Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений на предприятии и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. Предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

В связи с этим, актуальность темы данной работы: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь тщательно анализировать и реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Объектом курсовой работы служит филиал ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго».

Целью данной курсовой работы является провести комплексный анализ финансового состояния филиала ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго».

На основании цели в данной работе были поставлены следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы финансового анализа;

2. Рассмотреть существующие виды финансового анализа;

3. Рассмотреть краткую характеристику предприятия;

4. Изучить методику анализа финансового состояния предприятия;

5. Провести комплексную оценку анализа состояния;

6. Сделать вывод по финансовому анализу предприятия;

7. Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Иркутскэнерго» за 2008 год, 2009 год, 2010 год, 2011 год, а именно:

- бухгалтерский баланс (Форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (Форма №2).

Предметом курсовой работы является финансовое состояние предприятия ОАО «Иркутскэнерго».

Курсовая работа состоит из введения, содержания, двух глав, заключения и приложений. В первой главе представлены теоретические понятия, методы финансового анализа. Вторая глава представляет собой проведение практического финансового анализа предприятия с выводами.

При написании работы использовались прикладные программы, входящие в состав пакета Microsoft Office: «Microsoft Word», «Excel».

1. Теоретические основы финансового анализа

финансовый мультипликатор коэффициент

Финансовый анализ - это изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ - это часть экономического анализа.

Финансовый анализ - это прикладная наука, которая позволяет с помощью расчёта финансовых коэффициентов сделать вывод о финансовом состоянии на предприятии и вскрыть причины сложившейся ситуации.

Финансовый анализ проводится по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность. В ходе финансового анализа производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.

Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

· внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.

· внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

2. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

· анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

· анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

· анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

3. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

· полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

· тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.

· предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

· текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

· последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия. Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.

Основными направлениями финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.

2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

4. Анализ оборачиваемости капитала.

5. Анализ рентабельности капитала.

6. Анализ производительности труда.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.

Задачи финансового анализа предприятия прежде всего подразумевают оценку информации, содержащейся в отчетности, которая послужит основой для принятия взвешенных управленческих решений в области развития компании, усиления конкурентоспособности, привлечения инвестиций и заемных средств, оценки партнеров, а также определения эффективности использования материальных, трудовых и производственных ресурсов. 

Задачи, которые решаются с помощью финансового анализа: 

- определение финансового состояния компании на текущий момент;

- выявление тенденций и закономерностей в ее развитии за исследуемый период;

- установление факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние, 

- выявление резервов, которые компания может использовать для улучшения своего финансового состояния, 

- выработка рекомендаций, направленных на улучшение ее финансового состояния.

Решить эти задачи можно только в случае одновременного выполнения двух условий: достаточная степень детализации аналитического учета, и наличие гибких механизмов для получения отчетов и запросов, позволяющих группировать и представлять учетную информацию в требуемой для пользователя форме. 

Для детального рассмотрения данных задач необходимо разработать методики анализа по каждому из перечисленных направлений. Наиболее перспективно проведение работ по каждому направлению раздельно (блочно) с объединением конечных результатов анализа в итоговых отчетных формах.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, которые анализируются путем изучения причинно-следственных связей между итоговыми показателями и факторами, повлиявшими на них.

Успешность анализа определяется соблюдением следующих основных принципов:

· принцип осторожности, в соответствии с которым результаты любых аналитических процедур следует рассматривать как субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;

· требование наличия четкой программы анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную идентификацию целей, желаемых результатов и доступных ресурсов;

· принцип построения схемы анализа от общего к частному с выделением наиболее существенных моментов и отбрасыванием несущественных;

· принцип тщательного анализа отклонений от нормативных или плановых значений показателей даже в том случае, когда они имеют позитивный характер;

· требование тщательного выбора используемых аналитических методик и обоснованности применения определенной совокупности критериев и показателей;

· принцип соответствия сложности привлекаемого аппарата целям исследования, в соответствии с которым выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата не гарантирует получение более качественных оценок и выводов.

Основными функциями финансового анализа являются:

· объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;

· выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

· подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

· выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

· анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

· анализ финансового состояния предприятия;

· анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов.

1. Трендовый (горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:

1) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

2) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

3) сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.

2. Структурный (вертикальный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.

1) структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;

2) структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;

3) структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

Результаты структурного (вертикального) анализа также могут быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.

3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:

1) сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;

2) сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;

3) сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;

4) сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.

4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности:

1) анализ финансовой устойчивости. В процессе этого анализа выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития предприятия.

· коэффициент автономии. Показывает долю собственного капитала в источниках финансирования.

· коэффициент заемного капитала. Показывает долю заемного капитала в источниках финансирования.

· мультипликатор собственного капитала. Показывает общее соотношение всех источников финансирования и собственного капитала предприятия.

· коэффициент финансовой зависимости. Показывает сколько заемных средств привлекает предприятие на 1 рубль собственного капитала.

2) анализ платежеспособности. В процессе этого анализа выявляется возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такого анализа требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств - по срочности погашения.

Для осуществления анализа платежеспособности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

· коэффициент абсолютной платежеспособности (КАП). Он показывает, в какой степени неотложные обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной форме.

· коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства (неотложные и краткосрочные) могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов.

· коэффициент текущей платежеспособности (КТП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет всех его текущих (оборотных) активов.

3) анализ оборачиваемости активов. В процессе этого анализа устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Для проведения анализа оборачиваемости активов используются следующие основные финансовые коэффициенты:

· коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (КОА).

· коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА).

· продолжительность оборота используемых активов (ПОА).

4) анализ рентабельности. В процессе этого анализа устанавливается уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности. Для проведения анализа рентабельности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

· рентабельность активов. Показывает эффективность использования активов предприятия.

· рентабельность собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

· рентабельность производства (текущих затрат). Показывает эффективность производственной деятельности предприятия.

· рентабельность продаж (реализации). Показывает эффективность сбытовой деятельности предприятия.

Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности - Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках - дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

2. Анализ финансового состояния ОАО «Иркутскэнерго»

2.1 Характеристика объекта исследования

Иркутское акционерное общество энергетики и электрификации было учреждено в соответствии с указом президента Российской Федерации от 1 июля 1992 года №721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества». Открытому акционерному обществу «ИНТEР РАО ЕЭС» принадлежит 40,007% акций ОАО «Иркутскэнерго», 50,19% акций находятся в собственности крупнейшей российской частной энергокомпании «ЕвроСибЭнерго» (принадлежит En + Group).

Энергоугольная компания «Иркутскэнерго» - мощный производственный комплекс, расположенный в Иркутской области и Красноярском крае. Комплекс включает в себя каскад трех гидроэлектростанций, построенных на единственной вытекающей из озера Байкал реке Ангара, 9 тепловых узлов, расположенных в крупных городах Иркутской области, 6 угольных разрезов ООО «Компания «Востсибуголь», добывающих каменный и бурый уголь, 2 погрузочно-транспортных управления и обогатительную фабрику.

Установленная мощность электростанций компании составляет 12,9 ГВт, в том числе ГЭС - более 9 ГВт, тепловая 13 тыс. Гкал/час. По мощности и объемам производства энергосистема способна выработать более 70 млрд. кВтч электрической и до 46 млн. Гкал тепловой энергии Суммарная производственная мощность разрезов ООО «Компания «Востсибуголь» 14,9 млн. тонн в год. В 2010 году полезные отпуск электроэнергии составил 58 812,90 млн. кВтч, полезный отпуск тепловой энергии - 23,0 млн. Гкал. В перспективе «Иркутскэнерго» рассматривает возможность развития газовой генерации. В 2010 году начата подготовка к строительству газовой электростанции в городе Усть-Кут на севере Иркутской области - определяется площадка под строительство энергостанции, идет работа с поставщиками и потребителями по оценке сроков, объемов и условий поставки газа и электроэнергии.

Основные потребители электрической и тепловой энергия компании - население Иркутской области, предприятия малого и среднего бизнеса, сельского хозяйства, социальный сферы, крупные добывающие, промышленные и перерабатывающие предприятия региона.

Энергоугольная компания гарантирует каждому сотруднику стабильный заработок, социальную защиту и профессиональный рост. Большинство сотрудников компании являются членами профсоюза. Молодежь принимает активное участие в мероприятиях Совета молодых специалистов.

Богатая история компании, уверенность в будущем, открытость и прозрачность, профессионализм менеджеров и сотрудников - залог дальнейшей успешной работы ОАО «Иркутскэнерго».

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализы формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Вертикальный анализ - это иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Выделяют две основные черты вертикального анализа:

· переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

· относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение отдельных балансовых статей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другого. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т.к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объектам производства предприятиям.

Таблица 2.1. Вертикальный анализ баланса, %

Показатели	1	2	3	4
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	44,59	51,39	43,48	49,29
Прочие внеоборотные активы	18,6978	34,800	31,59422	37,78755
Итого	63,29	86,19	75,07	87,08
2. Оборотные активы
Запасы	4,380	3,876	3,576	3,677
Дебиторская задолженность	8,188	8,952	6,915	9,138
Денежные средства	15,946	0,356	14,386	0,066
Прочие оборотные активы	8,197	0,629	0,051983	0,04138785
Итого	36,711	13,813	24,929	12,922
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
3. Каптал и резервы
Капитал	47,766	56,306	48,205	41,778
Нераспределенная прибыль	21,481523	10,75364	32,47814	37,5399685
Итого	69,247	67,060	80,683	79,318
4. Долгосрочные обязательства	1,1	18,905669	10,03584	7,88781255
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	19,911	4,495	4,003	4,856
Краткосрочная кредиторская задолженность	6,740	9,532	5,276	7,630
Прочие обязательства	3,0336	0,0078	0,0023	0,3079
Итого	29,6851	14,0347	9,2812	12,7945
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00

Вертикальный анализ актива.

За весь исследуемый период наибольший вес составляет первый раздел внеоборотные активы, показатели которого колеблются от 63,29% до 87,08%, а наименьший вес составляет второй раздел оборотные активы, его показатели колеблются от 12,922% до 36,711%.

В первом разделе внеоборотные активы на первом месте стоят основные средства показатели которого колеблются от 43,48% до 51,39%. На втором месте стоят прочие внеоборотные активы удельный вес которого колеблется от 18,6978% до 37,78755%.

Во втором разделе в структуре оборотных активов на первом месте находиться дебиторская задолженность удельный вес которого увеличивается и варьирует от 8,188% до 9,138%. На втором месте в структуре оборотных активов находятся запасы, удельный вес которых уменьшается и варьирует от 4,380% до 3,677%. На третьем месте в структуре оборотных активов денежные средства удельный вес которых уменьшается и варьирует от 15,946% до 0,066%. И на четвертом месте в структуре оборотных активов занимает прочие оборотные активы, удельный вес которых уменьшается на протяжении всех четырёх периодов от 8,197% до 0,041%.

Вертикальный анализ пассива.

За весь исследуемый период наибольший вес составляет третий раздел капитал и резервы, показатели которого колеблются и увеличиваются от 69,247% до 79,318%. На втором месте находиться пятый раздел краткосрочные обязательства, показатель которого уменьшается и варьирует от 29,6851% до 12,7945% и на третьем месте четвертый раздел долгосрочные обязательства, показатель которого увеличивается и варьирует от 1,1% до 7,89%.

В третьем разделе капитал и резервы на первом месте удельный вес капитала, который варьирует и уменьшается от 47,766% до 41,778%. На втором месте в разделе капитал и резервы нераспределенная прибыль, удельный вес которой увеличивается и варьирует от 21,48% до 37,54%.

В пятом разделе краткосрочные обязательства занимает первое место краткосрочная кредиторская задолженность удельный вес которой колеблется и увеличивается от 6,740% до 7,630%, на втором месте в разделе краткосрочные обязательства займы и кредиты, удельный вес которой уменьшается с первого по четвертый период от 19,911% до 4,856% и на третьем месте в разделе краткосрочные обязательства занимают прочие обязательства, удельный вес которых уменьшается с первого по четвертый период от 3,034% до 0,3079%.

Таблица 2.2. Горизонтальный анализ баланса

АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	28071612	100.	33799843	120,4058	35530545	126,571	42967883	153,06525
Прочие внеоборотные активы	11770839	100	22889267	194,4574	25819829	219,354	32940513	279,84847
Итого	39842451	100	56689110	142,2832	61350374	153,982	75908396	190,5214
2. Оборотные активы
Запасы	2757351	100	2549190	92,45069	2922607	105,993	3205159	116,24051
Дебиторская задолженность	5154437	100	5888111	114,2338	5650771	109,629	7965976	154,546
Денежные средства	10038200	100	233942	2,331	11757046	117,123	57316	0,5709789
Прочие оборотные активы	5160527	100	414039	8,023192	42482	0,82321	36079	0,699134
Итого	23110515	100	9085282	39,31233	20372906	88,1543	11264530	48,742012
Баланс	62952966	100	65774392	104,4818	81723280	129,816	87172926	138,4731
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Капитал	30069936	100	37034905	123,16	39394589	131,01	36418863	121,11
Нераспределенная прибыль	13523256	100	7073141	52,30	26542199	196,27	32724689	241,99
Итого	43593192	100	44108046	101,18	65936788	151,25	69143552	158,61
4. Долгосрочные обязательства	672149	100	12435089	1850,05	8201621	1220,21	6876037	1022,99
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	12534804	100	2956323	23,58	3271283	26,10	4233212	33,77
Краткосрочная кредиторская задолженность	4243078	100	6269776	147,76	4311726	101,62	6651719	156,77
Прочие обязательства	1909743	100	5158	0,27	1862	0,10	268406	14,05
Итого	18687625	100	9231257	49,40	7584871	40,59	11153337	59,68
Баланс	62952966.	100	65774392.	104,48	81723280	129,82	87172926	138,47

Горизонтальный анализ актива баланса.

Динамика валюты баланса актива имеет постоянную тенденцию роста и увеличивается со 100% до 138,47%.

Наибольшее влияние на валюту баланса актива оказывает первый раздел «внеоборотные активы», данный раздел имеет постоянную динамику роста, на протяжении всех четырех периодов увеличивается от 100% до 190,52%.

Меньшее влияние на валюту баланса оказывает второй раздел «оборотные активы», данный раздел имеет не постоянный характер, варьирует на протяжении всех четырех периодов от 100% до 48,74%.

Во внеоборотных активах первого раздела основные средства имеют постоянный рост с первого по четвертый период от 100% до 153,06%. Прочие внеоборотные активы имеют постоянный характер, динамика роста наблюдается на протяжении всех периодов со 100% до 279,85%.

Во втором разделе оборотные активы, в запасах динамика варьирует и увеличивается со 100% до 116,24%. Дебиторская задолженность, имеет не постоянный характер, динамика которого варьирует и увеличивается со 100% до 154,55%. Денежные средства, динамика варьирует и снижается со 100% до 0,57%. Прочие оборотные активы, динамика значительно снижается со 100% до 0,699%.

Горизонтальный анализ пассива баланса.

Динамика валюты баланса пассива имеет постоянную тенденцию роста и увеличивается со 100% до 138,47%.

Наибольшее влияние на валюту баланса пассива оказывает четвертый раздел «долгосрочные обязательства», данный раздел имеет не постоянный характер, с первого периода по второй период значительно увеличивается со 100% до 1850,05% и со второго периода по четвертый снижается от 1850,05% до 1022,99%.

Менее оказывает влияние на валюту баланса оказывает третий раздел «капитал и резервы», данный раздел имеет постоянную динамику роста на протяжении всех периодов и увеличивается со 100% до 158,61%.

Наименьшее влияние на валюту баланса пассива оказывает пятый раздел «краткосрочные обязательства», динамика варьирует и уменьшается от 100% до 59,68%.

В третьем разделе капитал и резервы, капитал имеет не постоянный характер, динамика увеличивается с первого периода по третий от 100% до 131,01% и снижается с третьего по четвертый период от 131,01% до 121,11%. Нераспределенная прибыль имеет не постоянный характер, динамика снижается с первого по второй период от 100% до 52,30%, а со второго периода по четвертый возрастает от 52,30% до 241,99%.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Таблица 2.3. Анализ состава и структуры прибыли

Показатели	Сумма, руб.	Удельный вес в сумме
	1	2	3	4	1	2	3	4
1. Прибыль (убыток)
от продаж	5042194	7948727	1,4E+07	17166162	117,3%	165,4%	118,6%	112,0%
2. Операционные доходы	1336106	3394814	2070792	1697479	31,09%	70,6%	17,2%	11,1%
3. Операционные расходы	2080301	6536447	4309007	3536952	48,40%	136,0%	35,7%	23,1%
4. Внереализационные доходы	0	0	0	0	0,000%	0,000%	0,0%	0,0%
5. Внереализационные расходы	0	0	0	0	0,000%	0,00%	0,0%	0,0%
6. Прибыль (убыток) до налогообложения	4297999	4807094	1,2E+07	15326689	100	100	100	100

Прибыль (убыток), с первого по второй период динамика удельного веса увеличивается от 117,3% до 165,4% и со второго по четвертый период снижается от 165,4% до 112%.

Операционные доходы, наблюдается динамика роста с первого по второй период от 31,09% до до 70,6%, а со второго по четвертый период снижается с 70,6% до 11,1%.

Операционные расходы, наблюдается динамика роста с первого по второй период от 48,40% до 136%, а со второго по четвертый период снижается от 136% до 23,1%.

Внереализационные доходы и внереализационные расходы, во всех четырех периодах были без изменений и равнялись нулю.

Прибыль (убыток) до налогообложения во всех четырех периодах 100%.

Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».

При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.

Таблица 2.4

Показатели		Значение по периодам
1. Выручка (нетто) от продажи	100%	120%	162%	188%
2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	100%	114%	141%	160%
3. Коммерческие расходы	100%	138%	144%	184%
4. Управленческие расходы	100%	94%	108%	131%
5. Прибыль (убыток) от продаж	100%	158%	284%	340%
6. Операционные доходы	100%	254%	155%	127%
7. Операционные расходы	100%	314%	207%	170%
8. Внереализационные доходы	100%	0%	0%	0%
9. Внереализационные расходы	100%	0%	0%	0%
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	100%	112%	281%	357%
11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	100%	105%	205%	259%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	100%	115%	313%	398%
12. Чрезвычайные доходы	100%	0%	0%	0%
13 Чрезвычайные расходы	100%	0%	0%	0%
14. Чистая прибыль	100%	115%	313%	398%

Выручка (нетто) от продажи имеет постоянный характер, динамика роста с первого по четвертый период от 100% до 188%.

Себестоимость проданных товаров (работ, услуг) имеет постоянный характер, динамика роста со 100% до 160%.

Коммерческие расходы имеет постоянную динамику роста на протяжении всего периода от 100% до 184%.

Управленческие расходы имеют не постоянный характер, динамика варьирует и возрастает, с первого периода по второй период динамика снижается от 100% до 94% и со второго периода по четвертый возрастает от 94% до 131%.

Прибыль (убыток) от продаж имеет постоянный характер, наблюдается значительная динамика роста от 100% до 340%.

Операционные доходы имеют не постоянный характер, с первого по второй период динамика возрастает от 100% до 254%, а со второго периода по четвертый динамика снижается от 254% до 127%.

Операционные расходы имеют не постоянный характер, с первого по второй период динамика возрастает от 100% до 314%, а со второго периода по четвертый период динамика снижается от 314% до 170%.

Внереализационные доходы и внереализационные расходы имеют показатель только в первом периоде 100%.

Прибыль (убыток) до налогообложения имеет постоянный характер, наблюдается динамика роста с первого по четвертый период от 100% до 357%.

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи имеет постоянную динамику роста, возрастает с первого по четвертый период от 100% до 259%.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности имеет постоянный характер, наблюдается значительная динамика роста от 100% до 398%.

Чрезвычайные доходы и чрезвычайные расходы имеют показатель только в первом периоде 100%.

Чистая прибыль имеет постоянный характер, с первого по четвертый период наблюдается динамика роста от100% до 398%.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, %

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Таким образом осуществляется переход к относительным показателям, что позволяет провести сравнительный анализ предприятий с учётом отраслевой специфики и других характеристик.

Таблица 2.5. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, %

Показатели			1	2	3	4
1. Выручка от продажи товаров	100	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров	80%	76%	70%	69%
3. Коммерческие расходы	1%	1%	0%	1%
4. Управленческие расходы	3%	3%	2%	2%
5. Общие затраты	84%	80%	73%	72%
6. Прибыль (убыток) от продажи	16%	20%	27%	28%
7. Налоги	4%	3%	5%	5%
8. Чистая прибыль	9%	9%	18%	20%

Проводя вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод, что наибольшую долю от выручки занимают общие затраты, которые с первого периода по четвертый уменьшаются от 84% до 72%. А на втором месте занимает прибыль от продаж, которые увеличиваются от 16% до 28%.

Общие затраты включают в себя: себестоимость, коммерческие и управленческие затраты. Себестоимость проданных товаров с 2008 года увеличиваются по 2011 год от 80% до 69%, коммерческие расходы в первом и во втором периодах равны 1%, в третьем равны 0%, а в четвертом 1%. Управленческие расходы в первом и втором периодах равны 3%, а в третьем и четвертом периодах равны 2%.

Налоги уменьшаются с первого по второй период от 4% до 3%, а со второго периода по четвертый увеличиваются от 3% до 5%. Доля чистой прибыли от выручки увеличивается от 9% до 20%.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Таблица 2.6

Актив	Сумма, тыс. руб.
Быстрореализуемые активы (250+260)	15161983	617835	11765446	65716
Наиболее срочные обязательства (620)	4243078	6269776	4311726	6651719
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	10918905	-5651941	7453720	-6586003
ОЦЕНКА	Норма	Плохо	Норма	Плохо
Активы средней реализуемости (230+240)	5154437	5888111	5650771	7965976
Краткосрочные пассивы (690)	18687625	9231257	7584871	11153337
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-13533188	-3343146	-1934100	-3187361
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
Медленно реализуемые активы (210)	2757351	2549190	2922607	3205159
Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	672149	12435089	8201621	6876037
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	2085202	-9885899	-5279014	-3670878
ОЦЕНКА	Норма	Плохо	Плохо	Плохо
Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	39842451	56689110	61350374	75908396
Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	43593192	44108046	65936788	69143552
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-3750741	12581064	-4586414	6764844
ОЦЕНКА	Норма	Плохо	Норма	Плохо

В первой пропорции, в первом и третьем периоде пропорция соблюдается, так как быстрореализуемые активы превышают наиболее срочные обязательства, а во втором и четвёртом периоде пропорция не соблюдается, так как наиболее срочные обязательства превышают быстрореализуемые активы, во втором периоде на 5651941 тысяч рублей, а в четвертом на 6586003 тысяч рублей.

Во второй пропорции во всех четырёх периодах краткосрочные обязательства превышают активы средней реализуемости, поэтому можно сделать вывод о том, что пропорция не соблюдается.

В третьей пропорции, в первом периоде пропорция соблюдается, так как медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы, а в последующих трёх периодах пропорция не выполняется, потому что долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы.

В четвёртой пропорции, в первом и третьем периоде пропорция выполняется, так как труднореализуемые активы превышают собственные средства, а во втором и четвертом периоде, пропорция выполняется, так как собственные средства превышают труднореализуемые активы.

Баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, потому что соблюдаются только в первой, третьей и четвёртой пропорции первый период и в первой и четвёртой пропорции третий период.

2.5 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежес...