Главная
Коллекция "Revolution"
Финансы, деньги и налоги
Анализ финансовых вложений, их видов и способов оценки
Анализ финансовых вложений, их видов и способов оценки
Экономическая сущность финансовых вложений, их состав и нормативное регулирование. Классификация и оценка финансовых вложений. Особенности формирования первоначальной стоимости финансовых вложений, их переоценка. Ценные бумаги как вид финансовых вложений.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 12.04.2013 |
| Размер файла | 107,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- 1. Экономическая сущность финансовых вложений
- 1.1 Понятие, состав и нормативное регулирование финансовых вложений
- 1.2 Классификация финансовых вложений
- 2. Оценка финансовых вложений
- 2.1 Особенности формирования первоначальной стоимости финансовых вложений
- 2.2 Переоценка финансовых вложений
- 2.3 Оценка финансовых вложений при выбытии
- 2.4 Обесценение финансовых вложений
- 2.5 Отражение сведений о финансовых вложениях в бухгалтерской отчетности
- 3. Ценные бумаги как основной вид финансовых вложений
- 3.1 Текущая оценка ценных бумаг: порядок корректировки стоимости при обесценении
- 3.2 Договоры РЕПО
- Заключение
- Список литературы
Введение
Сложные и во многом для российской экономики противоречивые процессы становления рыночных отношений обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических и социальных явлений. Существенные изменения произошли и в характере и условиях проведения инвестиционной деятельности.
В частности, появление новых организационно-правовых форм хозяйствования, предоставление свободы предпринимательству и самостоятельности предприятиям в использовании собственных финансовых ресурсов, создание правовых и экономических условий для привлечения капитала у российских и зарубежных инвесторов, возникновение новых финансовых инструментов и рычагов коренным образом реформируют организационный механизм финансового инвестирования. Это, в свою очередь, требует преобразований в методологии и методике анализа инвестиций, разработки новых его положений, в полной мере соответствующих современным условиям осуществления предприятиями финансовых вложений. В этой связи возникает необходимость в совершенствовании понятийного аппарата, определении эффективности того или иного объекта финансовых вложений.
В хозяйственной деятельности экономических субъектов совершается значительное число сделок с различного рода имуществом, имущественными правами, выполнением работ и оказанием услуг, информацией, результатами интеллектуальной деятельности, нематериальными благами, объектами гражданских прав и т.п. С развитием рыночных отношений операции с ценными бумагами (финансовые вложения) получили массовое распространение наряду с операциями по реализации товаров (работ, услуг), кредитованием и другими. Финансовые вложения существуют в различных видах и служат удобным инструментом организации и функционирования предприятий (организаций) в условиях рыночной экономики.
Предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций; а также предоставляя другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.
Основной целью данной курсовой работы является анализ финансовых вложений, в частности их видов и способов оценки.
Главные задачи курсовой работы - систематизация теоретической и практической базы бухгалтерского учета финансовых вложений, анализ особенностей учета различных ценных бумаг, вложений в уставные капиталы других организаций, формирования финансовых результатов от операций с ценными бумагами, налогообложения операций и доходов от инвестиций предприятий.
Информационной базой для выполнения данной работы послужила законодательная и нормативная база, книги и учебные пособия, затрагивающие вопросы бухгалтерского учета финансовых вложений и налогообложения операций с ценными бумагами, периодические издания.
финансовое вложение оценка стоимость
1. Экономическая сущность финансовых вложений
1.1 Понятие, состав и нормативное регулирование финансовых вложений
Финансовые вложения представляют собой один из вариантов инвестирование средств с целью получения дохода.
Зачастую финансовые вложения являются завуалированной помощью, особенно среди взаимозависимых или аффилированных лиц (причем, не только в виде беспроцентных займов, но и в виде увеличения уставного капитала, приобретения дебиторской задолженности и пр.).
В любом случае следует отметить многообразие видов, форм и структур финансовых вложений, что соответственно сказывается на порядке их отражения в учете организации.
Следует отметить, что термин "финансовые вложения" существует только в бухгалтерском учете.
Правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях организации определены Положением по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденного приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. №126н (с изменениями от 18 сентября, 27 ноября 2006 г.). Существует ряд основных документов, также регулирующих учет финансовых вложений:
1) Гражданский кодекс
2) Налоговый кодекс
3) План счетов
4) Федеральный закон "О бухгалтерском учете" №129-ФЗ от 21 ноября 1996 г.
5) Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" №39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (ред. от 03 июня 2009 г.).
6) Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденный приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н (ред. от 26 марта 2007 г.).
В соответствии с пунктом 2 ПБУ 19/02 для того, чтобы актив в бухгалтерском учете мог отражаться в составе финансовых вложений необходимо единовременно выполнение следующих условий:
наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающих из этого права;
переход к организации (инвестору) финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);
способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения его покупной стоимостью, в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).
Как уже говорилось выше, состав финансовых вложений может быть довольно разнообразен. Согласно пункту 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся:
государственные и муниципальные ценные бумаги;
ценные бумаги других организаций (в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя));
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
предоставленные другим организациям займы;
депозитные вклады в кредитных организациях;
дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования (договор цессии);
вклады организации - товарищества по договору простого товарищества.
Перечень видов финансовых вложений не закрыт. Если актив удовлетворяет указанным выше условиям (пункт 2 ПБУ 19/02), он может считаться финансовым вложением.
Организации самостоятельно устанавливают учетную единицу финансовых вложений. Критерии, используемые при выборе учетной единицы:
формирование полной и достоверной информации о финансовых вложениях;
организация надлежащего контроля за наличием и движением финансового актива.
В ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" предлагается применять в качестве учетной единицы серию или партию финансовых вложений.
В тоже время, пунктами 3 и 4 ПБУ 19/02 определен перечень имущества (активов), которые ни при каких условиях не могут относится к финансовым вложениям, в частности:
собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования;
векселя, выданные организацией - векселедателем организации - продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;
вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;
драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности;
активы, имеющие материально-вещественную форму, такие как основные средства, материально-производственные запасы, а также нематериальные активы.
Для учета финансовых вложений в Плане счетов предусмотрен активный инвентарный счет 58 "Финансовые вложения", к которому открываются субсчета:
1. "Паи и акции";
2. "Долговые ценные бумаги";
3. "Предоставленные займы".
Кроме того, в бухгалтерском учете отдельно отражаются долгосрочные финансовые вложения (сроком более 12 месяцев) и краткосрочные финансовые вложения (сроком до 12 месяцев). Необходимость такого учета определяется структурой бухгалтерской отчетности. В бухгалтерском балансе долгосрочные финансовые вложения отражаются в разделе I "Внеоборотные активы", а краткосрочные - во II разделе "Оборотные активы".
Аналитический учет к счету 58 "Финансовые вложения" организуется таким образом, чтобы обеспечить информацию по единицам финансовых вложений и организациям, в которые вложены активы.
Поскольку понятие финансовых вложений кроме бухгалтерского учета нигде больше не применяется, действующим законодательством регулируются не все финансовые вложения в целом, а их отдельные виды.
Так, общие положения по отдельным видам финансовых вложений отражены в гражданском законодательстве. Например, договора займа регулируются главой 42 "Заем и кредит" ГК РФ, договора цессии - параграфом 1 "Переход прав кредитора к другому лицу" главы 24 ГК РФ, операции с ценными бумагами - главой 7 "Ценные бумаги" ГК РФ и т.д.
Однако помимо гражданского законодательства существует ряд законодательных и нормативных актов, более подробно определяющих порядок совершенствования операций с финансовыми вложениями.
Особенно значительное количество законодательных и нормативных актов действует в части регулирования ценных бумаг. Это связано с тем, что состав ценных бумаг весьма разнообразен. Это и долговые ценные бумаги (векселя, облигации) и акции. Причем, последние имеют очень большую разветвленную структуру и делятся на государственные и негосударственные, обращающиеся на рынке ценных бумаг и не обращающиеся и т.п.
1.2 Классификация финансовых вложений
Финансовые вложения - это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, также в виде предоставленных другим организациям займам. Классификация финансовых вложений производится по разным признакам:
1) По назначению:
- Приобретенные с целью получения дохода по ним;
- Приобретенные для целей перепродажи
2) В зависимости от срока, на который приобретены:
- Долгосрочные (более 1 года);
- Краткосрочные
3) По связи с уставным капиталом:
- Финансовые вложения с целью образования уставного капитала;
- Вложения в долговые ценные бумаги
4) По уровню инвестиционного риска:
- безрисковые;
- низко рисковые;
- средне рисковые;
- высоко рисковые;
- спекулятивные
5) По формам собственности:
- государственные;
- частные;
- иностранные;
- совместные
6) По региональному:
- зарубежные;
- внутренние.
По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Краткосрочные - вложение капитала на период до одного месяца, основу составляют краткосрочные финансовые вложения.
Долгосрочные - вложение капитала на период более одного года, основной формой являются капиталовложения в воспроизводство основных средств.
По уровню инвестиционного риска инвестиции бывают безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые, спекулятивные.
Безрисковые - вложение средств, в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение реальной суммы инвестиционного дохода.
Низкорисковые - характеризуют вложение капитала в объект инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
Среднерисковые - уровень риска по объектам инвестирования соответствует среднерыночному.
Высокорисковые - уровень риска превышает среднерыночный уровень.
Спекулятивные - вложение капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший инвестиционный доход.
По формам собственности инвестиционного капитала различают частные и государственные инвестиции.
Частные - вложение средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.
Государственные - вложение капитала государственных предприятий, средств государственного бюджета различных уровней и государственных внебюджетных фондов.
По региональной принадлежности различают национальные и иностранные инвестиции.
Национальные (внутренние) - вложение капитала резидентами данной страны (юридическими или физическими лицами) в объекты инвестирования на ее территории.
Иностранные - вложение капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.
Отдельно можно выделить классификацию ценных бумаг, как основной вид финансовых вложений. Ценная бумага - денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа эмитента, выпустившего бумагу, у владельца бумаги.
Ценная бумага подтверждает факт предоставления капитала инвестора эмитенту и дает владельцу право на получение определенного дохода. В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода, ценные бумаги делятся на долговые и долевые.
Долевые ценные бумаги - непосредственная доля держателя в реальной собственности, обеспечивающая получение дивидендов неограниченное время.
Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем. К ним относят:
– облигации (государственные и частные);
– государственные займы (государственные казначейские обязательства);
– депозитные и сберегательные сертификаты банков;
– векселя.
Кроме долговых и долевых ценных бумаг есть еще и производные ценные бумаги. Это опционы, фьючерсные контракты, приватизационные чеки. Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку или продажу какого-либо актива.
Опцион - ценная бумага, подтверждающая право владельца на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене через некоторое время. Так продают урожай на товарных биржах.
Финансовый фьючерс - контракт на покупку или продажу определенного базисного актива в будущем по фиксированной цене. В отличие от опциона фьючерсный контракт - не право, а обязательство. Если от опционной продажи или покупки можно отказаться, то фьючерсный контракт расторгнуть нельзя.
Порядок отражения операций поступления ценных бумаг определяется:
– формой договора, по которому приобретается ценная бумага;
– правилами оценки ценной бумаги.
Ценная бумага может приобретаться организацией:
– по договору купли-продажи;
– в счет вклада в уставный капитал;
– по договору дарения или безвозмездно;
– по договору мены.
Ценные бумаги приобретаемые по договору купли-продажи принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, включающей в себя все затраты непосредственно связанные с приобретением и осуществленные до принятия ценных бумаг к учету в качестве таковых.
Ценные бумаги, полученные в виде вклада в уставный капитал, оцениваются по стоимости, согласованной учредителями.
Ценные бумаги, полученные безвозмездно, оцениваются по рыночной стоимости на дату оприходования.
Ценные бумаги, полученные по договору мены, оцениваются по стоимости переданных в обмен активов.
Отражение операций поступления ценных бумаг должно производиться на основании первичных документов.
2. Оценка финансовых вложений
2.1 Особенности формирования первоначальной стоимости финансовых вложений
Учет финансовых вложений ведется как в суммовом, так и в количественном выражении. При этом единица бухгалтерского учета финансовых вложений выбирается организацией самостоятельно, таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих вложениях, а также надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера активов, порядка их приобретения и использования единицей финансовых вложений может быть штука, серия, партия и т.п.
Пунктами 8 и 9 ПБУ 19/02 определено понятие первоначальной стоимости финансовых вложений, под которой понимается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением НДС и иных возможных налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах). При этом такими расходами могут являться: суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу; за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением данных активов; вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений; иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений, [2, c.37].
Следует иметь ввиду, что все дополнительные затраты (сверх сумм, уплачиваемых в соответствии с договором продавцу), связанные с приобретением финансовых вложений, организация - инвестор может отнести на прочие расходы (пункт 11 ПБУ 19/02). Однако при этом сумма таких расходов не должна превышать уровень существенности по сравнению с суммой, уплачиваемой продавцу. Причем данное правило относится исключительно к ценным бумагам и не может применяться к иным финансовым вложениям.
В соответствии с пунктом 1 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. №67н, показатель финансово-хозяйственной деятельности (отражаемый в учете или в составленной на его основе отчетности) считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемы на основе отчетной информации. При этом решение организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения.
Таким образом, организация сама имеет право определить степень существенности её показателей (в т. ч. при приобретении финансовых вложений). В этом случае расчет или обоснование такого показателя должен быть отражен в её учетной политике для бухгалтерского учета.
Помимо приобретения за плату финансовые вложения могут поступать в организацию и иными способами (в качестве вкладов в уставной капитал, в порядке дарения (безвозмездно), при осуществлении товарообменных (бартерных) операций и др.).
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством РФ (пункт 13 ПБУ 19/02):
их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. При этом под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг в данной ситуации понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг. То есть, иными словами, рыночная цена финансовых вложений должна быть подтверждена документально профессиональным участником рынка ценных бумаг либо официальными котировками на фондовой бирже;
сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи таких ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету (для ценных бумаг, по которым организатором торговли на рынке ценных бумаг не рассчитывается рыночная цена). В этом случае оценку производит или сама организация (на основании данных о стоимости аналогичных ценных бумаг), или по её поручению - профессиональный оценщик, [2, c.38].
Несмотря на то, что в ПБУ 19/02 указанный выше порядок отмечен только для ценных бумаг, его можно распространить и на другие виды финансовых вложений, полученных безвозмездно (естественно, кроме займов).
При этом в бухгалтерском учете оприходование таких активов отразится проводкой:
ДТ сч.58 "Финансовые вложения"
КТ сч.91/1 "Прочие доходы"
оприходованы финансовые вложения, полученные организацией безвозмездно, с одновременным отнесением их стоимости на прочие доходы.
Следует иметь в виду, что стоимость безвозмездно полученного имущества включается в налогооблагаемую базу налогу на прибыль в составе внереализационных доходов (подпунктом 8 статьи 250 НК РФ).
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами (к примеру, путем обмена, зачета встречных требований и т.п.), признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией (пункт 14 ПБУ 19/02). Стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных активов. Это означает, что первоначальная стоимость финансовых вложений в подобной ситуации определяется договором мены (бартера) или актом взаимозачета, но не ниже стоимости переданных в обмен товаров (работ, услуг). При этом для целей налогообложения стороны должны руководствоваться положениями статьи 40 НК РФ о соответствии договорных цен на обмениваемые товары (работы, услуги) рыночной стоимости таких товаров (работ, услуг).
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счета вклада организации - товарища по договору простого товарищества признается их денежная оценка, согласованная товарищами в договоре простого товарищества (пункт 15 ПБЦ 19/02). При этом предоставление такого вклада отражается по дебету счета 58 (субсчет "Вклады по договору простого товарищества") в корреспонденции со счетом 51 "Расчетные счета" или другими соответствующими счетами по учету выделенного имущества (к примеру - 01 "Основные средства, 10 "Материалы" и др.).
2.2 Переоценка финансовых вложений
В отличие от большинства видов имущества организации (основных средств, нематериальных активов, материально-производственных запасов и др.), переоценка которых производится только в исключительных случаях, ПБУ 19/02 предусматривает изменение первоначальной стоимости отдельных категорий финансовых вложений.
Исходя их этого, все финансовые вложения подразделяются на две группы:
1) по которым можно определить текущую рыночную стоимость в установленном порядке;
2) по которым текущая рыночная стоимость не определяется.
К финансовым вложениям, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, относятся в основном ценные бумаги. При этом их рыночная стоимость определяется на основании официально публикуемых данных о котировках таких бумаг на фондовой бирже.
Корректировка данных финансовых вложений производится по желанию организации ежемесячно или ежеквартально (пункт 20 ПБУ 19/02). Выбранный период целесообразно отразить в учетной политике организации для бухгалтерского учета. В результате этих корректировок на конец отчетного года финансовые вложения отражаются в бухгалтерской отчетности по текущей рыночной стоимости.
Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и их предыдущей оценкой относится на финансовые результаты коммерческой организации (то есть, включается в состав операционных доходов или расходов) в корреспонденции со счетом 58. при этом возникающий доход (положительная разница) не учитывается в целях налогообложения (подпункт 24 пункта 1 статьи 251 НК РФ, подпункт 46 статьи 270 НК РФ).
Следует обратить внимание, что в том случае, когда по объекту финансовых вложений, ранее оцениваемому по текущеё стоимости, на отчетную дату такая текущая стоимость не определяется (к примеру, акции больше не котируются на бирже), такой объект финансовых вложений отражается в бухгалтерской отчетности по стоимости его последней оценки (пункт 24 ПБУ 19/02). Естественно, в дальнейшем не производится и корректировка его стоимости, так как он автоматически попадает во вторую группу финансовых вложений, [2, c.38].
Исходя из своего назначения, данная группа финансовых вложений не подлежит корректировке, так как по ним не определяется в установленном порядке рыночная стоимость. Однако это не означает, что их первоначальная стоимость всегда остается неизменной.
Так, по долговым бумагам (облигациям, векселям и др.), по которым не определяется текущая рыночная стоимость, организации разрешается разницу между их первоначальной и номинальной стоимостью в течении срока их обращения равномерно по мере причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода относить на финансовые результаты коммерческой организации (в составе операционных доходов или расходов) (пункт 22 ПБУ 19/02). Организация в данном случае самостоятельно принимает решение о том, производить ли ей изменение первоначальной стоимости таких финансовых вложений или отражать начисление дохода на отдельном счете (например, на счете 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами"). Выбранный способ необходимо отразить в учетной политике предприятия для целей бухгалтерского учета.
Что касается налогообложения таких операций, если организация не доводит финансовые вложения (ценные бумаги) до их рыночной стоимости, а получает купонный (то есть, фиксированный) или процентный доход, то такие суммы однозначно подлежат включению в налоговую базу по налогу на прибыль. При этом для предприятий, применяющих кассовый метод признания доходов и расходов, такого рода доходы признаются в момент фактического поступления денежных средств на их счета (пункт 2 статьи 273 НК РФ).
Для организаций, которые используют метод начисления, такие доходы признаются в момент их начисления в соответствии с условиями договора (выпуска), исходя из установленной доходности (купонного дохода или процентов по долговым обязательствам) и сроком действия данных долговых обязательств в отчетном периоде, независимо от фактического поступления средств на счета организаций (пункт 6 статьи 271 НК РФ, пункт 4 статьи 328 НК РФ). Иными словами независимо от того, получен фактически данный доход или нет, предприятие - инвестор обязано начислять доход (на счете 91 субсчет 91-1 "Прочие доходы") и принимать его для целей налогообложения (в составе внереализационных доходов).
В соответствии с пунктом 23 ПБУ 19/02 по долговым ценным бумагам и предоставленным займам организация может составлять расчет их оценки по дисконтированной стоимости (то есть, с учетом причитающегося по ним дохода в виде дисконта). Не совсем ясно, для чего нужен подобный расчет, так как ни в бухгалтерском учете, ни бухгалтерской отчетности эти данные не отражаются. По-видимому, в данном случае подразумевается ведение аналитического учета в целях определения величины доходности по такого рода финансовым вложениям, [2, c.38].
Помимо рассмотренных выше, вторая группа включает также финансовые вложения, по которым вообще не производится переоценка их первоначальной стоимости. К ним, как правило, относятся вклады в уставные капиталы хозяйственных обществ (в основном общества с ограниченной ответственностью), долговые обязательства, выплаты дохода по которым предусмотрены после их погашения, уступки права требования, вклады по договору простого товарищества и т.п. Такие виды вложений отражаются на счете 58 "Финансовые вложения" только по первоначальной стоимости (пункт 21 ПБУ 19/02).
2.3 Оценка финансовых вложений при выбытии
Выбытие финансовых вложений может произойти в случае: погашения финансовых вложений; их продажи (в т. ч. в порядке товарообмена); безвозмездной передачи таких активов; передачи финансовых вложений в виде вклада в уставный (складочный) капитал других организаций; передачи в счет вклада по договору простого товарищества; прочего выбытия.
Стоимость выбывающего финансового вложения, которое не переоценивалось исходя из текущей рыночной стоимости, устанавливается исходя из оценки, определяемой одним из следующих способов (пункт 26 ПБУ 19/02):
1) по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
2) по средней первоначальной стоимости;
3) по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).
Однако не по всем видам финансовых вложений организация имеет право самостоятельно выбрать способ их оценки при выбытии. Так, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (за исключением акций акционерных обществ) предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, оцениваются исключительно по первоначальной стоимости каждой единицы выбывающих финансовых вложений (пункт 27 ПБУ 19/02), [1, c.65].
Как уже отмечалось выше, выбором других методов оценки выбытия финансовых вложений можно воспользоваться только при выбытии такого вида активов как ценные бумаги (в т. ч. долговые).
Порядок отражения операций выбытия финансовых вложений, оцениваемых по первоначальной стоимости каждой единицы,
Если ценные бумаги оцениваются организацией при выбытии по средней первоначальной стоимости, то она определяется по каждому виду ценных бумаг как частное от деления первоначальной стоимости вида ценных бумаг на их количество, складывающихся соответственно из первоначальной стоимости и количества остатка на начало месяца и поступивших ценных бумаг в течение данного месяца (пункт 28 ПБУ 19/02).
Оценка по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО) основана на допущении, что ценные бумаги списываются в течение месяца и иного периода в последовательности их приобретения (поступления), т.е. ценные бумаги, первыми списываемые, должны быть оценены по первоначальной стоимости ценных бумаг первых по времени приобретения с учетом первоначальной стоимости ценных бумаг, числящихся на начало месяца. При применении этого способа оценка ценных бумаг, находящихся в остатке на конец месяца, производится по первоначальной стоимости последних по времени приобретений, а в стоимости проданных ценных бумаг учитывается стоимость ранних по времени приобретений (пункт 29 ПБУ 19/02).
Необходимо обратить внимание на важную особенность налогового учета ценных бумаг. Организации, получившие убыток от операций с ценными бумагами в предыдущем налоговом периоде (периодах), не имеют права уменьшить на эти суммы общую налоговую базу по налогу на прибыль, исчисленную исходя из выручки от реализации товаров (работ, услуг), а также внереализационных доходов и расходов (пункт 10 статьи 280 НК РФ). Подобный убыток может уменьшить только будущую прибыль от операций с ценными бумагами.
Исходя из этого, налоговая база по операциям с ценными бумагами должна определяться организациями отдельно (за исключением налогоплательщиков - профессиональных участников рынка ценных бумаг). Причем, налоговая база по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, определяется отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (пункт 8 статьи 280 НК РФ), [1, c.66].
Что касается оценки выбытия финансовых вложений для целей налогообложения, то в данной ситуации выбор вариантов такой оценки предусмотрен только для выбывающих ценных бумаг (включая долговые ценные бумаги). Кроме того, в налоговом учете применяются несколько иной перечень таких методов (статья 329 НК РФ), а именно:
1) по стоимости первых по времени приобретений (способ ФИФО);
2) по стоимости последних по времени приобретений (способ ЛИФО);
3) по стоимости единицы.
Порядок применения этих методов примерно совпадает с бухгалтерским учетом. Однако отсутствует способ оценки по средней первоначальной стоимости, но добавлен метод ЛИФО.
При выбытии активов, принятых к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений, по которым определяется текущая рыночная стоимость, их стоимость определяется организацией исходя из последней оценки (пункт 30 ПБУ 19/02). Это означает, что стоимость выбывших финансовых вложений будет равна их первоначальной стоимости с учетом всех последующих корректировок.
Порядок отражения данных операций в бухгалтерском учете будет совпадать при этом с порядком обесценения финансовых вложений.
2.4 Обесценение финансовых вложений
Устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, ниже величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях ее деятельности, признается обесценением финансовых вложений.
Первоначальная стоимость финансовых вложений может быть переоценена как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Однако это относилось в основном к активам, по которым определяется их текущая рыночная стоимость, а также к долговым ценным бумагам.
Все остальные виды вложений отражаются в учете только по первоначальной стоимости.
В тоже время возможность приносить доход по некоторым активам может снижаться в силу ряда причин (появления у организации должника (эмитента) признаков банкротства либо объявление его банкротом; совершение на рынке ценных бумаг значительного количества сделок с аналогичными ценными бумагами по цене существенно ниже их учетной стоимости; длительное отсутствие или существенное снижение поступлений от финансовых вложений в виде процентов или дивидендов при высокой вероятности дальнейшего уменьшения этих поступлений в будущем и т.д.).
В этом случае организация может произвести уценку таких финансовых вложений (пункт 37 ПБУ 19/02).
В данной ситуации организацией определяется расчетная стоимость финансовых вложений, равная разнице между их стоимостью, по которой они отражены в бухгалтерском учете (учетной (или балансовой) стоимостью) и суммой такого снижения. При этом устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуется одновременным наличием следующих условий:
на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше их расчетной стоимости;
в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений существенно изменилась исключительно в направлении её уменьшения;
на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых вложений.
При наличии указанных выше признаков организация должна произвести проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений (проверку на обесценение). Такая проверка осуществляется не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года. Результаты проверки должны быть организацией подтверждены.
В ПБУ 19/02 (равно как и в иных нормативных документах, посвященных бухгалтерскому учету) не указывается порядок проведения и документирования проверки на обесценение финансовых вложений, а также расчета такого обесценения. Однако можно предположить, что организациям в этой ситуации необходимо собрать доказательства такого обесценения. При этом такими доказательствами могут быть:
официально опубликованные данные о реализации крупных партий ценных бумаг по ценам, ниже первоначальной стоимости активов, числящихся на балансе организации;
объявление в прессе о банкротстве (или начале процедуры банкротства) должника (эмитента);
длительное отсутствие документации о распределении прибыли (наличие доходов) по финансовым вложениям в виде вкладов (к примеру, длительное время организации не высылаются решения общего собрания, нет ответов на запросы о наличии или отсутствии прибыли, от дочерних (зависимых) предприятий не представляется информация для составления сводной бухгалтерской отчетности и т.п.);
иные аналогичного содержания документы.
На основании подобных документов организацией делается расчет суммы обесценения финансовых вложений по видам этих активов.
Если проверка на обесценение подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений (счет 59 "Резерв под обесценение финансовых вложений") на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких финансовых вложений.
Начисленная сумма резерва относится организацией на финансовые результаты (включается в состав операционных расходов). Необходимо обратить внимание, что суммы такого резерва принимаются в целях налогообложения исключительно профессиональными участниками рынка ценных бумаг, для остальных же организаций такие расходы не уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (подпункт 10 статьи 270 части второй НК РФ), [2, c.39].
В бухгалтерской отчетности стоимость таких финансовых вложений показывается по балансовой стоимости за вычетом суммы образованного резерва под их обесценение.
Информация о резервах под обесценение вложений организации в ценные бумаги отражается в бухгалтерском учете на счете 59 "Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги" (План счетов (Инструкция по применению Плана счетов)). При этом данный счет можно использовать и для иных видов финансовых вложений, предусмотрев для этого в Рабочем плане счетов соответствующий субсчет.
Если по результатам следующих проверок на обесценение финансовых вложений выявляется дальнейшее снижение их расчетной стоимости, то сумма ранее созданного резерва под обесценение финансовых вложений корректируется в сторону его увеличения и уменьшения финансового результата у коммерческой организации (в составе операционных расходов) (пункт 39 ПБУ 19/02).
Если по результатам проверки на обесценение финансовых вложений выявляется повышение их расчетной стоимости, то сумма ранее созданного резерва под обесценение финансовых вложений корректируется в сторону его уменьшения и увеличения финансового результата у организации (в составе операционных доходов) (пункт 39 ПБУ 19/02).
Начисленные суммы резерва восстанавливаются (списываются на прочие доходы организации) и в случае списания данного актива с её баланса.
Необходимо иметь в виду, что поскольку расходы по формированию резерва под обесценение финансовых вложений не принимаются для целей налогообложения, то и списание (восстановление) сумм этого резерва на прочие доходы не увеличивает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (подпункт 25 пункта 1 статьи 251 части второй НК РФ), [2, c.40].
2.5 Отражение сведений о финансовых вложениях в бухгалтерской отчетности
Доходами по финансовым вложениям могут являться полученные по ним проценты, дисконт (положительная разница между стоимостью приобретения активов и величиной их погашения), а также превышение их продажной цены над первоначальной.
В зависимости от уровня существенности в общей выручке (доходе) организации выручки (дохода) от операций с финансовыми вложениями такой доход может признаваться либо доходом от обычных (основных) видов деятельности, либо прочими поступлениями (о понятии существенности уже говорилось выше).
Во всех предыдущих примерах, отражение бухгалтерских операций с финансовыми вложениями осуществлялось с участием счета 91 "Прочие доходы и расходы". Такой порядок обычно применяют большинство предприятий, для которых такого рода деятельность не является основной.
Однако если организация считает данный вид деятельности основным (даже не являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг), то в учете такие операции должны отражаться на счете 90 "Продажи" (на соответствующий субсчетах). Исключение в данном случае представляют только операции займа, расходы (а, следовательно, и доходы) по которым всегда должны включаться в состав прочих (пункт 35 ПБУ 19/02).
Следует иметь в виду, что для целей налогообложения все операции с финансовыми вложениями отражаются в составе внереализационных доходов или расходов (конечно, это относится к организациям, не являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг).
Расходы по операциям с финансовыми вложениями считается не только их первоначальная (либо подвергающаяся переоценке) стоимость при выбытии активов, но и текущие расходы, связанные с такими операциями. К ним относятся расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений организации: оплата услуг банка и/или депозитария за хранение финансовых вложений; предоставление выписки со счета депо и т.п. При этом в учете они признаются операционными расходами организации, то есть отражаются на счете 91 "Прочие доходы и расходы" (субсчет 2 "Прочие расходы").
В бухгалтерской отчетности финансовые вложения должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные (сроком до 1 года включительно) и долгосрочные (более 1 года). В этих целях необходимо вести учет краткосрочных и долгосрочных вложений либо на отдельных субсчетах к счету 58 (например, субсчет 58-1-1 "Краткосрочные вложения в паи и акции", 58-1-2 "Долгосрочные вложения в паи и акции"), либо в отдельных регистрах аналитического учета (журналах, справках и т.п.), [2, c.41].
Помимо указанного выше, в бухгалтерской отчетности следует раскрывать также ряж иных необходимых данных, связанных с возможностью применения организацией различных способов и методов оценки операций по финансовым вложениям (пункт 42 ПБУ 19/02), а именно:
способы оценки финансовых вложений при их выбытии по группам (видам);
последствия изменений способов оценки финансовых вложений при их выбытии;
стоимость финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, и финансовых вложений, по которым текущая рыночная стоимость не определяется;
разницу между текущей рыночной стоимостью на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений, по которым определялась текущая рыночная стоимость;
по долговым ценным бумагам, по которым не определялась текущая рыночная стоимость, - разницу между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их обращения;
стоимость и виды ценных бумаг и иных финансовых вложений, обремененных залогом;
стоимость и виды выбывших ценных бумаг и иных финансовых вложений с указанием: виды финансовых вложений, величины резерва, созданного в отчетном году, величине резерва, признанного прочим доходом отчетного периода; сумм резерва, использованных в отчетном году;
по долговым ценным бумагам и предоставленным займам - данные об их оценке по дисконтированной стоимости, о величине их дисконтированной стоимости, о примененных способах дисконтирования (раскрываются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках), [2, c.42].
3. Ценные бумаги как основной вид финансовых вложений
3.1 Текущая оценка ценных бумаг: порядок корректировки стоимости при обесценении
В условиях мирового финансового кризиса и обвального падения практически всех биржевых индексов весьма трудно адекватно оценить последствия. Самыми распространенными советами инвесторам в таких ситуациях обычно являются: сокращать свои позиции в ценных бумагах на отдельных волнах роста и воздерживаться от долгосрочных и среднесрочных покупок. Это влечет за собой еще большее и почти повсеместное обесценение активов в ценных бумагах. Рассмотрим общие моменты определения первоначальной стоимости и переоценки ценных бумаг для целей бухгалтерского и налогового учета, [13, c.2].
На сегодня российское законодательство уже прошло период становления и имеет сложившуюся правоприменительную практику, квалифицированно регламентирует большинство аспектов бухгалтерского учета и налогообложения в сфере операций с ценными бумагами. Приведем основные документы и укажем регулируемые ими операции с ценными бумагами, знания о которых необходимы для корректного ведения учета:
Гражданский кодекс РФ (гл.7) - содержит понятие и устанавливает виды ценных бумаг, определяет условия их нахождения в обороте;
Налоговый и Уголовный кодексы РФ, Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" - регламентируют выпуск и обращение ценных бумаг в Российской Федерации (отдельные моменты регулируются также указами Президента, федеральными законами; постановлениями Правительства, приказами ФСФР России и др.);
ПБУ 19/02 - определяет методику и порядок отражения операций с ценными бумагами в бухгалтерском учете.
Рассмотрим порядок оценки ценных бумаг.
Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации финансовые вложения (в том числе ценные бумаги) принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора. ПБУ 19/02 также установлено, что финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, общие принципы определения которой аналогичны принципам определения первоначальной стоимости объектов основных средств (ОС).
Существует несколько нюансов в определении самой первоначальной стоимости - в зависимости от того, как те или иные ценные бумаги попали в компанию. Если ценные бумаги получены в счет вклада в уставный капитал, ПБУ 19/02 позволяет произвести оценку двумя способами: исходя из балансовой стоимости переданных акций и в соответствии с учредительным договором.
Первоначальная стоимость ценных бумаг, полученных безвозмездно, определяется на уровне рыночной цены в зависимости от того, котируются приобретенные вложения на организованном рынке ценных бумаг или нет. В первом случае текущей рыночной стоимостью считается рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг, во втором - стоимость, по которой ценные бумаги могут быть проданы на момент передачи. В ряде случаев может потребоваться привлечение независимого оценщика, а именно когда:
ценные бумаги передаются в качестве вклада в уставный капитал ООО при условии, что размер их номинальной стоимости превышает 200 МРОТ, установленных федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества или соответствующих изменений в его уставе (п.2 ст.15 Закона об ООО <1>), [6, c.5];
ценные бумаги вносятся в порядке оплаты акций при учреждении ОАО с целью определения их рыночной стоимости (п.3 ст.34 Закона об АО), а также в иных ситуациях, установленных законодательством РФ об оценочной деятельности, в частности в случаях использования их в обеспечение залога по кредиту (ст.8 Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"), [3, c.7].
При приобретении по договорам, не предусматривающим исполнение обязательств (оплату) денежными средствами, первоначальной признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией. Механизм определения цены базируется на принципе, применяемом при совершении товарообменных операций.
Ценные бумаги, полученные в счет вклада организации-товарища по договору простого товарищества, признаются в учете исходя из денежной оценки, согласованной товарищами в договоре простого товарищества, [13, c.4].
Для целей последующей оценки ценные бумаги разделяются еще на две группы - ценные бумаги, по которым:
можно определить текущую рыночную стоимость;
текущая рыночная стоимость не определяется. В составе этой группы числятся все остальные финансовые вложения: доли в уставных (складочных) капиталах, выданные займы, депозитные вклады в банках, дебиторская задолженность, приобретенная по договору цессии, вклады по договору простого товарищества и т.д.
По ценным бумагам, относящимся к первой группе, метод определения текущей рыночной стоимости приводится в ПБУ 19/02, где указано, что под этой стоимостью для целей бухгалтерского учета понимается рыночная цена, рассчитанная организатором торговли на рынке ценных бумаг (п.13 ПБУ 19/02, Письмо Минфина России от 21 марта 2005 г. N 07-05-06/83). В настоящее время порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг и предельной границы колебаний их рыночной цены установлен ФСФР России только для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке. К данной категории относятся акции акционерных обществ, государственные и корпоративные облигации, паи (паевых фондов), американские депозитные расписки (АДР.).
На основании п.20 ПБУ 19/02 корректировки до текущей рыночной стоимости ценных бумаг организация обязана проводить на конец отчетного года. В условиях падения биржевых котировок информация о стоимости активов компании является важнейшим критерием для оценки жизнеспособности бизнеса. Кроме того, в целях подготовки бухгалтерской отчетности, отражающей реальную стоимость активов, проводить переоценку в настоящее время следует ежемесячно. Периодичность проводимой переоценки необходимо закрепить в учетной политике организации.
Как производится переоценка? По сути, определяется разница между стоимостью ценной бумаги на текущий момент и на последнюю отчетную дату. Полученный результат (доход в виде положительной разницы либо расход в виде отрицательной разницы) учитывается в бухгалтерском учете на счете 91 "Прочие доходы и расходы" в составе операционных доходов или расходов соответственно, [13, c.6].
Пример 1. Компания А приобрела 25 июля 2009 г.100 акций компании Б, допущенных к обращению на рынке ценных бумаг, по цене 1000 руб. за акцию. Компания А согласно действующей учетной политике производит переоценку стоимости финансовых вложений ежеквартально. По состоянию на 30 сентября 2009 г. цена одной акции эмитента (компании Б) упала до 250 руб.
Компания А не является профессиональным участником рынка ценных бумаг. Отражение иных расходов, связанных с приобретением ценных бумаг, не рассматривается (комиссионное вознаграждение брокеру, регистратору и т.п.).
В бухгалтерском учете компании А делаются следующие записи:
25 июля 2009 г.
ДТ 58 сч. "Финансовые вложения"
субсчет 1 "Паи и акции",
КТ 76 сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами"
субсчет 5 "Расчеты с компанией Б"
На сумму 100 000 руб. (100 шт. x 1000 руб/шт.) - учтены акции в составе финансовых вложений компании;
ДТ сч.76 "Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами"
субсчет 5 "Расчеты с компанией Б"
КТ сч.51 "Расчетные счета"
На сумму 100 000 руб. - оплачены акции;
30 сентября 2009 г.
ДТ 91 сч. "Прочие доходы и расходы"
...Подобные документы
Исследование финансовых вложений как вида активов предприятия. Правовое обеспечение и методика анализа финансовых вложений. Порядок определения первоначальной стоимости, поступления и последующей оценки финансовых вложений, способы оценки при выбытии.
контрольная работа [35,1 K], добавлен 29.10.2013Определение, классификация, оценка и инвентаризация финансовых вложений. Условия принятия активов в качестве финансовых вложений. Учет финансовых вложений в ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций. Учет вкладов по договору.
контрольная работа [32,8 K], добавлен 17.06.2010Понятие финансовых вложений организации. Характеристика, учет финансовых вложений. Вложения в акции акционерных обществ. Учет вложений в долговые ценные бумаги. Операции по предоставлению займов. Инвентаризация финансовых вложений, инвестиционый процесс.
контрольная работа [40,3 K], добавлен 16.02.2010Экономическая сущность финансовых вложений и инструментов. Анализ методики и особенностей учета движения финансовых вложений по видам. Рассмотрение порядка учета денежных средств, операций на расчетных счетах и учета финансовых вложений в ценные бумаги.
курсовая работа [389,0 K], добавлен 26.03.2015Понятие и содержание, виды и отличительные особенности финансовых вложений. Оценка финансовых вложений: первоначальная и последующая стоимость, основные причины обесценения. Учет финансовых вложений, его приемы и методы, используемые инструменты.
контрольная работа [35,8 K], добавлен 24.01.2012Финансовые вложения как объект бухгалтерского учета. Анализ видов учета: учет вкладов в уставные капиталы других организаций, финансовых вложений в акции, долговых ценных бумаг, финансовых вложений в займы, векселей. Инвентаризация финансовых вложений.
курсовая работа [108,1 K], добавлен 28.11.2008Понятие финансовых вложений и их виды. Классификация ценных бумаг, их доходность. Характеристика и анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО КБ "Маст-Банк". Формирование и оценка вложений в ценные бумаги. Бухгалтерский баланс за 2011-2013 гг.
курсовая работа [150,7 K], добавлен 21.03.2015Понятие, классификация и оценка финансовых вложений, нормативно-правовое регулирование учета операций с ценными бумагами. Организация бухгалтерского учета и методика анализа финансовых инвестиций. Анализ движения долгосрочных и краткосрочных вложений.
курсовая работа [80,0 K], добавлен 11.02.2015Цели, задачи и информационная база анализа финансовых вложений организации, описание используемой системы показателей. Организационно-экономическая характеристика предприятия и методика проведения анализа рисков финансовых вложений, пути их снижения.
курсовая работа [158,9 K], добавлен 22.11.2015Анализ имущественного и финансового состояния предприятия и его финансовых вложений на примере ЗАО "ТЭВТС". Методические основы учета и анализа финансовых вложений. Совершенствование техники учета и анализа долгосрочных инвестиций на предприятии.
курсовая работа [94,1 K], добавлен 24.06.2013Капитальные вложения производственного назначения. Активы, принимаемые к учету в качестве финансовых вложений. Совокупность статистических методов оценки эффективности инвестиций. Определение эффективности вложений методами, включающими дисконтирование.
курсовая работа [285,9 K], добавлен 16.05.2016Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги в Республике Беларусь и Российской Федерации. Определение суммы обесценения. Условия устойчивого снижения стоимости финансовых вложений в России. Объективные признаки обесценения ценных бумаг в Беларуси.
презентация [592,6 K], добавлен 15.09.2016Финансовое и экономическое определение инвестиций, классификация вложений финансовых средств по объектам вложений, характеру использования, срокам, региональному признаку, по форме собственности. Производные ценные бумаги (дериватив) и хеджирование риска.
контрольная работа [44,6 K], добавлен 19.08.2010Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений. Анализ эффективности финансирования капитальных вложений за счет лизинга или кредита. Порядок и закономерности планирования инвестиций на предприятии, оценка эффективности проектов.
курсовая работа [121,6 K], добавлен 08.08.2010Ознакомление с инвестиционной политикой России. Принципы определения ожидаемой доходности акций. Расчет показателей степени риска вложений в ценные бумаги. Формирование и ревизия инвестиционного портфеля. Оценка эффективности финансовых вложений.
контрольная работа [764,9 K], добавлен 26.11.2010Основные подходы к анализу сущности капитальных вложений, рынок производных финансовых инструментов. Участники инвестиционной деятельности. Классификация главных производных финансовых инструментов. Инвестиционные ресурсы международных финансовых рынков.
курсовая работа [47,7 K], добавлен 18.12.2009Использование финансовых ресурсов предприятия в форме долгосрочных вложений капитала для увеличения активов и получения прибыли. Факторы, сдерживающие инвестиционную активность экономики России: уровень инфляции, налогов, низкая эффективность вложений.
курсовая работа [2,6 M], добавлен 17.10.2012Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов. Экономическая эффективность капитальных вложений в реконструкцию молочно-товарных ферм в хозяйстве СХПК "Путь Ленина". Прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйства.
курсовая работа [365,1 K], добавлен 22.02.2011Понятие и классификация финансовых вложений. Методы оценки уровня ликвидности инвестиций и стоимости денежных средств. Определение целесообразности вложения средств в будущий бизнес при заданном сроке окупаемости. Определение точки безубыточности бизнеса.
контрольная работа [34,2 K], добавлен 25.05.2009Назначение капитальных вложений: ввод новых производственных мощностей, повышение производительности труда, рациональное использование природных ресурсов. Виды технических и финансовых ресурсов, вкладываемых в формирование и регенерацию основных фондов.
контрольная работа [17,8 K], добавлен 12.10.2014
