Контрактная стоимость основного технологического оборудования таблеточного производства, включая транспортировку на условиях CIP Минск, составляет 41,1% от суммы затрат на реконструкцию или 2 496,74 тыс. дол. (5,34 млрд. руб.) Кроме того, НДС на ввозимое импортное оборудование и расходы по таможенному оформлению составят 453,7 тыс. дол. (970,9 млн. руб.) В соответствии с действующим законодательством уплата НДС на ввозимое оборудование в размере 450,1 тыс. дол. будет осуществляться с рассрочкой платежа в течение 1 года после ввоза (2-3 кв. 2007 г.). Ввозимое по проекту оборудование подпадает под Перечень товаров, в отношении которых при ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь установлена временная ставка таможенной пошлины в размере ноль процентов (Указ Президента РБ №71 от 06.02.2007г.), поэтому в стоимость таможенных расходов включены лишь затраты по таможенному оформлению (0,15% от контрактной стоимости).

Стоимость вспомогательного оборудования с НДС составит 760,8 тыс. дол. (1,63 млрд. руб.).

Суммарные затраты подготовительного периода на выполнение проектных и строительно-монтажных работ, включая подготовку помещений к монтажу чистых комнат, составят около 2 368,2 тыс. дол. (5 067,9 млн. руб. в текущих ценах). Из этой суммы: 177,8 тыс. дол. (380,5 млн. руб.) - стоимость проектно-изыскательских работ, 1 638,9 тыс. дол. (3 507,4 млн. руб.) - строительно-монтажные работы, 551,4 тыс. дол. (1 180 млн. руб.) - прочие затраты.

Подробный перечень работ по таблеточному производству, освоенных на 01.01.2007 г., а также подлежащих освоению в 2007-2008 г.г. представлен в таблице 3.8.

Прирост потребности в оборотном капитале в размере 3 587,6 тыс. дол. (7,68 млрд. руб.)

Таблица 3.8.

Инвестиционные затраты по реконструкции таблеточного производства

Наименование оборудования	Источник финансирования	Итого стоим. ТО, тыс. евро	Итого стоим. ТО, тыс. дол.	Итого стоим. ТО, млн.рублей
Работы реализованные в 2006 г.		1651,7	2174,5	4653,4
Закупка технологического оборудования (ИМА)	Кредитная линия	952,5	1 253,9	2683,4
Закупка технологического оборудования (SEJONG)	Кредитная линия	220,4	290,1	620,8
Закупка технологического оборудования (HAN SUNG)	Кредитная линия	438,7	577,6	1236,0
Итого технологическое оборудование (без НДС)	Кредитная линия	1611,6	2121,6	4540,3
Проектные работы	Кредитная линия	40,1	52,9	113,1
Работы подлежащие реализации в 2007-2008 г.г.		2966,1	3904,9	8356,4
Закупка прочего основного технолог. Оборудования	Кредитная линия	209,5	275,8	590,2
Пусконаладочные работы по оборудованию ИМА	Кредитная линия	18,6	24,4	52,3
Пусконаладочные работы по оборудованию HAN SUNG	Кредитная линия	16,5	21,7	46,4
Пусконаладочные работы по оборудованию SEJONG	Кредитная линия	19,5	25,7	54,9
Пусконаладочные работы по прочему основ. тех. оборудов.	Кредитная линия	20,9	27,5	58,9
Итого пусконаладочные работы (без НДС)	Кредитная линия	75,4	99,3	212,5
НДС ввозной и таможенное оформление	Собственные средства	344,6	453,7	970,9
Закупка и монтаж вспомогательного оборудования	Кредитная линия	577,9	760,8	1628,1
Строительно-монтажные работы по проекту реконструкции	Кредитная линия	1244,9	1639,0	3507,4
Проектные работы и надзор	Кредитная линия	94,9	124,9	267,4
Прочие работы	Кредитная линия	418,8	551,4	1180,0
Итого		4617,8	6079,4	13 009,8

3.11 Прогноз финансово-хозяйственной деятельности и Показатели эффективности

Финансово-экономические показатели деятельности РУП «Белмедпрепараты» в условиях реализации проекта, представленные в бизнес-плане, получены на основе многовариантных детальных расчетов чистого потока наличности и прибыльности проекта, выполненных с учетом оценки текущей экономической ситуации, состояния и насыщенности фармацевтического рынка и тенденций его развития.

Выбранный горизонт расчета (7 лет) обусловлен планируемыми сроками реализации проекта и его окупаемости, а также сроками погашения существующих кредитных обязательств предприятия. Принятый шаг расчета основных финансовых показателей - 1 месяц Выходные формы, представляемые в бизнес-плане в годовой разбивке.. Перспективная инвестиционная программа описана с поквартальной разбивкой сроков платежей внутри этапов и привязкой затрат на приобретение технологического оборудование к началу соответствующего квартала. Затраты на выполнение проектных, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ распределены по срокам платежей внутри каждого этапа равномерно.

В построенной имитационной модели предприятия описана стоимость всех активов предприятия, используемых в производстве, текущих обязательств и возможное их движение в расчетном периоде, источники формирования капитала, сроки и условия внесения требующихся для реализации заявленной инвестиционной программы финансовых средств, а также условия платежей за ресурсы и отгружаемую продукцию.

В качестве исходной экономической и организационно-технической информации использовались действующие на предприятии плановые калькуляции, первичная экономическая и бухгалтерская отчетность, а также результаты экономического обследования предприятия и маркетингового исследования фармацевтического рынка.

В качестве налогового окружения на весь период реализации проекта принята налоговая база, определенная действующим законодательством на 2007 год, в том числе ставка по уплачиваемым единым платежом отчислениям в Республиканский и местные фонды в размере 3,0%, годовая ставка налога на недвижимость - 1,0%, налога на прибыль - 24%, целевые сборы в местный бюджет от суммы прибыли, остающейся в распоряжении предприятия - 3%.

Налоги, имеющие устойчивую базу налогообложения, не зависящую от финансовых показателей хозяйственной деятельности (экологический налог, налог на землю) учитываются в составе общехозяйственных расходов.

Особенностью исчисления и уплаты НДС по настоящему проекту является применение 0% ставки налога на фармацевтическую продукцию с отнесением уплаченного НДС по закупкам сырья и материалов на себестоимость готовой продукции.

В представляемых расчетах в качестве базового за основу принят уровень цен на лекарственные средства таблеточной формы, сложившийся на рынке в I полугодии 2007 года.

Дисконтирование денежных потоков для оценки интегральных показателей эффективности и окупаемости инвестиций осуществляется по ставке 10% годовых, учитывающей структуру запрашиваемых источников финансирования проекта и стоимость финансовых ресурсов, приемлемую норму доходности на вложенный капитал и плату за риск.

Проведенный в бизнес-плане расчет прибылей-убытков от хозяйственной деятельности предприятия на 2007-2013 годы, выполненный в сопоставимых условиях, учитывает незначительный рост объемов производства в ближайшие годы за счет увеличения загрузки существующих и вновь введенных производственных мощностей.

В целом отчет о прибылях и убытках характеризует способность предприятия обеспечить стабилизацию своего финансово-экономического положения и обеспечить за счет развития и совершенствования таблеточного производства рентабельную деятельность на протяжении всего периода реализации проекта.

Прогноз потока денежных средств показывает, что ежегодные чистые доходы предприятия от операционной деятельности должны составить в период 2007-2011 г.г. до 4 - 4,5 млн. долл. Это обеспечит реализацию намеченных планов в инвестиционной и социальной сферах, повышение реальной заработной платы работников.

Приведенный расчет движения денежных потоков (Cash-Flow) подтверждает достаточность поступающих от хозяйственной деятельности средств для текущих выплат по обязательствам предприятия в любой период его деятельности.

При этом, для финансирования потребности в оборотном капитале на весь период расчётов заложено использование предприятием кредитной линии АСБ «Беларусбанк» в размере 1,4 млрд. руб. и 566 тыс. дол.

В расчётах также учтено погашение в течение 2007-2009 г.г. просроченной кредиторской задолженности в размере 1,35 млрд. руб., а также погашение в 2011-2013 г.г. комиссии и процентов по просроченному бельгийскому кредиту в размере 787 тыс. дол.

Ключевые финансовые показатели развития РУП «Белмедпрепараты» в условиях реализации описанного в настоящем бизнес-плане инвестиционного проекта, а также интегральные показатели его окупаемости представлены в таблице 3.9.

Анализ представленных данных подтверждает рост ключевых финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия за счет повышения эффективности производства, обеспечиваемой привлечением дополнительных инвестиций в его развитие.

Представленные в бизнес-плане расчеты и обоснования технико-экономических показателей проекта подтверждают экономическую эффективность инвестиций, а также финансовую реализуемость и окупаемость проекта. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций, необходимых для реализации представленной инвестиционной программы, рассчитанный по приростному методу при ставке дисконтирования 10% (в валюте), составляет 68 месяцев. При этом при расчёте окупаемости проекта учтены также инвестиционные затраты осуществлённые в 2006 г. в размере 2 174,5 тыс. дол.

В расчетах максимально учтены все возможные производственные издержки и финансовые риски, что позволяет рассматривать полученные финансовые показатели как достаточно объективные и реальные. Для оценки финансовых рисков выполнены многовариантные расчеты и анализ чувствительности важнейших интегральных показателей (NPV, PBP, PI и IRR) проекта к изменению объемов и цены сбыта, производственных издержек, инфляции, инвестиционных затрат и других факторов.

Таблица 3.9.

Прогнозные финансовые показатели развития РУП «Белмедпрепараты» на 2007-2013 годы (тыс. дол.)

3.12 Критические / ключевые точки (SWOT анализ)

ильные стороны предприятия: Наличие полноценной производственной и инженерной инфраструктуры, технических и технологических заделов для модернизации и дальнейшего развития производства; широкий ассортимент лекарств, известных на внутреннем рынке, наличие устойчивого спроса на них; Наработанные схемы и связи материально-технического обеспечения производства и сбыта продукции; Высокий уровень квалификации инженерно-технического персонала и рабочих; Сохранение и развитие научного потенциала.	Слабые стороны предприятия: Значительная доля физически изношенного и морально устаревшего оборудования; Недостаток собственного оборотного капитала, высокий уровень внешних заимствований.
Рыночные возможности: Положительная динамика заболеваний; Повышение эффективности производства за счет внедрения новых технологий и оборудования; Повышение ценовой конкурентоспособности продукции; Открытие новых рынков сбыта после проведения сертификации продукции в соответствии со стандартами GMP.	Рыночные угрозы: Нарастание конкурентного давления со стороны импортных лекарственных средств; Упрочнение позиций российских предприятий, обновивших производство; Рост предложения новых «брэндовых» ЛС со стороны конкурентов; Повышение требований к уровню технологии и организации производства и перспективы обязательного соответствия производства стандартам GMP.

3.13 Анализ чувствительности и возможные риски по проекту

Описанная в бизнес-плане имитационная экономическая модель предприятия базируется на использовании для расчетов технико-экономических показателей проекта и анализа его эффективности сценарного подхода, что обеспечивает проведение при необходимости многовариантных альтернативных расчетов, получение объективных оценок возможного развития проекта в конкретной экономической ситуации.

Реализация проекта сопряжена с определенными организационными и финансовыми рисками, что обусловлено сложной макроэкономической ситуацией, а также значительной зависимостью финансовой реализуемости проекта от решения проблемы реструктуризации существующей задолженности по кредитам.

По степени влияния можно выделить следующие возможные риски в реализации проекта:

экономические - ухудшение макроэкономической ситуации на рынке, введение дополнительных налогов и сборов, искусственное ограничение роста цен в условиях высокой инфляции на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, возврат к практике завышения курса национальной валюты, установления непаритетности и множественности валютных курсов;

финансовые - превышение уровня затрат на реализацию проекта и уровня производственных издержек над расчетными;

материальные - дополнительные, не предусмотренные проектом инвестиционные затраты или потери, утрата материальных объектов и ценностей в результате стихийных бедствий;

технические и технологические - проблемы с вводом модернизируемых мощностей в эксплуатацию и их освоением, непредвиденные сбои в работе технологического оборудования;

прочие организационные риски - ограничение потенциальных возможностей расширения объемов сбыта лекарственных на внешних рынках, обусловленное несоответствием качества выпускаемой продукции требованиям стандарта GMP, нанесение ущерба престижу предприятия и т.д.

Высокий профессионализм специалистов, использование в производстве современных технологических, организационных и управленческих решений, гарантируют устойчивость реализуемого проекта к большинству указанных рисков и всевозможным непредвиденным обстоятельствам.

Наиболее принципиальное значение, которое будет определять объемы сбыта и динамику перспективного развития предприятия, играет складывающаяся в экономике республики макроэкономическая ситуация, возможность привлечения сравнительно недорогих финансовых ресурсов на реализацию проекта, предусмотренных Указом Президента Республики Беларусь от 17.10.2005 г. №484 «Об уточнении отдельных показателей бюджета на 2005гг. и о мерах государственной поддержки Республиканского унитарного производственного предприятия «Белмедпрепараты».

Существенное влияние на экономическую эффективность реализации проекта может оказать изменение условий поставок продукции на рынок Российской Федерации, в частности, возможное введение запрета на импорт лекарственных средств, качество которых не подтверждено стандартом GMP.

Для учета влияния указанных рисков в рамках настоящего бизнес-плана выполнены многовариантные расчеты финансовой реализуемости и эффективности проекта в зависимости от различных варьируемых факторов (тенденций изменения) - физический объем продаж, цена сбыта, переменные и постоянные издержки и тенденции их изменения, требуемый объем инвестиций, временные факторы полного цикла денежного оборота и др.

По результатам анализа чувствительности проекта следует, что окупаемость проекта в расчетные сроки /58 месяцев/ наиболее существенно зависит от уровня цен на готовую продукцию и сырьевые ресурсы, а также объёмов сбыта. Критические значение по цене сбыта соответствует 12% снижению этого параметра к уровню, принятому в представляемом варианте расчетов. По другим параметрам критические значения находятся за пределами расчетного диапазона (от -20% до +20%).

3.14 Юридический план

Республиканское унитарное предприятие «Белмедпрепараты» создано в результате преобразования открытого акционерного общества «Белмедпрепараты» на основании приказа концерна "Белбиофарм" №162 от 15.06.2004г. РУП "Белмедпрепараты" зарегистрировано решением Мингорисполкома от 30.06.2004г. №1325 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №100049731. В структуру предприятия входят также 10 аптек

Предприятие самостоятельно определяет структуру управления, устанавливает штатное расписание, разрабатывает и реализует научно-техническую, экономическую, инвестиционную и социальную политику, координирует действия в сфере рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

100 процентов Уставного фонда предприятия принадлежит государству. Представителем государства является концерн "Белбиофарм", выполняющий координационные и управленческие функции.

Основополагающими нормативными документами, требования которых определяют особенности реализации данного проекта и строго соблюдаются руководством предприятия, являются законы Республики Беларусь «О лекарственных средствах», соответствующие Декреты, Указы Президента Республики Беларусь и постановления Совета Министров, в том числе «О надлежащей практике оптовой реализации лекарственных средств» и т.д.

финансовый реконструкция рынок экономический

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Фармацевтическая промышленность объективно занимает особое место в экономической системе в силу ряда причин, среди которых: обеспечение национальной безопасности, социальная значимость производимой продукции, капитало- и наукоемкость производства.

По объемам выпуска лекарственных средств Республика Беларусь занимает устойчивое 4 место среди стран СНГ.

В Беларуси наиболее успешно по сравнению с другими странами СНГ реализуется политика поддержки отечественного производителя. Тем не менее, доля отечественных лекарственных средств в общей структуре фармацевтического рынка невелика и составляет 20%. В Беларуси в 2005 году принята программа импортозамещения в фармацевтической отрасли. У фармацевтической промышленности есть колоссальные возможности для развития, прежде всего это связано с мировой тенденцией. В последние годы во всем мире идет активное продвижение воспроизведенных лекарственных средств (дженериков), имеющих значительно меньшую (в некоторых случаях на порядок!) по сравнению с оригинальным препаратом стоимость. Выгодно это и для государства, т.к. закупая дженерики, происходит снижение затрат на закупку одного и того же препарата в несколько раз. При этом качество лекарственного средства не уступает качеству оригинала. Именно, поэтому развивать в Беларуси выпуск воспроизведенных лекарственных средств очень перспективно и конкурентоспособно.

Реализация государственной программы импортозамещения, которая началась в 2002 году, принятие Закона «О лекарственных средствах», внедрение международных стандартов GMP в отечественной фармацевтической отрасли дало возможность инвестировать средства на модернизацию и техническое перевооружение предприятий с целью приведения предприятий к соответствию международных стандартов.

Согласно концепции развития фармацевтической промышленности на период до 2010года.

- решаются задачи расширения ассортимента и объема выпуска отечественных высокоэффективных лекарственных средств, в первую очередь относящихся к перечню основных лекарственных средств и имеющих устойчивый конкурентный спрос в соответствии с международными требованиями;

- происходит техническое обновление действующих производств и создание условий для развития новых высокотехнологичных производств, ориентированных на внутренний и внешний рынки;

- созданы благоприятные экономические условия для развития отрасли, включая меры их государственной поддержки направленные на повышение конкурентоспособности продукции, а также для разработок новых отечественных лекарственных средств.

С января 2007 года введен в действие технический кодекс установившейся практики ТКП 030-2006 (02040) «Надлежащая производственная практика» GMP.

Реализация инвестиционного проекта «Реконструкция и техническое перевооружение таблеточного производства РУП «Белмедпрепараты» соответствует задачам, поставленным Правительством республики перед отраслью, предусматривающим полное насыщение отечественного рынка недорогими и эффективными лекарственными средствами, приведение производства в соответствие с международными правилами надлежащей производственной практики (GMP), сохранение за предприятием существующих объёмов поставок лекарственных средств в страны СНГ и расширение присутствия на рынках стран дальнего зарубежья.

В целом, данный проект экономически эффективен, технологически реализуем и является насущно необходимым и своевременным шагом в развитии ведущего фармацевтического предприятия страны. В первую очередь реконструкция производства таблеточных и капсульных препаратов позволяет решить вопросы сохранения рыночных позиций предприятия, а также будет способствовать разрешению текущих проблем в его финансово-экономическом развитии.

Создаваемые настоящим проектом преимущества включают:

- расширение экспортного потенциала и возможностей реализации продукции как на внутреннем, так и на внешних рынках за счет приведения производства в соответствие с требованиями международных стандартов GMP;

- более полное удовлетворение потребности лечебных учреждений и населения республики в лекарственных препаратах, снижение бюджетных дотаций на содержание отрасли здравоохранения;

- обеспечение гарантированно высокого качества и безопасности выпускаемых лекарственных средств;

- повышение конкурентоспособности предприятия в связи с возможностью оперативной переналадки создаваемого производства на выпуск препаратов широкой номенклатуры и размеров таблеток в зависимости от колебаний спроса;

- улучшение общеэкономических показателей развития, как за счёт увеличения поступления выручки от реализации продукции, так и за счёт сокращения затрат на производство, обеспечиваемого повышением производительности труда;

- улучшение условий работы для персонала вследствие внедрения высокотехнологичного оборудования и современных технологий.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Указ Президента Республики Беларусь от 17.10.2005 г. №484 «Об уточнении отдельных показателей бюджета на 2005гг. и о мерах государственной поддержки Республиканского унитарного производственного предприятия «Белмедпрепараты».

2.Закон «О лекарственных средствах»

3. Постановление Совета Министров от 26.05.2006 г. №.664 «Об утверждении «Программы деятельности правительств Республики Беларусь на 2006-2010гг.»

4. Государственная программа перехода фармацевтической промышленности Республики Беларусь на принципы надлежащей производственной практики (GMP)

5. Национальная программа демографической безопасности Республики Беларусь на 2007-2010 гг.

6. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006-2010 гг.

7.Концепция лекарственного обеспечения Республики Беларусь, утвержденная постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 11.08.2001 № 1192

8.Концепция развития фармацевтической промышленности на период до 2010 года , утвержденная постановлением Совета Министров РБ № 1534.

9. «Положение о разработке, утверждении, экспертизе, согласовании и реализации прогнозов развития коммерческих организаций на пять лет, бизнес-планов их развития на год, бизнес-планов инвестиционных проектов», утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 08.08.05г.№ 873 «О прогнозах, бизнес-планах развития и бизнес-планах инвестиционных проектов коммерческих организаций».

10. Правила по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов: утверждены постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 31 авуста 2005 г. N 158

11. «Рекомендации по разработке прогнозов развития коммерческих организаций на пять лет», утвержденные постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 30.10.06г. № 186.

12. Абрамишвили Г.Г. Проблемы международного маркетинга. - М.: МО. 1984.

13. Академия рынка: Маркетинг: Пер. с фр./ Арман Дайан и др. - М.: Экономика, 1993.

14. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика. 1989.

15. Баринов, В.А. Бизнес-планирование: Учеб. пособие для учреждений сред. проф. образования по группе специальностей 0600 Экономика и упр. М.: Форум: Инфра-М, 2003.

16. Бизнес-план: Метод. материалы / Р.Г. Маниловский и др. - М.: Финансы и статистика, 1995.

17. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечеств. и зарубеж. опыт. Соврем. практика: Учеб. пособие для экон. специальностей вузов / Рос. экон. акад. им. Г.В.Плеханова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001..

18. Бизнес-план: Метод. материалы / Р.Г. Маниловский и др. - 3-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2002.

19. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя: учебно-практическое пособие для высших учебных заведений / В.М. Попов [и др.]. - Москва: КноРус, 2005.

20. Бизнес-план: учебно-методическое пособие по дисциплинам "Экономика производства" и "Организация производства и менеджмент" / Министерство образования Республики Беларусь, Белорусский национальный технический университет, Кафедра "Экономика и управление на транспорте". - Минск: БНТУ, 2006.

21. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечеств. и зарубеж. опыт. Соврем. практика: Учеб. пособие для экон. специальностей вузов / В.М. Попов и др. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.

22. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев: МП "ИТЕМ" ЛТДМ.; Лондон: Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995.

23. Введение в рыночную экономику: Под ред. А.Я. Лившица, И. Н. Никулиной. - М.: Высш. шк., 1994.

24. Волков, И.М. Проектный анализ: Учеб. для вузов по экон. специальностям. - М.: Банки и биржи: Изд. об-ние "ЮНИТИ", 1998.

25. Волков, И.М. Проектный анализ: Продвинутый курс: Учеб. пособие для вузов по направлению 52600 "Экономика" и специальности 060100 "Экон. теория" / И.М. Волков, М.В.Грачева. - М.: Инфра-М, 2004.

26. Все о маркетинге: Сборник материалов для руководителей предприятий, экономических и коммерческих служб. - М.: Азимут-Центр. 1992.

27. Гавриленко, В.Г. Бизнес-план. - Мн.: Право и экономика, 1998.

28. Гавриленко, В.Г. Бизнес-план / В.Г. Гавриленко, П.Г. Никитенко, Н.И. Ядевич. - Мн.: Право и экономика, 2001.

29. Гавриленко В.Г. Бизнес-план: Юрид. пособие инвесторам и предпринимателям / В.Г.Гавриленко, П.Г. Никитенко, Н.И. Ядевич. - Мн.: Право и экономика, 2004.

30. Гавриленко В.Г. Бизнес-план: юрид. пособие инвесторам и предпринимателям / В.Г. Гавриленко, П.Г. Никитенко, Н.И. Ядевич. - 2-е изд., доп. - Мн.: Право и экономика, 2005.

31. Голубев, С.Г. Альбом учебно-наглядных пособий по курсу "Основы инвестиционной деятельности": Учеб.-метод. пособие по курсу "Основы инвестиц. деятельности" для слушателей системы переподгот. безработного и незанятого населения Респ. Беларусь / С. Голубев, В. Галочкин. - Мн.: РНМУЦ "Алгоритм", 2000.

32. Горбашко Е.А., д.э.н., проф., К.М. Туманов, к.э.н., доцент. Модели управления качеством на предприятиях. Ремедиум, 2007 г. Май стр. 61-63.

33. Горемыкин, В.А. Экономика инвестиционных лизинговых процессов: учебное пособие / В.А.Горемыкин, Ю.Н. Демин, В.Е. Бочков. - Москва: МГИУ, 2003.

34. Горенбургов, М.А. Бизнес-планирование в гостиничном и ресторанном деле: учебное пособие / М.А. Горенбургов, А.Л. Медведев. - Санкт-Петербург: Д.А.Р.К., 2008.

35. Горохов, М.Ю. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. - М.: Информ.-изд. дом "Филинъ", 1998.

36. Грек П., кандидат физ-мат. наук Дунаев В. Двухфакторный АВС - анализ (по методике П.В. Грека.) Ремедиум, 2007 г. Май стр. 48-50.

37. Грек П., кандидат физ-мат наук. Применение маркетинговых инструментов в условиях категорийного менеджмента. Ремедиум, 2007 г. Январь.

38. Гуляев, В.Г. Инвестиционная и налоговая поддержка предпринимательской деятельности / Гуляев В.Г., Пашин Н.П., Третяк Л.А. - М.: Ред.-изд. центр Генер. штаба ВС РФ, 2001.

39. Дихтль Е., Хершген Х. Практический маркетинг: Учеб. пособие / Пер. с нем. А.М. Макарова; Под ред. И.С. Минько. - М.: Высш. шк. 1995.

40. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг /сто вопросов - сто ответов о том, как эффективно действовать на внешнем рынке/. - М.: МО. 1991.

41. Зелль, А. Бизнес план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / Аксель Зелль. - М.: Ось-89, 2001.

42. Зеньков, В.С. Инвестиционный маркетинг: Учеб. пособие для студентов экон. специальностей вузов / В.С.Зеньков, Т.Г.Зорина. - Мн.: Экоперспектива, 2003.

43. Золотогоров, В.Г. Бизнес-план инвестиционного проекта: Учеб.-метод. пособие для студентов экон. специальностей вузов / В.Г. Золотогоров. - Мн.: БГТУ, 2003. - 153 с. - (Учебники БГТУ). 29. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечеств. и зарубеж. опыт. Соврем. практика: Учеб. пособие для экон. специальностей вузов / В.М.Попов и др. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002.

44. Золотогоров, В.Г. Инвестиционное проектирование: учебник для студентов экономических специальностей учреждений, обеспечивающих получение высшего образования / В.Г. Золотогоров. - Минск: Книжный дом, 2005.

45. Золотогоров, В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие для высш. учеб. заведений. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998.

46. Котлер Ф. Основы маркетинга. Санкт-Петербург: АО "КОРУНА", АОЗТ "Литера плюс". 1994.

47. Кривоносов, М.В. Привлечение инвестиций в Республику Беларусь: банковский и общеэкономический аспекты: Автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.10 / Бел. гос. экон. ун-т. - Мн., 2000

48. Липсиц, И. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб.-справ. пособие. - М.: БЕК, 1996.

49. Макаренков В.В. Развитие инвестиционного процесса на предприятии на основе бизнес-планирования: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.05 / Макаренков Виктор Васильевич. - Москва, 2007.

50. Мировой рынок дженериков в 2003-2006 году: Анализ и развитие; Ремедиум, 2007 г.

51. Некрасова И.А. Развитие социально-экономических механизмов оценки инвестиционных проектов: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.01 / Некрасова Ирина Анатольевна. - Москва, 2007.

52. Организация проектирования производственных объектов: Метод. указания для студентов фак. предпринимательства и упр. / Бел. гос. аграр. техн. ун-т. - Мн.: БАТУ, 2000.

53. Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок / Е.Р. Орлова. - 5-е изд., стереотипное. - Москва: Омега-Л, 2006.

54. Орлова Е.Р. Оценка инвестиций: учебное пособие: для высших учебных заведений по специальности "Антикризисное управление" / Е.Р.Орлова. - Москва: Международная академия оценки и консалтинга, 2005.

55. Павлов, А.В. Разработка бизнес-плана: практические советы: самостоятельная разработка финансовой документации для внешнего представления / Павлов А.В. - Москва: Альянс-пресс, 2004.

56. Павлов, И. М. Информационное моделирование в разработке бизнес-плана инвестиционного проекта: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.13 / Павлов Иннокентий Михайлович. - Москва, 2005

57. Петрова С.В., Соколова Н. н.к.э.н., В.Кононова, к.э.н., Нижегородская государственная академия. Эффективность маркетинговых технологий на фармацевтическом рынке. Ремедиум, 2006 г.

58. Портер М. Международная конкуренция: конкурентные преимущества стран: Пер. с англ. - М., 1993.

59. Правила рынка / Под ред. проф. В.Д. Щетинина. - М.: Междунар. отношения. 1994.

60. Предынвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта / Щелков В.С., Белоусова Л.М., Блинков В.М. - М.: ЗАО "Финстатинформ", 1999.

61. Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов: методологические аспекты и методика расчетов производственно-финансовых показателей / [Г.В. Германович, С.Ф. Пятинкин, Н.К. Мельников, А.В. Пинигин. - Мн.: НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь, 2004.

62. Речмен Д.Дж., Мескон М.Х., Боуви К.Л., Тилл Д. В. Современный бизнес: Учебник в 2-х томах: Пер. с англ. - М.: Республика. 1995. Т. 1. - 431 с.: ил. Т. 2.

63. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия: Пер. с англ. - М.: Экономика. 1994.

64. Сборник материалов по разработке прогнозов, бизнес-планов развития и бизнес-планов инвестиционных проектов организаций: информационно-практическое издание. - Минск: Гермес, 2005.

65. Станиславчик Е. Бизнес-план. Управление инвестиц. проект.М.Ось-89, 2005.

66. Стукалов, Л.С. Бизнес-планы инвестиционных проектов: Метод. рекомендации по разраб. бизнес-планов в сфере техн. сервиса / Л.С. Стукалов, А.В. Королев, В.А. Анискевич. - Мн.: ИООО "Право и экономика", 2002.

67. Суша, Г.З. Пособие по подготовке и экспертизе бизнес-плана инвестиционного проекта / Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, Каф. экономики и орг. пр-ва. - Мн.: АУ, 1997.

68. Учеб. пособие / В.В. Коссов. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ГУ ВШЭ, 2002.

69. Фармрынки СНГ . Ремедиум, 2007 г. Апрель стр. 71.

70. Филиппов, В.И. Финансовые аспекты разработки инвестиционных проектов предприятия: Автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.10 / Иркут. гос. экон. акад. - Иркутск, 2000.

71. Цвиркун, А.Д. Анализ инвестиций и бизнес-план: Методы и инструм. средства / А.Д.Цвиркун, В.К.Акинфиев. - М.: Ось-89, 2002.

72. Эванс Д ж., Берман Б. Маркетинг: Сокр. пер. с англ./ Авт. предисл. и науч. ред. А.А. Горячев - М.: Экономика. 1993.

Размещено на Allbest.ru

...