Анализ платежеспособности предприятия на примере ОАО "Виктория"

· увеличение себестоимости продукции;

· невыполнение плана прибыли;

· недостаточность собственных источников самофинансирования;

· высокий процент налогообложения;

· нерациональное использование оборотного капитала;

· отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Дальнейшее углубление анализа платежеспособности предприятия предполагает использование дополнительной информации, позволяющей уточнить результаты предыдущих этапов анализа. При проведении углубленного анализа платежеспособности следует выяснить: качественный состав текущих активов и пассивов, соответствие скорости оборота текущих активов скорости оборота текущих пассивов, учетную политику оценки активов и пассивов, степень обеспеченности предприятия оборотными средствами, степень утраты (восстановления) платежеспособности.

Наряду с этим углубленный анализ платежеспособности включает анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам ее погашения и степени риска, а также степени финансовой независимости и эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, исходя из изложенного, можно сделать вывод о том, что предлагается анализировать значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности не только в динамике, но и в сравнении с нормативами. Такой методический подход позволит оценить не только достигнутый уровень платежеспособности и ликвидности и изменение этого уровня в сравнении с предшествующим периодом, но и принять обоснованное управленческое решение инвестором о целесообразности инвестирования средств в данное предприятие.

В данной работе были рассмотрены три методики анализа платежеспособности, предлагаемые Ковалевым В.В. и Волковой О.Н., Селезневой Н.Н. и Шереметом А.Д.

В результате обзора методик анализа было установлено, что авторы измеряют платежеспособность на основе различных показателей, как абсолютных, так и относительных.

В то же время все они используют три основных аналитических коэффициента: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

В ходе работы был проведен анализ платежеспособности ОАО «Виктория» на основе данных бухгалтерского баланса на 31 декабря 2008 года.

Анализ проводился на основе элементов методики А.Д.Шеремета, т.к. можно проследить динамику изменения платежеспособности, выявить факторы которые повлияли на нее, также определить возможность восстановления или утраты платежеспособности.

Среди основных факторов выделяются повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности, превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности, чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений и нехватка оборотных средств.

Рассчитанные по данной методике коэффициенты позволяют сделать выводы о данном предприятии, которые будут востребованы не только внутренними, но и внешними пользователями данного анализа.

В результате анализа можно сделать вывод о неплатежеспособности организации. Но расчетным путем установлено, что организация не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев. Значительный рост заемного капитала повлиял отрицательно на платежеспособность организации.

Коэффициенты общей платежеспособности и восстановления текущей платежеспособности ниже нормы, что не характеризует организацию с лучшей стороны. Значит, за счет продажи активов невозможно будет погасить задолженность, а восстановить платежеспособность не удастся в ближайшие шесть месяцев. Коэффициент уточненной ликвидности и коэффициент покрытия возросли в отчетном периоде и превысили норму, что оценивается положительно, так как можно предположить скорую выплату дебиторской задолженности, однако, эту возможность нельзя рассчитать с абсолютной уверенностью, ведь это зависит от дебиторов, а не от нашей организации. Но нельзя считать положительным то, что дебиторская задолженность составляет значительную часть в оборотных активах (более 67%). Также рост краткосрочных обязательств несет отрицательный характер, в особенности рост задолженности по займам и кредитам (почти на 60%) и рост прочей кредиторской задолженности (на 17,5%).

Для решения сложившейся проблемы предприятию необходимо принимать меры для улучшения своей платежеспособности и в целом финансового состояния, разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов.

При этом одним из направлений выделяют усиление финансовой гибкости предприятия за счет способности противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные лини (кредит, который предприятие может взять в течении определенного срока и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование.

Предприятие также должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от размера предприятия и объема его деятельности, отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации), длительность производственного цикла (величины незавершенного производства, времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота) и общей экономической конъюнктуры.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

13. Донцова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 336 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2004. - 528 с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»).

15. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2007. - 288 с.

16. Ковалев В,В,, Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2003. - 424 с.

17. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие/ Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог.- М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 2009.- 383с.

18. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.

19. Просветов Г.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.И. Просветов. - М.: РДЛ, 2005. - 192 с.

20. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 360 с.

21. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / С.М. Пястолов. - 3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. - 336 с.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник.- 6-е изд.,перераб. и доп./ Г.В. Савицкая.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 512с.

23. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов - 2 изд., перераб. и доп. М: ЮНИТИ - ДАНА 2003-639с.

24. Финансовый анализ: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 3 изд.; перераб. и доп. - М.: ФБК - Пресс, 2009. - 224 с.

25. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Маркетинг, 2009. - 352 с.

26. Шеремет А.Д. Комплексная анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М.: РИОР, 2007. - 255 с.

Размещено на Allbest.ru