Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Облик")

Анализ таблицы 14 показал, что в 2008 году снизились все показатели рентабельности, тогда как в 2009 году наблюдается увеличение всех показателей, причем многие из них превысили уровень 2007 года.

Рентабельность продаж в 2008 году снизилась на 2,78% по сравнению с 2007 годом и на столько же увеличилась в 2009 году, достигнув прежнего уровня.

Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 4,37%, по сравнению с 2007 - на 0,23%.

Экономическая рентабельность по чистой прибыли в 2008 году снизилась на 5,65%, а в 2009 году увеличилась на 13,66%.

В 2009 году значительно увеличилась рентабельность собственного капитала, ее величина составила 231,95%.

Факторный анализ рентабельности может проводиться по показателям рентабельности активов или рентабельности собственного капитала. В моделях факторного анализа выявляется зависимость рентабельности как обобщающего показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности от двух основных факторов - доходности продукции и оборачиваемости активов (капитала) предприятия.

Модель факторного анализа имеет вид (для показателя рентабельности активов):

r_A = P_ч: А = (Р_ч: Q_Р ) : (А:Q_Р) = d_ч• k_ОБ

где r_A - рентабельность активов;

Р_ч - чистая прибыль, тыс. руб.;

А - среднегодовая стоимость активов предприятия, тыс. руб.;

Q_Р - выручка от продаж, тыс. руб.;

d_ч - доходность продаж (по чистой прибыли);

k_об - коэффициент оборачиваемости активов.

Оценка влияния факторов по данной модели может быть проведена по методу абсолютных разностей в следующем порядке.

1) Рассчитывается отклонение обобщающего показателя (показатели отчетного года обозначаются подстрочным символом 1, показатели предыдущего года - подстрочным символом 0):

? r_A = r_{A 1} - r_{A 0}

2) Рассчитываются отклонения факторных показателей:

? d_ч = d_{ч 1} - d_{ч 0}

? k_об = k_{об 1} - k_об0

3) Рассчитываются отклонения обобщающего показателя под воздействием факторов:

Д r_A ^d= ? r_ч • k_об1

Д r_A ^k = r_ч0 • Д k_об

4) Составляется баланс отклонений:

? r_A = Д r_A ^r + Д r_A ^k

Аналогичные расчеты могут быть проведены и по показателю рентабельности капитала, влияющими факторами в данном случае являются доходность продаж (по чистой прибыли) и рентабельность собственного капитала.

r_с = P_ч: С_с = (Р_ч: Q_Р ) : (С_с:Q_Р) = d_ч• k_ОБсс

где r_с - рентабельность собственного капитала;

Р_ч - чистая прибыль, тыс. руб.;

С_с - среднегодовая стоимость собственных средств предприятия, тыс. руб.;

Q_Р - выручка от продаж, тыс. руб.;

d_ч - доходность продаж (по чистой прибыли);

k_обcc - коэффициент оборачиваемости собственных средств.

Исходные данные для проведения факторного анализа рентабельности представлены в таблице 15.

Факторный анализ рентабельности активов:

Отклонение обобщающего показателя:

? r_A2008 = r_{A 2008} - r_{A 2007}

? r_A2008 = 19,17 - 24,56 = -5,39

? r_A2009 = r_{A 2009} - r_{A 2008}

? r_A2009 = 32,83 - 19,17 = 13,66

Таблица 15

Отклонения показателей рентабельности ООО «Облик»

Отклонения факторных показателей:

?d_ч2008 = d_{ч 2008} - d_{ч 2007}

?d_ч2008 = 12,2 - 16,34 = -4,14

?d_ч2009 = d_{ч 2009} - d_{ч 2008}

?d_ч2009 = 16,57 - 12,2 = 4,37

? k_об2008 = k_{об 2008} - k_об2007

? k_об2008 =1,57 - 1,5 = 0,07

? k_об2009 = k_{об 2009} - k_об2008

? k_об2009 =1,98 - 1,57 = 0,41

Отклонения обобщающего показателя под воздействием факторов:

Д r_A2008 ^d= ? d_ч2008 • k_об2008

Д r_A2008 ^k = d_ч2007 • Д k_об2008

Д r_A2008 ^d=-4,14*1,57=-6,49

Д r_A2008 ^k = 16,34*0,07= 1,1

Д r_A2009 ^d= ? d_ч2009 • k_об2008

Д r_A2009 ^k = d_ч2008 • Д k_об2009

Д r_A2009 ^d=4,37*1,98= 8,66

Д r_A2009 ^k = 12,2*0,41= 5,00

Баланс отклонений:

? r_A2008 = Д r_A2008 ^r + Д r_A2008 ^k

? r_A2009 =-6,49 + 1,1 = -5,39

? r_A2009 = Д r_A2009 ^r + Д r_A2009 ^k

? r_A2009 =8,66 + 5 = 13,66.

Таким образом, факторный анализ показал, что снижение в 2008 году рентабельности активов на 5,39% обусловлено главным образом снижением доходности продаж по чистой прибыли на 4,14% и даже увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,07 оборота не изменило ситуацию.

В 2009 году произошло увеличение рентабельности активов на 13,66%, чему в большей степени способствовало увеличение доходности собственного капитала.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала:

Отклонение обобщающего показателя:

? r_с2008 = r_{с 2008} - r_{с 2007}

? r_с2008 = 34,4 - 54,04 = -19,64

? r_с2009 = r_{с 2009} - r_{с 2008}

? r_с2009 = 46,4 - 34,4 = 12

Отклонения факторных показателей:

?d_ч2008 = d_{ч 2008} - d_{ч 2007}

?d_ч2008 = 12,2 - 16,34 = -4,14

?d_ч2009 = d_{ч 2009} - d_{ч 2008}

?d_ч2009 = 16,57 - 12,2 = 4,37

? k_обс2008 = k_{обс 2008} - k_обс2007

? k_обс2008 =2,82 - 3,31 = -0,49

? k_обс2009 = k_{об с2009} - k_обс2008

? k_обс2009 =2,8 - 2,82 = -0,02

Отклонения обобщающего показателя под воздействием факторов:

Д r_с2008 ^d= ? d_ч2008 • k_обс2008

Д r_с2008 ^k = d_ч2007 • Д k_обс2008

Д r_с2008 ^d=-4,14*2,82=-11,64

Д r_с2008 ^k = 16,34*-0,49=-8

Д r_с2009 ^d= ? d_ч2009 • k_обс2008

Д r_с2009 ^k = d_ч2008 • Д k_обс2009

Д r_с2009 ^d=4,37*2,82= 12,24

Д r_с2009 ^k = 12,2*-0,02= -0,24

Баланс отклонений:

? r_с2008 = Д r_с2008 ^r + Д r_с2008 ^k

? r_с2009 =-11,64 - 8 = -19,64

? r_с2009 = Д r_с2009 ^r + Д r_с2009 ^k

? r_с2009 =12,24-0,24 = 12.

Факторный анализ показал, что на снижение в 2008 году рентабельности собственного капитала в большей степени оказало влияние снижение доходности, так как отклонение факторного показателя доходности выше, чем отклонение факторного показателя коэффициента оборачиваемости собственного капитала. В 2009 году на увеличение рентабельности собственного капитала главным образом повлияла доходность, так как отклонение факторного показателя коэффициента оборачиваемости незначительно и составляет лишь 0,24. Анализ показателей рентабельности, таким образом, позволяет охарактеризовать воздействие на результаты и эффективности финансово-хозяйственной деятельности важнейших формирующих факторов - доходности основный деятельности и оборачиваемости имущества и капитала предприятия.

2.6 Сравнительный анализ финансовых показателей ООО «Облик» и ООО «Пластика окон»

Сравним финансовые показатели ООО «Облик» и его основного конкурента ООО «Пластика окон».

Компания «Пластика окон» производит весь комплекс услуг по изготовлению, установке, гарантийному и сервисному обслуживанию пластиковых окон и дверей. Монтаж изделий производится силами высокопрофессиональных специалистов, имеющих большой опыт работы и прошедших обучение.

В таблице 16 представлен сравнительный анализ коэффициентов платежеспособности предприятий за 2009 год.

Таблица 16

Сравнительный анализ коэффициентов платежеспособности

Анализируя данные таблицы 16, приходим к выводу, что коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Пластика окон» как на начало, так и на конец года в норме, но снижается к концу года, что говорит о снижении способности предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств. Для нашего предприятия этот коэффициент также в норме и увеличивается к концу периода.

Критический коэффициент ликвидности ООО «Пластика окон» как на начало, так и на конец года в норме, но снова значительно снижается к концу года, что говорит о снижении платежных возможностей предприятия. Для ООО «Облик» этот коэффициент увеличивается более чем в 2 раза к концу периода.

Коэффициентом текущей ликвидности ООО «Пластика окон» как на начало, так и на конец года в норме. Это говорит о том, что платежные способности предприятия при полном использовании оборотных средств достаточно большие. Тем не менее, к концу года этот показатель снижается вдвое. Для нашего предприятия динамика этого коэффициента снова положительная

Таким образом, не смотря на то, что все коэффициенты ликвидности ООО «Пластика окон» выше чем на нашем предприятии, они уменьшаются к концу года, что говорит об ухудшении финансового положения предприятия. Тогда как в ООО «Облик» ситуация противоположная и по всем коэффициентам наблюдается положительная динамика.

Доля оборотных средств в активах ООО «Пластика окон» ниже этого же показателя ООО «Облик» и снова можно наблюдать отрицательную динамику в первом случае и положительную во втором.

Также можно заметить, что ООО «Пластика окон» не обеспечено собственными средствами и функционирует за счет заемных, тогда как на нашем предприятии этот коэффициент находится в норме.

3. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ООО «Облик»

Основой финансовой стратегии является политика увеличения собственных оборотных средств предприятия в целях поддержания его платежеспособности.

Платежеспособность и ликвидность предприятия являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основным источником резервов снижения издержек обращения является:

- увеличение объема оказания услуг;

- расширение номенклатуры услуг;

- более полное использование основных средств;

- повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;

- снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;

- понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников;

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов;

- снижение издержек;

- увеличение объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых направлений деятельности;

- своевременная оплата предоставляемых услуг;

- меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности

- снижение дебиторской задолженности;

- увеличение оборачиваемости оборотных средств;

- получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности.

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо уделить должное внимание маркетинговой деятельности, то есть провести необходимые маркетинговые исследования для поиска новых рынков сбыта и покупателей.

Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

В работе проведен анализ закрытого акционерного общества «Облик» - одной из крупнейших торфодобывающих компаний Кировской области.

Определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости ООО «Облик». Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1). Увеличение размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая убытки за анализируемый период, особых результатов дать не может).

2). Увеличение размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

3). Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

Большое внимание при анализе текущих активов ООО «Облик» должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложности сбыта продукции предприятия продают её, используя формы последующей оплаты, поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотного капитала и оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, платежеспособность и устойчивость финансового состояния ООО «Облик» может быть далее повышена путем:

1) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

2) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, т.е. увеличения доли собственных средств в источниках покрытия оборотных активов;

3) определения минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности;

4) корректировки потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах, обеспечения ускорения оборота денежных активов;

5) использования возможности получения долгосрочных кредитов и займов в предпринимательской деятельности;

6) оптимизации безналичных расчетов (использования векселя как расчетного средства).

7) Создание резервов из валовой и чистой прибыли для повышения в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличения величины источников собственных оборотных средств

8) усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, как результат повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами

9) Снижение издержек производства, снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

При анализе финансового состояния предприятия, который проводится в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности, осн...