Организация управления дебиторской задолженности на ОАО "Ленмолоко"

На конец периода общая ликвидность =(11700+0,5*3979+0,3*285)/289849+0,5*0+0,3*0)=0,56

На начало периода общая ликвидность=19044+0,5*3906+0,3*264)/(28949+0,5*0+0,3*0)=2,71

Коэффициент абсолютной ликвидности =А1/П1

На конец периода=11700/28949=0,4

На начало периода =19044/7825=2,43

коэффициент «Критической оценки»=(А1+А2)/(П1+П2)

На конец периода = (11700+3979)/ 28949=0,54

На начало периода = (19044+3906)/ 7825=2,93

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы/краткосрочные обязательства

На конец периода =52755/52755=1

На начало периода =26595/26595=1

Коэффициент маневренности функционирующего капитала= А3/[(а1+а2+а3)-(п1+п2)]

На конец периода =285/(-1295)=0,02

На начало периода =264/15389=0,01

Проведенный анализ показал, что

Рассчитав показатели ликвидности баланса предприятия было выявлено, что наблюдается их отрицательная динамика. За отчетный период общий показатель ликвидности снизился на 2,15,коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 2,03,коэффициент «критической оценки» уменьшился на 2,39. В свою очередь коэффициент маневренности функционирующего капитала, который показывает какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы повысилась на 0,01,следовательно, у предприятии повысилась возможность для маневрирования собственными средствами. Коэффициент платежеспособности организации снизился за отчетный период на 0,25 и составил 0,45

Таблица 14.Анализ рентабельности

r1=(прибыль/выручку) * 100

r1н пр=( 5475/55002) * 100=10

r1 кон.пр =( 8364/ 61311) *100=13,64

r2= валовая прибыль/выручку*100

r2н пр=( 38159/8364)*100=456,2

r2кон.пр=(45925/ 8364)*100=549,1

r3= чистая прибыль/собственный капитал*100

r3 н.пр= (5475/18770)*100=29,2

r3кон.пр=( 8364/23806)*100=35,1

r4=валовая прибыль/активы предприятия* 100

r4н.пр= (38159/26595) *100=143,5

r4кон.пр=(45925/52755)*100=87,1

r5=(прибыль до налогообложения/сред.стоим внеоборотных активов)*100

r5н.пр=( 8170/ 282,3)*100=2894,1

r5кон.пр=( 10159/3068,1)*100=331,1

r6 =(прибыль до налогообложения/сред. Стоим. Собств капитала +долгосрочные обязательства)*100

r6 н.пр=(8170/1564,2)*100=522,4

r6кон.пр=(10159/1984,1)*100=512,02

r7 = сред собственный капитал/ чистая прибыль*100

r7н.пр=(1564,5/5475)*100=28,6

r7кон.пр=(1984,1/8364)*100=23,72

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что рентабельность продаж в течении отчетного периода увеличилась на 3,64%. Это говорит о повышении конкурентоспособности и увеличении доли прибыли в составе выручки от реализации продукции предприятия.

В свою очередь, рентабельность основной деятельности увеличилась на 92,9%, что говорит о том, что каждый рубль производственных затрат дает 92,9% прибыли.

Также увеличилась рентабельность собственного капитала, на 5,9%. Такое увеличение свидетельствует о достаточно эффективном использовании капитала, инвестированного собственниками.

Произошло снижение экономической рентабельности на 56,4%, это говорит об уменьшении прибыли организации на 56,4%, которую она получает в расчете на рубль своего имущества.

Фондорентабельность снизилась на 2563, что говорит о неэффективном использовании предприятием основных средств и прочих внеоборотных активов.

Значительно уменьшилась рентабельность перманентного капитала, на 10,4. Это говорит о не достаточно эффективном использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Также произошло уменьшение периода окупаемости собственного капитала на 4,9%. Это говорит о не достаточной эффективности управления капиталом собственников и акционеров данного предприятия.

Таблица 15. Динамика показателей деловой активности

По данным таблицы видно, что за изучаемый период времени коэффициент общей оборачиваемости капитала уменьшился на 10,7 оборота. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.(замедление кругооборота средств организации).

Увеличился коэффициента оборачиваемости мобильных средств на 0,2 оборота говорит о увеличение скорости оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия.

Уменьшение показателя фондоотдачи на 4 оборота может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала остается неизменным.

Снижение коэффициента оборачиваемости материальных средств на 4 оборота свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства, а также о снижении спроса на готовую продукцию, так как произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции на 2,23 оборота, что в свою очередь свидетельствует о затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Повышение коэффициента оборота денежных средств на 12 оборотов свидетельствует о рациональной организации работы предприятия, повышающих использования высоколиквидных активов, основное назначение которых - обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

Также произошло уменьшение коэффициента оборота денежных средств в расчетах на 1,3 оборота, что говорит о увеличении объема предоставляемого кредита. При этом увеличения срока оборачиваемости средств в расчетах свидетельствует о увеличении риска непогашения дебиторской задолженности.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о росте покупок предприятием в кредит. При этом средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам) составляет 25 оборотов.

Увеличение коэффициента капитализации на 0,79 говорит о том, что организация все больше зависима в своем развитии от заемного капитала, что говорит о снижении финансовой устойчивости. В то же время, этот коэффициент больше нормы, что говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала.

На предприятии коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования меньше норматива и составляет 1,2 на начало отчетного периода и -0,8 на конец отчетного периода. Это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода.

Рост коэффициента финансовой зависимости на 0,79 говорит о потенциальной опасности возникновения дефицита денежных средств у предприятия.

Значение коэффициента финансовой зависимости достаточно низкое (0,7 на начало периода и 0,4 на конец периода), что говорит об уменьшении доли заемных средств в финансировании предприятия.

Увеличение коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов и затрат на 129 говорит о увеличении финансовой независимости в этой же части.

Значение коэффициента финансирования ниже норматива (1,6), что говорит о возникновении опасности неплатежеспособности предприятия, что затруднит получение кредита.

Заключение

Рациональная организация и контроль за состоянием дебиторской задолженности в современных условиях рыночной экономики играет важнейшую роль в эффективности хозяйственной деятельности организации. От состояния этих расчетов во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

В ходе курсового исследования сделаны следующие основные выводы:

Под дебиторской задолженность понимается право требования организации на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости.

Дебиторская задолженность, как экономическая категория, обладает рядом классификационных признаков: степень ликвидности, элементный состав, сроки образования и т.д.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Цель анализа дебиторской задолженности - выявление путей оптимизации величины дебиторской задолженности, снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или непогашения задолженности и обязательств, направленное на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Анализ дебиторской задолженности может быть проведен в несколько этапов. В работе рассмотрена методика анализа структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования; анализ оптимальности величины дебиторской задолженности; Анализ отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской задолженности.

Для ускорения перевода дебиторской задолженности в иные формы оборотных активов, предприятия, будь это денежные средства или высоколиквидные долгосрочные (краткосрочные) ценные бумаги применяется рефинансирование дебиторской задолженности, в частности - факторинг и форфейтинг.

Проведя анализ бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Лендомоко» можно сделать вывод, должны быть приняты меры для повышения финансовой устойчивости предприятия. Для этого не обходимо ,способствовать росту обеспеченности запасов собственных оборотных средств . Поэтому следует, повысить собственные оборотные средства . Увеличение собственных оборотных средств влияющих на кредиторскую задолженность ,величину которой можно снизить. Наиболее безрисковым способом является, увелечение собственного капитала за счет накопления прибыли ,другим способом увеличения оборотных активов является повышение заемных средств через привлечения долгосрочных банковских кредитов.

Данные проведенного анализа показали, что собственный капитал за анализируемый период возрос, но также повысились и краткосрочные обязательства. Данные величины собственного и заемного капитала указывают на динамику усиления финансовой зависимости предприятия внешних источников, а также увеличилась степень финансовых рисков.

Относительно источников формирования активов ОАО «Ленмолоко» ,следует, заметить повышение зависимости от внешнего финансирования деятельности в виде краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент финансирования ниже норматива (1,6), что говорит о возникновении опасности неплатежеспособности предприятия, что затруднит получение кредита.

Рост коэффициента финансовой зависимости на 0,79 говорит о потенциальной опасности возникновения дефицита денежных средств у предприятия.

Анализируя структуру пассива ОАО «Ленмолоко», можно сделать вывод об неустойчивом положении предприятия, так как на долю краткосрочной кредиторской задолженности приходится наибольший удельный вес. Заемные средства предприятия в в основном краткосрочными заемными обязательствами ,удельный вес которых в анализируем периоде повысился с 29,43% до 54,96%. Снижение денежных средств свидетельствует о понижение уровня платежеспособности предприятия. В рассматриваемом периоде показатели ликвидности баланса не соответствует нормативному значению. и к тому же наблюдается отрицательная динамика, следовательно, баланс предприятия нельзя назвать ликвидным. ОАО «Ленмолоко» не может погасить объем краткосрочной кредиторской задолженности.

Список литературы

1. Базаров М.К., Рождествина Т.Г., Терновая Т.А., Торшина Т.А. Оценка финансового состояния предприятия методом дискриминантного анализа//Вестник Российской академии сельскохозяйственных наук №3, 2007.- 23-24с.

2. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2006 Вагапова А. Учет операций по продаже (покупке) дебиторской задолженности//Финансовая газета №37, 2007.- 5с.

3. Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью//Финансовый директор № 5, 2008.- 23-28с.

4.Войко А. Особенности страхования дебиторской задолженности организаций//Финансовая газета №32, 2007.- 3-4с.

5. Бланк, И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2008. - 448 с. - («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып.2)

6. Жилтухина О.Г., Михалева О.Л. Пути совершенствования информационной базы анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятия//Экономический анализ теория и практика №14, 2008.- 26-28с.

7. Киперман Г. Анализ оборотных активов//Финансовая газета. Региональный выпуск №16, 2007.- 6-7с.

8.Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: конспект лекций / Н.Б. Ермасова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт: Высш. образование, 2009. - 166 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент - 1. Учеб. пособие по Программе подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров. - М.: БИНФА, 2008.- 232с.

10. Левшин Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки// Экономический анализ: теория и практика №4, 2008.- 23-26с.

11. Кудина, М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов учреждений среднего профессионального образования, обучающихся по группе специальностей 0600 «Экономика и управление» / М. В. Кудина. - М.:Форум: ИНФРА-М, 2008. - 255 с. - (Профессиональное образование)

12. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 528 с.

13. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/Н.П. Любушин. - М.: Эксмо, 2007.- 256с

14. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью//Экономический анализ: теория и практика №5, 2008.- 35-37с.

15. Хромов, М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг / М.Ю. Хромов. - СПб.: Питер, 2008. - 205 с.

16. Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов "платежеспособной" организации//Экономический анализ: теория и практика №14, 2007.- 19-22с.

17. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. 3-е изд./В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. - М.: Эксмо, 2007.- 528с.

18. Никоноров Ю.В. Доходность организации: проблемы управления дебиторской задолженностью//Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии №3, 2008.- 18-22с

19. Покудов А. Приемы эффективного управления дебиторской задолженностью на предприятии. - http://www.b-seminar.ru/article/show/202.htm.

20. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты. - М.: ИНФРА-М, 2008.- 532с.

21. Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые вопросы налогообложения. - М.: ГроссМедиа, 2008.- 286с.

22. Справочная правовая система "Консультант +"

23. Полякова Л. А. Метод дисконтирования денежных потоков при оценке доходности действующего предприятия // Интернет-портал Технологии корпоративного управления. Режим доступа: http://www.iteam.ru/publications/strategy/section_20/article_174/ , дата обращения: 7.06.2011.

24. Сайт Центрального банка РФ. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ , дата обращения: 7.06.2011

25. Гражданский Кодекс РФ. Части 1 и 2. - М.: ИНФРА-М. - НОРМА, 2006.- 560с\

26. Налоговый кодекс РФ

Размещено на Allbest.ru