3.2 Расчет потребности инвестиций

Для функционирования АЗС ООО«Прима +» и реализации его услуг, необходимо определить какие средства, оборудование, помещение, ресурсы планируется использовать для ведения данного бизнеса.

Идеальная территория для размещения АЗС - 855 километр трассы М-53 «Байкал». Расстояние до г.Красноярска составляет 30 км, до ближайшего населенного пункта - д.Вознесенка 1 км.

Преимущества участка строительства:

1) Расположение вблизи автомобильного транспортного пути, по трассе М-53 ежесуточно проходит около 7 000 большегрузных и 14 000 легковых автомобилей, которые направляются во все города России, т.к. эта трасса соединяет города от Москвы до Владивостока.

2) Расположение вблизи населенного пункта д.Вознесенка (население составляет 1518 человек), следовательно, вопрос о найме людей на работу особых трудностей составлять не будет.

3) Небольшая конкуренция ( АЗС расположены друг от друга в радиусе 30 км.)

Стоимость АЗС 9 000 тыс. руб. [21].

АЗС эксплуатируется в соответствии с требованиями к средствам измерения, противопожарным мероприятиям, экологической и санитарной безопасности, охраны труда.

АЗС расположена с подветренной стороны ветров преобладающего направления по отношению к жилым, производственным зданиям и сооружениям.

Местоположение автозаправочной станции обозначено знаком «АЗС», а также на ее территории установлены все требуемые по нормам знаки. Проезжая часть территории АЗС имеет твердое покрытие и свободны подъезд к каждой топливораздаточной колонке, пожарный водоем и место слива н/п. Территория АЗС в темное время освещена хорошо, в соответствии с существующими нормами.

Вокруг территории имеются газоны, которые своевременно подстригаются, чтобы не возникла пожароопасная ситуация.

Отпуск и заправка нефтепродуктами осуществляется за наличный и по безналичному расчетам, в том числе по пластиковым и дисконтным картам с использованием контрольно-кассовых машин и терминалов (Сбербанк, Росбанк и Уралсиб).

Управление процессом отпуска с топливозаправочных колонок осуществляется компьютерно-кассовой системой (в состав которой входят компьютер и фискальный регистратор) через контроллер управления ТРК.

Доставка нефтепродуктов на АЗС осуществляется автомобильным транспортом (бензовозами).

Здания, сооружения, технологическое и энергетическое оборудование, а также вспомогательные устройства и оборудование АЗС эксплуатируются в соответствии с разработанной проектно-эксплуатационной документацией.

АЗС оборудована устойчивой телефонной связью, а имеется тревожная кнопка сигнала на случай возникновения экстремальных (форс-мажорных) обстоятельств. Для обеспечения общения операторов с клиентами в пределах АЗС оборудована громкая связь.

АЗС укомплектована материалами и средствами для ликвидации возможных аварийных ситуаций в соответствии с утвержденным планом ликвидации аварий.

Административное здание - одноэтажное, территория автозаправочной станции составляет 200 м2, площадь офиса составляет 16 м2 . Фундамент здания выполнен из сборного железобетона. Стены выполнены из шлакоблоков, перегородки - железобетонные, крыша - совмещенная, полы - цементные. Внутренняя отделка помещений - штукатурка. Все конструктивные элементы здания имеют хорошее техническое состояние.

Здание оборудовано металлическими решетками на окнах, запирающими устройствами на дверях, сигнализацией и связью. Место расположения АЗС обозначается дорожным знаком «АЗС». При въезде на территорию АЗС установлены дорожные знаки «Ограничение максимальной скорости» движения, «Движение транспортных средств с опасными грузами запрещено», предписывающие знаки «Обязательная высадка пассажиров», «Остановка транспорта за 15 м». Также установлено информационное табло с указанием ассортимента отпускаемых нефтепродуктов[13].

На АЗС имеется три двух стенных резервуара, каждый объемом 50 куб.м. Резервуары расположены у северной границы земельного участка. Резервуары предназначены для хранения топлива. На АЗС реализуются четыре вида топлива: АИ-80, АИ-92, АИ-95 и ДТ (дизельное топливо).

Оборудование резервуара состоит из: сливного устройства, измерительного устройства, всасывающего и газоуравнительного устройства. На АЗС в целях предотвращения утечек нефтепродуктов через стенки резервуаров при их эксплуатации в результате коррозии металлов, механических воздействий, давления земли установлены подземные резервуары с двойными стенками, межстенное пространство которых заполнено незамерзающей негорючей жидкостью - тосолом.

По трем трубопроводам от резервуаров топливо подается к сливным стендам - топливно-раздаточным колонкам (ТРК). ТРК предназначены для измерения объема и выдачи топлива при заправке транспортных средств.

ТРК имеют один раздаточный пистолет, двухстороннее роликовое счетное устройство и двухстороннее электронное счетное устройство. Номинальный расход - 50 л/мин, минимальная доза выдачи - 2 литра. Мощность двигателя - 0,55 кВт.

Колонка состоит из следующих основных узлов: клапана, фильтра, насоса с электроприводом, газоотделителя, поплавковой камеры, счетного устройства, индикатора и раздаточного крана с рукавом.

Приемный клапан предназначен для забора топлива из резервуара. Фильтр предназначен для очистки топлива от механических примесей. Насос центробежного типа предназначен для подачи топлива под давлением к раздаточному крану. Газоотделитель предназначен для отделения воздуха и паров от топлива. Счетное устройство служит для изменения объема жидкости, передачи показаний на счетчик и регулировки количества отпускаемого топлива. Состоит из измерителя объема жидкости поршневого типа, счетного устройства роликового или червячного типа и регулирующего устройства. Счетчик предназначен для снятия показания отпущенного топлива, имеет два указателя отпуска нефтепродуктов - разового и суммарного с начала установки топливно-раздаточной колонки [20].

На территории АЗС при въезде устроена полоса замедления, при выезде - полоса ускорения. Площадка АЗС имеет асфальтовое покрытие и обеспечивает свободный проезд машин к колонкам. Площадка также имеет ливневые лотки, откуда стоки поступают в очистные сооружения. Силовой кабель проходит в лотках, которые засыпаны [13].

Материально-техническое обеспечение АЗС представлено в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Материально-техническое обеспечение бизнеса

Для обеспечения производственного процесса предусмотрено следующее штатное расписание (таблица 3.5).

Таблица 3.5 - Штатное расписание

* Для этой категории людей предусмотрен испытательный срок до 3-х месяцев.

** Уборщица будет работать по совместительству дворником.

Подбор персонала планируется осуществлять перед пуском производства с учетом следующих требований:

наличие профессиональной подготовки и квалификации по данной специальности;

коммуникабельность, умение работать с клиентами;

опытный пользователь ПК.

По правилам каждый работник АЗС должен иметь специальный сертификат, подтверждающий его профессиональную подготовку. Поэтому надо либо перекупать специалистов, либо учить. Впрочем, налажена целая система обучения. В рамках нефтеинспекции существуют обязательные курсы. Причем окончить их должны все: и водители, и кассиры, и заправщики. Затем нефтеинспекция сертифицирует работников.

Последствия плохого подбора персонала могут быть просто катастрофическими. Предприятие сильно своим персоналом. Грамотные руководители и квалифицированный персонал могут вывести из кризиса даже самое неэффективно работающее предприятие, плохие же - разорить самое процветающее.

В таблице 3.6 отражены обязанности персонала.

Таблица 3.6 - Обязанности персонала

Исходя из численности персонала, планируем затраты на заработную плату (таблица 3.7).

Таблица 3.7 - Планируемый фонд заработной платы за месяц

Фонд заработной платы составил 71 820 рублей.

Калькуляция на необходимые расходы

Для открытия АЗС «Прима +» необходим следующий объем денежных затрат:

1. Покупка АЗС - 9 000 тыс. руб.

2.Заработная плата персонала за месяц - 71,82 тыс. руб.

3.Оборудование и необходимые средства - 126 тыс. руб.

4. Затраты на погашение кредита за месяц - 201 тыс. руб.

5. Прочее - 50 тыс. руб.

Итого для реализации проекта необходимо 9 448,82 тыс. руб.

Данная сумма будет получена за счет как собственных, так и заемных. Заемные средства составят 5 000 000 руб. (кредит в банке, срок - 3 года, процентная ставка - 15%).

График платежей по кредиту, выплаты процентов по кредиту и ежемесячный взносы представлены в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - График платежей по кредиту

Остальные будут получены за счет собственных накоплений. На конец 2009 года прибыль от обычной деятельности предприятия составила 5 003 000 рублей. Данные средства пойдут на покупку АЗС и других необходимых платежей.

Данные движения денежной наличности отражены в таблице 3.9.

Из данных таблицы 3.9 видно, что часть прибыли идет из собственных источников, а часть средств - заемная.

Объем денежных затрат в июне приходится на покупку АЗС - 9 000 тыс. руб. и других затрат на необходимые средства.

С июля расход приходится:

1. закупку сырья - 718,54 тыс. руб.

2. заработную плату персонала - 71,82 тыс. руб.

3. погашение кредита - 201 тыс. руб.

Доход ежемесячно составляет 71,96 тысячи рублей.

На конец года прибыль предприятия составляет 1057,9 тысячи рублей.

Таблица 3.9 - Планируемое движение денежного потока, тыс. руб.

3.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта

Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо сначала оценить риск деятельности предприятия[13].

В предпринимательской деятельности всегда существует опасность того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты.

Из всего перечня рисков особое внимание уделяется финансово-экономическим рискам.

Таблица 3.10 - Возможные риски

Рассмотрим основные возможные риски на АЗС:

1. Риск нестабильности спроса на услуги.

Вероятность отсутствия спроса невелика, однако при его проявлении можно прибегнуть к так называемому франчайзингу. Некрупный владелец АЗС, используя бренд одной из известных нефтяных компаний, увеличивает, таким образом продажи. Реализация данной стратегии позволит приобрести имидж компании, завоевать определенное место на рынке ГСМ, приобрести потенциальных клиентов и обеспечить поступление денежных средств на баланс предприятия.

2. Риск действий со стороны конкурентов.

Если конкурирующие фирмы начнут снижать цены, придется, ответим им тем же. АЗС ООО «Прима +» будут отмечать все проявления конкуренции с их стороны, в том числе и специальные предложения или изменения в обслуживании, и незамедлительно реагировать на них. Поначалу необходимость предпринимать ответные действия будет отрицательно сказываться на уровне прибыли фирмы, но в результате это позволит сохранить ей удельный вес на рынке ГСМ.

На основе прогнозируемых поступлений от реализации продукции АЗС «Прима +» и необходимых расходов на ресурсы можно составить отчет о прибылях и убытках за 2010 год (таблица 3.11).

Таблица 3.11 - Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках, тыс.руб.

Из данных таблицы 3.12 следует, что доля прибыли в выручке выросла и составляет на конец периода 3,75% планово в 2010 году за счет снижения (с 96,67 до 96,78%) доли себестоимости. Темп прироста прибыли в 2010 году составляет 159,90%, в то время как темп прироста выручки - 113,97%.при этом темп роста себестоимости (100,87%), удельный вес изменений которой составил 0,42% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о незначительном повышении эффективности продаж (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

Из данных таблицы 3.13 следует, что доля прибыли в выручке выросла и составляет на конец периода 4,22% планово в 2010 году за счет снижения (с 96,67 до 95,25%) доли себестоимости. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации (результат прочей реализации) не привлекались. Темп прироста прибыли в 2010 году составляет 180,64%, в то время как темп прироста выручки -- 130,2%.при этом темп роста себестоимости (102,00%), удельный вес изменений которой составил 0,88% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о незначительном повышении эффективности продаж (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

Исходя из темпов роста прибыли, очевидно, что открытие АЗС принесет дополнительный доход к основной деятельности предприятия.

Таблица 3.12 - Плановые показатели прибыли ООО «Прима +», тыс.руб.

Таблица 3.13 - Плановые показатели прибыли ООО «Прима +» с вложением инвестиций, тыс.руб.

Проследить изменения устойчивости финансового положения предприятия нам помогут данные таблицы 3.14.

Таблица 3.14 - Прогнозная динамика устойчивости финансового положения

Коэффициент автономии увеличился с 0,13 до 0,23, что означает увеличение финансовой независимости предприятия, уменьшения риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов увеличивает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Данный коэффициент близок к нормативному, следовательно, у предприятия достаточно гарантии погашения своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за анализируемый период свидетельствовал о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Единственно, видна тенденция к уменьшению данного показателя при открытии АЗС, следовательно, структура соотношения собственных и заемных средств постепенно выравнивается.

Коэффициент маневренности уменьшился с 6,61 до 3,34, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и уменьшении свободы в маневрировании этими средствами.

Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен вырасти, он выше значения нормального ограничения (1,00) почти втрое, что говорит о достаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,02 до 0,24, и он становится выше нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности увеличился с 0,71 до 0,88, что свидетельствует о увеличении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия слегка увеличивается по плану с 1,15 до 1,30, что связано с увеличением платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период, коэффициент банкротства становится положительным.

Анализ рентабельности и деловой активности отражен в таблице 3.15.

Коэффициент рентабельности продаж увеличивается, значит, прибыль на рубль реализованной продукции также увеличилась.

Коэффициент рентабельности всего капитала повысился с 0,06 до 0,10, что говорит о эффективном использовании имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств не изменился.

Увеличение скорости оборота дебиторской с 12,35 до 14,78, а также уменьшение скорости оборота кредиторской задолженностей с 19,49 до 16,26 Предприятие расплачивается по своим обязательствам в несколько раз быстрее: средний срок оборота дебиторской задолженности 24,7, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 22,45.

Таблица 3.15 - Прогнозная динамика рентабельности и деловой активности

За счет увеличения готовой продукции происходит снижение эффективности использования материальных оборотных средств до 19,74.

Рост отдельных коэффициентов, характеризующих рентабельность и деловую активность предприятия, не отражает действительной скорости оборота средств. Так, рост коэффициента рентабельности внеоборотных активов объясняется уменьшением доли внеоборотных активов, а не ростом прибыли.

Соответственно уменьшение коэффициента рентабельности собственного капитала с 0,45 до 0,44 вызван не ростом прибыли, а увеличением доли собственного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос с 0,69 до 0,8 в силу отсутствия долгосрочных и краткосрочных кредитов и уменьшения доли собственного капитала.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала уменьшился с 7,38 до 7,36 в связи с относительным увеличением капитала предприятия в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции увеличился с 19,23 до 23,23 за счет уменьшения доли готовой продукции в активах предприятия.

Снижение фондоотдачи с 3742,57 до 2803,09 вызвано относительным уменьшением внеоборотных активов в общей величине активов предприятия.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 54,25 до 32,02 связан с увеличением доли собственных средств.

Для оценки инвестиционного проекта необходимо рассчитать следующие показатели:

1. Простой срок окупаемости (PBP)

Для этого рассчитаем кумулятивный доход

Таблица 3.16 - Расчет простого срока окупаемости

PBP=3+1834/3500=3,5

То есть через 3 года и 5 месяцев инвестиции будут погашены чистым доходом.

2. Простая норма прибыли (SRR)

SRR=2114/9448=0,22

Рентабельность активов составляет всего 0,01, SRR=0,22 - это говорит об эффективности инвестиционного проекта.

3. Учетная норма прибыли (ARR)

ARR=(2114+2500+3000+3500+4000)/5/(9448*0,5)=0,64

Рентабельность активов составляет всего 0,01, АRR=0,64 - это говорит об эффективности инвестиционного проекта.

4. Чистая текущая стоимость (NPV)

Этот показатель рассчитывается с учетом ставки дисконтирования, которая для данного проекта составляет 0,10

NPV = 2114/(1+0,1)+2500/(1+0,1)^2+3000/(1+0,1)^3+3500/(1+0,1)^4+

+4000/(1+0,1)^5-9448 = 1668 тыс.руб.

NPV = 1668 тыс.руб. > 0, следовательно, этот проект можно реализовывать.

2. Индекс доходности (IP)

IP = (2114/(1+0,1)+2500/((1+0,1)^2)+3000/(1+0,1)^3+3500/(1+0,1)^4+

+4000/(1+0,1)^5)/9448=1,18

Это означает, что с каждого рубля инвестиций предприятие получит 18 копеек прибыли.

5. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Таблица 3.17 - Расчет дисконтированного срока окупаемости

DPBP=4+815,575/2483,685=4,3

То есть через 4 года и 3 месяца инвестиции будут погашены дисконтированным чистым доходом.

Расчет данных показателей оценки инвестиционного проекта показал, что проект создания АЗС выгоден и будет приносить прибыль.

Таблица 3.18 - Показатели оценки инвестиционного проекта

Расчет данных показателей оценки инвестиционного проекта показал, что проект создания АЗС выгоден и будет приносить прибыль.

Проведенный анализ плановых показателей деятельности предприятия свидетельствует об увеличении ликвидности, увеличении финансовой независимости предприятия, уменьшения риска финансовых затруднений в будущие периоды. Также улучшились показатели деловой активности, происходит увеличение скорости оборота дебиторской, а также уменьшение скорости оборота кредиторской задолженностей. Коэффициент рентабельности продаж увеличивается, значит, прибыль на рубль реализованно...