Анализ финансового-хозяйственной деятельности ОАО "Уралхимпласт"

К основным источникам покрытия запасов и затрат относятся:

1. Собственные оборотные средства (СОС), величина которых находится по следующему выражению:

СОС = СК + ДП - ВА, тыс. руб. (2.1)

Где СК - собственный капитал;

ДП - долгосрочные пассивы;

ва - внеоборотные активы.

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ):

ИФЗ = СОС + = (с.490 + с.590 - с.190 - с.230) + с.610 + с.621+с.625, тыс. руб. (2.2)

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей, в частности, коэффициентов ликвидности.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

коэффициент текущей ликвидности (), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по выражению:

, доли един. (2.3)

Где ТА - текущие (оборотные) активы;

КП - краткосрочные пассивы.

коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности

(), рассчитываемый по выражению:

доли един. (2.4)

Где ДС - денежные средства;

ДБ - дебиторская задолженность.

коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

(), определяемый по выражению:

, доли един. (2.5)

Помимо коэффициентов ликвидности при оценке текущей финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

· коэффициент маневренности (подвижности) СОС () определяется по выражению:

, доли един. (2.6)

· коэффициент маневренности текущих активов ():

, доли един. (2.7)

· доля собственных оборотных средств в покрытии запасов ()

, доли един. (2.8)

· коэффициент покрытия запасов ()

, доли един. (2.9)

· доля СОС в общей сумме оборотных средств ()

, % (2.10)

· доля СОС в общей сумме источников (активов) ()

·

, % (2.11)

· доля запасов в оборотных активах ()

, % (2.12)



Таблица 2.3.1

Динамика показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	Ед. изм.	На начало 2007 года	На начало 2008 года	На начало 2009 года	Темп изменения, в % (п.п.)
					2008 к 2007	2009 к 2008	2009 к 2007
Собственные оборотные средства	тыс. руб.	431 083	805 689	706 331	186,90	87,67	163,85
Источник формирования запасов	тыс. руб.	1 203 620	1 678 518	1 605 231	139,46	95,63	133,37
Запасы	тыс. руб.	452 173	416 648	445 766	92,14	106,99	98,58
Тип финансовой устойчивости	-«-	норм. фин. устойчивость	абсолют. фин. устойчивость	абсолют. фин. устойчивость
Доля СОС в покрытии запасов	доли един	0,953	1,934	1,585	202,83	81,94	166,21
Коэффициент покрытия запасов	-«-	2,662	4,029	3,601	151,35	89,39	135,28
Коэффициент текущей ликвидности	-«-	1,536	1,879	1,579	122,30	84,04	102,78
Коэффициент быстрой ликвидности	-«-	0,782	0,997	0,798	127,48	80,05	102,05
Коэффициент абсолютной ликвидности	-«-	0,013	0,054	0,020	410,15	36,80	150,93
Коэффициент маневренности (подвижности) СОС	-«-	0,025	0,061	0,034	250,27	55,85	139,78
Коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов	-«-	0,009	0,029	0,013	335,36	43,79	146,84
Доля СОС в общей сумме оборотных средств	%	34,912	46,782	36,675	134,00	78,40	105,05
Доля СОС в общей сумме источников (активов)	%	23,917	36,247	25,420	151,56	70,13	106,28
Доля запасов в оборотных активах	%	36,620	24,193	23,146	66,06	95,67	63,21



Как видно из таблицы предприятие можно охарактеризовать как предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью. К началу 2009 года увеличиваются собственные оборотные средства (на 63,85%) и источники формирования запасов (на 33,37%).

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности удовлетворяют установленным нормативам, что положительно характеризует предприятие. К началу 2009 года коэффициенты маневренности увеличились, что так же является положительной тенденцией.

2.3.2 Анализ и оценка устойчивости в долгосрочной перспективе

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Для определения сложившейся структуры источников финансирования и происходящих в ней изменений рассчитывают следующие показатели:

· коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) ()

, доли един. (2.13)

· коэффициент финансовой зависимости (Кзав)

, доли един. (2.14)

· коэффициент маневренности собственного капитала (Кман)



, доли един. (2.15)

· коэффициент структуры заемных вложений (Кстр)

, доли един. (2.16)

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кприв)

, доли един. (2.17)

· коэффициент структуры заемного капитала ()

, доли един. (2.18)

· коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала ():

, доли един. (2.19)



Таблица 2.3.2 Динамика показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

Показатель	Ед. изм.	На начало 2007 года	На начало 2008 года	На начало 2009 года	Темп изменения, в % (п.п.)
					2008 к 2007	2009 к 2008	2009 к 2007
Коэффициент концентрации собственного капитала	доли един.	0,28	0,21	0,17	74,90	82,58	61,85
Коэффициент финансовой зависимости	-«-	3,63	4,85	5,87	133,51	121,09	161,67
Коэффициент маневренности собственного капитала	-«-	0,87	1,76	1,49	202,35	84,92	171,83
Коэффициент структуры заемных вложений	-«-	0,89	1,69	1,27	191,34	75,17	143,84
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-«-	0,50	0,65	0,70	129,00	107,30	138,42
Коэффициент структуры заемного капитала	-«-	0,38	0,48	0,47	124,90	98,02	122,42
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала	-«-	2,63	3,85	4,87	146,24	126,57	185,10

На протяжении анализируемого периода коэффициент концентрации собственного капитала имеет тенденцию к снижению, а коэффициент финансовой зависимости увеличивается, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости компании. К началу 2009 года коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 71,83%, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании.

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала увеличивается за рассматриваемый период и намного превышает норматив. Доля заемных средств увеличивается, это означает, что финансовая устойчивость предприятия снижается.

2.3.3 Анализ и оценка эффективности текущей деятельности

Деловая активность (или «оборачиваемость») в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье).

Для оценки деловой активности необходимо рассчитать следующие показатели:

· производительность труда (ПТ)

, тыс.руб./чел. (2.20)

где РПф - объем реализованной продукции за отчетный период в фиксированных ценах, тыс.руб.;

- среднесписочная численность работников, чел.

· общая капиталоотдача ()

, руб./руб. (обороты) (2.21)

Где РП - объем реализованной продукции за отчетный период, тыс.руб.;

- средняя стоимость имущества предприятия (актива баланса), тыс.руб.;

· фондоотдача (fо)

, руб./руб. (2.22)

Где - средняя стоимость основных средств, тыс.руб.

· оборачиваемость оборотных (текущих) активов ()

, обороты (2.23)

где - средняя величина оборотных (текущих) активов, тыс. руб.

· оборачиваемость дебиторской задолженности ():

, обороты (2.24)

· оборачиваемость кредиторской задолженности ()

, обороты (2.25)

где СРП - себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде, тыс. руб.;

- среднее значение кредиторской задолженности, тыс. руб.

· оборачиваемость банковских активов ()

, обороты (2.26)

· оборачиваемость запасов ()



, обороты (2.27)

· оборачиваемость собственного капитала ()

, обороты (2.28)

· продолжительность операционного цикла (Тоц),

, дни (2.29)

· продолжительность финансового цикла (Тфц)

, дни (2.30)

Таблица 2.3.3 Анализ деловой активности

Показатель	Единицы измерения	2007 год	2008 год	Изменение 2008 к 2007
				абсолютное	относительное, %
Производительность труда	тыс. руб./чел.	1 845,4	1 593,7	-251,7	86,4
Общая капиталоотдача (отдача авансированного капитала)	руб./руб. (обороты)	2,0	1,3	-0,7	65,4
Продолжительность оборота авансированного капитала	дни	177,4	271,3	+93,9	152,9
Фондоотдача	руб./руб.	5,8	3,9	-1,9	67,0
Оборачиваемость оборотных (текущих) активов	обороты	2,8	1,8	-0,9	65,9
Продолжительность оборота текущих активов	дни	130,3	197,9	+67,6	151,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности	обороты	5,5	3,7	-1,9	66,4
Среднее время погашения дебиторской задолженности	дни	65,4	98,4	+33,1	150,6
Оборачиваемость кредиторской задолженности	обороты	8,5	6,7	-1,8	78,7
Средний срок возврата кредиторской задолженности	дни	42,4	53,8	+11,5	127,1
Оборачиваемость банковских активов	обороты	136,1	90,1	-46,0	66,2
Продолжительность оборота банковских активов	дни	2,6	4,0	+1,4	151,1
Оборачиваемость запасов	обороты	7,6	6,0	-1,6	79,4
Продолжительность оборота запасов	дни	47,5	59,8	+12,3	125,9
Оборачиваемость собственного капитала	обороты	8,6	7,1	-1,4	83,3
Продолжительность оборота собственного капитала	дни	42,1	50,5	+8,5	120,1
Продолжительность операционного цикла	дни	112,9	158,3	+45,4	140,2
Продолжительность финансового цикла	дни	70,5	104,4	+33,9	148,1

Как видно из таблицы все показатели оборачиваемости капитала уменьшаются за анализируемые годы, а продолжительность одного оборота увеличивается, что свидетельствует об отрицательной тенденции на предприятии. В 2007-2008 гг. продолжительность операционного и финансового циклов так же увеличивается.

Снижение фондоотдачи на 33% характеризует снижение эффективности использования основных производственных средств предприятия за период.



2.4 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

2.4.1 Оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности)

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, создающая финансовую базу для развития, расширения производства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов, также выполнения обязательств перед бюджетом, финансовыми и кредитными учреждениями, поставщиками и подрядчиками.

Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику удельного веса основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли.

Таблица 2.4.1 Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Ед. изм.	2007 год	2008 год	Изменение
				тыс. руб.	%	п.п.
1. Всего доходов и поступлений	тыс.руб.	4 361 062	3 461 036	-900 026	79,36	х
	%	100	100	х	х	-
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	тыс.руб.	4 093 489	3 427 406	-666 083	83,73	х
То же, в % к сумме доходов и поступлений	%	93,86	99,03	х	х	+5,16
3. Выручка от продаж (от реализации)	тыс.руб.	4 083 789	3 317 997	-765 792	81,25	х
То же, в % к сумме доходов и поступлений	%	93,64	95,87	х	х	+2,23
4. Затраты на производство и сбыт продукции	тыс.руб.	3 748 633	3 096 359	-652 274	82,60	х
То же, в % к выручке от продаж	%	91,79	93,32	х	х	+1,53
в том числе: 4.1. Себестоимость продукции	тыс.руб.	3 290 936	2 593 870	-697 066	78,82	х
То же, в % к затратам на производство и сбыт продукции	%	87,79	83,77	х	х	-4,02
4.2. Коммерческие расходы	тыс.руб.	124 835	148 043	+23 208	118,59	х
То же, в % к затратам на производство и сбыт продукции	%	3,33	4,78	х	х	+1,45
4.3. Управленческие расходы	тыс.руб.	332 862	354 446	+21 584	106,48	х
То же, в % к затратам на производство и сбыт продукции	%	8,88	11,45	х	х	+2,57
5. Прибыль, (убыток) от продаж	тыс.руб.	335 156	221 638	-113 518	66,13	х
То же, в % к выручке от продаж	%	8,21	6,68	х	х	-1,53
6. Доходы по операциям финансового характера	тыс.руб.	14 369	32 798	+18 429	228,26	х
То же, в % к сумме доходов и поступлений	%	0,33	0,95	х	х	+0,62
7. Расходы по операциям финансового характера	тыс.руб.	104 418	131 502	+27 084	125,94	х
То же, в % к общим расходам	%	2,55	3,84	х	х	+1,29
8. Прочие доходы	тыс.руб.	262 904	110 241	-152 663	41,93	х
То же, в % к сумме доходов и поступлений	%	6,03	3,19	х	х	-2,84
1	2	3	4	5	6	7
9. Прочие расходы	тыс.руб.	240 438	199 545	-40 893	82,99	х
То же, в % к общим расходам	%	5,87	5,82	х	х	-0,05
10. Прибыль (убыток) до налогообложения (балансовая)	тыс.руб.	267 573	33 630	-233 943	12,57	х
То же, в % к сумме доходов и поступлений	%	6,14	0,97	х	х	-5,16
11. Текущий налог на прибыль	тыс.руб.	69 107	3 949	-65 158	5,71	х
То же, в % к прибыли до налогообложения	%	25,83	11,74	х	х	-14,08
12.Чистая прибыль	тыс.руб.	175 088	14 951	-160 137	8,54	х
То же, в % к прибыли до налогообложения	%	65,44	44,46	х	х	-20,98

По данным таблицы видно, что предприятию удалось сократить затраты на производство и сбыт продукции на 11,4%, а себестоимость продукции на 21,18%.

За 2007-2008 гг. общие доходы и общие расходы уменьшились на 20,64% и на 16,27% соответственно. Выручка от продаж снизилась на 18,75%, прибыль от продаж уменьшилась на 33,87%, балансовая прибыл и чистая прибыль также значительно уменьшились, что является отрицательной тенденцией.

2.4.2 Анализ прибыли и рентабельности.

Рентабельность -- относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.

Выделяют следующие показатели рентабельности:

· общая (чистая) рентабельность совокупного капитала ():

, % (2.31)

где Пбал(ч) - прибыль балансовая (до налогообложения) либо прибыль чистая за отчетный период, тыс. руб.;

- средний итог актива баланса, тыс. руб.

· общая (чистая) рентабельность собственного капитала ():

, % (2.32)

где - среднее значение собственного капитала, тыс.руб.

· общая (чистая) рентабельность производства ()

, % (2.33)

где - сумма среднегодовой стоимости основных средств и среднего значения оборотных средств, тыс. руб.

· рентабельность продаж (Rпродаж):

, % (2.34)

где ПРП - прибыль от продаж (от реализации продукции) за отчетный период, тыс.руб.;

РП - объем реализованной продукции за отчетный период, тыс.руб

· рентабельность продукции (Rпрод):

, % (2.35)

где СРП - затраты на производство и реализацию продукции за отчетный период, тыс.руб.

Таблица 2.4.2 Анализ показателей рентабельности

Показатель	Ед. измерения	2007 год	2008 год	Изменение, п.п.
Общая рентабельность совокупного капитала	%	13,29	1,34	-11,95
Чистая рентабельность совокупного капитала	%	8,70	0,60	-8,10
Общая рентабельность собственного капитала	%	56,07	7,22	-48,85
Чистая рентабельность собственного капитала	%	36,69	3,21	-33,48
Общая рентабельность производства	%	15,28	1,50	-13,78
Чистая рентабельность производства	%	10,00	0,67	-9,33
Рентабельность продаж	%	8,21	6,68	-1,53
Рентабельность продукции	%	8,94	7,16	-1,78

По данным таблицы видно, что за рассматриваемые годы все показатели рентабельности уменьшились, что следует рассматривать как негативную тенденцию. Уменьшение показателей связано с уменьшением чистой и балансовой прибыли предприятия за анализируемый период.

Значения рентабельности продаж и продукции также снизились, что тоже является отрицательной тенденцией предприятия.

Таблица 2.4.3

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Направление анализа	Ед. изм.	2007 год	2008 год	Изменение
				тыс. руб	%
1. Оценка имущественного положения
1.1. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса)	тыс. руб.	1 802 424	2 222 760	+420 336	123,32
1.2. Величина основных средств (ОС)	тыс. руб.	245 845	298 716	+52 871	121,51
1.3. Доля ОС в общей сумме активов	%	13,64	13,44	-0,20	98,53
1.4. Доля активной части ОС	%	69,17	69,81	+0,64	100,93
1.5. Коэффициент износа ос	%	63,76	58,55	-5,21	91,83
1.6. Коэффициент износа активной части ос	%	64,33	58,07	-6,26	90,27
1.7. Коэффициент обновления ОС	%	16,83	30,47	+13,64	181,05
1.8. Коэффициент выбытия ОС	%	11,66	5,72	-5,94	49,06
2. Оценка ликвидности
2.1.Величина собственных оборотных средств (СОС)	тыс. руб.	431 083	805 689	+374 606	186,90
2.2. Коэффициент текущей ликвидности	доли един.	1,54	1,88	+0,34	122,30
2.3. Коэффициент быстрой ликвидности	доли един.	0,78	1,00	+0,21	127,48
2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности	доли един.	0,01	0,05	+0,04	410,15
2.5. Маневренность СОС	доли един.	0,02	0,06	+0,04	250,27
2.6. Доля СОС в покрытии запасов	доли един.	0,95	1,93	+0,98	202,83
2.7. Коэффициент покрытия запасов	доли един.	2,66	4,03	+1,37	151,35
2.8. Доля СОС в общей сумме оборотных средств	%	34,91	46,78	+11,87	134,00
2.9. Доля СОС в общей сумме источников	%	23,92	36,25	+12,33	151,56
2.10. Доля запасов в оборотных активах	%	36,62	24,19	-12,43	66,06
2.11. Доля оборотных средств в общей сумме активов	%	68,51	77,48	+8,98	113,10
3. Оценка финансовой устойчивости
3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала	доли един.	0,28	0,21	-0,07	74,90
3.2. Коэффициент финансовой зависимости	доли един.	3,63	4,85	+1,22	133,51
3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала	доли един.	0,87	1,76	+0,89	202,35
3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала	доли един.	0,72	0,79	+0,07	109,54
3.5. Коэффициент структуры заемных вложений	доли един.	0,89	1,69	+0,81	191,34
3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	доли един.	0,50	0,65	+0,15	129,00
3.7. Коэффициент структуры заемного капитала	доли един.	0,38	0,48	+0,10	124,90
3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	доли един.	2,63	3,85	+1,22	146,24
4. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации	тыс.	4 083 789	3 317 997	-765 792,00	81,25
4.2. Чистая прибыль	- « -	175 088	14 951	-160 137,00	8,54
4.3. Величина авансированного капитала	-«-	1 802 424	2 222 760	+420 336,00	123,32
4.4. Производительность труда	тыс.	1 845,36	1 593,66	-251,70	86,36
4.5. Фондоотдача	руб./	5,84	3,91	-1,93	66,95
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах	оборты	5,51	3,66	-1,85	66,42
4.7. Оборачиваемость средств в расчетах	дни	65,34	98,36	+33,02	150,55
4.8. Оборачиваемость запасов	обороты	7,58	6,02	-1,56	79,40
4.9.Оборачиваемость запасов	дни	47,52	59,85	+12,33	125,94
4.10.Оборачиваемость кредиторской задолженности	дни	8,50	6,69	-1,81	78,69
4.11. Продолжительность операционного цикла	дни	112,88	158,26	+45,38	140,21
4.12. Продолжительность финансового цикла	дни	70,52	104,44	+33,91	148,09
4.13. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	доли един.	0,18	0,27	+0,09	150,55
4.14. Оборачиваемость собственного капитала	обороты	8,56	7,12	-1,43	83,26
4.15. Оборачиваемость совокупного капитала	обороты	1,01	0,66	-0,35	65,39
5. Оценка рентабельности
5.1. Рентабельность продаж	%	8,21	6,68	-1,53	81,39
5.2. Рентабельность продукции	%	8,94	7,16	-1,78	80,06
5.3. Чистая рентабельность совокупного капитала	%	8,70	0,60	-8,10	6,87
5.4. Чистая рентабельность собственного капитала	%	36,69	3,21	-33,48	8,75
5.5. Период окупаемости собственного капитала	дни	5,45	62,30	+56,85	1 142,80

В заключении детализированного анализа можно сделать вывод, что за рассматриваемый период предприятие ухудшило свои показатели финансовой деятельности, прибыльность снижается, а заемный капитал значительно превышает собственный.



Заключение

На предприятии «Уралхимпласт» наблюдается увеличение заемного капитала и снижение собственного капитала. В итоге за 2007-2008 гг. общая сумма заемного капитала увеличилась на 999 288 тыс. руб. Это характеризует отрицательную тенденцию за рассматриваемые годы.

На основании анализа данных можно сделать следующие выводы: удельный вес внеоборотных активов в 2008 году по сравнению с 2007 уменьшился на 0,8%. В общей структуре активов наибольший удельный вес занимают оборотные активы (69,3%). Наибольший вес в оборотных активах занимает дебиторская задолжность (34,2%).

Анализирую показатели ликвидности и платежеспособности предприятие можно охарактеризовать как предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью. К началу 2009 года увеличиваются собственные оборотные средства (на 63,85%) и источники формирования запасов (на 33,37%). Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности удовлетворяют установленным нормативам, что положительно характеризует предприятие. К началу 2009 года коэффициенты маневренности увеличились, что так же является положительной тенденцией.

За 2007-2008 гг. общие доходы и общие расходы уменьшились на 20,64% и на 16,27% соответственно. Выручка от продаж снизилась на 18,75%, прибыль от продаж уменьшилась на 33,87%, балансовая прибыл и чистая прибыль также значительно уменьшились, что является отрицательной тенденцией.

За рассматриваемые годы все показатели рентабельности уменьшились, что следует рассматривать как негативную тенденцию. Уменьшение показателей связано с уменьшением чистой и балансовой прибыли предприятия за анализируемый период.

Таким образом, в результате проведенного анализа за 2007-2008 года на основе бухгалтерской отчетности предприятия выявлено, что к концу 2008 года состояние предприятия по ряду коэффициентов характеризуется как неустойчивое.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- необходимо принять меры по снижению заемного капитала и увеличению собственного капитала для восстановления финансовой самостоятельности компании;

- необходимо повышать чистую и балансовую прибыль организации.



Список литературы

1. Анализ финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта: Методические указания к выполнению курсового и дипломного проекта / Л.В. Дистергефт, Е.В. Ядренникова. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2005. 61 с.

Размещено на Allbest.ru

...