Методологические основы анализа финансового состояния предприятия

Прибыль до вычета налогов считается более точным показателем, чем чистая прибыль, поскольку уровень налоговых ставок устанавливается государством и не зависит от эффективности менеджмента. Кроме того, валовая прибыль включает суммы выплачиваемых процентов по долгосрочным обязательствам, уровень которых также определяется вне предприятия.

3. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Алёна»

3.1 Построение и анализ имущественного потенциала ООО «Алёна»

Общество с ограниченной ответственностью “Алёна ” (далее - Общество), сокращенное фирменное наименование на русском языке ООО “Алёна” создано в соответствии с решением № 1 от 2 декабря 2002 года единственного учредителя Общества, и действует на основании законодательства Российской Федерации и Устава Общества.

Основной целью Общества является получение прибыли от проведения деятельности, определяемой Уставом.

Основными видами деятельности общества являются:

Осуществление всех видов деятельности, включая:

розничную торговлю;

оптовую торговлю;

комиссионную и коммерческую торговлю;

бартерные сделки;

лицензионную продажу согласно действующему законодательству;

Осуществление торгово-посреднической и закупочной деятельности;

Открытие в соответствии с действующим законодательством:

магазинов и торговых точек;

создание торговых баз;

Осуществление коммерческой деятельности, сделок и иных юридических актов с:

учреждениями;

предприятиями;

организациями;

гражданами, как в стране, так и за рубежом;

Осуществление хранения продукции;

Операции предпродажного сервиса:

упаковки товаров;

приёма продукции;

сдачи грузов;

Иная деятельность, отвечающая целям Общества и не противоречащая действующему законодательству.

Для общей динамики финансового состояния предприятия подготавливают аналитический баланс, позволяющий оценить структуру имущества предприятия. Структура аналитического баланса отражена в Приложении3.

Проанализировав аналитический баланс следует, что валюта баланса в 2008 году превышает валюту баланса в 2007 году на 180 т.р.; темпы роста оборотных активов ниже темпа роста внеоборотных активов; собственный капитал превышает заемный капитал это означает, что предприятие в течение длительного времени может не брать кредиты, также в балансе присутствует строка непокрытый Стоимость оборотных активов увеличилась на 149 т.р., это произошло в основном из - за увеличения денежных средств на 46 т.р.

Также увеличились краткосрочные обязательства за счет того, что выросла кредиторская задолженность.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Алёна»

Используя группировку активов и группировку пассивов, а также данные баланса проведем анализ ликвидности баланса ООО “Алёна ” за 2007-2008 г, результаты анализа представлены в таблице 3.2.1

Таблица 3.2.1 Анализ ликвидности баланса ООО “Алёна” за 2007 - 2008 гг. (тыс. руб.)

Коэффициенты текущей ликвидности и перспективной ликвидности за 2007 год и 2008 год следующие:

ТЛ (н) = (69 + 40) - (60 + 17) = + 32 (тыс. руб.)

ТЛ (к) = (138 + 109) - (83 +31) = + 361 (тыс. руб.)

ПЛ (н) = (62- 0) = + 62 (тыс. руб.)

ПЛ (к) = (75 -0) = + 75 (тыс. руб.)

Проведя анализ ликвидности баланса ООО “Алёна ” за 2007год и 2008 год можно сделать следующие выводы:

1. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятие ООО «Алёна» останется платежеспособным;

2. Сравнение итогов А2 и П2 (сроки до 6 месяцев) показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем.

3. Сравнение итогов А3 и П3 показывает тенденцию изменения перспективной ликвидности, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Третье неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А3 > П3).

4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличии у ООО “Алёна ” собственных оборотных средств.

Выполнение всех четырех неравенств говорит о том, что баланс ООО “Алёна ” является абсолютно ликвидным.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности и платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Проведем анализ ликвидности и платежеспособность ООО “Алёна ”, рассчитав коэффициенты ликвидности (платежеспособности), которые были рассмотрены ранее. По данным баланса, коэффициенты ликвидности (платежеспособности) имеют значения приведенные в таблице.

Таблица 3.2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО “Алёна ” за 2007 - 2008 гг.

Проведя анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО “Алёна ” можно сделать следующие выводы:

Общий показатель ликвидности в ООО “Алёна” превышает нормативный показатель, как в 2007 году, так и в 2008 году. Хотя в 2008 году общий показатель ликвидности увеличился с 1,6 до 2,1, т.е. на 0,5. Это говорит о том, что финансовая ситуация в ООО “Алёна ”, с точки зрения ликвидности, стабильная.

Коэффициент абсолютной ликвидности намного превышает нормативное значение. В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,3. Это означает, что ООО “Алёна ” может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время за счёт своих денежных средств.

Коэффициент “критической оценки” в 2007 году превышает нормативное значение почти в два раза и составляет 2,3. В 2008 году превышение нормативного значение увеличилось на 0,3. Это говорит о хороших платёжных возможностях ООО “Алёна ” и о способности своевременного проведения расчётов с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности имеет оптимальное значение, как в 2007 году (2,2), так и в 2008 году (2,8). Это говорит о том, что ООО “Алёна ” располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. За счет этих ресурсов предприятие погашает свои краткосрочные обязательства.

Проведя расчеты, мы увидели, что у ООО “Алёна ” имеется в наличии чистый оборотный капитал в размере 208 тыс. руб. к концу года. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость ООО “Алёна ”, и служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в это предприятие. Но излишек (108 тыс. руб.) - свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов: получение кредитов сверх своих реальных потребностей для хозяйственной деятельности, нерациональное использование прибыли.

Доля оборотных средств в активах ООО “Алёна ” соответствует нормативному значению, как в 2007 году, так и в 2008 году. Но к концу года этот коэффициент увеличился на 0,1. Это свидетельствует о наращивании организацией наиболее ликвидных средств.

Коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, что ООО «Алёна» платежеспособно в течении 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, что ООО «Алёна» платежеспособно в течении 3 месяцев.

Общий вывод заключается в том, все коэффициенты ликвидности (платежеспособности) превышают нормативное значение, что говорит о высокой платежеспособности ООО “Алёна ”. А значит ООО “Алёна ” способно выполнять своевременно свои краткосрочные обязательства за счет собственных активов.

3.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Алёна»

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничивать запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

Таблица 3.3.1 Определение типа финансового состояния ООО “Алёна ” за 2007-2008 гг. (тыс. руб.)

Таблица 3.3.2 Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ООО «Алёна» за 2007 - 2008 гг. (тыс. руб.)

Проанализировав данные таблицы 3.3.2, можно сделать следующие выводы:

У ООО “Алёна ” имеются в наличии собственные оборотные средства, так как наблюдается излишек Фс, как в 2007 году 44 (тыс. руб.), так и в 2008 году 147 (тыс. руб.). Так же следует заметить, что в 2008 году объем собственных оборотных средств увеличился на 103 (тыс. руб.).

Так же в ООО “Алёна ” находятся в достаточном количестве собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал. Так как имеется излишек Фт, как в 2007 году 44 (тыс. руб.), так и в 2008 году 147 (тыс. руб.). В 2008 году количество собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат увеличилось на 103 (тыс. руб.).

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат в ООО “Алёна ” достаточно большая. Это следует из того, что имеется излишек Фо, в 2007 году 171 (тыс. руб.), так и в 2008 году 322 (тыс. руб.). В 2008 году общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличилась на 151 (тыс. руб.).

После оценки коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО “Алёна ” можно сделать следующие выводы:

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода ООО “Алёна ” привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 34 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства уменьшились на 6 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция уменьшения заёмных средств, скорее всего в будущем несколько уменьшит зависимость предприятия от привлечённых средств. Уменьшиться кредиторская задолженность с одновременным ростом доли собственных средств.

Коэффициент независимости на ООО “Алёна ” достаточно высок, как в 2007 году (0,71), так и в 2008 году (0,74). Из этого следует, что предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных, что говорит о его финансовой независимости. Надо также отметить увеличение данного коэффициента к концу года по сравнению с началом на 0,03.

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности, и затруднить возможность получения кредита. Но мы видим, что значение коэффициента финансирования на ООО “Алёна” достаточно высокое, как в 2007 году (2,49), так и в 2008 году (2,94). Таким образом, можно сделать вывод, что ООО “Алёна ” - финансово устойчивое предприятие. Надо также отметить увеличение данного коэффициента в 2008 году по сравнению с началом на 0,45.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в ООО “Алёна ” имеет оптимальное значение, как в 2007 году (0,55), так и в 2008 году (0,64). Это характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимы для его финансовой устойчивости. Нельзя не отметить увеличение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2008 году на 0, 09.

5. Коэффициент финансовой устойчивости в ООО “Алёна ” достаточно высок, как в 2007 году (0,71), так и в 2008 году (0,74). Он показывает удельный вес источников финансирования, в нашем случае собственных средств, которые ООО “Алёна ” может использовать в своей деятельности длительное время. Нельзя не отметить увеличение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2008 году на 0, 03.

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат ООО «Алёна» достаточно высок, как в 2007 году (1,3), так и в 2008 году (2,8). Рост этого показателя свидетельствует о том, что у ООО «Алёна» достаточно собственных средств и кредиторы более охотно вкладывают свои денежные средства в это предприятие.

7. Коэффициент маневренности собственного капитала ООО «Алёна» в 2007 году составлял 0,5, а в 2008 году 0,6, что означает, что у ООО «Алёна» часть собственного капитала вложена в оборотные активы. Этот показатель растет по сравнению с 2007 годом, что свидетельствует о улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости.

8. значение этого показателя показывает, что часть собственного капитала вложена в часть основного капитала.

Из всего этого можно сделать вывод, что у ООО “Алёна ” устойчивое финансовое положение, которое гарантирует платежеспособность на длительное время, в связи с тем, что у предприятия достаточное количество собственных средств.

3.4 Анализ прибыльности, оборачиваемости и рентабельности

Проведем анализ доходов и расходов предприятия на примере отчета о прибылях и убытках.

Анализ динамики доходов по обычным видам деятельности ООО «Алёна» за 2007 год составляет 5587 т.р., а в 2008 году 7686 т.р., таким образом в 2008 году доход от основной деятельности увеличился на 2099 т.р.

Анализ динамики себестоимости реализованной продукции. Себестоимость продукции - это выраженные в денежной форме затраты на ее производство и реализацию. Основными составляющими ее являются затраты, связанные с использованием в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также затраты на ее производство и реализацию. Себестоимость продукции является качественным показателем, он отражает результаты хозяйственной деятельности организации. Чем ниже себестоимость продукции, тем эффективнее используются производственные ресурсы предприятия. Себестоимость реализованной продукции в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 1981т.р., что свидетельствует о том, что ООО «Алёна» эффективно использует производственные ресурсы.

Анализ динамики валовой прибыли предприятия. Валовая прибыль ООО «Алёна» в 2008 году увеличилась на 118 т.р., это характеризуется деятельность производственных подразделений ООО «Алёна».

Используя коэффициенты оборачиваемости активов и данные “Отчета о прибылях и убытках” проведем расчет оборачиваемости активов ООО “Алёна ”.

Таблица 3.4.1 Оборачиваемость активов ООО “Алёна” в долях единицах

Рисунок 3.4.1 Скорость оборачиваемости активов

Рисунок 3.4.2 Изменение времени оборота активов

Проанализировав данные можно сделать следующие выводы:

По данным коэффициента оборачиваемости активов можно сделать вывод, что все активы “обернулись” в ходе реализации 22 раза, период оборачиваемости активов составляет 16 дней, как в 2007, так и в 2008 году. Это говорит о том, что 22 раза в год осуществляется полный цикл производственно-сбытовой деятельности ООО “Алёна ”, приносящей прибыль. А так же, что 22 денежные единицы реализованной продукции приходятся на одну денежную единицу текущих активов.

Оборотные активы в 2008 году “обернулись” в ходе реализации продукции 33 раза - это на 2 раза меньше, чем в 2007 году период оборачиваемости составил 11 дней. Это означает, что 33 денежные единицы реализованной за 2008 год продукции приходятся на одну денежную единицу оборотных активов ООО “Алёна ”.

Из всего вышесказанного следует вывод, что ООО “Алёна ” очень эффективно использовало все свои активы как в 2007, так и в 2008 году. Также можно сказать, что для оперативной текущей деятельности ООО “Алёна ” имеет в достаточном количестве оборотного капитала.

Таблица 3.4.2 Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО “Алёна”

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 году намного превышает норму, и составляет 103 раза, что на 37 раз меньше, чем в 2007 году. Это означает, что примерно 103 раза в год дебиторская задолженность, которая составила, в среднем, 74,5 тыс. руб. превращалась в денежные средства. Период погашения дебиторской задолженности, в 2008 году составлял примерно 3,5 дня.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что ООО “Алёна ” очень быстро получает платежи по счетам дебиторов. Поэтому у ООО “Алёна ” нет особой нужды брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. Исходя из того, что дебиторская задолженность очень быстро превращается в денежные средства, можно сделать следующий вывод: ООО “Алёна ” находится в хорошем финансовом положении, которое гарантирует его платежеспособность.

Таблица 3.4.3 Оборачиваемость товарно-материальных запасов ООО “Алёна”

Рисунок 3.4.5 Скорость оборачиваемости товарно - материальных запасов

Рисунок 3.4.6 Изменение времени оборота товарно - материальных запасов

Проанализировав данные таблицы можно сделать следующие выводы:

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов значительно превышает среднеотраслевые нормы и составляет в 2008 году 132 раза, что на 25 раз больше, чем в 2007 году. Это означает, что у ООО “Алёна ” недостаточное количество товарно-материальных запасов, что впоследствии может привести к снижению продаж продукции. Руководство предприятия должно произвести дополнительные вложения в товарно-материальные запасы, или пойти на риск возникновения дефицита. Но если ООО “Алёна ” не будет значительно увеличивать количество товарно-материальных запасов, то риск возникновения дефицита будет минимальным, потому что ООО “Алёна ” не производит продукцию, а занимается только оптовой и розничной торговлей. С другой стороны высокое значение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов свидетельствует об устойчивом финансовом положении ООО “Алёна ”, потому что чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств вложено в эту статью оборотных активов, которая обладает наиболее низкой ликвидностью, из чего следует, что фирма достигает более высокой ликвидности оборотных активов.

Оборачиваемость товарно-материальных запасов в 2007 году составляла 3,2 дня, а в 2008 году она уменьшилась на 0,6 дня и составляет 2,6 дня. Это говорит о том, что для реализации товарно-материальных запасов ООО “Алёна ” требуется около 3 дней.

Период оборачиваемости товарно-материальных запасов показывает, что в 2008 году 2,6 дня приходится на один оборот материальных запасов - это на 0,7 дня меньше, чем в 2007 году. Низкий уровень этого показателя свидетельствует о высоком уровне реализации вследствие устойчивого спроса на продукцию ООО “Алёна”.

Продолжительность операционного цикла в 2008 году составляет 6,2 дня. Значение этого коэффициента показывает продолжительность всего операционного цикла, для анализируемого предприятия это нормальное значение, потому что ООО “Алёна ” не производит продукцию, а только осуществляет оптовую и розничную торговлю. Данное значение операционного цикла свидетельствует об устойчивом финансовом положении ООО “Алёна ”.

Таблица 3.4.4 Оборачиваемость кредиторской задолженности ООО “Алёна”

Рисунок 3.4.7 Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности

Рисунок 3.4.8 Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности

Проанализировав данные таблицы можно сделать следующие выводы:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году составил 89 раз - это на 7 раз меньше, чем в 2007 году. Это означает, что ООО “Алёна ” в 2008 году погашал свои обязательства перед кредиторами 89 раза в год, период погашения кредиторской задолженности составляет примерно 4 дня.

Продолжительность финансового цикла в 2007 году составляла 1,5 дня, в 2008 году продолжительность финансового цикла не изменилась и составила 2,2 дня. Это означает, что весь цикл оборота рабочего капитала ООО “Алёна ” в 2008 году составил 2,2 дня.

Сравнивая, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности мы видим, что оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году меньше оборачиваемости кредиторской задолженности на 4 раза. Это означает, что ООО “Алёна ” очень быстро получает платежи по счетам дебиторов, чем расплачивается по своим собственным обязательствам перед кредиторами.

Таблица 3.4.5 Анализ рентабельности реализации продукции ООО “Алёна” (в процентах)

Рисунок 3.4.9 Изменение показателей прибыльности продаж

Рисунок 3.4.10 Изменение показателей рентабельности продаж

Проанализировав данные таблицы можно сделать следующие выводы:

Рентабельность продаж по валовой прибыли в 2008 году возросла на 0,4 % по отношению к 2007 году, и составила 4,8 %. Это означает, что в 2008 году каждый рубль реализованной продукции приносил в среднем около 5 копеек валовой прибыли.

Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2007 году составляла 3,3 %, а в 2008 году 3,8 %. Из этого видно, что рентабельность продаж по чистой прибыли с 2007 к 2008 году возросла на 0,5 %. Это означает, что один рубль реализованной продукции приносил в 2007 году примерно 3 копейки чистой прибыли. А в 2008 году один рубль реализованной продукции приносил примерно 4 копейки чистой прибыли.

Общая рентабельность в 2008 году возросла на 0,7 % по отношению к 2007 году, и составила 5 %. Из этого следует, что один рубль реализованной продукции приносил в 2007 году примерно 4 копейки балансовой прибыли. А в 2008 году один рубль реализованной продукции приносил примерно 5 копеек балансовой прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж в 2007 году составлял 95,6 %, а в 2008 году - 95,2 %. Этот показатель к 2008 году уменьшился на 0,4 %. Это означает, что в 2008 году на один рубль реализованной продукции приходится около 95 копеек затрат. А также этот коэффициент показывает, что доля себестоимости продукции в общей сумме выручки от продаж составляет 95,2 %.

Таблица 3.4.6 Анализ рентабельности активов ООО “Алёна” (в процентах)

Размещено на http://www.allbest.ru/