Анализ финансового состояния ООО "ЭЛЕКТРОНИКА"

Денежные средства к концу 2009 года снизились (с 83% до 6%).

Оборотные активы к концу 2009 года снизились на 191,00 тыс. руб.

Такому резкому снижению оборотных средств способствовало значительное снижение денежных средств, в связи с увеличением дебиторской задолженности, т.е. не своевременной оплатой проданных товаров покупателю.

Таблица 3

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Пассив баланса	2008 год	2009 год	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Имущество - всего	240,00	100,00	49,00	100,00	-191,00	20,00
1.Собственный капитал	174,00	72,50	23,00	47,00	-151,00	13,20
2.Заемный и привлеченный капитал	66,00	27,50	26,00	53,00	-40,00	39,00
2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	66,00	-	26,00	-	-40,00	39,00

Из произведенных расчетов следует, что имущество предприятия в 2008 году складывалось, в основном, из собственного (72,5%), заемного и привлеченного капитала (27,5%). Но уже в 2009 году доля собственного капитала снизилась (47,0%), а заемного и привлеченного капитала увеличилась (53%).

Из таблицы 3 видно, что наибольший удельный вес в составе заемных средств имеет кредиторская задолженность (27,5% и 53% в 2008 и 2009 году соответственно). Долгосрочные и краткосрочные обязательства отсутствуют. Увеличение кредиторской задолженность было вызвано не своевременной оплатой покупателями поставленной ранее партии товара, а отсутствие наиболее ликвидных активов в нужном количестве, повлекло привлечение заемного капитала. В общем составе источники имущества в целом дали снижение абсолютной величины на 191 тыс. руб.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы - по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы - по степени срочности погашения обязательств.

Анализ ликвидности активов позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства.

Для такой оценки рассчитываются следующие показатели.

Таблица 4

Анализ ликвидности активов предприятия

Показатели	Значение показателя тыс. руб.	Изменение
	рекомендуемое	фактическое
		2008 год	2009 год
1Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1)	-	200,00	3,0	197,00
2Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2)	-	28,00	45,00	-17,00
3 Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3	-	12,00	1,0	11,00
4 Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+П2)	-	66,00	26,0	40,00
5 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	3,0	0,1	2,9
6 Критический коэффициент ликвидности	0,7-0,8	3,4	1,8	1,6
7 Коэффициент текущей ликвидности	2-2,25	3,6	2,0	1,6

Из расчетных данных таблицы 4 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году выше нормативного на 2,7, но уже в 2009 году он к концу анализируемого периода значительно снизился и стал ниже нормы на 0,1, поэтому ликвидность активов нельзя оценить положительно. Это произошло за счет большого сокращения наиболее ликвидных активов - денежных средств.

Значение критического коэффициента ликвидности в 2008 году равно 3,4 , что выше оптимального. В 2009 году он значительно снизился (на 1,6), но по-прежнему остался выше рекомендуемого значения, что положительно для предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году составил 3,6, что выше минимального, в 2009 году - 2,0, т.е. уменьшился на 1,6, но соответствует рекомендуемому значению - это является положительным результатом деятельности предприятия.

На основании данной таблицы можно сделать вывод, что анализируемое предприятие является платежеспособным, т.к. большинство коэффициентов ликвидности превышают рекомендуемые значения. А это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, платежеспособность предприятия, погашать краткосрочную задолженность, высока.

Чтобы оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе - способность погашать не только краткосрочные, но долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами, проведем анализ ликвидности баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным (в большей или меньшей степени). При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняется хотя бы последнее неравенство. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность.

Сгруппируем активы и пассивы по степени их ликвидности в таблице 5 и сделаем вывод.

Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммы пассивов соответствующей группы.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	2008 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.	Пассив	2008 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						на нач. года	на конец года
1 Наиболее ликвидные активы	200	3	1 Наиболее срочные обязательств	66	26	+134	-23
2 Быстро реализуемые активы	28	45	2Краткосроч-ные пассивы	-	-	+28	+45
3 Медленно реализуемые активы	12	1	3Долго-срочные пассивы	-	-	+12	+1
4 Трудно реализуемые активы	-	-	4 Постоян-ные пассивы	174	23	+174	+23
Баланс	240	49	Баланс	240	49	-	-

Рассчитаем данные условия в:

1. 2008 г. А1 ?П1 2009 г. А1?П1

2. 2008г. А2?П2 2009г. А2?П2

3. 2008г. А3? П3 2009г. А3? П3

4. 2008г. А4? П4 2009г. А4? П4

Таким образом, в данном случае не выполняется только первое неравенство в 2009 году (А1 ? П1), т.е. срочные обязательства (кредиторская задолженность) превышает сумму наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

На основании аналитического расчета можно сделать вывод, что баланс предприятия за отчетный период соответствует оптимальному варианту и можно считать ликвидным.

Мы видим, что денежных средств достаточно для погашения кредиторской задолженности на начало периода, но наблюдается недостаток на конец в размере 23 тыс. руб.

Оборотные средства по сравнению с источниками собственных средств составили платежный излишек на начало года и на конец года.

Отмечается увеличение дебиторской задолженности, превышение над краткосрочными пассивами. Оно составило на начало года 28 тыс. руб., на конец года 45 тыс. руб.

Анализ ликвидности баланса показывает, что данное предприятие и в долгосрочной перспективе остается платежеспособным и способным обеспечить себя собственными оборотными средствами.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

Для оценки типа финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию на 2008 и 2009 годы составим таблицы 6 и 7, в которых произведем все расчеты по типам финансовой ситуации.

Таблица 6

Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации предприятия

Показатели	Условное обозначение	Значение, тыс. руб.
		2008 год	2009 год
1. Стоимость внеоборотных активов	F	-	-
2. Стоимость запасов	EM	12,00	1,00
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	EP	228,00	48,00
4. Источники собственных средств	CC	174,00	23,00
5. Долгосрочные обязательства	CD	-	-

Продолжение таблицы 6

6. Краткосрочные кредиты и займы	CK	-	-
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	CP	66,00	26,00
8. Собственные оборотные средства	EC=CC+CD-F	174,00	23,00
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность	CO	38,00	-19,00

Таблица 7

Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	2008 год	2009 год
Абсолютная устойчивость	ЕМ<EС+СК	EM	EС+СК	EM	EС+СК
		12,00	174,00	1,00	23,00
Нормальная устойчивость	ЕМ ? EС+СК	EM	EС+СК	EM	EС+СК
		12,00	174,00	1,00	23,00
Неустойчивое финансовое состояние	ЕМ ? EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО
		12,00	174,00	1,00	23,00
Кризисное финансовое состояние	ЕМ>EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО
		12,00	174,00	1,00	23,00

Таким образом, из произведенных расчетов следует, что на предприятии в 2008 и в 2009 годах преобладает абсолютная устойчивость.

Ситуация в течение анализируемого периода не изменилась, что является положительным моментом деятельности предприятия. Торговое предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств, не имеющее долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов и займов.

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов.

Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Значение показателя тыс. руб.	Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		2008 год	2009 год
1 Стоимость запасов	-	12,00	1,00	-11,00
2Сумма дебиторской задолженности	-	28,00	45,00	+17,00
3 Источники собственных средств	-	174,00	23,00	-151,00
4 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
5 Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
6 Кредиторская задолженность	-	66,00	26,00	-40,00
7 Имущество (капитал) предприятия	-	240,00	49,00	-191,00
8 Коэффициент автономии	0,7-0,8	0,7	0,5	-0,2
9 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1	0,4	1,1	+0,7
10 Коэффициент маневренности	0,2	1,00	1,00	0
11 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования	0,5-0,7	14,5	23,0	+8,5
12 Доля дебиторской задолженности в имуществе	0,2	0,2	0,9	+0,7

На основе полученных данных проводим анализ показателей и коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Так положительным показателем деятельности предприятия является: снижение стоимости производственных запасов в сумме 11 тыс. руб., а отрицательным снижение источников собственных средств на 151 тыс. руб., снижение имущества предприятия 191 тыс. руб., отрицательным фактором увеличение дебиторской задолженности на 17 тыс. руб. Снижение кредиторской задолженности на 40 тыс. руб. считается положительным моментом.

Проанализируем теперь коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.

Значение коэффициента автономии по данным в 2008 году соответствует минимальному. Но уже к концу 2009 года он уменьшился (на 0,2) и стал чуть ниже оптимального значения. Это свидетельствует о том, что доля собственных средств в источниках капитала не значительно упала. Но у предприятия есть все шансы в последующие периоды деятельности достичь оптимального значения данного коэффициента.

Значение коэффициента маневренности в 2008 году равно 1. Это показывает, что часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей маневрировать этими средствами. В 2009 году данный коэффициент не изменился. Это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало данного периода показывает, что на предприятии очень высокая доля запасов, профинансированных из собственных источников (14,5, что выше минимального значения), но уже к концу года данный коэффициент вырос (на 8,5).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало анализируемого периода доля заемных средств равна 0,4 , а к концу года ситуация изменяется: коэффициент увеличился на 0,7 и его значение соответствует рекомендуемому, что говорит о том, что собственные средства стали преобладать над заемными.

Степень иммобилизации средств в расчетах (или доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия) в начале отчетного периода соответствует нормативному, в конце отчетного периода увеличился на 0,7 и превышает предельно допустимое значение.

2.4 Анализ деловой активности предприятия

Анализ текущей деятельности предприятия предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Расчеты производятся по данным формы №1 и №2.

Показателем, дающим наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия, является коэффициент оборачиваемости активов (Какт.). Он показывает сколько раз, например, за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, другими словами, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Данный показатель является положительным, если в динамике имеет тенденцию к увеличению. Так на ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» в:

2008год Какт.= 1400/240=5,8

2009 год Какт.=513//49=10,5,

увеличение данного коэффициента в 2 раза говорит о его положительной работе.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» не имеет оборотных средств, поэтому коэффициент фондоотдачи не может быть рассчитан, иначе говоря, он равен нулю.

Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) отражает скорость реализации запасов.

2008 год Кз =1111/12=92,6

2009 год Кз.=406/1=406

Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 дней разделить на значение коэффициента:

2008 год ПОЗ=360/92,6=3,9 дня

2009 год ПОЗ=360/406=0,9 дня

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Увеличение коэффициент оборачиваемости собственного капитала (обороты) в динамике имеет положительную тенденцию для предприятия:

2008 год Кск.= 1400/174=8,0

2009 год Кск =513/23=22,3

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов:

2008 год Кдз.= 1400/28=50

2009 год Кдз.= 513/45=11,4

Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях находится по средству деления 360 на значение коэффициента:

2008 год ПОД=360/50=7,2 дня

2009 год ПОД=360/11,4=31,6 дня

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов:

2008 год Ккз= 1111/66=16,8

2009 год Ккз =406/26=15,6

Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях находится так же как у дебиторской задолженности:

2008 год ПОК=360/16,8=21,4 дня

2009 год ПОК=360/15,6=23,0 дня

Это покажет, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской или кредиторской задолженности.

Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Иначе говоря, финансовый цикл - это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.

2008 год ФЦ=3,9 +7,2 -21,4 =-10,3 дней

2009 год ФЦ=0,9+31,6 -23,0 =9,5 дня

Логика этого показателя в следующем: запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Для удобства анализа данные расчеты представим в таблице 9.

Таблица 9

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение, +/-
1.Коэффициент оборачиваемости активов (обороты)	5,8	10,5	+4,7
2. Продолжительность оборота активов (дни)	62	32,4	- 29,6
3.Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)	92,6	406	+313,4
4.Продолжительность оборота запасов (дни)	3,9	0,9	-3,0
5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (обороты)	8,0	22,3	+14,3
6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	50,0	11,4	-38,6
7.Продолжительность оборота дебиторской задолженности (дни)	7,2	31,6	+24,4
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты)	16,8	15,6	-1,2
9.Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дни)	21,4	23,0	+1,6
10.Длительность финансового цикла (дни)	-10,3	9,5	-19,8

Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что за анализируемый промежуток времени наблюдается рост коэффициента оборачиваемости активов на 4,7, это свидетельствует об эффективном использовании предприятием всех имеющихся в распоряжении ресурсов, то лишний раз подтверждает снижение запасов на 11 тыс. руб. Также можно отметить снижение количества дней оборачиваемости активов на 29,6 дней, что является положительным результатом работы предприятия.

В 2009 году по сравнению с 2008 произошло заметно увеличение коэффициента оборачиваемости запасов, что является положительным фактором и приводит к снижению продолжительности одного оборота в днях, т.е. к увеличению скорости реализации запасов на 313,4 раза.

Увеличение оборачиваемости собственного капитала на 14,3 свидетельствует об эффективном использовании предприятием чистого оборотного капитала, об активности организации на рынке сбыта и считается положительной тенденцией.

За рассматриваемый период времени наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, а, следовательно, увеличение ее оборота в днях на 24. Таким образом, число дней, требуемых для взыскания задолженности увеличилось с 7 до 31 дня, а это значит, что дебиторская задолженность сможет обратиться в денежные средства, только по истечении месяца, что является достаточно большим сроком. Из выше сказанного ясно что, это исключительно отрицательно характеризует качество управления организации, свидетельствует о плохом взаимодействии с дебиторами, нечеткой работе отдела сбыта.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается снижение оборачиваемости коэффициента кредиторской задолженности, что говорит об увеличении продолжительности оплаты задолженности предприятия, увеличение ее оборота в днях. А это значит, что увеличилось количество дней, в течение которых предприятие рассчитается со своими поставщиками, что может значительно подпортить репутацию на рынке.

За анализируемый период времени наблюдается увеличение финансового цикла, что считается отрицательной тенденцией. Отрицательный финансовый цикл говорил о том, что поставщики представляли нам большую отсрочку платежа, чем мы своим покупателям, что достаточно положительно для предприятия. Но за счет значительного увеличения - 24 дня, продолжительности оборота дебиторской задолженности в 2009 году произошло увеличение длительности финансового цикла и отсрочка покупателям стала больше отсрочки кредиторов на 8 дней.

Таким образом, анализ показателей деловой активности показал не всегда положительную тенденцию в изменении данных коэффициентов за 2008-2009 год, что свидетельствует о невысокой деловой активности предприятия. Не высокая деловая активность, в свою очередь, неблагоприятно влияет на изменение финансового состояния предприятия.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

финансовый анализ прибыль ликвидность

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Показатели рентабельности представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому они являются обязательными элементами оценки финансового состояния предприятия с различных позиций. Для анализа используются данные Фомы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

В таблице 10 приведен анализ структуры и динамики финансовых результатов.

Таблица 10

Анализ структуры и динамики финансовых результатов

Показатель	Сумма тыс.руб.	Удельный вес в выручке %	Отклонение	Темпы в %
	2008	2009	2008	2009	сумма	Уд %	рост	прирост
Выручка от продажи	1400	513	100	100	-887	-	36,6	-63,4
Себестоимость	1111	406	79,4	79,2	-705	-0,2	36,5	-63,5
Валовая прибыль	289	107	20,6	20,8	-182	+0,2	37,3	-62,7
Коммерческие расходы	124	254	8,8	49,5	130	+40,7	204,8	104,8
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налооблож.	165	-147	11,8	-28,7	-312	-40,5	-89,0	-11
Налог на прибыль и штрафные санкции	40	0	2,9	0	-40
Отлож.активы	(1)	(4)		0	-5
Чистая прибыль	124	-151	8,9	-29,4	-275	-38,3	-121	21

Как показывает анализ операционная выручка снизилась с 1400 тыс.руб. до 513 тыс. руб., то есть на 63,4 % за счет снижения товарооборота, что является отрицательным моментом так как оказывает влияние на сумму прибыли. Так как товар рентабельный, то при снижении объема реализации происходит снижение прибыли.

Наибольший удельный вес в выручке имеет себестоимость 79,4 %, за анализируемый период снизилась на 705 тыс. руб., так как снизилась выручка.

Валовая прибыль снизилась на 182 тыс. руб. за счет снижения выручки.

Налог на прибыль в 2009 году не начислялся, так как имеет место убыток.

Управленческие расходы увеличились на 130 тыс.руб. в связи с увеличением штата сотрудников управления и содержанием.

Чистая прибыль снизилась на 275 тыс.руб., в связи с трехкратным сокращением выручки.

Прибыль до налогообложения снизилась на 312 тыс.руб. на это мог повлиять ряд факторов. Какой именно, и в большей степени, можно выяснить путем проведения факторного анализа, который позволит измерить воздействие каждого фактора на величину результативного показателя. А это позволит поставить ряд задач и тенденций развития для выхода из убыточного состояния и дальнейшей работы предприятия с целью получения и преумножения прибыли.

Представим изменение валовой прибыли в отчётном периоде по сравнению с базисным следующим образом:

Пвал=Ввал - С - Зк - Зу - Зпр, (29)

где Пвал - абсолютное изменение валовой прибыли в отчётном периоде по сравнению с базисным, составило

Пвал = 107 -289= -182 (тыс.руб.);

Ввал - абсолютное изменение валовой выручки от реализации продукции в отчётном периоде по сравнению с базисным, составило

Ввал = 513 -1400 = -887 (тыс.руб.);

С - абсолютное изменение себестоимости реализованной продукции (без НДС) в отчётном периоде по сравнению с базисным, составило

С = 406 -1111= -705 (тыс.руб.);

Зк - абсолютное изменение коммерческих расходов предприятия, определяемых как условно-переменная часть всех расходов, составило

Зк = 254 -124= 130 (тыс.руб.);

Результаты расчётов сведём в таблицу 11

Таблица 11

Результаты анализа изменения прибыли от продаж

Наименование показателя	Абсолютное изменение, тыс.руб.
Изменение прибыли (убытка) от реализации продукции (до уплаты процентов по кредиту)	-312
Изменение валовой выручки от реализации продукции	-887
Изменение себестоимости реализованной продукции (без НДС)	-705
Изменение коммерческих расходов предприятия	+130
Изменение управленческих расходов предприятия	-0

Таким образом, мы видим, что темпы снижения реализации выше темпов снижения себестоимости соответственно имеет место снижения прибыли.

В большей степени на изменение прибыли от продаж в 2009 году оказало снижение валовой выручки, в меньшей степени, но так же значительно это произошло в связи с уменьшением себестоимости.

Далее проведем анализ рентабельности.

Рентабельность продаж находится отношением чистой прибыли к полученной выручке:

Rпрод 2008 год = 124/1400 *100=8,8 %

Rпрод 2009 год = 0

Так как в 2009 году деятельность предприятия была убыточной, то наблюдается снижение рентабельности.

Предельная рентабельность (Rпред) определяется путем отношения чистой прибыли (Рч) к себестоимости реализованной продукции (С).

Rпред 2008год = 124/1111=11,1

Rпред 2009год =0

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность основной деятельности организации и позволяют контролировать и регулировать цены, издержки производства и реализацию.

Таким образом, мы видим, что организация в 2008 году рентабельна, а так как в 2009 году имеет место убыток, однако имеются проблемы, это можно объяснить спецификой деятельности данной организации или неграмотным управлением организацией.

Оценим факторы, которые повлияли на изменение прибыли и определим тот, который повлиял в большей степени с помощью факторного анализа методом цепной подстановки.

Он позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного и определить воздействие последнего на прирост или снижение результативного показателя.

Как видно из таблицы 11 изменение прибыли зависит от нескольких факторов, зависимость между ними можно представить следующей формулой.

Прибыль от реализации продукции = валовая выручка от реализации продукции - себестоимость реализованной продукции - коммерческие расходы предприятия.

Теперь произведем расчет влияния каждого из названных факторов на величину отклонения в прибыли от реализации. Для большей наглядности представим расчеты в таблице 12.

Таблица 12

Алгоритм расчета изменения прибыли от реализации продукции

Показатели	1 расчет	2 расчет	3 расчет	4 расчет	Влияние
Выручка от реализации продукции	План 1400	Факт 513	Факт 513	Факт 513	Фактор влияния выручки от реализации продукции = 2 расчет - 1 расчет = -722-165= -887 тыс.руб.
Себестоимость реализованной продукции	План 1111	План 1111	Факт 406	Факт 406	Фактор влияния себестоимости реализованной продукции = 3 расчет - 2 расчет = -17+722=705 тыс.руб.
Коммерческие расходы предприятия	План 124	План 124	План 124	Факт 254	Фактор влияния изменения коммерческих расходов предприятия - 4 расчет - 3 расчет = -147+17=-130
Прибыль от реализации продукции	План 165	Условный -722	Условный -17	Факт -147	Совокупное влияние -887+705-130=-312

По расчетам, приведенным в таблице 12 можно увидеть, как изменилась сумма прибыли от реализации продукции за счет каждого фактора. Таким образом, сокращение прибыли от реализации продукции явилось результатом влияния следующих факторов:

а) уменьшения выручки от реализации: - 887 тыс. руб.

б) уменьшение себестоимости реализованной продукции: + 705 тыс. руб.

в) увеличение коммерческих расходов: - 130 тыс. руб.

всего: - 312 тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что фактором, наиболее повлиявшим на снижение прибыли в 2009 году (предприятие в отчетном году получило убыток), является фактор - выручка от реализации продукции, которая сократилась до 513 тыс.руб., а это в три раза меньше выручки за 2008 год.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.

Показатели, используемые для оценки рентабельности, приведены в таблице 13.

Таблица 13

Анализ коэффициентов рентабельности предприятия, по чистой прибыли

Показатели рентабельности	2008 год	2009 года	Откл., +/-
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	124	-151	-275
К рентабельности активов,	0,5	0	-0,5
К рентабельности собственного капитала,	0,7	0	-0,7
К рентабельности реализации,	0,1	0	-0,1
К рентабельности текущих затрат,	0,1	0	-0,1
К.рентабельности инвестиционного капитала, %	0,7	0	-0,7

Из таблицы 13 видно, что за анализируемый период чистая прибыль предприятия уменьшилась на 275 тыс. руб. рентабельность предприятия не может быть рассчитана за 2009 год, так как в результате своей торговой деятельности этот год явился убыточным. Соответственно анализируя коэффициенты рентабельности можно увидеть лишь отрицательную динамику. Что говорит о неэффективном управлении хозяйственной деятельностью, не рациональном использовании имеющихся активов.

Таким образом, проведя финансовый анализ деятельности ООО «ЭЛЕКТРОНИКА», руководству предприятия следует обратить внимание на снижение коэффициентов рентабельности, необходимо разработать комплекс мер по увеличению эффективности деятельности предприятия.

Выводы по второй главе

Во второй главе дипломной работы проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» на основании, которого можно сделать следующие выводы.

На предприятии, на начало и конец 2009 года, преобладает абсолютная финансовая устойчивость. Но его работа могла быть и лучше, если бы срочные обязательства не превысили сумму наиболее ликвидных активов в 2009 году.

В 2009 году у наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил на конец 2009 года - 23 тыс.руб. Это связано в первую очередь с дефицитом денежных средств.

В ходе анализа наблюдаем, что в 2009 году произошло значительное снижение выручки от продажи на 887 тыс.руб., на это повлияло уменьшением количества заказов покупателей. Также снизился и другой финансово-экономический показатель - себестоимость. Его трехкратное снижение было вызвано так же снижением количества заказов.

По итогам анализа заметно снижение денежных средств от 200 тыс.руб. до 3 тыс.руб., что отрицательно для предприятия. Такое значительное снижение можно объяснить увеличением дебиторской задолженности на 17 тыс. руб., вызванной задержкой оплаты проданных товаров покупателям. Но заметна и положительная тенденция в изменении по статье оборотных активов: запасы снизились на 11 тыс. руб., что означает их своевременный сбыт.

Так же произошло изменение в структуре имуществ предприятия. В 2008 году предприятие придерживалось тенденции превышения собственного капитала над заемным в соотношении 72,5% и 27,5% соответственно, что говорит о способности предприятия расплатиться по своим долгам своевременно, а положительно для развития предприятия. Но уже в 2009 году заметна обратная тенденция, соотношение собственного и заемного капитала следующее: 47% и 53% соответственно. Т.е. доля заемного капитала выше доли собственного, т.к. разрыв в этом соотношении не так велик, то платежеспособность предприятия так же положительная. Что еще раз подтверждает расчет коэффициента соотношения собственных и заемных средств, который в 208 году составлял 0,4, а к концу 2009 года - стал 1,1.

Анализируя показатели финансовой устойчивости были выявлены как положительные, так и отрицательные тенденции развития. Так положительным явилось снижение стоимости запасов на 11 тыс. руб., а отрицательным снижение источников собственных средств на 151 тыс. руб., так же к отрицательным можно отнести увеличение дебиторской задолженности на 17 тыс. руб. Положительно снижение кредиторской задолженности на 40 тыс. руб.

Коэффициент автономии за 2008 год соответствовал норме - 0,7, а в 2009 году снизился до 0,5 и стал чуть ниже предельного значения, что свидетельствует о том, что доля собственных средств в источниках капитала не значительно упала. Но у предприятия есть все шансы в последующие периоды деятельности достичь оптимального значения данного коэффициента.

Коэффициент маневренности за анализируемый период остался на прежнем уровне и равнее единице, что значительно выше установленных норм. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало анализируемого периода, показывает, что на предприятии очень высокая доля запасов. В 2008 году данный показатель был выше нормативного - 14,5, а в 2009 году он возрос на 8,5 и составил 23.

Результаты расчета показателей деловой активности дают как положительную характеристику использования средств, так и отрицательную. К положительным изменениям можно отнести ускорение оборачиваемости активов на 4,7 раз, ускорение оборачиваемости запасов на 313,4 раз, ускорения оборачиваемости запасов в днях с 3,9 дней до 0,9 дня. Отрицательным можно назвать снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности на 38,6 раз, увеличение количества дней обращения дебиторской задолженности на 24,4 дня, время операционного цикла также возросло на 34 дня. Продолжительность оборота кредиторской задолженности так же возросла на 2 дня. К отрицательным, так же относится и длительность финансового цикла. Если в 2008 году он имеет отрицательное значение, то уже в 2009 стал положительным и составил 9,5 дней. Все выше описанные изменения деловой активности негативно характеризуют управление организации, свидетельствуют о неэффективном взаимодействии с дебиторами, нечеткой работе отдела сбыта.

Результаты анализа рентабельности и показателей деловой активности подтверждают, что финансовые ресурсы предприятия не позволяют вовремя и в полном объеме погашать свои обязательства перед государством, кредиторами, персоналом предприятия.

При проведении факторного анализа прибыли выяснили, что уменьшение размера чистой прибыли в 2009 году на 275 тыс.руб. обусловлено в большей степени снижением выручки на 887 тыс. руб. Уменьшению прибыли способствовало также уменьшение себестоимости проданных товаров на 705 тыс. руб. В целом динамика прибыли отрицательна, а 2009 год убыточный.

ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

Приведем основные направления улучшения эффективности состояния или устойчивого функционирования ООО «ЭЛЕКТРОНИКА», по результатам проведенного анализа.

В течение отчетного периода было выявлено, что 2009 год явился для ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» убыточным, поэтому для получения прибыли превышающей издержки можно посоветовать следующее:

- рост выручки и прибыли от реализации продукции, за счет снижение затрат на доставку товаров, т.е. заключение договоров поставки с поставщиками которые либо находятся ближе или к которым можно добраться по одной трассе. Также положительным моментом для снижения цены будет заключения договором непосредственно с заводами производящими товары данного вида;

- уменьшение дефицита собственного капитала за счет ускорения его оборачиваемости;

- более продуктивная работа с покупателями, определение их фактического спроса, их оценка предложенному товару, оптимизация товарного ассортимента на основании проведенной работы.

О положительной динамике финансовых результатов деятельности общества можно судить на основании роста:

- коэффициента общей платежеспособности, который в 2008 году был ниже нормы, а в 2009 стал превышать ее на 0,1.

- оборачиваемости активов, практически в 2 раза;

- оборачиваемости собственного капитала.

В управлении структурой капитала предприятия отмечается:

- при принятии решений о структуре капитала (в частности, в плане оптимального объема заемного финансирования) должны учитываться такие критерии, как, например способность предприятия обслуживать и погашать долги из суммы полученного дохода (достаточность полученной прибыли), величины и устойчивость прогнозируемых потоков денежных средств для обслуживания и погашения долгов. Идеальная структура капитала максимизирует общую стоимость предприятия и минимизирует общую стоимость его капитала.

В результате проведенного анализа было выявлено увеличение дебиторской задолженности на 17 тыс. руб.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

- вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;

- ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты;

- предоставлять больше скидок при предоплате;

- анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности;

- непрерывно следить за оборачиваемостью дебиторской задолженности с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость.

С помощью механизма скидок предприятие может максимизировать прибыль от продаж, увеличить свою долю рынка, повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и улучшить показатели ликвидности. При этом определение размера скидки - всегда поиск компромисса между дополнительными выгодами и потерями от снижения цены. Предлагаю создание простой и прозрачной системы предоставления скидок клиентам.

В 2009 году предприятие столкнулась с резким сокращением объема продаж и оттоком постоянных клиентов. Проанализировав ситуацию, мы выявили ряд причин такого положения. Рассматривая заявку на поставку, менеджер самостоятельно принимал решение по основным параметрам сделки: цене поставки, предоставляемым скидкам, условиям платежа. В отделе продаж зачастую для одинаковых по объему и срокам сделок устанавливались разные условия, так как решение принимали разные люди.

Вместо того чтобы обеспечить гибкий подход к ценообразованию, такая политика скидок привела к сокращению числа клиентов. Узнав, что другим покупателям реализует продукцию на более выгодных условиях, некоторые из них задерживали оплату, снижали объемы закупок, а в отдельных случаях даже уходили к конкурентам. При этом принимаемые решения в отношении скидок зачастую были экономически неоправданны, а правила их предоставления допускали недобросовестное поведение со стороны сотрудников.

Другая проблема заключалась в том, что практически все сделки в соответствии с принятыми в организации регламентами должны были в обязательном порядке согласовываться с директором. Это отнимало много времени, и менеджер не мог оперативно ответить клиенту, какой будет цена на поставляемую продукцию. Осознание этих проблем подтолкнуло к созданию единой системы расчета и обоснования скидок, которая могла бы лечь в основу работы предприятия.

Расчет размера скидок за объем покупаемого товара осуществляется в два шага:

- определение объема партии товара, за превышение которого предоставляются скидки;

- расчет размера скидки.

В бюджет мы закладываем минимальную норму рентабельности. Другими словами, бюджет составляется на основании допущения, что всем нашим покупателям будет предоставлена максимальная скидка. При таком способе планирования мы получаем некоторый запас ликвидности. Скидки, которые мы предоставляем нашим покупателям,- это скидки за объем. Их размер определяется индивидуально.

В нашем случае объем партии товара, за превышение которого предоставляются скидки, рассчитывается следующим образом:

Сначала на основании аналитических данных за предыдущий год и планируемых показателей на предстоящий (с детализацией по видам продукции и с учетом фактора сезонности) определяется точка безубыточности. При этом если рынок, на котором работаем, подвержен инфляции, для более точного расчета базовая цена и себестоимость продукции должны быть скорректированы на индекс инфляции.

Затем полученный объем продаж делится на количество заказов, поступивших за аналогичный период предыдущего года,- это минимальный размер партии (Qmin), за который может предоставляться скидка.

Полученное значение может корректироваться в зависимости от ценовой стратегии конкурентов, а также транспортных возможностей.

При определении минимального размера партии, меньше которого скидка не предоставляется, ориентируемся на конкурентов и устоявшиеся на рынке условия отгрузки. Как правило, система скидок распространяется на постоянных покупателей, регулярно приобретающих продукцию и имеющих положительную кредитную историю.

Определив минимальный размер партии товара и отталкиваясь от базовой цены без учета скидок, несложно рассчитать максимальный размер скидки (в руб.), которую предприятие может предоставить клиенту (при данном объеме продаж прибыль от сделки без скидки будет равна прибыли от сделки со скидкой):

Максимальный размер скидки = Pбаз - С - [ ( Рбаз - С ) Qmin ] : Qз , (30)

где Pбаз - базовая цена без учета скидок;

С - себестоимость единицы продукции;

Qз - объем партии, заказанной покупателем.

Не стоит предоставлять скидки максимального размера, так как в этом случае нет заинтересованности продавать больше, получая тот же объем прибыли. Всегда следует создавать некоторый запас прочности (дополнительную норму прибыли). Решение о создаваемом запасе прочности принимается совместно с директором.

Для того чтобы стимулировать рост объемов продаж, можно порекомендовать принять запас прочности как процент, находящийся в обратной зависимости от объема заказа. В таком случае при увеличении объема закупки скидка будет расти в геометрической прогрессии.

Предоставлением скидок можно стимулировать не только увеличение продаж, но и сокращение сроков отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями.

Наши поставщики готовы предоставлять нам скидки, если риск несвоевременного платежа будет полностью исключен или сведен к минимуму. Мы стремимся платить точно в срок. Это позволит поставщикам сократить резервы на покрытие кассовых разрывов и свести к минимуму использование овердрафтов, а, следовательно, предоставлять нашей организации большие скидки.

При определении допустимого размера скидки за скорость погашения может быть использована та же логика, которой руководствуются банки, кредитуя своих клиентов. Другими словами, предприятие должно определить, под какой процент оно готово кредитовать своих покупателей. При этом нужно соблюдать следующие требования:

- ставка кредитования клиентов должна превышать процент, под который компания привлекает кредитные ресурсы. При этом под кредитными ресурсами нужно понимать не только ставку по банковским кредитам, но и условия предоставления отсрочки платежа поставщиками;

- ставка кредитования должна быть выше ставки по без рисковым вложениям (депозиты, государственные краткосрочные облигации).

Определив ставку кредитования покупателей, предприятие может рассчитать максимальный размер скидки по следующей формуле:

Максимальный размер скидки = Rk (О - Оmax ) : 365, (31)

где Rk - принятая предприятием ставка коммерческого кредита (% годовых);

O - период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, чтобы получить рассчитанную скидку (дни);

Оmax - максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие (дни).

Размер скидки=15(10-30): 365=0,8%

При расчете скидок за срочность погашения мы используем ставку, незначительно превышающую процент по банковским кредитам. Кредитование покупателей не является основным видом деятельности, что не позволяет точно оценить финансовые риски. К тому же кредитные ресурсы ограниченны, поэтому ставка кредитования наших покупателей выше банковской. Также мы используем скидку за лояльность - до 1,5% от цены продажи,- которая предоставляется клиентам, сотрудничающим с нами на постоянной основе. Размер этой скидки был установлен по принципу «следования» за нашим основным конкурентом.

В качестве основного критерия оценки эффективности сделки было решено использовать показатель требуемой минимальной рентабельности (ТМР), который бы учитывал требования собственников к рентабельности собственного капитала, инфляцию и поправки на риск.

ТМР =...