Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ЗАО "Желдорипотека"

Расходы будущих периодов- НДС

Баланс

Таблица 36. Исходные данные за 2010 год

Таблица 37. Сопоставление групп актива с группами пассива за 2010 г.

Вывод. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие отношения между группами актива и пассива:

А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4

В 2010 году выполнение всех отношений не соблюдается. Это свидетельствует о том, что баланс предприятия за 2010 год не является абсолютно ликвидным.

Сопоставление А1 и П1 на начало 2010 года показывает, что предприятие не способно быстро осуществить наиболее срочные платежи (быструю ликвидность), ситуация сохраняется и на конец 2010 года. Сопоставление А2 и П2 на начало 2010 года показывает, что организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. ситуация сохраняется и на конец 2010 года. Сопоставление А3 и П3 на начало 2010 года показывает платежный недостаток (т. е. отрицательную платежеспособность предприятия в недалеком будущем), однако ситуация меняется на конец 2010 года. Сопоставление А4 и П4 на начало 2010 года показывает положительную платежеспособность предприятия в относительно отдаленном будущем, ситуация сохраняется и на конец 2011 года.

Таблица 38. Исходные данные за 2011 год

Таблица 39. Сопоставление групп актива с группами пассива за 2011

В 2011 году выполнение всех отношений не соблюдается. Это свидетельствует о том, что баланс предприятия за 201 год также не является абсолютно ликвидным.

Сопоставление А1 и П1 на начало 2011 года показывает, что предприятие не способно быстро осуществить наиболее срочные платежи (быструю ликвидность), ситуация сохраняется и на конец 2011 года. Сопоставление А2 и П2 на начало 2010 года показывает, что организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. ситуация сохраняется и на конец 2010 года. Сопоставление А3 и П3 на начало 2010 года показывает платежный излишек в размере 229591 тыс руб. ситуация не меняется и на конец 2011 года. Сопоставление А4 и П4 на начало 2010 года показывает положительную платежеспособность предприятия в относительно отдаленном будущем, ситуация сохраняется и на конец 2011 года.

4.5 Оценка источников финансирования Внеоборотных и Оборотных Активов

Таблица 40. «Определение источников финансирования имущества за 2010 год, тыс. руб.»

Вывод: внеоборотные активы на начало 2010 года финансировались только за счет долгосрочных обязательств, в размере 14081103 тысяч рублей, что составляет 55,12% от величины всех источников финансирования. Отсутствие краткосрочных обязательств, направленных на финансирование внеоборотных активов, говорит о правильно выбранной политике управления организацией.

Оборотные активы на начало 2010 года финансируются за счет двух источников: собственного оборотного капитала, в размере 13855062 тысячи рублей; и краткосрочных обязательств в размере 8525930 тысячи рублей. Суммируя данные величины источников финансирования, мы получаем сумму, равную 22380992 тысяч рублей, что и характеризует величину оборотного капитала. На финансирование оборотных активов направляется 100% величины краткосрочных обязательств, или 33,37% от общей величины капитала организации на начало 2010 года. На конец 2010 года ситуация мало изменяется

Определение источников финансирования имущества за 2011 год, тыс. руб.».

Расчет производим аналогично расчетам, приведенным в таблице 40 (см. выше)

Вывод. При расчете первым способом величина собственного оборотного капитала составляет -226041 тыс. руб. на начало отчетного года и -1361095 тыс. руб. на конец отчетного года. Отрицательное значение данного показателя характеризует дефицит собственных средств для финансирования оборотных активов, что свидетельствует о необходимости привлечения в будущем дополнительных внешних источников для финансирования имущества. При расчете вторым и третьим способами величина собственного оборотного капитала составляет 13855062 тыс. руб. на начало отчетного года и 9641256 тыс. руб. на конец отчетного года.. Наблюдается тенденция снижения собственного оборотного капитала, что означает неспособность предприятия справиться с их финансированием.

Таблица 41. «Определение источников финансирования имущества за 2011 год, тыс. руб.»

Вывод: на конец 2011 года происходит уменьшение величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2010 года. Сумма уменьшения составила 322465 тысяч рублей. По статье «Оборотные Активы» также наблюдается тенденция уменьшения, размер уменьшения составил 6837272 тысяч рублей. Источники финансирования не изменились, внеоборотные активы так же полностью финансируются только лишь за счетдолгосрочных обязательств, финансирование оборотных активов производится из двух источников: собственный оборотный капитал и краткосрочные обязательства. Это лишний раз показывает наличие правильной политики управления организацией, так как краткосрочные обязательства используются лишь для финансирования оборотных активов.

5. Диагностика вероятности банкротства

В данном разделе проведем диагностику при помощи нескольких моделей.

Двухфакторная модель Альтмана

Для расчета вероятности банкротства с помощью данной модели, мы используем ранее рассчитанные данные - полный коэффициент покрытия и коэффициент зависимости (см. раздел 4).

Вероятность банкротства обозначим буквой Ф. Общая формула для расчета вероятности банкротства выглядит следующим образом:

Ф=-0,3877-1,0736*Кпо+0,0579*Кз

подставив ранее расчитанные данные, мы получим:

Начало 2010 года: Ф=-0,3877-1,736*2,623+0,0579*0,88=--4,89<0;

Конец 2010 года: Ф=-0,3877-1,736*2,469+0,0579*0,86=--4,62<0;

Конец 2011 года: Ф=-0,3877-1,736*1,884+0,0579*0,89=--3,6<0.

Вывод: во всех рассматриваемых случаях, на начало/конец 2010 года и конец 2011 года, Ф<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

Четырехфакторная модель Лиса.

Для расчета вероятности банкротства с помощью данной модели нам потребуются исходные данные, которые мы представим в виде следующей таблицы.

Таблица 42. «Исходные данные»

Общая формула для расчета вероятности банкротства выглядит следующим образом:

Ф=0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4,

где Ф-вероятность банкротства;

Х1=Оборотные активы/валюта баланса;

Х2=прибыль от продаж/валюта баланса;

Х3=нераспределенная прибыль/валюта баланса;

Х4=собственный капитал/заемный капитал.

Так как при расчета все показатели берутся за соответствующий период, поэтому представим исходные данные, трансформировав таблицу 42.

Таблица 43. «Исходные данные»

Расчет произведем в виде таблицы.

Таблица 44. «Показатели для расчета вероятности банкротства»

2010 год:

Ф=0,063*0,2997+0,092*0,3296+0,057*0,0163+0,001*0,1466=0,05028;

0,05028>0,037;

2011 год:

Ф=0,063*0,3479+0,092*0,0104-0,057*0,0052+0,001*0,146=0,0227

0,0227<037.

В первом случае вероятность банкротства мала, во втором случае она возрастает.

6. Анализ эффективности деятельности предприятия

Вывод: организация ЗАО «Желдорипотека» занимается обеспечением доступным жилым фондом сотрудников железнодорожного сектора согласно плана проведения ипотечной программы ОАО «Российские Железные Дороги» Выручка от продаж за 2011 год составила 2848808 тысяч рублей, что на 1559811 тысяч меньше, чем за аналогичный предшествующий период. По результатам финансово-хозяйственной деятельности к концу 2011 года организацией была выявлена прибыль от продаж в размере 205706 тысяч рублей, что на 553380 тысяч рублей меньше, по сравнению с 2010 годом. Данное снижение, в основном, можно объяснить снижением уровня инвестиций. По итогам 2011 года организация получила убыток, в размере, 870715 тысяч рублей, что на 877562 тысяч рублей меньше, чем за 2010 год, когда организация имела прибыль, в размере, 6847 тысяч рублей. В связи с полученным убытком за 2011 год, был рассчитан не показатель рентабельности собственного капитала, а показатель его убыточности.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы по анализу эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Желдорипотека», была взята для анализа бухгалтерская отчетность за 2010-2011 годы.

При анализе динамики, структуры и структурной динамики активов предприятия, было выявлено, что к 2011 году произошло их сокращение на 822336. Так же, при расчетах, было выявлено что сократилась дебиторская задолженность. Что говорит о значительном снижении уровня спроса на услуги, в данный период.

За 2011 год выявлена неэффективность использования организацией затрат, имущества и капитала, о чем свидетельствует снижение уровня показателей рентабельности. И к концу 2011 года вместо рентабельности собственного капитала, была получена его убыточность, в связи с резким снижением объемов реализованной продукции. Величина убытка с одного рубля составила примерно 35 копеек.

За 2010-2011 годы, для организации наблюдается благоприятный сбалансированный климат денежных потоков. В связи с тем, что дебиторы расплачиваются по своим долгам перед ЗАО «Желдорипотека» гораздо быстрее, чем предприятию приходится отдавать долги кредиторам. В связи с этим, дебиторская задолженность служит источником погашения кредиторской задолженности. Темпы уменьшения дебиторской задолженности превышают темпы уменьшения кредиторской задолженности, и если кредиторская задолженность уменьшилась на 505426 тыс. рублей, то дебиторская задолженность уменьшилась на 1273952тыс. рублей Организация имеет значительную зависимость от заемных средств, начиная с периода начала 2010 года. Поскольку она была неспособна выполнить все свои обязательства перед кредиторами одновременно, в случае такой необходимости. Величины собственного капитала недостаточно для покрытия активов предприятия.

Подойдя к определению типа финансовой устойчивости несколькими подходами, было определено, что по одной методике за рассматриваемые года организация имеет устойчивое финансовое положение, по другой, она находится на стадии чистого заимствования. Это связано, прежде всего, с использованием различных коэффициентов при расчете.

При оценке показателей ликвидности, выявлены рациональные вложения организацией и рациональное их использование.

Уровень банкротства, за все анализируемые периоды, минимален, менее 50%

Список использованной литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1998.

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Ось-89, 1995.

Баканов М.И.. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1995.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М., 1998.

Задулин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. - Екатеринбург, 1992.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997.

Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие по спец. 060800/ В.Г. Лебедев и др.- СПб, 1996.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М. 1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000.

Шишкин А.К., Дышкант.Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. пособие для вузов. - М., 1996.

Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. - СПб, 1999.

Родионов Н.В., Родионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. - СПб.: "Альфа", 1999.

Игнатова Е.А., Пушкарева Г.М. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1990.

Савицкая Г В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998.

Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учеб.-практ. пособие для вузов. - М.: "Издательство ПРИОР", 1998.

Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

Курс анализа хозяйственной деятельности / Под ред. М.И. Баканова, С.К. Татура. - М.: Финансы, 1967.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1997.

Петрова В.И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия. - М.: Изд-во "Машиностроение", 1978.

Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е.И. Бородина и др.; Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Карлберг Конрад. Бизнес-анализ с помощью Excel: Пер. с англ. - К.: Диалектика, 1997.

Завьялова З.М. Теория экономического анализа. Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Бернстайн Л.В. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Академический проект, 2003.

Количественные методы анализа хозяйственной деятельности. - Сост. Л.Ф. Петрова. - СПб., 2002.

Завьялова З.М. Теория экономического анализа. Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / РГАТА. - Рыбинск, 2003. - 199 с.

Размещено на Allbest.ru