Совершенствование финансовых результатов деятельности предприятия (на примере предприятия "Актанышское хлебоприемное предприятие")

23

Размещено на http://www.allbest.ru/

ЧОУ ВПО «Институт экономики, управления и права (г. Казань)»

Экономический факультет

Кафедра «Финансовый менеджмент»

Выпускная квалификационная (дипломная) работа

Специальность 080105.65 «Финансы и кредит»

Специализация «Финансовый менеджмент»

Совершенствование финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие»)

Выполнил:

студентка гр. 161дз

заочного отделения

Галиева Гульназ Сальмановна

Научный руководитель:

асс.Мухамедгалиева О.Е.

Набережные Челны - 2012

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия

1.1 Содержание, цели и задачи управления финансовыми результатами предприятия

1.2 Факторы, оказывающие влияние на изменение прибыли предприятия

1.3 Методы оценки и управления финансовыми результатами деятельности

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.2 Оценка динамики финансовых результатов деятельности предприятия

2.3 Факторный анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие»

3. Предложения по оптимизации финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие»

3.1 Направления снижения себестоимости на предприятии

3.2 Пути повышения продаж на предприятии

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Введение

Цель деятельности предприятия - получение прибыли. Получение прибыли и осуществление эффективной деятельности возможно лишь при устойчивом финансовом состоянии. Предприятиям необходимо проводить постоянный мониторинг финансового состояния и показателей прибыльности. Кроме этого необходимо планировать свою деятельность, в том числе и показатели прибыли, так как прибыль обеспечивает предприятие средствами самофинансирования, удовлетворение в финансовых потребностях и обеспечивает формирование бюджетных доходов.

Прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности. Прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

Прибыль - это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития предприятия. Прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия, это находит отражение в бухгалтерском учете и отчетности.

Прибыль обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия. Она является конечным финансовым результатом деятельности предприятия, поэтому необходимо тщательное исследование и планирование этого показателя.

Прибыльность предприятия выражается в абсолютных и относительных показателях. Необходимо отслеживать размер и динамику этих показателей, так как от них зависит и финансовое состояние, и уровень рентабельности, оборачиваемость активов, а также инвестиционная привлекательность предприятия.

Все вышесказанное объясняет актуальность темы дипломной работы.

Цель работы - провести оценку финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие» и разработать мероприятия направленные на их совершенствование.

Исходя из цели можно сформулировать следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы финансовых результатов деятельности предприятия;

- определить основные методы оценки формирования и использования прибыли предприятия;

- определить показатели оценки рентабельности предприятия;

- дать краткую характеристику основных показателей деятельности ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие»;

- оценить формирование и использование прибыли в ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие»;

- разработать основные мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Актанышское хлебоприемное предприятие». Предметом исследования являются финансовые результаты предприятия.

В процессе исследования были использованы следующие методы анализа: горизонтальный, вертикальный, сравнительный.

Работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе работы рассматриваются основные теоретические и методологические аспекты оценки финансовых результатов деятельности предприятия, а именно экономическая значимость, сущность и роль финансовых результатов в деятельности предприятия, порядок формирования и использования прибыли на предприятии и методы ее оценки, рентабельность как показатель эффективности деятельности предприятия и методы ее оценки.

Во второй главе рассматривается краткая характеристика деятельности ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие» и основные технико-экономические показатели его деятельности, проводится оценка формирования и использования прибыли предприятия, анализ показателей рентабельности.

В третьей главе даются основные рекомендации по повышению показателей прибыли и рентабельности в ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие».

При написании дипломной работы были использованы учебники Селезневой Н.Н., Гончаровой А.И., Колчина Н.В., Сергеева И.В., Чечевицыной Л.Н, Басовской Е.Н., и другие.

Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные мероприятия могут быть использованы в ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие» для повышения его финансовых результатов.

1. Теоретические и методические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия

1.1 Содержание, цели и задачи управления финансовыми результатами предприятия

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования фирмы по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития фирмы и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса [19. C.302]. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу, основными задачами которого являются:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Целями проведения анализа финансовых результатов, по мнению авторов учебного пособия «Анализ финансовых результатов, рентабельности стоимости продукции» [24. С. 204] являются:

- своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия;

- в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

- выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;

- разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия; разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.

По мнению экономистов, для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:

- разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;

- анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;

- анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;

- анализ использования прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.

Решение данных задач направлено на изучение источников образования прибыли, оценку и анализ ее распределения и использования в интересах собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.

Л.Н. Чечевицына [37. С.421] считает нужным решить следующие задачи при проведении анализа финансовых результатов:

- изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;

- исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;

- выявление и измерение влияния отдельных факторов воздействующих на финансовый результат;

- выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

Основной целью изучения данных вопросов, по мнению автора, является выявление возможностей улучшения финансового положения и принятие экономически обоснованных решений.

Задачи анализа финансовых результатов Г.В. Савицкая [33. С.117] предлагает рассматривать как:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности.

Ключевой задачей анализа финансовых результатов, подчеркивает Л.В. Донцова, является «выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов» [15. С.249].

В научной литературе приводятся и другие подходы к определению целей и задач анализа финансовых результатов, но все они направлены на поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности в сфере бизнеса.

Прибыль - конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия, показатель ее эффективности, источник средств для осуществления инвестиций, формирования специальных фондов, а также платежей в бюджет. Получение прибыли - цель деятельности любой коммерческой организации.

Прибыль наряду с суммой амортизационных отчислений является основным источником финансирования капитальных вложений, осуществления воспроизводства основных средств, пополнения собственных оборотных средств, материального стимулирования работников, затрат на социальное развитие. Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет следующие функции. Во-первых, характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что она одновременно является финансовым результатов и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов различных уровней [8. C.259].

Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени его надежности и финансового благополучия [20. С.384].

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Предприятие может произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия - анализ финансовых результатов ее деятельности.

Прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности; прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности [6. C.345].

Прибыль - это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли - это:

- основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации;

- главный источник возрастания рыночной стоимости организации;

- индикатор кредитоспособности организации;

- главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала и бизнеса;

- индикатор конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

- гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса - одна из главных внутренних причин банкротства.

Главная цель управления прибылью - максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде [13. C.147]. Это означает:

- обеспечение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре;

- обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;

- обеспечение высокого качества формируемой прибыли;

- обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании;

- обеспечение достаточного объема инвестиций за счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса;

- обеспечение роста рыночной стоимости организации;

- обеспечение эффективности программ участия персонала в распределении прибыли.

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятия. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию, увеличению фонда оплаты труда.

Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия, представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и отрицательным знаком.

Результатом и конечной целью хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, из которой формируются: резервный капитал и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности предприятия вместе с тем не означает его уникальности и универсальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива. Более того, выявлены факты получения «незаработанной» прибыли, то есть образующейся не в результате эффективной хозяйственной деятельности, а путем изменения, например, структуры выпускаемой продукции. Вместо производства низкорентабельной, но имеющей большой спрос продукции предприятия увеличивают производство более выгодной для них и более дорогой высокорентабельной продукции. В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Тем не менее, постепенный рост объема производства в промышленности и других отраслях экономики способствует улучшению экономических показателей деятельности предприятий и организаций, а следовательно, позитивным изменениям в динамике прибыли.

Однако различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные показатели финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину; налоговые органы заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли, то есть устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемого предприятия [12. C.198].

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя в качестве обязательных элементов:

- исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

- изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов;

- выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка [4. С.385].

Анализ может вестись как по абсолютным показателям прибыли, так и по относительным показателям, так, например, отношение прибыли к выручке от продажи - рентабельность продаж.

Прибыль и рентабельность продаж являются важными показателями эффективности производства. Прибыль - это с одной стороны, цель коммерческой организации, а с другой - источник доходов федеральных и местных бюджетов.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия - это прибыль и рентабельность предприятия. Главной целью предпринимательской организации является получение прибыль, поэтому управление финансовыми результатами является важнейшей задачей. Качественное и эффективное управление финансовыми результатами позволяет получать максимальную прибыль на длительном промежутке времени и увеличивать свою рентабельность.

1.2 Факторы, оказывающие влияние на изменение прибыли предприятия

Прибыль формируется под воздействием большого количества взаимосвязанных факторов, которые влияют на результаты деятельности предприятия разнонаправленно: одни - положительно, другие - отрицательно. Более того, отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других.

По мнению В.В. Ковалева [11. С.284] в процессе анализа финансовых результатов весьма важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов. Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли, так и в отношении коэффициентов рентабельности. Основной аппарат - жестко детерминированные факторные модели, которые широко применяются и в западной учетно-аналитической практике.

Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Для того чтобы сознательно и целенаправленно принимать организационно-технические и хозяйственно-управленческие решения по наращению прибыли, необходимо, прежде всего, классифицировать факторы роста прибыли и параметры, количественная оценка которых позволяет оценить их влияние на этот процесс. Все факторы можно разделить на две группы - внешние и внутренние [31. C.247].

К внешним относятся:

- рыночно-конъюнктурные факторы: диверсификация деятельности организации, повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции;

- хозяйственно-правовые и административные факторы: налогообложение; правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен;

- чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обуславливающие дополнительную прибыль - у других;

- изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

- нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия [40. С.209].

Под внутренними факторами понимают:

- материально-технические: использование прогрессивных и экономичных предметов труда, применение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства;

- организационно-управленческие: освоение новых, более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения;

- экономические факторы: финансовое планирование деятельности организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование;

- социальные факторы: повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работников.

Внешние и внутренние факторы тесно связаны между собой. Но внутренние факторы напрямую зависят от организации работы самого предприятия. Степень влияния вышеназванных факторов зависит не только от соотношения их самих, но и от стадии жизненного цикла предприятия, от компетенции и профессионализма его менеджеров.

По каждому из этих двух групп выделяются следующие виды [16. С. 184]:

1. Экстенсивные факторы.

2. Интенсивные факторы.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий) [20. C.351].

Количественную оценку перечисленных факторов производят с помощью ряда параметров, основными из которых являются:

- изменения отпускных цен на реализованную продукцию;

- изменения в объеме продукции;

- изменения в структуре реализации продукции;

- экономия от снижения себестоимости продукции;

- изменения себестоимости за счет структурных сдвигов;

- изменение цен на материалы и тарифов на услуги;

- изменение цен на один рубль продукции.

Кроме того, к факторам, оказывающим влияние на величину прибыли можно отнести показатели, которые участвуют в ее формировании.

На рисунке 1.2.1. отражена схема формирования показателей прибыли организации.

Исходя из схемы формирования показателей прибыли организации определим понятия этих основных показателей.

Выручкой от продажи продукции (работ, услуг) называются денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия за реализованную покупателю продукцию. Выручка является основным регулярным источником для предприятия по удельному весу среди всех возможных поступлений средств. Именно реализацией продукции и поступлением выручки заканчивается процесс кругооборота средств предприятия, что означает восстановление затраченных на производство финансовых ресурсов и создание условий для возобновления кругооборота средств.

23

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2.1. Схема формирования показателей прибыли организации

Валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продажи продукции и производственной себестоимостью проданной продукции. Валовая прибыль служит для покрытия коммерческих и управленческих расходов. Она больше названных расходов на величину прибыли от продаж. Валовая прибыль характеризует эффективность производственных подразделений.

Прибыль от продаж продукции характеризует эффективность основной деятельности, критерий которой обычно указывается в учредительных документах предприятий. Операционные доходы и расходы характеризуют результат совершения определенных хозяйственных операций: сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др. Внереализационные доходы и расходы характеризуют финансовый результат определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия, - курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списания задолженности и т.д. [33. C.389].

Прибыль от продаж и прочей операционной деятельности характеризует общий финансовый результат от обычных видов деятельности. С учетом налогообложения прибыли и других обязательных платежей получают характеристику чистой прибыли от обычной деятельности. Сальдо доходов и расходов от чрезвычайных событий определяется не зависящими от предприятия или мало контролируемыми факторами. Но они влияют на сердцевину финансового результата хозяйственной деятельности предприятия - чистую прибыль отчетного года, которая фиксируется в бухгалтерском балансе отчетного года как нераспределенная прибыль, а результаты распределения этой прибыли акционерами отражаются в бухгалтерском балансе следующего за отчетным года.

Оставшаяся нераспределенной прибыль отчетного года характеризует как бы фонд накопления, поскольку в основном идет на развитие предприятия, увеличивая его собственный капитал.

На величину прибыли оказывают влияние также эффект производственного и финансового рычага.

Эффект производственного рычага показывает, во сколько раз изменение прибыли больше темпов прироста объема реализации. Увеличение прибыли происходит за счет эффекта масштаба производства. При этом, чем больше доля постоянных расходов в общей сумме издержек, тем больше эффект производственного рычага [39. C.95].

Эффект финансового рычага характеризует изменение прибыли при рациональном использовании заемных средств. Увеличение доли заемного капитала позволяет, при определенных условиях, снизить как налогооблагаемую прибыль, так и налог на прибыль. Однако риск финансовой деятельности организации при этом возрастает.

Финансовый менеджер на основе анализа различных вариантов формирования текущих затрат может выбрать вариант наиболее подходящий для конкретных экономических условий деятельности своего предприятия [40. С. 59].

Использование модели «финансового рычага» для определения финансового результата. Формула для определения рентабельности собственных средств (РСС), измеряющейся в %, как отношение чистой прибыли (ЧП), к величине собственных средств (СС), имеет следующий вид:

, (1.2.1)

где ЭР - экономическая рентабельность вложенных активов, %,

, (1.2.2)

где Ср % - средняя расчетная ставка банковского процента за квартал,

, (1.2.3)

? % - сумма финансовых издержек по кредиту;

СН - ставка налога на прибыль;

ЗС - заемные средства [41. С. 338].

Эффект финансового рычага (ЭФР) - это возможное приращение к рентабельности собственных средств, благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Если уровень ЭФР отрицательный, то предприятие не имеет выгоды от использования заемных средств в виде увеличения собственного оборотного капитала

Количественное выражение для ЭФР дает второе слагаемое в формуле для определения рентабельности собственных средств:

, т.е. (1.2.4)

. (1.2.5)

Ермолович Л.Л. предлагает следующую классификацию факторов, влияющих на размер прибыли [16. С.176]. Он выделяет три группы факторов, влияющих на прибыль:

1. В сфере производства: его объем, качество продукции, ассортимент, уровень оптовых цен и т.д.

2. В сфере обращения: организация оперативной работы по реализации продукции, соблюдение условий договоров, взаимосвязь с потребителями и т.д.

3. Факторы, не зависящие от деятельности предприятия: перебои в материально-техническом снабжении, несвоевременная подача транспорта под отгрузку готовой продукции и др.

Недостатком концепции является то, что она не позволяет правильно и грамотно оценить сложившуюся ситуацию, положение предприятия на рынке, финансовое положение предприятия и следовательно способствует принятию эффективного управленческого решения с целью увеличения прибыли.

Таким образом, на величину прибыли предприятия воздействует большое количество факторов, их можно классифицировать на внешние и внутренние. Кроме того, к факторам, влияющим на величину прибыли, можно отнести показатели, участвующие в ее формировании. На величину прибыли оказывают влияние также эффект производственного и финансового рычага.

1.3 Методы оценки и управления финансовыми результатами деятельности

финансовый прибыль управление себестоимость

Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. Эти методы могут быть на вооружении налоговых органов кредитных и финансовых учреждений, органов контроля, арбитража и др., то есть тех звеньев, которые взаимодействуют с данным хозяйствующим субъектом.

Анализируется изменение состава и структуры реализации, изменение уровня цен на реализованную продукцию, а также на приобретенное сырье, материалы, топливо, энергию и другие затраты. Сопоставляется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.

Определяется также изменение прибыли вследствие нарушения хозяйственной дисциплины. Наряду с этим проводится анализ изменения прибыли в остатках готовой продукции от прочей реализации и внереализационных операций [31. C.159].

Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателю рентабельности.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от продажи продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [34. C.207].

В качестве числителя для расчета рентабельности может выступать:

- прибыль от продаж;

- прибыль до налогообложения;

- прибыль до уплаты процентов и налогов;

- чистая прибыль.

В знаменателе могут быть:

- активы предприятия;

- собственный капитал;

- перманентный капитал;

- текущие активы;

- основные производственные средства4

- производственные средства;

- выручка от продажи товаров;

- себестоимость проданных товаров.

Использование такого обширного состав показателей и их сочетаний для расчета рентабельности в практической и аналитической работе - следствие сложности финансово-хозяйственной деятельности; это затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели рентабельности продаж;

- показатели, определяющие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции исчисляется по формуле:

, (1.3.1)

где - рентабельность продукции;

- прибыль от продаж;

- полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность продукции можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как отношение прибыли от продаж к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж и как отношение валовой прибыли к выручке от продаж, и как отношение чистой прибыли к выручке от продаж. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализованной продукции [35. C.211].

Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов продукции. Она зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости по данному ее виду.

Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так и с ценой, по которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, то есть к выручке от продаж. Отсюда такой показатель рентабельности стал называться рентабельностью продаж.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной или коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж - взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. В связи с этим при планировании ассортимента производимой продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Очень важно сформировать структуру производимой продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью с тем, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли [13. C.197].

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Кроме того полезно будет провести факторный анализ каждого из видов рентабельности. Это позволит определить недоиспользуемые возможности и за счет их более полного использования повысить эффективность деятельности предприятия, объем прибыли и уровень рентабельности. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности можно выполнить способом цепной подстановки.

Рост любого показателя рентабельности обусловлен позитивными экономическими явлениями и процессами. Это - прежде всего совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это - повышение эффективности использования ресурсов предприятия на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это - индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Важным фактором роста рентабельности является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а, следовательно - росту прибыли. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на переходном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов [8. C.475].

Одним из методов управления прибылью является ее планирование. Планирование прибыли -- составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Прибыль планируют раздельно по видам деятельности предприятия. В процессе, разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, и, рассмотрев варианты производственной программы, выбрать обеспечивающий максимальную прибыль.

Разновидность метода прямого счета -- метод ассортиментного планирования прибыли. Прибыль определяется по каждой ассортиментной позиции, для чего необходимо располагать соответствующими данными.

Прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода. После расчета прибыли от реализации продукции она увеличивается на прибыль от прочей реализации и планируемые внереализационные результаты. Укрупненный метод прямого счета применим на предприятиях с незначительной номенклатурой выпускаемой продукции. Метод поассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продукции. Главным достоинством метода прямого счета при известных ценах и неизменных расходах в течение планируемого периода является его точность [40. C.115].

Аналитический метод планирования прибыли показывает влияние факторов на величину прибыли, но и он в достаточной степени не учитывает влияние всех меняющихся условий хозяйствования на финансовые результаты и не обеспечивает их достоверности, прежде всего из-за постоянно меняющихся условий хозяйствования.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход. Маржинальный доход - это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия.

(1.3.2.)

где П - прибыль;

Н - постоянные затраты.

С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.

Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используются выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Д_у) [24. C.123].

При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли (П); если известны количество проданной продукции (К) и ставка маржинального дохода (Д_с) в цене за единицу продукции (Ц)

Формула позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.

В отличие от методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, система зарубежный метод директ-костинг позволяет более полно учитывать взаимосвязи между показателями и точнее измерять влияние факторов. Он позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины [18. C.228].

Ещё одним из методов для решения задачи анализа влияния затрат на показатель прибыли является корреляционный и регрессионный. Корреляционный анализ позволит выявить связь между показателями затрат и прибылью предприятия, а также вычислить и проверить значимость множественных коэффициентов корреляции и детерминации. С помощью регрессионного анализа будут установлены формы связи между показателями и найдены наиболее значимые из них.

Основные положения корреляционно - регрессионного анализа. Корреляционный анализ является статистическим методом, который решает следующие задачи [37. С.163]:

1. Выявление связи между переменными путем точечной и интервальной оценки парных (частных) корреляций, вычисление и проверка значимости множественных коэффициентов корреляции и детерминации;

2. Выбор факторов, оказывающих наиболее существенное влияние на результативный признак, на основании измерения степени связи между ними;

Дополнительной задачей корреляционного анализа (основная в регрессионном анализе) состоит в оценке уровней регрессии одной переменной по другой.

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование доходов государства. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Таким образом, прибыль предприятия наиболее важный и конечный показатель деятельности предприятия. Она показывает эффективность функционирования предприятия и его дальнейшее развитие, поэтому для предприятия важным вопросом является управление ею.

Финансовые результаты деятельности предприятия представляют собой сумму полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об эффективности деятельности организации, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в разных экономических условиях.

На финансовые результаты оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

Оценка финансовых результатов проводится с помощью анализа динамики и структуры показателей прибыли, расчета и анализа показателей рентабельности, факторного анализа финансовых результатов. К процессу управления финансовыми результатами относится периодический их анализ, планирование и разработка мероприятий по их совершенствованию.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Открытое акционерное общество «Актанышское хлебоприемное предприятие» (далее ОАО «Актанышское ХПП») зарегистрировано 22 ноября 1994 года. ОАО «Актанышское ХПП»является одним из крупнейших дочерних предприятий ОАО «Камазернопродукт», который управляет через долю участия в его уставном капитале со 41,44 %. Основные направления деятельности ОАО «Актанышское ХПП»:

- закупка зерна, его подработка, размещение, хранение и дальнейшая реализация;

- производство муки, крупы, комбикормов;

- оказание услуг по подработке и хранению зерновых культур.

Уставный капитал Общества на 31.12.2010 г. составляет 343 760 рублей. Количество обыкновенных именных акций: 34 096 штук, рег.номер 11-1П-1253. Количество привелигированных акций 280 штук, рег.номер №11-1П-1253. Номинальная стоимость и обыкновенных, и привелигированных акций: 10 рублей.

Основными конкурентами ОАО «Актанышское ХПП» на зерновом рынке Республики Татарстан являются следующие предприятия: ОАО «Казаньзернопродукт», ОАО «Бурундуковский элеватор», ОАО «Каратунское ХПП», ОАО «Арский элеватор», ОАО «Кукморский элеватор», ОАО «Агрызское ХПП», ОАО "Набережночелнинский комбинат хлебопродуктов», ОАО «Набережночелнинский элеватор», ОАО «Бугульминский комбинат хлебопродуктов № 1», ОАО «Бугульминский комбинат хлебопродуктов № 2», «Бугульминский элеватор», ОАО «Нурлатский элеватор», Казанская реализационная база хлебопродуктов, «Печищинский комбинат хлебопродуктов», «Казанский портовый элеватор».

Лицо, осуществляющее полномочия единоличного исполнительного органа ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие» - Закрытое акционерное общество «АГРОСИЛА ГРУПП».

В соответствии со статьей 6.1 Устава ОАО «Актанышское ХПП» органами управления являются: общее собрание акционеров, совет директоров, единоличный исполнительный орган. В соответствии с Уставом Общества Совет директоров избирается общим собранием акционеров в количестве 7 членов на срок до следующего годового общего собрания акционеров. Действующий состав избран годовым общим собранием акционеров 21.05.2010 г.

Стратегия деятельности ОАО "Актанышское ХПП" направлена на сохранение своих позиций на зерновом рынке Республики Татарстан в части оказания услуг по хранению зерновых культур, и укрепление лидирующего положения по производствукомбикормов и муки.

Основными факторами риска, связанными с деятельностью ОАО «Актанышское ХПП», являются следующие: Экологические: Поскольку предметом деятельности ОАО «Актанышское ХПП» является продукция сельского хозяйства, его деятельность напрямую зависит от экологических факторов (урожайность зерновых культур, климатические условия, стихийные природные явления и т.п.); Технические: В связи с тем, что организация технологического процесса ОАО «Актанышское ХПП» требует значительного объема производственных фондов, необходимо постоянно осуществлять мероприятия по модернизации и техническому обновлению производства; Экономические: Наличие на зерновом рынке значительного числа конкурентов, предлагающих зерновую продукцию.

В табл. 1 представим основные показатели, характеризующие деятельность ОАО «Актанышское хлебоприемное предприятие».

Таблица 1 Показатели, характеризующие деятельность ОАО «Актанышское хлебоперерабатывающее предприятие» за 2008-2010 гг.

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
Произведено продукции (в тоннах): - комбикорма - мука - отруби - крупа - отходы кормовые	17315 6418 1823 115 104	7606 4601 1928 87 40	7272 4303 1795 738 396
Среднесписочная численность (человек)	107	101	83
Среднемесячная заработная плата (руб.)	11350	15282	17384
Имущество предприятия (в тыс. руб.)	258044	242535	205538
Внеоборотные активы, в том числе (в тыс. руб.): - основные средства	96077 96064	90004 89995	83447 83149
Оборотные активы, в том числе (в тыс. руб.): - запасы - дебиторская задолженность - краткосрочные финансовые вложения - денежные средства	161965 101240 59979 0 746	152531 40703 111773 0 55	122091 55936 21701 43719 735
Собственный капитал	137550	137459	140907
Заемный капитал, в том числе (в тыс. руб.): - долгосрочные обязательства - краткосрочные займы и кредиты - кредиторская задолженность - задолженность участникам по выплате доходов	120494 276 81017 39087 114	105076 150 81087 23725 114	64631 935 51611 11971 114

Производство продукции ОАО «Актанышское ХПП» снизилось за изучаемый периода. Наибольшие значения по производству наблюдались по комбикормам, но к 2010 году значения по производству комбикормов и производству муки почти выровнялись. Выросло производство отрубей, круп и отходов кормовых. Такая динамика объясняется тем, что предприятие стало больше внимания уделять выпуску более рентабельной и дорогой продукции.

Снизилась среднесписочная численность, в 2008 году - 107 человек, в 2009 году - 101 человек, в 2010 году - 83 человек. Среднемесячная заработная плата выросла, следовательно, увеличилась мотивация работников, в 2008 году - 11350 руб., в 2009 году - 15282 руб., в 2010 году - 17384 руб.

Имущество ОАО «Актанышское ХПП» снизилось, это говорит о том, что предприятие не развивалось, необходим анализ составляющих имущества, для того чтобы сделать более точные и конкретные выводы.

На рис. 2 представлена динамика оборотных и внеоборотных активов предприятия.

Рис. 2. Внеоборотные и оборотные активы ОАО «Актанышское ХПП»

Оборотные активы занимали наибольшую долю в составе активов, это говорит о том, что имущество в большей степени было представлено ликвидными активами. Снизились суммы внеоборотных и оборотных активов ОАО «Актанышское ХПП». В составе внеоборотных активов снизилась сумма основных средств, и действительно ежегодно происходила реализация или списание устаревших основных средств, предприятие закупало новые основные средства, но меньше, чем реализовало или списывало.

В составе оборотных активов наблюдалось снижение всех их составляющих, запасы снизились почти в два раза, дебиторская задолженность снизилась более чем в два раза, это положительные факторы в деятельности организации, так как снижаются суммы «замороженных» оборотных активов. Немного снизилась сумма денежных средств, однако положительной тенденцией является появление в составе оборотных активов краткосрочных финансовых вложений, это говорит о том, что увеличивается платежеспособность предприятия, как текущая, так и перспективная. Кроме того, краткосрочные финансовые вложения позволяют получать дополнительную прибыль.

На рис. 3 представлена динамика собственного и заемного капитала предприятия.

Рис. 3. Собственный и заемный капитал ОАО «Актанышское ХПП»

В составе капитала предприятия наибольшую долю имел собственный капитал предприятия, причем его сумма увеличивалась к 2010 году, сумма заемных средств снизилась. В составе заемного капитала наибольшую долю имели краткосрочные обязательства, в которых преобладали краткосрочные займы и кредиты.

...