Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового плана на предприятии

1.1 Экономическое содержание финансового планирования

1.2 Принципы финансового планирования

1.3 Виды бюджетов и составные части финансового планирования

Глава 2. Анализ формирования и использования финансового планирования

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Электроцинк"

2.2 Анализ основных направлений стратегического финансового планирования ОАО "УГМК"

Глава 3. Роль финансового планирования в формировании инновационной экономики

3.1 Методические подходы к совершенствованию системы финансового планирования на предприятиях отрасли

3.2 Информационная система поддержки процессов финансового планирования как основа решения проблем финансового управления ОАО "УГМК"

Заключение

Литература

финансовый бюджет инновационный экономика

Введение

В современной экономике России одной из важнейших является народнохозяйственная проблема выявления резервов экономического развития предприятия и формирования его внутренних инвестиционных ресурсов.

Планирование в рыночных условиях - одна из первичных функций управления. Руководство каждого экономического субъекта заинтересовано в уменьшении степени неопределенности и риска в хозяйственной деятельности и повышения эффективности. Одним из важных инструментов управления предприятием в условиях рыночной экономики является бюджетное планирование (финансовое планирование). Технология финансового планирования предусматривает сопоставление плановых значений показателей деятельности на текущий момент с фактическими для принятия управленческих решений. Этот элемент является новым для российских предприятий.

Финансовое планирование можно рассматривать как один из инструментов управления предприятием. Но в связи с самой сущностью этого понятия и его приемами возникает множество проблем. Трудности, связанные с применением этого понятия, начинаются уже с самой терминологии.

В науке нет единства в понимании сущности финансового планирования. Некоторые теоретики рассматривают его как метод, связанный с отчетностью, завершающий эволюцию "общая бухгалтерия, аналитическая бухгалтерия, предвидение и аналитический контроль", для других он представляется техническим методом, использующим отчетность, но служащим для осуществления общей политики предприятия.

В научной литературе лидирует точка зрения, которая связывает финансовое планирование с планированием деятельности организации, "позволяет согласовать деятельность подразделений внутри компании и подчинить ее общей стратегической цели".

Некоторые авторы относят финансовое планирование строго к финансовому управлению, говоря что финансовое планирование - это часть финансового менеджмента". Иные утверждают, что финансовое планирование реализует все функции управления, то есть является универсальным инструментом управления. Третьи, заостряя внимание на прогнозировании, считают его главным в финансовом планировании, а главной целью финансового планирования считают максимизацию денежного потока: "Любой прогноз или бюджет основывается на планах продаж, именно с него и надо начинать".

В целом, финансовое планирование как инструмент управления, должен быть нацелен в первую очередь на оптимизацию экономических процессов предприятия, проведение своевременного контроля с целью поддержания их эффективности, определение имеющихся резервов и их оперативное использование.

Действительно, финансовый метод руководства включает предвидения и их выражение в цифрах и в бюджетах, затем координацию бюджетов между собой, определение отклонений и, наконец, осуществление корректирующих мероприятий.

Таким образом, финансовое планирование можно рассматривать как универсальный инструмент управления, направленный на организацию и оптимизацию системы бизнеса с целью повышения его конкурентоспособности.

Финансовый план представляет собой план, выдержанный в натуральных и денежных единицах и служит инструментом для управления доходами, расходами и ликвидностью предприятия. Другими словами, бюджет - это выраженный в экономических показателях результат тактического и оперативного планирования. Финансовый план составляется в рамках процесса планирования, который имеет следующие этапы: планирование, учет, контроль исполнения, анализ.

Современные тенденции в области управления определяют, что построение системы финансового планирования должно основываться на глубоком изучении рынка, понимании клиентуры и контрагентов предприятия, вовлечении в процесс финансового планирования и управления предприятием большого количества руководителей и специалистов разного уровня ответственности.

Финансовое планирование позволяет получить конкурентные преимущества через создание эффективной системы управления. Создание системы финансового планирования требует интеграции управленческих и информационных технологий, что приводит к повышению эффективности управления.

Проблемам повышения эффективности производства, внедрение системы финансового планирования посвящены труды Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, С.И. Абрамова, В.А. Афанасьева, В.В. Бузырева, В.H. Войтоловского, И.Г. Галкина, О.Г. Жуйкова, И.В. Еремина, Ю.И. Ефимычева, И.К. Комарова, О.П. Коробейникова, Ю.А. Лаврикова, В.А. и других ученых.

Объектом исследования является широкий круг отношений по вопросам совершенствования финансового планирования на уровне предприятия, в частности ОАО "Электроцинк" и его головной компании.

Предметом исследования является процесс финансового планирования доходов и расходов предприятия.

Целью работы является исследование и усовершенствования системы финансового планирования предприятия.

Реализация поставленной цели предопределяет решение следующих задач:

· исследовать теоретические воззрения по вопросам технологии и системы финансового планирования;

· представить методологию и систематизировать методы финансового планирования;

· проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

· оценить систему финансового планирования организации;

· разработать подходы к совершенствованию системы финансового планирования;

· обосновать значение информационной системы поддержки процессов финансового планирования как основа решения проблем финансового управления организацией.

При проведении исследования автором применялись общие методы научного познания: методы эмпирического исследования, в частности наблюдение, сравнение, сбор и изучение данных; методы анализа и синтеза, научной абстракции.

Исследование основано на трудах отечественных и зарубежных ученых; законодательных и нормативных правовых актах, регулирующих бюджетные отношения; статистических, информационных и методических материалах федеральных органов власти, в т.ч. Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Счетной палаты Российской Федерации; публикациях специалистов в области бюджетных отношений в периодических изданиях и в сети Интернет.

Научная новизна исследования состоит в разработке комплекса теоретических положений по организации и осуществлению финансового планирования в организации заключается в следующем:

· исходя из проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе уточнены задачи планирования финансовых показателей с целью совершенствования деятельности организации.

· конкретизировано понятие методологии финансового планирования в организации как научной рекомендации по организации и осуществлению процесса планирования финансовых показателей и раскрыто содержание ее элементов, в т.ч. принципов, инструментов и методов планирования, порядка планирования.

В дипломной работе на основе исследования и развития теории финансов в части финансового планирования на предприятии, с учетом обобщения отечественного и зарубежного опыта в области повышения эффективности использования средств, обоснована и предложена система мер, направленных на совершенствование финансового планирования с на предприятии.

Это позволит повысить эффективность функционирования деятельности предприятия. Результаты исследования могут быть использованы для совершенствования финансового планирования на исследуемом предприятии.

Глава 1. Теоретические основы финансового плана на предприятии

1.1 Экономическое содержание финансового планирования

Финансовое планирование как часть управленческой технологии представляет, процесс составления финансовых планов и смет, а с другой - управленческая технология, предназначенная для выработки и повышения финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений.

Основным объектом финансового планирования является бизнес. Не предприятие или фирма, а именно бизнес как вид или сфера хозяйственной деятельности.

В качестве объекта финансового планирования могут выступать производство и сбыт продуктов одного или нескольких видов, обособленные территориально, технологически или по сегментам рынка.

В одной компании одновременно может существовать несколько видов бизнеса, переплетающихся и взаимосвязанных друг с другом технологически, организационно, финансово. Финансовое планирование позволяет управлять финансами как отдельного бизнеса, так и предприятия в целом, определяя набор видов бизнеса, сроки и направления реструктуризации.

Финансовое планирование - как метод управления, включает процесс планирования, контроля, анализа и корректировки финансово-экономического состояния предприятия с распределением ответственности за итоги работы, результаты которого оформляются системой бюджетов.

Финансовое планирование как метод управления предприятием. эффективен в области:

1. Финансового управления.

При помощи финансового планирования можно:

· заранее сформировать достаточно ясное представление о структуре бизнеса предприятия;

· регулировать объем расходов в пределах, соответствующих общему притоку денежных средств;

· определить, когда и на какую сумму должно быть обеспечено финансирование.

2. Управления коммерческой деятельностью.

Финансовое планирование вынуждает руководителей:

· систематически заниматься маркетингом, т.е. изучать свою продукцию и рынки сбыта для разработки более точных прогнозов, что способствует лучшему знанию ситуации на предприятии;

· определять наиболее целесообразные и эффективные коммерческие мероприятия в пределах, обеспеченных имеющимися ресурсными возможностями для их осуществления.

3. Организации общего управления.

Финансовое планирование:

· определяет значение и место каждой функции, например коммерческой, производственной, финансовой и других, осуществляемой на предприятии;

· позволяет обеспечить должную координацию деятельности всех служб управления предприятием.

4. Управления затратами. Финансовое планирование:

· способствует более экономичному расходованию средств производства, материальных и финансовых ресурсов;

· обеспечивает контроль расходов в зависимости от той цели, для которой они производятся, в соответствии с полученными от руководства разрешениями.

5. Общей стратегии развития предприятия.

Финансовое планирование является средством количественной оценки происходящего, анализа достигнутых результатов по сравнению с прогнозными показателями.

В самом общем виде назначение финансового планирования в компании заключается в том, что это основа:

· планирования и принятия управленческих решений в компании;

· оценки всех аспектов финансовой состоятельности компании;

· укрепления финансовой дисциплины и подчинения интересов отдельных структурных подразделений интересам компании й целом и собственникам ее капитала.

При этом в каждой компании может быть свое назначение финансового планирования в зависимости, как от объекта финансового планирования, так и от системы финансовых и нефинансовых целей.

Бюджеты (финансовые планы) разрабатываются для компании в целом и для отдельных структурных подразделений с целью прогнозирования финансовых результатов, установления целевых показателей финансовой эффективности и рентабельности, лимитов наиболее важных (критических) расходов, обоснования финансовой состоятельности бизнесов, которыми занимается данная компания, или реализуемых ею инвестиционных проектов.

В условиях рынка именно финансовое планирование становится основой планирования - важнейшей функции управления. Вся система внутрифирменного планирования должна строиться на основе финансового планирования, т.е. все затраты и результаты должны иметь строго финансовое, лучше - денежное выражение.

Финансовое планирование как основа планирования - это максимально точное выражение всех планируемых показателей и ресурсов в финансовых терминах.

Одной из главных функций финансового планирования является прогнозирование (финансового состояния, ресурсов, доходов и затрат). Именно этим финансовое планирование и ценно для принятия управленческих решений.

Главная цель финансового планирования - мотивирование сотрудников всех уровней на снижение затрат и повышение производительности, что в конечном итоге приводит к снижению удельных затрат.

При этом на снижение затрат действует множество факторов, отличных от финансового планирования. Можно предложить рассчитать эффект от внедрения системы финансового планирования как снижение сумм, выделяемых подразделениям, уменьшая их на величину эффекта от внедрения отличных от финансового планирования программ снижения затрат. Данный расчет целесообразно проводить в отношении каждого бюджета. Выражением эффективности функционирования системы финансового планирования можно считать следующее:

· распределение ответственности за результаты;

· необходимость детального обоснования затрат;

· возможность оперативно отследить изменения бюджета, отреагировать на них;

· определение потребности в финансировании на основе совмещения экономического и финансового планирования;

· оценка рисков и мероприятия по их минимизации на основе сценарного анализа.

Целью внедрения системы финансового планирования является повышение эффективности деятельности предприятия. Критерием эффективности является превышение доходов предприятия над его затратами при выполнении функций, возложенных на предприятие (его миссии).

Эффективность повышается за счет следующих факторов.

Во-первых, сводится в единый баланс все множество финансовых потоков, связанных с формированием доходов и затрат. Решается проблема их согласования как на уровне предприятия, так и его отдельных подразделений. Создается полная ясность о том, как каждый рубль бюджета появляется на предприятии, как он движется и используется.

Во-вторых, закрепление бюджетов за подразделениями переносит значительную часть ответственности за уровень заработной платы работников с директора предприятия на руководителей этих подразделений. Руководители среднего звена получают возможность управлять доходами и затратами своих подразделений в рамках общего бюджета предприятия.

В-третьих, реализуется принцип материальной заинтересованности всего персонала в результатах работы как своего подразделения и предприятия в целом. Фактический фонд заработной платы подразделения рассчитывается в конце бюджетного периода по остаточному принципу как неиспользованная часть установленного ему лимита затрат. Лимит растет с ростом доходов. Становится выгодным повышать доходы и снижать затраты, так как при этом будет расти зарплата.

В-четвертых, бюджетный процесс реализует на предприятии все функции управления финансами, а именно - планирование, организацию, мотивацию, учет, анализ и регулирование. Причем управление финансами ведется в режиме реального времени.

В-пятых, становится возможным ориентировать финансовую политику на решение конкретных проблем. Например, предприятие, находящееся в сложном финансовом положении, может заложить в основу бюджета необходимые средства и график погашения своей просроченной кредиторской задолженности.

В-шестых, в основу финансового планирования закладывается план производства продукции, материально-технического и кадрового обеспечения. Система финансового планирования становится основой комплексного управление всеми направлениями деятельности предприятия.

1.2 Принципы финансового планирования

Принципы финансового планирование определяют характер и содержание этого вида управленческой деятельности на предприятии. Общепризнанными являются следующие принципы финансового планирования на предприятии:

1. Финансовое соотношение сроков - получение и использование средств должно происходить в установленные сроки. Капитальные вложения на длительный срок целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

2. Платежеспособность - финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность предприятия на всех этапах деятельности.

3. Оптимальность капитальных вложений - для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования. Привлекать кредиты банков выгодно лишь в том случае, если обеспечивается действие эффекта финансового рычага.

4. Сбалансированность рисков - наиболее рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников.

5. Соответствие условий и потребностей рынка - для предприятия необходимо учитывать конъюнктуру рынка, реальный спрос на производимую продукцию и возможную реакцию на изменение на рынке.

6. Предельная рентабельность - целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную рентабельность.

В финансовом планировании используется ряд методов планирования финансовых показателей:

· расчетно-аналитический;

· метод оптимизации плановых решений;

· балансовый;

· нормативный;

· метод экономико-математического моделирования.

Расчетно-аналитический метод основан на прогнозировании финансовых показателей на основе анализа их достигнутой величины. Данный метод применяется, когда взаимосвязь между показателями устанавливается не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов.

Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов расчетов, из которых выбирают один. При выборе наиболее оптимального варианта могут применяться следующие критерии: максимальная рентабельность вложенного капитала, максимальное значение прибыли, максимальная оборачиваемость капитала, оптимальное соотношение заемных и собственных средств предприятия, минимальное значение приведенных затрат.

Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Балансовый метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы.

Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда показателей финансового плана. Можно выделить следующие нормы и нормативы: федеральные, региональные, местные, отраслевые, групповые, внутренние.

Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самим предприятием при нормировании оборотных средств, создании ремонтного фонда, резервировании средств под обесценение вложений в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в целом ряде других случаев.

Методы экономико-математического моделирования позволяют установить количественно определенную взаимосвязь между планируемым показателем и факторами, его определяющими.

Система бюджетов предприятия основана на следующих принципах:

· единства бюджетной системы;

· разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы;

· самостоятельности бюджетов;

· полноты отражения доходов и расходов бюджетов;

· сбалансированности бюджета;

· бездефитцитности бюджета;

· эффективности и экономности использования бюджетных средств;

· общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;

· достоверности бюджета.

· Принцип единства бюджетной системы означает единство

· регламентирующей нормативной базы,

· форм бюджетной документации,

· методологии формирования и использования бюджетных средств.

Принцип разграничения доходов и расходов между отдельными бюджетами означает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или частично) и полномочий по осуществлению расходов за соответствующими субъектами управления.

Принцип самостоятельности бюджетов означает:

· право отдельных субъектов управления самостоятельно осуществлять бюджетный процесс;

· наличие собственных источников доходов бюджетов каждого субъекта управления, определяемых в соответствии с методологией формирования бюджета предприятия;

· право субъектов управления самостоятельно в соответствии с действующей методологией определять направления расходования средств соответствующих бюджетов;

· недопустимость изъятия доходов, дополнительно полученных в ходе исполнения бюджета, сумм превышения доходов над расходами бюджетов и сумм экономии по расходам бюджетов;

· недопустимость компенсации за счет других бюджетов потерь в доходах и дополнительных расходов, возникших в ходе исполнения бюджета.

Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов означает, что все доходы и расходы субъекта управления, подлежат отражению в его бюджете. Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита. При составлении, утверждении и исполнении бюджета необходимо исходить из принципа минимизации размера дефицита бюджета.

Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств означает, что при составлении и исполнении бюджетов соответствующие субъекты управления должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

Принцип общего (совокупного) покрытия расходов означает, что бюджетные расходы всех ЦФО должна покрываться общей суммой доходов предприятия.

Принцип достоверности бюджета означает надежность показателей прогноза социально-экономического развития предприятия в целом и отдельных субъектов управления, реалистичность расчета доходов и расходов бюджета. Далее рассмотрим основные элементы системы финансового планирования и их назначение в практике организации.

1.3 Виды бюджетов и составные части финансового планирования

Систему финансового планирования можно разделить на три составляющие: разработка финансовой стратегии; текущее финансовое планирование; оперативное финансовое планирование. Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия. Текущее планирование финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе разработанной финансовой стратегии. Основным документом текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов. При разработке текущего финансового плана необходимо исходить из целей финансового планировании на предстоящий год и решать задачи, перечисленные выше. Разработка текущего финансового плана должна быть ориентирована на обеспечение финансовой устойчивости предприятия. Оперативное финансовое планирование заключается в разработке платежного календаря, детализирующего на квартал или месяц текущий финансовый план. Платежный календарь служит средством ранней диагностики финансового состояния предприятия, помогает поддерживать платежеспособность предприятия, вовремя привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия разрыва во времени поступлений и перечислений средств. В процессе составления платежного календаря формируется информационная база о движении денежных средств предприятия, проводится анализ неплатежей, осуществляется расчет потребности в краткосрочном кредите или размера и сроков временно свободных денежных средств предприятия. Полноценное внутрифирменное финансовое планирование, т.е. финансовое планирование как управленческая технология, включает три составные части:

1. технология;

2. организация;

3. автоматизация (рис. 1.1).



Рис. 1.1 Внутрифирменное финансовое планирование

Технология финансового планирования, в которую входят инструментарий финансового планирования (виды и форматы бюджетов, система целевых показателей и нормативов), порядок консолидации бюджетов различных уровней управления и функционального назначения и т.п.

Организация финансового планирования, включающая финансовую структуру компании (состав центров учета - структурных подразделений либо бизнесов предприятия или компании, являющихся объектами финансового планирования), бюджетный регламент и механизмы бюджетного контроля (процедуры составления бюджетов, их представления, согласования и утверждения, порядок последующей корректировки, сбора и обработки данных об исполнении бюджетов), распределение функций в аппарате управления (между функциональными службами и структурными подразделениями различного уровня) в процессе финансового планирования, систему внутренних нормативных документов (положений, должностных инструкций и т. п.).

Автоматизация финансовых расчетов, предусматривающая не только составление финансовых прогнозов (включая сценарный анализ, расчет различных вариантов финансового состояния предприятия и его отдельных видов бизнесов), но и постановку так называемого сплошного управленческого учета, в рамках которого в любое время (хоть по минутам) можно получать оперативную информацию о ходе исполнения ранее принятых (утвержденных) бюджетов (о движении денежных средств, уровне издержек, структуре себестоимости, норме и массе прибыли и т. п.), да еще по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия или его структурным подразделениям (по видам изделий, по отдельным контрактам, по филиалам или дочерним компаниям и т.п.), а не только для юридического лица в целом (что отчасти делают, пусть с изъянами и упущениями, некоторые бухгалтерские программы).

При постановке финансового планирования важно не просто понимать общее назначение финансового планирования для принятия управленческих решений, но и то, какие задачи в условиях конкретного предприятия или фирмы призвано обеспечить финансовое планирование. Прежде всего речь идет о задачах, соответствующих главным целям компании.

Применяемые в финансовом планировании виды бюджетов можно разделить на четыре основные группы:

· основные бюджеты (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, расчетный баланс);

· операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет прямых материальных затрат, бюджет управленческих расходов и др.);

· вспомогательные бюджеты (бюджеты налогов, план капитальных (первоначальных) затрат, кредитный план и др.);

· дополнительные (специальные) бюджеты (бюджеты распределения прибыли, бюджеты отдельных проектов и программ).

Все эти бюджеты нужны для составления так называемого сводного производственного, или основного, бюджета.

При этом сводный бюджет может быть разработан как для предприятия или фирмы в целом, так и для отдельного бизнеса, выделяемого, например, в центр финансовой ответственности (ЦФО).

Сводный производственный или основной бюджет- это совокупность взаимосвязанных между собой трех основных бюджетов компании плюс набор операционных и вспомогательных бюджетов, необходимых для их составления.

Основные бюджеты собственно и предназначены для управления финансами предприятия, оценки финансового состояния бизнеса для выполнения всех тех управленческих задач, о которых шла речь выше.

Основные бюджеты позволяют руководителям иметь всю необходимую информацию для оценки финансового положения компании и контроля за его изменением, для оценки финансовой состоятельности бизнеса и инвестиционной привлекательности проекта. Вот почему для полноценного финансового планирования необходимо обязательное составление всех трех основных бюджетов.

Операционные и вспомогательные бюджеты нужны прежде всего для увязки натуральных показателей планирования (кг, шт.) со стоимостными, для более точного составления основных бюджетов, определения наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, набор основных бюджетов является обязательным (для серьезной постановки не только финансового планирования, но в целом финансового менеджмента в компании), то состав операционных и вспомогательных бюджетов может определяться руководителями предприятия или фирмы прежде всего исходя из характера стоящих перед ним целей и задач, специфики бизнеса, а также уровня квалификации работников финансовых и планово-экономических служб, степени методической, организационной и технической готовности предприятия или фирмы.

Специальные бюджеты (вспомогательные и дополнительные) необходимы для более точного определения целевых показателей и нормативов финансового планирования, более точного учета особенностей местного (регионального) налогообложения. Набор специальных бюджетов, как и операционных, может определяться самостоятельно руководителями предприятия или фирмы в зависимости от специфики хозяйственной деятельности.

Финансовое планирование в крупных розничных предприятиях предполагает:

· формирование и моделирование различных вариантов бюджетов;

· согласование и утверждение бюджетов;

· формирование фактических показателей бюджета;

· мониторинг и анализ исполнения бюджета;

· проведение корректировок бюджета.

Применяемые в финансовом планировании виды бюджетов можно разделить на четыре основные группы:

· основные бюджеты (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, расчетный баланс);

· операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет затрат, бюджет управленческих расходов и др.);

· вспомогательные бюджеты (бюджеты налогов, план капитальных (первоначальных) затрат, кредитный план и др.);

· дополнительные (специальные) бюджеты (бюджеты распределения прибыли, бюджеты отдельных проектов и программ).

Все эти бюджеты нужны для составления, так называемого сводного бюджета.

При этом сводный бюджет может быть разработан как для предприятия в целом, так и для отдельного бизнеса.

Сводный бюджет - это совокупность взаимосвязанных между собой трех основных бюджетов компании плюс набор операционных и вспомогательных бюджетов, необходимых для их составления.

Основные бюджеты собственно и предназначены для управления финансами предприятия, оценки финансового состояния бизнеса для выполнения всех тех управленческих задач, о которых шла речь выше.

Основные бюджеты позволяют руководителям иметь всю необходимую информацию для оценки финансового положения компании и контроля за его изменением, для оценки финансовой состоятельности бизнеса и инвестиционной привлекательности проекта. Вот почему для полноценного бюджетирования необходимо обязательное составление всех трех основных бюджетов.

Операционные и вспомогательные бюджеты нужны, прежде всего для увязки натуральных показателей планирования (кг, шт.) со стоимостными.

Специальные бюджеты (вспомогательные и дополнительные) необходимы для более точного определения целевых показателей и нормативов финансового планирования, более точного учета особенностей местного (регионального) налогообложения. Набор специальных бюджетов, как и операционных, может определяться самостоятельно руководителями предприятия или фирмы в зависимости от специфики хозяйственной деятельности.

Финансовое планирование - это лишь один (хоть и важный, можно сказать, результирующий) аспект бюджетирования на предприятии. Другой важный аспект проявляется при составлении операционных бюджетов. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Операционные бюджеты являются основой для составления результирующих, финансовых бюджетов. Именно в операционных бюджетах содержится информация для финансового планирования. При составлении всей совокупности бюджетов (операционных и финансовых) необходимо:

· спрогнозировать объем продаж;

· определить ожидаемый объем поступления продукции;

· рассчитать издержки и операционные затраты;

· определить денежный поток и другие финансовые параметры;

· сформировать прогнозные финансовые документы.

Совокупность операционных и финансовых бюджетов охватывает все основные стороны хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, можно сделать вывод о том, что бюджетирование является, по сути дела, технологией комплексного хозяйственного планирования. В этом заключается второй важный аспект бюджетного управления на предприятии.

При этом бюджетом можно назвать любой составляемый на предприятии план. Так, бюджет закупок представляет собой план закупок в натуральном выражении. Бюджет продаж содержит плановые значения объемов реализации продукции в натуральном и стоимостном выражении (в ассортиментном разрезе).

Бюджет прямых материальных затрат можно интерпретировать как плановую калькуляцию материальных затрат на производственную программу. Бюджет управленческих расходов является синонимом понятия "плановая смета затрат на содержание аппарата управления" и т.д.

Финансовое планирование - это лишь один (хоть и важный, можно сказать, результирующий) аспект финансового планирования на предприятии. Другой важный аспект проявляется при составлении операционных бюджетов. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Обычно на уровне предприятия в качестве основных бюджетных документов рассматриваются:

· Бухгалтерский баланс (бюджет имущества)- форма №1 бухгалтерской отчетности предприятия;

· Отчет о прибылях и убытках (бюджет доходов и расходов) - форма № 2 бухгалтерской отчетности предприятия;

· Отчет о движении денежных средств (бюджет движения денежных средств) - форма № 4 бухгалтерской отчетности предприятия;

Бюджет производственно-хозяйственной (операционной) деятельности предприятия - документ, отражающий производство и реализацию продукции, иные производственные результаты (в состав официальной отчетности не входит, разрабатывается в произвольной форме).

Для современных российских условий представляется целесообразной следующая стратегия внедрения системы управления на основе бюджетов:

· вначале внедряется менее совершенный, но более простой и дешевый автономный вариант,

· после того, как он будет освоен, отлажен, и предприятие привыкнет к работе в условиях финансового планирования, имеет смысл внедрить адаптированный вариант системы, включающий высокоэффективные взаимосвязанные блоки планирования и учета.

При разработке бюджетов должно быть обеспечено полное соответствие планов производственной деятельности, доходов и затрат, движения денежных средств и имущества предприятия. Планы предприятия в целом должны дезинтегрироваться в систему соответствующих планов отдельных подразделений. При этом должна быть обеспечена взаимоувязка текущих (оперативных) и среднесрочных (технико-экономических) планов.

Разработка структуры бюджета предприятия и основных бюджетных форм естественным образом должна укладываться в рамки структуры существующей в организации системы управленческого учета. Подобная согласованность обусловлена тем, что управленческий учет призван обеспечивать все уровни управления предприятием информацией, необходимой для решения задач планирования, управления и контроля, в частности, задач финансового планирования.

Подводя итоги теоретической части, можно сделать следующие выводы.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде. Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы.

Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

· определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов исходя из намечаемого объема товарооборота;

· определение возможностей реализации продукции с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

· обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

· установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

· определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

· обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.

К проблемам, которые призвано решать финансовое планирование, можно отнести следующие:

1) обеспечение финансовыми ресурсами финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2) увеличение размера прибыли, повышение показателей рентабельности;

3) обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов предприятия;

4) контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия.

Финансовый план несёт три основные функции, и их важность сложно недооценить. Во-первых, финансовый план содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать. Во-вторых, даёт возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции. В-третьих, служит важным инструментом для получения кредитов и любой другой финансовой помощи от внешних инвесторов.

Таким образом, финансовое планирование является важнейшей частью планирования корпоративного процесса. Каждый менеджер, независимо от его положения и функций в компании, должен быть хорошо знаком с механикой создания, выполнения и контроля финансовых планов настолько, насколько это касается его деятельности в предприятии.

Глава 2. Анализ формирования и использования финансового планирования

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Электроцинк"

Анализ финансовых результатов предприятия ОАО "Электроцинк" проведен по данным таблицы 2.1.

Таблица 2.1 Анализ состава и динамики финансовых результатов

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Изменение (+,-), тыс.руб.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г. по сравнению с 2007 г.	2009 г. по сравнению с 2008 г.
Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, работ, услуг	178434	225485	253299	74865	27814
Себестоимость проданных продукции, продукции, работ, услуг	148077	195980	211897	63820	15917
Валовая прибыль	30357	29505	41402	11045	11897
Коммерческие расходы	27477	24358	24305	-3172	-53
Управленческие расходы	0	0	0	0	0
Прибыль от продаж	2880	5147	17097	14217	11950
Проценты к получению	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	1597	3044	7456	5859	4412
Прочие доходы	0	1098	6886	6886	5788
Прочие расходы	271	0	9784	9513	9784
Прибыль до налогообложения	1012	3201	6743	5731	3542
Текущий налог на прибыль и налоговые санкции	308	750	2674	2366	1924
Чистая прибыль	704	2451	4069	3365	1618

В течение всего анализируемого периода предприятие ОАО "Электроцинк" получает чистую прибыль, при этом ее сумма растет и в 2009 г. составила 4069 тыс.руб., что на 3365 тыс.руб. больше, чем в 2007 г. и на 1618 тыс.руб. больше, чем в 2008 г. Такому положительному финансовому результату способствовало увеличение выручки от продаж, снижение коммерческих расходов и увеличение прочих доходов.

Рост чистой прибыли предприятия в течение рассматриваемого периода создает благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности.

Эффективность использования ресурсов проанализирована по данным таблицы 2.2.

Таблица 2.2 Основные экономические показатели деятельности предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отн. отклонение 2009 г. к 2007 г., %
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	1 042,0	1 726,0	1 567,0	50,4
Фондоотдача, руб./руб.	171,2	130,6	161,6	-5,6
Стоимость оборотных средств, тыс.руб.	49 35,0	69 724,0	94 221,0	89,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,6	3,2	2,7	-25,1
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	11952,6	16 323,3	21 806,2	82,4
Среднегодовая заработная плата работника	8,24	9,17	10,14	23,0
Получено чистой прибыли, тыс.руб.
-на 1 работника	4,9	13,8	18,9	289,8
-на 1 оборот оборотных средств	196,2	757,9	1513,6	671,3
Рентабельность, %
-текущих затрат	1,9	2,6	8,1	х
-продаж	1,6	2,3	6,7	х
-основных фондов	67,6	142,0	259,7	х
-оборотных средств	1,4	3,5	4,3	х

Наблюдается рост основных производственных фондов предприятия на 50,4%. При этом эффективность их использования снизилась, что показывает снижение показателя фондоотдачи на 5,6 %.

Стоимость оборотных средств предприятия увеличилась на 89,4%. Коэффициент оборачиваемости показывает снижение эффективности использования текущих активов на 25,1 %.

В течение анализируемого периода наблюдается рост суммы чистой прибыли приходящейся на 1 работника предприятия, что говорит об улучшении эффективности использования трудовых ресурсов.

Рентабельность деятельности предприятия растет. Так, рентабельность текущих затрат увеличилась с 1,9 % до 8,1 %, рентабельность продаж с 1,6 % до 6,7 %. Наблюдается рост рентабельности основных и оборотных фондов.

В целом предприятием эффективно используются имеющиеся ресурсы, что позволяет добиться положительных финансовых результатов.

Снижение эффективности использования ресурсов вызывает необходимость увеличения объемов производства, в том числе за счет освоения резервных и привлечения дополнительных ресурсов, что в свою очередь может являться одним из направлений инвестиционной деятельности.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Показатели финансового положения являются наиболее существенными для инвесторов при оценке инвестиционной привлекательности предприятия.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служат данные учета и отчетности. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия.

ОАО "Электроцинк" является юридическим лицом. Предприятие предоставляет ежемесячно бухгалтерскую отчетность в Инспекцию по налогам и сборам г. Москвы. По данным бухгалтерской отчетности за 2007-2009 годы проведен анализ финансового состояния ОАО "Электроцинк". Для анализа построен скорректированный аналитический баланс.

Общая оценка динамики и структуры баланса позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Анализ динамики баланса, по данным ОАО "Электроцинк", представлен в таблице 2.3.

Увеличение произошло по всем статьям баланса, кроме собственного капитала. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 5039 тыс. руб. (относительный прирост 2470,1%), что связано со значительным увеличением остатка денежных средств на расчетном счете по итогам отчетного года.

Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы увеличились на 144 тыс. руб. или 0,5%. Видно, что дебиторская задолженность предприятия в 2009 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась, но по сравнению с 2008 г. снизилась. Снижение дебиторской задолженности говорит о сокращении долговых обязательств покупателей перед ОАО "Электроцинк".

В 2009 г. по сравнению с 2007 г. более чем в два раза увеличились запасы и затраты предприятия, что связано с наращиванием объема производства.

Таблица 2.3 Агрегированный аналитический баланс

Статья баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютный прирост	Относительный прирост, %
1 Актив
1.1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	204	467	5243	50390	2470,1
1.2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	28312	32317	28456	144	0,5
1.3 Запасы и затраты	21219	36940	60522	39303	185,2
Всего текущие активы	49735	69724	94221	44486	89,4
1.4 Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)	1042	1726	31400	30358	2913,4
Всего активы	50777	71450	125621	74844	147,4
2 Пассив				0	х
2.1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	30061	35390	45186	15125	50,3
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	14654	35649	76357	61703	421,1
Всего краткосрочные обязательства	44715	71039	121543	76828	171,8
2.3 Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0
2.4 Собственный капитал	6062	411	4078	-1984	-32,7
Всего пассивов	50777	71450	125621	74844	147,4

В течение анализируемого периода наблюдается увеличение общей суммы имущества предприятия и источников формирования на 74 844 тыс. руб. или 147,4 %.

Следует отметить, что в 2009 г. по сравнению с 2007 г. Значительно увеличились внеоборотные активы предприятия. Абсолютный прирост составил 30358 тыс. руб. При этом увеличение иммобилизованных активов предприятия произошло главным образом за счет роста долгосрочных финансовых вложений на 29833 тыс. руб. (были приобретены долгосрочные ценные бумаги).

Таким образом, увеличение стоимости имущества предприятия произошло главным образом за счет увеличения суммы запасов и затрат на 39303 тыс.руб. или 185,2%. Существенно повлияло увеличение стоимости иммобилизованных активов на 30358 тыс.руб.

Что касается капитала предприятия, как источника формирования его имущества, то собственный капитал предприятия в 2009 г. по сравнению с 2007 г. снизился на 1984 тыс.руб. или 32,7 %.

Что касается заемного капитала, то в 2009 г. по сравнению с 2007 г. значительно увеличилась сумма краткосрочных кредитов и займов (на 61703 тыс. руб.) Растет кредиторская задолженность предприятия. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. она увеличилась на 15125 тыс. руб.

Увеличение заемного капитала свидетельствует о росте финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, что является отрицательным факторов в инвестиционной привлекательности предприятия.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Данные анализа ликвидности баланса предприятия представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Оценка ликвидности баланса

Статьи баланса	Условные обозначения	Значения статей баланса
		2007 г.	2008 г.	2009 г.
АКТИВ
1 Наиболее ликвидные активы	А1	204	467	5243
2 Быстро реализуемые активы	А2	28312	32317	28456
3 Медленно реализуемые активы	A3	21219	36940	60522
4 Трудно реализуемые активы	А4	1042	1726	31400
БАЛАНС	50777	71450	125621
ПАССИВ
1 Наиболее срочные обязательства	П1	30061	35390	45186
2 Краткосрочные пассивы	П2	14654	35649	76357
3 Долгосрочные пассивы	ПЗ	0	0	0
4 Постоянные пассивы	П4	6062	411	4078
БАЛАНС	50777	71450	125621
Платежный излишек или недостаток
А1-П1	-29857	-34923	-39943
А2-П2	13658	-3332	-47901
АЗ-ПЗ	21219	36940	60522
А4-П4	-5020	1315	27322

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

А1>=П1

А2>=П2

АЗ>=ПЗ

А4<=П4

Неравенства 1 и 2 характеризуют текущую ликвидность, а неравенства 3 и 4 - перспективную.

Полученные данные свидетельствуют о том, что неравенство 1 не соблюдено (платежный недостаток в 2007 г. - 29857 тыс. руб., в 2008 г. - 34923 тыс. руб., в 2009 г. - 39943 тыс. руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам. Второе неравенство в течение двух последних лет также не выполняется. Третье и четвертое неравенство выполняется, что свидетельствует о достаточности перспективной ликвидности рассматриваемого предприятия. Следует отметить, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, а перспективная ликвидность текущую.

Показатели ликвидности предприятия характеризуют его способность отвечать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами. Для инвестора эти показатели важны как характеристика риска возможного банкротства предприятия, а следовательно, и принудительной продажи его активов в результате удовлетворения исков кредиторов. В случае же банкротства предприятия кредиторы имеют преимущественное право перед акционерами на получение средств.

Платежеспособность предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости. Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, также используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности, представленные в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Коэффициент платежеспособности

Наименование показателя	Оптимальное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,005	0,007	0,043	0,039
Коэффициент критической ликвидности	0,8	0,638	0,461	0,277	-0,360
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,112	0,981	0,775	-0,337

Анализ показывает, что все коэффициенты в течение трех лет ниже установленных критических границ, следовательно, предприятие неплатежеспособно. Этот факт в плане организации инвестиционной деятельности можно рассматривать как повод для перевода капитала из менее ликвидных инструментов в более ликвидные.

Предполагается, что чем больше коэффициент ликвидности, тем надежнее положение предприятия, так как существенное превышение текущих активов над краткосрочной задолженностью, скорее всего, поможет удовлетворить претензии кредиторов, если товарно-материальные запасы будут реализованы на принудительно организованной распродаже имущества, а счета дебиторов востребованы в срочном порядке.

Следует о...