Анализ и структура финансового состояния предприятия, на примере Колхоз "Россия"

Таблица 18

Вывод: За анализируемый период на предприятии выручка от продаж уменьшилась на -17295 тыс.руб, произошло снижение чистой выручки на -18464. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на -0,06. Изменение рентабельности собственного капитала произошло в основном из-за снижения нормы прибыли на -0,04.

5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Во всем мире процесс банкротства, то есть признание предприятия неплатежеспособным, регулируется законодательными актами и правительственными документами, издаваемыми государством. В Российской Федерации основные положения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» от 8 января 1998 г. № 6-ф.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Фиктивное банкротство представляет собой тот случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается, как правило, с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов. Должник, подавший такое заявление, несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей такого заявления.

Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (участников) должника и иных лиц, в том числе руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия. Такое происходит обычно в том случае, когда руководитель или собственник в личных или чьих - либо интересах умышленно делает предприятие неплатежеспособным. В этой ситуации на собственников и иных лиц при недостаточности имущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем как финансовому менеджеру самого предприятия, так и аудитору, осуществляющему проверку этого предприятия.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула “ Z - счета “ Е. Альтмана:

Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.

Санация как досудебная, так и судебная представляет собой меры по восстановлению его платежеспособности.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Судебная санация (внешнее управление) - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

Все это в определенной мере связано с реформированием предприятий, под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономике принципы функционирования. Это предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических результатов деятельности.

Целями антикризисной стратегии предприятия должны быть:

- обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;

- получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

5.1 Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия

Таблица 19

Вывод: Структуру баланса данного предприятия можно считать вполне удовлетворительной, так как за анализируемый период произошли следующие изменения: увеличение собственного капитала на 75179 тыс.руб и уменьшение собственных оборотных средств на 17929тыс.руб. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 6,2, также уменьшился коэффициент обеспеченности собственными средствами на 0,25. Увеличение краткосрочных обязательств на 36845.

Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности данного предприятия показывают, что мала вероятность восстановления платежеспособности и есть риск банкротства.

5.2 Оценка вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели

Чаще всего для оценки вероятности банкротства используют факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана (пятифакторная модель).

Таблица 20

Нормативная база показателя Z:

Z ?1.8-вероятность банкротства очень высокая

Z= от 1,8 до 2,7 - высокая вероятность банкротства

Z= от 2,71 до 2,9 - банкротство возможно

Z ? 2,9- вероятность банкротства очень мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием.

При оценке вероятности банкротства по четырех факторной модели можно сделать вывод, что вероятность банкротства возможно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

Проведя финансовый анализ на предприятии Колхоз «Россия» я могу сделать заключение, что за анализируемое время:

Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 13 2771 тыс.руб. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 113 855 тыс.руб, что составило 50,68% и увеличения стоимости оборотных активов на 18 916 тыс.руб . Рост имущества можно оценить положительно, т. к это говорит о росте производственного потенциала предприятия. Рост оборотных активов в числе запасов частично объясняется ростом объема производства.

На данном предприятии дебиторская задолженность уменьшилась на 12 548 тыс.руб, а кредиторская задолженность увеличилась на 46 437 тыс.руб. Но в итоге анализа дебиторской и кредиторской задолженности баланс был равен 16 890 тыс.руб, что говорит о платежеспособности предприятия.

Собственный капитал увеличился на 11940 тыс.руб, что составило 8,58%, это в основном вызвано ростом уставного капитала. Заемный капитал возрос на 57592 тыс.руб, что составило 69,97% вызвано увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, т.е (0;1;1) и гарантирует платежеспособность предприятия. Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные.

Так как коэффициент утраты платежеспособности >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Вероятность банкротства данного предприятия возможно.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА - М, 2004. - 288 с.

2. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебно-методическое пособие. М.: ФОРУМ: ИНФРА - М, 2004.-128с.

3. Пястолов С.М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - 2-е изд., стереотип. - М.: Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2002. - 336с.

4. Пястолов С.М., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., стериотип.- М.: Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2002.- 336с.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003- 344с.

6. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА- М, 2003.- 344с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие: 2-е изд., перераб. и доп.- М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.- 498 с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для техникумов. - М.: ИНФРА - М, 2001.

9. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ИСЗ, 1996.

Размещено на Allbest.ru