Методологические основы анализа финансового состояния предприятия

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Классификация методов

1.3 Источники информации для анализа финансового состояния

Глава 2. Методологические основы анализа финансового состояния предприятия

2.1 Анализ имущественного потенциала

2.2 Анализ финансового потенциала

2.3 Анализ оборачиваемости, рентабельности

Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Алёна»

3.1 Анализ имущественного потенциала ООО «Алёна»

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Алёна»

3.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Алёна»

3.4 Анализ прибыльности, оборачиваемости и рентабельности ООО «Алёна»

Заключение

Список используемой литературы

Введение

финансовый имущественный рентабельность

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Лидирующим на рынке является такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние и конкурентоспособность. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в этих условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и финансовой деятельности, и наоборот, устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на увеличение объемов производства и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Анализ финансовой отчетности позволит сравнить результаты хозяйственной деятельности аналогичных предприятий отрасли, для выявления наиболее конкурентных преимуществ, а также финансовых показателей. Сравнение показателей финансовой отчетности за ряд лет позволяет состовлять и разрабатывать перспективные планы развитий предприятий.

В данной работе проводится анализ финансового состояния предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы -- анализ финансового состояния предприятия ООО “Алёна ”, который позволит глубже заглянуть во внутренние и внешние отношения данного предприятия, выявить его финансовое положение, его платежеспособность и доходность. Финансовый анализ показывает руководству предприятия картину его действительного состояния. А лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, предоставить сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.

Исходя из цели, которая стоит перед исследованием финансового состояния предприятия ООО «Алёна», можно сформулировать задачи:

Раскрытие теоретических аспектов анализа финансового состояния;

Предварительный обзор баланса

Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ финансовой устойчивости Анализ оборачиваемости средств

Анализ прибыли и рентабельности Дипломная работа состоит из трех глав: в первой будут освещены теоретические основы, во второй главе методологические основы, в третей- анализ финансового состояния предприятия.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ играет исключительно важную роль в управлении. Анализ возможен лишь в том случае, если имеются некоторые данные, которые служат информационной основой аналитических расчетов. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, внешними аудиторами).

Внутрифирменный финансовый анализ можно определить как совокупность аналитических процедур в системе управления финансами предприятия. Этот анализ рассматривается с позиции внутрифирменного аналитика (менеджера) и имеет целью оптимизацию финансовой модели предприятия (т.е. баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно - финансового характера (т.е. решений по мобилизации финансовых ресурсов и их инвестированию). Внутрифирменный финансовый анализ в приведенной трактовке является крупным подразделом финансового менеджмента, а к его основным особенностям относятся:

ориентация на решения по оптимизации баланса;

обоснование решений по привлечению ресурсов и их размещению;

ориентация на оптимизацию внутрипроизводственной деятельности;

базирование на оперативных и учетных данных, имеющих ограниченный доступ лиц;

принятие решений рутинного оперативного характера;

принципиальная невозможность безусловной унификации;

сочетание критериев в натуральных и стоимостном измерителе;

высокий уровень субъективизма.

Внешний финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности предприятия. Инвестиционная привлекательность предприятия означает целесообразность вложения денежных средств в данное предприятие в форме капитала. В техническом плане внешний финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур на уровне предприятия, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки ее экономического потенциала и перспектив развития. К основным особенностям этого вида анализа относятся:

обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения фирмы;

базирование на общедоступной информации;

доступность к результатам анализа любых пользователей.

Цель анализа финансового состяния предприяти- оценка финансовых параметров деятельности предприятия.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

1.2 Классификация методов

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

Основные методы финансового анализа:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т. е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансового состояния,

детализированный анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ финансового состояния

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа необходимо рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ принято проводить в следующей последовательности:

подготовительный этап;

предварительный обзор финансовой отчетности.

Цель подготовительного этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель предварительного обзора финансовой отчетности - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ завершается выводами о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Детализированный анализ финансового состояния

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Детализированный анализ финансового состояния может быть проведен по следующей схеме:

анализ доходности (рентабельности);

анализ финансовой устойчивости;

анализ кредитоспособности;

анализ прибыльности;

анализ деловой активности;

анализ рентабельности;

анализ использования капитала;

анализ уровня самофинансирования;

анализ валютной самоокупаемости;

анализ вероятности банкротства.

Перечень показателей детализированного анализа финансового состояния предприятия может меняться по желанию конкретного предприятия.

1.3 Источники информации для анализа финансового состояния

В настоящее время возрастает значение информации о хозяйственной деятельности предприятия, которая удовлетворяет потребности различных пользователей и в зависимости от этого может иметь различные форму и содержание, отражающее политику, проводимую предприятием. Так, руководство предприятия нуждается в информации для обеспечения более эффективного управления, собственники и акционеры - для контроля за деятельностью руководства, финансовые органы - для проверки соблюдения финансового законодательства, банки и кредиторы - для выяснения платежеспособности предприятия в качестве гарантии соблюдения их требований, налоговые органы - с целью контроля за правильностью уплаты налогов. С учетом назначения информации она может носить закрытый и открытый характер.

В данной работе имеются ссылки на часть закрытой информации, которая обычно предназначена исключительно для внутреннего пользования управленческим звеном соответствующего уровня. К закрытой информации относятся: содержание бухгалтерских записей (регистры); документация, на основе которой ведутся бухгалтерские записи; расчетные документы; внутренние балансовые отчеты, отчеты о прибылях и убытках и другие отчеты; отчеты о деятельности отдельных подразделений, не входящих в консолидированный отчет.

Но в большей степени в дипломной работе рассматривается открытая информация, которая доступна внешним пользователям. Она подлежит оглашению в виде доклада руководства собранию акционеров или публикации в виде годовых отчетов о деятельности фирмы. Предприятие обязано согласно законодательству представлять достоверную и объективную информацию о своей хозяйственной деятельности.

Источники информации могут быть внутренними и внешними.

Внешние источники информации:

Издания, публикации, сообщения официальных органов власти;

Отчеты информационных аналитических агентств и консалтинговых компаний;

Средства массовой информации и реклама;

Публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;

Личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

Внутренние источники информации:

Бухгалтерская отчетность;

Управленческая отчетность;

Налоговая отчетность;

Отчетность в пенсионный фонд;

Отчетность в фонд социального страхования;

Отчет в медицинский фонд;

Банковская отчетность.

В рамках выбранной темы остановимся более подробно на бухгалтерской отчетности:

ф. № 1 “Бухгалтерский баланс”;

ф. № 2 “0тчет о прибылях и убытках”;

ф. № 3 “0тчет о движении капитала”;

ф. № 4 “0тчет о движении денежных средств”;

ф. № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”.

Форма № 1 “Бухгалтерский баланс”. Бухгалтерская отчетность как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности составляется на основе данных бухгалтерского учета.

В бухгалтерскую отчетность должны включатся данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Если выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то в бухгалтерскую отчетность организация включает соответствующие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна, быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, т. е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп заинтересованных показателей бухгалтерской отчетности перед другими.

На основании бухгалтерского баланса можно рассчитать следующие коэффициенты:

коэффициент ликвидности;

коэффициент платежеспособности.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». В этом отчете, составленным по данным бухгалтерского учета, содержатся в упорядоченном виде данные о доходах и расходах (затратах) предприятия, признанных в отчетном периоде, и чистой прибыли (убытке) как разнице между ними. В квартальных отчетах все показатели, включая прибыль, приводятся нарастающим итогом. Рекомендательный перечень статей отчета приведен в ПБУ 4/99. По сути, сам отчет представляет собой упорядоченный набор различных доходов и расходов с указанием промежуточных итогов.

На основании отчета о прибылях и убытках можно рассчитать следующие коэффициенты:

коэффициент оборачиваемости;

коэффициент рентабильности;

коэффициент прибыльности.

Форма №3 «Отчет об изменениях капитала». В этой форме приведены показатели о состоянии и движении собственного капитала хозяйственных товариществ и обществ, целевых финансировании и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных резервов. В частности увеличения капитала происходит за счет дополнительной эмиссии акций, переоценки имущества, а также за счет доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся непосредственно на увеличение капитала.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Представляет собой одну из форм отчетности, составляемой по данным бухгалтерского учета и характеризующей имевшие место в отчетном периоде источники появления и направления использования денежных средств в предприятии в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Представляет собой совокупность аналитических расшифровок и пояснений к ряду статей баланса и отчета о прибылях и убытках. В частности, здесь можно видеть структуру основных средств, структуру расходов, структуру финансовых вложений, данные о накопленной амортизации, составе обязательств обеспечений и др.

После рассмотрения теоретических основ, рассмотрим II главу дипломной работы, где освещены методологические основы.

2. Методологические основы анализа финансового состояния предприятия

2.1 Анализ имущественного потенциала

Показатели этого блока позволяют получить представление о размерах предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Источником информации для проведения анализа имущественного потенциала предприятия являются: Бухгалтерский баланс (форма №1) и Приложение к бухгалтерскому балансу (форма№5).

Основными задачами анализа имущественного потенциала предприятия являются:

Определение текущего имущественного потенциала предприятия;

Выявление и оценка изменений имущественного потенциала в пространственно - временном разрезе;

Выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения имущественного потенциала;

Построение прогноза изменения имущественного потенциала предприятия в будущем;

Оценка соотношения между активами и пассивами предприятия;

Оценка рациональности размещения и эффективности использования финансовых ресурсов;

Оценка соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов и пассивов, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому рекомендуется строить аналитические таблицы, содержащие как структуру, так и динамику изменения показателей. Кроме того, для анализа деятельности организации используют различные показатели и аналитические коэффициенты.

Для исследования структуры и динамики изменения финансового состояния предприятия как правило используют аналитический баланс. Его можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей, дополнения его показателями структуры и динамики. При составлении аналитического баланса сохраняется структура исходной отчетной формы: выделяются внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал, сохраняется равенство итога «Активов» и «Пассивов». Аналитический баланс полезен тем, что с его помощью можно систематизировать произведенные аналитиком расчеты, оценить изменение имущественного положения организации, сделать вывод о том, какие источники явились притоком новых средств и в какие активы эти средства вложены.

Анализ агрегированного баланса позволяет оценить:

какова величина оборотных и внеоборотных активов, как изменяется их соотношение, за счет чего они финансируются;

какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;

какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность;

насколько велика доля собственных средств, и в какой степени организации зависит от заемных ресурсов;

каково распределение заемных средств по срочности и др.

Особое внимание при анализе баланса необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменяется скачкообразно.

Вертикальный и горизонтальный анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Непосредственно из аналитического баланса можно получит ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса, за минусом убытков;

стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итога раздела I актива баланса;

стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II актива баланса;

стоимость материальных оборотных средств;

величина собственных средств организации, равная итогу раздела III пассива баланса за минусом убытков;

величина заемных средств равная сумме итогов разделов IV и V пассива баланса;

величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела III и I баланса, если есть убытки, они вычитаются;

рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами.

После рассмотрения важнейших характеристик финансового состояния предприятия рассмотрим признаки «идеального» баланса.

Признаки «идеального» баланса

валюта баланса в конце отчетного периода должна превышать валюту баланса на начало периода;

темпы роста оборотных активов должен быть выше, чем темп роста внеоборотных активов;

собственный капитал должен быть выше заемного, а темпы его роста должны превышать заемного капитала;

темп роста (снижение) дебиторской и кредиторской задолженности должна быть примерны одинаковы;

доля собственных средств в оборотных активов должна быть больше 10%;

в балансе должно отсутствовать значение строки «непокрытый убыток».

2.2 Анализ финансового потенциала

Финансовое положение предприятия можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия. Во втором случае финансовая устойчивость предприятия.

Показатели ликвидности и платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают внешние обязательства. Уровень платежеспособности характеризует степень защищенности интересов (инвесторов и кредиторов, вложивших свои средства в активы предприятия).

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность предприятия - это наличие у предприятия оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных договорами.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превышения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность актива - это способность легко превратить актив в наличные деньги. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Приведем группировку активов:

Наиболее ликвидные активы (А1)- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр.250 + стр.260;

Быстрореализуемые активы (А2) - к ним относятся дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев).

А2 = стр.240;

Медленно реализуемые активы (А3) - к ним относятся запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи свыше 12 месяцев), прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270;

4. Труднореализуемые активы (А4)- к ним относятся все статьи раздела I (внеоборотные активы).

А4 = стр.190.

Приведем группировку пассивов:

Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П1 = стр.620;

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы, задолженность по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660;

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и займы.

П3 = стр.590;

4. Постоянные пассивы (П4)- к ним относятся капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

П4 = стр.490+ стр.640 + стр.650.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

На основании выше перечисленной группировки активов и пассивов рассмотрим показатели расчета текущей и перспективной ликвидности.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

ПЛ = А3 - П3.

Для комплексной оценки ликвидности баланса, а также ликвидности и платежеспособности в целом используют следующие показатели:

Общий показатель ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент “критической оценки ”;

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент маневренности функционирующего капитала;

Чистый оборотный капитал предприятия;

Доля оборотных средств в активах;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

Коэффициент общей платежеспособности;

Коэффициент собственной платежеспособности.

Общий показатель ликвидности. Для комплексной оценки ликвидности баланса следует использовать общий показатель ликвидности (L1), вычисляемый по формуле:

Размещено на http://www.allbest.ru/