Анализ финансового-хозяйственной деятельности ОАО "Уралхимпласт"
Алгоритм осуществления мониторинга инвестиционной привлекательности предприятия. Краткая характеристика ОАО "Уралхимпласт". Анализ источников формирования капитала. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 12.02.2013 |
| Размер файла | 412,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъектов хозяйствования финансировать свою деятельность на определенный период времени. Основной целью финансово-экономического анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния хозяйствующего субъекта, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Финансово-хозяйственная деятельность предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому оценка финансово-хозяйственной деятельности - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Это предопределяет важность проведения анализа финансово-хозяйственного состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации об его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам для принятия решения об оценке своей деятельности.
Цель курсовой работы - углубление и закрепление теоретических знаний студентов по названному курсу, развитие навыков самостоятельной работы и применения на практике некоторых методов финансово экономического анализа.
Для достижения цели решались следующие задачи:
- освоение методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- анализ финансового-хозяйственной деятельности ОАО «Уралхимпласт» за 2007 - 2008 гг.;
- анализ полученных результатов.
Объектом исследования является открытое акционерное общество «Уралхимпласт», основным видом деятельности которого является производство синтетических смол и пластмасс.
Предметом исследования выступает эффективность финансово хозяйственной деятельности предприятия.
Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности ОАО «Уралхимпласт»: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
Глава 1. Теоретические аспекты анализа инвестиционной привлекательности предприятия
1.1 Понятие инвестиционной привлекательности и факторы, ее определяющие
В экономической литературе существует достаточное количество трудов различных ученых, посвященных проблемам определения и понимания «инвестиционной привлекательности» предприятия. В этих работах нет единого мнения относительно определения и оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Мнения отечественных авторов по этой теме несколько отличаются, но в то же время существенно дополняют друг друга.
Изучив существующие подходы к сущности инвестиционной привлекательности предприятия, можно систематизировать и объединить существующие трактовки в четыре группы по следующим признакам:
1) инвестиционная привлекательность как условие развития предприятия;
Инвестиционная привлекательность предприятия - состояние его хозяйственного развития, при котором с высокой долей вероятности в приемлемые для инвестора сроки инвестиции могут дать удовлетворительный уровень прибыльности или может быть достигнут другой положительный эффект.
2) инвестиционная привлекательность как условие инвестирования;
Инвестиционная привлекательность - это совокупность различных объективных признаков, свойств, средств, возможностей, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в основной капитал.
3) инвестиционная привлекательность как совокупность показателей;
Инвестиционная привлекательность предприятия - совокупность экономических и финансовых показателей предприятия, определяющих возможность получения максимальной прибыли в результате вложения капитала при минимальном риске вложения средств.
4) инвестиционная привлекательность как показатель эффективности инвестиций.
Эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность - инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее - инвестиционная деятельность, и наоборот.
Таким образом, обобщив предложенную выше классификацию, можно сформулировать наиболее общее определение инвестиционной привлекательности предприятия - это система экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания его конкурентоспособности.
С позиций инвесторов, инвестиционная привлекательность предприятия - это система количественных и качественных факторов, характеризующих платежеспособный спрос предприятия на инвестиции. Спрос на инвестиции (в совокупности с предложением, уровнем цен и степенью конкуренции) определяет конъюнктуру инвестиционного рынка.
Для того чтобы получить надежную информацию для разработки стратегии инвестирования, необходим системный подход к изучению конъюнктуры рынка, начиная с макроуровня (от инвестиционного климата государства) и заканчивая микроуровнем (оценкой инвестиционной привлекательности отдельного инвестиционного проекта). Данная последовательность позволяет инвесторам решить проблему выбора именно таких предприятий, которые имеют лучшие перспективы развития в случае реализации предлагаемого инвестиционного проекта и могут обеспечить инвестору планируемую прибыль на вложенный капитал с имеющихся рисков. Одновременно инвестором рассматривается принадлежность предприятия к отрасли (развивающиеся или депрессивные отрасли) и его территориальное расположение (регион, федеральный округ). Отрасли и территории, в свою очередь, имеют собственные уровни инвестиционной привлекательности, которые включают в себя инвестиционную привлекательность предприятий.
Таким образом, каждый объект инвестиционного рынка обладает собственной инвестиционной привлекательностью и одновременно находится в «инвестиционном поле» всех объектов инвестиционного рынка. Инвестиционная привлекательность предприятия кроме своего «инвестиционного поля» испытывает инвестиционного воздействие отрасли, региона и государства. В свою очередь, совокупность предприятий образует отрасль, которая влияет на инвестиционную привлекательность целого региона, а из привлекательности регионов складывается привлекательность государства. Все изменения, происходящие в системах более высокого уровня (политическая нестабильность, перемены в налоговом законодательстве и другие) непосредственно отражаются на инвестиционной привлекательности предприятия.
Инвестиционная привлекательность зависит как от внешних факторов, характеризующих уровень развития отрасли и региона расположения рассматриваемого предприятия, так и от внутренних факторов - деятельности внутри предприятия.
Принимая решение о размещении средств, инвестору предстоит оценить множество факторов, определяющих эффективность будущих инвестиций. Учитывая диапазон вариантов сочетания различных значений этих факторов, инвестору приходится оценивать совокупное влияние и результаты взаимодействия этих факторов, то есть оценивать инвестиционную привлекательность социально-экономической системы и на ее основе принимать решение о вложении средств.
Поэтому возникает необходимость количественной идентификации состояния инвестиционной привлекательности, при чем следует учесть, что для принятия инвестиционных решений показатель, характеризующий состояние инвестиционной привлекательности предприятия, должен иметь экономический смысл и быть сопоставимым с ценой капитала инвестора. Следовательно, можно сформулировать требования, предъявляемые к методике определения показателя инвестиционной привлекательности:
-показатель инвестиционной привлекательности должен учитывать все значимые для инвестора факторы внешней среды;
-показатель должен отражать ожидаемую доходность вложенных средств;
-показатель должен быть сопоставим с ценой капитала инвестора.
Построенная с учетом этих требований методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий позволит обеспечить инвесторам качественный и обоснованный выбор объекта вложения капитала, контролировать эффективность инвестиций и корректировать процесс реализации инвестиционных проектов и программ в случае неблагоприятной ситуации.
Инвестиционный потенциал предприятий России характеризуется удовлетворительным уровнем развития производственного потенциала, в частности, ростом материально-технической базы предприятий; ростом объема промышленной продукции и ростом спроса на продукцию российских предприятий; ростом активности предприятий на рынке ценных бумаг и непосредственно повышением стоимости российских акций; снижением эффективности управления деятельностью предприятия, что отражается в значениях показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий; достаточным объемом и квалификацией рабочей силы; неравномерностью развития предприятий различных отраслей промышленности. Активность российских инвесторов снижается, в то время как интерес иностранных инвесторов к промышленным предприятиям экономики России увеличивается.
Одним из главных факторов инвестиционной привлекательности предприятия являются инвестиционные риски. Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.
Существует множество классификаций факторов, определяющих инвестиционную привлекательность. Их можно разделить на:
· производственно-технологические;
· ресурсные;
· институциональные;
· нормативно-правовые;
· инфраструктурные;
· экспортный потенциал;
· деловая репутация и другие.
Каждый их вышеперечисленных факторов может быть охарактеризован различными показателями, которые зачастую имеют одну и ту же экономическую природу.
Другие факторы, определяющие инвестиционную привлекательность предприятия классифицируются на:
· формальные (рассчитываются на основании данных финансовой отчетности);
· неформальные (компетентность руководства, коммерческая репутация).
Инвестиционная привлекательность с точки зрения отдельного инвестора, может определяться различным набором факторов, имеющих наибольшее значение в выборе того или иного объекта инвестирования.
1.2 Методические подходы к анализу инвестиционной привлекательности предприятия
В текущих условиях хозяйствования сложились несколько подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятий. Первый базируется на показателях оценки финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособности предприятия. Второй подход использует понятие инвестиционного потенциала, инвестиционного риска и методы оценки инвестиционных проектов. Третий основывается на оценке стоимости предприятия. Каждый подход и каждый метод имеют свои достоинства, недостатки и границы применения. Чем больше подходов и методов будет использовано в процессе оценки, тем больше вероятность того, что итоговая величина будет объективным отражением инвестиционной привлекательности предприятия.
Инвестиционная привлекательность предприятия включается в себя:
- общую характеристику технической базы предприятия;
- номенклатуру продукции;
- производственную мощность;
- место предприятия в отрасли, на рынке, уровень его монопольности;
- характеристику системы управления;
- уставный фонд, собственники предприятия;
- структуру затрат на производство;
- объем прибыли и направления ее использования;
- оценку финансового состояния предприятия.
Управление любым процессом должно основываться на объективных оценках состояния его протекания. Основная характеристика инвестиционного процесса - состояние инвестиционной привлекательности системы. В связи с этим необходима оценка инвестиционной привлекательности экономических систем. Основные задачи оценки инвестиционной привлекательности экономических систем:
- определение социально-экономического развития системы с позиций инвестиционной проблематики;
- определение влияния инвестиционной привлекательности на приток капиталообразующих инвестиций и социально-экономическое развитие экономической системы;
- разработка мероприятий по регулированию инвестиционной привлекательности экономических систем.
Дополнительные задачи:
- выяснение причин, влияющих на инвестиционную привлекательность экономических систем;
- мониторинг инвестиционной привлекательности.
Одним из основных факторов инвестиционной привлекательности предприятий является наличие необходимого капитала или инвестиционного ресурса. Структура капитала определяет его цену, однако, она не является необходимым и достаточным условием эффективного функционирования предприятия. Вместе с тем, чем меньше цена капитала, тем привлекательнее предприятие. Цена (стоимость) капитала характеризует ту норму рентабельности (порог рентабельности) или норму прибыли, которую должно обеспечить предприятие, чтобы не снизить свою рыночную стоимость.
Доходность вложенных средств определяется как отношение прибыли или дохода к вложенным средствам. На микроуровне в качестве показателя дохода может быть использован показатель чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (формула 1.1).
Таким образом:
К1 = П / И (1.1)
где К1 - экономическая составляющая инвестиционной привлекательности предприятия, в долях единицы;
И - объем инвестиций в основной капитал предприятия;
П - объем прибыли за анализируемый период.
В тех случаях, когда информация об инвестициях в основной капитал отсутствует, в качестве экономической составляющей рекомендуются использовать рентабельность основного капитала, поскольку этот показатель отражает эффективность использования средств, вложенных ранее в основной капитал.
Показатель инвестиционной привлекательности объекта инвестиций рассчитывается по формуле 1.2:
Si = Н / Фi (1.2)
где Si - показатель инвестиционной привлекательности (стоимости) i го объекта;
Фi - ресурсы i-го объекта, участвующего в конкурсе;
Н - значение потребительского заказа.
В данном случае роль ключевого параметра всей системы оценок выполняет потребительский заказ. От того, в какой мере правильно он будет сформирован, зависит степень достоверности рассчитываемых показателей.
В пределах предприятия привлечение дополнительных технологических, материальных и финансовых ресурсов необходимо для решения конкретной задачи - внедрения новой зарубежной технологии в виде лицензии и «ноу-хау», приобретения нового импортного оборудования, привлечения зарубежного опята управления с целью повышения качества продукции и совершенствования методов выхода на рынок, расширения выпуска тех видов продукции, в которых нуждается рынок, в том числе и мировой. Привлечение материальных ресурсов из-за рубежа требуется и для внедрения собственных технических разработок, использование которых сдерживается из-за отсутствия необходимого оборудования.
Осуществление инвестирования в российские предприятия характеризуется следующими взаимосвязанными условиями: низкой конкурентностью со стороны предприятий - получателей инвестиций; высоким уровнем информационной ассиметрии и частыми случаями использования инсайдерской информации; низкой информационной прозрачностью компаний; высоким уровнем конфликтности между инвесторами и менеджментом предприятия; отсутствием механизмов защиты интересов инвесторов от недобросовестных действий менеджеров предприятия.
В таблице 1.1. проведено сравнение некоторых методик, используемых в отечественной и мировой практике. Как видно из проведенного сравнения, во многих методиках одним из основных факторов оценки и прогнозирования будущего состояния анализируемой организации выступает оценка ее системы управления. Эта тенденции идет в одном русле с теоретическими исследованиями, которые напрямую увязывают состояние организации с эффективностью ее менеджмента и контроля со стороны акционеров за принятием управленческих решений.
Таблица 1.1 Сравнительный анализ методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия
|
Название методики |
Стороны деятельности предприятия, анализируемые при помощи количественных показателей |
Стороны деятельности предприятия, анализируемые при помощи качественных показателей |
Цель проведения анализа |
|
|
Система комплексного экономического анализа МГУ им. М.В. Ломоносова (КЭА) |
Анализ использования производственных средств; Анализ использования материальных ресурсов; Анализ использования труда и заработной платы; Анализ величины и структуры авансированного капитала; Анализ себестоимости продукции; Анализ оборачиваемости производственных средств; Анализ объема, структуры и качества продукции; Анализ прибыли и рентабельности продукции; Анализ рентабельности хозяйственной деятельности; анализ финансового состояния и платежеспособности |
Анализ организационно-технического уровня, социальных, природных, внешнеэкономических условий производства |
Оценка эффективности деятельности предприятия |
|
|
Методика Банка Франции |
Оценка деятельности; Оценка кредитного дела; Оценка платежеспособности |
Оценка руководителей |
Оценка надежности предприятия как кредитополучателя |
|
|
Методика Бундесбанка |
Оценка рентабельности окупаемости; Оценка ликвидности |
нет |
Оценка надежности предприятия как кредитополучателя |
|
|
Методика Банка Англии |
Рыночный риск; Прибыль; Пассивы |
Рыночный риск; Бизнес; Контроль; Организация; Управление |
Оценка надежности коммерческого банка |
|
|
Методика Федеральной резервной системы США |
Капитал, активы, доходность, ликвидность |
Менеджмент |
Оценка надежности коммерческого банка |
Однако, как видно из приведенного анализа методик, ни одна из них в полной мере не покрывает возможное поле факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность, определенное на основании теоретической модели фирмы, выбранной для целей настоящего исследования.
Рассматривая методику КЭА, следует отметить, что ее сильной стороной является то, что она представляет наиболее полные и детальные рекомендации по анализу финансового состояния на основании финансовой отчетности компании, а также наиболее полный набор финансовых показателей, ориентированных на оценку финансового состояния и эффективности бизнеса анализируемой компании.
В ходе оценки инвестиционной привлекательности оценивается эффективность инвестиций. Эффективность инвестиций определяется с помощью системы методов, которые отражают соотношение связанных с инвестициями затрат и результатов. Методы позволяют судить об экономической привлекательности инвестиционных проектов и экономических преимуществах одного проекта перед другим.
По виду хозяйствующих субъектов методы могут отражать:
- экономическую (народнохозяйственную) эффективность с точки зрения интересов народного хозяйства в целом, а также участвующих в реализации проектов регионов, отраслей и организаций;
- коммерческую эффективность (финансовое обоснование) проектов, определяемую соотношением финансовых затрат и результатов для проектов в целом или для отдельных участников с учетом их вкладов;
- бюджетную эффективность, отражающую влияние проекта на доходы и расходы соответствующего федерального, регионального и местного бюджетов.
Предприятия со средней степенью инвестиционной привлекательности отличаются активной маркетинговой политикой, направленной на эффективное использование имеющегося потенциала. При чем, те предприятия, система управления на которых, ориентирована на рост стоимости, успешно позиционируют себя на рынке, те, на которых не уделяется должного внимания факторам формирования стоимости, теряют свои конкурентные преимущества. Предприятия с инвестиционной привлекательностью ниже среднего характеризуются низкими возможностями приращения капитала, что связано, прежде всего, с неэффективным использованием имеющегося производственного потенциала и рыночных возможностей.
Предприятия с низкой инвестиционной привлекательностью можно считать непривлекательными, поскольку вложенный капитал не прирастает, а лишь выступает в качестве временного источника поддержания жизнеспособности, не определяя экономического роста предприятия. Для таких предприятий повышение инвестиционной привлекательности возможно лишь за счет качественных изменений в системе управления и производства, в частности в переориентации производственного процесса на удовлетворение потребностей рынка, что позволит повысить имидж предприятий на рынке и сформировать новые, либо развить имеющиеся конкурентные преимущества.
Потенциального инвестора, партнер и непосредственно руководство предприятия интересует не только динамики изменения инвестиционной привлекательности предприятия за прошедший период времени, но и тенденции изменения ее в будущем. Знать тенденцию изменения данного показателя - значит, с одной стороны, быть готовым к затруднениям и принять меры для стабилизации производства, или, с другой стороны, использовать момент роста показателя инвестиционной привлекательности для привлечения новых инвесторов, своевременного ввода новейших и усовершенствования устаревших технологий, расширения производства и рынка сбыта, улучшения эффектности работы предприятии в слабых метах и так далее.
Таким образом, во многих методиках оценки инвестиционной привлекательности предприятия одним из основных факторов оценки и прогнозирования будущего состояния анализируемой организации выступает оценка ее системы управления, но ни одна из низ них в полной мере не покрывает возможное поле факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность, определенное на основании теоретической модели фирмы, выбранной для целей настоящего исследования.
1.3 Алгоритм осуществления мониторинга инвестиционной привлекательности предприятия
Построение системы мониторинга контролируемых показателей охватывает следующие основные этапы:
1. Построение системы информативных отчетных показателей основывается на данных финансового и управленческого учета.
2. Разработка системы обобщающих (аналитических) показателей, отражающих фактические результаты достижения предусмотренных количественных стандартов контроля, осуществляется в четком соответствии с системой финансовых показателей.
3. Определение структуры и показателей форм контрольных отчетов (рапортов) исполнителей призвано сформировать систему носителей контрольной информации.
4. Определение контрольных периодов по каждому виду, каждой группе контролируемых показателей. Конкретизация контрольного периода группам показателей определяется «срочностью реагирования», необходимой для эффективного управления инвестиционной привлекательностью предприятия.
5. Установление размеров отклонений фактических результатов контролируемых показателей от установленных стандартов осуществляется как в абсолютных, так и в относительных показателях. При этом по относительным показателям все отклонения подразделяются на три группы:
- положительное отклонение;
- отрицательное «допустимое» отклонение;
- отрицательное «недопустимое» отклонение.
6. Выявление основных причин отклонений фактических результатов контролируемых показателей от установленных стандартов проводится по предприятию в целом и по отдельным «центрам ответственности».
Внедрение на предприятии системы мониторинга позволяет существенно повысить эффективность всего процесса управления инвестиционными процессами, а не только в части формирования инвестиционной привлекательности.
Основой формирования системы мониторинга является разработка системы индикативных показателей, позволяющих выявить появление и сложность проблемы. В содержательном плане система показателей ориентирована на изучение признаков, характеризующих зависимость управления инвестиционной привлекательностью предприятия от внешней и внутренней среды, оценку их качества и прогнозирование.
Всю систему показателей мониторинга инвестиционной привлекательности целесообразно разбить на следующие группы:
1. Показатели внешней среды. Для внешней среды предприятий, функционирующих в условиях рынка характерен ряд отличительных признаков: во-первых, все факторы учитываются одновременно; во-вторых, предприятия должны принимать во внимание многоаспектный характер управления; в-третьих, агрессивная политика цен; в-четвертых, динамизм развития рынка, когда позиции конкурентов и расстановка сил изменяются с нарастающей скоростью.
2. Показатели, характеризующие проявление социальной эффективности предприятия на общественном уровне. Социальная эффективность выделяется из всей группы социально-экономических показателей как та ее сторона, которая отражает воздействие мер экономического характера на наиболее полное удовлетворение потребностей общества.
3. Показатели, характеризующие уровень профессиональной подготовки персонала; показатели, характеризующие уровень организации труда; социально-психологические характеристики.
4. Показатели, характеризующие эффективность развития инвестиционных процессов на предприятии. В рамках оценки инвестиционной привлекательности предприятий наибольший интерес представляет группа показателей, непосредственно отражающих эффективность управления инвестиционными процессами.
Учитывая вышеизложенное, при формировании системы мониторинга инвестиционной привлекательности следует, во-первых, учитывать факторы формирования инвестиционной стоимости, во-вторых, потенциальные возможности предприятия в формировании его инвестиционных ресурсов, кадровый, производственный, технический потенциал предприятия, возможности привлечения внешних ресурсов, в-третьих, эффективность развития инвестиционных процессов, определяющая экономический рост предприятия.
Предлагаемый алгоритм построен на отслеживании изменений рыночной стоимости. В условиях информатизации и автоматизации процессов функционирования предприятия реализация данного алгоритма не требует организационно-экономических преобразований на предприятии.
Осуществляемый таким образом мониторинг инвестиционной привлекательности позволит не только определить проблемные участки в формировании условий активизации инвестиционных процессов на предприятии, но и выявить вероятные изменения в экономическом потенциале предприятия и минимизировать вероятность разрушения стоимости компании.
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
2.1 Краткая характеристика ОАО «Уралхимпласт»
Холдинг «Уралхимпласт» - крупнейший российский производитель синтетических смол и пластмасс. В группу компаний входят производственные мощности в Нижнем Тагиле (Свердловская обл.), филиалы в городах: Москва, Санкт-Петербург, Новосибирск, Ростов-на-Дону, Тольятти.
Холдинг специализируется на выпуске синтетических смол (карбамидная смола, фенольная смола, ионообменная смола), конструкционных и специальных пластиков, ПВХ пластикатов и компаундов, полиэтиленполиаминов, формалина, фенопласта, фторопласта, проппантов, занимает ключевые позиции на многих товарных рынках, является единственным в России производителем параформа. «Уралхимпласт» - поставщик химического сырья для многих отраслей промышленности. Потребителями продукции Компании являются предприятия машиностроения и металлургии, строительства и деревообработки, нефтегазодобывающей, кабельной, легкой промышленности и мн. др.
Помимо внутренних рынков, продукция предприятия поставляется на экспорт в страны СНГ, а также страны дальнего зарубежья - Сербию, Китай, Польшу, Иран и другие.
В 1995 г. Уралхимпласт первым из предприятий химической отрасли получил Международный сертификат качества ИСО 9000 на производство карбамидо-фурановых, карбамидных и фенольных смол. В 2002 г. предприятие досрочно перешло на новую версию системы - ИСО 9001, в 2003 г. - расширило действие системы, сертифицировав дополнительно производства феноло-формальдегидных смол, пульвербакелита и полиформальдегида. С 2005 г. компания ТUV (Австрия) ежегодно проводит аудит системы менеджмента качества холдинга «Уралхимпласт». В 2011 году ОАО "Уралхимпласт" получило новый Международный сертификат качества ISO 9001:2008.
Совместные предприятия:
ООО "Уралхимпласт-Кавенаги" создано в 2006 г. Предприятие специализируется на производстве и реализации литейных смол и связующих.
ООО "Уралхимпласт-Амдор" создано в 2006 г. Предприятие специализируется на производстве и реализации химических реагентов для дорожного строительства и ингибиторов коррозии для нефте- газодобывающей промышленности.
ЗАО "УралМетанолГрупп" создано в 2007 г. с целью строительства на площадке Уралхимпласта газо-химического комплекса по глубокой переработке газа в продукты органической химии.
ООО "Уралхимпласт - SI Group" зарегистрировано в 2012 г. Направления деятельности - производство и продажа смол для шинной, фрикционной и абразивной промышленности.
Основные принципы работы компании
История компании:
Предприятие было создано в 1938 году как «Торфохимзавод».
В годы Великой Отечественной войны на Уралхимпласте был организован выпуск изделий из пластмасс для нужд фронта, а так же впервые были произведены фенольные смолы. 60-70-е гг. - новый этап в развитии завода: строительство и освоение крупнотоннажных фенолопотребляющих производств, формалина, карбамидных смол, ПЭПА, пентаэритрита, фторопласта, ПВХ-пластиката. В декабре 1975 года было создано мощное производственное объединение "Уралхимпласт".
В условиях перехода к рыночной экономике предприятие становится акционерным обществом (1992 год).
С 1996 года основным партнером Уралхимпласта является австрийская фирма «Uralchimplast Beteiligung AG», результатом сотрудничества с которой стало формирование маркетинговой политики с учетом требований потребителей, расширение рынков сбыта и улучшение качества продукции за счет обмена технологиями и ноу-хау.
Стратегическое видение перспектив развития компании явилось основой для создания совместных предприятий с ведущими отечественными и мировыми "игроками" на ключевых товарных рынках.
Так в 2006 году были созданы совместные предприятия «УХП-Кавенаги» (производство и реализация литейных смол и связующих), «УХП-Амдор» (производство и реализация химических реагентов для дорожного строительства и ингибиторов коррозии для нефте-газодобывающей промышленности), созданное совместно с нефтегазовой компанией «ИТЕРА» - СП «УралМетанолГрупп» (производство метанола, глубокая переработка газа в продукты органической химии).
В 2007 г. создано СП «UCP Chemicals - India» (производство и реализация литейных смол). Так же в 2007 году на ОАО «Уралхимпласт» создано Управление контроля качества. Совместно с потребителями Уралхимпласт решает актуальные задачи, направленные на совершенствование качества продукции, модификацию и внедрение новых продуктов. Своим клиентам холдинг предоставляет систему сервисного обслуживания, в том числе техническую поддержку: подбор марки смолы, отработку технологического цикла, проведение испытаний совместно со специалистами предприятий-потребителей.
Для создания максимального удобных для потребителей условий поставок продукции открыты филиалы в Москве, Тольятти, Новосибирске, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону.
В условиях постоянно меняющего рынка, Уралхимпласт активно развивается и модернизируется. Холдинг реконструирует производства, внедряет новые технологии, реализует целый ряд крупных инвестиционных проектов.
Во главе группы «Уралхимпласт» находится холдинговая австрийская компания UCP Chemicals AG - основной акционер группы (92 %). Основные производственные мощности Уралхимпласта расположены в г. Нижний Тагил Свердловской области. Вести работу с клиентами в ключевых регионах страны и ближнего зарубежья Уралхимпласту позволяет развитая сеть дистрибьюции и совместных предприятий.
2.2 Оценка и анализ имущественного положения
2.2.1 Анализ источников формирования капитала
Капитал - средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формирование капитала происходит за счет собственного (внутреннего) и заемного (внешнего) источников. В его состав собственного капитала входят уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и нераспределённая прибыль. Заемный капитал включает в себя долгосрочные и краткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность и займы.
Финансовое положение предприятия во многом определяется оптимальностью соотношения собственного и заемного капиталов.
Таблица 2.2.1
Анализ динамики и структуры источников капитала за 2007 год
|
Источники капитала |
Наличие средств, т.р |
Структура средств, % |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменение |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
||
|
Собственный капитал |
496 160 |
458 283 |
-37 877 |
27,5 |
20,6 |
-6,9 |
|
|
Заемный капитал |
1 306 264 |
1 764 507 |
+458 243 |
72,5 |
79,4 |
+6,9 |
|
|
Итого |
1 802 424 |
2 222 790 |
+420 366 |
100 |
100 |
- |
Из данной таблицы видно, что в 2007 году на предприятии основную долю в источниках формирования капитала занимает заемный капитал, и его доля увеличилась на 6, 9%.
Таблица 2.2.2
Анализ динамики и структуры источников капитала за 2008 год
|
Источники капитала |
Наличие средств, т.р |
Структура средств, % |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменение |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
||
|
Собственный капитал |
458 283 |
473 115 |
+14 832 |
20,6 |
17 |
-3,6 |
|
|
Заемный капитал |
1 764 507 |
2 305 552 |
+541 045 |
79,4 |
83 |
+3,6 |
|
|
Итого |
2 222 790 |
2 778 667 |
+555 877 |
100 |
100 |
- |
Из данной таблицы видно, что доля заемного капитала в источниках формирования капитала в 2007 выше доли собственного капитала, доля собственного капитала снизилась на 3, 6%.
В итоге за 2007-2008 гг. доля заемного капитала в источниках формирования капитала увеличилась на 10, 5%.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капиталов.
Таблица 2.2.3
Анализ динамики и структуры собственного капитала за 2007 год
|
Источники капитала |
Наличие средств, т.р |
Структура средств, % |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменение |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
||
|
Уставный капитал |
260 900 |
47 905 |
-212 995 |
52,6 |
10,5 |
-42,1 |
|
|
Добавочный капитал |
20 555 |
10 190 |
-10 365 |
4,1 |
2,2 |
-1,9 |
|
|
Резервный капитал |
3 767 |
3 767 |
0 |
0,8 |
0,8 |
0,0 |
|
|
в том числе: |
|||||||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
3 767 |
3 767 |
0 |
0,8 |
0,8 |
0,0 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
210 938 |
396 391 |
+185 453 |
42,5 |
86,5 |
+44,0 |
|
|
Итого |
496 160 |
458 253 |
-37 907 |
100 |
100 |
- |
Анализ показывает значительное увеличение суммы (185 453 тыс. руб.) и доли (44%) нераспределенной прибыли, при одновременном уменьшении доли уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за 2007 год снизилась на 37 907 тыс. руб.
Таблица 2.2.4
Анализ динамики и структуры собственного капитала за 2008 год
|
Источники капитала |
Наличие средств, т.р |
Структура средств, % |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменение |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
||
|
Уставный капитал |
47 905 |
47 905 |
0 |
10,5 |
10,1 |
-0,4 |
|
|
Добавочный капитал |
10 190 |
10 011 |
-179 |
2,2 |
2,1 |
-0,1 |
|
|
Резервный капитал |
3 767 |
3 767 |
0 |
0,8 |
0,8 |
0,0 |
|
|
в том числе: |
|||||||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
3 767 |
3 767 |
0 |
0,8 |
0,8 |
0,0 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
396 391 |
411 432 |
+15 041 |
86,5 |
87,0 |
+0,5 |
|
|
Итого |
458 253 |
473 115 |
+14 862 |
100 |
100 |
- |
Анализ показывает значительное увеличение суммы (15 041 тыс. руб.) и доли (0,5%) нераспределенной прибыли, при одновременном уменьшении доли уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за 2008 год увеличилась на 14 862 тыс. руб. В итоге за 2007-2008 гг. доля нераспределенной прибыли увеличилась на 44, 5%, а доля уставного капитала уменьшилась на 42, 5%. Общая сумма собственного капитала за рассматриваемые годы уменьшилась на 23 045 тыс. руб.
Таблица 2.2.5 Анализ динамики и структуры заемного капитала
|
Источники капитала |
Наличие средств, т.р |
Структура средств, % |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменение |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
||
|
Долгосрочные кредиты |
502 585 |
847 956 |
+345 371 |
38,5 |
48,1 |
+9,6 |
|
|
Краткосрочные кредиты |
441 850 |
500 620 |
+58 770 |
33,8 |
28,4 |
-5,5 |
|
|
Кредиторская задолженность в том числе: |
360 140 |
414 239 |
+54 099 |
27,6 |
23,5 |
-4,1 |
|
|
поставщики и подрядчики |
266 190 |
330 019 |
+63 829 |
20,4 |
18,7 |
-1,7 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
12 588 |
14 622 |
+2 034 |
1,0 |
0,8 |
-0,1 |
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
6 958 |
6 864 |
-94 |
0,5 |
0,4 |
-0,1 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
9 907 |
20 546 |
+10 639 |
0,8 |
1,2 |
+0,4 |
|
|
прочие кредиторы |
64 497 |
42 188 |
-22 309 |
4,9 |
2,4 |
-2,5 |
|
|
Доходы будущих периодов |
1 689 |
1 692 |
+3 |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
|
|
Итого |
1 306 264 |
1 764 507 |
+458 243 |
100 |
100 |
- |
Анализ показывает значительное увеличение суммы (345 371 тыс. руб.) и доли (9,6%) долгосрочных кредитов, при одновременном уменьшении доли краткосрочных кредитов (5, 5%) и доли кредиторской задолжности (4,1%). Общая сумма заемного капитала за 200 7 год увеличилась на 458 243 тыс. руб.
Таблица 2.2.6
Анализ динамики и структуры заемного капитала за 2008 год
|
Источники капитала |
Наличие средств, т.р |
Структура средств, % |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменение |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
||
|
Долгосрочные кредиты |
847 956 |
1 085 983 |
+238 027 |
48,1 |
47,1 |
-1,0 |
|
|
Краткосрочные кредиты |
500 620 |
856 706 |
+356 086 |
28,4 |
37,2 |
+8,8 |
|
|
Кредиторская задолжность в том числе: |
414 239 |
361 369 |
-52 870 |
23,5 |
15,7 |
-7,8 |
|
|
поставщики и подрядчики |
330 019 |
304 768 |
-25 251 |
18,7 |
13,2 |
-5,5 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
14 622 |
14 461 |
-161 |
0,8 |
0,6 |
-0,2 |
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
6 864 |
4 673 |
-2 191 |
0,4 |
0,2 |
-0,2 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
20 546 |
9 734 |
-10 812 |
1,2 |
0,4 |
-0,7 |
|
|
прочие кредиторы |
42 188 |
27 733 |
-14 455 |
2,4 |
1,2 |
-1,2 |
|
|
Доходы будущих периодов |
1 692 |
1 494 |
-198 |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
|
|
Итого |
1 764 507 |
2 305 552 |
+541 045 |
100 |
100 |
- |
Анализ показывает значительное увеличение суммы (356 086 тыс. руб.) и доли (8,8%) краткосрочных кредитов, при одновременном уменьшении суммы (52 870) и доли (7,8%) кредиторской задолжности. Общая сумма заемного капитала за 2008 год увеличилась на 541 045 тыс. руб. В итоге за 2007-2008 гг. общая сумма заемного капитала увеличилась на 999 288 тыс. руб. Это характеризует отрицательную тенденцию за рассматриваемые годы.
2.2.2 Анализ размещения капитала
Сведения о размещении капитала содержится в активе баланса. Каждому виду размещения капитала соответствует определенная статья баланса.
По степени ликвидности все активы баланса делятся на внеоборотные и оборотные активы. Оборотные активы могут находиться в сфере производства и в сфере обращения.
Сферу производства формируют оборотные производственные фонды: производственные запасы; незавершенное производство; расходы будущих периодов.
Сферу обращения формируют фонды обращения: запасы готовой продукции; дебиторская задолженность; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения.
В зависимости от риска оборотные активы делятся на активы:
1. С минимальным риском вложений:
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения.
2. С невысоким риском вложений:
- производственные запасы за вычетом неликвидных запасов;
- дебиторская задолженность за вычетом сомнительной;
- незавершенное производство;
- запасы готовой продукции за вычетом неликвидных.
3. С высоким риском вложений:
- неликвидные производственные запасы;
- сомнительная дебиторская задолженность;
- не пользующаяся спросом готовая продукция.
В зависимости от степени подверженности инфляции все активы делятся на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы менее подвержены инфляции, обладают наибольшей ликвидностью (денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; средства в расчетах).
Немонетарные активы в наибольшей степени подвержены влиянию инфляции, то есть их реальная стоимость изменяется с течением времени (внеоборотные активы; производственные запасы; незавершенное производство; запасы готовой продукции).
Таблица 2.2.7 Анализ структуры активов предприятия за 2007 год
|
Средства предприятия |
На начало периода |
На конец периода |
Прирост |
||||
|
сумма, т.р |
структура, % |
сумма, т.р. |
структура, % |
сумма, т.р |
структура, % |
||
|
Внеоборотные активы |
567 662 |
31,5 |
500 550 |
22,5 |
-67 112 |
-9,0 |
|
|
Оборотные активы в том числе: |
1 234 762 |
68,5 |
1 722 210 |
77,5 |
+487 448 |
+9,0 |
|
|
в сфере производства |
386 150 |
21,4 |
329 189 |
14,8 |
-56 961 |
-6,6 |
|
|
в сфере обращения |
848 612 |
47,1 |
1 393 021 |
62,7 |
+544 409 |
+15,6 |
|
|
с минимальным риском вложения |
164 431 |
9,1 |
440 951 |
19,8 |
+276 520 |
+10,7 |
|
|
с невысоким риском вложения |
1 070 331 |
59,4 |
1 281 259 |
57,6 |
+210 928 |
-1,7 |
|
|
с высоким риском вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
||
|
Итого |
1 802 424 |
100,0 |
2 222 760 |
100 |
+420 336 |
- |
|
|
Немонетарные активы |
986 973 |
54,8 |
888 725 |
40,0 |
-98 248 |
-14,8 |
|
|
Монетарные активы |
815 451 |
45,2 |
1 334 035 |
60,0 |
+518 584 |
+14,8 |
|
Из данной таблицы видно, что доля внеоборотных активов меньше доли оборотных активов и за 2007 год она уменьшилась на 9%. Среди оборотных активов преобладают активы в сфере обращения, к концу 2007 года их доля увеличилась на 15,6%.
инвестиционный ликвидность предприятие
Таблица 2.2.8 Анализ структуры активов предприятия за 2008 год
|
Средства предприятия |
На начало периода |
На конец периода |
Прирост |
||||
|
сумма, т.р |
структура, % |
сумма, т.р. |
структура, % |
сумма, т.р |
структура, % |
||
|
Внеоборотные активы |
500 550 |
22,5 |
852 767 |
30,7 |
+3 52 217 |
+8,2 |
|
|
Оборотные активы в том числе: |
1 722 210 |
77,5 |
1 925 900 |
69,3 |
+203 690 |
-8,2 |
|
|
в сфере производства |
329 189 |
14,8 |
357 640 |
12,9 |
+28 451 |
-1,9 |
|
|
в сфере обращения |
1 393 021 |
62,7 |
1 568 260 |
56,4 |
+175 239 |
-6,2 |
|
|
с минимальным риском вложения |
440 951 |
19,8 |
530 691 |
19,1 |
+89 740 |
-0,7 |
|
|
с невысоким риском вложения |
1 281 259 |
57,6 |
1 395 209 |
50,2 |
+113 950 |
-7,4 |
|
|
с высоким риском вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
||
|
Итого |
2 222 760 |
100 |
2 778 667 |
100 |
+555 907 |
- |
|
|
Немонетарные активы |
888 725 |
40,0 |
1 265 995 |
45,6 |
+377 270 |
+5,6 |
|
|
Монетарные активы |
1 334 035 |
60,0 |
1 512 672 |
54,4 |
+178 637 |
-5,6 |
Из данной таблицы видно, что доля внеоборотных активов меньше доли оборотных активов, но за 2008 их доля увеличилась на 8,2%. Среди оборотных активов преобладают активы в сфере обращения, но к концу 2008 года их доля уменьшилась на 6,2%.
На предприятии за 2007-2008 гг. преобладают активы с невысоким риском вложения, а активы с высоким риском вложения отсутствуют.
За рассматриваемый период на предприятии наблюдается уменьшение доли немонетарных активов на 9,2%, хотя их сумма увеличилась на 279 022 тыс. руб. Общая сумма активов также значительно увеличилась (на 976 243 тыс. руб.).
2.2.3 Анализ имущественного положения
Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные, о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа заключается в следующем:
1. во-первых, относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляции, затрудняющей сопоставление в динамике абсолютных показателей;
2. во-вторых, использование относительных показателей позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.
Вертикальному анализу может быть подвержен либо исходный баланс, либо модифицированный аналитический (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении темпов роста по всем статьям исходного или укрупненного баланса, что позволяет не только анализировать динамику отдельных показателей, но и прогнозировать их изменения.
Таблица 2.2.9 Вертикальный анализ укрупненного баланса
|
Статья |
На начало 2007 года |
На начало 2008 года |
На начало 2009 года |
Абсолютное изменение |
|||||||||
|
2008 к 2007 |
2009 к 2008 |
2009 к 2007 |
|||||||||||
|
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
п.п. |
тыс. руб. |
п.п. |
тыс. руб. |
п.п. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
|
АКТИВ |
|||||||||||||
|
I. Внеоборотные средства |
|||||||||||||
