Характеристика развития АО "Казкоммерцбанк"

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Характеристика и этапы развития АО «Казкоммерцбанк»

банк депозитный актив моделирование

АО «Казкоммерцбанк» является одним из крупнейших банков в Казахстане и Центральной Азии. Активы Банка на 30 июня 2012 года составили 2 539,3 млрд. тенге.

Нынешний Казкоммерцбанк (далее - Банк) берет свое начало от Медеу Банка, который был создан 12 июля 1990 года в виде открытого акционерного общества в соответствии с законодательством Казахской Советской Социалистической Республики. После обретения Казахстаном государственного суверенитета Медеу Банк был перерегистрирован в ОАО «Казкоммерцбанк» и получил лицензию Национального банка Республики Казахстан №48 от 21 октября 1991 года на проведение банковских операций. Этот день и считается официальным днем рождения Банка.

Банк имеет дочерние компании, осуществляющие деятельность в сфере пенсионного обеспечения, управления пенсионными и финансовыми активами, страхования и брокерских услуг. Также Банк имеет дочерние банки в Российской Федерации, в Республике Таджикистан и Кыргызской Республике.

Крупными участниками Банка являются: АО «Центрально-Азиатская инвестиционная компания», г-н Субханбердин Н.С., АО «Alnair Capital Holding», АО «ФНБ «Самрук-Казына», Европейский банк реконструкции и развития.

Акции Банка находятся в официальном списке АО «Казахстанская фондовая биржа» (KASE). Глобальные депозитарные расписки, базовым активом которых являются акции Банка (ГДР), находятся в листинге Лондонской фондовой биржи (ЛФБ). Банк первым среди банков СНГ завершил IPO в форме ГДР на Лондонской фондовой бирже в ноябре 2006 года на общую сумму 845 млн. долларов США.

Банк предоставляет самые разные продукты и услуги преимущественно средним и крупным казахстанским и международным компаниям, осуществляющим свою деятельность в Казахстане, включая торговое и проектное финансирование, финансирование инвестиционных проектов, управление активами, а также краткосрочное кредитование и другие общие банковские услуги. В соответствии с политикой банка по поддержанию высокого уровня ликвидности, он обычно предоставляет кредиты со средними сроками до 18 месяцев для корпоративных клиентов, а также предоставляет долгосрочное финансирование в зависимости от доступных в настоящее время ресурсов. Банк также организовывает синдицированные кредиты с иностранными банками для своих основных корпоративных клиентов в Казахстане и предоставляет финансирование крупным корпоративным клиентам в России и Кыргызстане.

Кроме собственно банковских услуг, банк оказывает и прочие финансовые услуги. Являясь одним из основных участников рынка ценных бумаг и валютного рынка Казахстана, он предоставляет компаниям услуги управления денежными ресурсами, включая валютно-конверсионные операции, операции на денежных рынках, операции с ценными бумагами. Согласно генеральной Банковской лицензии, банк имеет право проводить сделки (продажу, покупку и хранение) с ценными металлами, включая золото и серебро. С 2001 г. банк предоставляет своим корпоративным и розничным клиентам трастовые услуги, преимущественно, доверительное управление денежными средствами и активами.

По состоянию на 30 июня 2012 года Банк располагал 23 филиалами и 134 отделениями в Казахстане. Банк также имеет дочерние банки в Кыргызстане (ОАО «Казкоммерцбанк Кыргызстан»), в России (OOO КБ «Москоммерцбанк») и в Таджикистане (ЗАО «Казкоммерцбанк Таджикистан»). Кроме того, Банк имеет развитую альтернативную сеть продаж. Количество банкоматов и POS-терминалов составило 1360 и 13779 соответственно.

Казкоммерцбанк был первым в Казахстане банком, перешедшим на смарт-карты, комбинирующие магнитную ленту и чип и пока единственный банк, предлагающий клиентам кредитные бонусные карты - GoCard.

Казкоммерцбанк инициировал и первым полностью завершил процедуру перехода на самую современную и надежную технологию по обслуживанию платежных карточек в виртуальной (интернет) среде - 3-D Secure (Verified by Visa) и аналогичную ей MasterCard SecureCode.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Казкоммерцбанк»

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за прошедшие периоды (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Сущность горизонтального анализа активов и пассивов предприятия можно охарактеризовать как построение различных аналитических таблиц. Особенностью данных таблиц является тот факт, что абсолютные величины дополняются относительными такими как темпами роста или снижения. Так же возможны случаи, когда горизонтальный анализ активов предприятия предполагает изменение данных бухгалтерского баланса за определенную дату на проценты. После чего необходимо построить динамические ряды отдельных статей, а так же разделов данного бухгалтерского баланса предприятия в процентах к их итоговым данным.

Горизонтальный метод позволяет самостоятельно определить степень агрегированности. Для этого анализа эффективно брать данные за несколько лет, в нашем случае за три года. В результате оценка активов позволяет отслеживать изменения, возникающие в показателях под воздействием определенных показателей. Кроме того по итогам горизонтального анализа предприятия мы сможем прогнозировать темпы развития необходимых показателей.

Данный метод финансового анализа принято проводить посредством двух приемов. А именно простым сравнением статей бухгалтерской отчетности и исследование их сильных изменений. Кроме того приемом анализа изменений статей бухгалтерского баланса в сравнении с изменениями с другими статьями отчетности. Особое внимание необходимо уделять случаем, когда наблюдается колебания одной величины не соответствующее колебаниям другой величины.

На основе проведенного горизонтального анализа можно сделать вывод, что с периода 2009-го по 2011 год активы баланса сократились на 2 219 тыс. тенге, на его уменьшение повлияли такие факторы как уменьшение некоторых видов инвестиций, финансовые активы, также на 2011 год сократились средства в банках и прочие активы. Деловая репутация банка из года в год остается не изменой, поэтому можно дать положительный результат так как ситуация не ухудшается. Немаловажную роль в активах банка за период с 2009-го по 2011 год имеет увеличение ссуд предоставляемых клиентам на 81 106 тыс. тенге, это свидетельствует то, что является привлечением денежных средств клиентов. Увеличились также основные средства и нематериальные активы.

Динамику актива баланса, исходя из проведенного горизонтального анализа, можно охарактеризовать следующим образом:

- денежные средства и счета в национальных банках, отклонение между 2009 и 2010 годом составляет 29 317 тыс. тенге, между 2010 и 2011 годом равен - 43 859 тыс. тенге;

- драгоценные металлы, отклонение между 2009 и 2010 годом равен -136 тыс. тенге, между 2010 и 2011 годом составляет -1935 т.е. произошло значительное увеличение;

- Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, отклонение между 2009 и 2010 годом равен 139 028 тыс. тенге, между 2010 и 2011 годом равен 34 918 тыс. тенге т.е. показывает уменьшение;

- Ссуды и средства предоставленные банкам и прочим финансовым институтам, отклонение между 2009 и 2010 годом равен 2044 тыс.тенге, между 2010 и 2011 годом составляет 92363 тыс.тенге т.е. увеличение;

- Основные средства и нематериальные активы, отклонение между 2009 и 2010 годом равен 2114 тыс.тенге, между 2010 и 2011 годами составляет -1171 тыс.тенге т.е. уменьшение;

- Прочие активы, отклонение между 2009 и 2010 годами равен -9 374 тыс.тенге, между 2010 и 2011 годами равен 52377 тыс.тенге т.е. произошло значительное увеличение;

- Итого активы, отклонение между 2009 и 2010 годами равен - 100235 тыс.тенге, между 2010 и 2011 годами отклонение составляет 122419 т.е. незначительное увеличение;

Динамику пассива баланса, исходя из проведенного горизонтального анализа, можно охарактеризовать следующим образом:

- Ссуды и средства банков и прочих финансовых институтов, отклонение между 2009 и 2010 годами равен 61983 тыс.тенге, между 2010 и 2011 годами отклонение составило 54924 тыс.тенге т.е. уменьшение;

- Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, отклонение между 2009 и 2010 годами равен - 50 тыс.тенге, между 2010 и 2011 годами отклонение составляет 1730 т.е. незначительное увеличение;

- Прочие привлеченные средства, отклонение между 2009 и 2010 годами равен 7229 тыс. тенге, между 2010 и 2011 годами отклонение составило 2416 тыс. тенге т.е. уменьшение;

- Прочие обязательства, отклонение между 2009 и 2010 годами равен 71122 тыс. тенге, между 2010 и 2011 годами отклонение составило 221 тыс. тенге т.е. уменьшение;

- Субординированный заем, отклонение между 2009 и 2010 годами равен 726 тыс. тенге, между 2010 и 2011 годами отклонение составило 903 тыс. тенге т.е. увеличение;

- Итого обязательства, отклонение между 2009 и 2010 годами равен 76 077 тыс. тенге, между 2010 и 2011 годами отклонение составило 145305 тыс. тенге т.е. произошло увеличение;

По пассиву баланса можно сказать, что произошло его незначительное увеличение. Если в 2009 году обязательства банка составляли 2 198 285 тыс.тенге, то на 2011 год он равен 2129057 тыс.тенге. Что касается ссуд и средств банков и прочих финансовых институтов на 2011 год этот показатель уменьшился, что нельзя сказать о средствах клиентов, который в свою очередь в 2009 году был равен 1276464 тыс.тенге, а в 2011 году 1463077 тыс. тенге. В целом, можно отметить, что сокращение этих показателей говорит о том, что банк погашает свои обязательства.

Сумма всего капитала банка за 2009-2011 года также незначительно сократилась. На отрицательное значение капитала банка повлияло вложение денежных средств в инвестиции, что видно из показателя фонда переоценки инвестиций имеющихся в наличии для продажи банка, а также уменьшилась и нераспределенная прибыль, это не могло не сказаться на уменьшении капитала банка.

Вертикальный анализ финансовой отчетности

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Вертикальный анализ осуществляется в целях определения и сравнения результатов удельных весов отдельных статей баланса, одного периода к другому.

На данный момент вертикальный анализ является одним из самых распространяемых форм для анализа финансовой деятельности любых предприятий. Сегодня практически во всех компаниях проводится вертикальный анализ с получением отличных результатов. Главной сутью такого рода анализа есть определение структуры средств данного предприятия и их источники.

Суть заключается в конечном итоге в получении основных компонентов и источников получения средств данной компании. С помощью такого типа анализа появляется возможность следить за финансовым состоянием предприятия, и за результатами деятельности.

Данный анализ является одним из основных для анализа финансовых состояний и благодаря нему возникает возможность избежать неточностей и ошибок в экономической отчетности. Зачастую вертикальный анализ уплотненного баланса проводится именно на начальном или подготовительном этапе деятельности предприятия. Выходными данными в этом анализе являются финансовые отчеты. Для того, чтобы предприятие приносило доход, а также было довольно прибыльным, необходимо следить за любыми изменениями в сфере экономики. Благодаря правильному вертикальному анализу мы сможем уберечь себя и компанию от ошибок и неприятностей.

Цель вертикального анализа состоит из того, чтобы представлять себе модификации, что произошли в главных статьях этого баланса, а именно, в отчетах о финансовых средствах и о прибыли. Помимо этого, целью данного анализа является, поспособствовать любым менеджерам предприятий в выборе и принятии решений о дальнейшей деятельности. При формировании цели для вертикального анализа предполагается, произвести востребованные расчеты, которые направлены на каждый суммарный вес статьи после результата баланса или в количестве выручки, после исполнения, и уровня модификации.

Еще одной важной целью при проведении финансовых разборов, является возможность выявления обоснованных решений, что сможет признать структуру этого баланса неудовлетворительной, а данное предприятие платежеспособным. Эта цель вертикального анализа дает возможность провести сравнение экономических результатов по деятельности данного предприятия. Как вывод, можно подчеркнуть, с помощью целей вертикального анализа мы можем провести нахождение минимального веса и сделать сравнение показателей разных периодов работы.

Финансовое состояние любой компании - показатель эффективности в деятельности того или иного предприятия. Через эти признаки необходимо отслеживать финансовое состояние и в нужный момент вносить некоторые коррективы или поправки в экономическую политику данной компании. Именно ориентируясь на эти цели, и проводится вертикальный анализ. Его осуществление требует достаточно серьезного отношения и особого внимания. Этот анализ показывает состояние финансов компании, и несет важную роль в ходе оценки любого предприятия.

Вертикальный анализ - является исследованием баланса предприятия, точнее всех его статей с подробным и детальным изучением каждого из показателей.

Динамику активов баланса за период с 2009-го по 2011-е года можно охарактеризовать следующим образом:

- за период с 2009,2010,2011 год произошло незначительное сокращение всего активов банка, если в 2009 году он составлял 2587873 тыс.тенге, то на 2011 год равен 2565689 этот показатель сократился на 22175 тыс. тенге;

- финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток увеличился с периода 2009 года по 2011 год и составляет 188 313 тыс. тенге;

- с 2009,2010 по 2011 год ссуды предоставленные клиентам показывает сокращение на 74110 тыс. тенге и составляет на 2011 год 2 079 661 тыс.тенге;

- сокращение произошло и в статье основные средства и нематериальные активы. В 2009 году он был равен 33971 тыс.тенге, а в 2011 году составил 33028 тыс. тенге.

- прочие активы банка показали увеличение и в 2011 году показатель составил 80522 тыс.тенге.

Динамику пассивов баланса за период с 2009 года по 2011 года можно охарактеризовать следующим образом:

- с периода 2009 по 2011 год всего обязательства банка сократились. На 2009 год он был равен 2198285 тыс.тенге, а в 2011 году уменьшился на 69142 тыс.тенге и составил 2129057 тыс. тенге;

- значительно сократились выпущенные ценные бумаги, которые в 2009 году были равны 463565 тыс. тенге, а в 2011 году - 324087 тыс. тенге;

- прочие обязательства банка на 2011 год сократились на 343 тыс. тенге по сравнению с 2009-м годом;

- средства и ссуды банков и финансовых организаций за период с 2009-го по 2010 год был увеличен на 121753 тыс. тенге, а в 2011 году уменьшается и составляет 92215 тыс. тенге;

- субординированные облигации в 2009 году составляли 136 411 тыс. тенге в 2010 году увеличился на 41079 тыс. тенге и стал равен 137137 тыс. тенге, и в 2011 году также происходит его увеличение и показывает 138040 тыс. тенге.

Динамику капитала банка за период с 2009 года по 2011 года можно охарактеризовать следующим образом:

- всего капитал в 2009 году составлял 389 588 тыс. тенге, на 2010 год происходит его увеличение на 11411 тыс. тенге и показывает 413746 тыс.тенге и в 2011 году увеличивается на 6 854 тыс. тенге и равен 436632 тыс.тенге;

- уставный капитал в 2009-м, 2010-м годах равен 9 031 тыс. тенге, но в 2011 году уменьшилось на 8 тыс. тенге и составил 9023 тыс. тенге

- фонд переоценки основных средств в 2009 году показывает отрицательный результат, но в 2010 году улучшает положение и показывает 5508 тыс. тенге, но на 2011 год происходит очередное уменьшение на 20 тыс. тенге и составляет 5488 тыс. тенге;

- всего капитал акционеров материнского банка из года в год увеличивается. Если в 2009 году он был равен сумме 389 811 тыс. тенге, то на 2011 год составляет 435520 тыс. тенге т.е. произошло увеличение на 45 709 тыс. тенге.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Нормативное ограничение Ккск > 0,5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Для более детального финансового анализа значение этого коэффициента следует сравнивать со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала, %

Среднегодовой собственный капитал / Валюта баланса (1)

Общая формула расчета коэффициента:

Kкск =СКР/СА, (2)

где, Ккск - коэффициент концентрации собственного капитала

СКР - собственный капитал и резервы

СА - суммарные активы

Kкск _2009г. = 389588/2587873=0,15

Kкск _2010г. = 413746/2688108=0,15

Kкск _2011г. = 436632/2565689=0,17

Анализируя результаты расчетов данного коэффициента, можно сделать вывод, что активы покрываются собственными источниками формирования. В 2009 году показатель зависимости составил 0,15, в 2010 году - 0,15, в 2011 году - 0,17, то есть выше нормативного ограничения, что говорит о хорошем, независимом финансовом состоянии банка.

Коэффициент концентрации заемного капитала

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние. Нормативное значение коэффициента концентрации заемного капитала равно 0,4.

Коэффициент концентрации заемного капитала - определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала (коэффициенту финансовой независимости) и исчисляется по формуле:

Кконц зк = ЗК / ВБ, (3)

где, Кконц зк - коэффициент финансовой зависимости;

ЗК - размер заемного капитала;

ВБ - общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса).

Кконц зк _2009г. = 415033/2587873=0,16

Кконц зк _2010г. = 358226/2688108=0,13

Кконц зк _2011г. = 304804/2565689=0,12

Анализируя данные коэффициента финансовой зависимости за 3 года, наблюдается снижение зависимости от заемного капитала. В 2009 году зависимость составила 16%, в 2010 - 13%, в 2011 году - 12%. Данные показатели меньше нормативного значения, следовательно, финансовая зависимость АО «Казкоммерцбанк» от внешних источников финансирования является незначительной, что говорит о его более стойком финансовом положении с каждым годом.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - определяется делением величины заемного капитала на величину источников собственных средств:

, (4)

где, СК - собственный капитал предприятия

ЗК - заемный капитал

К з/с_2009г. = 415033/389588 = 1,07

К з/с _2010г. = 358226/413746 = 0,87

К з/с _2011г. = 304804 /436632 = 0,7

Данный коэффициент характеризует зависимость от заемного капитала. Увеличение этого показателя - признак усиления зависимости предприятия от кредиторов и определенное снижение его финансовой стойкости. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть о возможности потери платежеспособности.

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Расчеты коэффициента банка за 3 года показывают, что на 1 тг. собственных средств приходится в 2009 году - 1,07 тыс. тг., в 2010 году - 0,87 тыс. тг., в 2011 году - 0,7 млн. тенге заемных средств, вложенных в активы банка. Уменьшение показателей за исследуемый период говорит о том, что зависимость банка от заемных средств снижается.

Анализ обязательств банка

При анализе общей суммы обязательств банка следует определить удельный вес каждой группы привлеченных и заемных средств банка, а также долю всех обязательств банка в формировании валюты баланса, в%:

(5)

d_{об.банка 2009г.} = 2198285/2587873 *100% =84,95%

d_{об.банка 2010г.} = 2274362/2688108*100%=84,61%

d_{об.банка 2011г.} = 2129057/2565689 *100%= 82,98%

Эффективность использования обязательств банка определяется по формуле:

(6)

Э_об (2009 г.) = 2198285/2 284 037=0,96

Э_об (2010 г.) = 2274362/2 264 197=1

Э_об (2011 г.) = 2129057/2 151 312=0,99

Данное соотношение показывает, сколько приходится заемных и привлеченных средств банка на 1 тг. кредитных вложений. Если соотношение обязательств банка и кредитных вложений больше 1, то это говорит о том, что привлеченные и заемные средства используются недостаточно эффективно, так как банк проводит недостаточно активную кредитную политику.

Анализируя обязательства банка, можно сделать вывод о том, что кредитная политика является сбалансированной, то есть на 1 тг. кредитных вложений приходится 1 тг. обязательств банка в течение исследуемого периода, следовательно, банк эффективно использует привлеченные и заемные средства, также активно проводит кредитную политику.

Достаточность капитала банка

Достаточность капитала коммерческого банка - показатель деятельности банка, выражаемый в виде отношения собственных средств банка к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска.

Наиболее часто применяемым является определение отношения:

Д к.б.=Капитал банка / Сумму депозитов*100%, (7)

Д к.б._2009г.= 389588/1 276 464*100%=30,52%

Д к.б._2010г.= 413746/1 506 800*100%=27,46%

Д к.б._2011г.= 436632/1 463 077*100%=29,84%

Считается, что данный коэффициент не должен быть ниже 10%, из расчетов следует - коэффициент соответствует нормативу.

Другим показателем достаточности капитала является соотношение:

Д к.б =Капитал / Сумму активов*100%, (8)

Д к.б._2009г = 389588/2587873*100%=15%

Д к.б._2010г = 413746/2688108*100%=15%

Д к.б._2011г = 436632/2565689*100%=17%

Достаточность капитала может быть определена также соотношением «Капитал / Рискованные актив» и «Собственные средства / Итог актива баланса нетто».

Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 25 июля 2003 года №251 «О пруденциальных нормативах для финансового агентства и порядке утраты статуса финансового агентства» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 03.09.2010 г.) устанавливает следующие пруденциальные нормативы для финансовых агентов:

1) минимальный размер собственного капитала - не менее 1 миллиарда тенге;

2) коэффициент достаточности собственного капитала - не менее 0,08.

Анализируя результаты расчетов коэффициента достаточности капитала АО «Казкоммерцбанк», можно сделать вывод о том, что минимальный размер собственного капитала банка составляет менее 1 миллиарда тенге, а коэффициент достаточности капитала составляет 2009 г. - 0,15, 2010 г. - 0,15, 2011 г. - 0,17. Следовательно, коэффициент соответствует норме и превышает 8%.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту финансовой независимости, он определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств:

Коэффициент зависимости вычисляется по формуле:

Кфин зав = ВБ / СК, (9)

Где:

Кфин зав - коэффициент финансовой зависимости;

ВБ - общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса);

СК - источники собственных средств (собственный капитал).

Кфин зав _2009г. = 2587873/389811=6,639

Кфин зав _2010г. = 2688108/413746=6,497

Кфин зав _2011г. = 2565689/436632=5,876

Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости. Как и каждое предприятие, холдинговая компания должна стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования. Позитивно следует оценивать увеличение общего размера финансовых ресурсов за счет привлечения дополнительного, относительно недорогого заемного капитала.

Результаты расчета данного коэффициента указывают на финансовую зависимость банка на 94-95% от внешних источников. Причиной является концентрация заемных, а именно средств Правительства, кредитных учреждений и средств клиента.

Коэффициент финансового левериджа

Финансовым левериджем называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Financial leverage ratio / Коэффициент финансового левериджа

(10)

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Как правило, значения больше 1 могут означать потенциальные сложности в обеспечении платежей, так как при таком уровне задолженность уже не может быть целиком погашена из акционерного капитала.

Расчеты финансового левериджа банка за 2009,2010,2011 год позволяют сделать вывод о том, что финансовое состояние банка не устойчивое, это обуславливается высокой концентрацией обязательств банка. Но с другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия.

Equity-to-debt ratio / Коэффициент автономии

, (11)

Характеризует устойчивость компании по отношению к ее долговым обязательствам. Показатель, противоположный финансовому левериджу.

Оптимальное значение К > 0,5. Анализ результатов вычисления коэффициента автономии банка говорит о низком уровне автономии, что обуславливается показателем в 2009 году равным 0,16, 2010 году - 0,18, 2011 году - 0,02. Данный показатель отражает высокую зависимость банка от внешних источников средств.

Коэффициент финансового рычага

Формула коэффициента финансового рычага выглядит следующим образом:

К финн рыч = Активы / Собственный капитал, (12)

К финн рыч _2009г. = 2587873/389588=6,6

К финн рыч _2010г. = 2688108/413746=6,5

К финн рыч _2011г. = 2565689/436632=5,9

Эффект финансового рычага «срабатывает», если доходность осуществленных финансовых операций превышает стоимость заемного капитала как части финансовых ресурсов. Анализируя результаты расчета коэффициента банка можно сделать вывод о том, что совокупное воздействие на уровень прибыли оказывается за счет заемного финансирования. Так в 2009 году показатель составил - 6,6, 2010 году - 6,5, в 2011 году - 5,9.

Анализ данных отчета о прибылях и убытках коммерческого банка (система показателей рентабельности)

Рентабельность активов

Return on assets (ROA) - это отношение характеризует эффективность использования всех активов предприятия.

, (13)

Сса ₂₀₀₉= (2614805+2587873)/2=2601339 (млн. тг.)

ROA₂₀₀₉ = 19023/2601339*100%=0,0073*100%=0,73%

Сса ₂₀₁₀= (2587873+2688108)/2 = 2637990,5 (млн. тг.)

ROA₂₀₁₀ = 21988/2637990,5 *100% = 0,0083*100% = 0,83%

Сса ₂₀₁₁= (2688108+2565689)/2 = 2626898,5 (млн. тг.)

ROA₂₀₁₁ = 23520/2626898,5 *100%=0,009*100%=0,9%

Для уточнения выводов при оценке ROA обычно анализируют тенденции изменения и проводят анализ факторов, повлиявших на уровень данного показателя. Рентабельность активов банка ROA зависит от доходности активов и маржи прибыли (отношения чистой прибыли к валовому доходу банка). Между показателями ROA и ROE существует тесная взаимосвязь, которая раскрывает результаты деятельности банка с разных сторон и обнажает основное противоречие между прибыльностью и надежностью или устойчивостью банка.

Таким образом, анализ результатов позволяет сделать вывод, что в 2009 году на каждое тенге, вложенное в имущество предприятия, соответствовало 0,73%, в 2010 году - 0,83%. Рост ROA обуславливается изменением чистой прибыли банка в положительный показатель, то есть прибыль. За 2011 год показатель рентабельности активов составил 0,9%.

Рентабельность собственного капитала

Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Формула для вычисления рентабельности собственного капитала:

ROE = Net Income / Equity, (14)

ROE - рентабельность активов

Net Income - чистая прибыль

Equity - средняя за год величина капитала предприятия

Equity₂₀₀₉ = (2587873+2688108)/2 = 2637990,5 (млн. тг.)

ROE₂₀₀₉ = 19023/2637990,5*100%=0,72%

Equity₂₀₁₀= (2688108+2565689)/2 = 2626898,5 (млн. тг.)

ROE₂₀₁₀= 21988/2626898,5 *100%= 0,84%

Equity₂₀₁₁ = (2565689+449270)/2 = 1507479,5 (млн. тг.)

ROE₂₀₁₁ = 6628/1507479,5 *100%=0,44%

По сути, главный показатель для стратегических инвесторов. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Рентабельность собственного капитала, показывает размер чистой прибыли, которая была генерирована собственным капиталом предприятия, характеризует степень привлекательности объекта для вложения средств акционеров. Чем выше данный коэффициент ROE, тем выше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем больше размер потенциальных дивидендов.

Анализируя динамику изменения показателя ROE АО «Казкоммерцбанк», мы наблюдаем положительную тенденцию в 2009 равной 0,72%, в 2010 году показатель составляет 0,84%, что говорит о росте эффективности использования собственного капитала. За 2011 год показатель рентабельности активов является промежуточным, так как для расчета брались данные за 30.06.2012 год, но всё же заметно положительное значение показателя. Доходность акционерного капитала возрастает с увеличением чистой прибыли.

Рентабельность вложенного капитала

Показатель Return on Capital Employed (ROCE) используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. ROCE комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, ноу-хау, а также природных ресурсов.

Коэффициент рентабельности вложенного капитала рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Первый вариант формулы.

ROCE = (Net Income - Preferred Dividends) / Equity, (15)

ROCE - рентабельность обыкновенного акционерного капитала

Net Income - чистая прибыль

Preferred Dividends - дивиденды по привилегированным акциям

Common Equity - средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Второй вариант формулы.

ROCE = EBIT / Capital Employed*100%, (16)

Среднегодовая величина активов обычно рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Preferred Dividends - дивиденды по привилегированным акциям

Common Equity - средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

ROCE _{2009 г}. = 33858/389588*100%=0,0869*100%= 8,7%

ROCE _{2010 г.} = 28208/413746*100%=0,068*100%= 6,8%

ROCE _{2011 г.} = 31177/436632*100% =0,071*100%= 7,1%

Так как показатель рентабельности собственного капитала отображает доходность акционеров предприятия, его анализ часто служит ориентиром в принятии важных инвестиционных решений, например в проведении дополнительной эмиссии акций или дивидендной политике предприятия.

Таким образом, анализируя данные коэффициента рентабельности вложенного капитала банка, можно сделать вывод о том, что доходность капитальных инвестиций составила в 2009 году - 8,7%, 2010 - 6,8%, в 2011 году - 7,1%. Из данных расчетов мы видим, что показатель в 2010 году уменьшается по сравнению с прошлым годом, это говорит о том, что прибыль до налогообложения уменьшилась, но уже в 2011 году показатель увеличился, на что повлияло увеличение прибыли за данный период времени.

3. Анализ депозитной политики АО «Казкоммерцбанк»

Депозитная политика - это система мер, направленных банком на привлечение свободных денежных ресурсов юридических физических лиц с последующим их размещением на взаимовыгодной основе. В рамках депозитной политики банк определяет виды депозитов, предельные сроки и хранения, основные правила совершения операций и другие условия.

Основными элементами депозитной политики являются:

· определение целей задач банка в данной области;

· разработка правил совершения операций по вкладам;

· определение оптимального сочетания различных видов вклада и предельных сроков их хранения;

· разработка правил открытия и закрытия счетов по вкладам;

· определение режима пользования счетом.

В данном разделе ведется анализ депозитного портфеля АО «Казкоммерцбанк».

Проанализировав депозитную политику АО «Казкоммерцбанк» за 2009,2010 и 2011 год можно сказать по каждому году в частности:

2009 год:

По депозитным операциям АО «Казкоммерцбанк» занимает на рынке депозитов Республики Казахстан одно из лидирующих позиций, если учитывать, что в 2007 году депозитная база банка составляла всего 8,8 млн. тенге, а на 31 декабря 2009-го года она выросла до 1 276 млрд. тенге, то виден реальный скачок в развитии банка. Несмотря на это, кредитный портфель банка превалирует над депозитным. Благодаря ежедневному мониторингу мирового рынка депозитов АО «Казкоммерцбанк» предлагает наиболее выгодные и конкурентные ставки по депозитам номинированных как в ведущих мировых валютах (Доллар США, Евро), так и в национальной валюте.

За рассматриваемый период объем средств клиентов повысился на 23,7 млрд. тенге (на 458 млн. долларов или на 6,2%) и составил по состоянию на 31 декабря 2009 года 1018,1 млрд. тенге (7562 млн. долларов), по сравнению с 989,7 млрд. тенге (6303 млн. долларов) на 31 декабря 2008 года. Основное влияние на повышению объемов корпоративного сектора оказала оптимизация обязательств Банка, направленная на снижение процентных расходов.

Доля вкладов клиентов, корпоративного сектора составила 49,3% в 2009 году в сравнении с 33,9% в 2008 году. Объем средств корпоративного сектора по состоянию на 31 декабря 2009 года составил 833,4 млрд. тенге (4 155 млн. долларов) в сравнении с 647,8 млрд. тенге (3 391 млн. долларов) в 2008 году, рост составил 97,5 млрд. тенге (628 млн. долларов) или 8,2%.

По приросту срочных вкладов населения по итогам 2009 года АО «Казкоммерцбанк» занял II место среди коммерческих банков РК. Доля банка на рынке по этому показателю - 9,4%, это самый высокий прирост рыночной доли среди банков с начала года. АО «Казкоммерцбанк» находится на V позиции по портфелю срочных вкладов населения.

В целом налицо динамика роста доверия населения как к самой банковской системе в целом, так и к конкретным продуктам в частности.

На рост депозитов АО «Казкоммерцбанк», помимо внешних факторов, таких, как улучшение общей макроэкономической ситуации в стране, функционирование системы гарантирования вкладов, влияет также ряд внутренних факторов.

2010 год:

Анализируя данные по банковскому сектору Республики Казахстан можно сказать, что по состоянию на 31 декабря 2010 года, банк является лидером банковского сектора по объему средств клиентов, доля составляет 21,3%. банку, за счет грамотной стратегии, удалось эффективно использовать свой потенциал и нарастить депозитную базу, что также свидетельствует о доверии к банку со стороны клиентов.

За 2010 год объем средств клиентов вырос на 230,3 млрд. тенге (на 1 618 млн. долларов) или на 18,0%, и составил по состоянию на 31 декабря 2010 года 1506,8 млрд. тенге (10216 млн. долларов), по сравнению с 1276,5 млрд. тенге (8598 млн. долларов) на 31 декабря 2009 года. Увеличение объемов произошло, как по корпоративному, так и по розничному сектору.

Доля вкладов клиентов, корпоративного сектора составила 70,0% в 2010 году в сравнении с 74,3% в 2009 году. Объем средств корпоративного сектора по состоянию на 31 декабря 2010 года составил 1 055,4 млрд. тенге (7155 млн. долларов) в сравнении с 948,8 млрд. тенге (6391 млн. долларов) в 2009 году, рост составил 106,5 млрд. тенге (764 млн. долларов) или 11,2%. Как в 2009 году, так и в 2010 году банк продолжает участвовать в программах по государственной поддержке экономики - в сельском хозяйстве, малом и среднем бизнесе, ипотеке, строительной отрасли. Общая сумма средств АО ФНБ «Самрук-Казына», ФРП «Даму» и АО «Фонд стрессовых активов» на счетах клиентов на 31 декабря 2010 года составила 152,4 млрд. тенге, в сравнении с 175,6 млрд. тенге на 31 декабря 2009 года.

2011 год:

Анализируя данные по банковскому сектору Казахстана можно сказать, что по состоянию на 31 декабря 2011 года, Банк является одним из ведущих в банковском секторе по объему средств клиентов, доля составляет 17,7%. Несмотря на снижение процентной ставки по депозитам, вклады клиентов от населения увеличились, что также свидетельствует о безусловном доверии к Банку со стороны клиентов.

За рассматриваемый период объем средств клиентов снизился на 43,7 млрд. тенге (на 357 млн. долларов или на 2,9%) и составил по состоянию на 31 декабря 2011 года 1463,1 млрд. тенге (9859 млн. долларов), по сравнению с 1506,8 млрд. тенге (10216 млн. долларов) на 31 декабря 2010 года. Основное влияние на снижение объемов корпоративного сектора оказала оптимизация обязательств Банка, направленная на снижение процентных расходов.

Доля вкладов клиентов корпоративного сектора составила 61,3% в 2011 году в сравнении с 70,0% в 2010 году. Объем средств клиентов корпоративного сектора по состоянию на 31 декабря 2011 года составил 896,5 млрд. тенге (6041 млн. долларов) в сравнении с 1 055,4 млрд. тенге (7155 млн. долларов) в 2010 году, уменьшение составило 158,9 млрд. тенге (1114 млн. долларов или 15,1%).

Как в 2010-м, так и в 2011-м году Банк продолжает участвовать в программах по государственной поддержке экономики в сельском хозяйстве, малом и среднем бизнесе, ипотеке, строительной отрасли.

В результате растущего доверия населения к Банку в 2011 году объем вкладов клиентов розничного сектора возрос на 115,2 млрд. тенге (758 млн. долларов или 25,5%), увеличившись с 451,4 млрд. тенге (3061 млн. долларов) на конец 2010 года до 566,6 млрд. тенге (3818 млн. долларов) на конец 2011 года. Основной рост произошел по срочным вкладам физических лиц - на 101,8 млрд. тенге или 25,4%. Темп прироста по вкладам до востребования физических лиц также был достаточно высоким - 26,5% или 13,4 млрд. тенге в абсолютном выражении. Доля вкладов розничного сектора в общем депозитном портфеле Банка увеличилась на 8,7% и составила 38,7% по состоянию на 31 декабря 2011 года.

Объемы средств клиентов, представленных в тенге, увеличились на 12,5% или 97,8 млрд. тенге. Их доля в валютной структуре также увеличилась и составила на конец 2011 года 60,3% от общего объема средств клиентов Банка, по сравнению с 52,1% на начало года. Объемы средств клиентов, представленных в иностранной валюте уменьшились на 19,6% или 141,5 млрд. тенге, их доля в валютной структуре депозитного портфеля снизилась с 47,9% на начало 2011 года до 39,7% на конец года.

Средства клиентов (срочные вклады и вклады до востребования) продолжают удерживать наибольшую долю в общей базе фондирования, увеличившись за период на фоне снижения объемов внешних заимствований. По состоянию на 31 декабря 2011 года доля средств клиентов в структуре обязательств Банка составила 66,8%, увеличившись с 66,2% на 31 декабря 2010 года.

По состоянию на 30 июня 2012 г., средства клиентов включали сумму 1352,4 млрд. тенге (31 декабря 2011 г.: 1463,1 млрд. тенге).

4. Анализ кредитной политики АО «Казкоммерцбанк»

Анализируя структуру кредитного портфеля АО «Казкоммерцбанк» можно сделать вывод о том, что объем ссудного портфеля (нетто) по состоянию на 31 декабря 2011 года составил 2 080 млрд. тенге (14 014 млн. долларов) по сравнению с 2 175 млрд. тенге (14 744 млн. долларов) на конец 2010 года и 2161 млрд. тенге (14 555 млн. долларов) на конец 2009 года. Уменьшение составило 541 млрд. тенге или 3,8%.

Объем условных обязательств, предоставленных Банком, уменьшился на 17,8 млрд. тенге или на 19,9%, в связи с общим снижением деловой активности на внешнем рынке по экспортно-импортным операциям и финансированию внешней торговли.

Суммарно кредитный портфель, который помимо ссудного портфеля включает и условные обязательства, уменьшился на 888 млрд. тенге или 5,8% в относительном выражении.

Снижение объемов документарных операций произошло в основном, за счет закрытия гарантий. Объем гарантий в национальной валюте уменьшился на 29,7 млрд. тенге, а объемы гарантий в иностранной валюте показали увеличение на 8 млрд. тенге, в результате чего общий объем гарантий уменьшился в реальном выражении на 21,7 млрд. тенге (на 150 млн. долларов) или на 23,9% в относительном выражении. Общий объем аккредитивов увеличился на сумму 2,5 млрд. тенге или на 89,7%, и по состоянию на конец 2011 года составил 5,3 млрд. тенге, основное увеличение объемов приходится на аккредитивы, выраженные в иностранной валюте.

Банк продолжает придерживаться консервативной политики в начислении достаточного объема провизий для покрытия ожидаемых потерь по ссудам, выданным клиентам. На конец 2011 года Банком было сформировано резервов на возможные потери по ссудам клиентам в размере 658,1 млрд. тенге (4 435 млн. долларов) в сравнении с 572,5 млрд. тенге (3 881 млн. долларов.) на начало года. Рост за 2011 год составил 85,7 млрд. тенге (554 млн. долларов) или 15%. Процент резервирования за 2011 год увеличился и составил 24% по сравнению с 20,8% на 31 декабря 2010 года.

По состоянию на 31 декабря 2011 года резерв, созданный на возможные потери по гарантиям и условным обязательствам, снизился относительно предыдущего года, и составил 2,5 млрд. тенге в сравнении с 3,9 млрд. тенге на 31 декабря 2010 года, что в основном связано с уменьшением основного долга по условным обязательствам. направлена на рефинансирование корпоративных клиентов, малого и среднего бизнеса и на рефинансирование ипотечных займов.

Усилия Банка по обеспечению адекватного, отвечающего сегодняшним реалиям уровня качества активов, направлены на работу, как с внутренними, так и с внешними факторами. Банк продолжает совершенствовать и развивать системы управления рисками, одновременно, для обеспечения возвратности кредитов Банк активно работает с проблемными кредитами на индивидуальной основе, развивает сотрудничество с клиентами и по оздоровлению их бизнеса и по вовлечению их в государственные программы социально-экономического развития. Банк оказывает услуги как корпоративным клиентам, так и частному сектору.

Исторически корпоративный сектор является основной частью бизнеса Группы. Банк обслуживает крупные и средние казахстанские промышленные предприятия, транснациональные компании, действующие в Казахстане, активно развивая торговое финансирование, проектное финансирование, краткосрочное кредитование, кредитование малого и среднего бизнеса.

Присутствовавшая в 2011 году неопределенность на финансовых рынках оказывала влияние на развитие экономики, что в совокупности с увеличением банками второго уровня требований к платежеспособности клиентов, оказывало сдерживающий эффект на рост объемов кредитования как корпоративных клиентов, так физических лиц. Объемы ссуд физическим лицам на 31 декабря 2011 года показали снижение на 7,6%, или на 23,7 млрд. тенге в абсолютном выражении, основное снижение произошло в секторе ипотечного кредитования.

В структуре ссуд, выданных физическим лицам, основную долю занимают ипотечные кредиты и кредиты на потребительские цели. Доля ипотечных кредитов в общем объеме ссуд (нетто), направленных в розничный сектор на конец 2011 года составила 61,1%, на конец 2010 года - 62,0% соответственно. Доля потребительских кредитов на 31 декабря 2011 года составила 34,9%, против 31,4% на начало года. Опираясь на исторический опыт, Банк придерживается более жесткой политики по выдаче новых ссуд.

Мировой опыт по вопросам кредитования, в особенности ипотечного, диктует применение более консервативных методов по определению платежеспособности клиентов. Данное обстоятельство, а также более медленные темпы по сравнению с докризисным периодом, восстановления жилищного строительства, нашли отражение в снижении объемов ипотечного кредитования розничного сектора - по состоянию на 31 декабря 2011 года они составили 127,5 млрд. тенге, показав снижение по сравнению с началом года на 16,7 млрд. тенге, их доля в общем портфеле розничного кредитования снизилась на 0,9 пунктов. Объемы потребительского кредитования снизились по сравнению с началом отчетного периода на 151 млн. тенге, однако, их доля в общей корзине розничных кредитов выросла с 31,4% в прошлом году до 34,9% по состоянию на конец 2011 года.

На фоне продолжающейся неопределенности на финансовых рынках и в экономике, основными задачами в потребительском сегменте Банка в отчетном периоде остались обеспечение рентабельности и снижение уровня просроченной задолженности. За 2011 год объем ссуд, выданных клиентам корпоративного бизнеса, вырос на 14,2 млрд. тенге с 2 436 млрд. тенге в 2010 году до 2 450 млрд. тенге в 2011 году. Доля ссуд клиентам корпоративного бизнеса (брутто) от общего объема ссудного портфеля (брутто) выросла на 0,8 пункта и составила 89,5%. Увеличение доли объясняется снижением объемов розничных ссуд в общем объеме ссудного портфеля. По состоянию на 31 декабря 2011 года наибольший удельный вес в структуре ссудного портфеля корпоративного бизнеса имеют ссуды направленные на строительство жилой и коммерческой недвижимости (43,1%), в торговлю (11,1%), на операции с недвижимостью 7,4%) и на развитие гостиничного бизнеса (7,4%). Их совокупная доля в ссудном портфеле корпоративного бизнеса составляет 69%.

По сравнению с началом периода объемы ссуд направленных на операции с недвижимостью показали снижение на 234,7 млрд. тенге, и составили на конец отчетного периода 181,4 млрд. тенге. Их доля в структуре ссудного портфеля корпоративного сектора также снизилась до 7,4%, против 17,1% на 31 декабря 2010 года. Рост объемов кредитования показали отрасли «Строительство жилищной и коммерческой недвижимости» - на 374,6 млрд. тенге (2,5 млрд. долларов), «Производство прочих неметаллических минеральных продуктов» - на 6 млрд. тенге, «Промышленное и прочее строительство» - на 5,8 млрд. тенге и «Добывающая промышленность и металлургия» - на 0,6 млрд. тенге. Рост объемов кредитования отрасли «Строительство жилищной и коммерческой недвижимости» произошел за счет изменения направления по кредитам отрасли «Операции с недвижимостью». Остальные отрасли показали снижение объемов кредитования по сравнению с прошлым годом. Диверсификация кредитного портфеля позволяет эффективно контролировать уровень риска, поэтому Банк считает целесообразным укреплять отношения с новыми клиентами по мере восстановления нормальных рыночных условий и повышать охват сегментов, в которых существует значительный потенциал роста. Объем ссуд клиентам, представленных в долларах США, снизился на 6,7%, тогда как объем ссуд клиентам, выданных в национальной валюте, увеличился на 8,4%. Увеличение объемов ссуд в прочей валюте приходится на дочерние банки в Кыргызстане и Таджикистане. Участие банка в государственных программах, финансирование которых осуществляется в национальной валюте, нашло отражение в увеличении объемов ссуд в национальной валюте. В 2011 году потребности экономики в долгосрочном кредитовании (более 5 лет) остались на уровне 2010 года, их доля практически не изменилась и составила 30,4%, по сравнению с 30,3% на 31 декабря 2010 года.

В 2011 году наблюдалось увеличение доли ссуд со сроком погашения менее 12 месяцев, что является свидетельством увеличения потребностей экономики в краткосрочном кредитовании. Доля среднесрочных ссуд нетто, не включая начисленные проценты со сроком погашения свыше от 1 года до 5 лет снизилась до 30,4% в 2011 году по сравнению с 32,6% в 2010 году. Долго срочные кредиты Банк выдает как за счет собственных средств, так и в рамках кредитных линий от ЕБРР, международных финансовых организаций, Правительства Республики Казахстан. Доли краткосрочных кредитов менее месяца, от месяца до года, на конец 2011 года составили 1,9% и 37,3%, в сравнении с 1,7% и 35,4% на конец 2010 года. Кредиты клиентам выдаются под залог недвижимости, гарантий, товарных запасов, оборудования, государственных ценных бумаг, акций и депозитов. Залог оценивается очень консервативно, в случае необходимости приглашаются независимые эксперты. По состоянию на 31 декабря 2011 года доля необеспеченных ссуд брутто) уменьшилась и составила 2,8% в сравнении с 3,9% на конец 2010 года.

...