Методы оценки финансового состояния предприятия на примере ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
Принципы организации финансов. Задачи финансовых служб предприятий. Показатели, используемые для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия. Анализ финансового состояния ОАО "Удомельский хлебокомбинат". Оценка финансовой устойчивости.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.09.2013 |
| Размер файла | 621,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- Глава 1. Содержание, цели и задачи управления финансовой деятельностью предприятия. Методы оценки эффективности финансового менеджмента на предприятии
- 1.1 Понятие финансов предприятия, их функции. Виды и состав финансов
- 1.2 Принципы организации финансов. Основные задачи финансовых служб предприятий
- 1.3 Основные методы оценки финансового состояния предприятия
- 1.4 Показатели, используемые для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия
- Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
- 2.1 Общая характеристика ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
- 2.2 Анализ финансового состояния ОАО "Удомельский хлебокомбинат" по данным бухгалтерской отчетности за 2001-2002 гг.
- 2.3 Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
- 2.4 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
- 2.5 Оценка деловой активности ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
- 2.6 Оценка рентабельности ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
- 2.7 Основные направления (мероприятия) повышения эффективности управления финансами предприятия
- Заключение
- Список использованной литературы
Введение
Экономические условия, в которых предприятия осуществляют свою деятельность, сегодня конкретным образом изменились, что предопределило формулировку целевых установок. С одной стороны предприятиям представлена хозяйственная самостоятельность, они сами решают вопросы закупки и сбыта продукции, определения масштаба производства и направления использования источников средств. С другой стороны, для этих предприятий характерным является высокая степень изношенности активной части основных производственных фондов, невысокий уровень производительности труда, качества выпускаемой продукции и как результат неустойчивое финансовое положение.
В условиях рыночной экономики проблема оценки финансового потенциала предприятия распадается на ряд отдельных вопросов, из которых ключевым является финансовый анализ.
Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами, чтобы своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.
Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у хозяйствующих субъектов и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Выделяют три основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда образуется новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована.
В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страхование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектов внутри каждой из этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства.
Глава 1. Содержание, цели и задачи управления финансовой деятельностью предприятия. Методы оценки эффективности финансового менеджмента на предприятии
1.1 Понятие финансов предприятия, их функции. Виды и состав финансов
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системами, в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Однако необходимым условием их возникновения является реальное движение денежных средств, обусловленное взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, в процессе которого создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.
Централизованные фонды - экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства.
Децентрализованные фонды - денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов предприятий, а также денежные распределительные и перераспределительные отношения в рамках финансово-промышленных групп, холдингов, финансы предпринимателей без образования юридического лица (ПБОЮЛ), инвестиционная деятельность граждан, семьи.
финансовая устойчивость служба
Финансы - экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства, а также обеспечения расширенного воспроизводства.
Финансы предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования.
Финансы предприятия - это система экономических денежных отношений по поводу перераспределения капитала и доходов (главным образом прибыли), формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств, обеспечивающих предприятие финансовыми ресурсами и резервами, формирующими денежные потоки, в целях выполнения функций предприятия как предпринимательской структуры.
Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме (т.е. капитал - часть финансовых ресурсов).
Сущность финансов проявляется в их функциях.
Финансы предприятий выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Обе функции тесно взаимодействуют между собой. Распределительная функция финансов заключается:
1. в создании основных или первичных доходов путем распределения национального дохода среди участников материального производства;
2. в создании вторичных или производных доходов путем перераспределения национального дохода между производственной и непроизводственной сферами, отраслями материального производства, регионами страны, формами собственности и социальными группами населения.
С помощью распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.
Объектами действия распределительной функции финансов выступают стоимость валового общественного продукта (в ее денежной форме), а также часть национального богатства (принявшая денежную форму).
Субъектами при финансовом методе распределения выступают юридические и физические лица (государство, предприятия, объединения, организации, учреждения, граждане), являющиеся участниками воспроизводственного процесса, в распоряжении которых формируются фонды целевого назначения.
Объективной основой контрольной функции является движение финансовых ресурсов, происходящее как в фондовой, так и в нефондовой формах; стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг; формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование. Финансовый контроль осуществляется в процессе финансового планирования, при использовании доходной и расходной частей бюджетной системы. Финансовые показатели позволяют увидеть различные стороны работы предприятий и оценить результаты хозяйственной деятельности. Одной из задач финансового контроля является проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам. В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление.
Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.
Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества, за минусом расходов по его реализации, амортизационные отчисления, благотворительные или спонсорские взносы. Полученная предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач. Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, т.к. включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия.
Привлеченные (внешние) источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов. Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием. Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.
Средства, поступающие в порядке перераспределения, состоят из: страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, бюджетных субсидий.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.
Классификация финансов предприятия приведена на рис. 1.
Рисунок 1. Схема структуры финансов.
Управление финансами - это деятельность, связанная с проведением общей финансовой политики государства, направленная на сбалансированность всей финансовой системы.
Рисунок 2 иллюстрирует содержание деятельности, связанной с управлением финансами.
Рисунок 2. Процесс управления финансовой системой предприятия.
Результаты управления проявляются в виде денежных потоков между предприятием, бюджетом, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими субъектами.
Основное правило финансового менеджмента: эффективное управление финансовой системой должно обеспечивать эффективность функционирования предприятия в целом, а не отдельных его структурных подразделений.
Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм представляет собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли. Финансовыми методами являются финансовое планирование, прогнозирование, финансовый учет, финансовый и экономический анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль.
Основными задачами финансового планирования являются: определение объемов и источников финансовых ресурсов; рациональное распределение; стимулирование наиболее эффективного использования денежных средств и концентрация их на приоритетных направлениях развития.
Финансовое прогнозирование - это расчет и обоснование финансовых показателей при заранее заданных условиях. Это необходимо для принятия управленческих решений.
Финансовый контроль - это контроль органов власти и специальных учреждений за финансовой деятельностью всех экономических субъектов (государства, предприятия, учреждения, организации). Необходимым условием эффективности финансового контроля является система бухучета, обеспечивающая достоверность, полноту отражения движения показателей деятельности субъекта.
При осуществлении контроля сопоставляются фактические результаты с плановыми, выявляются резервы для увеличения ресурсов с помощью эффективного хозяйствования.
Финансовый контроль может быть предварительным (проводиться до совершения денежных или финансовых операций и является предупреждающим) и последующим (проводится после осуществления финансовых или денежных операций для оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности), и проводится в виде проверки, обследования, наблюдения, ревизии и экономического анализа.
Финансовое регулирование основано на регулирующих (управляющих) воздействиях субъекта управления на объект управления. При этом через механизм обратной связи определяется степень достижения поставленных целей и устанавливается степень рассогласования.
1.2 Принципы организации финансов. Основные задачи финансовых служб предприятий
Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности, формирование финансовых резервов.
Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств с целью извлечения прибыли. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятий. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами, государство определяет амортизационную политику.
Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. К основным собственным источникам финансирования предприятий в РФ относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд.
Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.
Принцип заинтересованности в результатах деятельности обусловлен основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. Работники предприятия должны быть обеспечены достойной оплатой труда, за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, вознаграждений за выслугу лет. Для предприятия принцип заинтересованности может быть реализован путем соблюдения экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления. Интересы государства обеспечиваются рентабельной деятельностью предприятий.
Принцип обеспечения финансовых резервов обусловлен необходимостью формирования финансовых резервов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность, которая сопряжена с риском из-за возможных колебаний рыночной конъюнктуры. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала.
Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет. Денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.
Принцип деления оборотных средств (активов) на собственные и заемные предусматривает деление оборотных средств в составе собственного капитала предприятия на две части: собственный оборотный капитал и заемный (привлеченный) оборотный капитал. Такое деление необходимо для устойчивой работы предприятия, его платежеспособности и сохранения независимости. Однако увеличение доли собственного капитала в общем объеме денежных средств приводит к понижению ликвидности предприятия.
Кроме перечисленных принципов, в деятельности предприятия должны использоваться и другие принципы (принципы управления):
· учет и анализ прошлого опыта;
· плановость;
· учет степени риска;
· учет специфики отраслевой, хозяйственной и финансовой деятельности;
· взаимосвязь экономических и финансовых показателей;
· маневрирование финансовыми ресурсами и др.
Субъекты управления финансами: финансовые службы (отделы) предприятий (организаций, учреждений), страховые органы, финансовые органы и налоговые инспекции. Важнейшими задачами финансовой службы являются:
· обеспечение финансовыми ресурсами установленных заданий по производству, капитальному строительству, внедрению новой техники, научно-исследовательских работ и других плановых затрат;
· выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработной платы и других обязательств;
· своевременное и качественное осуществление анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия и входящих в него единиц, изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства;
· содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и капитальных вложений;
· контроль за правильным использованием финансовых ресурсов и ускорением оборачиваемости оборотных средств.
В обязанности финансовых служб предприятий (организаций) входит:
· быстрая подготовка финансовых документов, качественно по содержанию и в объеме, необходимом для принятия руководством предприятия эффективных управленческих решений;
· координация и направление деятельность всех подразделений для достижения главной цели предприятия;
· несение ответственности за качественное составление финансовых планов предприятия;
· обеспечение нормального функционирования предприятия в рыночных условиях хозяйствования.
1.3 Основные методы оценки финансового состояния предприятия
С помощью финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы путем управления движением финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.
Для анализа финансового потенциала предприятия используются методы и приемы финансового анализа. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление путей повышения эффективности функционирования предприятия с помощью рациональной финансовой политики.
Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.
Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Они составляют второй уровень классификации и подразделяются на статистические, бухгалтерские и экономико-математические.
Статистические методы экономического анализа.
статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;
абсолютные и относительные показатели (коэффициенты, проценты);
расчеты средних величин: средние арифметические простые, взвешенные, геометрические;
ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;
сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;
сравнение: с конкурентами, с нормативами, в динамике;
индексы - влияние факторов на сравниваемые показатели;
графические методы (для публикации).
Бухгалтерские методы:
метод двойной записи;
бухгалтерский баланс;
другие бухгалтерские методы.
Экономико-математические методы:
методы элементарной математики;
классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;
методы математической статистики: изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей;
экономические методы: производственные функции, межотраслевой баланс народного хозяйства, национальное счетоводство;
методы математического программирования: оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование; блочное и динамическое программирование;
методы исчисления операций: управление запасами; методы технического износа и замены оборудования; теория игр; теория расписаний; методы экономической кибернетики.
Кроме этого можно выделить горизонтальный и вертикальный анализ.
Горизонтальный (трендовый) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения * (или тренд). В финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие формы горизонтального (трендового) анализа:
1. Сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала).
2. Сравнение финансовых показателей отчетности с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.
3. Сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. В финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие формы вертикального (структурного) анализа:
1. Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельного веса) оборотных и внеоборотных активов; состав используемых оборотных активов; состав используемых внеоборотных активов; состав активов предприятия по степени их ликвидности; состав инвестиционного портфеля и другие.
2. Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяется удельный вес собственного и заемного; состав используемого собственного капитала; состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие.
3. Структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной), финансовой и инвестиционной деятельности. Каждый из этих денежных потоков в свою очередь может быть более глубоко структурирован по отдельным составляющим элементам.
Сравнительный (пространственный) анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа:
Сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения их эффективности.
Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий конкурентов. В ходе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению ее конкурентной позиции.
Сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности.
Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляются степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.
Факторный анализ базируется на определении внимания отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть раздробление результативного показателя на составные части, так и обратный (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Применяются следующие разновидности факторного анализа:
Дифференцирование. Свойства этого метода следующие: нет полного разложения; не требуется установление очередности изменения факторов; носит достаточно искусственный характер, поскольку требует непрерывности функции и бесконечно малого изменения признаков, чего в экономических исследованиях не может быть, так как многие показатели изменяются дискретно.
Метод цепных подстановок. Он является универсальным, весьма простым и наглядным методом, применяемым для любых типов моделей. Его сущность заключается в том, что путем последовательной замены базисных показателей на отчетные рассчитываются условные показатели результатов (подстановки), которые показывают каков будет результат, если изменится один из факторов. При этом остальные факторы остаются неизменными.
Метод арифметических разниц. Факторные разложения находятся умножением прироста исследуемого фактора на комбинацию базисных и фактических значений остальных факторов. Данный метод является следствием цепных подстановок, обладает всеми его достоинствами и недостатками.
Интегральный метод. Факторные разложения находятся с помощью специальных расчетных формул. При его использовании достигается полное разложение, не требуется установления очередности изменения факторов, аддитивен во времени, однако характеризуется значительной сложностью расчетов и определенных условностей применения.
1.4 Показатели, используемые для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия
Экономические условия, в которых предприятия осуществляют свою деятельность, сегодня конкретным образом изменились, что предопределило формулировку целевых установок. С одной стороны предприятиям представлена хозяйственная самостоятельность, они сами решают вопросы закупки и сбыта продукции, определения масштаба производства и направления использования источников средств. С другой стороны, для этих предприятий характерным является высокая степень изношенности активной части основных производственных фондов, невысокий уровень производительности труда, качества выпускаемой продукции и как результат неустойчивое финансовое положение. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышении ее эффективности. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если, созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро преобразованы на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытать финансовые трудности, если оно не рационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
При исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств предприятия, следует уделить особое внимание разделу, отражающему расчеты с дебиторами. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную дебиторскую задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Поэтому каждое предприятие заинтересованно в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.
Внеоборотные активы - это капитал связанный, немобильный, на долгое время выведенный из оборота. Оборотный капитал - это наиболее мобильный капитал, который постоянно находится в обороте, и чем быстрее он оборачивается, тем больше приносит прибыли
К числу наиболее вероятных причин, обуславливающих неустойчивое финансовое состояние, следует отнести:
· неудовлетворительную структуру имущества предприятия;
· падение степени ликвидности;
· производство продукции невысокого качества;
· значительная доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
· невысокий уровень собственных источников;
· нарушение финансового равновесия, а соответственно нестабильность обеспечения финансовыми ресурсами предприятия;
· нерациональная структура и соотношение активов и пассивов;
· низкий уровень использования производственных мощностей.
Основой стабильного положения является его финансовая устойчивость - это такое состояние распределения и использования финансовых ресурсов, которое обеспечит беспрерывное финансовое равновесие денежных потоков и развитие предприятия в условиях допустимого уровня риска.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.
Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее платежеспособным. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в "потенциально неплатежеспособное", а это может рассматриваться как первая ступень кризисного состояния (банкротства).
В РФ для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная постановлением Правительства РФ "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". К этому постановлению имеется приложение №1 "Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий". В соответствии с этим приложением определяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв. п.).
где Кт. л 2, Кт. л 1 - коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;
У - период восстановления (утраты) платежеспособности;
Т - продолжительность отчетного периода.
Если у государственного предприятия после составления бухгалтерского баланса значения указанных расчетных коэффициентов ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве со всеми вытекающими последствиями.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость - возможна при условии:
З < СОС + М,
где
З - запасы и затраты (с.210+с.220);
СОС - собственные оборотные средства (с.490-с. 190);
М - краткосрочные займы (с.610).
2. Нормативная устойчивость - возможна при условии:
З = СОС + М.
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
З = СОС + М + СИС,
где СИС - свободные источники средств или источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).
4. Кризисное финансовое состояние:
З > СОС + М.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:
Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5 и больше. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб. сос) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:
Нормальное ограничение - общая величина оборотных средств >0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб. зап.) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов.
Данный коэффициент характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) равный отношению величины заемных средств к собственным средствам показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью.
Коэффициент маневренности (мобильности) (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных источников (капитала):
где СИ - собственные источники (с.490).
Нормальное ограничение - Км >0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.
Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:
1. наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с.250+с.260);
2. быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы (с.240+с.270);
3. медленнореализуемые активы А3 - "Запасы", кроме строки "Расходы будущих периодов", дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (с.210-с.216+с.220+с.230);
4. труднореализуемые активы А4 - статьи раздела l актива баланса "Внеоборотные активы" (с. 190).
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (с.620+с.630+с.660+Кредиты и Займы просроченные).
2. Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы (с.610).
3. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы (с.590).
4. Постоянные пассивы П4 - строки раздела lV пассива баланса "Капитал и резервы", доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (с.490+с.640+с.650).
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:
А1 >= П1
А2 > =П2
А3 >= П3
А4 < =П4
Если одно из равенств не выполняется, то баланс считается не ликвидным.
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.
Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л.) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
Нормальное ограничение - Ка. л. >0,2~0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
Коэффициент срочной (общей, критической) ликвидности (Кс. л.)
Нормальное ограничение - 1 и выше. Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии современного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности (Кт. л.), рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
Нормальное ограничение - Кт. л. >2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Следует иметь в виду, что рассмотренные коэффициенты ликвидности обладают определенными недостатками, а именно:
· статичность - указанные показатели рассчитываются на основании балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, они одномоментны;
· возможность завышения значений показателей вследствие включения в состав текущих активов так называемых "мертвых" статей, например неликвидных запасов ТМЦ;
· возможность завышения показателей за счет "неликвидной" дебиторской задолженности. Целесообразно в расчете показателей использовать скорректированную величину дебиторской задолженности (за вычетом маловероятных к взысканию долгов).
Основой нормального функционирования любого предприятия есть наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития.
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Анализу подвергаются следующие показатели:
· Оборачиваемость оборотных активов предприятия;
· Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей;
· Оборачиваемость товарно-материальных запасов;
При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:
· Скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени);
· Периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью, или количество оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Средняя величина дебиторской задолженности рассчитывается как средняя арифметическая величин дебиторской задолженности на начало и конец периода, т.е.
Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.
Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.
Показатель показывает продолжительность одного оборота за анализируемый период в днях.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления выручки от реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленной ей счетов.
Показатель показывает продолжительность одного оборота за анализируемый период в днях.
Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В общем случае под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированному в предприятие. Экономический смысл значения данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.
Основными показателями являются:
Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.
Показывает эффективность использования средств, принадлежащих предприятию.
Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции.
Данные показатели можно рассчитать также и по прибыли от продаж. Расчеты аналогичны, только вместо чистой прибыли берем прибыль от продаж.
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
2.1 Общая характеристика ОАО "Удомельский хлебокомбинат"
Открытое акционерное общество "Удомельский хлебокомбинат" создано 6 марта 1988 года, а зарегистрировано 13 мая 1998 года. Оно является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства РФ.
Место нахождения предприятия: Тверская обл., г. Удомля, ул. Автодорожная 10.
Учредителем ОАО "Удомельский хлебокомбинат" является Комитет по управлению имуществом по Тверской области.
Целью ОАО "Удомельский хлебокомбинат" является извлечение прибыли.
На основании лицензии общество осуществляет следующие основные виды деятельности:
· производство и реализация хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий;
· торгово-закупочные операции, розничная и оптовая торговля, предоставление транспортно-экспедиционных услуг;
· выполнение ремонтных, строительных, реставрационных и других строительно-монтажных видов работ;
· оказание различного рода коммерческих и посреднических услуг физическим и юридическим лицам;
· сдача в аренду имущества.
Уставный капитал ОАО "Удомельский хлебокомбинат" составляет 78660 рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.
Среднесписочная численность работников ОАО "Удомельский хлебокомбинат" за 2003 год составила 176 человек, в том числе рабочих 149 человек, служащих - 4 человека, специалистов 13 человек, руководителей 10 человек.
...Подобные документы
Раскрытие содержания концепции внутрифирменного планирования и изучение методов финансового прогнозирования. Анализ финансового состояния и оценка финансовой устойчивости ОАО "Хлебокомбинат Георгиевский". Ликвидность и финансовая стратегия предприятия.
дипломная работа [688,5 K], добавлен 30.06.2015Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агротрейд KZ". Роль, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия, его основные показатели и методы оценки. Формирование и использование капитала предприятия.
дипломная работа [282,6 K], добавлен 06.07.2015Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.
курсовая работа [142,9 K], добавлен 16.04.2014Финансовое состояние как объект анализа, его цели и задачи. Анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости. Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Оценка имущественного положения организации.
курсовая работа [76,5 K], добавлен 10.05.2016Сущность и методы оценки финансового состояния предприятия. Изучение заемного долгового финансирования, как фактора повышения финансовой устойчивости организации. Определение и анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия.
дипломная работа [307,6 K], добавлен 03.07.2010Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Сущность детализированного анализа. Оценка финансовой устойчивости. Анализ текущей деятельности, рентабельности. Практическое применение методики оценки финансового состояния на примере ООО "Тополь".
контрольная работа [92,0 K], добавлен 25.01.2012Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.
курсовая работа [88,1 K], добавлен 05.06.2011Теоретические основы, сущность и задачи, методы оценки, информационное обеспечение анализа финансового состояния и оценки финансовой устойчивости предприятия. Расчет и анализ относительных коэффициентов ликвидности на предприятии ОАО "Разрез Тугнуйский".
дипломная работа [102,6 K], добавлен 03.06.2010Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры стоимости, изменений в структуре и составе активов и пассивов баланса, платежеспособности и ликвидности предприятия. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
дипломная работа [121,2 K], добавлен 10.10.2010Сущность и понятие оценки финансового состояния. Специфика оценки состояния страховой организации. Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости на примере ОСАО "РЕСО-Гарантия". Оценка вероятности его банкротства.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 02.03.2013Значение, задачи, показатели и основные методики оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовых результатов, имущественного положения, платежеспособности, ликвидности и устойчивости предприятия. Прогнозирование банкротства предприятия.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 26.01.2012Организация финансов предприятия. Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния, методы и методики его реализации. Определение платежеспособности и финансовой устойчивости организации, ее финансовых результатов и деловой активности.
дипломная работа [131,2 K], добавлен 12.03.2012Понятие и основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия. Анализ производства и реализации продукции. Анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы. Оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия.
контрольная работа [73,9 K], добавлен 19.07.2010Методы оценки финансового состояния. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ сравнительного аналитического баланса, краткосрочной и долгосрочной платёжеспособности. Показатели финансовой устойчивости и анализ заемных средств.
курсовая работа [203,8 K], добавлен 23.12.2014Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Виды, формы и методы финансового анализа. Важнейшие показатели, применяемые в анализе финансового состояния предприятия. Применение финансовой отчетности для оценки состояния предприятия.
курсовая работа [34,4 K], добавлен 02.04.2008Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009Понятие и факторы финансовой устойчивости, показатели и методы её оценки. Планирование денежных средств и его роль для предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия и анализ его финансового состояния. Повышение финансовой устойчивости.
курсовая работа [300,3 K], добавлен 03.06.2012
