной" организации. Такое сравнение можно назвать внутренним.
Для внешнего сравнения привлекаются разного рода рейтинги, для внутреннего сравнения используют интегральные показатели оценки экономической динамики хозяйствующего субъекта, и этот процесс можно назвать внутренним рейтингованием.
Слово "рейтинг" обозначает выстраивание некоторых единиц в определенном порядке, в соответствии с заранее установленными правилами и критериями. В анализе финансово-хозяйственной деятельности организаций рейтингование позволяет расположить подобранные определенным образом организации в одном ряду на основании значений некоторых показателей их деятельности. Сравнение организации с родственными ему по отраслевой принадлежности или масштабам деятельности дает возможность определить его место среди конкурентов, т.е. приписать ему определенную значимость (ранг) среди других коммерческих организаций [2].
Существует множество способов определения таких рангов. Наиболее распространенными являются рейтинги, которые ранжируют предприятия по объемным показателям, содержащимся в бухгалтерской отчетности. Ведь какую бы цель ни преследовал аналитик в своем исследовании сравнительного положения предприятия, важнейшую роль в ряду источников информации о хозяйственной деятельности предприятий, необходимых для решения проблем сравнения, играет бухгалтерская отчетность. Привлекательность использования данных, приведенных в ней, определяется их доступностью, относительно высокой степенью единства методологии расчетов, а также распространенностью этого информационного источника, ведь бухгалтерская отчетность составляется всеми без исключения хозяйствующими субъектами нашей страны. По существу, при проведении внешнего анализа, когда аналитик не имеет доступа к данным управленческого учета, только данные бухгалтерской отчетности могут быть использованы для его целей.
Рейтингование может проводиться как на основе относительных величин бухгалтерских коэффициентов [4, 5, 7], так и на основе относительных и абсолютных значений важнейших (по мнению аналитика) статей отчетности [2].
В качестве абсолютных показателей обычно берутся:
Ш объем продаж;
Ш величина активов;
Ш чистая прибыль;
Ш уровень затрат на производство.
На основе абсолютных показателей строится большинство рейтингов, публикуемых западными информационными агентствами (например, Forbes, Fortune, Business Week), а также наиболее известные из российских рейтингов, например, регулярно публикуемый журналом "Эксперт" рейтинг "200 крупнейших предприятий России" [2].
Эти рейтинги достаточно полезны, поскольку они на основе довольно объективных критериев показывают, "кто есть кто" в экономике страны или мира. К их достоинствам следует отнести простоту расчета, а также относительную объективность (которая ограничивается только достоверностью бухгалтерских данных, представленных для анализа). Однако для целей микроэкономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций рейтинги, построенные на объемных показателях, не дают практически ничего, поскольку не позволяют сравнивать организации разных отраслей и разных масштабов деятельности. Действительно, сравнивать небольшой магазин и супермаркет ни по одному из вышеперечисленных абсолютных критериев некорректно. Кроме того, очевидно, что некорректным будет и сравнение, скажем, производственной и торговой организации по критериям величины активов, прибыли и затрат, даже если объем продаж у них одинаков.
Гораздо больше аналитической информации дают рейтинги, построенные на относительных или удельных показателях. Именно их рекомендуется использовать при проведении рейтинговой оценки различных хозяйствующих субъектов [2, 4, 5, 7]. В качестве таких показателей могут выступать показатели ликвидности, оборачиваемости, деловой активности, структуры капитала и другие, кажущиеся аналитику наиболее важными для оценки деятельности организации. Если аналитик имеет доступ к управленческой информации организации, то могут использоваться также и коэффициенты, которые нельзя рассчитать по официальной бухгалтерской отчетности (например, выработка на одного работающего или на одного производственного рабочего).
Проранжировать несколько организаций по какому-то одному признаку не составляет никакого труда: очевидно, что чем выше прибыльность - тем лучше, чем больше продолжительность периода оборачиваемости определенного вида активов - тем хуже. Однако при попытке рассматривать несколько показателей аналитик уже сталкивается с немалыми трудностями. Например, какую организацию из двух следует признать лучшей, если у одной выше показатели прибыльности, а у другой - оборачиваемости? В этом случае следует применять специальные математические методы. Каждый автор предлагает свои способы оценки финансового состояния и его комплексного анализа.
Рассмотрим методики рейтиноговой оценки финансового состояния коммерческих организаций, которые были предложены:
1. Ковалевым В.В., Волковой О.Н.
2. Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф.
3. Савицкой Г.В
4. Шереметом А.Д., Сайфулиным Р.С., Негашевым Е.В.
Глава 2. Методики комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации
2.1 Методика Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф.
По мнению авторов, методика ранжирования хозяйствующих субъектов по совокупности показателей их финансово-хозяйственной деятельности состоит из нескольких этапов [2]:
Этап 1. Выбор показателей, по которым будет осуществляться ранжирование. Мы знаем, что по данным бухгалтерской отчетности можно сформировать десятки, если не сотни, финансовых коэффициентов, характеризующих те или иные стороны деятельности организации. При всем разнообразии показателей их можно разделить на несколько групп: показатели оценки имущественного положения, ликвидности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости. Кроме того, можно сформировать ряд производственных показателей, не могущих быть исчисленными по официальным формам бухгалтерской отчетности, но которые можно рассчитать по данным управленческого учета. Авторы утверждают, что вряд ли целесообразно использовать в процессе ранжирования одновременно несколько показателей, входящих в одну группу. Рекомендуется в состав группы показателей, формирующих ранговый набор, включать не более одного показателя из каждой группы. Лишь в отдельных специальных случаях можно включать в набор родственные коэффициенты из одной группы. Например, если целью анализа является определение эффективности основной деятельности организации, можно рассмотреть одновременно показатели рентабельности, исчисленные по чистой и по валовой прибыли. Мы согласны с этой точкой зрения и считаем, что таким образом достигается наиболее полное раскрытие информации о финансовом состоянии организации, при том, что метод не становится громоздким. В любом случае, подбор коэффициентов аналитику следует тщательно обосновать.
Этап 2. Подбор хозяйствующих единиц для ранжирования. Если целью анализа является определение места организации среди своих конкурентов в выбранной отрасли, для ранжирования выбираются родственные организации именно этой отрасли. Если анализ предусматривает позиционирование организации среди сравнимых с ним по масштабам деятельности, скажем, в регионе (а такие исследования весьма актуальны и проводятся достаточно часто для организаций малого бизнеса), тогда подбор хозяйствующих единиц для сравнения следует проводить исходя из выбранных формальных характеристик, например, величины оборота и местоположения. При этом следует помнить, что чем больше объем выборки, тем более трудоемкой будет процедура рейтингования. Не стоит добиваться тотального охвата организаций своим исследованием.
Этап 3. Выбор коэффициентов, по которым производится сравнение выбранных организаций, следует дополнить еще одной процедурой - определением важности (веса) каждого из выбранных показателей для данной организации и выборки в целом. Так, например, обычно признается, что для комплексной оценки деятельности организаций торговли показатели деловой активности (в первую очередь оборачиваемости запасов) играют первостепенную роль, тогда как для предприятий сферы услуг гораздо важнее рентабельность. Поэтому в соответствии с экспертным суждением аналитика, всем коэффициентам, входящим в рейтинговый набор, можно присвоить некоторые веса. Обычно они выбираются в долях единицы, поэтому сумма значений всех весов должна быть равна 1 или 100%.
Этап 4. Непосредственное проведение процедуры рейтингования методами суммы мест и (или) таксонометрическим.
В первую очередь, авторами была предложена таблица (табл. 2), составленная по показателям шести условных торговых организаций, действующих в одном городе. В таблице представлены показатели:
Ш рентабельности продаж (%)
Показатели рентабельности продаж предназначены для характеристики уровня эффективности выпуска и реализации продукции. Показатели рентабельности всего объема продаж можно рассчитать по данным Формы №2 в двух вариантах: по отношению к полной себестоимости продаж и по отношению к выручке (нетто) от продаж.
Ш оборачиваемости запасов
Коэффициент отдачи материально - оборотных средств рассчитывается с помощью деления выручки (нетто) от продаж на среднюю стоимость запасов за период (стр. 210 Ф №1)
Ш выручки
Подсчитываются среднее по строке и среднеквадратическое отклонение, которые нам понадобятся для дальнейшего анализа (табл. 2).
Таблица 2 Показатели деятельности организаций за май 1999г.
|
Показатели |
Организации |
Среднее по строке |
Среднеквад-ратическое отклонение |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||
|
Рентабельность продаж, % |
28 |
33 |
37 |
35 |
31 |
34 |
33 |
7,07 |
|
|
Оборачиваемость запасов, дней |
10,4 |
8,3 |
8,8 |
7,4 |
6,1 |
6,8 |
8,0 |
3,45 |
|
|
Выручка, т.р. |
123 |
186 |
189 |
204 |
154 |
134 |
165 |
73,4 |
Авторами предлагаетс два метода рейтинговой оценки финансового состояния коммерческой организации:
1. Метод суммы мест
2. Таксонометрический метод
Рассмотрим их подробнее.
1. Метод суммы мест
По каждой строке мы присваиваем предприятиям места с первого по шестое. Причем, у предприятий, у которого наибольшие показатели рентабельности и выручки, занимают первое место, а предприятие с наибольшей оборачиваемостью занимает последнее место.
Полученные данные приведены в таблице 3, где также подсчитаны суммы мест по каждому из шести организаций.
Таблица 3. Ранжирование предприятий методом суммы мест
|
Показатели |
Организации |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
Рентабельность продаж, % Оборачиваемость запасов, дн Выручка, т.р. Сумма мест |
6 6 6 18 |
4 4 3 11 |
1 5 2 8 |
2 3 1 6 |
5 1 4 10 |
3 2 5 10 |
Организация, имеющая наименьшую сумму мест, признается наилучшей. В данном случае, это организация №4.
2. Таксонометрический метод
В первую очередь, мы приводим исходные данные из таблицы 2 в матрицу X:
Затем преобразовывается каждый элемент матрицы X путем вычитания из него соответствующего значения среднего по строке и деленния на среднеквадратическое отклонение. Таким образом получаем матрицу Z:
Подчеркнутые значения представляют собой эталонное значение показателя и могут быть представлены как эталонное предприятие:
Zэ = (z1э z2э z3э) = (0,57 -0,55 0,53)
Следующим этапом является определение рангового числа по формуле:
R = (z1 - z1э)2 + (z2 - z2э)2 + (z3 - z3э)2
Итак, подсчитав, получается, что наименьшее ранговое число получилось опять у организации №4, то есть у него наименьшее отклонение от эталонной организации.
Но, как уже отмечалось, что аналитик может придавать показателям так называемые веса. Например, если мы признаем рентабельность наиболее важным фактором и придаем им соответствующие веса: (0,5; 0,25; 0,25), то получаем немного другой результат. А именно, организация №3 оказывается лучшей.
2.2 Методика Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф.
В качестве варианта, приемлемого в практической работе, авторами предлагается методика интегральной балльной оценки степени устойчивости финансового состояния, в основу которой положено ранжирование организаций (отнесение к одному из пяти классов) по уровню риска взаимоотношений с ними, связанного с потерей денег или неполным их возвратом.
При этом организации, отнесенные к определенному классу, характеризуются по своей устойчивости следующим образом:
I класс: организации с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на возможную ошибку в управлении.
II класс: организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.
III класс: организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
IV класс: организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Они относятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.
V класс: организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношения с ними чрезвычайно рискованные.
Составными элементами предлагаемой методики интегральной балльной оценки устойчивости финансового состояния являются:
1. система основных коэффициентов (К1, К2, К3, К4, К5, К6), характеризующих финансовое состояние организации.
К1 - Коэффициент общей финансовой независимости
где СК - капитал и резервы (собственный капитал или собственные источники формирования активов), т.е. итог III раздела бухгалтерского баланса (стр. 490);
ВБ - суммарная величина собственного капитала (СК) и обязательств (ЗК = I р. баланса + V р. баланса), то есть валюта баланса (стр.700).
К2 - Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования оборотных активов (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами или коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами).
где СКО - собственный оборотный капитал, который равен разнице между СК и внеоборотными активами (итог III раздела бухгалтерского баланса (стр. 490) - итог I раздела бухгалтерского баланса (стр. 190));
ОА - оборотные активы, т.е. итог II раздела бухгалтерского баланса (стр. 290).
Показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Нижняя граница - 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.
К3 - Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
где З - запасы организации (стр. 210 баланса).
Коэффициент зависит от "цены" заемного капитала (величина процентов, которые организация должна заплатить за кредит).
Показатель отражает долю запасов, сформированную за счет собственного оборотного капитала. Теоретическое значение этого коэффициента для производственной предприятия: К3 ?1,0, среднее значение: 0,5 ? К3 ? 1,0, критическое значение: К3 ? 0,5.
К4 - Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
где КО - краткосрочные обязательства (стр.610 + стр.620 + стр.630 + срт.660)
Показатель характеризует способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников
Границы: 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия
К5 - Коэффициент срочной (промежуточной или критической) ликвидности
Коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Рекомендуемые значения: 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками
К6 - Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
Коэффициент показывает достаточность оборотных средств у организации, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств.
Границы значений: от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
2 рейтинг коэффициентов в баллах, характеризующий их значимость в оценке финансового состояния. Верхние и нижние границы их значений и порядок перехода от верхних к нижним границам, необходимые для отнесения организации к определенному классу установлены экспертным путем (табл. 4). Определение класса организаций по уровню значений показателей финансового состояния приведено в таблице 5.
Таблица 4. Критериальный уровень значений показателей финансового состояния организации
|
№ п/п |
Показатели устойчивости финансового состояния |
Рейтинг показателя |
Критериальный уровень |
Снижение критериального уровня |
||
|
высший |
низший |
|||||
|
1. |
К4 |
20 |
0,5 и выше - 20 баллов |
менее 0,1-0 баллов |
За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла |
|
|
2. |
К5 |
18 |
1,5 и выше- 18 баллов |
менее 1-0 баллов |
За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1,5 снимается 3 балла |
|
|
3. |
К6 |
16,5 |
3 и выше- 16,5 балла |
менее 2-0 баллов |
За каждые 0,1 снижения по сравнению с 3 снимается 1 ,5 балла |
|
|
4. |
К1 |
17,0 |
0,6 и выше- 17 баллов |
менее 0,4-0 баллов |
За каждые 0,01 снижения по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла |
|
|
5. |
К2 |
15,0 |
0,5 и выше- 15 баллов |
менее 0,1-0 баллов |
За каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла |
|
|
6. |
К3 |
13,5 |
1 и выше- 13,5 балла |
менее 0,5-0 баллов |
За каждые 0,1 снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла |
|
|
7. |
Итого |
100 |
X |
X |
X |
Таблица 5. Определение класса организации по уровню значений показателей финансового состояния
|
Показатели устойчивости финансового состояния |
Критериальные границы классности предприятий |
||||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
|||
|
К4 |
0,5 и выше = 20 баллов |
0,4 = 16 баллов |
0,3 =1 2 баллов |
0,2 = 8 баллов |
0,1 = 4 балла |
менее 0,1= 0 баллов |
|
|
К5 |
1 ,5 и выше = 18 баллов |
1,4 = 15 баллов |
1,3 = 12 баллов |
1,2-1,1 = 9-6 баллов |
1,0 = 3 балла |
менее 1,0= 0 баллов |
|
|
К6 |
3 и выше = 16,5 балла |
2,9-2,7 = 15-12 баллов |
2,6-2,4 = 10,5-7,5 балла |
2,3-2,1 = 6-3 балла |
2 = 1,5 балла |
менее 2 = 0 баллов |
|
|
К1 |
0,6 и выше = 17 баллов |
0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла |
0,53-0,48= 11,4-7,4 балла |
0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла |
0,4= 1 балл |
менее 0,4= 0 баллов |
|
|
К2 |
0,5 и выше = 15 баллов |
0,4= 12 баллов |
0,3= 9 баллов |
0,2= 6 баллов |
0,1 = 3 балла |
менее 0,1 = 0 баллов |
|
|
К3 |
1 и выше = 13,5 балла |
0,9 = 11 баллов |
0,8= 8,5 балла |
0,7-0,6= 6,0-3,5 балла |
0,5= 1 балл |
менее 0,5 =0 баллов |
|
|
Итого |
100 |
78 |
56 |
35 |
14 |
На базе таблицы 5 производится интегральная оценка финансового состояния организации. Организация относится к одному из классов и для банков или других заинтересованных лиц ситуация с финансовым состоянием этой организации становится ясной.
2.3 Методика Савицкой Г.В.
С точки зрения этой методики автор предлагает нам три отличающихся друг от друга варианта комплексного анализа финансового состояния организации:
1) Методика кредитного скоринга;
2) Метод многомерного рейтингового анализа;
3) Многомерный дискриминантный анализ.
1. Методика кредитного скоринга.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать один из методов диагностики вероятности банкротств - интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг.
Сущность этой методики - классификация организаций по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Автором предложена простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями, представленная в таблице 6.
В таблице были использованы следующие показатели:
Ш Рентабельность совокупного капитала, %
В общем случае показатели рентабельности организации представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) организации, участвующим в получении прибыли. Поэтому здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли к средней стоимости совокупного капитала.
Ш Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов - КТЛ) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, исключая расходы будущих периодов (стр. 216 Ф №1), к общей сумме краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640 Ф №1) и резервов предстоящих расходов (стр.650 Ф №1); он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.
Ш Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент автономии (финансовой независимости) организации определяется отношением суммы собственных средств (форма № 1, стр. 490) к итогу баланса (форма № 1, стр. 300 или 700). Коэффициент общей финансовой независимости показывает удельный вес собственного капитала в общей величине применяемого капитала. По теории финансового менеджмента для производственных организаций значение коэффициента ? 0,5. Российские банки при оценке финансового состояния клиентов, как правило, предъявляют более высокие требования.
Необходимая доля собственного капитала в общей величине применяемого капитала зависит, главным образом, от скорости оборота капитала. Чем выше скорость оборота, тем меньшей долей капитала может обойтись организация.
В данной методике организации разбиты на пять классов:
I класс: организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств
II класс: - организации, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс: - проблемные организации;
IV класс: - организации с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс: - организации высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 6. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
|
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
|||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
||
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше = 50 баллов |
.29,9-20 = 49,9-35 баллов |
19,9- 10 = 34,9-20 баллов |
9,9-1 = 19,9-5 баллов |
менее 1 = 0 баллов |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше =30 балла |
1,99-1,7 = 29,9-20 баллов |
1,б9- 1,4 = 19,9-10 баллов |
1,39 - 1,1 = 9,9 -1 баллов |
1.и ниже = 0 баллов |
|
|
Коэффициент финансовой независимости. |
0,7 и выше= 20 баллов |
0,69 - 0,45 = 19,9-10 баллов |
44 - 0,30 = 9,9-5 баллов: |
0,29-0,20 = 5 - 1 баллов |
менее 0,2 = 0 баллов |
|
|
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
б4 - 35 баллов |
34 - 6 баллов |
0 баллов |
Согласно этим критериям определяется, к какому классу относится анализируемая организация. Причем, показатели рассчитываются на начало и на конец периода, поэтому есть возможность не только определить, к какому классу относится организация, но и проследить улучшилось положение организации за год или ухудшилось.
2. Метод многомерного рейтингового анализа
Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансового риска довольно часто используется метод многомерного рейтингового анализа, методика которого выглядит следующим образом.
Этап I: Обосновывается система показателей, с помощью которых будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности организации, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных (табл. 7). Исходные данные могут быть представлены в виде моментных показателей, отражающих состояние организации на определенную дату, и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности организации и представленных в виде коэффициентов роста. По словам автора, возможно изучение одновременно и моментных, и темповых показателей. В данном случае, автор приводит значения пяти коэффициентов для произвольных шести организации:
1) Коэффициент ликвидности
Смысл коэффициента и его формула приведены выше.
2) Коэффициент оборачиваемости капитала
Этот коэффициент показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры
Рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала
Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости
3) Рентабельность активов, %
Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов организации. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль; в качестве показателей активов - величины всех активов организации, чистых активов, т.е. величина собственного капитала, который принято называть капиталом организации.
Рентабельность активов - основной норматив (т.е. средняя величина в рыночной экономике), с которым соотносятся индивидуальные показатели организации для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли), как отношение бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) к общей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проектов. Норма рентабельности или норма прибыли имеет тенденцию к понижению и в настоящее время по данным зарубежных институтов экономического анализа составляет примерно 18--20%. Поэтому в мировой рыночной экономике для определения эффективных проектов используется коэффициент 0,20.
4) Коэффициент финансовой независимости
Порядок определения, нормативные значения и цель коэффициента даны выше.
5) Доля собственного капитала в оборотных активах (%).
Таблица 7 Матрица исходных данных
|
Номер организации |
Коэффициент ликвидности |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
Рентабельность активов, % |
Коэффициент финансовой независимости |
Доля собственного капитала в оборотных активах, % |
|
|
1 |
1,8 |
3,2 |
22 |
0,75 |
16 |
|
|
2 |
2,0 |
2,5 |
26 |
0,62 |
26 |
|
|
3 |
1,5 |
2,8 |
25 |
0,55 |
25 |
|
|
4 |
1,7 |
2,2 |
38 |
0,68 |
30 |
|
|
5 |
1,4 |
2,7 |
16 |
0,58 |
0 |
|
|
6 |
1,6 |
3,5 |
21 |
0,72 |
35 |
Этап 2: В таблице исходных данных определяется в каждой графе максимальный элемент (они выделены жирным шрифтом), который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (аij)делятся на максимальный элемент организации-эталона (max аij). В результате создается матрица стандартизованных коэффициентов (хij), представленных в таблице 8.
Таблица 8. Матрица стандартизованных коэффициентов (хij)
|
Номер организа- |
Коэффи циент |
Коэффи циент " |
Рентабель ность |
Коэффи циент |
Доля собственного |
|
|
ции . |
ликвид |
оборачи- |
активов, % |
финансовой |
капитала |
|
|
ности |
ваемости |
независи- |
в оборотных |
|||
|
капитала |
мости |
активах, % |
||||
|
1 |
0,9 |
0,914 |
0,579 |
1 |
0,457 |
|
|
2 |
1 |
0,714 |
0,62а |
0,826 |
0,746 |
|
|
3 |
0,75 |
0,800 |
0,658 |
0,733 |
0,714 |
|
|
4 |
0,85 |
0,628 |
1 |
0,907 |
0,857 |
|
|
5 |
0,70 |
0,771 |
0,421 |
0,773 |
0 |
|
|
6 |
0,80 |
1 |
0,553 |
0,960 |
1 |
Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль товарной продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.
Этап 3: Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (К), установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам (табл. 9). Получаем рейтинговое число:
Rj = K1x1j2 + K2x2j2 + …+ Knxnj2
Таблица 9 Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятия
|
Номер организации |
Номер показателя |
Место |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Rj |
|||
|
1 |
0,81 |
0,835 |
0,335 |
1 |
0,209 |
3,189 |
IV |
|
|
2 |
1 |
0,510 |
0,468 |
0,682 |
0,552 |
3,212 |
III |
|
|
3 |
0,562 |
0,640 |
0,433 |
0,537 |
0,510 |
2,682 |
V |
|
|
4 |
0,722 |
0,394 |
1 |
0,882 |
0,734 |
3,792 |
II |
|
|
5 |
0,9 |
0,594 |
0,177 |
0,579 |
0 |
2,25 |
VI |
|
|
6 |
0,64 |
1 |
0,306 |
0,921 |
1 |
3,867 |
I |
Этап 4: Полученные рейтинговые числа (Rj) размещаются по ранжиру, после чего определяется рейтинг каждой организации. Первое место занимает организация, которому соответствует наибольшая сумма, второе место - организация, имеющее следующий результат, и т.д.
3. Многомерный дискриминантный анализ
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности организации широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z = 0,717 X1 + 0,847 X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5,
где X1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;
X2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;
X3 - прибыль до уплаты процентов / сумма;
X4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
X5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.
Константа сравнения = 1,23.
Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; если значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства. Аналитик, просчитывая величину Z на начало и конец периода, делает вывод о состоятельности организации и близости ее или отдаленности от стадии банкротства. Однако использование таких моделей требует больших предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных организации из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе. По модели Альтмана несостоятельные организации, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал / заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности. В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, которая старым изношенным фондам придает такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилось нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину. Исходя из вышеизложенного мы пришли к выводу о необходимости разработки собственных дискриминантных функций для каждой отрасли, которые учитывали бы специфику отечественной действительности. Более того, эти функции должны тестироваться каждый год на новых выборках с целью уточнения их дискриминантной силы.
финансовый коммерческий рейтинговый ковалева
2.4 Методика Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В.
Авторами предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности организации, основанная на теории и методике финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений.
Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния коммерческой организации являются:
1. сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;
2. обоснование системы; показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности организации, их классификация и расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
3. классификация (ранжирование) организации по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности организации, т.е., хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале организации, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться на основе теории финансов организации, исходить из потребностей субъектов управления в аналитической оценке. Система показателей должна базироваться на данных публичной отчетности организации. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии организации всеми участниками экономического процесса. Оно также позволяет оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение организаций по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условной эталонной организацией, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел организации служат не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыноч...
Подобные документы
Роль анализа финансового состояния предприятия в принятии управленческих решений. Оценка имущественного положения предприятия и источников его формирования. Методологические основы анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
контрольная работа [80,2 K], добавлен 27.02.2009Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Сущность финансового анализа. Рейтинговая оценка финансового состояния организации. Анализ коэффициентов с помощью спектр-балльного метода. Расчет показателей рейтинговой оценки. Методика кредитного скоринга. Методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.
курсовая работа [95,1 K], добавлен 29.01.2015Понятие, сущность, значение и функции прибыли. Задачи финансовых результатов деятельности организации. Основные показатели прибыли и рентабельности предприятия. Методики анализа финансовых результатов Шеремета А.Д., Савицкой Г.В., Пожидаевой Т.А.
курсовая работа [475,3 K], добавлен 23.05.2014Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010Содержание анализа финансового состояния организации. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния. Анализ текущей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства организации.
курсовая работа [94,9 K], добавлен 18.12.2014Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия. Различные методологические подходы к проведению анализа. Особенности оценки имущества и его источников. Характеристика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
курсовая работа [4,2 M], добавлен 02.11.2013Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Виды, формы и методы финансового анализа. Важнейшие показатели, применяемые в анализе финансового состояния предприятия. Применение финансовой отчетности для оценки состояния предприятия.
курсовая работа [34,4 K], добавлен 02.04.2008Методика анализа показателей, используемых для оценки финансового состояния. Организация бухгалтерского учета на предприятии ЗАО "Концерн Титан-2". Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 13.07.2014Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации, основные этапы и методы его проведения. Принципы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Оценка деловой активности организации и эффективности производства.
курсовая работа [1,8 M], добавлен 10.11.2010Сущность и классификация анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ действующих методик оценки финансово-хозяйственного состояния предприятия, проблемы их применения, их информационное обеспечение. Анализ финансового состояния ООО "Планета НТ".
дипломная работа [400,6 K], добавлен 08.11.2011Обзор и особенности современных методик анализа финансовой устойчивости как инструмента оценки и регулирования финансовой состоятельности организации. Критерии и оценка платежеспособности предприятия на основании анализа потока движения денежных средств.
контрольная работа [1,4 M], добавлен 03.07.2012Методика анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия ГУП "ФЖС РБ". Показатели рейтинговой экспресс-оценки, ликвидности баланса, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния организации.
курсовая работа [264,4 K], добавлен 20.05.2014Цели, задачи и значение финансового анализа на предприятии, его методика, приемы, структура и теоретические основы. Исторический аспект развития финансового анализа в России. Информационные источники для расчета показателей и проведения анализа.
курсовая работа [46,3 K], добавлен 16.03.2009Определение содержания, раскрытие сущности и значения анализа финансового состояния предприятия. Изучение основных источников информации и методик анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния "Стройторгсервис" и пути его совершенствования.
дипломная работа [306,2 K], добавлен 28.06.2011Сущность, цель, задачи и методики анализа финансового состояния коммерческой организации, информационная база. Характеристика деятельности ЗАО "Номос-банк"; структура активов и пассивов, оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
курсовая работа [499,9 K], добавлен 18.01.2012Особенности внутреннего и внешнего финансового анализа. Интегральные методы оценки финансового состояния как методы выявления неблагополучных предприятий. Разновидности и сущность применяемых методик. Описание и применение трех подходов к оценке бизнеса.
реферат [38,1 K], добавлен 17.02.2010Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации. Содержание и основные компоненты анализа финансового состояния УК "Успех". Анализ устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности. Общая характеристика деятельности организации.
курсовая работа [369,1 K], добавлен 18.03.2010Общая характеристика (критерии оценки) финансового состояния организации и методов его анализа. Исследование методов финансового менеджмента по оптимизации финансового состояния ООО "ЭНКИ". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.
дипломная работа [769,9 K], добавлен 08.10.2014Нормативное регулирование деятельности бюджетных учреждений. Содержание и задачи анализа финансового состояния. Особенности анализа финансового состояния бюджетной организации. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Оценка деловой активности.
курсовая работа [240,2 K], добавлен 10.08.2011
