Анализ и структура финансового состояния предприятия, на примере Колхоз "Россия"

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы: Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Цель исследования: является анализ и структура финансового состояния предприятия, на примере Колхоз «Россия».

Задача работы заключаются в следующем: а) изучить теоретические основы; б) дать характеристику предприятию; в) определить эффективность его работы.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Внутренний анализ ФСП проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП.

Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ ФСП осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Основными источниками информации для анализа финансового сготояния предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), и другие формы отчетности, данные первичного и детализируют отдельные статьи баланса.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского баланса. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятия и определения эффективности деятельности.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Основные задачи анализа:

Оценка динамики показателей прибыли;

Оценка обоснованности образования и распределения ее фактической величины;

Изучение структуры балансовой прибыли;

Выявление и измерение действий различных факторов на прибыль;

Оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе отимизации объемов производства и издержек.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима деловая систематическая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

В курсовой работе представлен анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. В курсовой работе произведен расчет и анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.



1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Имущественное состояния предприятия оценивается с помощью I группы коэффициентов. К имуществу обычно относят здание, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и т.д. Стоимость имущества в течение отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных средств, а также на суму капитальных расходов. Капитальные расходы (капиталовложения) - это расходы (платежи или выплаты по обязательствам) на увеличение объема основных производственных средств, приращение основного капитала (например, пристройка крыла здания), усовершенствования (например, установка кондиционера) и на приобретение нематериальных активов.

Анализ структуры стоимости имущества дает лишь общее представление о финансовом состоянии предприятия. Он показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники шел приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие. Она лишь позволяет оценить состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

1.1 Аналитическая характеристика имущества предприятия

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которых не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние.

Имущество предприятия делится на две основные группы:

Внеоборотный (иммобилизованный) капитал, который включает основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочее.

Оборотный капитал.

Доля основного капитала зависит от отрасли, специфики выпускаемой продукции, величины начисленного износа (амортизационное имущество показано в балансе по остаточной стоимости), но, если его значение меньше 30%, то структура активов оценивается как спекулятивная (повышенный риск и пониженный риск).

Высший удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и значительный прирост их за отчетный период свидетельствует об ориентации на вложения в интеллектуальную собственность.

Высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

Избыток оборотных средств свидетельствует о том, что часть капитала бездействует и не приносит дохода, недостаток оборотного капитала тормозит ход производства.

Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребность предприятия в оборотных средствах нестабильна. Часто эффективность использования заемных средств выше.

Размер денежных средств должен обеспечивать погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков свидетельствует о неправильном использовании оборотного капитала. Деньги должны быть в обороте.

Значительный удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция на наших предприятиях. Это связано с потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью, высокой себестоимостью, неритмичностью отгрузки. Изменение запасов незавершенного производства, дебиторской задолженности можно оценить положительно или отрицательно, сопоставляя их с приростом выручки от реализации и прибыли от реализации.

Таблица 1

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %
Стоимость имущества. всего	402353	100	535124	100	132771	-	133	33
В том числе:
1. Внеоборотные активы, в том числе:	224646	55,84	338531	63,26	113855	7,42	150,68	50,68
1.1. Основные средства	207859	51,66	260991	48,77	53132	-2,89	125,56	25,56
1.2. нематериальные активы	55	0,01	55	0,01	0	0	100	0
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	299	0,07	299	0,06	0	-0,01	100	0
1.4. Незавершенное строительство	16463	4,09	77186	14,42	60723	10,33	468,85	68,85
1.5. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
1.6. Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-	-
1.7. Прочие	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы, в том числе:	177677	44,15	196593	36,74	18916	-7,41	110,65	10,65
2.1 Денежные средства	2247	0,56	11333	2,1	9086	1,54	504,36	404,36
2.2. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3. Запасы	152624	38,0	168898	31,6	16274	-6,4	110,66	10,66
2.4. Дебиторская задолженность	20534	5,1	14090	2,63	-6444	2,47	68,62	-31,38
2.5. НДС	2272	0,56	2272	0,42	0	-0,14	100	0
2.6. Прочие	-	-	-	-	-	-	-	-

Вывод: Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 13 2771 тыс.руб. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 113 855 тыс.руб, что составило 50,68% и увеличения стоимости оборотных активов на 18 916 тыс.руб . Рост имущества можно оценить положительно, т. к это говорит о росте производственного потенциала предприятия. Рост оборотных активов в числе запасов частично объясняется ростом объема производства.

1.2 Анализ структуры и динамики реальных активов предприятия

Таблица 2

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %
1. Основные средства	207859	56,13	260991	56,7	53132	0,57	125,6	25,6
2. Нематериальные активы	55	0,01	55	0,01	0	0	100	0
3. Производственные запасы	152624	41,2	168898	38,0	16274	-3,2	110,7	10,7
4. Незавершенное производство	9747	2,63	14750	3,3	5003	0,67	151,3	51,3
ИТОГО реальные активы	370285	100	444694	100	74409	-	120,01	20,01
Доля реальных активов в имуществе, %	X	92,03	X	83,1	X	X	-	X

Вывод: При анализе активов предприятия изучаются изменения в их составе и структуре, дается их оценка. Реальные активы на конец отчетного года увеличилась на 74409 тыс. руб., что составило 20,01 %, из-за повышения производственных запасов на 10,7 % и основных средств на 25,6%. Реальные активы на начало года составили 370285 тыс.руб и на конец 444694 тыс.руб, а общая стоимость имущества 402353 тыс.руб и 535124 тыс.руб соответственно. Исходя из данных показателей можно сделать вывод: доля реальных активов в имуществе на начало года составляет 92,03%, а на конец 83,10 от всей стоимости имущества.

1.3 Анализ структуры и динамики оборотных активов

В составе основного капитала особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.

Таблица 3

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения	Темп роста %	Темп прирост %
	Сумма, тыс.р	Уд. вес %	Сумма, тыс.р	Уд. вес %	Сумма, тыс.р	Уд. вес %
Состав оборотных активов	177 677	100	196 593	100	18 916	-	110,65	10,65
В том числе:
1. Запасы, в т.ч	152 624	85,90	168 898	85,91	16 274	0,013	110,66	10,66
1.1 сырье, материалы	95 854	53,95	96 055	48,86	201	-5,09	100,21	0,21
1.2 животные на выращивании и откорме	44 039	24,79	56 958	28,97	12 919	4,19	129,34	29,34
1.3 затраты в незавершенном производстве	9 747	5,49	14 750	7,50	5 003	2,02	151,33	51,33
1.4 готовая продукция и товары для перепродажи	2 984	1,68	1 135	0,58	-1 849	-1,10	38,04	-61,97
2. НДС	2 272	1,28	2 272	1,16	0	-0,12	100	0
3. Дебиторская задолженность в т.ч.	20 534	11,56	14 090	7,17	-6 444	-4,39	68,62	-31,38
3.1. покупатели и заказчики	19 513	10,98	13 409	6,82	-6 104	-4,16	68,72	-31,28
4.Денежные средства	2 247	1,27	11 333	5,77	9 086	4,50	504,36	404,36

Вывод: Оборотные активы характеризуют вложения в объекты, использование которых осуществляется в рамках, либо одного воспроизведенного цикла, либо относительно короткого календарного периода. По данным таблицы можно увидеть, что оборотные активы за отчетный период увеличились на 18916 тыс.руб., в основном за счет того, что дебиторская задолженность на конец года уменьшилась на 6444 тыс.руб., что в удельном весе составило 31,4% и увеличились запасы на 10,66%, денежные средства на 404,36%.

1.4 Баланс дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано

вызвано

неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.

Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. В мировой учетно-аналитической практике сопоставлению дебиторской и кредиторской задолженности уделяют постоянное внимание.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины образования дебиторской задолженности.

Таблица 4

Элементы дебиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменение	Элементы дебиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменение
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	20534	14090	-6444	Кредиторская задолженность	5250	28468	23218
				Прочие кредиторы	-	18849	188849
В том числе: Покупатели и заказчики	19513	13409	-6104	в том числе: поставщики и подрядчики	1468	2426	958
				Задолженность перед персоналом организации	3193	5801	2608
				Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	34	681	647
				Задолженность по налогам и сборам	555	712	157
ИТОГО:	40047	27499	-12548	ИТОГО:	10500	56937	46437
Пассивное сальдо	Х	Х	29438	Активное сальдо	Х	Х	-29547
БАЛАНС	Х	Х	16890	БАЛАНС	Х	Х	16890

Вывод: на данном предприятии дебиторская задолженность уменьшилась на 12 548 тыс.руб, а кредиторская задолженность увеличилась на 46 437 тыс.руб. Но в итоге анализа дебиторской и кредиторской задолженности баланс был равен 16 890 тыс.руб, что говорит о платежеспособности предприятия.



2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

2.1 Анализ структуры и динамики источников средств предприятия

Финансовая деятельность - это составная часть хозяйственной деятельности. Ее главная цель: решить где, когда и как использовать финансовые результаты для эффективного развития предприятия.

Чтобы выжить, надо знать какой должна быть структура капитала по составу источников образования , какую долю должны занимать собственные средства, какую - заемные.

Этот анализ проводится по пассиву баланса, статьи которого сгруппированы на две группы:

Собственный капитал (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальные сферы, целевые финансовые поступления, нераспределенная прибыль);

Обязательства.

Такая группировка позволяет сделать вывод о том, через какие источники происходит приток финансовых ресурсов (собственные или заемные).

В собственный капитал иногда включают доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

Эти величины показывают задолженность предприятия как бы самому себе, то есть речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому эти суммы прибавляют к собственному капиталу.

Уставный капитал Акционерного общества - это денежно выраженная номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами при его создании в размерах, определенных в учредительных документах.

В ходе анализа следует обратить внимание на соответствие размера уставного капитала к величине, установленной законодательством. Размер уставного капитала не может быть меньше стоимости чистых активов. Если стоимость чистых активов окажется меньше стоимости его уставного капитала, то общество должно объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины чистых активов, но эта величина не должна быть меньше минимальных размеров, установленных законодательством, в противном случае общество должно объявить о ликвидации. Если оно этого не сделает, то ликвидацию общества должны потребовать кредиторы или акционеры.

Сумма добавочного капитала входит в уставный капитал в составе собственных средств. Цель такой группировки - оценить величину собственных источников, образованных в результате организационных правовых изменений и накопления капитала в результате деятельности предприятия.

Нераспределенная прибыль и фонды специального назначения представляют собой финансовый результат деятельности предприятия и свидетельствуют о том, сколько предприятие наработало за период своего существования. Это часть чистой прибыли, которая не была распределена на момент составления отчета. Отсутствие нераспределенной прибыли в балансе настораживает инвестора.

Собственный капитал является основой независимости предприятия, но финансирование только за счет собственного капитала не всегда выгодно. Если цены на финансовые ресурсы невысоки, а предприятие может обеспечить более высокий процент отдачи на вложенный капитал, то привлекать капитал выгодно. Если структура капитала имеет значительный перекос в сторону долгов, то оно может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат долгов.

Если средства предприятия создаются за счет краткосрочных обязательств, то его нынешнее положение будет неустойчиво, так как с капиталом краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа и контроль за возвратом средств.

Таблица 5

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %
1. Собственный капитал, в том числе	139181	62,84	151121	51,93	11940	-10,91	108,58	8,58
1.1. Уставный капитал	139181	62,84	151121	51,93	11940	-10,91	108,58	8,58
2. Заемный капитал, в том числе	82308	37,16	139900	48,07	57592	10,91	169,97	69,97
2.1. Долгосрочные обязательства	51012	23,03	71759	24,66	20747	1,63	140,67	40,67
2.2. Краткосрочные обязательства	31296	14,13	68141	23,41	36845	9,28	217,73	117,73
Всего источников средств	221489	100	291021	100	69532	-	131,39	31,39

Вывод: Из таблицы видно, что источники средств предприятия увеличились на 69 532 тыс.руб. Собственный капитал увеличился на 11940 тыс.руб, что составило 8,58%, это в основном вызвано ростом уставного капитала. Заемный капитал возрос на 57592 тыс.руб, что составило 69,97% вызвано увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств.

2.2 Анализ структуры и динамики собственного капитала

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Таблица 6

Элементы собственного капитала	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %
Собственный капитал, В том числе:	320045	100	395224	100	75179	Х	123,49	23,49
Уставный капитал	139181	43,49	151121	38,23	11940	-5,25	108,58	8,58
Резервный капитал(образованный учредительными документами)	45597	14,25	85836	21,72	40239	7,47	188,25	88,25
Нераспределенная прибыль	135267	42,27	158267	40,05	23000	-2,22	117,0	17,0

Вывод: на конец года собственный капитал предприятия увеличился на 7 5 179 тыс.руб, по сравнению с началом года. На эти изменения повлияло значительное увеличение резервного капитала на 88,25%, а также уставного капитала на 8,58% и нераспределенная прибыль на 17%. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия.

2.3 Анализ структуры и динамики заемного капитала

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 7

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. Вес, %
Заемный капитал, В том числе:	82308	100	139900	100	57592	х	169,97	69,97
1. Долгосрочные обязательства, в т.ч:	51012	61,70	71759	51,29	20747	-10,68	140,67	40,67
1.1 Займы и кредиты	50785	61,70	71759	51,29	20974	-10,41	141,30	41,30
1.2 Прочие долгосрочные обязательства	227	0,28	-	-	-227	-0,28	0	-100
2. Краткосрочные обязательства, в т.ч:	31296	38,02	68141	48,71	36845	10,68	217,73	117,73
2.1Займы и кредиты	9857	11,98	6900	4,93	-2957	-7,04	70,00	30,00
2.2 Кредиторская задолженность, в т.ч:	5250	6,38	28468	20,35	23218	13,97	542,25	442,25
-поставщики и подрядчики	1468	1,78	2426	1,73	958	-0,05	165,26	65,26
-задолженность перед персоналом	3193	3,88	5801	4,15	2608	0,27	181,68	81,68
-Задолженность перед гос.органами	34	0,041	680	0,49	646	0,45	2000,0	1900,0
-задолженность по налогам и сборам	555	0,67	712	0,51	157	-0,17	128,29	28,29
-прочие кредиторы	-	-	18849	13,47	18849	13,47	-	-
2.3 Доходы будующих периодов	16189	19,67	32773	23,43	16584	3,76	202,44	102,44

Вывод: За рассматриваемый период заемный капитал предприятия увеличился на 57592 тыс.руб, в т.ч:

Долгосрочные обязательства возросли на 20747 тыс.руб, что составило 40,67% это в основном вызвано ростом займов и кредитов 41,30% и снижением прочих долгосрочных обязательств(-100%)

Краткосрочные обязательства увеличились на 36845 тыс.руб, что составило 117,73% вызвано большим увеличением кредиторской задолженности на 442,25, доходов будующих периодов на 102,44% и уменьшением суммы займов и кредитов на 30%. Изменение кредиторской задолженности в свою очередь увеличилось благодаря значительному росту задолженности перед гос.органами 1900,0% перед персоналом 81,68%, поставщиками и подрядчиками 65,26% и задолженности по налогам и сборам 28,29%.

2.4 Анализ движения и обеспеченности собственным оборотным и приравненным к нему капиталом

Таблица 8

Показатель	Остаток на начало года	Остаток на конец года	Изменение
1. Собственный капитал	320045	395224	75179
2. Внеоборотные активы	224676	338531	113855
3. Собственный оборотный капитал	95369	56693	-38676
4. Долгосрочные обязательства	51012	71759	20747
5. Собственный и приравненный к нему капитал	371057	466983	95926
6. Собственный оборотный и приравненный к нему капитал	146381	128452	-17929
7. Оборотные активы	177677	196593	18916
8. Обеспеченность оборотных активов собственным оборотным капиталом	53,68	28,84	-24,84
9. Обеспеченность оборотных активов собственным и приравненным к нему оборотным капиталом	82,39	65,34	-17,05



Вывод: Анализ обеспеченности оборотных активов собственного и приравненного к нему оборотного капитала в данном периоде позволяет сделать вывод о том, что на конец года этот показатель был ниже, чем на начало года 65,34 и 82,39% соответственно. Исходя из этого изменение составило -17,05%. На обеспеченность оборотных активов собственным и приравненным к нему оборотным капиталом повлияли значения собственного оборотного и приравненного к нему капитала и оборотных активов предприятия.

2.5 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятия может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких- либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

Таблица 9

Название показателя	Расчетная формула	На начало года	На конец года	Изменение
Собственные средства(собственный капитал)	Раздел III пассив	320045	395224	75179
Внеоборотные активы	Раздел I	224676	338531	113855
Собственные оборотные средства	Собственный капитал+долгосрочные обязательства-внеоборотные активы	146381	128452	113855
Долгосрочные кредиты и займы	Раздел IV	50785	71759	20974
Собственные и долгосрочные заемные источники	Собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты и займы	197166	200211	3045
Краткосрочные кредиты и займы	Раздел V	9857	6900	-2957
Общая величина основных источников средств	Собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты и займы+краткосрочные кредиты и займы	207023	207111	88
Запасы и затраты	Стр.210	152624	168898	16274
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	Собственные оборотные средства-запасы	-6243	-40446	-34203
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	Собственные и долгосрочные заемные источники-запасы	44542	31313	-13229
Излишек или недостаток общей величины основных источников средств	Общая величина основных источников средств-запасы	54399	38213	-16186
Тип финансовой устойчивости	х	(0;1;1)	(0;1;1)	х

Вывод: Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, т.е (0;1;1) и гарантирует платежеспособность предприятия. Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные.



2.6. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их рас чета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.



Таблица 10

Название показателя	Расчетная формула	Норматив	На начало года	На конец года	Изменение
1. Коэффициент автономии (Ка)	Собственные капитал/всего имущества	?0,5	0,8	0,74	-0,06
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз\с)	(Долгосрочные обязательства+Краткосрочные обязательства)/капитал и резервы	?1	0,26	0,35	0,09
3. Коэффициент маневренности (Км)	Собственные оборотные средства/собственный капитал	?0,5	0,46	0,33	-0,13
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кс.об.)	Собственные оборотные средства/запасы	от 0,6 до 0,8	0,96	0,76	-0,2
5. коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Собственные оборотные средства/оборотные активы	?0,1	0,82	0,65	-0,17
6.Коэффициент имущества производственного назначения (Кпим)	Средства производства/всего имущества	?0,5	0,27	0,21	-0,06
7. Коэффициент иммобилизации (Ким)	Внеоборотные активы/собственный капитал	<1	0,7	0,86	0,16
8. Коэффициент соотношении оборотного и внеоборотного капитала (Км/им)	Оборотный капитал/внеоборотный	-	0,79	0,58	-0,21

Вывод: Коэффициент автономии на конец года уменьшился на 0,06, что говорит о зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств меньше норматива, что объясняется отсутствием у предприятия долгосрочных заемных средств. Но в конце года коэффициент увеличился а на 0,09, что свидетельствует о небольшом усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала по сравнению с началом этого же года.

Коэффициент маневренности на начало года составляет 0,46, что показывает способность предприятия поддержать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, но к концу рассматриваемого периода снизилась мобильность собственных источников средств предприятия на 0,13.

Доля собственных средств в имуществе предприятия по отношению к доле запасов в начале года превышала нормативный показатель, но к концу периода коэффициент снизился на 0,2. И это говорит, что предприятие самостоятельно смогло покрыть материальные запасы собственными средствами. Как видно из таблицы у предприятия есть, достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.



3. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

3.1 Анализ финансовых коэффициентов оценки платежеспособности

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственное оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам.

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция еп снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособность (Куп) за период, равный трем месяцам.

Если Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что го величина является довольно условной, так как ликвидность активов исрочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции).

Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Таблица 11

Название коэффициента	Норматив	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности	>2	11,76	5,56	-6,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	0,54	0,29	-0,25
Коэффициент утраты платежеспособности	>1	2,005		-
Коэффициент восстановления платежеспособности		1,23		-

1)Куп=(Ктл+3/Т*Ктл)/Ктл.норм

2)Квп=(Ктл+6/Т*Ктл)/Ктл.норм

Т - отчетный период в днях

3,6-установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах

Ктл - значение коэффициента текущей ликвидности

Ктл. норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (1,5)

Вывод: Так как коэффициент утраты платежеспособности >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.



3.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. У ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар, нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Однако порой деньги нужны срочно, для того чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени. Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Таблица 12

А к т и в ы	На начало периода	На конец периода	П а с с и в ы	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек	Платежный недостаток
						На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода

Подобные документы

• Анализ финансового состояния колхоза "Луч"

  Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и использования финансовых ресурсов. Анализ финансовой устойчивости колхоза "Луч", ликвидности и платежеспособности. Зависимость финансовой устойчивости от уровня деловой активности.
  
  курсовая работа [308,7 K], добавлен 26.06.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных средств, деловой активности, рентабельности и платежеспособности. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [467,5 K], добавлен 26.08.2014
  

• Анализ финансового положения и финансовых результатов на примере ООО "Ромашка"

  Анализ показателей ликвидности баланса предприятия, характеристика его значений. Алгоритм расчета показателя платежеспособности организации. Оценка коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Ромашка".
  
  презентация [100,2 K], добавлен 15.02.2015
  

• Анализ финансового состояния ООО "Яманчурино"

  Организационная структура управления предприятия. Анализ его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка степени вероятности банкротства и меры ее предотвращения.
  
  курсовая работа [44,4 K], добавлен 20.10.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

  Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ имущественного положения и источников финансирования предприятия, показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчёт и анализ показателей рентабельности. Оценка вероятности банкротства. Анализ прибыли предприятия.
  
  курсовая работа [95,1 K], добавлен 18.05.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Биосинтез")

  Значение, задачи, показатели и основные методики оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовых результатов, имущественного положения, платежеспособности, ликвидности и устойчивости предприятия. Прогнозирование банкротства предприятия.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 26.01.2012
  

• Анализ финансового состояния организации

  Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.
  
  курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере "Эльдорадо")

  Ликвидность организации, платёжеспособность, финансовая устойчивость. Показатели рентабельности ООО "Эльдорадо". Оборачиваемость дебиторской, кредиторской задолженности. Структура оборотных средств. Прогнозный бухгалтерский баланс предприятия за 2011 г.
  
  презентация [360,2 K], добавлен 30.11.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Аграрий"

  Финансовое состояние как объект анализа, его цели и задачи. Анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости. Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Оценка имущественного положения организации.
  
  курсовая работа [76,5 K], добавлен 10.05.2016
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
  
  курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015
  

• Финансовая диагностика компании и установление категории финансовой устойчивости

  Информационная база финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Анализ имущественного положения предприятия. Анализ ликвидности баланса. Показатели платежеспособности, рыночной устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 10.02.2018
  

• Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой деятельности как инструмента для проведения мероприятий по улучшению состояния и стабилизации положения предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности, вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [304,6 K], добавлен 29.12.2014
  

• Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

  Задачи, виды и источники анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения, показателей платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости, их расчет и анализ. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Экипаж".
  
  курсовая работа [40,3 K], добавлен 03.06.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансовой устойчивости, дебиторской и кредиторской задолженности, ликвидности баланса и финансовых результатов деятельности предприятия. Система показателей для оценки рентабельности. Роль бухгалтерского учета в информационном обеспечении анализа.
  
  курсовая работа [48,3 K], добавлен 25.04.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия и направления его улучшения

  Общая характеристика и исследование имущественного положения предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [299,0 K], добавлен 24.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Содержание, цели и методика проведения анализа финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости как показателей финансового потенциала. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, состава и структуры оборотных активов.
  
  дипломная работа [89,3 K], добавлен 28.07.2012
  

• Показатели финансового состояния предприятия

  Цели, задачи и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
  
  курсовая работа [56,8 K], добавлен 30.01.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Аналитический баланс предприятия, анализ его недвижимого имущества, оборотных активов, собственного и заемного капитала. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства и оценка финансового состояния.
  
  курсовая работа [197,2 K], добавлен 20.02.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам