Государственный внутренний долг Российской Федерации, его динамика и структура

- гибкое реагирование на изменяющиеся условия внешнего и внутреннего финансовых рынков и использование наиболее благоприятных источников и форм заимствований;

- обеспечение надежного механизма перевода заемных средств в инвестиции, ставящего реальные заслоны на пути их нецелевого использования. Дополнительные заемные средства должны привлекаться только для финансирования и кредитования приоритетных проектов и программ при условии их эффективного использования;

- усиление привлекательности российских долговых бумаг для широкого круга инвесторов, предотвращение резких колебаний их цены на мировых финансовых рынках;

- создание комплексной системы управления государственным долгом с участием органов государственной власти, которая позволит адекватно формулировать и реализовывать национальные интересы в этой сфере;

- совершенствование учета и мониторинга государственного долга, внедрения прогрессивных технологий по управлению долгом, позволяющих контролировать состояние долговой нагрузки экономики и отслеживать ход выполнения государственных обязательств в режиме реального времени.

Эти решения являются обоснованными не только по линии улучшения рынка государственного долга, но и по линии улучшения социально-экономического состояния страны и ее граждан. Как было сказано выше, снижение внешних государственных заимствований за счет увеличения внутренних, позволяет избежать перекладывания долгов нынешних поколений на плечи будущих. Также данная политика способствует укреплению национальной валюты и снижению экономической зависимости государства от ситуации на иностранных финансовых рынках. На примере современной стратегии Правительства Российской Федерации, можно сказать о правильности решений при ее выборе. Можно наблюдать первые ее результаты, такие как погашение основных внешних задолженностей перед мировыми кредитными организациями (это было возможно, в первую очередь, за счет создания стабилизационного фонда страны), что позволило в последующие годы больше средств тратить на социально значимые объекты и направления. Реализация социальных программ в области образования, здравоохранения, решения жилищного вопроса позволила после долгих лет забвения, наконец улучшить положение в этих важных сферах социальной жизни общества.

Анализ структуры и динамики государственного внутреннего долга Российской Федерации показал, что его объем имеет тенденцию к росту, как в структуре, так и в динамике. В результате в настоящее время уровень государственного долга сохраняется на безопасном уровне, что обеспечивает устойчивость бюджетной системы и способствует укреплению международного авторитета России как государства со значительным запасом финансовой и долговой устойчивости, имеющего репутацию добросовестного заемщика и стремящегося конкретными мерами политики улучшить инвестиционный климат в стране.

Существует два основных направления совершенствования управления государственным внутренним долгом Российской Федерации.

1) осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала - занижения экспортных цен, невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, коррупции на таможне, расчетов через офшоры.

2) меры по укреплению доверия к российской экономике должны включать в себя: улучшение налоговой системы и налогового администрирования; сбалансированность бюджета; обеспечение надежной работы банковской системы; защиту прав кредиторов и инвесторов; прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций; борьба с преступностью и коррупцией, резкое улучшение работы прокуратуры и судебной системы; строгое соблюдение федеральных законов на всей территории РФ, прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны региональных и местных властей.

Для дальнейшего эффективного развития рынка внутренних долговых обязательств РФ, по моему мнению - денежным властям необходимо не допускать ошибки прошлого, такие как:

- обеспечение неоправданно высокой доходности государственных ценных бумаг;

- расширение рынка внутреннего долга без учета располагаемой ресурсной базы;

- стремление увеличить срок долга без учета структуры привлеченных средств;

- несогласованные действия Центробанка и Министерства финансов РФ;

- отказ Центробанка страховать иностранные инвестиции;

- привлечение внешних инвесторов без соответствующих стерилизационных мероприятий;

- недостаточный контроль за доходностью федеральных облигаций, в том числе и в пересчете на иностранную валюту и другие.

А также было бы целесообразным с учетом накопленного и положительного и отрицательного опыта рассмотреть такие вопросы как:

- разработка нового специализированного закона о государственном долге; государственный долг облигация финансы

- разработка нормативных документов, позволяющих оценивать изменения долговых обязательств во взаимосвязи с финансовыми активами;

- разработка критериев и механизмов оценки эффективности заемной и долговой политики;

- разработка нормативной базы по операциям с досрочно выкупленными ценными бумагами.

Рынок федеральных облигаций должен содействовать экономическому росту, обеспечивая: снижение инфляции и защиту национальных финансов от воздействия внешних шоков, рост внутренних сбережений и расширение ресурсной базы национальной банковской системы, комплексное развитие смежных сегментов национального финансового рынка, расширение возможности денежных властей привлекать финансовые средства с внутреннего рынка, а также эффективно использовать процентные ставки в качестве инструмента макроэкономического регулирования.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы:

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации / Федеральный закон от 31.07.1998г. № 145-ФЗ (ред. от 02.02.2008).

2. Федеральный закон РФ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 2009г. №39-ФЗ.

3. Федеральный закон РФ "О федеральном бюджете на 2010 год" от 26 декабря 2009 г. №189-ФЗ.

4. Федеральный закон РФ "О федеральном бюджете на 2011 год" от 19 декабря 2010 г. №238-ФЗ.

5. Федеральный закон РФ "О федеральном бюджете на 2012 год и плановый период 2013 и 2014 годов" от 24 июля 2011 г. №198-ФЗ.

II. Cпециальная литература:

6. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. - М., 2009. - 467 с.

7. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2008. - 365 с.

8. Бескова И.А. Управление государственным долгом / Финансы, -2009. - 489 с.

9. Вавилов Ю.Я. Государственный долг / Учебное пособие для вузов.- Изд. 3-е, перераб. и доп.- М.: Перспектива, 2009. - 296 с.

10. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. Пособие./ Ред. Колпакова Г.М. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 345 с.

11. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит / Учебное пособие // Таганрог. Изд-во ТРТУ. 2008. - 388 с.

12. Лушин АМ. Финансы / Учебник,- М. // Экономист .2009. - 455 с.

13. Матвеева, Т.Ю. Основы экономической теории / Учеб. пособие для вузов Т.Ю. Матвеева, И.Н. Никулина. - М.: Дрофа, 2008. - 263 с.

14. Мысляева И.М. Государственные и муниципальные финансы / Учебник. Изд. 2-е, перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2011. - 367 с.

15. Нешитой А.С. Финансы / Учебник. - 7-е изд., перераб. доп. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2010. - 522 с .

16. Фетисов В.Д. Бюджетная система Российской Федерации / Учеб.пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 462 с.

17. Фетисов В.Д. Финансы / Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 298 с.

18. Финансы. Денежное обращение. Кредит /Учебник для вузов // Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 359 с.

19. Финансы. Деньги. Кредит: Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юристъ, 2008. - 478 с.

20. Финансы / Учебник // Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. -- М.: Финансы и статистика, 2010. - 364 с.

21. Финансы / Учебник // Под ред. проф.В. В. Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ООО "ТК Велби", 2009. - 425 с.

22. Финансы / Учебник // Под ред. Лушина С.И., Слепова В.А. М.: изд-во Рос. Экон. акад., 2010. - 395 с.

23. Шабалин, А. Динамика государственного и корпоративного долга / А. Шабалин // Экономист, 2009. - 399 с.

Размещено на Allbest.ru