Основы финансов

Возникновение финансов как исторической категории обусловлено:

§ общественным разделением труда и делением общества на социальные группы;

§ созданием централизованного государства;

§ развитием товарно-денежных отношений;

§ появлением самостоятельных, независимых хозяйствующих субъектов.

Финансы как экономическая категория - неотъемлемое связующее звено между созданием и использованием ВВП и НД. На стадии производства создаются ВВП и НД и подготавливаются условия для появления «финансов». На второй стадии процесса воспроизводства - распределении - возникают финансовые отношения. Т.о. без участия финансов созданная стоимость не может быть распределена.

Сущность финансов, закономерности их развития, сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства.

По своему материальному содержанию финансы -- это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие финансовые ресурсы страны.

Главное условие роста финансовых ресурсов -- увеличение национального дохода. Финансы и финансовые ресурсы -- не тождественные понятия.

Источники формирования финансовых ресурсов:

§ на уровне государства: налоговые доходы, государственные и муниципальные кредиты, доходы от внешнеэкономической деятельности, эмиссии ЦБ и др.;

§ на уровне хозяйствующего субъекта: прибыль, амортизационный фонд, кредиты, доходы от эмиссии ЦБ и др.;

§ на уровне домохозяйства: заработная плата, выплаты социального характера, кредиты, доходы от предпринимательской деятельности, ведения ЛПХ, продажи имущества и др.

Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Под централизованными финансами понимаются экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах.

Децентрализованные финансы -- денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов предприятий и домохозяйств.

В состав финансовых отношений включают:

- отношения, возникающие в рамках одного предприятия (распределение выручки, распределение прибыли, образование и использование денежных фондов)

- отношения, возникающие между предприятиями (образование уставного капитала, предоставление безвозмездных денежных средств, уплата штрафов, неустоек)

- отношения, возникающие между ЮЛ и государством (уплата налогов в бюджет и ВБФ, ассигнования из бюджета и ВБФ, добровольные платежи ЮЛ государству)

- отношения, возникающие между ФЛ и государством (уплата налогов, выплата пенсий, пособий, зарплаты)

- отношения, возникающие между ФЛ и ЮЛ (по поводу образования и использования фонда оплаты труда, образование уставных капиталов, безвозмездная помощь ЮЛ и ФЛ)

- отношения между государством и местной властью (распределение между органами власти средств бюджета и ВБФ)

Функции финансов

Воспроизводственная. Означает, что финансы обеспечивают непрерывность кругооборота капитала через амортизационный фонд, через фонд з/пл., распределение прибыли, инвестиционные фонды и другие.

Распределительная. Проявляется при распределении национального дохода, когда происходит создание так называемых основных, или первичных доходов.

В процессе производства и

торговли возникают различные

доходы- прибыль предпринимателя, доход его работников, торговая наценка посредников и т.д. Однако для целей удовлетворения потребностей общества в развитии требуется перераспределить часть этих и иных доходов. Это осуществляется путем изъятия (добровольного либо принудительного) части указанных доходов, создания за счет этих средств фондов и расходования фондов на общественно полезные цели: образование, медицину, строительство, оборону и т.д. К примеру, срок окупаемости железнодорожного транспорта или метрополитена может достигать десятки лет. Это означает, что далеко некаждая корпорация, фирма или банк смогут позволить себе

подобные инвестиции; роль

инвестора в подобных малоэффективных и низкорентабельных отраслях берет на себя государство. Для постройки железной дороги и метрополитена требуются

колоссальные средства - их аккумулирование и расходование осуществляется при помощи распределительной функции финансов. А куда расходовать (на что распределить) ресурсы? Ведь они ограничены, и из двух проектов строительства железной дороги необходимо

выбрать наиболее оптимальный. На подобные вопросы можно ответить,

использовав контрольную функцию.

Контрольная. Проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.

Финансы имеют многочисленные механизмы контроля за правильностью аккумулирования и распределения фондов и ресурсов. Представим себе указанных ранее работников и предпринимателей, у которых

изымается весь доход и накопления: теряется сама суть расширенного воспроизводства Финансы позволяют регулировать (при участии этих работников и предпринимателей) норму изъятия их денежных средств.

Представим также, что собранные таким образом средства расходуются не на метрополитен, а на ведение ненужной войны или строительство дачи чиновнику. Было ли тогда оправдано создание централизованного фонда ресурсов? Скорее всего, нет. Поэтому финансы

позволяют также определить

наиболее оптимальные пути

расходования аккумулированных средств, с тем, чтобы потребности общества были удовлетворены максимально.

Одна из важных задач финансового контроля -- проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Стимулирующая. Состоит в том, что система образования денежных фондов должна стимулировать экономический рост, научно-технический прогресс и увеличение эффективности производства.

Регулирующая Связана с вмешательством государства через финансы (государственные расходы, налоги, государственный кредит) в процесс воспроиз-нодства с целью обеспечения для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильные экономические и социальные условия.

Потребительский кредит

Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и кредитополучателем по поводу кредитования конечного потребления. Кредит выдается населению для удовлетворения его потребительских нужд. Для населения кредит ускоряет получение определенных благ (товаров, услуг), которые они могли бы иметь (приобрести) только в будущем при условии накопления необходимой суммы денежных средств, необходимых для покупки данных товарно-материальных ценностей или услуг, строительства и др. Выдача потребительского кредита населению, с одной стороны, увеличивает его текущий платежеспособный спрос, повышает жизненный уровень, с другой стороны, ускоряет реализацию товарных запасов, услуг, способствует увеличению капитала производителей товаров.

Субъектами кредитных отношений являются физические лица (кредитополучатели) и в роли кредиторов выступают банки внебанковские кредитные организации (ломбарды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, пункты проката); предприятия и организации.

Для кредитора потребительский кредит позволяет:

повышать его имидж в решении социальных проблем общества;

иметь относительно небольшой кредитный риск: так как широк диапазон кредитополучателей; суммы относительно невелики для самого кредитора: четко определен залог возврата ссуд;

заключение кредитных договоров часто является предпосылкой для использования кредитополучателем и других услуг, особенно банков.

Потребительский кредит регулируется со стороны государства более тщательно по сравнению с другими формами кредита, так как связан с потребностями населения, регулированием его уровня жизни.

Основными объектами кредитования являются затраты, связанные с удовлетворением потребностей населения текущего характера, а также затраты капитального (инвестиционного) характера на строительство и поддержание недвижимого имущества.

При выдаче потребительских кредитов между кредитополучателем и кредитором заключается договор (соглашение), где четко определяются все условия: объект кредита, его сумма, срок, процент, гарантии погашения, ответственность сторон и другое по усмотрению сторон.

В качестве гарантии возврата кредитов кредитополучателем могут выступать: заработная плата и другие доходы; залог имущества, включая приобретенное за счет кредита; страховые полисы; заклад сберегательного вклада; гарантия, поручительства третьих лиц; совместное обязательство супругов и др.

Классификация потребительских кредитов осуществляется по определенным признакам:

а) целевому характеру:

инвестиционные;

для покупки особых товаров или оплаты услуг;

на развитие личных хозяйств;

целевые кредиты отдельным социальным группам;

на нецелевые потребительские нужды;

чековые;

под банковские кредитные карточки и др.

б) субъектам кредитных отношений - на банковские и небанковские кредиты;

в) способу организации предоставления ссуженных средств - на кредиты организованные и неорганизованные, прямые и косвенные;

г) формам выдачи - на товарные и денежные кредиты;

д) степени покрытия кредитом стоимости потребительских товаров, услуг - на кредиты на полную стоимость или частичную их оплату;

е) способу погашения кредита - на погашаемые постепенно или разовым платежом;

ж) срокам выдачи - на краткосрочные и долгосрочные.

Коммерческий кредит

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между предприятием - продавцом (кредитором) и покупателем (кредитополучателем). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму векселя.

При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют сами свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде товарных векселей - оформленных письменных обязательств должника кредитору уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселедатель - особа, которая передает вексель векселедателю и обязуется выплатить по векселю сумму денег, на которую выдан вексель. Векселедержатель - владелец векселя, который имеет право на получение указанной в нем суммы денег.

В зависимости от субъекта, производящего выплату денег по векселю, бывают простой и переводной векселя. Простой вексель - ценная бумага, выписанная должником, которая свидетельствует о безусловном обязательстве векселедателя выплатить определенную сумму денег особе, указанной в векселе или особе, указанной при передаточной надписи. Переводной вексель - ценная бумага, которая выписывается векселедателем и представляет собой письменный приказ плательщику выплатить сумму денег, обозначенную в векселе третьей особе (векселедержателю, получателю по векселю) или по его приказу другому лицу. В переводном векселе изначально участвуют три лица: векселедатель (трассант), который переводит (трассирует) платеж на плательщика; трассат, являющийся плательщиком по векселю; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата.

Платеж по векселю может быть обеспечен на полную вексельную сумму или ее часть с помощью аваля. Аваль - вексельное поручительство в виде особой гарантийной записи, по которой авалист принимает на себя ответственность перед владельцем векселя за осуществление платежей любой ответственной по векселю особой. Особа, которая дала вексельное поручительство, называется авалистом.

Коммерческий кредит способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями, расширяет и облегчает реализацию товара, способствует в конечном счете ускорению кругооборота капитала. Достоинствами коммерческого кредита являются также: оперативность в предоставлении средств в товарной форме; техническая простота оформления; активизируется механизм мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения; расширяются возможности маневрирования предприятиями оборотным капиталом; оказывается финансовая поддержка предприятий друг другу; содействует развитию кредитного рынка.

Банковский кредит

Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во временное пользование. Он выраж. эк. отношения между кредиторами (банками) и кредитополучателями (юр. и физ. Лица). Банковский кредит связан с аккумулированием временно свободных средств, их перераспределением на условиях возвратности, а также эмиссией денежных знаков в обращение через систему кредитования.

Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые (банк-заемщик) кредитные отношения являются - преобладающими. Более ограниченно применяется косвенное банковское кредитование, т.е. предоставление кредита кредитополучателю через посредника.

Принципы кредитования - главные положения, правила, которые должны соблюдаться при осуществлении кредитования. Кредит как экономическая категория связан с другими стоимостными категориями, поэтому есть принципы общеэкономического порядка, которые присущи всем категориям, в т.ч. и кредиту, например, такие как экономичность, комплексность, дифференцированность. Экономичность характеризует достижения наибольш. эффективности использования кредита при наименьших кредитных вложениях. Такая политика важна как для кредитора, так и для кредитополучателя. Комплексность предполагает такую кредитную политику, которая проводится на основе учета закономерности развития экономики в определенный период. Дифференцированность - различный подход к кредитованию отдельных категорий кредитополучателей, объектов и т.д.

Принципы кредитования, вытекающие из самой сущности кредита: срочность и возвратность; целевой характер, материальная обеспеченность, платность. Срочность и возвратность означают, что кредиты, предоставляемые кредитополучателю, должны быть возвращены банку в срок, определенный кредитным договором. Целевой характер ссуд, их назначение определяет прежде всего кредитополучатель, однако и банк при выделении кредита исходит из его назначения, из конкретного объекта кредитования. Принцип материальной обеспеченности кредитования означает, что кредитополучатель должен приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить затраты, под которые выдан кредит. При предоставлении кредита в качестве обеспечения возврата банковских кредитов могут приниматься: залог имущества; гарантия; поручительство; страховое свидетельство; любое свободное от залога имущество кредитополучателя, на которое может быть обращено взыскание в соответствии с действующим законодательством и др.

Инфляция, сущность и формы проявления

финансы бюджетный инфляция

В настоящее время под инфляцией обычно понимают процесс обесценения денег, проявляющийся в продолжительном устойчивом росте общего уровня цен и связанный с появлением в обращении избыточной по отношению к товарному предложению ден. массы.

Как правило, необоснованное увеличение денежной массы служит необходимым условием возникновения и развития инфляции. Но оно не всегда является достаточным условием, то есть сам по себе избыток денег в обращении не всегда приводит к возникновению инфляции. В частности, органы денежно-кредитного регулирования могут осуществить успешные мероприятия по изъятию избыточной массы денег, стимулируя их помещение в срочные вклады, инвестирование в ценные бумаги и т.д. С другой стороны, инфляционный рост цен может произойти в условиях, когда в обращении нет избыточной денежной массы.

Поскольку инфляция чаще всего проявляется в увеличении цен, при определении уровня и динамики ее развития используются индексы цен -- показатели, отражающие темпы роста цен на товары и услуги по сравнению с базовым периодом. С их помощью оценивают, как изменяется во времени покупательная способность денег по мере роста цен.

Обычно выделяют следующие виды инфляции:

в зависимости от темпов роста цен -- умеренную (ее годовые темпы роста не превышают 5-10%), галопирующую (этот показатель может достигать десятков или даже сотен %) и гиперинфляцию (темпы роста цен составляют 50 и более % в месяц).

в зависимости от характера движения цен -- ползучую (цены растут равномерно медленными темпами) и ступенчатую (возрастание уровня цен происходит неравномерно и скачкообразно).

в зависимости от формы проявления -- открытую (проявляется в росте цен) и подавленную (скрытая, находит отражение в дефиците товаров, на которые не распространяется свобода ценообразования, то есть в росте неудовлетворенного платежеспособного спроса).

в зависимости от места возникновения -- инфляцию, вызываемую внутренними факторами и импортируемую, то есть вызываемую внешними факторами.

в зависимости от причин возникновения -- инфляцию спроса (возникает под воздействием избыточного платежеспособного спроса, созданного увеличением денежной массы темпами, превышающими темпы роста объемов реализуемых товаров и услуг) и инфляцию издержек (вызывается увеличением издержек производства, произведенных затрат на единицу продукции).

В зависимости от причин возникновения некоторые экономисты выделяют также структурную инфляцию, которую рассматривают как процесс, обусловленный диспропорциями в экономике, когда повышение общего уровня цен происходит в результате изменения условий формирования цен на отдельных рынках или в отдельных отраслях и секторах общественного хозяйства.

Причины развития инфляции обычно условно делят на денежные и неденежные. 41. Денежная система и её элементы

Ден. система - организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. Типы денежных систем формировались по историческим периодам в значительной степени от того, в какой форме функционировали деньги: полноценные или как знаки стоимости. С учетом этого различают:

денежные системы металлического обращения;

денежные системы обращения кредитных и бумажных денег.

Для металлического обращения характерны два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - денежная система, при которой за двумя металлами (золото и серебро) государство законодательно закрепляет роль денег. Монеты из этих металлов свободно чеканятся и обращаются на равных условиях. Монометаллизм - денежная система, при которой один металл является всеобщим эквивалентом. Одновременно в обращении функционируют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, монета), разменные на золото. В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различались три разновидности золотого мономет.: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт.

Для денежных систем, построенных на обороте неразменных кредитных денег характерно: ослабление связи денег с золотом; вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборота, оседание его в резервах, в основном, в банках; господство в обороте неразменных кредитных денег (по сравнению с бумажными); выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков; широкое развитие безналичного денежного оборота, увеличение его доли в структуре денежного оборота при общей тенденции роста объемов денежного оборота; создание новых методов, инструментов гос. денежно-кредитного регулирования.

Основными элементами ден. системы являются:

1. Наименование национальной денежной единицы, как правило, возникает исторически, но государство должно своим законодательным актом закрепить это наименование. Национальный банк РБ определяет номинал (достоинство), меру веса, изображение и другие характеристики белорусского рубля. Обеспечивает печатание банкнот, чеканку монет, а также хранение, уничтожение изъятых из обращения банкнот и монет.

2. Основными видами денег, находящихся в обращении, являются бумажные знаки стоимости, т.е. кредитные деньги, казначейские билеты и разменная монета. Эти виды денежных знаков обслуживают наличное денежное обращение.

3. Эмиссионный механизм включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из оборота, а также денежной эмиссии и обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков. Исключительное право выпуска наличных денег, принадлежит обычно ЦБ.

4. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков обеспечивается находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, другими драг. металлами, свободно-конверт. валютой, ценными бумагами и др. обязательствами.

5. Структура денежного оборота, кот. может рассматриваться прежде всего как соотнош. нал. денежного обращения и безнал. ден. оборота. Важное значение имеет также соотношение между денежными знаками разной купюрности (купюрное строение нал. ден. массы).

6. Порядок установления валютного курса - определение соотношения между валютами разных стран. Валютный курс характеризует “цену” денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран. Основой для котировки является покупательная способность национальных валют, а также спрос и предложение той или иной валюты на валютных рынках.

7. Гос. орган, осуществляющий регулирование ден. обращ. Одной из важнейших целей деятельности Нац. банка РБ является защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам, а также регулирование денежного обращения. С этой целью банк разрабатывает комплекс инструментов денежно-кредитного регулирования и использует их для поддержания устойчивости денежной системы.

Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент -- управление финансами. Финансы - это система денежных отношений, которая связана с формированием, использованием и регулированием ресурсов организации. Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Один из эффективных методов является применение теста Хаскеля, позволяющего в короткие сроки выявить слабые стороны в финансовом менеджменте.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика -- это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональнойфинансовой политики. Задачи фин. менеджмента:

1. Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.

2. Оптимизация денежного оборота.

3. Оптимизация расходов.

4. Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.

5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.

6. Обеспечение рентабельности предприятия.

7. Задачи в области антикризисного управления.

8. Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

Основными принципами финансового менеджмента являются:

1. Финансовая самостоятельность предприятия.

2. Самофинансирование предприятия.

3. Материальная заинтересованность предприятия.

4. Материальная ответственность.

5. Обеспечение рисков финансовыми резервами.

Управление финансовыми потоками осуществляется с помощью разных приёмов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приёмам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся: системы расчетов и их формы; кредитование и его формы; депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом); операции с валютой; страхование (включая хеджирование);

Центральный банк РФ (Банк России), его задачи и функции

Центральный банк любой страны - кредитное учреждение, которому государственными органами власти вверены полномочия по регулированию денежной, валютной и банковской систем, контролю за соблюдением финансового законодательства в кредитной и валютной сфере, а также предоставлены преимущественные права по финансовому обеспечению функционирования органов власти.

Формы организации центральных банков в разных странах различаются в зависимости от участия в уставном капитале: государственные (100% капитала ЦБ принадлежит государству), акционерные (принадлежат банкам, страховым компаниям), смешанные.

Функции ЦБ:

- эмиссия банкнот и др. видов денег,

- осуществление расчетных операций между банками, управление движением наличности,

- осуществление контроля и надзора за банковской системой.

- регулирование денежного обращения,

- является банком для Правительства (кассиром и кредитором),

- является банком для коммерческих банков (предоставляет краткосрочные кредиты),

- осуществление валютного регулирования и контроля.

К пассивным операциям центральных банков относятся операции, с помощью которых образуются ресурсы ЦБ. Основные источники ресурсов: эмиссия банкнот, средства коммерческих банков на корреспондентских счетах, средства на счетах обязательных резервов, депозиты коммерческих банков, средства бюджета.

Главным источником ресурсов ЦБ является эмиссия банкнот (на ее долю приходится от 40 до 85% всех пассивов в разных странах). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Современный механизм эмиссии основан на кредитовании коммерческих банков, покупке государственных ценных бумаг и увеличении золотовалютных резервов. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы ЦБ.

Другим источником средств ЦБ служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в ЦБ часть своих кассовых резервов, в т.ч. обязательные.

К основным активным операциям ЦБ относятся учетно-ссудные операции, вложения в ценные бумаги, операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции могут быть двух видов:

- учетные операции (покупка центральным банком векселей у государства и банков),

- краткосрочные ссуды государству и банкам (для государства - метод покрытия кассовых разрывов бюджета, на срок не более 1 года; для банков - под обеспечение векселями, ценными бумагами).

Вложения в ценные бумаги (как правило, государственные облигации) осуществляются с разными целями:

- покупка государственных облигаций - главная форма кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита,

- с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Центральный банк РФ (Банк России) выполняет следующие функции:

- хранение государственных запасов и резервов,

- контроль за банковской системой, слежение за устойчивостью и ликвидностью коммерческих банков,

- эмиссия денег в обращение (ЦБ имеет исключительное право на эмиссию),

- контроль за денежным обращением, валютным обращением,

- кредитование государственных органов власти, выпуск облигаций и других ценных бумаг, размещаемых Правительством РФ как средство государственных займов,

- проведение валютно-денежной, кредитной, финансовой политики,

- регулирование и поддержание стабильности курса национальной денежной единицы.

Активные операции коммерческих банков

Все операции, связанные с размещением банковских средств и получением дохода, относятся к активным (т.е. когда банк выступает в качестве кредитора, выдавая ссуды). Среди активных операций выделяют: ссудные (включая факторинговые и лизинговые сделки), инвестиции в ценные бумаги, кассовые и др.

Основной доход дают учетно-ссудные операции. Банковские ссуды можно разделить по срокам, размерам, способам обеспечения, заемщикам, использованию (целям).

В процессе инвестиционной деятельности КБ вкладывает деньги в ценные бумаги (привилегированные акции, облигации, государственные долговые обязательства, векселя и др.) или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности. Совершая инвестиции в ценные бумаги, КБ руководствуется целью получения дохода и обеспечения ликвидности определенной группы своих активов. Основное содержание инвестиционной политики КБ составляют определение круга ценных бумаг, наиболее выгодных для вложения средств, и оптимизация структуры инвестиционного портфеля.

Содержание кассовых операций: прием, выдача и хранение денег.

Прочие активные операции: операции с иностранной валютой, агентские, трастовые, расчетные.

Факторинговые и лизинговые операции включаются в группу активных ссудных операций.

Факторинг - переуступка банку неоплаченных долговых требований, возникающих между ЮЛ в процессе реализации товаров. Банк приобретает право от предприятия получения платежа по платежным требованиям. Одновременно банк кредитует оборотный капитал клиента и берет на себя его кредитный риск.

Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на долгосрочный период машин, оборудования и других основных средств. При этом банк (лизингодатель) покупает у поставщика (производителя) имущество для передачи этого имущества в аренду клиенту (лизингополучателю - предприятию). Банк приобретает имущество в собственность за полную стоимость, которая возмещается за счет периодических взносов клиента.

Траст - доверительные отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответственность за распоряжение собственностью (имуществом, деньгами) другой стороны.

Трастовые операции осуществляются КБ по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица. Трастовые услуги обычно связаны с операциями:

- с ценными бумагами,

- со средствами частных пенсионных фондов,

- посреднические услуги.

 Пассивные операции коммерческих банков

Пассивные операции (ПО) -- это деятельность банка, направленная на формирование собственных и привлеченных источников средств для их дальнейшего использования для проведения операций и получения дохода.

По качественному содержанию пассивы КБ делятся на две категории:

1. собственный капитал (средства);

2. привлеченные ресурсы от разных клиентов.

Назначение пассивных операций:

1. формирование и увеличение собственного капитала;

2. привлечение средств вкладчиков, кредиторов и т.д. для проведения активных операций;

3. формирование резервных и страховых фондов для возмещения убытков;

4. привлечение дополнительных денежных средств через эмиссию ценных бумаг;

5. формирование условий для оплаты труда и поощрения работников банка в решении их имущественно-коммунальных проблем;

6. создание условий для рентабельной (прибыльной) работы банка для обеспечения интересов государства, собственника, в целях развития самого банка, его структуры и т.д.;

7. создание действенной и эффективной системы контроля по ограничению рисков по пассивным операциям, защите интересов вкладчиков и кредиторов;

8. формирование привлекательной процентной политики по пассивным операциям.

9. Виды пассивных операций:

1. эмиссия ценных бумаг банка;

2. отчисления от прибыли в фонды банка;

3. депозитные операции;

4. привлечение межбанковских займов.

1. Эмиссия ценных бумаг банка. Существуют две категории ценных бумаг долевые (акции) и долговые (облигации, депозитные сберегательные сертификаты).

2. Операции, связанные с отчислением прибыли в фонды банка. В результате этого увеличивается собственный капитал банка. В фонды банка может распределяться только чистая прибыль, т.е. остающаяся после выплаты налогов.

3. Депозитные операции -- деятельность банка, направленная на привлечение денежных средств юридических и физических лиц в различных формах и на разные сроки. Исключение составляют средства других банков

4. Привлечение средств других банков. В качестве кредитора могут выступать ЦБ РФ, другие КБ, иностранные банки. Межбанковские средства в виде займов используются КБ, как правило, в следующих ситуациях.

1. У недавно созданных банков вследствие неразвитости депозитной клиентской базы и необходимости проведения активных операций возникает потребность в получении межбанковских займов. Для таких банков характерна высокая зависимость от межбанковского рынка.

2. Крупные банки, у которых достаточная депозитная база, привлекают межбанковские займы для осуществления отдельных банковских операций ввиду их особенной привлекательности в данный момент.

Рынок ценных бумаг, его структура и особенности в РФ

Рынок ценных бумаг (РЦБ) - совокупность отношений, возникающих между экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

РЦБ (фондовый рынок) - особый сегмент финансового рынка, где обращается капитал в виде ценных бумаг.

Функции рынка ценных бумаг:

коммерческая функция (получение прибыли от операций на рынке)

ценовая функция (формирование рыночных цен на деньги и имущество)

информационная функция (обеспечение участников рынка об объектах фондовых сделок)

регулирующая функция (обеспечение регулируемого и упорядоченного обращения ценных бумаг)

перераспределительная функция («перелив» средств между отраслями и сферами, финансирование дефицита бюджета)

функция страхования финансовых рисков (хеджирование, осуществляемое с помощью фьючерсов и опционов)

Виды фондовых рынков:

- от характера ценных бумаг и их обращения:

- национальные (резиденты и нерезиденты, оперирующие национальными бумагами),

- региональные (объединяют фондовые рынки нескольких стран),

- международный рынок (участники - мировые инвесторы, ведущие компании мира).

- от способа организации торгов:

- организованный РЦБ (с устоявшимися традициями, четкими правилами),

- неорганизованный, стихийный, уличный (сделки свершаются нерегулярно).

- от способа размещения ценных бумаг и их владельцев:

- первичный РЦБ (включает отношения между эмитентами и первичными покупателями,

организующими дальнейшее размещение ценных бумаг (как правило, государственных)),

- вторичный (существует в виде фондовых бирж, где ценные бумаги постоянно меняют

своих владельцев (как правило, обращаются акции и корпоративные облигации)),

- производный РЦБ (обращаются фьючерсы и опционы).

- от вида ценных бумаг:

- рынки облигаций (государственные займы - ГКО, ОФЗ),

- рынки акций (крупнейших корпораций - АО и банков),

- рынки векселей, сертификатов…

Организованный РЦБ разделяется на биржевую (обычные фондовые биржи) и внебиржевую торговлю (NASDAQ, Российская торговая система - РТС).

Бюджетный федерализм и основные направления его совершенствования в РФ

Бюджетный федерализм - форма бюджетного устройства в федеративном государстве, которая предполагает учет интересов всех участников бюджетного процесса.

Выделяют три модели бюджетного федерализма: централизованную, децентрализованную и комбинированную.

При централизованной модели разграничение полномочий между уровнями власти по расходам, как правило, не сопровождается наделением их достаточными собственными источниками доходов. В этих условиях финансирование территориальных программ осуществляется за счет централизованных средств федерального бюджета с использованием различных форм межбюджетных отношений. Здесь самостоятельность функционирования нижестоящих звеньев бюджетной сферы сведена к минимуму.

Децентрализованные типы организации бюджетной системы строятся па признании высокой степени самостоятельности региональных и местных бюджетов. Финансовая помощь из вышестоящих бюджетов сведена к минимуму. И наконец, полномочия в сфере расходов адекватны полномочиям в сфере доходов. При этой организации проведение единой финансовой и экономической политики в рамках государства весьма затруднено.

Для комбинированной модели бюджетного федерализма характерны следующие моменты:

>* использование механизма горизонтального и вертикального бюджетного выравнивания;

>* повышенная ответственность федерального центра за создание условий для социально-экономического развития регионов, что неизбежно ограничивает самостоятельность региональных властей и обусловливает необходимость контроля со стороны федеральных органов власти;

> значительная роль бюджетных трансфертов из вышестоящих бюджетов нижестоящим для регулирования и бюджетного выравнивания регионов.

Вертикальное выравнивание подразумевает процесс нахождения соответствия между объемом обязательств каждого уровня власти по расходам с его доходными источниками и компенсирование дисбаланса региональных бюджетов за счет трансфертов; оно означает, по сути, недостаточность поступлений из собственных источников в бюджет какого-либо уровня для покрытия расходов, связанных с предоставлением населению общественно значимых услуг.

Горизонтальное выравнивание предполагает пропорциональное распределение налогового бремени между субъектами федерации для устранения или, по крайней мере, снижения неравенства налоговых возможностей различных территорий, а также учет дифференциации населения по уровню среднедушевого бюджетного дохода и нивелирование региональных различий в прожиточном минимуме, денежных доходах и расходах населения.

Наиболее известными являются американская и германская модели. Иногда их называют соответственно конкурентной и кооперативной.

Американская модель строится на относительно большой самостоятельности отдельных штатов. Зачастую она рассматривается как классическая модель бюджетного федерализма. Отдельные штаты, местные органы власти имеют право осуществлять собственную налоговую политику. Федерация, штаты, муниципалитеты имеют собственные «непересекающиеся» налоги. Регионы значительно отличаются по налогам и расходам друг от друга.

Для германской модели бюджетного федерализма характерной чертой является все возрастающая тенденция к единообразному распределению ресурсов между землями. Бюджетная система базируется на «общих», поступления от которых распределяются между всеми ее уровнями и «раздельных» налогах. Для выравнивания условий между отдельными землями разрабатываются федеральные и совместные программы регионального развития.

Финансово-бюджетный федерализм базируется на принципах:

- законодательного разграничения полномочий по расходам между органами власти;

- обеспечения органов власти необходимыми финансовыми ресурсами для выполнения возложенных на них функций;

- обеспечения вертикального и горизонтального выравнивания доходов всех уровней БС РФ;

- самостоятельности и равноправия каждого бюджета, входящего в БС, которые выражаются в самостоятельности бюджетного процесса (в определении направлений использования бюджетных средств и т.д.).

В настоящее время бюджетный федерализм в России содержит:

1. «Раздельные» налоги (федеральные - НДС, ЕСН, акцизы; региональные налог на имущество организаций, налог на игорный бизнес, транспортный налог; местные - земельный налог, налог на наследование или дарения и др.).

2. «сквозные» федеральные налоги, которые делятся по твердым нормативам между федеральным и нижестоящими бюджетами (налог на прибыль организаций 24% 7,5 - ФБ, 14,5% - региональн, 2% - местные)

3. финансовые трансферты субъектам из федерального бюджета, не имеющие конкретного целевого назначения и выполняющие функцию финансовой помощи нуждающимся регионам

4. дотации, субсидии, субвенции

5. целевые федеральные программы в их территориальном аспекте

6. взаимные расчеты,

7. бюджетные ссуды, кредиты (бюджет кредиты с 2005 г. предоставляются на покрытие кассовых разрывов бюджетов субъектов РФ)

8. обособленные системы финансовых взаимоотношений внутри регионов

Сущность и функции денег

Деньги - это универсальное орудие обмена, особый товар, самопроизвольно приобретший или наделенный функцией всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Деньги по своему происхождению - это товар. Выделившись из общей товарной массы они сохраняют товарную природу и имеют те же свойства, что и любой другой товар: обладают потребительской стоимостью и стоимостью (стоимостная оценка затрат общественного труда).

Но в то же время современные деньги, имея единую природу с товарами, существенно от них отличаются:

* в отличие от товара, имеющего одну потребительскую стоимость, деньги обладают двоякой потребительской стоимостью. С одной стороны это обычная потребительская стоимость, а с другой - общественная потребительская стоимость, то есть способность быть всеобщим эквивалентом.

* товар функционирует только в одной реальной форме, а деньги - в реальной, в виде денежных знаков, и идеальной формах.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

* Всеобщей непосредственной обмениваемости;

* Кристаллизации меновой стоимости;

* Материализации всеобщего рабочего времени.

Согласно наиболее часто встречающемуся подходу в экономической литературе деньги выполняют 5 функций: мера стоимости; средство обращения; средство накопления; средство платежа; мировые деньги.

Мера стоимости. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег). Цена товара выполняет такую же измерительную роль, как в геометриидлина у отрезков, в физике вес у тел. Для измерений не требуется досконально знать, что такое пространство или масса, достаточно уметь сравнивать искомую величину с эталоном. Денежная единица является эталоном для товаров.

Средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидность). При использовании денег товаропроизводитель получает возможность, например, продать свой товар сегодня, а купить сырьё лишь через день, неделю, месяц и т. д. При этом он может продавать свой товар в одном месте, а покупать нужный ему совсем в другом. Таким образом, деньги как средство обращения преодолевают временныме и пространственные ограничения при обмене.

Средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар уже не влияют на сумму долга, которую нужно оплатить деньгами. Данную функцию деньги выполняют также при денежных отношениях с финансовыми органами. Сходную по смыслу роль играют деньги, когда в них выражают какие-либо экономические показатели.

Средство накопления Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег зависит от инфляции.

Функция мировых денег. Проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах. До XX века роль мировых денег играли благородные металлы (в первую очередь золото в форме монет или слитков), иногда, драгоценные камни. В наши дни эту роль обычно выполняют некоторые национальные валюты -- доллар США, фунт стерлингов, евро и иена, хотя экономические субъекты могут использовать в международных сделках иные валюты.

6. Государственные внебюджетные фонды РФ

Государственный внебюджетный фонд -- фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь. Расходы и доходы государственного внебюджетного фонда формируются в порядке, установленном Бюджетным кодексом России, а также иными законодательными актами, включая законы о бюджете Российской Федерации на соответствующий год.

В России действуют следующие государственные внебюджетные фонды:

§ Пенсионный фонд Российской Федерации;

назначение и выплата пенсий (для 39,2 млн пенсионеров), учет страховых средств, поступающих по обязательному пенсионному страхованию, назначение и реализация социальных выплат отдельным категориям граждан: ветеранам, инвалидам, инвалидам вследствие военной травмы, Героям Советского Союза, Героям Российской Федерации и т. д., персонифицированный учет участников системы обязательного пенсионного страхования, взаимодействие со страхователями (работодателями -- плательщиками страховых пенсионных взносов), взыскание недоимки и т.д.

§ Фонд социального страхования Российской Федерации;

§ выплата пособий по обязательному социальному страхованию, в том числе оплата пособий по временной нетрудоспособности («больничных»)

§ обеспечение льготных категорий граждан путёвками на санаторно-курортное лечение

§ обеспечение инвалидов техническими средствами реабилитации и протезами

§ оплата пособий по беременности и родам, пособий при рождении ребёнка, пособий по уходу за ребёнком до достижения им возраста полутора лет

§ оплата родовых сертификатов

§ доплата (25 %) за первичную медико-санитарную помощь работающим гражданам

§ доплата за диспансеризацию работающих граждан

§ оплата дополнительных медицинских осмотров работающих граждан, занятых на работах с вредными и опасными факторами

§ оплата (полная или частичная) для детей застрахованных граждан стоимости путевок в расположенные на территории Российской Федерации санаторно-курортные и оздоровительные организации, открытые в установленном порядке (в том числе в учреждения отдыха и оздоровления детей)

§ Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

Среди основных функций фонда:

- Выравнивание условий деятельности территориальных фондов обязательного медицинского страхования по обеспечению финансирования программ обязательного медицинского страхования.

- Финансирование целевых программ в рамках обязательного медицинского страхования.

- Контроль за рациональным использованием финансовых средств системы обязательного медицинского страхования.

Ранее также функционировал Государственный фонд занятости населения Российской Федерации; сейчас часть его функций исполняет Федеральная служба по труду и занятости Российской Федерации (Роструд).

Налоговые доходы бюджета

К налоговым доходам бюджетов относятся предусмотренные налоговым законодательством РФ федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а также пени и штрафы, взимаемые за нарушение налогового законодательства РФ. По своей сути налоговыми доходами бюджетов являются финансовые средства, собираемые (перераспределяемые) в бюджеты и внебюджетные фонды различных уровней бюджетной системы РФ в процессе налогообложения.

В России налоговые доходы составляют более 90% всех поступлений в бюджеты всех уровней бюджетной системы страны. Регулирование налоговых доходов бюджета осуществляется нормами налогового права. Понятия налога и сбора являются едва ли не центральными в налоговом праве РФ. В научном обороте и законодательстве термин "налог" утвердился лишь в XIX в. В настоящее время под пологом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

Налог считается установленным в том случае, если соблюдена необходимая правовая процедура его узаконения, а также определены налогоплательщики и обязательные элементы налогообложения: объект налогообложения; налоговая база; налоговый период; налоговая ставка; порядок исчисления налога;

порядок и сроки уплаты налога. В необходимых случаях при установлении налога в акте законодательства о налогах и сборах могут также предусматриваться налоговые льготы и основания для их использования налогоплательщиком.

Сбором является обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий).

При установлении сборов законом должны быть определены их плательщики и элементы обложения применительно к конкретным сборам.

Бюджетный процесс, его стадии и особенности

По российскому законодательству бюджетный процесс -- это регламентируемая законодательством Российской Федерации деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и иных участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, утверждению и исполнению бюджетов, контролю за их исполнением, осуществлению бюджетного учета, составлению, внешней проверке, рассмотрению и утверждению бюджетной отчетности.

Бюджетный процесс организуется в соответствии с рядом принципов

Единство - наличие единой правовой базы, единой бюджетной классификации, единства бюджетной документации, единства денежной системы.

Самостоятельность бюджетного процесса каждого органа законодательной и исполнительной власти обеспечивается наличием соответственных источников дохода и правом определять направления использования.

...