Направления совершенствования формирования и использования собственного капитала ОАО "Нефтеюганский хлебокомбинат"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические основы формирования и использования собственного капитала предприятия

1.1 Понятие и экономическое содержание собственного капитала предприятия

1.2.Источники формирования собственного капитала и их характеристика

1.3 Методика оценки эффективности формирования и использования собственного капитала предприятия

2. Анализ формирования и использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

2.2 Анализ динамики и структуры собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

2.3 Анализ эффективности использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

3. Основные направления повышения эффективности формирования и использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Это положение полностью подтверждается опытом российских предприятий в процессе экономических реформ. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Предприятие может реализовать свои экономические интересы лишь через обеспечение нормальных, бесперебойных взаимоотношений с партнерами. Финансовая деятельность включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией, воспроизводством основных и оборотных фондов, образованием и использованием доходов. Вся эта деятельность практически может осуществляться только через взаимоотношения с партнерами предприятия. Иными словами, финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, акционерами, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы.

Оценка финансового состояния не равнозначна его анализу. Анализ является лишь основой, хотя и необходимой, для проведения оценки финансового состояния. Оценка включает рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа, с точки зрения соответствия его уровня нормальному для данного предприятия; факторов, повлиявших на величину показателя, и возможных его изменений при изменении того или иного фактора; необходимой величины показателя на перспективу и способов достижения этой величины; взаимозависимости показателей финансового состояния и обеспечения целенаправленности их системы для правильной ориентации специалистов предприятия в методах улучшения финансового состояния.

Основным фактором, влияющим на финансовое состояние предприятия, является структура капитала.

Актуальность указанных вопросов определила цель и задачи данной курсовой работы.

Цель курсовой работы состоит в том, чтобы изучить направления совершенствования формирования и использования собственного капитала предприятия.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть понятие и экономическое содержание собственного капитала предприятия;

- изучить источники формирования собственного капитала и их характеристику;

- рассмотреть методику оценки эффективности формирования и использования собственного капитала предприятия;

- дать краткую характеристику деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»;

- провести анализ динамики и структуры собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»;

- проанализировать эффективность использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»;

- определить основные направления повышения эффективности формирования и использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»/

Объектом исследования выступает ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат». Предметом исследования является эффективность формирования и использования собственного капитала предприятия.

Теоретической основой курсовой работы послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, таких как Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, Н.П. Любушин, Т.Б. Бердникова, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, а также материалы периодической печати (труды А.П. Суворовой, Л.И. Ушвицкого, А.В. Савцовой, А.В. Малеевой, Г.И. Хотинской).

В качестве методологической основы исследования выступили такие методы общенаучного исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, метод финансовых коэффициентов, сравнение изучаемых показателей.

Источниками данных для анализа явилась финансовая отчетность ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» за 2008-2010 гг.

Практическая значимость работы состоит в том, что определены основные пути совершенствования формирования и использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат».

Структура работы включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения. В первой главе работы освещены теоретические и методические основы формирования и использования собственного капитала предприятия. Во второй главе проведен анализ формирования и использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат». В третьей главе определены основные направления повышения эффективности формирования и использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат».

1. Теоретические и методические основы формирования и использования собственного капитала предприятия

1.1 Понятие и экономическое содержание собственного капитала предприятия

Капитал (от лат. capitalis - главный) - одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка капитала.

Термин «капитал» может быть определен с точки зрения двух подходов. С одной стороны, капитал представляется как интерес собственников экономического субъекта в его активах. С другой стороны, капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов хозяйствующего субъекта [17. С.26].

Капитал существует в различных формах. Изначально он выступает в денежной форме. Это денежный капитал, роль (функция) его сводится к созданию необходимых условий для процесса производства материальных благ. Имея деньги, предприниматель приобретает на рынке необходимые факторы производства: рабочую силу, средства производства и земельный участок (возможно, в аренду). Другой формой капитала является производительный капитал, функция которого - рациональное потребление приобретенных факторов в процессе производства; создание товаров, обладающих общественной потребительной стоимостью и стоимостью, содержащей прибавочную стоимость и прибыль. Третьей формой капитала выступает товарный капитал, его роль и функция - в реализации произведенных товаров и содержащейся в них стоимости и прибавочной стоимости, т.е. превращение товарного капитала в денежный. Именно на этой стадии реализованная прибавочная стоимость превращается в прибыль, доход предпринимателя. Итак, круг замкнулся. Капитал совершил кругооборот.

Кругооборот капитала - это такое движение капитала, при котором, проходя три различные стадии и три функциональные формы, он возвращается в ту форму, с которой начал свое движение. Движение капитала не ограничивается одним кругооборотом. Они следуют один за другим и образуют оборот капитала. Оборот капитала - это кругооборот, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс, он начинается с момента авансирования капитала в денежной форме и заканчивается денежной формой капитала, но с приростом. Оборот капитала и его кругооборот не совпадают по времени. Это связано с различиями в скорости обращения разных частей капитала, поэтому за время одного кругооборота к предпринимателю в денежной форме может возвратиться лишь часть авансированного капитала.

Структура капитала можно наглядно рассмотреть на основе бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс состоит из двух частей - актив и пассив. В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку [12. С.151].

Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал.

Собственный капитал включает:

- уставный капитал,

- добавочный капитал,

- нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

- результаты переоценки основных фондов;

- эмиссионный доход акционерного общества;

- безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

- ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

- средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Таким образом, первоначальным элементом собственного капитала является уставный капитал, который представляет собой сумму вкладов, инвестируемых собственниками для осуществления уставной деятельности создаваемой организации. Собственный капитал, образуемый в процессе функционирования организации, включает следующие элементы: нераспределенную прибыль; резервный капитал; добавочный капитал. Перечисленные элементы капитала формируются за счет конечного результата финансово-хозяйственной деятельности организации в течение всего периода функционирования организации.

Далее рассмотрим источники формирования собственного капитала и их характеристику.

1.2 Источники формирования собственного капитала и их характеристика

При организации любого предприятия необходимо определить источники формирования собственного капитала. Предварительно необходимо оценить насущные потребности предприятия, для определения необходимой суммы денежных средств, которая потребуется для успешного функционирования компании, опираясь на существующие методики.

В общем случае существуют два способа формирования собственного капитала предприятия - полное самофинансирование и смешанное финансирование.

При полном финансировании деятельности предприятия источником формирования собственного капитала являются денежные средства организаторов компании. Как правило, данный способ формирования собственного капитала предприятия характерен для небольших компаний или для предприятий, которые находятся на этапе формирования, и доступ к заемным средствам для владельцев данных предприятий затруднен.

С подобной проблемой сталкивается большинство отечественных предпринимателей, как правило, многие из них вынуждены организовывать бизнес, исходя из собственных средств, так как получение кредита в банке для начинающего предпринимателя сопряжено с целым рядом трудностей.

Вторым способом формирования собственного капитала предприятия является привлечение заемных средств. При смешанном формировании собственного капитала предприятия необходимо учитывать целый ряд факторов. Одним из важнейших факторов при поиске источников формирования собственного капитала является организационно-правовая форма предприятия.

В ряде случаев предприятия на начальном периоде своей деятельности привлекают инвесторов, которые имеют право вмешиваться в управление делами предприятия, или же организуют акционерные общества, распространяя ценные бумаги на рынке. В некоторых случаях предприятия могут формировать собственный капитал, используя государственную поддержку.

Вторым важнейшим фактором при выборе источника формирования собственного капитала является размер предприятия. Очевидно, что небольшой компании нет необходимости привлекать большие капиталы, что может привести к краху бизнеса.

Еще одним важным фактором, который необходимо учитывать при формировании собственного капитала, является стоимость привлекаемых денежных средств. В настоящее время проценты по банковским вкладам для предпринимателей довольно высоки, что также делает данный источник формирования собственного капитала очень невыгодным.

При определении источников формирования собственного капитала предприятия необходимо учитывать конъюнктуру рынка, которая может значительно повлиять на стоимость владения заемными средствами.

Предпринимателям также стоит учитывать и налоговые особенности, которые характерны для той или иной страны. В некоторых случаях увеличение собственного капитала может привести к значительным потерям, связанным с увеличением налогообложения.

Управление собственным капиталом предприятия является одной из основных задач финансовых менеджеров компании. Под собственным капиталом компании понимается сумма уставного, дополнительного и резервного капиталов, а также денежных фондов, принадлежащих предприятию.

Размер собственного капитала предприятия является одним из наиболее важных показателей эффективности работы, именно за счет собственного капитала предприятие может увеличить объемы и качество производимой продукции.

Собственный капитал компании создается на момент создания предприятия, как правило, первоначальная стратегия управления собственным капиталом компании разрабатывается в бизнес - плане, который составляется перед открытием предприятия. Наращивание собственного капитала предприятия может происходить за счет прибыли предприятия и привлечения заемных средств.

При управлении собственными капиталами предприятия необходимо вести постоянный анализ проделанной работы, на основе анализа собственного капитала определяется уровень эффективности использования собственного капитала компании [9. C.95].

Таким образом, при организации любого предприятия необходимо определить источники формирования собственного капитала. Предварительно необходимо оценить насущные потребности предприятия, для определения необходимой суммы денежных средств, которая потребуется для успешного функционирования компании, опираясь на существующие методики. В общем случае существуют два способа формирования собственного капитала предприятия - полное самофинансирование и смешанное финансирование. При полном финансировании деятельности предприятия источником формирования собственного капитала являются денежные средства организаторов компании. При смешанном формировании собственного капитала предприятия необходимо учитывать целый ряд факторов. Одним из важнейших факторов при поиске источников формирования собственного капитала является организационно-правовая форма предприятия. При управлении собственными капиталами предприятия необходимо вести постоянный анализ проделанной работы, на основе анализа собственного капитала определяется уровень эффективности использования собственного капитала компании.

Далее рассмотрим методику оценки эффективности формирования и использования собственного капитала предприятия.

1.3 Методика оценки эффективности формирования и использования собственного капитала предприятия

Анализ структуры собственного капитала предприятия следует начать с горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия. Также структуру собственного капитала можно охарактеризовать двумя группами показателей: показателями платежеспособности, показателями финансовой устойчивости и определением степени зависимости предприятия от привлеченных финансовых средств [9. С.101].

Структуру капитала можно охарактеризовать с помощью коэффициентов финансовой устойчивости. Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели.

Коэффициент независимости или собственности:

Кн = (1.3.1)

где СС - собственные средства;

ВБ - валюта баланса.

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества. За нормальное значение этого показателя принимают 0,5 - 0,6 или 50 - 60%.

Коэффициент заемных средств:

Кзс = (1.3.2)

где ДЗС - долгосрочные заемные средства.

Этот показатель характеризует структуру средств с точки зрения заемных средств. Нормальным значением считается, если коэффициент не больше 0,4 -0,5.

Коэффициент финансирования:

Кф = (1.3.3)

где ЗС - заемные средства.

Данный коэффициент показывает соотношение собственных и заемных источников, то есть, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ксос = (1.3.4)

где СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы средства [14. С.137].

Нормативное значение данного коэффициента ?0,1.

Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова считают, что обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов (Зп).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников [7. C.143].

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СК - ВНА (1.3.5)

где СК - собственный капитал;

ВНА - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов пли функционирующий капитал (КФ):

КФ = (СК + ДО) - ВНА (1.3.6)

где ДО - долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (СК + ДО + ККЗ) - ВНА (1.3.7)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы [21. С.143].

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ФС):

± ФС = СОС - Зп (1.3.8)

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (± Фт):

± Фт = КФ - Зп (1.3.9)

3) излишек (+) или недостаток (-) обшей величины основных источников для формирования запасов (±Ф°):

±Ф° = ВИ - Зп (1.3.10)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (табл. 1.3.1).

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций.

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± ФС 0; ± Фт 0; ± Фо 0 (1.3.11)

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

Таблица 1.3.1 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС= СОС-Зп	ФС 0	ФС 0	ФС 0	ФС 0
±Фт = КФ - Зп	Фт 0	Фт 0	Фт 0	Фт 0
±Ф° = ВИ - Зп	Фо 0	Фо 0	Фо 0	Фо 0

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± ФС 0 ; ± Фт 0; ± Фо 0 (1.3.12)

т.е.: S(Ф) = {0, 1, 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, однако при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± ФС 0 ; ± Фт 0; ± Фо 0; (1.3.13)

т.е.: S(Ф) = {0, 0, 1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е.: S(Ф) = {0, 0, 0}.

Также для оценки структуры капитала используют показатель финансового рычага. Финансовый рычаг (финансовый леверидж) - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 - Сн) Ч (КР - Ск) Ч ЗК/СК (1.3.14)

где Сн - ставка налога на прибыль;

КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов);

Ск - средний размер ставки процентов за кредит;

ЗК - средняя сумма используемого заемного капитала;

СК - средняя сумма собственного капитала.

Эффект финансового рычага может быть как положительным, так и отрицательным. Если финансовый рычаг по результатам прошлых периодов получился отрицательным, значит, компании не по карману обслуживать привлеченные кредиты или же: их слишком много; слишком высоки процентные ставки; слишком мала рентабельность активов (капитала) в бизнесе. Если расчеты по реальным данным компании показывают отрицательное значение финансового рычага, то есть происходит «утечка» прибыли за счет процентов по кредитам, нужно либо быстро сокращать долю заемного капитала, либо с двойной осторожностью и скептицизмом обдумывать привлечение новых займов [4. C.182].

Относительную эффективность использования собственного капитала характеризую показатели рентабельности. Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (УK) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

Rк = (1.3.15)

где УK - среднегодовая стоимость капитала (всего или собственного капитала).

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Таким образом, капитал - совокупность ресурсов, являющихся источником доходов хозяйствующего субъекта. Структура капитала можно наглядно рассмотреть на основе бухгалтерского баланса. В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия.

Теоретические и методические основы формирования и использования собственного капитала предприятия служат основой для анализа деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат».

эффективность собственный капитал предприятие

2. Анализ формирования и использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

Открытое акционерное общество «Нефтеюганский хлебокомбинат» - крупное, стабильно работающее предприятие пищевой промышленности г.Нефтеюганска (Республика Татарстан), было основано в 1961 году, а в 1996 году Нефтеюганский хлебокомбинат приобрел статус открытого акционерного общества. С 2002 года предприятие входит в состав холдинговой компании «Ак Барс». В структуре холдинговой компании «Ак Барс» действуют три предприятия пищевой промышленности: два хлебозавода, расположенные в г.Казани и г.Нефтеюганске, а также одно из старейших предприятий Татарстана - производитель мороженого и рыбной продукции ОАО «Холод».

Основными видами деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» являются:

- выработка и реализация хлебобулочных, кондитерских изделий;

- торгово-коммерческая деятельность;

- деятельность по производству, реализации и организации потребления продукции общественного питания;

- осуществление других видов производственной, научно - технической, коммерческой и иной деятельности, не запрещенной законодательством.

Уставный капитал общества составляет 8566,8 тыс. рублей, который разделен на 84921 шт. обыкновенных именных акций и 747 шт. привилегированных именных акций номинальной стоимостью 100 рублей каждая.

Крупнейшими акционерами по состоянию на 31 декабря 2009 года являлись:

- ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» - 21,79% уставного капитала;

- ООО «Торговый дом «Ак Барс» - 42,28% уставного капитала;

- ОАО «Камазернопродукт» - 25% уставного капитала.

На сегодняшний день хлебокомбинат состоит из трех цехов: хлебобулочный и сухаро-бароночный, где ежесуточно вырабатывается 40 тонн продукции, а также кондитерский цех, где производится 1,5 тонны изделий. Ассортимент выпускаемой продукции насчитывает свыше 250 наименований и постоянно обновляется с учетом покупательского спроса.

Хлебобулочный цех оснащен современным оборудованием ведущих европейских и отечественных фирм и является крупнейшим подразделением хлебокомбината. В 2010 году в хлебобулочном цехе была установлена новая швейцарская линия «Rondo Doge», которая позволила автоматизировать и увеличить производство мелкоштучной продукции: круассанов, булочек, рулетов, различных слоеных изделий. Благодаря высокому уровню механизации и автоматизации процесса при сравнительной компактности линии, ее установка позволила более рационально использовать производственные площади и трудовые ресурсы. В кондитерском цехе в 2010 году была запущена итальянская линия по сборке и отделке тортов «COMAS», которая позволила автоматизировать трудоемкий процесс изготовления тортов: нарезку слоев, пропитывание коржей сиропом, нанесение джема и крема, отделку и оформление. В качестве факторов, влияющих на конкурентоспособность общества на рынке сбыта его продукции (работ, услуг), можно выделить следующие: совершенствование товарного вида продукции; внедрение современной предупредительной системы качества, позволяющей совместить анализ контроля и управления производством с обеспечением безопасности продукции и соблюдения всех технологических норм. Для повышения в будущем конкурентоспособности своей продукции общество планирует следующие действия:

- расширение рынка сбыта с поиском новых торговых организаций и оптимальной работой со старыми партнерами;

- исследование покупательского мнения для последующего внесения предложений по регулированию развеса продукции, усовершенствование товарного вида, разработку новых изделий;

- удержание имеющих позиций и доли рынка, а также захват доли у конкурентов за счет повышения качества продукции, грамотной ценовой политики, расширение и обновление ассортимента.

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1 Технико-экономические показатели деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» за 2007-2009 гг.

Наименование	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+, -)	Темп прироста, %
				2008 г. От 2007 г.	2009 г. От 2008 г.	2008 г. От 2007 г.	2009 г. От 2008 г.
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	219097	251761	350667	+32664	+98906	+14,91	+39,29
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	211712	250312	340050	+38600	+89738	+18,23	+35,85
Прибыль от продажи, тыс. руб.	7385	1449	10617	-5936	+9168	-80,38	+632,71
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	3158	-2694	4917	-5852	+7611	-185,31	-282,52
Чистая прибыль, тыс. руб.	917	-2723	3491	-3640	+6214	+396,95	-228,20
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.	96,63	99,42	96,97	-2,79	-2,45	+2,89	-2,46
Численность производственно-промышленного персонала, чел.	512	510	515	-2	+5	-0,39	+0,98
Среднемесячная зарплата производственно-промышленного персонала, руб.	8818	10182	14049	+1364	+3867	+15,47	+37,98

На протяжении всего анализируемого периода (2007-2009 гг.) наблюдается увеличение выручки от продажи продукции ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат», что связано с устойчивым спросом и повышением ассортимента продукции предприятия.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом выручка от продажи увеличилась на 32664 тыс. руб. или на 14,91%, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличение составило 98906 тыс. руб. или 32,29%. В связи с увеличением физического объема реализации продукции, увеличилась и ее себестоимость. Однако темп роста себестоимости продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом (118,23%) выше темпа роста выручки от продажи (114,91%) за аналогичный период. В связи с этим наблюдается снижение прибыли от продаж на 5936 тыс. руб. или на 80,38%. В результате финансово-хозяйственной деятельности в 2008 году ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» получило чистый убыток в размере 2723 тыс. руб. В 2009 году по сравнению с 2008 годом предприятие стало работать более эффективно. Прибыль от продажи повысилась на 9168 тыс. руб., прибыль до налогообложения на 7611 тыс.руб., а чистая прибыль - на 6214 тыс. руб. Также положительной тенденцией является снижение уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции на 2,45 коп. или на 2,46%. Также следует отметить увеличение численности производственно - промышленного персонала в 2009 году по сравнению с 2008 годом, которое произошло в результате ввода новых производственных мощностей. Положительным фактором, характеризующим деятельности ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» является рост заработной платы работников предприятия.

2.2 Анализ динамики и структуры собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

Наиболее информативной формой для анализа структуры капитала служит бухгалтерский баланс (Приложения 1-4). Баланс отражает состояние собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Анализ динамики капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» представлен в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1 Анализ динамики капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Наименование статей				Отклонения (+; -)
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
Капитал и резервы, в том числе:	60424	53496	50239	-6928	-3257
уставный капитал	8567	8567	8567	-	-
добавочный капитал	6184	6184	6184	-	-
резервный капитал	1285	1285	1285	-	-
нераспределенная прибыль	44388	37460	34203	-6928	-3257
Долгосрочные обязательства, в том числе:	326	326	1068	-	+742
отложенные налоговые обязательства	326	326	1068	-	+742
Краткосрочные обязательства, в том числе:	32322	59909	83104	+27587	+23195
займы и кредиты	14686	29239	44323	+14553	+15084
кредиторская задолженность	17636	30670	38781	+13034	+8111
Валюта баланса	93072	113731	134411	+20659	+20680

Данные таблицы 2.2.1 показывают, что в 2007-2009 гг. уровень собственного капитала ежегодно снижается. Так, в 2008 году по сравнению с 2007 годом он снизился на 6928 тыс. руб., а в 2009 году по сравнению с 2008 годом - на 3257 тыс. руб. Данная тенденция явилась следствием снижения нераспределенной прибыли предприятия за данный период. Уровень уставного, добавочного и резервного капитала на протяжении анализируемого периода оставался неизменным (соответственно 8567, 6184 и 1285 тыс. руб.).

Долгосрочные обязательства представлены одной статьей - «отложенные налоговые обязательства». Данный показатель в 2007-2008 гг. был неизменен (326 тыс. руб.), однако в 2009 году по сравнению с 2008 годом долгосрочные обязательства повысились на 742 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства предприятия ежегодно увеличиваются. Так, в 2008 году по сравнению с 2007 годом данный показатель повысился на 27587 тыс. руб., а за 2009 год - на 23195 тыс. руб. Такое увеличение связано с повышением таких статей, как краткосрочные займы и кредиты и кредиторская задолженность. Размер кредиторской задолженности предприятия увеличился на 13034 тыс. руб. в 2008 году и на 8111 тыс. руб. в 2009 году. Уровень краткосрочных кредитов и займов повысился на 14553 тыс. руб. в 2008 году и на 15084 тыс. руб. в 2009 году.

Анализ структуры капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» представлен в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2 Анализ структуры капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» за 2007-2009 гг., %

Наименование статей				Отклонения (+; -)
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
Капитал и резервы, в том числе:	64,92	47,04	37,38	-17,88	-9,66
уставный капитал	9,21	7,53	6,37	-1,68	-1,16
добавочный капитал	6,64	5,44	4,60	-1,21	-0,84
резервный капитал	1,38	1,13	0,96	-0,25	-0,17
нераспределенная прибыль	47,69	32,94	25,45	-14,75	-7,49
Долгосрочные обязательства, в том числе:	0,35	0,28	0,79	-0,07	+0,51
отложенные налоговые обязательства	0,35	0,28	0,79	-0,07	+0,51
Краткосрочные обязательства, в том числе:	34,73	52,68	61,83	+17,95	+9,15
займы и кредиты	15,78	25,71	32,98	+9,93	+7,27
кредиторская задолженность	18,95	26,97	28,85	+8,02	+1,89
Валюта баланса	100,00	100,00	100,00	-	-

Данные таблицы 2.2.2 свидетельствуют о том, что уровень собственного капитала ежегодно снижается. Так, удельный вес собственных средств составил в 2007 году 64,92%, в 2008 году - 47,04%, а в 2009 году - 37,38%. Напротив, удельный вес привлеченных источников формирования активов увеличивается. Так, удельный вес долгосрочных обязательств увеличился к 2009 году до уровня 0,79%. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 17,95%, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 9,15%, составив 61,83%.

Проведенный анализ структуры пассивов ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат», показал, что предприятие располагает небольшим уровнем собственного капитала. Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Структура капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» за 2007-2009 гг. представлена на рисунке 2.2.1.

Рис. 2.2.1. Структура капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» за 2007-2009 гг.

Таким образом, проанализировав структуру капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат», можно сказать, что такая структура не в полной мере удовлетворяет условиям, необходимым для поддержания нормального уровня финансовой устойчивости. ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» располагает небольшим уровнем собственного капитала. Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств.

2.3 Анализ эффективности использования собственного капитала ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат»

Уровень финансовой устойчивости ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» представлен результатами показателей: независимости, заемных средства, финансирования, обеспеченности собственными оборотными средствами:

- 2007 год:

- коэффициент независимости:

Кн = 60424 / 93072 = 0,6492;

- коэффициент заемных средств:

Кзс = 32648 / 93072 = 0,3508;

- коэффициент финансирования:

Кф = 60424 / 32648 = 1,8507;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ксос = (60424 - 57750) / 35322 = 0,0757;

- 2008 год:

Кн = 53496 / 113731 = 0,4703;

Кзс = 60235 / 113731 = 0,5297;

Кф = 53496 / 60235 = 0,8881;

Ксос = (53496 - 70295) / 43436 = -0,3867;

- 2009 год:

Кн = 50239 / 134411 = 0,3737;

Кзс = 84172 / 134411 = 0,6263;

Кф = 50239 / 84172 = 0,5968;

Ксос = (50239 - 70735) / 63676 = -0,3218.

Полученные результаты сведены в таблицу 2.3.1.

Коэффициент независимости составил в 2008 году 0,4703, что ниже уровня 2007 года на 0,1789. В 2009 году данный коэффициент снизился на 0,0966 и составил 0,3737, при нормативе 0,5 - 0,6. Данный коэффициент составил в 2007 году 0,3508, в 2008 году 0,5297, а в 2009 году 0,6263 при нормативе не больше 0,4 - 0,5.

Следовательно, большая часть имущества предприятия к концу 2009 года сформирована за счет заемных средств. Коэффициент заемных средств обратен коэффициенту независимости.

Таблица 2.3.1 Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Нефтеюганский хлебокомбинат» за 2007-2009 гг.

Показатели	нормативное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+, -)
					2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент независимости	0,5ч0,6	0,6492	0,4703	0,3737	-0,1789	-0,0966
Коэффициент заемных средств	0,4ч0,5	0,3508	0,5297	0,6263	+0,1789	+0,0966
Коэффициент финансирования	?1	1,8507	0,8881	0,5968	-0,9626	-0,2913
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ...

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Направления совершенствования формирования и использования собственного капитала ОАО "Нефтеюганский хлебокомбинат"" скачать

Подобные документы

• Анализ формирования и использования собственного капитала организации

  Понятие собственного капитала: источники формирования и основные элементы. Формирование и использование резервов организации. Цена собственного капитала, способы ее определения. Анализ доходности и оценка эффективности использования собственного капитала.
  
  курсовая работа [81,5 K], добавлен 13.01.2010
  

• Анализ и пути улучшения использования собственного капитала предприятия

  Понятие собственного капитала и его структура. Методы анализа и повышения эффективности использования собственного капитала предприятия. Анализ организации собственного капитала в ОАО "Кондитерское объединение СладКо", основные проблемы его использования.
  
  курсовая работа [974,8 K], добавлен 02.07.2012
  

• Источники формирования и пути увеличения уставного капитала

  Понятие уставного капитала предприятия. Формирование уставного капитала предприятий различных организационно-правовых форм. Стоимость чистых активов. Эффективность использования уставного капитала. Ужесточение правового режима уставного капитала.
  
  курсовая работа [27,6 K], добавлен 18.01.2013
  

• Изучение структуры собственного капитала

  Экономическая сущность капитала предприятия, основные характеристики и принципы формирования. Понятие и состав собственного капитала. Процедура увеличения уставного капитала. Образование добавочных средств. Расчет поступлений от финансовой деятельности.
  
  курсовая работа [30,7 K], добавлен 26.11.2009
  

• Понятие и структура собственного капитала

  Экономическая сущность, состав и структура собственного капитала. Источники формирования и оценка стоимости собственного капитала. Понятие и виды дивидендной политики собственного капитала. Этапы разработки эффективной эмиссионной политики предприятия.
  
  курсовая работа [142,0 K], добавлен 14.01.2012
  

• Собственный капитал предприятия

  Собственный капитал и его изучение с позиций финансового анализа. Сущность капитала предприятия. Экономические показатели эффективности использования собственного капитала. Направления повышения эффективности использования собственного капитала.
  
  курсовая работа [340,9 K], добавлен 26.02.2011
  

• Анализ собственного капитала ОАО "Весенний"

  Экономическая сущность, методика прогнозирования и информационное обеспечение анализа собственного капитала. Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала, финансовых коэффициентов и эффективности использования собственного капитала.
  
  курсовая работа [185,8 K], добавлен 16.01.2014
  

• Разработка рациональной структуры капитала предприятия

  Сущность структуры капитала, концепции управления им. Методология расчета совокупного капитала. Анализ состава, структуры и коэффициентов собственного и заемного капитала ЗАО "Стирол Пак", основные направления повышения эффективности их использования.
  
  курсовая работа [72,5 K], добавлен 08.09.2010
  

• Собственный капитал как источник долгосрочного финансирования компании, экономическая целесообразность его формирования и использования

  Долгосрочные источники финансирования. Сущность и состав собственного капитала предприятия. Экономическая целесообразность формирования и использования собственного капитала предприятия на примере ООО "СПК Анит". Проблемы управления собственным капиталом.
  
  курсовая работа [76,2 K], добавлен 21.05.2015
  

• Исследование формирования и использования капитала на примере ГП "Керченский комбинат хлебопродуктов"

  Капитал предприятия как экономическая категория, источники его формирования и использования. Анализ формирования и эффективности использования капитала на предприятии "Керченский комбинат хлебопродуктов". Повышение эффективности использования капитала.
  
  дипломная работа [189,6 K], добавлен 27.08.2013
  

• Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

  Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, виды и классификация собственного и заемного капитала, источники его формирования. Основные задачи при проведении анализа структуры пассива баланса, источников формирования и размещения капитала.
  
  контрольная работа [26,4 K], добавлен 30.08.2010
  

• Анализ эффективности использования капитала предприятия

  Анализ состава и эффективности использования капитала предприятия. Источники капитала, порядок его формирования и размещения. Группировка статей в бухгалтерском балансе и их содержание. Анализ финансового состояния предприятия, пути его совершенствования.
  
  курсовая работа [560,9 K], добавлен 05.04.2013
  

• Оптимизация структуры капитала предприятия на примере ОАО "КамАЗ"

  Значение собственного капитала в деятельности организации, методика оптимизации его структуры. Анализ собственного капитала ОАО "КамАЗ", его динамика и эффективность использования. Рекомендации по совершенствованию структуры собственного капитала.
  
  курсовая работа [1,6 M], добавлен 17.10.2013
  

• Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО "Маслово"

  Понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ООО "Маслово". Источники формирования оборотного капитала предприятия, оценка эффективности его использования.
  
  курсовая работа [336,1 K], добавлен 10.02.2014
  

• Повышение эффективности управления капиталом ОАО "НПФ "Меридиан"

  Способы и этапы формирования собственного и заемного капитала организации. Экономическая характеристика ОАО "НПФ "Меридиан". Оценка стоимости капитала предприятия. Механизм оптимизации его структуры и рекомендации по эффективности его использования.
  
  дипломная работа [84,7 K], добавлен 26.08.2011
  

• Эффективность использования собственного капитала организации (на примере ООО "Нестле Кубань")

  Оценка динамики источников формирования имущества и факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Анализ состава, динамики структуры и показателей доходности собственного капитала. Совершенствование практики его использования в организации.
  
  курсовая работа [142,5 K], добавлен 10.03.2014
  

• Анализ основного капитала ООО "МИП Востока"

  Роль капитала в развитии производства. Анализ материально-вещественного состава основного капитала. Источники формирования основного капитала, показатели эффективности его использования. Пути повышения эффективности функционирования финансов предприятия.
  
  курсовая работа [192,5 K], добавлен 30.12.2013
  

• Эффективность использования основного капитала промышленного предприятия РУП "Гомельторгмаш"

  Основной капитал: экономическая сущность, источники формирования и классификация. Нормативно-правовая основа его формирования и использования. Анализ оборота основного капитала РУП "Гомельторгмаш". Пути повышения уровня использования основного капитала.
  
  дипломная работа [192,8 K], добавлен 14.10.2012
  

• Структура капитала предприятия на примере ОАО "Алтстрой"

  Понятие капитала предприятия, анализ структуры, состава и динамики, эффективности использования. Оценка оптимальности соотношения собственного собственного и заемного капитала на предприятии. Совершенствование управления структурой финансов организации.
  
  курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.10.2009
  

• Анализ эффективности использования заемного капитала в ООО "Агрокомплект"

  Роль заемного капитала в деятельности предприятия. Классификация и источники финансирования заемного капитала, методика анализа эффективности его использования. Пути повышения эффективности привлечения и использования заемного капитала предприятия.
  
  курсовая работа [364,3 K], добавлен 03.08.2014
  

Другие документы, подобные "Направления совершенствования формирования и использования собственного капитала ОАО "Нефтеюганский хлебокомбинат""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам