Теоретические и методические вопросы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Качество прибыли определяется:

Учетной политикой предприятия, включающей методы учета затрат и расчетов прибыли, оценки товарно-материальных ценностей, начисления амортизации внеоборотных активов.

Характером финансовых результатов от прочей деятельности предприятия.

Внешними факторами, не поддающимися контролю со стороны предприятия.

Соотношением экстенсивных и интенсивных факторов при ее получении.

Г. В. Савицкая отражает следующие основные задачи анализа финансовых результатов [22, с. 503]:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Г. В. Савицкая выделяет три взаимосвязанных области анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, это - собственно анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ прибыли и рентабельности по международным стандартам и анализ использования прибыли предприятия [22, с. 502-578].

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Г. В. Савицкая предлагает осуществлять, последовательно изучая:

состав совокупной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год [22, с. 505];

прибыль от продаж, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год, влияние на прибыль ассортиментной политики предприятия [22, с. 507-508];

факторы, влияющие на изменение прибыли в целом по предприятию [22, с. 508-517];

состав внереализационной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год [22, с. 518];

рентабельность предприятия с выделением трех групп показателей рентабельности [22, с. 521-522], характеризующих окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов; прибыльность продаж, доходность капитала и его частей;

факторы, влияющие на рентабельность производственной деятельности в целом по предприятию и по каждому виду продукции, рентабельность продаж и рентабельность совокупного капитала [22, с.523-530];

методические основы определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности [22, с. 531-534].

В структуру анализа прибыли предприятия по международным стандартам включены:

методика факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с использованием маржинального дохода;

методика анализа рентабельности в системе директ-костинг, включая анализ рентабельности издержек в целом по предприятию, анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;

методика предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства.

Исследуя использование прибыли предприятия, Г. В. Савицкая анализирует распределение совокупной прибыли, рассматривая налогооблагаемую прибыль, налог на прибыль, прочие расходы и чистую прибыль [22, с. 560-570]. Далее, рассматриваются распределение чистой прибыли и дивидендная политика предприятия [22, с. 571-575].

Н. Н. Селезнева рекомендует проводить анализ финансовых результатов и рентабельности организации в следующей последовательности [23, с. 199-200]:

1. Дается классификация прибыли, которая рассматривается как показатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыль классифицируется:

по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;

по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества, внереализационная прибыль;

по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;

по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль;

по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.

Одновременно с этим ею выделяются следующие цели управления

прибылью [23, с. 201]:

- максимизация прибыли в соответствии с ресурсами предприятия

и условиями рыночной конъюнктуры;

достижение оптимального соотношения между максимально возможным уровнем прибыли и риском ее получения;

высокое качество прибыли;

обеспечение соответствующего уровня выплаты дивидендов собственникам;

обеспечение достаточного объема инвестиций за счет нераспределенной прибыли;

увеличение рыночной стоимости предприятия;

- обеспечение эффективных программ участия персонала в распределении прибыли.

Формируются показатели прибыли, раскрываются основы их расчета и раскрываются взаимосвязи между ними.

Перечисляются экономические факторы, влияющие на величину прибыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения [23, с. 218].

Н. Н. Селезнева подразделяет все факторы, воздействующие на величину прибыли, как и А. Д. Шеремет, на группу внешних по отношению к предприятию и группу внутренних факторов. Под внешними факторами Н. Н. Селезнева [23, с. 204] понимает совокупность рыночно-коньюнктурных, хозяйственно-правовых и административных факторов. К внутренним факторам относятся [23, с. 204-205] материально-технические, организационно-управленческие, экономические и социальные. Количественная оценка перечисленных факторов производится с помощью ряда параметров, таких как:

изменения отпускных цен на реализованную продукцию;

изменения в объеме продукции (по базовой себестоимости);

изменения в структуре реализации продукции;

экономия от снижения себестоимости продукции;

изменение себестоимости за счет структурных сдвигов;

изменение цен на материалы и тарифов на услуги;

изменение цен на один рубль продукции.

Отмечается, что величина прибыли находится также под воздействием эффектов производственного и финансового рычагов.

Рекомендуется при анализе учитывать влияние инфляции на финансовые результаты. Однако в работе рассмотрены лишь известные
в мировой практике подходы к оценке влияния инфляции на финансовые результаты.

Проводится анализ «качества» прибыли, под которым понимается
[23, с. 210] «обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации». Прибыль имеет высокое качество, если растет объем производства, снижаются расходы по производству и реализации, низкое качество прибыли означает, что имеется рост цен на
продукцию без увеличения объема выпуска и продаж в натуральных показателях. Кроме этого, качество прибыли характеризуется:

состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченной
кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;

уровнем рентабельности продаж;

коэффициентом достаточности прибыли;

- структурой рентабельности по видам продукции. Однако анализ качества прибыли не увязан с предыдущими этапами анализа финансовых результатов.

Рассматриваются денежные потоки организации в целях выяснения степени достаточности притока денежных средств по текущей
деятельности для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной
деятельности предприятия. Предлагается увязывать анализ финансовых результатов с анализом денежных потоков.

Осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой
отчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика (горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ).

Предложена схема факторного анализа общей бухгалтерской при
были (прибыли до налогообложения) и прибыли от реализации продукции. При факторном анализе общей бухгалтерской прибыли Н. Н. Селезнева выделяет факторы первого, второго и третьего порядка,
влияющие на прибыль [23, с. 219]. К факторам первого порядка относятся: прибыль от продаж, прибыль от прочей реализации и прибыль от прочих операций и внереализационных операций. Факторы второго порядка, раскрывающие влияние прибыли от продаж и прибыли от прочей реализации, - это объем и структура реализованной продукции, полная себестоимость реализованной продукции, цены на продукцию. Факторами второго порядка, раскрывающими влияние прибыли от прочих операций, выступают доходы по ценным бумагам и от долевого участия, штрафы, пени, прибыль и убытки прошлых лет, поступления списанной дебиторской задолженности, безвозмездная помощь. Факторами третьего порядка, развивающими влияние цен на продукцию, являются завышение цен, нарушение стандартов, технологии производства, изменение конъюнктуры рынка.

Изменение прибыли от реализации продукции находится под воздействием факторов двух групп [23, с. 219]. В состав первой группы входят: изменение объема реализации продукции в оценке по базисной или плановой себестоимости, изменение объема продукции, обусловленное изменениями в структуре продукции. Вторая группа факторов представлена экономией от снижения себестоимости продукции, экономией от снижения себестоимости продукции за счет структурных сдвигов, изменением издержек из-за динамики цен на материалы и тарифов на услуги, изменением цен на один рубль продукции.

Недостаток данной методики состоит в том, что при раскрытии состава факторов, влияющих на изменение прибыли, допущена методологическая ошибка [23, с. 218, 219], заключающаяся в том, что рекомендуется дважды учитывать влияние одного и того же фактора на изменение прибыли, а именно структурный сдвиг в ассортименте продукции учитывается одновременно в двух группах факторов. Можно отметить, что вызывает вопрос предлагаемая классификация факторов и ее разделение на две группы.

10. Затем рекомендуется проводить анализ использования прибыли на основе отчета о прибылях и убытках, рассматривая основные направления использования чистой прибыли. Автором предлагается в ходе вертикального и горизонтального анализа использования чистой прибыли рассчитывать коэффициент капитализации, темп устойчивого роста собственного капитала, коэффициент потребления прибыли. При этом под коэффициентом капитализации прибыли понимается удельный вес в общей величине чистой прибыли средств, направленных в резервные фонды и фонд накопления, под коэффициентом потребления - удельный вес средств из чистой прибыли, направленных на потребление (фонд потребления, фонд социальной сферы, дивиденды, на благотворительные и прочие цели) в общей величине чистой прибыли. Темп устойчивого роста собственного капитала представляет собой отношение между разностью чистой и потребленной прибыли и величиной собственного капитала в среднем за анализируемый период.

11. Высказываются соображения, что завершающим этапом анализа финансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамках которого должны определяться показатели рентабельности [23, с. 223-224], дается определение экономической и финансовой рентабельности с рассмотрением эффекта финансового рычага [23, с. 224-229], проводится анализ рентабельности активов, собственного капитала, рентабельности продукции и производственных фондов.

О. В. Ефимова, рассматривая методологические вопросы анализа финансовых результатов и эффективности деятельности организации, отмечает [13, с. 341-396], что «важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль. С целью выявления условий и возможностей для получения организацией прибыли проводится анализ финансовых результатов, в ходе которого должны быть получены ответы на следующие вопросы:

насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы;

какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов;

насколько производительны осуществляемые затраты;

какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;

- насколько эффективно управление предприятием» [13, с. 341]. Ключевой задачей анализа финансовых результатов, подчеркивает

О. В. Ефимова, является «выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов» [13, с. 349].

О. В. Ефимова отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа финансовых результатов [13, с. 351-352] и выделяет следующие этапы в их проведении. Внешний анализ проводится в два этапа. I la первом этапе внешнего анализа с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии. Второй этап внешнего анализа представляет собой изучение отчета предприятия о прибылях и убытках.

Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов. Па первом этапе изучается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений учетной политики. На втором этапе раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения. Третий этап является углубленным анализом финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, проводится анализ доходности (рентабельности) деятельности предприятия.

Обобщая сказанное, можно отметить, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, по нашему мнению, должен заключаться в следующем.

Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и, далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану; выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов. На следующем этапе осуществляется детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.

Следуя данной логике анализа, прежде всего, изучается формирование прибыли, т. е. масса, динамика и структура совокупной (общей бухгалтерской) прибыли предприятия с выявлением факторов ее изменения и потенциальных резервов. Затем анализируются: составляющие совокупной прибыли в вышеуказанной последовательности, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (операционная и внереализационная прибыль); прибыль в разрезе выпуска конкретных видов продукции, конкретных договоров с покупателями, а также прибыль от прочей деятельности в разрезе отдельных операций и сделок; рентабельность (доходность) деятельности, в частности, рентабельность продаж, характеризующая величину прибыли на каждый рубль выручки от продаж. Следующим направлением выступает анализ прибыли от продаж в составе маржинального дохода с выделением условно-постоянных и условно-переменных затрат в целом по предприятию и на уровне конкретного изделия. И, наконец, осуществляется предельный анализ или анализ приростных величин выручки и затрат в целях определения такого объема производства (продаж), которому соответствует возможность получения предприятием максимальной величины прибыли от продаж.

Показатели, используемые для анализа, оцениваются в базисных, плановых и фактически действующих ценах, учитывается действие инфляции, факторы риска и неопределенности при получении прибыли. Расчеты изменений финансовых результатов ведутся прямым счетом и с применением различных методов экономического анализа, содержание которых изучается в его теории, позволяющих раскрыть систему частных изменений под воздействием различных факторов и показать ее связь с изменением обобщающих показателей.

Одновременно с этим изучаются источники получения прибыли, степень стабильности получения прибыли, а также разрабатываются мероприятия в целях реализации резервов и прогноза финансовых результатов. Отдельным направлением, которое тесно взаимосвязано с анализом формирования прибыли, выступает анализ ее распределения и использования в интересах собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.

Целями проведения экономического анализа выступают следующие:

своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;

-разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;

- разработка предложений по использованию прибыли предприятия
после налогообложения.

Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:

разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;

анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;

анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;

выявление факторов, повлиявших на величину прибыли, и резервов ее повышения;

анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;

анализ использования прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.

2.2 Содержание, механизм управления и задачи анализа прибыли (конечных финансовых результатов)

2.2.1 Содержание и виды прибыли предприятия

Прибыль является одной из основных экономических категорий рыночного хозяйства. Как экономическая категория прибыль характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия. Она является показателем, в котором отражаются эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой положительную разницу между общей суммой доходов и затратами (расходами) на производство и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив, - это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия.

За счет средств из прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятия, выплачиваются доходы (дивиденды) собственникам бизнеса (акционерам). При этом в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятие может лишиться не только ожидаемой прибыли, но полностью или частично потерять свой капитал. Отсюда вытекает, что прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления предпринимательской деятельности.

Прибыль характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в которых она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам.

По источникам формирования в соответствии с НК РФ прибыль подразделяют:

на прибыль от реализации продукции, работ и услуг, в рамках которой в целях повышения степени аналитичности анализа можно выделять прибыль от основной деятельности предприятия и прибыль от прочей реализации (или прибыль от операционной деятельности);

прибыль от внереализационных операций.

При этом, исходя из методологических требований бухгалтерского учета, отраженных в экономическом содержании отчета предприятия о прибылях и убытках, источниками формирования прибыли выступают прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации и прибыль от внереализационных операций. Кроме этого, при достаточно редко встречающихся обстоятельствах может быть получена прибыль как сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг является основным видом прибыли на предприятии, который непосредственно связан с отраслевой спецификой его деятельности. Ее можно также называть прибылью от основной (уставной) деятельности.

Прибыль от прочей реализации (операционная прибыль по отчету о прибылях и убытках), представляющая собой доход предприятия от реализации различных видов имущества, включая ценные бумаги и имущественные права, отражает финансовый результат от деятельности, не являющейся основной для предприятия, которая ведется не регулярно и не занимает, как правило, высокого удельного веса в общем объеме производственной деятельности.

Прибыль от внереализационных операций образуется как доход от долевого участия в совместных предприятиях и других организациях в виде распределенной прибыли на сумму пая, купли-продажи иностранной валюты, так доходы по заемным обязательствам, штрафы, пени и неустойки полученные.

Прибыль от чрезвычайных обстоятельств возникает при положительном сальдо чрезвычайных доходов и расходов, что, как правило, не характерно для обычной деятельности предприятия.

По видам деятельности предприятия подразделяют прибыль от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Прибыль от производственной деятельности является результатом производственно-сбытовой, т. е. какой-то основной для данного предприятия текущей деятельности по его уставу. Из зарубежной экономической литературы в нашу терминологию анализа хозяйственной деятельности предприятия вошло понятие «операционная прибыль», под которой понимается, по существу, прибыль от производственной деятельности. Это понятие надо отличать от сальдо операционных доходов и расходов по отчету о прибылях и убытках.

Результат инвестиционной деятельности частично отражается в Прибыли от внереализационных операций в виде доходов от участия в Совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично в операционной прибыли от реализации имущества по окончании использования инвестиционного проекта. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на производственной прибыли, когда инвестиции осуществляются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации основного или вспомогательного производства.

Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на более выгодных, чем среднерыночные, условиях. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль путем использования финансовых проектов вложения собственного капитала в иные организации.

По составу элементов, формирующих прибыль, в экономическом анализе различают маржинальную (валовую), прибыль от операционной деятельности и внереализационных операций, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, прибыль от чрезвычайных обстоятельств и чистую прибыль.

Маржинальная прибыль (валовая маржа) - это положительная разница между суммой выручки-нетто и переменными затратами. Понятию «маржинальная прибыль» соответствует понятие «валовая прибыль», применяемое в отчете о прибылях и убытках.

Прибыль от продаж представляет собой сумму дохода предприятия за вычетом всех операционных расходов как постоянных, так и переменных. Данному понятию отвечает понятие «прибыль от продаж» по отчету о прибылях и убытках.

Прибыль от операционной деятельности - это положительная разница (сальдо) между суммой доходов от операционной деятельности, включающей проценты к получению, доходы от участия в других организациях и прочие операционные доходы, и суммой расходов от операционной деятельности, в состав которых включаются проценты к уплате и прочие операционные расходы.

Прибыль до налогообложения равняется сумме прибыли от продаж, прибыли от операционной деятельности и прибыли от внереализационных операций.

Прибыль от обычной деятельности представляет собой разницу между величиной прибыли до налогообложения и налоговыми отчислениями из прибыли, включающими налог на прибыль и экономические санкции из прибыли.

Прибыль от чрезвычайных обстоятельств представляет положительную разницу между доходами от чрезвычайных обстоятельств и соответствующими им расходами. К чрезвычайным доходам и рас ходам относятся поступления в пользу предприятия и его расходы, возникающие при стихийных бедствиях, национализации имущества, страховые возмещения, стоимость материальных ценностей после списан* непригодных к дальнейшему использованию активов.

Чистая прибыль - это совокупная (общая бухгалтерская прибыль предприятия) прибыль, уменьшенная на сумму налога на прибыль аналогичных платежей из нее, а также на величину прибыли от чрезвычайных обстоятельств.

По характеру налогообложения прибыли выделяют налогооблагаемую и не облагаемую налогом прибыль. Такое деление прибыли ли играет важную роль в формировании налоговой политики предприятия, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их конечного эффекта. Состав доходов, не учитываемых при определении налогооблагаемой базы, регулируется положениями ст. 251 гл. 25 НК РФ.

По характеру инфляционной очистки прибыли различают номинальную и реальную прибыль.

Реальная прибыль характеризует размер номинально полученной суммы прибыли за анализируемый период, скорректированной на индекс инфляции в соответствующем порядке.

По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль предшествующего периода, прибыль отчетного периода и планируемую прибыль.

По регулярности формирования прибыль делится на регулярно формируемую и так называемую «чрезвычайную» прибыль. В рыночной экономике данный вид прибыли характеризует необычный для данного предприятия источник ее формирования или очень редкий характер ее получения.

По характеру использования в составе прибыли, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей, выделяют капитализированную и потребляемую части.

Капитализированная прибыль представляет собой ту ее часть, которая направлена на финансирование прироста активов, а потребляемая прибыль - ту ее часть, которая израсходована на выплату собственникам, персоналу или социальные программы предприятия.

В отчете о прибылях и убытках представлена система формирования прибыли предприятия по правилам бухгалтерского учета: от валовой до чистой. При этом под валовой прибылью, равной маржинальной прибыли, понимается разница между выручкой от продаж за вычетом косвенных налогов (чистая выручка или выручка-нетто) и производственных расходов, приходящихся на проданные товары, продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Иначе говоря, в состав валовой прибыли входят I коммерческие и управленческие расходы, а также прибыль от продаж.

Прибыль от продаж есть разница между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов (валовая прибыль за вычетом расходов по управлению и сбыту).

Прибыль за вычетом налога на прибыль и аналогичных обязательных платежей из прибыли называется прибылью от обычной деятельности предприятия, а с учетом положительного сальдо чрезвычайных доходов и расходов - называется чистой прибылью.

Чистая прибыль = Прибыль от обычной деятельности + чрезвычайные доходы - чрезвычайные расходы.

Приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н для бухгалтерской отчетности организаций за 2003 г. утверждена новая форма отчета о прибылях и убытках, структура которой в большей степени соответствует делению доходов и расходов по НК РФ. Отчет о прибылях и убытках по новой форме состоит из четырех разделов:

доходы и расходы по обычным видам деятельности;

прочие доходы и расходы;

прибыль (убыток) до налогообложения;

чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 190).

В новой форме № 2 операционные и внереализационные доходы и расходы объединены в один раздел «Прочие доходы и расходы», что согласуется с их экономическим содержанием. В составе формы не выделены чрезвычайные доходы и расходы, однако при их наличии бухгалтер предприятия самостоятельно отражает их по свободным строкам отчета о прибылях и убытках. Согласно ПБУ 18/02 в раздел «Прибыль (убыток) до налогообложения» включены сведения об отложенных налоговых активах и обязательствах. В справочном разделе акционерные общества должны будут отражать величину базовой и разводненной прибыли на акцию (расчет проведен в параграфе 1.6 настоящего учебного пособия). Кодировка строк бухгалтерской отчетности приведена в соответствии с Приказом о Кодах показателей годовой бухгалтерской отчетности организаций, данные по которым подлежат обработке в органах государственной статистики, от 14 ноября 2003 г. № 475/102н.

2.3. Анализ прибыли предприятия

2.3.1 Экспресс-анализ прибыли

Анализ прибыли предприятия осуществляется в следующей последовательности. На первом этапе проводится экспресс-анализ прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия. На втором этапе проводится углубленный анализ по факторам прибыли от продаж, от операционной и внереализационной деятельности. На третьем этапе определяется влияние прибыли на рентабельность активов и продаж. На четвертом этапе осуществляется анализ использования прибыли.

В процессе проведения экспресс-анализа прибыли изучается масса (величина) совокупной прибыли предприятия за анализируемый период, ее динамика и структура, выполнение плана по прибыли, а также рентабельность активов и продаж. При этом показатели, фактически полученные за отчетный период, сравниваются с аналогичными показателями бизнес-плана, предыдущего периода, предприятий, выпускающих однородную продукцию. Наряду с этим в процессе проведения экспресс-анализа дается обобщающая оценка рентабельности активов и продаж.

Информационной базой экспресс-анализа финансовых результатов; выступают бухгалтерский баланс (ф. № 1), отчет о прибылях и убытках (ф. № 2), учетная политика предприятия на анализируемый период, бизнес-план, информация о финансовых результатах предприятий данной отрасли (по возможности). При этом необходимо учесть, что отчет о прибылях и убытках составляется по правилам бухгалтерского учета в организациях на территории РФ, т. е. по начислению. данным отчета о прибылях и убытках можно получить представление как о величине и динамике, так и о структуре начисленной при- были. При определении момента реализации по кассовому метод бухгалтерская отчетность в составе баланса и прилагаемых к нему дополнительных отчетных формах составляется по правилам бухгалтерского учета, т. е. по начислению, а налоговый учет необходимо вести в соответствии с принятым методом определения момента реализации продукции (работ, услуг). Из данных налогового учета при моменте реализации по кассовому методу или из данных учета, ведущегося в дополнение к бухгалтерскому и налоговому учету при; моменте реализации по начислению, можно получить сведения о реально полученной предприятием прибыли за анализируемый отчетный период.

Как уже известно, прибыль может быть получена предприятием от основной деятельности, от прочей реализации, от внереализационных операций и как результат чрезвычайных ситуаций. При этом различают прибыль за вычетом производственных расходов, называемую валовой прибылью, прибыль от продаж, представляющую разницу между валовой прибылью и суммарной величиной коммерческих и управленческих расходов, прибыль до налогообложения, которой: понимается прибыль от продаж, измененная на сальдо oперационных и внереализационных операций, чистую прибыль от обычной деятельности, т. е. прибыль до налогообложения, уменьшенную; на величину налога на прибыль и аналогичные платежи из прибыли в бюджет, и чистую прибыль, скорректированную на сальдо чрезвычайных доходов и расходов. Отсюда вторым шагом экспресс-анализа финансовых результатов выступает анализ структуры прибыли за анализируемый период. Как правило, подавляющая часть прибыли получается предприятием за счет прибыли от продаж, т. е. как результат осуществления им основной уставной деятельности.

2.3.2 Анализ прибыли от продаж

Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью осуществления которой оно создано Характер этой деятельности определяется специфической отраслевой особенностью предприятия. Основу этой деятельности составляет производственно-коммерческая деятельность, которая дополняется инвестиционной и финансовой деятельностью.

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг (прибыль от продаж определяется как разница между выручкой от реализации товаров, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей), себестоимостью реализованных товаров, работ и услуг, коммерческих и управленческих расходов.

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от реализации, являются:

изменение цены реализации продукции;

изменение себестоимости реализованной продукции;

изменение величины коммерческих и управленческих расходов;'

изменение объема реализованной продукции;

изменение структуры ассортимента реализованной продукции.

2.3.3 Анализ результатов прочей (операционной и внереализационной) деятельности предприятия

Большое влияние на финансовые результаты предприятия оказывают виды деятельности, не связанные с реализацией продукции. Анализ операционных, процентных и внереализационных результатов деятельности предприятия начинается с изучения их динамики. После этого рассматривают отдельные виды доходов и расходов, причины и следствия их образования.

Предприятие может получить как прибыль, так и убыток по операциям, связанным с реализацией основных средств, товарно-материальных ценностей и другого имущества. Например, после замены своих основных средств более производительным оборудованием предприятие может продать использованное оборудование. При анализе результатов по таким операциям необходимо проверить правильность оценки реализуемого имущества, определения затрат и полученного результата по реализации. Кроме этого, если имущество: находится в эксплуатации, то полезно сравнение доходов от реализации с доходами при продолжении его эксплуатации. Причинами убытков от реализации имущества предприятия могут быть снижение качества и потребительских свойств из-за длительного и небрежного его хранения. Предприятие может понести убытки от списания основных средств с баланса в связи с их моральным износом. Если в результате, их списания предприятие несет убытки, необходимо выяснить, можно ли ожидать дополнительных убытков. Они более вероятны в том случае, если предприятие систематически занижало амортизацию используемого оборудования, переоценивая его срок службы. Убытки менее вероятны, если в результате неожиданного изменения технологии устарели лишь несколько единиц основных фондов.

Предприятие может получить доходы путем сдачи в аренду избыточных площадей, оборудования или транспорта. Имея избыточные площади или оборудование, предприятие может сдать их в краткосрочную или долгосрочную аренду, не нарушая нормальный доход своих операций. В ходе анализа выясняют, является ли этот доход постоянным источником поступления средств или это вынужденная мера, например временно неиспользуемые площади или оборудование ввиду аннулирования заказа.

При анализе доходов от сдачи имущества в аренду необходимо сопоставлять их с издержками по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Причинами образования расходов, связанных с аннулированием производственных заказов, прекращением производства, не давшего продукции, могут быть отсутствие материальных ресурсов, падение спроса на продукцию и др.

Анализируя результаты операций с ценными бумагами, следует изучить наличие, состав, структуру и динамику ценных бумаг. Увеличение удельного веса векселей может свидетельствовать об увеличении

продаж в кредит, что приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому необходимо проводить сравнительный анализ дохода от выданных векселей с потерями от замедления оборачиваемости, связанной с выдачей векселей.

Высокий удельный вес облигаций или привилегированных акций может быть причиной снижения интереса инвесторов к обыкновенным акциям предприятия.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам. В процессе анализа изучается не только динамика общей суммы дивидендов, но и факторы, оказывающие на нее влияние. Сумма полученных дивидендов зависит от:

количества акций;

уровня дивидендов на одну акцию.

В свою очередь, уровень дивиденда на одну акцию зависит от рентабельности предприятия-эмитента, его налоговой и амортизационной политики, уровня процентной ставки за кредит, политики предприятия в сфере распределения прибыли.

Предприятие может понести убытки от продажи акций или прекращения операций с ними. Любые потери непосредственно ведут к уменьшению собственного капитала. Эти потери возникают тогда, когда финансовые вложения оказываются менее прибыльными, чем запланировало руководство предприятия, а активы можно эффективнее использовать по другим направлениям. Кроме этого предприятие может понести убытки по операциям с ценными бумагами из-за недостаточно высокого уровня квалификации экономических кадров, не умеющих оценивать рыночную конъюнктуру. Для предотвращения подобных потерь предприятие должно проводить соответствующую кадровую политику.

Поставщики могут предоставлять скидки в случае быстрой оплаты счетов. Это может принести выгоду предприятиям, способным своевременно аккумулировать наличность для погашения обязательств. Однако уровень предоставляемых поставщиками скидок относится к факторам увеличения доходности, которые предприятие не может контролировать.

Предприятие может предоставлять скидки покупателям точно так же, как получать их при быстрой оплате счетов поставщиков. Сумма расходов зависит' от размера скидки и реакции на нее покупателя. Предприятие, нуждающееся в быстром получении наличности, может ускорить этот процесс с помощью чрезмерных скидок.

Финансовые результаты от внереализационных операций являются составной частью полученной предприятием прибыли. Они оказывают значительное влияние на формирование конечных финансовых результатов.

Кроме этого причинами образования внереализационных результатов является плохая постановка учетной работы на предприятии. В качестве примера можно привести убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности. При их анализе обязательно необходимо выяснить обстоятельства образования такой задолженности, своевременность передачи дела в арбитражный суд и принятые судом решения. Несвоевременность предпринимаемых действий свидетельствует о недостатках в бухгалтерском учете.

Причинами значительных сумм полученных штрафов являются не только нарушение договорных обязательств поставщиками, но и ослабление финансового контроля со стороны предприятия. Отсюда анализу подвергаются все случаи предъявления поставщикам соответствующих санкций.

Тщательно анализируются причины убытков от стихийных бедствий, так как на эту статью могут быть отнесены потери, вызванные бесхозяйственностью, и убытки по недостачам и хищениям, подлежащие возмещению с виновных лиц.

При анализе уплаченных предприятием штрафов, пени и неустоек за нарушение хозяйственных договоров необходимо выяснять, кому за что выплачены штрафы, каковы их причины и какое подразделение или должностное лицо являются виновниками.

2.4 Анализ распределения и использования прибыли предприятия

Распределение совокупной прибыли предприятия осуществляется в несколько этапов. На первом этапе совокупная (общая бухгалтерская) прибыль распределяется на налог на прибыль и иные платежи (пени и штрафы за нарушения требований фискальной системы) из прибыли в бюджеты различных уровней (в федеральный, региональный и местный бюджеты), а также на прибыль от обычной деятельности, которая остается в распоряжении предприятия. До налогообложения необходимо дифференцировать совокупную прибыль на прибыль от обычной деятельности, облагаемую по стандартной ставке налогообложения прибыли, и иные доходы, облагаемые по другим ставкам, или налог на них удерживается у источника выплаты налогов. К этим доходам относятся дивиденды по обыкновенным акциям, проценты по | государственным ценным бумагам, полученные предприятием, доходы от долевого участия в деятельности других организаций (с выделением доходов, полученных за пределами РФ), доходы от игорного бизнеса и видеосалонов, прибыль от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций, прибыль от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства.

На втором этапе прибыль от обычной деятельности (прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных платежей в бюджет из прибыли), которая после ее увеличения (уменьшения) на сальдо чрезвычайных доходов и расходов называется чистой прибылью, распределяется собственниками предприятия. Величина чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находится под воздействием суммы прибыли до налогообложения, величины корректировок прибыли до налогообложения для расчета налогооблагаемой базы для исчисления налога на прибыль, ставки налога на прибыль, иных аналогичных платежей из прибыли в бюджет, величины прибыли или убытка из-за чрезвычайных обстоятельств.

За счет чистой прибыли, если это предусмотрено уставом предприятия и его учетной политикой, формируются резервный капитал, образуются фонды накопления и потребления, выплачиваются дивиденды, производятся социальные выплаты персоналу предприятия, перечисляются средства на благотворительные и иные цели. Решение о направлениях распределения чистой прибыли принимается собственниками предприятия по итогам его деятельности за год на годовом собрании участников (акционеров). При этом чистая прибыль распределяется на прибыль, направленную на дивиденды, и на прибыль, используемую в целях развития производства, поощрения и социальные выплаты работникам предприятия. Прибыль, направленная на капитальные вложения в развитие производства называется реинвестированной прибылью.

Практическая часть

Вариант 4. Анализ финансового состояния предприятия

На основании данных выписки из баланса проанализировать динамику и структуру актива и пассива баланса.

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Изме-нения (+,-)	В процентах к итогу
				На начало года	На конец года	Изме-нения (+,-)
А	1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	198766	249041	50275	70,6	71,9	1,3
2. Оборотные активы Из них: 2.1. Запасы 2.2. НДС по приобретенным ценностям 2.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 2.4. Краткосрочные финансовые вложения 2.5. Денежные средства	82739 48612 2481 29767 150 1729	97368 58320 2574 29956 200 6318	14629 9708 93 189 50 4589	29,4 17,3 0,8 10,6 0,05 0,6	28,1 16,8 0,7 8,6 0,06 1,8	-1,3 -0,5 -0,1 -2,0 0,01 1,2
БАЛАНС	281505	346409	64904	100	100	-
А	1	2	3	4	5	6
ПАССИВ
3. Капитал и резервы Из них: Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	218866 29158	280446 90738	61580 61580	77,8 10,4	80,9 26,2	3,1 15,8
4. Долгосрочные обязательства	320	415	95	0,1	0,2	0,1
5. Краткосрочные обязательства Из них: 5.1. Займы и кредиты 5.2. Кредиторская задолженность 5.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 5.4. Доходы будущих периодов 5.5. Резервы предстоящих расходов	62319 3030 58427 - 310 552	65548 4410 58515 - 350 2273	3229 1380 88 - 40 1721	22,1 1,1 20,7 - 0,1 0,2	18,9 1,3 16,9 - 0,1 0,6	-3,2 0,2 -3,8 - - 0,4
БАЛАНС	281505	346409	64904	100	100	-

Вывод: Увеличение валюты баланса на 64904 тыс.р. может свидетельствовать об увеличении производственных возможностей предприятия, но делая такой вывод, нужно учитывать инфляцию и удельный вес внеоборотных активов, запасов, денежных средств в структуре актива и капитала и резервов - в структуре пассива баланса.

Как видно из табл.2.1, в структуре актива баланса за анализируемый период произошли следующие изменения: внеоборотные активы увеличились на 50275 тыс.р.(1,3 %) , а оборотные активы увеличились на 14629 тыс.р., но в процентах к итогу они снизились на 1,3 % . В абсолютном выражении запасы увеличились на 9708 тыс.р., НДС по приобретенным ценностям увеличился на 93 тыс.р., краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 189 тыс. р., краткосрочные финансовые вложения выросли на 50 тыс.р., денежные средства значительно увеличились на сумму 4589 тыс.р.

Общая оценка структуры пассива баланса: Собственный капитал предприятия увеличился на 61580 тыс.р., за счет нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 61580 тыс.р. Для предприятия положительно то, что за исследуемый период увеличилась доля собственного капитала в структуре источников капитала на 15,8 %. Долгосрочные обязательства выросли на 95 тыс.р., а в %; к итогу увеличились на 0,1%, краткосрочные обязательства увеличились на сумму 3229 тыс.р., но к итогу уменьшились на 3,2 %.

Рассчитать наличие источников собственных оборотных средств

Таблица 2.2

Расчет наличия источников собственных оборотных средств

Показатели	На начало года	На конец периода
А	1	2
1 вариант расчета
1. Капитал и резервы	218866	280446
2. Долгосрочные обязательства	320	415
3. Доходы будущих периодов	310	350
4. Резервы предстоящих расходов	552	2273
5. Итого собственных и приравненных к ним источников средств, включая долгосрочные обязательства	220048	283484
6. Внеоборотные активы	198766	249041
7. Собственные источники оборотных средств (стр.5 - стр.6)	21282	34443
2 вариант расчета
8. Оборотные активы	82739	97368
9. Краткосрочные обязательства (без учета доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов)	61457	62925
10. Собственные источники оборотных средств (стр.8 - стр.9)	21282	34443

Вывод: На начало года наличие собственных оборотных средств равно 21282 тыс.р., а на конец анализируемого периода - 34443 тыс.р. Таким образом, данные анализа показывают, что предприятие располагает собственными источниками для формирования оборотных средств, но о степени их достаточности можно судить лишь на основе сравнения их фактических значений с нормативными.

Проанализировать финансовые коэффициенты рыночной устойчивости (финансовой независимости) организации. Дать оценку их уровню и динамике.

Таблица 2.3

Расчет показателей финансовой независимости организации

Показатели	На начало года	На конец периода	Изменения
1. Собственные и приравненные к ним источники средств (сумма раздела 3 «Капитал и резервы» и статей «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов»)	219728	283069	63341
2. Всего итог баланса	281505	346409	64904
3. Коэффициент финансовой независимости, (стр.1:стр.2)	0,78	0,82	0,04
4. Соотношение заемных и собственных средств (стр.2-стр.1):стр.1	0,28	0,22	-0,06
5. Собственные источники оборотных средств (см.табл.4.2)	21282	34443	13161
6.Оборотные активы - всего (см. прилож.) 6.1в том числе запасы (см. прилож.)	82739 48612	97368 58320	14629 9708
7. Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств (стр.5:стр.6)	0,26	0,35	0,09
8. Коэффициент финансовой независимости формирования запасов (стр.5:стр.6.1)	0,44	0,59	0,15
9. Производственные активы (нематериальные активы, основные средства, запасы сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве)	238186	297924	59738
10. Удельный вес производственных активов в итоге баланса, % (стр.9:стр.2Ч100)	84,6	86	1,4

Вывод: Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует степень финансовой независимости, или автономии, от внешнего капитала. Наряду с этим он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников. По данным расчетов видно, что предприятие финансово достаточно автономно, и его финансовая независимость за год повысилась на 5,1 % (0,82/0,78). Предприятие считается финансово независимым, если значение этого коэффициента превышает 0,5. Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов снизился на 22 %(0,22/0,28). Иначе говоря финансовый риск у предприятия невысок и имеет тенденцию к снижению. Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств характеризует обеспеченность определенными видами источников. Коэффициент увеличился на 34,6 %. Тоже самое характеризует следующий показатель - коэффициент финансовой независимости формирования запасов, который увеличился на 34 %. Удельный вес производственных активов в итоге баланса увеличился на 1,4 %, что говорит о успехе производственной деятельности предприятия.

Проанализировать платежеспособность организации на основе показателей ликвидности баланса. Дать оценку уровня и динамики показателей.

Таблица 2.4

Анализ платежеспособности предприятия, исходя из коэффициентов ликвидности

Показатели	На начало года	На конец периода	Измене-ния
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1879	6418	4539
2. Краткосрочная дебиторская задолженность (без учета просроченной)	29152	29106	-46
3. Итого легко реализуемых активов (стр.1+стр.2)	31031	35524	4493
4. Запасы	48612	58320	9708
5. НДС по приобретенным ценностям	2481	2574	93
6. Итого оборотных активов для покрытия текущей задолженности (стр.3+стр.4+стр.5)	82124	96418	14294
7. Краткосрочные обязательства (без учета доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов)	61457	62925	1468
8. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1:стр.7)	0.03	0.1	0.07
9. Коэффициент срочной ликвидности (стр.3:стр.7)	0.5	0.56	0.06
10. Коэффициент текущей ликвидности (стр.6:стр.7)	1.34	1.53	0.19

Вывод: Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если его значение находится в пределах 0,2 - 0,25. По рассчитанным данным можно сказать, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года далек от нормативов, но нельзя не отметить, что к концу года он все же увеличился на 0,07 и стал равным 0,1. Нормативное значение коэффициента срочной ликвидности считается 1. В нашем случае коэффициент срочной ликвидности ниже нормативного значения, но он растет, и за год вырос на 12 %, что является положительной тенденцией. Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, иначе говоря, размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Его нормативное значение равно 2. В табл. 2.4 можно увидеть, что коэффициент текущей ликвидности близок к нормативному значению и улучшился за анализируемый период на 0.19.

...