Рентабельность собственного капитала:

19636

- 2004 г. = ---------------- = 14,0%

139944

63586

- 2005 г. - = ---------------- = 33,9%

187312

Значительный рост рентабельности собственного капитала свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.

Выводы:

Анализ эффективности использования собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление собственного капитала, по отношению к базисному периоду, на конец 2005 года рост составил 81,5%;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный капитал - на начало 2005 г. составил 54,0%. На конец 2005 г. доля в общем объеме возросла на 2,8% и составил 56,8%;

- рост коэффициента автономии - с 0,54 до 0,568, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля заемных средств - с 46,0% до 43,2%, что отражает уменьшение финансовой независимости;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала за счет роста фонда накопления (темп роста на конец 2005 года составил 31,7%), а также наращивания собственного капитала;

- увеличение суммы чистых активов (на конец 2005 года увеличилась на 40132,0 тыс. руб.) и превышение уставного капитала - на 141329,0 тыс. руб.;

- увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует коэффициенты накопления собственного капитала (на начало 0,24%, а на конец - 0,44%);

Таким образом, работа ОАО «Лидер» в течении 2005 года характеризуется положительными тенденциями:

- увеличение финансовой независимости;

- наращивание собственного капитала;

- повышение финансовой устойчивости.

Вместе с тем, следует отметить определенно негативные моменты:

а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:

- накопление излишнего количество запасов;

- искажение ценовой политики на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции;

- избыточное накопление денежных средств;

- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской задолженности;

- значительное увеличение кредиторской задолженности;

- отсрочки платежей (авансы).

б) неэффективное использование прибыли:

- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2005 году, что сказалось на невыплате дивидендов.

Заключение

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению главной цели любого бизнеса - получению прибыли и росту благосостояния.

Анализ динамики собственного капитала и анализ эффективности его использования рассмотрено на конкретном предприятии ОАО «Лидер» и сделаны следующие выводы:

1. Анализ динамики собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление собственного капитала;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный капитал;

- рост коэффициента автономии, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля заемных средств;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала за счет роста фонда накопления;

- увеличение суммы чистых активов;

- увеличение доли источников собственных средств.

2. Анализ эффективности использования собственного капитала вложенного во внеоборотные и оборотные активы показал:

- на предприятии происходило обновление старого оборудования на высокопроизводительное, что способствовала снижению простоев оборудования, росту производительности труда, повышению качества продукции;

- издержки производства повысились на сумму расходов по амортизации;

- основным резервом собственного капитала является повышение эффективности использования основных производственных фондов;

- наличие собственного капитала в обороте увеличилось, недостатка предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов;

- увеличение производственных запасов, свидетельствует о наличии запасов в незавершенном состоянии, наращивание производственного потенциала организации, стремление, путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания;

- остатки готовой продукции увеличились к концу года, что свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходах, падение спроса на отдельные виды продукции;

- сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не имеется. При сравнении состояния дебиторской и кредиторской задолженности установлено, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности. Обесценивания оборотных средств, в условиях инфляции, перекрывается суммой кредиторской задолженности;

- предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Список использованной литературы

Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. - 512 с.;

Васькин В. Участники, уставный капитал, реорганизация и ликвидация обществ с ограниченной ответственностью // Финансовая газета. Региональный выпуск - 2000 - №28;

Волков Н.Г. Учет вкладов в уставный капитал. // Бухгалтерский учет - 2000 - №10;

Глущенко В.В., Глущенко Н.И. Финансы, финансовая политика, маркетинг, менеджмент, финансовый риск-менеджмент, ценные бумаги, страхование. - Железнодорожный, Моск. Обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1998 г.;

Годовые отчеты ОАО «Лидер» за 2003-2005 г.;

Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет - 1999-№1. 101 с.;

Ефремова А.А. Учет собственных средств организации. М.: Налоговый вестник, 2000.;

Крумкачева Н.В. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ТГЭУ, 2005.;

Лытнева Н.А., Малявкина Л.И., Лытнева Е.А. Переход права собственности доли участника в уставном капитале. // Бухгалтерский учет - 2000 -№16;

Макалкин И.А. Собственный капитал: структура, формирование и использование. // Главбух - 1999 - №18;

Ричард Х. Холл Организации: структуры, процессы, результаты. - С.-П., 2001.

Российский ежегодный справочник. 2006г. - М: Госкомстат, 2006г;

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 4 издание, переработанное и доп. - Минск: ООО «Новое знание»,1999 г.;

Ткачук Н.В. Изменение уставного капитала акционерного общества. // Главбух - 1999 - №17;

Третьяков В., Куц А. Источники финансирования - из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг - 1998 - №19. Стр.14;

Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» №119-ФЗ от 07.08.01г.;

Федеральный закон №14-ФЗ от 21.03.2002г. «Об обществах с ограниченной ответственностью»;

Федеральный закон №208-ФЗ от 01.07.2004г. «Об акционерных обществах»;

Приложение

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 01 января 2006 г.

Организация: ОАО "Лидер"

Адрес: г. Королев, ул. Верхняя Сыромятническая 2

Размещено на Allbest.ru