Анализ ресурсного потенциала организации
Комплексный экономический анализ ресурсного потенциала организации. Исследование финансовых результатов и рентабельности, затрат и себестоимости продукции. Комплексная оценка хозяйственной деятельности. Изучение финансового положения организации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.08.2013 |
| Размер файла | 618,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Таблица 3.8 Расчёт влияния изменения структуры объёма продаж на изменение выручки от продаж
|
№ п/п |
Наименование проданной продукции |
Структура продаж прошлого года |
Объём продаж текущего года при структуре прошлого года, шт. |
Отклонение приведённого объёма продаж от объёма продаж текущего года, шт. |
Влияние изменения структуры на изменение выручки, тыс. руб. |
|
|
1 |
2 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
|
1 |
Изделие А |
47,2% |
13 809 |
2129 |
545 024 |
|
|
2 |
Изделие В |
24,1% |
7051 |
1451 |
443 048 |
|
|
3 |
Изделие С |
28,7% |
8396 |
-3580 |
-1 278 060 |
|
|
Итого |
100,0% |
29 256 |
- |
-289 988 |
Получается, что эффект от структурных сдвигов был отрицательным, и проявился в снижении выручки от продаж на 289 988 тыс. руб.
3.3 Анализ затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации
Проанализируем показатели пункта 6 «Затраты на производство» Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Дадим характеристику анализируемого производственного процесса с точки зрения структуры его затрат, объясним возможные причины ее изменения в зависимости от трансформации производственной программы. Подготовку информации, необходимой для выводов, обобщим в таблице 3.9.
Таблица 3.9 Расходы по обычным видам деятельности (поэлементно) за прошлый и отчетный годы
|
№ п/п |
Элементы затрат по обычным видам деятельности |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение, (+, -) |
||||
|
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
темп прироста, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1 |
Материальные затраты |
4 211 690 |
64,65% |
4 756 320 |
64,83% |
+544 630 |
12,93 |
|
|
2 |
Затраты на оплату труда |
1 302 915 |
20,00% |
1 540 778 |
21,00% |
+237 863 |
18,26 |
|
|
3 |
Отчисления на социальные нужды |
338 758 |
5,20% |
400 602 |
5,46% |
+61 844 |
18,26 |
|
|
4 |
Амортизация |
497 621 |
7,64% |
474 025 |
6,46% |
-23 596 |
-4,74 |
|
|
5 |
Прочие затраты |
163 592 |
2,51% |
165 314 |
2,25% |
+1722 |
1,05 |
|
|
6 |
Итого |
6 514 576 |
100,0% |
7 337 039 |
100,0% |
+822 463 |
12,62 |
Анализ расходов по обычным видам деятельности показывает, что предприятие выпускает весьма материалоемкую продукцию. Рост материальных затрат в отчетном году составил 12,93% (на 544 630 тыс. руб.), а доля МЗ в совокупных расходах составляет 64,83% (4 756 320 тыс. руб.). Второе место по затратам занимает заработная плата персоналу организации, рост был по ним достаточно большой всего 18,26%, доля затрат на оплату труда в отчетном году составляет 21,00% (1 540 778 тыс. руб.) напротив 20,00% (1 302 915 тыс. руб.) в прошлом году. Амортизационные отчисления в отчетном году снизились на 4,74% (на 23 596 тыс. руб.) и составили в отчетном году 474 025 тыс. руб. Остальные расходы, отчисления на социальные нужды и прочие расходы, в совокупности составляют менее 10% от суммарных расходов. Совокупный темп роста расходов по обычным видам деятельности составил 12,62%, что меньше темпа роста выручки (13,89%).
Охарактеризуем динамику себестоимости проданной продукции (затрат на 1 руб. продаж). Выявим влияние на изменение данного показателя структуры проданной продукции, себестоимости отдельных ее видов и цен, используя данные, приведенные в Приложении 2 «Вспомогательные расчеты к построению алгоритмов для анализа затрат на 1 руб. продаж», и результаты дополнительно произведенных расчетов. Сформируем систему относительных показателей, необходимых для выявления влияния указанных факторов.
Таблица 3.10 Анализ затрат на 1 рубль продаж
|
№ п/п |
Показатель |
Усл. об. |
Изделие А |
Изделие В |
Изделие С |
Итого |
|||||
|
Прошлый год |
Отчетный год |
Прошлый год |
Отчетный год |
Прошлый год |
Отчетный год |
Прошлый год |
Отчетный год |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
1 |
Количество, шт. |
Q |
11500 |
11680 |
5880 |
5600 |
7000 |
11976 |
24380 |
29256 |
|
|
2 |
Цена, тыс. руб. |
Z |
256 |
302,3 |
305,34 |
264,42 |
357 |
269,89 |
Х |
Х |
|
|
3 |
Стоимость, тыс. руб. |
QZ |
2944000 |
3530864 |
1795399 |
1480752 |
2499000 |
3232203 |
7238399 |
8243819 |
|
|
4 |
Себестоимость единицы продукции, тыс. руб. |
Р |
253,99 |
264,01 |
231,41 |
250 |
319 |
238,26 |
Х |
Х |
|
|
5 |
Себестоимость продукции, тыс. руб. |
QР |
2920885 |
3083637 |
1360691 |
1400000 |
2233000 |
2853402 |
6514576 |
7337039 |
|
|
6 |
Себестоимость продаж отчетного года при себестоимости прошлого, тыс. руб. |
Q1P0 |
Х |
2966603 |
Х |
1295896 |
Х |
3820344 |
Х |
8082843 |
|
|
7 |
Стоимость продаж отчетного года по ценам прошлого года, тыс. руб. |
Q1Z0 |
Х |
2990080 |
Х |
1709904 |
Х |
4275432 |
Х |
8975416 |
Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:
Затр = УQP / УQZ(3.17)
Используем метод цепных подстановок:
1. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году:
Затрпрош. г. = УQ0*P0 / УQ0*Z0 = 6514576 / 7238399 = 0,9000 руб.
2. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году:
Затротч.г. = УQ1*P1 / УQ1*Z1 = 7337039 / 8243819 = 0,8900 руб.
3. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года:
Затр1 = УQ1*P0 / УQ1*Z0 = 8082843 / 8975416= 0,9006 руб.
4. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года:
Затр2 = УQ1*P1 / УQ1*Z0 = 7337039 / 8975416 = 0,8175 руб.
5. Определим влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции различных факторов:
а) изменение структуры реализованной продукции:
ДЗатрQ = Затр1 - Затрпрош.г. = 0,9006 - 0,9000 = +0,0006 руб.
б) изменение себестоимости реализованной продукции:
ДЗатрP = Затр2 - Затр1 = 0,8175 - 0,9006 = -0,0831 руб.
в) изменение цен реализованной продукции:
ДЗатрZ = Затротч.г. - Затр2 = 0,8900 - 0,8175 = +0,0725 руб.
г) общее влияние всех факторов:
ДЗатр = +0,0006 - 0,0831 +0,0725 = - 0,01 руб.
Таким образом, себестоимость реализованной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на рубль продаж. Это произошло в результате изменения структуры и цен реализованной продукции - увеличение на 0,0006 руб. и на 0,9725 руб. на рубль затрат соответственно. Одновременно снижение произошло на 0,0831 руб. за счет снижения себестоимости реализованной продукции.
Далее дадим оценку и произведем анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. Результаты расчетов обобщим в таблице 3.11. На основании полученных данных сделаем выводы о причинах изменения превышения доходов над расходами в рассмотренных периодах.
Из приведенной таблицы видно, что выручка от реализации продукции (услуг) является основным источником дохода организации, как в прошлом, так и в отчётном году и её доля в совокупном доходе составляет более 99%.
Таблица 3.11 Состав, структура и динамика доходов и расходов
|
№ п/п |
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
||||
|
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1 |
Выручка (нетто) |
7238399 |
99,00 |
8443819 |
99,10 |
+1205420 |
+0,10 |
|
|
2 |
Проценты к получению |
27676 |
0,38 |
24890 |
0,29 |
-2786 |
-0,09 |
|
|
3 |
Прочие доходы |
45093 |
0,62 |
51652 |
0,61 |
+6559 |
-0,01 |
|
|
4 |
Всего доходов |
7311168 |
100 |
8520361 |
100 |
+1209193 |
- |
|
|
5 |
Себестоимость продукции |
(4801575) |
68,45 |
(5401193) |
67,51 |
(599618) |
-0,94 |
|
|
6 |
Коммерческие расходы |
(674452) |
9,61 |
(767834) |
9,60 |
(93382) |
-0,01 |
|
|
7 |
Управленческие расходы |
(1038549) |
14,80 |
(1168012) |
14,60 |
(129463) |
-0,20 |
|
|
8 |
Проценты к уплате |
(165522) |
2,36 |
(285035) |
3,56 |
(119513) |
+1,20 |
|
|
9 |
Прочие расходы |
(334922) |
4,78 |
(378349) |
4,73 |
(43427) |
-0,05 |
|
|
10 |
Всего расходов |
(7015020) |
100 |
(8000423) |
100 |
(985403) |
- |
|
|
11 |
Превышение доходов над расходами (прибыль до налогообложения) |
296148 |
319938 |
23790 |
Рост доходов в отчётном году так же обеспечивался ростом выручки, которая выросла на 16,65%, а рост прочих доходов составил 14,54%. Основные расходы организации приходятся на себестоимость продукции, доля которых в обоих периодах держится на уровне 67-68%, хотя есть едва заметная тенденция к снижению этой доли на 0,94% вследствие роста процентных платежей. Из-за этого доля процентных платежей к общей сумме расходов в отчётном году выросла на 1,20%, по остальным позициям наблюдается спад. В целом структура совокупных расходов в отчётном году остаётся практически такой же, какой была в прошлом, что говорит о стабильности производства.
3.4 Анализ финансовых результатов и рентабельности
На основании показателей выписки из отчета о прибылях и убытках проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли, а также совокупного финансового результата периода. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения, чистой прибыли и совокупного финансового результата периода. Результаты проведенных расчетов обобщим в таблице 3.12. Сделаем вывод, за счет какого вида доходов в большей степени формируется система финансовых результатов деятельности организации, какой вид расходов занимает наибольший удельный вес, в какой степени налоги повлияли на размер чистой прибыли и как переоценка внеоборотных активов изменила совокупный финансовый результат периода.
Изменение чистой прибыли отчетного периода рассчитаем способом цепных подстановок:
ЧП0 = НП0 - Н0 = 296148 - 59730 = 236918 тыс. руб.
ЧПрасч = НП1 - Н0 = 319938 - 59730 = 260208 тыс. руб.
ЧП1 = НП1 - Н1 = 319938 - 63988 = 255950 тыс. руб.
ДЧПизм.НП = ЧПрасч - ЧП0 = 260208 - 236918 = 23290 тыс. руб.
ДЧПизм.Н = ЧП1 - ЧПрасч = 255950 - 260208 = -4258 тыс. руб.
Баланс отклонения:
19032 = 23290 - 4258
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, бытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Результаты, относящиеся к чистой прибыли, отразим в таблице 3.12. Дадим оценку качества прироста чистой прибыли и совокупного финансового результата рассмотренных периодов.
Таблица 3.12 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменения (+,-) |
||
|
тыс. руб. |
% |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Валовая прибыль, тыс. руб. |
2436824 |
2842626 |
+405802 |
116,65 |
|
|
2 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
723823 |
906780 |
+182957 |
125,28 |
|
|
3 |
Прибыль (убыток) по прочим операциям, тыс. руб. |
(427675) |
(586842) |
(+159167) |
(137,22) |
|
|
4 |
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. |
296148 |
319938 |
+23790 |
108,03 |
|
|
5 |
Налог на прибыль, тыс. руб. |
59730 |
63988 |
+4258 |
107,13 |
|
|
6 |
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. |
236918 |
255950 |
+19032 |
108,03 |
|
|
7 |
Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет: |
Х |
Х |
Х |
X |
|
|
а) изменения прибыли до налогообложения, тыс. руб. |
Х |
Х |
+23290 |
X |
||
|
б) изменения суммы налога на прибыль и др. аналогичных обязательных платежей, тыс. руб. |
Х |
Х |
-4258 |
X |
||
|
8 |
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
43950 |
85354 |
+41404 |
194,21 |
|
|
9 |
Совокупный финансовый результат периода |
280868 |
341304 |
+60436 |
121,52 |
Из таблицы 3.12 видно, что в конечном итоге рост чистой прибыли в отчетном году, по сравнению с предыдущим оказался менее значительным и составил всего 8,03% от предыдущего значения. И это не смотря на неплохие показатели роста валовой прибыли и прибыли от продаж (16,65% и 25,28% соответственно). Негативное влияние здесь оказали два фактора - значительный рост убытка по прочим операциям (в основном за счёт роста процентных платежей) и рост налога па прибыль.
Проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный период. Определим степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж. Рассчитаем резерв увеличения прибыли от продаж.
Таблица 3.13 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на прибыль от продаж организации тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Прошлый год, тыс. руб. УQ0Z0, УQ0P0 |
Отчетный год, при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс. руб. УQ1Z0, УQ1P0 |
Отчетный год УQ1Z1, УQ1P1 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1 |
Выручка от продаж |
7238399 |
8975416 |
8243819 |
|
|
2 |
Полная себестоимость проданной продукции |
(4801575) |
(8082843) |
(5401193) |
|
|
3 |
Коммерческие расходы |
(674452) |
(767834) |
||
|
4 |
Управленческие расходы |
(1038549) |
(1168012) |
||
|
5 |
Прибыль от продаж |
723823 |
892573 |
906780 |
Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее существенными из них.
Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 182957 тыс. рублей. На динамику суммы прибыли могли оказать следующие факторы:
- изменение объема продаж продукции;
- изменение структуры продаж продукции;
- изменение отпускных цен на продукцию;
- изменение себестоимости проданной продукции;
Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли методом цепных подстановок.
П0=?q0*p0 - ? q0*z0 = 723823 тыс. руб.;
П (q) =?q1*p0 - ? q1*z0 = 8975416 - 8082843 = 892573 тыс. руб.;
П(p) = ?q1*p1 - ? q1*z0 = 8243819 - 8082843 = 160976 тыс. руб.
?П (?Q) = П(q)-П0 = 892573 - 723823 = +168750 тыс. руб.;
?П (?P) = П(p) - П(q) = 160976 - 892573 = -731597 тыс. руб.;
?П (?Z) = П1 - П (p) = 906780 - 160976 = +745804 тыс. руб.
? = ?П = П1-П0 = 906780 - 723823 = +182957 тыс. руб.
Баланс отклонения: +168750 - 731597 + 745804 = +182957
Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, то есть чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.
Далее определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщим результаты расчетов в таблице 3.14. Проанализируем степень влияния каждого фактора и сделаем выводы относительно возможности ее повышения.
Таблица 3.14 Анализ рентабельности активов организации
|
№ п/п |
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
||
|
тыс. руб. |
%% |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Выручка от продаж, тыс. руб. |
7238399 |
8243819 |
+1205420 |
113,89% |
|
|
2 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
236918 |
255950 |
+19032 |
108,03% |
|
|
3 |
Средняя стоимость активов, тыс. руб. |
3207870 |
3532667 |
+324797 |
110,13% |
|
|
4 |
Среднегодовой заёмный капитал, тыс. руб. |
1247142 |
1501127 |
+253985 |
120,37% |
|
|
Рентабельность активов, % (п.2/п.3) |
7,39% |
7,25% |
-0,14% |
98,11% |
||
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала (п.1/п.4) |
5,8040 |
5,4918 |
-0,3122 |
94,62% |
|
|
6 |
Коэффициент зависимости (п.4/п.3) |
0,3888 |
0,4249 |
+0,0361 |
109,28% |
|
|
7 |
Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (п.2/п.1) |
3,27 |
3,10 |
-0,17 |
94,80% |
|
|
Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов: |
||||||
|
а) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала |
Х |
Х |
-0,40% |
X |
||
|
б) изменения коэффициента зависимости |
Х |
Х |
0,63% |
X |
||
|
в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли |
Х |
Х |
-0,37% |
X |
В общем виде рентабельность активов есть отношение чистой прибыли (прибыли до налогообложения, прибыли до вычета процентов и налогов) к среднегодовому изменению стоимости активов (валюте баланса):
(3.18)
Используя методы расширения и удлинения факторных систем, результирующий показатель можно представить в форме произведения нескольких множителей. Так, например, рентабельность активов можно представить в виде следующего произведения:
,(3.19)
где ЗК - среднегодовое значение заёмного капитала, ЧП - чистая прибыль и N - выручка от продаж. Среднегодовая стоимость показателя рассчитывается как среднее арифметическое между его стоимостью на начало периода и стоимостью на конец периода. Отношение выручки к среднегодовой стоимости заёмного капитала есть коэффициент оборачиваемости ЗК (КоЗК), отношение ЗК к среднегодовой стоимости активов есть коэффициент концентрации ЗК, или, другими словами, коэффициент зависимости (КЗ). Ну а отношение чистой прибыли к выручке есть не что иное, как рентабельность продаж (сЧП). Таким образом, получена трёхфакторная мультипликативная модель (2.19). Значения всех вышеперечисленных показателей, а так же результаты факторного анализа, представлены в таблице 3.14.
Рост коэффициента оборачиваемости заёмного капитала может косвенно показывать расширение кредитных возможностей предприятия, поэтому это является положительным моментом. Но рост коэффициента концентрации ЗК говорит о растущей зависимости организации от внешних кредиторов. И, наконец, главным негативным фактором здесь является снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.
?Ра (Коб) = ?Коб * Кз0 * Рп0 = -0,3122 * 0,3888* 3,27 = -0,40
?Ра (Кз) = Коб1 * ?Кз * Рп0 = 5,4918 * 0,0361* 3,27 = +0,63
?Ра (Рп) = Коб1 * Кз1 * ?Рп = 5,4918 *0,3888 * (-0,17) = -0,37
Проверка:
-0,40 + 0,63 - 0,37 = -0,14
Из таблицы 3.14 видно, что в текущем году, благодаря небольшому росту чистой прибыли и еще большему - среднегодовой стоимости активов, рентабельность этих активов снизилась на 0,14%. Благодаря факторному анализу ясно, какие из факторов оказали решающее влияние на снижение рентабельности активов. Прежде всего, это снижение коэффициента оборачиваемости заемного капитала на 0,3122, из-за чего рентабельность снизилась на 0,40%. Второе - это падение рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,17%, за счет чего снижение рентабельности активов составило 0,37%. Поэтому здесь следует искать основной резерв для увеличения рентабельности активов. Если обратимся к форме №2, то увидим, что рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от продаж, наоборот, растёт, а сильное снижение ЧП достигнуто за счёт больших прочих расходов, конкретно, процентных платежей. Поэтому, для обеспечения роста рентабельности активов необходимо обеспечить рост рентабельности продаж по ЧП, то есть осуществления более эффективной финансовой политики.
Далее определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценим характер этого влияния. Обобщим результаты в таблице 3.15, сделаем выводы по результатам проделанной работы.
Таблица 3.15 Анализ рентабельности собственного капитала
|
№ п/п |
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
||
|
тыс. руб. |
%% |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Выручка от продаж, тыс. руб. |
7238399 |
8243819 |
+120542 |
113,89% |
|
|
2 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
236918 |
255950 |
+19032 |
108,03% |
|
|
3 |
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. |
1960728 |
2031540 |
+70812 |
103,61% |
|
|
4 |
Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб. |
1247142 |
1501127 |
+253985 |
120,37% |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % (п.2/п.3) |
12,08% |
12,60% |
+0,52% |
104,30% |
||
|
5 |
Плечо финансового рычага (п.4/п.3) |
0,6361 |
0,7389 |
+0,1028 |
116,16 |
|
|
6 |
Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала (п.1/п.4) |
5,8040 |
5,4918 |
-0,3122 |
94,62% |
|
|
7 |
Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (п.2/п.1) |
3,27 |
3,10 |
-0,17 |
94,80% |
|
|
Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов: |
||||||
|
а) изменения финансового рычага |
Х |
Х |
1,96% |
Х |
||
|
б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала |
Х |
Х |
-0,75% |
Х |
||
|
в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой по чистой прибыли |
Х |
Х |
-0,69% |
Х |
Анализ рентабельности собственного капитала будет совершенно аналогичным анализу рентабельности активов предприятия. Рентабельность СК (СК есть сумма раздела III ББ, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) рассчитывается как отношение ЧП к среднегодовой стоимости СК. Используя приёмы удлинения и расширения факторных систем без труда можно получить трёхфакторную модель, в которой будут фигурировать плечо финансового рычага, коэффициента оборачиваемости ЗК и рентабельности продаж по ЧП:
(3.20)
где ФР - плечо финансового рычага, рассчитываемое как отношение заёмного капитала к собственному. Значение этого показателя имеет тенденцию к росту, хотя находится ещё далеко от своей критической точки, тем более у предприятия он меньше единицы, что может говорить о хорошей финансовой устойчивости. Уровень ФР показывает во сколько раз темп прироста ЧП опережает темп прироста валовой прибыли. Рентабельность СК у предприятия увеличилась на 0,52% и составила 12,60%.
Проведем факторный анализ:
?Рск (ФР) = ?ФР * Коб0 * Рп0 = 0,1028 * 5,8040 * 3,27 = +1,96
?Рск (Коб) = ФР1 * ?Коб * Рп0 = 0,7389 * (-0,3122)* 3,27 = -0,75
?Рск (Рп) = ФР1 * Коб1 * ?Рп = 0,7389 *5,4918 * (-0,17) = -0,69
Проверка:
1,96 - 0,75 - 0,69 = +0,52.
Итак, рост рентабельности собственного капитала произошел только за счет роста финансового рычага, а ее снижение за счет снижения коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж.
3.5 Комплексная оценка хозяйственной деятельности
Используя показатели комплексной оценки производственно- хозяйственной деятельности организации, рассмотренные в данной курсовой работе, и аналогичные показатели конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз» и «Агат», проведем сравнительную рейтинговую оценку результативности их деятельности. Информация о сопоставляемых показателях представлена в справке № 3.
Необходимые финансовые показатели по исследуемому предприятию и конкурентам сведены в таблице 3.16.
Таблица 3.16 Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности предприятий
|
№ п/п |
Стандартизированный комплексный показатель |
Предприятия (ООО) |
Наибольшее значение показателя (эталон) |
|||
|
«Алмаз» |
«Рубин» |
«Агат» |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Рентабельность продаж |
0,092 |
0,110 |
0,094 |
0,110 («Рубин») |
|
|
2 |
Рентабельность активов |
0,098 |
0,073 |
0,097 |
0,098 («Алмаз») |
|
|
3 |
Рентабельность собственного капитала |
0,089 |
0,126 |
0,138 |
0,138 («Агат») |
|
|
4 |
Рентабельность доходов |
0,033 |
0,030 |
0,030 |
0,033 («Алмаз») |
|
|
5 |
Рентабельность расходов |
0,024 |
0,032 |
0,027 |
0,032 («Рубин») |
|
|
6 |
Коэффициент финансовой независимости |
0,616 |
0,575 |
0,611 |
0,616 («Алмаз») |
Рентабельность доходов и расходов вычисляется как отношение чистой прибыли к показателям «Всего доходов» и «Всего расходов» соответственно.
Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путём сравнения каждого показателя организации с такими же показателями условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. Условный алгоритм можно описать следующим образом:
1) выделим лучший из показателей трёх организаций и занесём его в отдельный столбец (эталонное значение);
2) стандартизуем показатель путём деления каждого показателя на лучший;
3) для каждой организации определим значение её рейтинговой оценки по формуле:
,(3.21)
где сj - суммарная рейтинговая оценка j-й организации, Ki - коэффициент значимости i-го показателя, xi - i-й стандартизованный показатель, то есть находим дополнение до единицы по каждому показателю, возводим его в квадрат, умножаем на коэффициент значимости, извлекаем квадратный корень и складываем результаты всех показателей по организациям;
1) ранжируем организации по местам в порядке убывания рейтинговой оценки.
Результаты вычислений сведены в таблицу 3.17.
Таблица 3.17 Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности предприятий (ООО)
|
№ п/п |
Стандартизированный комплексный показатель |
ООО |
Значимость показателя |
|||
|
«Алмаз» |
«Рубин» |
«Агат» |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Рентабельность продаж |
0,700 |
1,000 |
0,730 |
1,8 |
|
|
2 |
Рентабельность активов |
1,000 |
0,555 |
0,980 |
1,4 |
|
|
3 |
Рентабельность собственного капитала |
0,416 |
0,834 |
1,000 |
2,0 |
|
|
4 |
Рентабельность доходов |
1,000 |
0,826 |
0,826 |
1,6 |
|
|
5 |
Рентабельность расходов |
0,563 |
1,000 |
0,712 |
1,5 |
|
|
6 |
Коэффициент финансовой независимости |
1,000 |
0,871 |
0,984 |
1,7 |
|
|
Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя |
5,515 |
3,717 |
2,394 |
- |
||
|
Ранжирование мест ООО |
3 |
2 |
1 |
- |
Предприятие с наименьшей рейтинговой оценкой (наименьшее «расстояние» до эталона) признаётся лучшим, с максимальной оценкой - худшим. Здесь исследуемая организация («Рубин») находится на втором месте.
4. Анализ финансового положения организации
4.1 Анализ финансовой устойчивости
Определим динамику собственных оборотных средств за отчетный и предыдущий годы и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщим в таблицу 4.1. Оценим обеспеченность организации собственными оборотными средствами в разные отчетные периоды.
Таблица 4.1 Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение, в тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
На 31.12. 2009г |
На 31.12. 2010г |
На 31.12. 2011г |
Изменение (+,-) |
||
|
За 2010г |
За 2011г |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1 |
Капитал и резервы |
||||||
|
Уставный капитал |
110 |
110 |
110 |
0 |
0 |
||
|
Переоценка внеоборотных активов |
448573 |
492523 |
577877 |
+43950 |
+85354 |
||
|
Добавочный капитал |
1256284 |
1230841 |
1159293 |
-25443 |
-71548 |
||
|
Резервный капитал |
66 |
81 |
95 |
+15 |
+14 |
||
|
Нераспределенная прибыль |
236918 |
255950 |
346199 |
+19032 |
+90249 |
||
|
Итого по разделу |
1941951 |
1979505 |
2083574 |
+37554 |
+104069 |
||
|
2 |
Долгосрочные обязательства |
||||||
|
Займы и кредиты |
370980 |
344104 |
717014 |
-26876 |
+372910 |
||
|
Итого по разделу |
370980 |
344104 |
717014 |
-26876 |
+372910 |
||
|
3 |
Внеоборотные активы |
||||||
|
Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
- |
- |
||
|
Основные средства |
1458115 |
1409206 |
1580185 |
-48909 |
+170979 |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
142701 |
131322 |
137548 |
-11379 |
+6226 |
||
|
Итого по разделу |
1717733 |
1540528 |
1600816 |
-177205 |
+60288 |
||
|
Наличие собственного оборотного капитала |
595198 |
783081 |
1199772 |
+187883 |
+416691 |
Собственный оборотный капитал рассчитывается как сумма раздела III «Капитал и резервы» и раздела IV «Долгосрочные обязательства» за вычетом раздела I «Внеоборотные активы»:
СОК = СК + ДО - ВОА, (4.1)
Собственный капитал организации составляют третий раздел ББ плюс доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Как видно по структуре собственного капитала, огромную долю в его составе занимает добавочный капитал и немного отстает переоценка внеоборотных активов (это как бы часть добавочного капитала). Получается, что все-таки добавочный капитал в основном образован не за счет переоценки активов, это положительно сказывается на качестве собственного капитала организации. В соответствии с учредительными документами у организации сформирован резервный капитал, создаваемый как запасной финансовый источник, своеобразная гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Его размер имеет тенденцию к росту. Уставный капитал не претерпевает изменений, то есть крупных организационных изменений нет.
Наибольшую роль в изменении собственного оборотного капитала за 2010 год сыграли увеличение переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли, также снижение основных средств и прочих внеоборотных активов. За 2011 год Наибольшую роль в изменении собственного оборотного капитала сыграли увеличившиеся в два раза долгосрочные кредиты и займы, а так же увеличение размеров переоценки внеобоотных активов и нераспределенной прибыли. Второй момент, конечно, не особо положительный, ведь переоценка - это не качественный показатель, характеризующий деятельность предприятия. Однако рост нераспределенной прибыли доказывает немного об обратном.
4.2 Анализ ликвидности
Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дадим оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясним методику расчета этих показателей. Сделаем выводы об изменении устойчивости финансового положения в течение анализируемых периодов.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму. По степени ликвидности активов, их выделяют в четыре группы.
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстро реализуемые активы, к которым относится краткосрочная дебиторская задолженность.
А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы с НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.
А4 - трудно реализуемые активы, представляющие собой раздел I бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы».
Аналогичным образом, по степени срочности обязательств, группируются и статьи пассива бухгалтерского баланса.
П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность.
П2 - краткосрочные пассивы, состоящие из краткосрочных займов и кредитов, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.
П3 - долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные обязательства, а так же доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
П4 - постоянные пассивы, включающие статьи раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».
Согласно имущественному подходу анализа ликвидности, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4
Таким образом, если эти неравенства не выполняются, то наблюдается дефицит средств по соответствующей статье баланса. Расчёт и соотношение статей баланса сведены в таблице 4. 2.
Таблица 4.2
|
№ п/п |
Активы / пассивы |
На 31.12.2009г |
На 31.12.2010г |
На 31.12.2011г |
|
|
1 |
А1 |
133923 |
145295 |
251365 |
|
|
2 |
А2 |
282026 |
349926 |
325598 |
|
|
3 |
А3 |
1129575 |
1233651 |
1501237 |
|
|
4 |
А4 |
1600816 |
1540528 |
1717733 |
|
|
5 |
П1 |
682291 |
786717 |
832546 |
|
|
6 |
П2 |
151118 |
159074 |
162799 |
|
|
7 |
П3 |
370980 |
344104 |
717014 |
|
|
8 |
П4 |
1941951 |
1979505 |
2083574 |
Как видно из вышеприведённой таблицы, ликвидность баланса немного улучшилась. Темп роста внеоборотных активов за 2010-2011гг. почти одинаков с темпом роста собственного капитала (107,3% против 107,29%). Запасы превышают долгосрочные обязательства в прошедшем и отчётном году, однако размер этого превышения падает из-за превышения темпов роста долгосрочных пассивов над темпами роста запасов. Долгосрочные обязательства выросли на 93,28%, тогда как рост запасов был значительно скромнее, всего 32,90%. По наиболее ликвидным активам за 2010-2011гг. наблюдается рост на 87,69%, тогда как кредиторская задолженность выросла на 22,02%. Однако и в 2010-м и 2011 году наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Но, а второе неравенство соблюдается за все периоды, то есть краткосрочная дебиторская задолженность превышает над краткосрочными кредитами.
Более точный анализ платежеспособности можно провести при помощи финансовых коэффициентов.
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
,(4.2)
где А - активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал, О - обязательства организации за вычетом доходов будущих периодов.
Нормальным ограничением для этого коэффициента является КОП > 2.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счёт наиболее ликвидных активов. Он вычисляется по формуле:
,(4.3)
где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, ОТ - текущие обязательства за минусом резервов предстоящих расходов. Нормальное ограничение составляет КАЛ ? 0,2. Росту этого коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.
Коэффициент критической ликвидности отражает ликвидность организации с учётом предстоящих поступлений и платежей от дебиторов. От коэффициента абсолютной ликвидности он отличается числителем, к которому добавлена краткосрочная дебиторская задолженность:
(4.4)
Обобщающим коэффициентом, объединяющим два предыдущих, является коэффициент текущей ликвидности. Он вычисляется как отношение оборотных активов организации к её текущим обязательствам. Этот коэффициент (ещё его называют коэффициентом общего покрытия) отражает прогноз платежеспособности на относительно отдалённую перспективу.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Он вычисляется по формуле:
,(4.5)
где А3 - медленно реализуемые активы, ОА - оборотные активы. Тенденция к снижению данного показателя является хорошей характеристикой предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие СОС, необходимых для её текущей деятельности и рассчитывается по формуле:
(4.6)
Нормальным ограничением этого показателя является КО ? 0,1.
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться). Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, так как чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Он рассчитывается как отношение собственного капитала (сумма раздела III баланса, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал) к валюте баланса.
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании, финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используется интервал значений 0,5-0,7.
Значения финансовых коэффициентов отражены в таблице 4.3.
Таблица 4.3 Расчёт и характеристика финансовых коэффициентов
|
Показатель |
На 31.12.2009г |
На 31.12.2010г |
На 31.12.2011г |
Изменение |
Характеристика |
|
|
Общий показатель платежеспособности |
2,612 |
2,535 |
2,217 |
-0,395 |
В норме, но есть небольшое снижение |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,161 |
0,151 |
0,253 |
+0,092 |
В норме, при этом наблюдается повышение |
|
|
Коэффициент критической ликвидности |
0,499 |
0,524 |
0,580 |
+0,081 |
Значения очень низкие, но положительный момент - это повышение показателя |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,855 |
1,828 |
2,088 |
+0,233 |
Хорошо, так как есть повышение |
|
|
Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
1,586 |
1,575 |
1,386 |
-0,200 |
Хорошо, так как наблюдается тенденция к снижению |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,461 |
0,453 |
0,521 |
+0,060 |
Хорошо, так как значения в норме, при этом наблюдается рост показателя |
|
|
Коэффициент автономии |
0,617 |
0,605 |
0,549 |
-0,068 |
За первые два периода в норме, но к концу 2011г. ниже нормы, в общем, наблюдается снижение |
|
|
Коэффици... |
Подобные документы
Анализ: ресурсного и трудового потенциала организации; производства и прироста объема продаж; затрат на производство и себестоимости продукции; финансовых результатов и финансового положения организации. Комплексная оценка деятельности предприятия.
практическая работа [79,8 K], добавлен 16.02.2008Комплексный анализ наличия, движения и использования материальных ресурсов. Задачи анализа и источники информации. Расчет затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации. Оценка ресурсного потенциала, производства и объема продаж.
дипломная работа [437,8 K], добавлен 06.09.2014Экспресс-оценка финансового состояния организации и ее имущественного потенциала. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, доходов, расходов, финансовых результатов и рентабельности организации.
курсовая работа [388,2 K], добавлен 26.02.2013Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Магнит". Анализ ликвидности организации. Расчёт показателей рентабельности и экономического потенциала. Оценка деловой активности предприятия.
курсовая работа [504,8 K], добавлен 21.10.2014Теоретические основы анализа финансового состояния организации. Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организации. Оценка экономического потенциала и деловой активности организации. Расчет показателей рентабельности предприятия.
курсовая работа [43,3 K], добавлен 19.10.2010Факторы и пути повышения прибыли и рентабельности финансовых результатов деятельности в организации. Характеристика и организация бухгалтерского учета на предприятии. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия в современный период.
дипломная работа [263,3 K], добавлен 23.06.2016Анализ экономического потенциала и финансового положения предприятия. Характеристика общей направленности деятельности, экономический анализ. Оценка имущественного потенциала, финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.
курсовая работа [44,1 K], добавлен 13.11.2010Недостатки в системе формирования финансовых результатов от реализации продукции. Резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности организации. Анализ хозяйственной деятельности предприятия с позиции экономического анализа и бухгалтерского учета.
курсовая работа [161,9 K], добавлен 17.06.2015Анализ финансово-хозяйственной деятельности и организационная структура предприятия. Оценка уровня и динамики показателей прибыли, затрат на реализацию продукции и ее себестоимости, рентабельности производства. Оценка эффективности работы организации.
курсовая работа [55,0 K], добавлен 25.12.2013Понятие, значение и обзор современных методик формирования финансового результата. Бухгалтерский, налоговый учет и отражение отчетности в финансовом результате. Оценка показателей рентабельности деятельности организации. Анализ динамики прибыли.
дипломная работа [268,6 K], добавлен 16.01.2023Исследование организационно-хозяйственной деятельности торгового предприятия ООО "Айрон". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности. Обзор структуры имущества и источников его формирования. Оценка стоимости чистых активов организации.
отчет по практике [107,4 K], добавлен 25.01.2014Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса на примере ОАО "АвтоВАЗ". Источники средств организации, ее финансовая устойчивость. Оценка уровня и динамики финансовых результатов, рентабельности. Факторный анализ рентабельности от продаж.
курсовая работа [161,4 K], добавлен 02.05.2015Факторный анализ себестоимости производства и реализации продукции, интенсивности использования ресурсов, оборачиваемости капитала. Анализ динамики и структуры финансовых результатов. Оценка финансового состояния и вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 25.10.2013Организационно-экономическая характеристика предприятия. Цель, задачи и методика анализа финансовых результатов. Анализ состава, динамики финансовых результатов исследуемой организации. Оценка влияния различных факторов на прибыль и рентабельность.
курсовая работа [93,3 K], добавлен 11.05.2014Организационно-экономическая характеристика современного предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности и имущественного потенциала организации. Оценка возможного банкротства, финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности компании.
курсовая работа [673,8 K], добавлен 18.04.2015Понятие финансового состояния, содержание и задачи его анализа. Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО "ОРАНТА-Сибирь". Факторный анализ прибыли и себестоимости продукции. Анализ показателей рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов.
дипломная работа [7,3 M], добавлен 29.11.2010Диагностика и оценка финансового положения предприятия по данным публичной бухгалтерской отчетности по основным его разделам. Анализ эффективности финансовой деятельности организации и разработка рекомендаций по укреплению ее финансового положения.
курсовая работа [381,9 K], добавлен 06.02.2011Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятий. Факторы, влияющие на величину прибылей и убытков организации. Анализ динамики доходов и расходов, рентабельности. Планирование затрат на производство и реализацию продукции.
дипломная работа [428,8 K], добавлен 15.03.2014Анализ финансовых результатов Новокузнецкого отделения ОАО "Кемеровопромжелдортранс", показатели рентабельности предприятия и динамика их изменения. Определение резервов снижения себестоимости продукции, увеличения суммы прибыли и рентабельности.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 25.12.2010Понятие, сущность, значение и функции прибыли. Задачи финансовых результатов деятельности организации. Основные показатели прибыли и рентабельности предприятия. Методики анализа финансовых результатов Шеремета А.Д., Савицкой Г.В., Пожидаевой Т.А.
курсовая работа [475,3 K], добавлен 23.05.2014
